좋은 아침이에요. 제 이름은 Pam이고 오늘 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 그동안 Primo Water Corporation의 2022년 3분기 컨퍼런스 콜에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선이 비활성화되었습니다. 연사들의 질의응답이 이어집니다. [운영자의 지시사항] 감사합니다.
이제 투자자 관계 담당 부사장인 Mr. John Kathol에게 발언권을 주고 싶습니다. 계속 해주십시오.
Primo Water Corporation의 2022년 3분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 구성원은 현재 듣기 전용 모드입니다. 이 통화는 늦어도 오전 11시(ET) 이전에 종료됩니다. 컨퍼런스 콜은 Primo 웹사이트 www.primowatercorp.com에서 실시간으로 스트리밍되며 2주 동안 유지됩니다. 이 전화 회의에는 회사의 미래 재무 및 운영 결과에 대한 진술을 포함하여 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 진술은 오늘 오전 손익 보도 자료의 세이프 하버 진술(Safe Harbor 진술)에 포함된 주의 진술 및 면책 조항과 회사의 Form 10-K 연례 보고서 및 Form 10 분기별 보고서에 있는 주의 진술과 비교되어야 합니다. -Q 및 기타 증권 문서. 규제기관 면책조항에서 이 점을 고려하시기 바랍니다. 회사의 실제 결과는 이러한 진술과 실질적으로 다를 수 있으며, 회사는 해당 법률에서 명시적으로 요구하는 경우를 제외하고 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.
컨퍼런스 콜에서 논의된 비GAAP 재무 비율과 가장 유사한 GAAP 비율(데이터를 추정할 수 있는 경우)의 조정 내용은 오늘 오전 초 회사의 3분기 수익 보고서 또는 투자자 관계 섹션에 포함됩니다. » 기업 웹사이트 www.primowatercorp.com. 나와 함께 Primo의 CEO인 Tom Harrington과 Primo의 CFO인 Jay Wells가 함께했습니다. 이번 전화 회의의 일환으로 우리는 귀하의 토론을 돕기 위해 www.primowatercorp.com에서 온라인 플랫폼을 제공하고 있습니다. Tom은 3분기 개요와 Primo의 전략 계획 진행 상황에 대한 설명으로 오늘 통화를 시작하겠습니다. 그런 다음 Jay는 세그먼트 수준 실적을 검토하고 3분기 실적에 대해 더 자세히 논의하고 4분기 및 2022년 전체에 대한 전망을 제공한 후 Tom에게 다시 전화를 걸어 Q&A에 앞서 장기적인 관점을 제공할 것입니다. . 그런 다음 Jay는 세그먼트 수준의 3차 실적을 검토하고 분기 실적에 대해 더 자세히 논의하고 4분기 및 2022년 전체에 대한 전망을 제공한 후 Tom에게 전화를 다시 전달하여 Q&A에 앞서 장기적인 관점을 제공할 것입니다. . 그런 다음 Jay는 부문 성과를 분석하고 3분기 결과를 더 자세히 논의하고 4분기 및 2022년 전체에 대한 지침을 제공한 후 Tom에게 다시 전화하여 질문에 답하기 전에 장기적인 관점을 제공할 것입니다. . 그런 다음 Jay는 부문 실적을 분석하고 3분기 결과를 더 자세히 논의하고 4분기 및 2022년 전체에 대한 지침을 제공한 후 Tom에게 다시 전화하여 Q&A를 요청할 것입니다.이전에 제공되었습니다.
존에게 감사하고 모두들 좋은 아침이에요. 저는 이번 분기의 결과에 만족하며, 회사의 성공을 위해 지속적으로 기여해 온 모든 Primo 직원들에게 감사드립니다. 특히, 4월 1일에 은퇴를 발표한 최고 재무 책임자(CFO) Jay Wells를 언급하고 싶습니다. Primo에 근무하는 동안 Jay의 헌신과 귀중한 기여에 감사드립니다. Primo는 강력한 재무팀을 보유하고 있으며 Jay는 재무 및 운영 성과를 개선하는 데 중요한 역할을 해왔습니다. Jay가 은퇴할 때까지 Primo에 남아 원활한 리더십 전환을 촉진하고 은퇴 후에도 최선을 다할 수 있도록 해준 것에 대해 매우 감사하게 생각합니다. 고마워요 제이. 우리는 차별화된 Water Your Way 플랫폼을 계속해서 운영했으며, 기록적인 인플레이션에도 불구하고 3분기에 강력한 유기적 수익과 조정 EBITDA 성장을 달성했습니다. 우리의 투자 철학은 다양한 채널과 지역에 걸친 고급 물 솔루션 포트폴리오, 강력한 소비자 순풍 및 경기 침체에 강한 수익 기반을 그대로 유지합니다. 디지털 플랫폼에 대한 지속적인 투자, 냉각수 판매를 물 솔루션에 연결하는 기능 확장, 경로 기반 운영의 지속적인 최적화는 장기적인 성장 목표를 달성하기 위한 견고한 기반을 제공합니다.
3분기에 우리는 높은 매출과 조정 EBITDA 성장을 달성했습니다. 그 결과, 우리는 2022년 연간 수익 예측을 22억 2천만~22억 4천만 달러로 상향 조정했습니다. 이는 정규화된 수익 성장을 13%에서 14%로 늘리는 것에 해당합니다. 유기적 수익은 14~15% 증가했으며 조정 EBITDA 범위는 4억 1,500만 달러에서 4억 2,500만 달러였습니다. 3분기 연결 매출은 6% 증가한 5억 8,500만 달러를 기록했습니다. 15%의 유기적 수익 성장. 환율 영향과 북미 일회용 생수 사업 종료를 제외하면 지속적인 소비자 수요, 디스펜서 판매 증가, 지속적인 M&A 턱인 인수, 개선된 서비스 지표, 경로당 매출 증가로 인해 수익이 18% 증가했습니다. OTIF 또는 정시 및 전체 배송 실행 증가, Water Direct 및 Exchange의 지속적인 볼륨 증가, 안정화된 고객 기반 및 리필은 물론 업데이트된 모바일 앱의 혜택을 포함하여 향상된 고객 경험을 제공합니다. 환율 영향과 북미 일회용 생수 사업 종료를 제외하면 지속적인 소비자 수요, 디스펜서 판매 증가, 지속적인 M&A 턱인 인수, 개선된 서비스 지표, 경로당 매출 증가로 인해 수익이 18% 증가했습니다. OTIF 또는 정시 및 전체 배송 실행 증가, Water Direct 및 Exchange의 지속적인 볼륨 증가, 안정화된 고객 기반 및 리필은 물론 업데이트된 모바일 앱의 혜택을 포함하여 향상된 고객 경험을 제공합니다. 환율 효과와 북미 지역 일회용 생수 사업 종료를 제외하면 지속적인 소비자 수요, 디스펜서 판매 증가, 진행 중인 M&A 거래, 향상된 위치 성과, 단위 성장 제품에 힘입어 매출이 18% 증가했습니다.OTIF 또는 정시 및 완전한 배송의 증가, Water Direct 및 Exchange의 지속적인 볼륨 증가, 안정화된 고객 기반 및 보충, 업데이트된 모바일 앱의 이점을 포함한 향상된 고객 경험. 환율 효과와 북미 지역 일회용 생수 사업 종료를 제외하면 지속적인 소비자 수요, 정수기 판매 증가, 지속적인 인수합병, 서비스 기록 개선, OTIF 또는 On-time 매출 증가로 인해 매출이 18% 증가했습니다. 전체 배송 실행, Water Direct 및 Exchange의 지속적인 성장, 안정적인 고객 기반 및 보충, 개편된 모바일 앱의 이점을 포함한 향상된 고객 경험.
조정된 EBITDA는 3분기에 10% 증가한 1억 1,700만 달러를 기록했습니다. 이는 판매량 증가, 가격 상승 및 효율적인 비용 관리가 인플레이션의 영향을 상쇄하는 것 이상으로 작용했기 때문입니다. 해당 분기의 조정 EBITDA 마진은 20%로 전년 동기 대비 80bp 상승했습니다. Global Water Direct 사업에서 우리의 고객 기반은 3분기에 약 230만 명으로 증가했습니다. 유기적인 고객 유입, 고객 확보 및 통합 전략의 조합을 통해 전년 대비 3.6%의 성장률을 보인 반면 고객 유지율은 이전 분기와 동일했습니다. Water Direct 및 Exchange 부문은 고객 만족도 향상, 배송 빈도 증가 및 재고 수준 증가에 힘입어 17%의 유기적 매출 성장을 기록하며 지속적으로 강력한 매출 성장을 기록했습니다. 3분기 말까지 물교환 지점이 늘어나고, 물교환과 디스펜서 판매 연계가 개선되는 등 수혜를 입었습니다.
우리의 물 보충 및 여과 사업은 계속해서 더 나은 성과를 거두었습니다. 정원 기계 가격 상승, 기계 가동 시간 증가, 물 여과 서비스 수준 향상으로 인해 유기농 수익이 QoQ 11% 증가했습니다. 가격 탄력성과 관련하여 고객 동향은 여전히 긍정적입니다. 콜센터 활동, 고객 유지 및 고객 성장과 같은 지표의 조합을 통해 이를 추적하므로 더 높은 가격과 관련된 고객 리뷰는 거의 없습니다. 당사의 워터 쿨러 사업은 3분기에도 매출이 47% 증가하고 소매업체가 270,000개 이상의 워터 쿨러를 판매하는 등 지속적으로 개선되었습니다. 우리는 프로모션 활동 증가, 제품 유통 및 기존 고객 기반 침투에 힘입어 계속해서 볼륨 성장을 보이고 있습니다. 우리는 Primo Water Coupon을 정수기 판매와 결합하여 미래의 유기적 성장을 위한 핵심 원동력인 정수 서비스 관련 정수기 판매를 장려하고 있습니다.
정수기와 관련하여 미국 세관 및 국경 보호국은 최근 냉온수기 및 정수기 정수기를 재분류했습니다. 2022년 11월 6일부터 디스펜서 및 필터에는 더 이상 25% 관세가 부과되지 않지만 2.7% 관세가 부과됩니다. 이러한 가격 인하는 Primo의 수입 제품 대부분에 적용되며 소매 및 전자 상거래 고객에게 판매되는 디스펜서의 평균 판매 가격을 조정할 수 있게 됩니다. 물 연결 수의 증가로 인해 제품 가격이 낮아지고 이에 따른 가격 인하를 통해 온수기 판매가 가속화될 것으로 예상됩니다. 새로운 재고가 공급망을 통해 이동함에 따라 2023년에는 상품 비용이 감소할 것입니다. 우리는 직접 물 공급 및 물 여과 부문의 고객에게 임대하는 정수기와 관련된 더 낮은 자본 비용의 혜택을 누릴 것입니다.
수치적인 측면에서 우리는 최근 업데이트의 직접적인 결과인 iOS 및 Android 플랫폼에서 현재 4.9점을 받은 My Water+ 모바일 앱에 대한 투자의 진전에 만족하고 있습니다. 2021년 말 이후 Google 온라인 평판 점수는 63%, Google 마이 비즈니스 점수는 46% 증가했습니다. 이러한 순위는 이전 분기에 비해 크게 개선되었으며 디지털 및 고객 참여 이니셔티브에 대한 자신감을 강화합니다. 우리는 고객에게 최고의 디지털 솔루션을 제공하기 위해 계속 투자할 것입니다. 이제 우리는 디지털 전자 상거래 사이트의 많은 부분을 다시 플랫폼화했으므로 이제 내부 및 외부 리소스의 조합을 통해 성능을 더욱 향상시키기 위해 water.com 웹 사이트를 재설계하는 데 관심을 돌릴 것입니다. 자세한 내용은 보충 자료의 슬라이드 9 및 10을 참조하십시오.
2022년에는 다른 많은 회사와 마찬가지로 인건비, 연료, 화물 및 기타 운영 비용이 크게 증가할 것입니다. 이는 3분기 가격 책정 조치로 완전히 상쇄되었습니다. Primo 팀은 고객 경험을 지속적으로 개선하여 이러한 증가를 상쇄하기 위해 훌륭한 일을 해왔습니다. 지난 분기에 논의한 바와 같이 북미 자동 경로 최적화 도구인 ARO는 가능한 가장 효율적인 경로로 경로를 정렬하여 경로 영업 담당자가 고객과 보내는 시간을 극대화하고 경로 커미션 시간에서 발생하는 수익을 늘리며 향후 경로 처리 용량을 확보합니다. 유기적인 성장과 운전에 소요되는 시간의 최소화. ARO는 여전히 핵심 운영 이니셔티브로 남아 있습니다. 예를 들어, 9월에는 8월보다 하루에 23개 더 많은 경로를 운영했지만, 총 주행 마일 수는 증가하지 않았습니다. 이는 구현 팀의 노력의 직접적인 결과입니다.
또한 북미 지역 사이트당 연간 수익은 전년 대비 거의 22% 증가했습니다. 이러한 노력은 운영 효율성과 고객 서비스를 개선하는 동시에 비용 상승을 상쇄하는 중요한 부분이며, 물 교환 사업 성장을 위한 노력을 지원하기 위해 배송 빈도를 늘릴 수 있게 해줍니다. 앞으로 우리는 성장 알고리즘을 지원하고 경로 기반 플랫폼의 운영 효율성을 향상시키기 위해 외부 컨설턴트를 선택합니다. 2022년 전체 매출은 22억 2천만 달러에서 22억 4천만 달러로 증가할 것으로 예상되며, 북미 일회용 생수 소매 사업의 철수를 조정하여 정상적인 매출 성장률은 13~14%로 조정됩니다. 우리는 2022년 연간 조정 EBITDA가 4억 1,500만 달러에서 4억 2,500만 달러 범위에 이를 것으로 예상합니다.
우리는 소비자와 기업 회원에게 직접 생수를 공급하는 코스트코의 독점 생수 공급업체가 되는 5년 계약을 체결했습니다. 이러한 활동 증가와 물 교체 장소의 증가는 2024년까지 당사의 유기적 성장 예측을 뒷받침합니다. 당사는 탄탄한 대차대조표와 탄탄한 마진을 보유하고 있으며 장기적인 수익 및 이익 성장을 향해 나아가고 있습니다. 우리는 한 자리 수의 강력한 연간 유기적 수익 성장으로 2024년 수익 지침을 유지하고 2024년 조정 EBITDA 지침을 약 5억 3천만 달러로 높이고 조정 EBITDA 마진을 약 21%로 늘립니다.
운영, 디지털 및 고객 개선 성과를 기반으로 우리는 2022년과 2024년 사이에 증분 자본 투자를 1억 5천만 달러에서 1억 1천만 달러로 줄일 것입니다. 구체적으로 이는 2023년과 2024년에 5천만 달러에서 2023년에 약 3천만 달러로 감소하고, 2024. 이 결정은 2024년 지침을 충족하면서도 투자를 줄일 수 있는 성과에 대한 확신을 바탕으로 한 것입니다. 마지막으로 우리의 전략이 효과가 있다는 점을 다시 한 번 말씀드리겠습니다. 우리는 2022년 예측을 충족하고 2024년 장기 예측을 실현할 수 있는 능력을 확신합니다.
이제 3분기 재무 결과에 대한 보다 자세한 검토를 위해 최고 재무 책임자(CFO)인 Jay Wells에게 인계하겠습니다.
톰에게 감사하고 모두들 좋은 아침이에요. 3분기 결과부터 살펴보겠습니다. 연결 매출은 5억 5,100만 달러에서 6% 증가한 5억 8,500만 달러를 기록했습니다. 환율 효과를 제외하고 북미 지역 일회용 생수 소매 사업 폐쇄를 조정한 연결 유기적 수익은 해당 분기에 15% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 10% 증가한 1억 1,700만 달러를 기록했습니다. FX 미포함 조정 EBITDA는 14% 증가하여 마진이 80bp 증가했습니다. Tom이 말했듯이, 가격 상승, 물량 증가, 높은 수요의 영향으로 수익성이 증가했습니다.
해당 분기 동안 우리는 목표 인력 수준을 유지했으며 경로 전달을 통해 의사 매출의 98% 이상을 달성했습니다. 우리는 인력에 대한 추가 투자와 예측 인력 모델의 사용을 통해 2022년과 그 이후의 목표를 달성할 수 있을 것이라고 믿습니다.
해당 분기 부문 성과 측면에서 북미 지역 매출은 4억 1300만 달러에서 [들리지 않음] 4억 700만 달러로 증가했습니다.
유기적 수익은 18% 증가했습니다. 유기적 성장은 11% 가격 혼합과 6% 볼륨 성장을 포함하여 물 직접 및 물 교환 부문의 17% 유기적 성장에 의해 주도되었습니다.
유럽 부문 매출은 6% 증가한 7,100만 달러를 기록했습니다. Water Direct 사업, 주택 고객 기반의 성장, 유럽인들이 사무실로 복귀함에 따라 B2B 규모가 증가하면서 외환 효과를 제외한 유기적 수익이 15% 증가했습니다.
유럽의 조정 EBITDA는 8% 증가한 1,600만 달러를 기록했습니다. 환율 효과를 제외하면 조정 EBITDA는 29% 증가했습니다.
4분기 및 연간 가이던스 측면에서 현재까지 보유하고 있는 정보를 바탕으로 4분기 연결 수익은 5억 4천만 달러에서 5억 6천만 달러 범위에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 4분기 조정 EBITDA 분기입니다. 1억 2백만 달러에서 1억 1200만 달러 사이가 될 것입니다.
2022년 전체 수익은 Northern Disposable Bottled Water Retail의 퇴출을 조정하여 13%~14%의 정규 수익 성장과 함께 22억 2천만~22억 4천만 달러 범위로 이전 예측보다 약간 높을 것으로 예상됩니다. 미국 사업
우리는 2022년 연간 조정 EBITDA가 4억 1,500만 달러에서 4억 2,500만 달러 범위에 이를 것으로 계속 예상합니다. 현금세는 약 1천만 달러, 이자 비용은 약 6천만 달러, 자본 지출은 약 2억 달러가 될 것으로 예상됩니다.
2022년 결과는 일관된 유기적 수익 성장을 제공할 수 있는 능력에 대한 자신감을 강화합니다. 유기적 성장 전망을 유지하면서 최근 Exchange 사업에서 새로운 유통 지점을 인수했으며 Costco 매장 이벤트의 지리적 확장으로 인해 북미 및 Water Direct 사업이 크게 증가했으며 이벤트 규모가 향상되었습니다. 리필사업 실적입니다. . 이러한 성공은 서비스 향상과 디지털 기술에 대한 투자를 통해 고객 경험을 개선하려는 우리의 노력의 결과입니다.
우리는 강력한 한 자릿수의 연간 유기적 수익 성장으로 2024년 수익 지침을 유지하고 2024년 조정 EBITDA 지침을 약 5억 3천만 달러로 늘립니다. 2022년에는 다른 많은 회사와 마찬가지로 인건비, 연료비, 화물비 및 기타 운영비가 크게 증가할 것입니다. 하지만 가격 책정 및 효율성 이니셔티브를 통해 이를 성공적으로 상쇄했습니다. 인플레이션의 부작용을 상쇄하기 위해 더 높은 가격으로 이러한 비용을 성공적으로 상쇄하는 동안, 이 가격 책정으로 인한 수익 증가가 더 높은 비용으로 상쇄되는 것보다 더 많았기 때문에 이는 조정 EBITDA 마진에 영향을 미쳤습니다. 추가적인 인플레이션 조정 가격의 영향을 고려하면 2024년 조정 EBITDA 마진은 약 21%가 될 것으로 예상됩니다.
우리는 이전에 유기적 외형 성장을 지원하고 조정 EBITDA 마진을 높이기 위해 자본 지출에 1억 5천만 달러를 추가로 투자하겠다는 의사를 발표했습니다. 우리는 이 추가 투자를 2023년과 2024년에 연간 5천만 달러에서 연간 약 3천만 달러로 줄이기로 결정했습니다.
2025년 정규화된 총 자본 지출은 수익의 약 7%로 돌아갑니다. Tom이 언급했듯이 이 결정은 성과 수치에 대한 확신을 바탕으로 이루어졌으며, 이를 통해 2024년 지침을 충족하면서도 투자를 줄일 수 있었습니다. 지난 분기에 언급했듯이, 우리는 캘리포니아에서 상당한 평가를 받은 여러 부동산의 매각을 조사하고 있습니다. 관심 수준은 여전히 높으며 이해 관계자와 협력하여 프로세스를 발전시키고 있습니다.
또한, 우리는 2023년까지 레버리지를 3배 미만, 2024년 말까지 2.5배 미만으로 줄이는 데 계속 집중하고 있습니다. 참고로, 현재 부채 만기는 2027년과 2028년이므로 현재 우리는 부채를 재융자하도록 강요받지 않습니다. 현재 부채구조에 만족합니다.
2024년에 대한 우리의 전망은 2024년까지 주주들에게 3,600만 달러를 추가할 예정인 다년간의 배당금 증가 프로그램과 지난 분기에 발표된 1억 달러의 기회주의적 주식 환매 프로그램을 뒷받침합니다. 이는 매출과 이익 성장을 촉진하기 위해 이전에 발표한 추가 투자 계획을 기반으로 합니다.
2022년 8월 9일, 우리 이사회는 8월 15일에 시작된 1억 달러 규모의 기회주의적 주식 환매 프로그램을 승인했습니다. 해당 분기 동안 우리는 약 1,100만 달러에 약 80만 주를 환매했습니다. 자사주 매입 프로그램은 당사의 미래 실적과 지속적인 장기 현금 흐름 창출에 대한 이사회의 확신을 반영하고 주주를 위한 근본적인 가치 창출에 대한 당사의 지속적인 의지를 보여줍니다. 어제 우리 이사회는 보통주당 0.07달러의 분기별 배당금을 승인했습니다. 우리의 성장 전망은 우리의 성장과 연간 배당금 인상에 자금을 지원해 줄 수 있습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 당사의 다년간 배당 계획에는 2022년, 2023년, 2024년에 주당 0.01달러의 분기별 배당금 인상이 포함되어 있습니다.
배당금 인상으로 인해 2022년에는 600만 달러 이상, 2024년 말에는 3,600만 달러가 주주들에게 반환될 것입니다. 자본 배치의 나머지 영역에는 당사의 임시 M&A가 포함됩니다. 배당금 증가는 2022년에 600만 달러 이상, 2024년 말까지 3,600만 달러 이상을 주주들에게 돌려줄 것입니다. 자본 배치의 나머지 영역에는 턱인 M&A가 포함됩니다.배당금 인상으로 인해 2022년에는 600만 달러 이상, 2024년 말에는 3,600만 달러가 넘는 추가 달러가 주주들에게 반환될 것입니다. 나머지 자본 할당 영역에는 인수 및 합병이 포함됩니다. 배당금 인상으로 인해 2022년에는 600만 달러 이상, 2024년 말에는 3,600만 달러 이상의 추가 자본이 주주들에게 반환될 것입니다. 자본 할당의 다른 영역에는 인수 및 합병이 포함됩니다. 2022년에는 목표 금액인 4천만~6천만 달러의 하한선에 근접할 것으로 예상됩니다. 지금 전화를 Tom에게 전달하고 있어요.
고마워요 제이. 우리는 지난 한 해에 만족하고 낙관적인 마음으로 미래를 바라봅니다. 프리모워터의 투자론은 일관성이 있다고 본다. 우리는 가정 및 쇼핑 소비자와 매력적인 유명 인사를 만날 수 있는 예측 가능한 불황 방지 소득 기반인 북미와 유럽의 국내 및 지역 브랜드를 위한 유일하게 완전 개방형 순수 소비자 플랫폼입니다. 미래의 유기적 성장을 위한 핵심 동인인 물 서비스 중 하나와 연결된 정수기 판매를 통한 유기적 성장 목표. 광범위한 ESG 이니셔티브의 일환으로 우리는 건강과 웰빙에 대한 소비자 인식 증가, 수자원 인프라 노후화와 같은 여러 가지 가능 요인을 통해 2030년까지 물 보존 목표를 달성하는 데 계속 집중하고 있습니다.
저는 우리가 그 어느 때보다 더 강력하고 경제적인 기업이 되었음을 다시 한번 말씀드리고 싶습니다. 지난 몇 년 동안 우리는 깨끗한 물 회사로서 핵심 역량에 집중함으로써 상당한 발전을 이루었습니다. 오늘날 우리는 다른 회사라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 이는 청량음료 및 커피 사업을 종료하고 전통적인 프리미엄 사업을 인수하려는 전략적 결정의 직접적인 결과입니다.
그 결과, 우리는 탄탄한 대차대조표, 강력한 장기 성장 전망, 그리고 지난 분기에 20%까지 상승한 매우 매력적인 마진을 보유하게 되었습니다. 조정 EBITDA 마진의 분기별 계절성에도 불구하고 우리는 이 성과를 2024 조정 EBITDA 마진 목표를 향한 중요한 이정표로 봅니다.
유기적 수익 성장에 대한 우리의 장기적인 전망은 밝습니다. 우리는 강력한 한 자릿수 연간 유기 수익 성장을 예측하고 업데이트된 2024년 지침을 통해 2022년의 강력한 성과를 기반으로 조정 EBITDA를 약 5억 3천만 달러로 인상하고 조정 마진 EBITDA는 약 21%, 조정 EPS는 $1.10 사이이므로 2024년 전망에 대해 확신을 갖고 있습니다. $1.20, 순 레버리지는 2.5배 미만, ROIC는 12% 이상입니다.
앞으로도 우리는 차별화된 수자원 플랫폼을 계속 활용하고 몇 가지 주요 우선순위에 집중하면서 깨끗한 물 모델을 활용하여 4분기에 정규 수익을 5억 4천만 달러에서 5억 6천만 달러로 늘릴 것입니다. 우리는 14%~15%의 유기적 수익 성장을 이룰 것입니다. 우리는 면도기/면도날 모델을 계속 사용하고 있으며, 판매되는 디스펜서 수가 증가하여 매출 성장을 주도하고 매출 성장에 따른 연결성을 보상합니다. Primo 팀은 계속해서 결과를 제공하고 있습니다.
다시 한 번 고객에게 서비스를 제공하기 위해 끊임없는 노력을 기울이고 있는 프리모워터 회사 전체 직원들에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 그럼 Q&A를 위해 통화를 Jon에게 다시 넘기겠습니다. 그럼 Q&A를 위해 통화를 Jon에게 다시 넘기겠습니다.그럼 질문과 답변을 위해 전화를 John에게 전달하겠습니다.그럼 질문과 답변을 위해 전화를 John에게 전달하겠습니다.
고마워요, 톰. Q&A에서는 최대한 많은 분들의 의견을 들을 수 있도록 1인당 하나의 질문과 하나의 후속 조치를 요청합니다. Q&A에서는 최대한 많은 분들의 의견을 들을 수 있도록 1인당 하나의 질문과 하나의 후속 조치를 요청합니다. Q&A에서는 최대한 많은 분들의 의견을 들을 수 있도록 1인당 하나의 질문과 하나의 후속 답변으로 제한해 주시기 바랍니다. Q&A 세션에서는 최대한 많은 분들의 의견을 들을 수 있도록 한 사람당 하나의 질문과 하나의 후속 답변으로 제한해 주시기 바랍니다. 감사합니다. 교환원님, 문제 라인을 열어주세요.
감사합니다.신사 숙녀 여러분, Q&A 세션을 시작하겠습니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 RBC Capital Markets의 Nick Modi에게서 왔습니다. 계속 해주십시오.
좋은 아침 톰. 그러니까 톰 씨, 코스트코 발표에 대해 좀 더 자세한 정보를 제공해 주실 수 있다면 이번이 매우 중요한 기회라고 생각합니다. 따라서 귀하가 제공하는 다른 색상이 도움이 될 수 있습니다.
예. 분명히, Costco와 성공적으로 협력하여 장기적인 관계를 확장해 온 영업팀과 Costco가 우리에게 제공할 수 있는 수준의 서비스를 제공한 일선 팀원들 덕분에 이 일은 항상 성공할 것입니다. 관계는 2027년에 끝납니다. 가장 좋은 점은 여기에 매우 중요한 두 부분이 있다는 것입니다. 이는 우리의 장기적인 성장 전망을 뒷받침합니다. 결과적으로 이러한 관계를 통해 이익을 얻을 신규 고객의 수가 증가하면 한 자릿수 성장 스토리를 유지하는 데 도움이 됩니다. 동시에, 이는 우리의 경로와 고객 밀도를 활용하는 데 도움이 될 것이며, 이러한 고객이 기존 고객 기반에서 상위권을 차지함에 따라 21%의 EBITDA 마진을 달성할 수 있는 능력이 향상될 것입니다.
따라서 실제로 홈런이 되면 도플갱어가 됩니다. 하지만 장기적인 트래픽 양을 유도할 유기적인 고객 성장 이점을 제공하고 경로 밀도 때문에 도플갱어라고 생각하세요. 우리의 경로 인프라를 사용합니다.
또 다른 좋은 점: 우리는 이전에 이것을 공유한 적이 없지만 매장 내 코스트코 디스펜서의 독점 유통업체이기도 합니다. 따라서 우리가 연결된 분수라고 부르는 것에 대해 생각하고 계시다면 저는 지금 매장 내 이벤트를 통해 물을 제공하고 분수도 판매하고 있습니다. 이를 통해 COSCO 회원을 두 가지 서비스 중 하나인 디스펜서 판매, 서비스 중 하나에 연결할 수 있습니다. 중단되었으므로 이는 2023년 이후에는 매우 큰 증가입니다.
우리가 만든 링크는 코스트코 문제가 아니기 때문에 대만을 하겠다는 것이었지만, 스크립트에서 우리가 실제로 새로운 교환 사업의 상당 부분을 확보하고 기존 고객을 위한 좌석을 추가하고 있다고 언급했습니다. 이는 유기적 성장을 지원하고 그 대가로 향후 몇 년 동안 가속화된 성장을 보게 될 것이라는 두 가지 일도 수행하기 때문에 중요합니다. 그러나 이는 또한 경로 밀도를 향상시켜 2024년 조정 EBITDA 마진 목표인 약 21%를 달성하는 데 도움이 될 것입니다.
매우 유용한 색상입니다. Tom, 누군가가 지금 이 문제에 대해 생각하고 있다고 확신합니다. 하지만 분명히 역사적으로 경기 침체기 또는 적어도 지난 경기 침체기 동안 이러한 특정 비즈니스는 어느 정도 압박을 받아 왔습니다. 이번에는 어떻게 다른지 말씀해 주시겠어요? 지난 경기 침체기에 있었던 사업과 비교하여 현재의 운영 모델이 어떻게 바뀌었나요?
네, 시장 상황은 여러 가지가 있다고 생각합니다. 물론 Nick은 2008년, 2009년, 2010년에 유럽에서 일했던 경영진의 이점이 도움이 되었습니다. 팬데믹 기간 동안 SG&A 비용을 18~20% 절감한 경험과 실행이 우리 비즈니스의 가변적 성격을 말해준다고 생각합니다. 팬데믹 기간 동안 SG&A 비용을 18~20% 절감한 경험과 실행이 우리 비즈니스의 가변적 성격을 말해준다고 생각합니다.팬데믹 기간 동안 일반 및 관리 비용의 18~20%를 절감한 경험과 성과는 우리 비즈니스의 유동적 성격을 말해준다고 생각합니다.팬데믹 기간 동안 SG&A 비용을 18~20% 절감한 우리의 경험과 실행이 우리 비즈니스의 가변성을 말해준다고 생각합니다.팬데믹 기간 동안 SG&A의 18~20%를 없앤 것 같습니다.팬데믹 기간 동안 일반 및 관리 비용의 18~20%를 절감한 경험과 성과가 우리 비즈니스의 변동성을 말해준다고 생각합니다.이렇게 하면 폴오프 중에 맨 윗줄에서 발생하는 상황에 맞게 구조를 적절하게 조정할 수 있는 충분한 메모리가 있습니다.
하지만 우리에게 또 다른 주요 차별화 요소는 연결된 정수기와 깨끗한 물의 이점이었습니다. 처음 방문했을 때는 고려하지 않았던 부분이었습니다. 그래서 나는 정수기를 판매하고 소비자는 물 서비스를 선택할 수 있으며 우리의 물 서비스는 사회 경제적 규모를 포괄합니다. 따라서 일반적인 물 사용자에 대해 생각해 보면 소득이 높을수록 폭풍우를 더 잘 견딜 수 있으며 2007년과 2008년에는 없었던 물 보충 사업이 있는데 이는 비용이 많이 드는 결정입니다. 마음은 고품질의 식수에 전념합니다. 경기 침체 여부에 관계없이 이는 실제적인 순풍이지만 스트레스를 받을 경우를 대비하여 사람들에게 옵션을 제공하고 있습니다. 더 낮은 가격이나 더 좋은 가격으로 교환을 받을 수 있지만 더 직접적으로는 불가능합니다. 내 남, 여 방문 방문 혜택을 상실하시거나, 충전 시 실제 가격으로 직접 충전하실 수 있습니다. 그래서 우리는 이런 식으로 확실히 저항할 수 있게 해준다고 생각합니다. 솔직히 말해서, 3분기 결과는 오늘날 우리가 얼마나 회복력이 있는지를 보여준다고 생각합니다.
좋은 아침 톰. 아마도 더 나아가면 외환시장의 인플레이션 압력을 고려할 때 강한 마진 수치로 시작할 것입니다. 그럼 몇 가지 질문만 드리겠습니다. 이 두 가지 포인트가 마진에 미치는 영향을 이해하셨는지 궁금합니다. 앞으로는 20%를 새로운 기준 수준으로 삼아야 한다고 생각합니다.
두 번째 질문에 먼저 답변한 다음 질문의 첫 번째 부분을 Jay에게 전달하겠습니다. 우리 여행에서 약 21%인 것처럼 20%를 볼 수 있다고 생각합니다. 이는 우리가 거기에 도달할 수 있는 명확한 장소와 실행 경로가 있다는 좋은 신호입니다. 분기별 EBITDA 마진에는 계절성이 있다는 점을 이해해야 합니다. 그래서 저는 이것이 첫 번째 중요한 이정표라고 말하고 싶습니다. 이것은 적어도 제가 기억하는 한, 우리가 지금까지 가본 것 중 가장 높은 수준이며, 우리가 어디로 갈 것인지를 알려주는 지표입니다. 이것은 Q1이 거기에 있을 것이라는 의미는 아닙니다. 가이던스가 아니라고 말하는 것은 아니지만, 21%라는 합의에 도달하면 분기별 변화가 있을 것입니다.
게시 시간: 2022년 12월 7일