Bom dia. Meu nome é Pam e serei a operadora da conferência hoje. Gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência da Primo Water Corporation referente ao terceiro trimestre de 2022. Todas as linhas foram desativadas para evitar ruídos de fundo. Após as apresentações, haverá uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções da operadora] Obrigada.
Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. John Kathol, Vice-Presidente de Relações com Investidores. Por favor, continue.
Bem-vindos à teleconferência da Primo Water Corporation sobre os resultados do terceiro trimestre de 2022. Todos os participantes estão atualmente em modo de escuta. Esta chamada terminará no máximo às 11h00 (horário do leste dos EUA). A teleconferência será transmitida ao vivo no site da Primo, em www.primowatercorp.com, e ficará disponível por duas semanas. Esta teleconferência contém declarações prospectivas, incluindo declarações sobre os resultados financeiros e operacionais futuros da empresa. Essas declarações devem ser comparadas com as declarações de advertência e isenções de responsabilidade contidas na Declaração de Porto Seguro no comunicado de imprensa sobre lucros e perdas divulgado esta manhã, bem como com as declarações de advertência no relatório anual (Formulário 10-K) e nos relatórios trimestrais (Formulário 10-Q) da empresa e em outros documentos de valores mobiliários. Reguladores, por favor, levem isso em consideração ao lerem a declaração de isenção de responsabilidade. Os resultados reais da empresa podem diferir materialmente dessas declarações, e a empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar essas declarações prospectivas, exceto conforme expressamente exigido pela legislação aplicável.
Uma conciliação de quaisquer índices financeiros não GAAP discutidos durante a teleconferência com os índices GAAP mais comparáveis, quando os dados puderem ser estimados, está incluída no relatório de resultados do terceiro trimestre divulgado hoje pela manhã ou na seção de Relações com Investidores. » site corporativo www.primowatercorp.com. Estão comigo Tom Harrington, CEO da Primo, e Jay Wells, CFO da Primo. Como parte desta teleconferência, estamos oferecendo uma plataforma online em www.primowatercorp.com para auxiliar você em nossas discussões. Tom iniciará a chamada de hoje com uma visão geral do terceiro trimestre e nosso progresso no plano estratégico da Primo. Em seguida, Jay analisará o desempenho de cada segmento e discutiremos com mais detalhes o desempenho do terceiro trimestre, além de apresentar nossas perspectivas para o quarto trimestre e para o ano de 2022, antes de passar a palavra de volta para Tom, que fornecerá uma visão de longo prazo antes da sessão de perguntas e respostas. Em seguida, Jay analisará nosso desempenho do terceiro trimestre em nível de segmento, e discutiremos nosso desempenho trimestral com mais detalhes, além de apresentar nossas perspectivas para o quarto trimestre e para o ano completo de 2022, antes de passar a palavra de volta para Tom, que fornecerá uma visão de longo prazo antes da sessão de perguntas e respostas. Jay analisará o desempenho do nosso segmento e discutiremos em detalhes os resultados do terceiro trimestre, além de apresentar nossas projeções para o quarto trimestre e para todo o ano de 2022. Em seguida, chamaremos Tom de volta para fornecer uma perspectiva de longo prazo e, depois, responderemos às perguntas. Jay analisará o desempenho do nosso segmento e discutiremos em mais detalhes os resultados do terceiro trimestre, além de apresentar nossas projeções para o quarto trimestre e para todo o ano de 2022, antes de retornarmos com a ligação para Tom para uma sessão de perguntas e respostas. fornecido anteriormente.
Obrigado, John, e bom dia a todos. Estou satisfeito com os resultados do trimestre e agradeço a todos os funcionários da Primo por sua contínua contribuição para o sucesso da empresa. Em particular, gostaria de mencionar nosso Diretor Financeiro, Jay Wells, que anunciou sua aposentadoria em 1º de abril. Agradeço a Jay por sua dedicação e valiosas contribuições durante seu tempo na Primo. A Primo possui uma equipe financeira sólida e Jay foi fundamental para a melhoria do desempenho financeiro e operacional. Sou muito grato por Jay permanecer na Primo até sua aposentadoria para facilitar uma transição de liderança tranquila e desejo-lhe tudo de bom na aposentadoria. Obrigado, Jay. Continuamos a operar em nossa plataforma diferenciada Water Your Way e, apesar da inflação próxima a níveis recordes, apresentamos um forte crescimento orgânico da receita e do EBITDA ajustado no terceiro trimestre. Nossa filosofia de investimento permanece intacta, com um portfólio de soluções avançadas de água em múltiplos canais e regiões geográficas, fortes tendências de consumo e uma base de receita resistente à recessão. O investimento contínuo em nossa plataforma digital, expandindo a capacidade de conectar as vendas de bebedouros às nossas soluções de água e otimizando continuamente nossas operações baseadas em rotas, fornece uma base sólida para atingirmos nossas metas de crescimento de longo prazo.
No terceiro trimestre, apresentamos um forte crescimento de receita e EBITDA ajustado. Como resultado, elevamos nossa previsão de receita para o ano de 2022 para US$ 2,22 a 2,24 bilhões, o que corresponde a um crescimento normalizado da receita de 13% a 14%. A receita orgânica cresceu de 14% a 15% e o EBITDA ajustado ficou entre US$ 415 milhões e US$ 425 milhões. A receita consolidada aumentou 6%, para US$ 585 milhões no terceiro trimestre. Crescimento orgânico da receita de 15%. Excluindo o impacto da variação cambial e a saída do negócio de água engarrafada de uso único na América do Norte, a receita cresceu 18%, impulsionada pela demanda contínua do consumidor, aumento nas vendas em dispensadores, aquisições complementares por meio de fusões e aquisições, melhoria nos indicadores de serviço, aumento da receita por rota e aumento na execução de entregas no prazo e completas (OTIF), crescimento contínuo do volume de vendas diretas e em troca de água, estabilização da base de clientes e recargas, além de melhoria na experiência do cliente, incluindo os benefícios do nosso aplicativo móvel atualizado. Excluindo o impacto da variação cambial e a saída do negócio de água engarrafada de uso único na América do Norte, a receita cresceu 18%, impulsionada pela demanda contínua do consumidor, aumento nas vendas em dispensadores, aquisições complementares por meio de fusões e aquisições, melhoria nos indicadores de serviço, aumento da receita por rota e aumento na execução de entregas no prazo e completas (OTIF), crescimento contínuo do volume de vendas diretas e em troca de água, estabilização da base de clientes e recargas, além de melhoria na experiência do cliente, incluindo os benefícios do nosso aplicativo móvel atualizado. Excluindo os efeitos cambiais e a saída do negócio de água engarrafada descartável na América do Norte, a receita cresceu 18%, impulsionada pela demanda contínua do consumidor, aumento nas vendas de dispensadores, fusões e aquisições em andamento, melhor desempenho das unidades vendidas e crescimento no número de produtos. e um aumento na entrega OTIF (entrega no prazo e completa), crescimento contínuo do volume de vendas de água direta e de troca, uma base de clientes e reabastecimento estabilizados e uma experiência aprimorada para o cliente, incluindo os benefícios do nosso aplicativo móvel atualizado. Excluindo os efeitos cambiais e a saída do negócio de água engarrafada descartável na América do Norte, a receita aumentou 18%, impulsionada pela demanda contínua do consumidor, aumento nas vendas de bebedouros, fusões e aquisições contínuas, melhoria no histórico de serviços, aumento da receita proveniente da entrega no prazo (OTIF) e da execução completa da entrega (Full Delivery), crescimento contínuo da Water Direct e da Exchange, base de clientes estável e reabastecimento, e experiência aprimorada do cliente, incluindo os benefícios do nosso aplicativo móvel reformulado.
O EBITDA ajustado aumentou 10%, para US$ 117 milhões no terceiro trimestre, visto que o aumento no volume de vendas, a alta nos preços e a gestão eficiente de custos mais do que compensaram o impacto da inflação. A margem EBITDA ajustada para o trimestre foi de 20%, um aumento de 80 pontos-base em relação ao ano anterior. No segmento Global Water Direct, nossa base de clientes cresceu para cerca de 2,3 milhões no terceiro trimestre. Por meio de uma combinação de influxo orgânico de clientes, aquisição de novos clientes e nossa estratégia de integração, o crescimento foi de 3,6% em relação ao ano anterior, enquanto a retenção de clientes permaneceu estável em comparação com os trimestres anteriores. Nossas divisões Water Direct e Exchange continuaram a apresentar forte crescimento de receita, com um crescimento orgânico de 17% impulsionado pela melhoria na satisfação do cliente, aumento na frequência de entregas e níveis de estoque mais elevados. Nos beneficiamos do aumento no número de pontos de troca de água até o final do terceiro trimestre e de uma melhor integração entre a troca de água e as vendas de dispensadores.
Nosso negócio de reposição e filtragem de água continuou apresentando melhor desempenho. A receita orgânica aumentou 11% em relação ao trimestre anterior, devido ao aumento dos preços das máquinas de jardinagem, ao maior tempo de atividade das máquinas e ao aumento dos serviços de filtragem de água. As tendências dos clientes permanecem positivas em relação à elasticidade de preço. Há pouquíssimas avaliações de clientes associadas a preços mais altos, pois monitoramos isso por meio de uma combinação de métricas, como atividade da central de atendimento, retenção e crescimento de clientes. Nosso negócio de bebedouros continuou a melhorar no terceiro trimestre, com um aumento de 47% na receita e mais de 270.000 bebedouros vendidos por varejistas. Continuamos a observar crescimento de volume impulsionado pelo aumento das atividades promocionais, distribuição de produtos e penetração em nossa base de clientes existente. Estamos combinando os Cupons Primo Water com as vendas de bebedouros para incentivar as vendas de bebedouros relacionados a serviços de água, um fator-chave para o crescimento orgânico futuro.
Com relação aos bebedouros, a Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA reclassificou recentemente os bebedouros de água quente e fria e os bebedouros com filtro. A partir de 6 de novembro de 2022, os bebedouros e filtros não estarão mais sujeitos a uma taxa de importação de 25%, mas sim a uma taxa de 2,7%. Essa redução de preço se aplica à grande maioria dos produtos importados da Primo e nos permitirá ajustar o preço médio de venda dos nossos bebedouros para clientes de varejo e comércio eletrônico. Esperamos um aumento no número de conexões de água para acelerar a venda de aquecedores de água, devido à redução do custo dos produtos e consequentes reduções de preço. O custo dos produtos diminuirá em 2023, à medida que o novo estoque for incorporado à cadeia de suprimentos. Nos beneficiaremos dos menores custos de capital associados aos bebedouros alugados para clientes em nossas divisões de Abastecimento Direto de Água e Filtragem de Água.
Em termos de números, estamos satisfeitos com o progresso alcançado em nosso investimento no aplicativo móvel My Water+, que atualmente possui uma classificação de 4,9 nas plataformas iOS e Android, resultado direto de nossa recente atualização. Desde o final de 2021, nossa pontuação de reputação online no Google aumentou 63% e nossa pontuação no Google Meu Negócio aumentou 46%. Essas classificações representam uma melhoria significativa em relação aos trimestres anteriores e reforçam nossa confiança em nossas iniciativas digitais e de engajamento com o cliente. Continuaremos investindo para fornecer aos nossos clientes as melhores soluções digitais da categoria. Agora que reformulamos grande parte de nosso site de e-commerce, voltaremos nossa atenção para a reformulação do site water.com, a fim de aprimorar ainda mais seu desempenho por meio de uma combinação de recursos internos e externos. Consulte os slides 9 e 10 nos Materiais Suplementares para obter mais detalhes.
Em 2022, assim como muitas outras empresas, enfrentaremos aumentos significativos nos custos de mão de obra, combustível, frete e outras despesas operacionais, que foram totalmente compensados pelas nossas ações de precificação no terceiro trimestre. A equipe da Primo fez um excelente trabalho para compensar esse aumento, aprimorando continuamente a experiência do cliente. Conforme discutido no último trimestre, a ferramenta de otimização automática de rotas da América do Norte, ARO, classifica as rotas da forma mais eficiente possível, maximizando assim o tempo que os representantes de vendas dedicam aos clientes, aumentando a receita gerada pelas comissões sobre rotas, liberando capacidade de processamento de rotas para crescimento orgânico futuro e minimizando o tempo gasto ao volante. O ARO continua sendo uma iniciativa operacional fundamental. Por exemplo, em setembro, estávamos operando 23 rotas a mais por dia do que em agosto, sem aumento na quilometragem total percorrida, um resultado direto do trabalho árduo da equipe de implementação.
Além disso, nossa receita anual por unidade na América do Norte aumentou quase 22% em relação ao ano anterior. Esses esforços são uma parte importante da compensação do aumento dos custos, ao mesmo tempo que melhoramos a eficiência operacional e o atendimento ao cliente, e nos permitem aumentar a frequência de entregas para apoiar nossos esforços de crescimento do negócio de troca de água. No futuro, selecionaremos consultores externos para apoiar nosso algoritmo de crescimento e aprimorar a eficiência operacional de nossa plataforma baseada em rotas. Para o ano completo de 2022, a receita deverá aumentar de US$ 2,22 bilhões para US$ 2,24 bilhões, com uma taxa de crescimento normal de receita de 13% a 14%, ajustada pela saída do negócio de varejo de água engarrafada descartável na América do Norte. Esperamos que o EBITDA ajustado para o ano completo de 2022 fique entre US$ 415 milhões e US$ 425 milhões.
Recebemos um contrato de cinco anos para nos tornarmos o fornecedor exclusivo de água engarrafada da Costco, diretamente para consumidores e membros corporativos. Esse aumento na atividade e no número de pontos de venda de água potável reforça nossa previsão de crescimento orgânico até 2024. Temos um balanço patrimonial sólido, margens robustas e estamos no caminho certo para o crescimento de receita e lucro a longo prazo. Mantemos nossa projeção de receita para 2024, com forte crescimento orgânico anual de um dígito, e elevamos nossa projeção de EBITDA ajustado para 2024 para aproximadamente US$ 530 milhões, com uma margem de EBITDA ajustado de aproximadamente 21%.
Com base no nosso desempenho em melhorias operacionais, digitais e de atendimento ao cliente, reduziremos nosso investimento de capital incremental de US$ 150 milhões para US$ 110 milhões entre 2022 e 2024. Especificamente, trata-se de uma redução de US$ 50 milhões em 2023 e 2024 para cerca de US$ 30 milhões em 2023 e 2024. Essa decisão se baseia na nossa confiança no nosso desempenho, o que nos permite reduzir o investimento e, ao mesmo tempo, atingir nossa meta para 2024. Para concluir, gostaria de reiterar que nossa estratégia está funcionando. Confiamos na nossa capacidade de atingir a previsão para 2022 e concretizar nossa projeção de longo prazo para 2024.
Agora passo a palavra ao nosso Diretor Financeiro, Jay Wells, para uma análise mais detalhada dos nossos resultados financeiros do terceiro trimestre.
Obrigado, Tom, e bom dia a todos. Vamos começar com os resultados do terceiro trimestre. A receita consolidada aumentou 6%, passando de US$ 551 milhões para US$ 585 milhões. A receita orgânica consolidada, que exclui os efeitos cambiais e é ajustada pelo encerramento do negócio de varejo de água engarrafada descartável na América do Norte, cresceu 15% no trimestre. O EBITDA ajustado subiu 10%, para US$ 117 milhões. O EBITDA ajustado, livre de efeitos cambiais, aumentou 14%, representando um aumento de 80 pontos-base nas margens. Como disse Tom, o impacto do aumento dos preços, do aumento dos volumes e da alta demanda levou a um aumento na lucratividade.
Durante o trimestre, mantivemos nossos níveis de pessoal ideais e alcançamos mais de 98% das vendas para médicos por meio de entregas em domicílio. Acreditamos que investimentos adicionais em nossos colaboradores e o uso de nossos modelos preditivos de força de trabalho nos permitirão atingir nossas metas para todo o ano de 2022 e além.
Em termos do desempenho do nosso segmento no trimestre, a receita da América do Norte aumentou de US$ 413 milhões para [inaudível] e para US$ 407 milhões.
A receita orgânica aumentou 18%. O crescimento orgânico foi impulsionado por um crescimento de 17% nos segmentos de Água Direta e Troca de Água, incluindo um aumento de 11% na composição de preços e de 6% no volume.
Em nosso segmento europeu, a receita aumentou 6%, atingindo US$ 71 milhões. A receita orgânica cresceu 15%, excluindo os efeitos cambiais, impulsionada pelo nosso negócio Water Direct, pelo crescimento da nossa base de clientes residenciais e pelos volumes B2B, à medida que os europeus retornam aos escritórios.
O EBITDA ajustado na Europa aumentou 8%, para US$ 16 milhões. Excluindo os efeitos cambiais, o EBITDA ajustado aumentou 29%.
Em relação às nossas projeções para o quarto trimestre e para o ano completo, com base nas informações que temos até o momento, esperamos que a receita consolidada das operações continuadas no quarto trimestre fique entre US$ 540 milhões e US$ 560 milhões, e que o EBITDA ajustado do quarto trimestre fique entre US$ 102 milhões e US$ 112 milhões.
A receita para o ano fiscal de 2022 deverá ser ligeiramente superior à previsão anterior, situando-se entre US$ 2,22 bilhões e US$ 2,24 bilhões, com um crescimento normalizado da receita de 13% a 14%, ajustado pela saída da Northern Disposable Bottled Water Retail. Negócios nos EUA
Continuamos prevendo que o EBITDA ajustado para o ano de 2022 ficará entre US$ 415 milhões e US$ 425 milhões. Estimamos que o pagamento de impostos em dinheiro será de aproximadamente US$ 10 milhões, as despesas com juros de aproximadamente US$ 60 milhões e os investimentos em bens de capital de aproximadamente US$ 200 milhões.
Nossos resultados de 2022 reforçam nossa confiança na capacidade de gerar crescimento orgânico consistente da receita. Mantendo nossas perspectivas de crescimento orgânico, adquirimos recentemente novos pontos de distribuição em nosso negócio Exchange, a expansão geográfica de nossos eventos nas lojas Costco resultou em um aumento significativo na América do Norte e em nosso negócio Water Direct, e o volume de nossos eventos melhorou o desempenho de nosso negócio Refill. Esses sucessos são resultado do nosso compromisso em aprimorar a experiência do cliente por meio de melhorias nos serviços e investimentos em tecnologias digitais.
Mantemos nossa projeção de receita para 2024, com forte crescimento orgânico anual de um dígito, e elevamos nossa projeção de EBITDA ajustado para 2024 para aproximadamente US$ 530 milhões. Em 2022, como muitas outras empresas, enfrentaremos aumentos significativos nos custos de mão de obra, combustível, frete e outras despesas operacionais, mas conseguimos compensar isso por meio de iniciativas de precificação e eficiência. Embora tenhamos compensado esses custos com preços mais altos para neutralizar os efeitos adversos da inflação, isso afetou nossa margem de EBITDA ajustado, já que o aumento da receita decorrente dessa precificação foi mais do que compensado pelos custos mais altos. Nossa margem de EBITDA ajustado para 2024 deverá ser de aproximadamente 21%, levando em consideração o impacto de nossos preços adicionais ajustados pela inflação.
Anteriormente, anunciamos nossa intenção de investir US$ 150 milhões adicionais em despesas de capital para apoiar o crescimento orgânico da receita e aumentar nossa margem EBITDA ajustada. Decidimos reduzir esse investimento adicional de US$ 50 milhões por ano para aproximadamente US$ 30 milhões por ano durante 2023 e 2024.
Voltando ao nosso investimento total normalizado para 2025, em torno de 7% da receita, como Tom mencionou, essa decisão foi baseada na nossa confiança nos números de desempenho, o que nos permite reduzir o investimento e, ao mesmo tempo, atingir nossa meta para 2024. Como mencionamos no último trimestre, estamos explorando a venda de diversos imóveis na Califórnia que apresentaram valorização significativa. O interesse continua alto e estamos trabalhando com as partes interessadas para dar andamento ao processo.
Além disso, continuamos focados em reduzir a alavancagem para menos de 3x até 2023 e para menos de 2,5x até o final de 2024. Vale lembrar que nossos vencimentos de dívida atuais são em 2027 e 2028, portanto, não somos obrigados a refinanciar nenhuma de nossas dívidas no momento e estamos satisfeitos com a estrutura atual da dívida.
Nossa perspectiva para 2024 sustenta nosso programa plurianual de aumento de dividendos, que adicionará US$ 36 milhões aos acionistas até 2024, bem como o programa de recompra de ações de US$ 100 milhões anunciado no último trimestre. Isso se baseia em nosso plano de investimento adicional previamente anunciado para impulsionar o crescimento da receita e do lucro.
Em 9 de agosto de 2022, nosso conselho de administração aprovou um programa de recompra de ações no valor de US$ 100 milhões, iniciado em 15 de agosto. Durante o trimestre, recompramos cerca de 800.000 ações por aproximadamente US$ 11 milhões. O programa de recompra reflete a confiança do Conselho em nosso desempenho futuro e na geração contínua de fluxo de caixa a longo prazo, e demonstra nosso compromisso constante em criar valor fundamental para nossos acionistas. Ontem, nosso conselho de administração aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,07 por ação ordinária – nossa perspectiva de crescimento pode financiar nosso crescimento e o aumento anual de dividendos. Lembramos que nosso plano plurianual de dividendos inclui um aumento trimestral de US$ 0,01 por ação em 2022, 2023 e 2024.
O aumento dos dividendos proporcionará aos acionistas um retorno adicional de mais de US$ 6 milhões em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. A alocação de capital restante inclui nossas aquisições complementares. O aumento dos dividendos proporcionará aos acionistas um retorno adicional de mais de US$ 6 milhões em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. A área restante de alocação de capital inclui nossas aquisições complementares. O aumento dos dividendos resultará em um retorno de mais de US$ 6 milhões aos acionistas em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. A área restante para alocação de capital inclui nossas fusões e aquisições. O aumento dos dividendos resultará em um retorno de mais de US$ 6 milhões em capital adicional para os acionistas em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. Outras áreas de alocação de capital incluem nossas fusões e aquisições. Até 2022, esperamos estar próximos do limite inferior da nossa meta de US$ 40 a 60 milhões. Estou encaminhando a ligação para o Tom agora.
Obrigado, Jay. Estamos satisfeitos com o ano passado e olhamos para o futuro com otimismo. Acreditamos que a tese de investimento da Primo Water é consistente. Somos a única plataforma totalmente aberta para consumidores de água pura, tanto para marcas nacionais quanto locais, na América do Norte e na Europa, com uma base de receita previsível e resistente a recessões, onde atendemos consumidores domésticos e comerciais, além de personalidades influentes e de alto perfil. Nosso objetivo é o crescimento orgânico, com as vendas de bebedouros vinculadas a um de nossos serviços de água, um fator-chave para o crescimento orgânico futuro. Como parte de nossas iniciativas ESG mais amplas, continuamos focados em atingir nossas metas de conservação de água até 2030, apoiados por diversos fatores, como a crescente conscientização do consumidor sobre saúde e bem-estar e a infraestrutura hídrica envelhecida.
Gostaria de reiterar que nos tornamos uma empresa mais forte e econômica do que nunca. Nos últimos anos, fizemos progressos significativos ao nos concentrarmos em nossas principais competências como empresa de água potável. É importante entender que somos uma empresa diferente hoje, o que é resultado direto de nossa decisão estratégica de sair do negócio de refrigerantes e café e adquirir empresas tradicionais de produtos premium.
Como resultado, temos um balanço patrimonial sólido, fortes perspectivas de crescimento a longo prazo e margens muito atrativas, que subiram para 20% no último trimestre. Apesar da sazonalidade trimestral nas margens de EBITDA ajustado, consideramos essa conquista um marco importante rumo à nossa meta de margem de EBITDA ajustado para 2024.
Nossas perspectivas de longo prazo para o crescimento orgânico da receita são sólidas. Mantemos a confiança em nossa projeção para 2024, prevendo um forte crescimento anual orgânico da receita na casa de um dígito. Nossa atualização das projeções para 2024 eleva o EBITDA ajustado para aproximadamente US$ 530 milhões, com base em nosso sólido desempenho em 2022, margem EBITDA ajustada em torno de 21%, lucro por ação ajustado entre US$ 1,10 e US$ 1,20, alavancagem líquida abaixo de 2,5x e ROIC acima de 12%.
Olhando para o futuro, à medida que continuamos a alavancar nossa plataforma diferenciada de água e a nos concentrar em algumas prioridades-chave, utilizaremos nosso modelo de água potável para aumentar a receita normalizada de US$ 540 milhões para US$ 560 milhões no quarto trimestre. Teremos um crescimento orgânico da receita de 14% a 15%. Continuamos a usar nosso modelo de "navalha/aparelho de barbear", com o crescimento no número de dispensadores vendidos impulsionando o crescimento da receita, e o crescimento da receita recompensando a conectividade. A equipe da Primo continua a apresentar resultados.
Gostaria de agradecer mais uma vez a todos os funcionários da Primo Water, em toda a empresa, por seus esforços incansáveis para atender nossos clientes. Com isso, passo a palavra de volta para Jon para perguntas e respostas. Com isso, passo a palavra de volta para Jon para perguntas e respostas. Com isso, passo a ligação para John para que ele possa fazer perguntas e obter respostas. Com isso, passo a ligação para John para que ele possa fazer perguntas e obter respostas.
Obrigado, Tom. Durante a sessão de perguntas e respostas, para garantir que possamos ouvir o maior número possível de vocês, pedimos que cada pessoa faça no máximo uma pergunta e uma resposta. Durante a sessão de perguntas e respostas, para garantir que possamos ouvir o maior número possível de vocês, pedimos que cada pessoa faça no máximo uma pergunta e uma resposta. Durante a sessão de perguntas e respostas, para que possamos ouvir o maior número possível de vocês, pedimos que cada pessoa se limite a uma pergunta e uma resposta. Durante a sessão de perguntas e respostas, para que possamos ouvir o maior número possível de pessoas, pedimos que cada pessoa se limite a uma pergunta e uma resposta. Obrigado. Operador(a), por favor, abra a linha para o problema.
Obrigado. Senhoras e senhores, vamos iniciar uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções do operador] Sua primeira pergunta é de Nick Modi, da RBC Capital Markets. Por favor, continue.
Bom dia, Tom. Então, Tom, se você puder fornecer um pouco mais de informações sobre o anúncio da Costco, acho que esta é uma oportunidade muito importante. Portanto, talvez quaisquer outras informações que você possa fornecer sejam úteis.
Sim. Obviamente, graças à nossa equipe de vendas, que trabalhou com sucesso com a Costco para expandir nosso relacionamento de longo prazo, e aos nossos colegas da linha de frente, que forneceram o nível de serviço que a Costco pode nos oferecer, isso sempre funcionará. O relacionamento se estenderá até o final de 2027. A melhor parte é que há dois aspectos muito importantes aqui. Isso apoia nossas perspectivas de crescimento a longo prazo. Como resultado, um aumento no número de novos clientes que se beneficiarão desses relacionamentos ajuda a manter um crescimento de um dígito. Ao mesmo tempo, também nos ajudará a otimizar nossas rotas e a densidade de clientes, o que aumentará nossa capacidade de atingir uma margem EBITDA de 21%, já que esses clientes se destacam em nossa base de clientes existente.
Então, quando se torna um sucesso absoluto, é como um sósia, mas veja como um sósia porque nos dá uma vantagem de crescimento orgânico de clientes que impulsionará os volumes de tráfego a longo prazo, e devido à densidade de rotas, usando nossa infraestrutura de rotas.
Outro ponto positivo: ainda não mencionamos isso, mas também somos o distribuidor exclusivo dos bebedouros Costco nas lojas. Então, se você está pensando no que chamamos de bebedouros conectados, agora oferecemos água por meio de nossos eventos nas lojas e também vendemos bebedouros, para que os membros do Costco possam acessar um de nossos serviços que oferece ambas as opções: venda de bebedouros (o serviço foi descontinuado), então este é um aumento muito significativo para 2023 e anos seguintes.
A conexão que fizemos foi que eu cuidaria de Taiwan porque isso não é um problema da Costco, mas mencionei em nosso roteiro que estamos, na verdade, conquistando uma boa parte de novos negócios de intercâmbio e adicionando assentos para clientes existentes. Isso é importante porque também faz duas coisas: apoia o crescimento orgânico e, nos próximos anos, veremos um crescimento acelerado em retorno. Mas também melhorará nossa densidade de rotas, o que nos ajudará a atingir nossa meta de margem EBITDA ajustada de aproximadamente 21% para 2024.
Uma cor muito útil. Tom, tenho certeza de que alguém está pensando nisso agora, mas obviamente, historicamente, durante a recessão, ou pelo menos na última, esses negócios em particular sofreram bastante pressão. Você pode falar sobre como desta vez é diferente? Como seu modelo operacional mudou hoje em comparação com o negócio em que você estava durante a última recessão?
Sim, acredito que existam diversas condições de mercado diferentes, Nick. Claro, a experiência da equipe de gestão que atuou na Europa em 2008, 2009 e 2010 é uma vantagem. Acredito que nossa experiência e execução durante a pandemia, quando eliminamos de 18% a 20% dos custos de vendas, gerais e administrativas, demonstram a natureza variável do nosso negócio. Acredito que nossa experiência e execução durante a pandemia, quando eliminamos de 18% a 20% dos custos de vendas, gerais e administrativas, demonstram a natureza variável do nosso negócio. Acredito que nossa experiência e desempenho durante a pandemia, quando eliminamos de 18% a 20% dos custos gerais e administrativos, demonstram a natureza dinâmica do nosso negócio.Acredito que nossa experiência e execução na eliminação de 18% a 20% dos custos de despesas gerais e administrativas durante a pandemia ilustram a variabilidade do nosso negócio.Acredito que eliminamos de 18% a 20% das despesas administrativas e de vendas durante a pandemia. Acredito que nossa experiência e desempenho durante a pandemia, quando eliminamos de 18% a 20% de nossas despesas gerais e administrativas, demonstram a volatilidade do nosso negócio. Dessa forma, durante a queda de desempenho, temos memória suficiente para ajustar adequadamente a estrutura ao que está acontecendo na linha superior.
Mas outro diferencial fundamental para nós foi o benefício de um bebedouro conectado e água limpa, algo que não havíamos considerado inicialmente. Eu vendo bebedouros, os consumidores podem escolher o serviço de água, e nosso serviço abrange todas as camadas socioeconômicas. Então, se você pensar no consumidor típico de água potável, aqueles com renda mais alta provavelmente enfrentarão melhor a crise. Além disso, temos um serviço de recarga de água que não existia em 2007 e 2008, o que representa um custo elevado. A atenção está voltada para a água potável de alta qualidade. Em tempos de recessão ou não, esses são fatores realmente favoráveis, e estamos oferecendo opções para as pessoas em situações de dificuldade. Você pode fazer uma recarga a um preço menor ou melhor, mas não de forma direta. Você abre mão dos benefícios das minhas visitas domiciliares (com entregador e entregador) ou pode encher o bebedouro você mesmo, pagando o preço normal no momento da recarga. Acreditamos que isso nos permite resistir de forma eficaz. Sinceramente, acho que os resultados do terceiro trimestre demonstram nossa resiliência atual.
Bom dia, Tom. Talvez, se eu fosse aprofundar o assunto, começaria com a margem, que está alta considerando a pressão inflacionária no mercado cambial. Então, só algumas perguntas. Gostaria de saber se você entende o impacto desses dois pontos nas margens. Acho que, no futuro, deveríamos considerar 20% como um novo patamar base.
Responderei primeiro à segunda pergunta e depois passarei a primeira parte da sua pergunta para o Jay. Acho que você pode considerar 20% como sendo cerca de 21% na nossa trajetória. Este é um ótimo sinal de que temos um caminho claro e uma rota de execução definida para alcançá-lo. É importante entender que existe certa sazonalidade na margem EBITDA trimestral. Portanto, eu diria que este é o primeiro grande marco. Pelo menos até onde me lembro, este é o nível mais alto que já atingimos, e é um indicador de onde queremos chegar. Isso não significa que o primeiro trimestre será assim. Não estou dizendo que não seja uma projeção, mas haverá ajustes trimestrais quando atingirmos um consenso de 21%.
Data da publicação: 07/12/2022