Bom dia. Meu nome é Pam e serei sua operadora de conferência hoje. Enquanto isso, gostaria de dar as boas-vindas a todos na teleconferência do terceiro trimestre de 2022 da Primo Water Corporation. Todas as linhas foram desativadas para evitar qualquer ruído de fundo. Os palestrantes serão seguidos por uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções do operador] Obrigado.
Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. John Kathol, Vice-Presidente de Relações com Investidores. por favor continue.
Bem-vindo à teleconferência do terceiro trimestre de 2022 da Primo Water Corporation. Todos os membros estão atualmente no modo somente escuta. Esta chamada terminará o mais tardar às 11h ET. A teleconferência será transmitida ao vivo no site da Primo em www.primowatercorp.com e permanecerá lá por duas semanas. Esta teleconferência contém declarações prospectivas, incluindo declarações sobre os resultados financeiros e operacionais futuros da empresa. Essas declarações devem ser comparadas com as declarações de advertência e isenções de responsabilidade contidas na Declaração de Porto Seguro no comunicado de imprensa de lucros e perdas desta manhã e com as declarações de advertência no relatório anual Formulário 10-K da empresa e nos relatórios trimestrais do Formulário 10. -Q e outros documentos de valores mobiliários. Reguladores Por favor, leve isso em consideração na isenção de responsabilidade. Os resultados reais da empresa podem diferir materialmente destas declarações, e a empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar estas declarações prospectivas, exceto conforme expressamente exigido pela lei aplicável.
Uma reconciliação de quaisquer índices financeiros não-GAAP discutidos durante a teleconferência com os índices GAAP mais comparáveis, quando os dados podem ser estimados, está incluída no relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa no início desta manhã ou na seção Relações com Investidores. » site corporativo www.primowatercorp.com. Comigo estão Tom Harrington, CEO da Primo, e Jay Wells, CFO da Primo. Como parte desta teleconferência, oferecemos uma plataforma online em www.primowatercorp.com para ajudá-lo em nossas discussões. Tom iniciará a teleconferência de hoje com uma visão geral do terceiro trimestre e nosso progresso no plano estratégico da Primo. Em seguida, Jay revisará nosso desempenho em nível de segmento e discutiremos nosso desempenho no terceiro trimestre com mais detalhes e ofereceremos nossas perspectivas para o quarto trimestre e para todo o ano de 2022 antes de retornar a ligação a Tom para fornecer uma visão de longo prazo antes das perguntas e respostas. . Em seguida, Jay revisará nosso desempenho no terceiro segmento e discutiremos nosso desempenho trimestral com mais detalhes e ofereceremos nossas perspectivas para o quarto trimestre e para todo o ano de 2022 antes de retornar a ligação a Tom para fornecer uma visão de longo prazo antes das perguntas e respostas . Jay analisará então o desempenho de nosso segmento e discutiremos nossos resultados do terceiro trimestre com mais detalhes e ofereceremos nossa orientação para o quarto trimestre e todo o ano de 2022 antes de ligar de volta para Tom para fornecer uma perspectiva de longo prazo antes de responder a perguntas. . Jay analisará então o desempenho de nosso segmento e discutiremos nossos resultados do terceiro trimestre com mais detalhes e forneceremos nossa orientação para o quarto trimestre e todo o ano de 2022 antes de ligar de volta para Tom para uma sessão de perguntas e respostas.fornecido anteriormente.
Obrigado João e bom dia a todos. Estou satisfeito com os resultados do trimestre e agradeço a todos os colaboradores da Primo pela contribuição contínua para o sucesso da empresa. Em particular, gostaria de mencionar nosso Diretor Financeiro, Jay Wells, que anunciou sua aposentadoria em 1º de abril. Agradeço a Jay por sua dedicação e contribuições valiosas durante seu tempo na Primo. Primo tem uma equipe financeira forte e Jay tem sido fundamental na melhoria do desempenho financeiro e operacional. Estou muito grato por Jay permanecer com Primo até sua aposentadoria para facilitar uma transição tranquila de liderança e desejo-lhe tudo de melhor na aposentadoria. Obrigado Jay. Continuamos operando em nossa plataforma diferenciada Water Your Way e, apesar da inflação quase recorde, entregamos forte receita orgânica e crescimento de EBITDA ajustado no terceiro trimestre. A nossa filosofia de investimento permanece intacta com um portfólio de soluções avançadas de água em vários canais e geografias, fortes ventos favoráveis ao consumidor e uma base de receitas resistente à recessão. O investimento contínuo na nossa plataforma digital, a expansão da capacidade de conectar as vendas de refrigeradores de água às nossas soluções de água e a otimização contínua das nossas operações baseadas em rotas fornecem uma base sólida para atingir os nossos objetivos de crescimento a longo prazo.
No terceiro trimestre, entregamos forte receita e crescimento do EBITDA ajustado. Como resultado, aumentamos a nossa previsão de receitas para o ano inteiro de 2022 para 2,22-2,24 mil milhões de dólares, o que corresponde ao crescimento normalizado das receitas de 13% para 14%. A receita orgânica cresceu 14-15% e o EBITDA ajustado variou de US$ 415 milhões a US$ 425 milhões. A receita consolidada aumentou 6%, para US$ 585 milhões no terceiro trimestre. Crescimento orgânico de 15% na receita. Excluindo o impacto do câmbio estrangeiro e a saída do negócio de água engarrafada de uso único na América do Norte, a receita cresceu 18% impulsionada pela demanda contínua do consumidor, aumento da venda de distribuidores, aquisições contínuas de fusões e aquisições, melhores métricas de serviço, aumento da receita por rota e aumento da OTIF ou execução de entrega dentro do prazo e integralmente, crescimento contínuo do volume em Water Direct e Exchange e uma base de clientes estabilizada e recarga, bem como melhor experiência do cliente, incluindo benefícios de nosso aplicativo móvel atualizado. Excluindo o impacto do câmbio estrangeiro e a saída do negócio de água engarrafada de uso único na América do Norte, a receita cresceu 18% impulsionada pela demanda contínua do consumidor, aumento da venda de distribuidores, aquisições contínuas de fusões e aquisições, melhores métricas de serviço, aumento da receita por rota e aumento da OTIF ou execução de entrega dentro do prazo e integralmente, crescimento contínuo do volume em Water Direct e Exchange e uma base de clientes estabilizada e recarga, bem como melhor experiência do cliente, incluindo benefícios de nosso aplicativo móvel atualizado. Excluindo os efeitos cambiais e a saída do negócio de água engarrafada descartável na América do Norte, a receita cresceu 18% impulsionada pela procura contínua dos consumidores, aumento das vendas de dispensadores, acordos de fusões e aquisições em curso, melhor desempenho da localização e produtos de crescimento unitário.e um aumento no OTIF ou entrega pontual e completa, crescimento contínuo do volume em Water Direct e Exchange, e uma base de clientes estabilizada e reabastecimento, e melhor experiência do cliente, incluindo os benefícios de nosso aplicativo móvel atualizado. Excluindo os efeitos cambiais e a saída do negócio de água engarrafada descartável na América do Norte, a receita aumentou 18% impulsionada pela procura contínua dos consumidores, aumento das vendas de dispensadores de água, fusões e aquisições contínuas, melhor registo de serviço, aumento da receita da OTIF ou On-time. e Execução Total de Entrega, crescimento contínuo de Water Direct e Exchange, base de clientes estável e reabastecimento e melhor experiência do cliente, incluindo os benefícios de nosso aplicativo móvel renovado.
O EBITDA ajustado aumentou 10%, para US$ 117 milhões no terceiro trimestre, à medida que maiores volumes, preços mais elevados e gestão eficiente de custos mais do que compensaram o impacto da inflação. A margem EBITDA ajustada do trimestre foi de 20%, um aumento de 80 pontos base em relação ao ano anterior. No negócio Global Water Direct, a nossa base de clientes cresceu para cerca de 2,3 milhões no terceiro trimestre. Através de uma combinação de fluxo orgânico de clientes, aquisição de clientes e nossa estratégia de integração, o crescimento foi de 3,6% ano a ano, enquanto a retenção de clientes permaneceu estável em relação aos trimestres anteriores. Nossas divisões Water Direct e Exchange continuaram apresentando forte crescimento de receita, com crescimento orgânico de 17% na receita impulsionado pela maior satisfação do cliente, maior frequência de entrega e maiores níveis de estoque. Beneficiámos de um aumento no número de pontos de troca de água no final do terceiro trimestre e de uma melhor ligação entre a troca de água e a venda de dispensadores.
Nosso negócio de reabastecimento e filtragem de água continuou a apresentar melhor desempenho. A receita orgânica aumentou 11% em relação ao trimestre anterior devido aos preços mais elevados das máquinas de jardim, ao aumento do tempo de atividade das máquinas e aos níveis mais elevados de serviços de filtragem de água. As tendências dos clientes permanecem positivas no que diz respeito à elasticidade de preços. Existem muito poucas avaliações de clientes associadas a preços mais elevados, pois monitoramos isso por meio de uma combinação de métricas como atividade de call center, retenção de clientes e crescimento de clientes. Nosso negócio de refrigeradores de água continuou a melhorar no terceiro trimestre, com um aumento de 47% na receita e varejistas vendendo mais de 270.000 refrigeradores de água. Continuamos a ver o crescimento do volume impulsionado pelo aumento da atividade promocional, distribuição de produtos e penetração na nossa base de clientes existente. Estamos combinando os cupons de água Primo com nossas vendas de refrigeradores de água para incentivar as vendas de refrigeradores de água relacionados ao serviço de água, um facilitador essencial para o crescimento orgânico futuro.
Em relação aos dispensadores de água, a Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA reclassificou recentemente os dispensadores de água quente e fria e os dispensadores de água filtrada. A partir de 6 de novembro de 2022, os dispensadores e filtros deixarão de estar sujeitos a uma taxa de 25%, passando a estar sujeitos a uma taxa de 2,7%. Esta redução de preço aplica-se à grande maioria dos produtos importados da Primo e permitir-nos-á ajustar o preço médio de venda dos nossos dispensadores vendidos a clientes de retalho e de comércio eletrónico. Esperamos que um aumento no número de ligações de água acelere a venda de aquecedores de água através da redução do custo dos produtos e subsequentes reduções de preços. O custo das mercadorias diminuirá em 2023 à medida que novos estoques passarem pela cadeia de abastecimento. Beneficiaremos de custos de capital mais baixos associados a dispensadores de água alugados a clientes nas nossas divisões de Abastecimento Direto de Água e Filtração de Água.
Em termos de números, estamos satisfeitos com o progresso alcançado no nosso investimento na aplicação móvel My Water+, que atualmente tem uma classificação de 4,9 nas plataformas iOS e Android, resultado direto da nossa recente atualização. Desde o final de 2021, nossa pontuação de reputação no Google Online aumentou 63% e nossa pontuação no Google Meu Negócio aumentou 46%. Estas classificações representam uma melhoria significativa em relação aos trimestres anteriores e reforçam a nossa confiança nas nossas iniciativas digitais e de envolvimento do cliente. Continuaremos a investir para fornecer aos nossos clientes as melhores soluções digitais da categoria. Agora que reformulámos grande parte do nosso site de comércio eletrónico digital, voltaremos a nossa atenção para a reformulação do nosso site water.com para melhorar ainda mais o seu desempenho através de uma combinação de recursos internos e externos. Veja os slides 9 e 10 dos Materiais Suplementares para mais detalhes.
Em 2022, tal como muitas outras empresas, enfrentaremos aumentos significativos nos custos de mão-de-obra, combustível, frete e outros custos operacionais, que foram totalmente compensados pelas nossas ações de preços no terceiro trimestre. A equipe Primo fez um excelente trabalho para compensar esse aumento, continuando a melhorar a experiência do cliente. Conforme discutido no último trimestre, a ferramenta norte-americana de otimização automática de rotas, ARO, classifica as rotas nas rotas mais eficientes possíveis, maximizando assim o tempo que os representantes de vendas de rotas gastam com os clientes, aumentando a receita gerada pelo tempo de comissão da rota, liberando capacidade de processamento de rotas para futuros crescimento orgânico e minimização do tempo passado ao volante. ARO continua a ser uma iniciativa operacional fundamental. Por exemplo, em setembro operamos 23 rotas a mais por dia do que em agosto, sem aumento no total de milhas percorridas, resultado direto do trabalho árduo da equipe de implementação.
Além disso, nossa receita anual por site na América do Norte aumentou quase 22% ano após ano. Estes esforços são uma parte importante para compensar o aumento dos custos e, ao mesmo tempo, melhorar a eficiência operacional e o serviço ao cliente, e permitem-nos aumentar a frequência de entrega para apoiar os nossos esforços para expandir o nosso negócio de troca de água. No futuro, selecionamos consultores externos para apoiar o nosso algoritmo de crescimento e melhorar a eficiência operacional da nossa plataforma baseada em rotas. Para todo o ano de 2022, espera-se que a receita aumente de US$ 2,22 bilhões para US$ 2,24 bilhões, com uma taxa normal de crescimento de receita de 13% a 14%, ajustada pela saída do negócio de varejo de água engarrafada descartável na América do Norte. Esperamos que o EBITDA ajustado para o ano de 2022 fique na faixa de US$ 415 milhões a US$ 425 milhões.
Recebemos um contrato de cinco anos para nos tornarmos o fornecedor exclusivo de água engarrafada da Costco diretamente aos consumidores e membros corporativos. Este aumento na atividade e o aumento de locais de reposição de água apoiam a nossa previsão de crescimento orgânico até 2024. Temos um balanço forte, margens sólidas e estamos a caminho de um crescimento de receitas e lucros a longo prazo. Mantemos nossa orientação de receita para 2024 com forte crescimento de receita orgânica anual de um dígito e aumentamos nossa orientação de EBITDA Ajustado para 2024 para aproximadamente US$ 530 milhões, com uma margem de EBITDA Ajustado de aproximadamente 21%.
Com base em nosso desempenho em melhorias operacionais, digitais e de clientes, reduziremos nosso investimento de capital incremental de US$ 150 milhões para US$ 110 milhões entre 2022 e 2024. Especificamente, esta é uma redução de US$ 50 milhões em 2023 e 2024 para cerca de US$ 30 milhões em 2023 e 2024. Esta decisão baseia-se na nossa confiança no nosso desempenho, o que nos permite reduzir o nosso investimento e ao mesmo tempo cumprir o nosso guidance para 2024. Para terminar, permitam-me reiterar que a nossa estratégia está a funcionar. Estamos confiantes na nossa capacidade de cumprir a nossa previsão para 2022 e concretizar a nossa previsão de longo prazo para 2024.
Passarei agora a palavra ao nosso Diretor Financeiro, Jay Wells, para uma análise mais detalhada de nossos resultados financeiros do terceiro trimestre.
Obrigado Tom e bom dia a todos. Vamos começar com os resultados do terceiro trimestre. A receita consolidada aumentou 6%, para US$ 585 milhões, de US$ 551 milhões. A receita orgânica consolidada, que exclui efeitos cambiais e ajustada pelo encerramento do negócio de varejo de água mineral descartável na América do Norte, aumentou 15% no trimestre. O EBITDA ajustado aumentou 10%, para US$ 117 milhões. O EBITDA ajustado e livre de câmbio aumentou 14%, representando um aumento de 80 pontos base nas margens. Como disse Tom, o impacto do aumento dos preços, do aumento dos volumes e da elevada procura levou a um aumento da rentabilidade.
Durante o trimestre, mantivemos nossos níveis-alvo de pessoal e alcançamos mais de 98% das vendas de médicos por rota. Acreditamos que o investimento adicional nas nossas pessoas e a utilização dos nossos modelos preditivos de força de trabalho nos permitirão atingir os nossos objetivos para 2022 e mais além.
Em termos de desempenho do nosso segmento no trimestre, a receita da América do Norte aumentou de US$ 413 milhões para [inaudível] para US$ 407 milhões.
A receita orgânica aumentou 18%. O crescimento orgânico foi impulsionado pelo crescimento orgânico de 17% nos segmentos Water Direct e Water Exchange, incluindo mix de preços de 11% e crescimento de volume de 6%.
No nosso segmento europeu, a receita aumentou 6%, para 71 milhões de dólares. A receita orgânica cresceu 15% excluindo efeitos cambiais, impulsionada pelo nosso negócio Water Direct, pelo crescimento da nossa base de clientes residenciais e pelos volumes B2B à medida que os europeus regressam ao escritório.
O EBITDA ajustado na Europa aumentou 8%, para US$ 16 milhões. Excluindo os efeitos cambiais, o EBITDA ajustado aumentou 29%.
Em termos de nossa orientação para o quarto trimestre e para o ano inteiro, com base nas informações que temos até o momento, esperamos que a receita consolidada do quarto trimestre de operações contínuas fique na faixa de US$ 540 milhões a US$ 560 milhões, nosso EBITDA ajustado do quarto trimestre. variará de US$ 102 milhões a US$ 112 milhões.
Espera-se que a receita para o ano de 2022 seja ligeiramente superior à prevista anteriormente, na faixa de US$ 2,22 bilhões a US$ 2,24 bilhões, com crescimento de receita normalizado de 13% a 14%, ajustado para a saída do varejo de água engarrafada descartável do Norte. Negócios nos EUA
Continuamos esperando que o EBITDA ajustado para o ano de 2022 fique na faixa de US$ 415 milhões a US$ 425 milhões. Esperamos que os impostos sobre o caixa sejam de aproximadamente US$ 10 milhões, as despesas com juros sejam de aproximadamente US$ 60 milhões e as despesas de capital sejam de aproximadamente US$ 200 milhões.
Nossos resultados de 2022 reforçam nossa confiança em nossa capacidade de entregar um crescimento orgânico consistente de receita. Mantendo nossas perspectivas de crescimento orgânico, adquirimos recentemente novos pontos de distribuição em nosso negócio Exchange, a expansão geográfica de nossos eventos nas lojas Costco resultou em um aumento significativo na América do Norte e em nosso negócio Water Direct, e o volume de nossos eventos melhorou o desempenho do nosso negócio de Refil. . Esses sucessos são resultado do nosso compromisso em melhorar a experiência do cliente por meio de melhorias nos serviços e investimentos em tecnologias digitais.
Mantemos nossa orientação de receita para 2024 com forte crescimento de receita orgânica anual de um dígito e aumentamos nossa orientação de EBITDA Ajustado para 2024 para aproximadamente US$ 530 milhões. Em 2022, tal como muitas outras empresas, enfrentaremos aumentos significativos nos custos laborais, combustível, frete e outros custos operacionais, mas compensamos isso com sucesso através de iniciativas de preços e eficiência. Embora tenhamos compensado com sucesso esses custos com preços mais elevados para compensar os efeitos adversos da inflação, isso afetou nossa margem EBITDA ajustada, uma vez que o aumento na receita proveniente deste preço foi mais do que compensado por custos mais elevados. Nossa margem EBITDA ajustada para 2024 deverá ser de aproximadamente 21%, levando em consideração o impacto de nossos preços adicionais ajustados pela inflação.
Anunciámos anteriormente a nossa intenção de investir mais 150 milhões de dólares em despesas de capital para apoiar o crescimento orgânico das receitas e aumentar a nossa margem EBITDA ajustada. Decidimos reduzir este investimento adicional de 50 milhões de dólares por ano para aproximadamente 30 milhões de dólares por ano durante 2023 e 2024.
Voltando ao nosso capex total normalizado para 2025 de cerca de 7% da receita. Tal como Tom mencionou, esta decisão baseou-se na nossa confiança nos nossos números de desempenho, o que nos permitiu reduzir o nosso investimento e ao mesmo tempo cumprir a nossa orientação para 2024. Conforme mencionamos no último trimestre, estamos explorando a venda de diversos imóveis na Califórnia que tiveram valorização significativa. O nível de interesse continua elevado e estamos a trabalhar com as partes interessadas para fazer avançar o processo.
Além disso, continuamos focados em reduzir a alavancagem para menos de 3x até 2023 e para menos de 2,5x até o final de 2024. Como lembrete, nossos atuais vencimentos de dívida são em 2027 e 2028, portanto, atualmente não somos forçados a refinanciar nenhuma de nossas dívidas. dívidas e estamos satisfeitos com a actual estrutura da dívida.
Nossas perspectivas para 2024 apoiam nosso programa planejado de aumento de dividendos plurianual, que adicionará US$ 36 milhões aos acionistas até 2024, bem como o programa oportunista de recompra de ações de US$ 100 milhões anunciado no último trimestre. Isto se baseia em nosso plano de investimento adicional anunciado anteriormente para impulsionar o crescimento das receitas e dos lucros.
Em 9 de agosto de 2022, nosso conselho de administração aprovou um programa oportunista de recompra de ações de US$ 100 milhões que começou em 15 de agosto. Durante o trimestre, recompramos cerca de 800.000 ações por cerca de US$ 11 milhões. O programa de recompra reflecte a confiança do Conselho no nosso desempenho futuro e na contínua geração de fluxo de caixa a longo prazo, e demonstra o nosso compromisso contínuo em criar valor fundamental para os nossos accionistas. Ontem, nosso conselho de administração aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,07 por ação ordinária – nossa perspectiva de crescimento pode financiar nosso crescimento e aumento anual de dividendos. Como lembrete, nosso plano plurianual de dividendos inclui um aumento trimestral de dividendos de US$ 0,01/ação em 2022, 2023 e 2024.
O aumento no dividendo retornará mais de US$ 6 milhões de dólares incrementais aos acionistas em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. A área restante de aplicação de capital inclui nossas fusões e aquisições integradas. O aumento no dividendo retornará mais de US$ 6 milhões de dólares incrementais aos acionistas em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. A área restante de implantação de capital inclui nossas fusões e aquisições integradas.O aumento de dividendos retornará mais de US$ 6 milhões em dólares adicionais aos acionistas em 2022 e US$ 36 milhões até o final de 2024. A área restante de alocação de capital inclui nossas fusões e aquisições. O aumento de dividendos devolverá mais de 6 milhões de dólares em capital adicional aos acionistas em 2022 e 36 milhões de dólares até ao final de 2024. Outras áreas de alocação de capital incluem as nossas fusões e aquisições. Até 2022, esperamos estar perto do limite inferior da nossa meta de 40-60 milhões de dólares. Estou encaminhando a ligação para Tom agora.
Obrigado Jay. Estamos satisfeitos com o ano que passou e olhamos para o futuro com otimismo. Achamos que a tese de investimento da Primo Water é consistente. Somos a única plataforma de consumo de água pura totalmente aberta para marcas nacionais e locais na América do Norte e na Europa, uma base de renda previsível e resistente à recessão, onde encontramos consumidores domésticos e comerciais e personalidades atraentes de alto perfil. objetivo de crescimento orgânico, com vendas de dispensadores de água vinculadas a um de nossos serviços de água, um fator-chave para o crescimento orgânico futuro. Como parte das nossas iniciativas ESG mais amplas, continuamos a concentrar-nos no cumprimento das nossas metas de conservação de água até 2030, apoiados por vários fatores facilitadores, como uma maior sensibilização dos consumidores para a saúde e o bem-estar e o envelhecimento da infraestrutura hídrica.
Quero reiterar que nos tornamos um negócio mais forte e mais económico do que nunca. Nos últimos anos, fizemos progressos significativos ao nos concentrarmos nas nossas principais competências como empresa de água limpa. É importante entender que hoje somos uma empresa diferente, o que é resultado direto da nossa decisão estratégica de sair do negócio de refrigerantes e café e adquirir negócios tradicionais premium.
Como resultado, temos um balanço forte, fortes perspectivas de crescimento no longo prazo e margens muito atrativas, que subiram para 20% no último trimestre. Apesar da sazonalidade trimestral nas margens EBITDA Ajustadas, vemos esta conquista como um marco importante em direção à nossa meta de margem EBITDA Ajustada para 2024.
Nossas perspectivas de crescimento orgânico de receita no longo prazo são sólidas. Continuamos confiantes em nossa perspectiva para 2024, pois prevemos um forte crescimento de receita orgânica anual de um dígito e nossa orientação atualizada para 2024 aumenta o EBITDA ajustado para aproximadamente US$ 530 milhões com base em nosso forte desempenho em 2022, a margem EBITDA ajustada é de cerca de 21%, o EPS ajustado está entre US$ 1,10 e US$ 1,20, a alavancagem líquida está abaixo de 2,5x e o ROIC está acima de 12%.
Olhando para o futuro, à medida que continuamos a alavancar a nossa plataforma de água diferenciada e a concentrarmo-nos em algumas prioridades principais, aproveitaremos o nosso modelo de água limpa para aumentar a receita normalizada de 540 milhões de dólares para 560 milhões de dólares no quarto trimestre. Teremos um crescimento orgânico de receita de 14% a 15%. Continuamos a usar nosso modelo de aparelho de barbear/lâmina de barbear, com o crescimento no número de dispensadores vendidos impulsionando o crescimento da receita e o crescimento da receita recompensando a conectividade. A equipe Primo continua entregando resultados.
Mais uma vez, gostaria de agradecer à equipe da Primo Water em toda a empresa por seus esforços incansáveis para atender nossos clientes. Com isso, voltarei a ligar para Jon para perguntas e respostas. Com isso, voltarei a ligar para Jon para perguntas e respostas.Com isso, estou encaminhando a ligação para John para perguntas e respostas.Com isso, estou encaminhando a ligação para John para perguntas e respostas.
Obrigado, Tom. Durante as perguntas e respostas, para garantir que possamos ouvir o maior número possível de vocês, solicitamos um limite de uma pergunta e um acompanhamento por pessoa. Durante as perguntas e respostas, para garantir que possamos ouvir o maior número possível de vocês, solicitamos um limite de uma pergunta e um acompanhamento por pessoa. Durante as perguntas e respostas, para que possamos ouvir o maior número possível de vocês, pedimos que se limitem a uma pergunta e uma resposta de acompanhamento por pessoa. Durante a sessão de perguntas e respostas, para que possamos ouvir o maior número de pessoas possível, pedimos que cada pessoa se limite a uma pergunta e uma resposta de acompanhamento. Obrigado. Operador, por favor abra a linha do problema.
Obrigado.Senhoras e senhores, estamos iniciando uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções para o operador] Sua primeira pergunta vem de Nick Modi, da RBC Capital Markets. por favor continue.
Bom dia Tom. Então, Tom, se você puder dar um pouco mais de informação sobre o anúncio da Costco, acho que essa é uma oportunidade muito importante. Então, talvez qualquer outra cor que você fornecer ajude.
Sim. Obviamente, graças à nossa equipe de vendas que trabalhou com sucesso com a Costco para expandir nosso relacionamento de longo prazo, e aos nossos companheiros de equipe da linha de frente que forneceram o nível de serviço que a Costco pode nos fornecer, isso sempre funcionará. relacionamento termina em 2027. O melhor é que há duas partes muito importantes aqui. Isto apoia as nossas perspectivas de crescimento a longo prazo. Como resultado, um aumento no número de novos clientes que beneficiarão destas relações ajuda a manter uma história de crescimento de um dígito. Ao mesmo tempo, também nos ajudará a alavancar as nossas rotas e a densidade de clientes, o que aumentará a nossa capacidade de atingir uma margem EBITDA de 21%, à medida que estes clientes se destacarem na nossa base de clientes existente.
Então, uma vez que é realmente um home run, é um doppelgänger, mas olhe para isso como um doppelgänger porque nos dá uma vantagem de crescimento orgânico de clientes que impulsionará os volumes de tráfego a longo prazo e por causa da densidade das rotas. usando nossa infraestrutura de rotas.
Outro ponto positivo: não compartilhamos isso antes, mas também somos distribuidores exclusivos dos dispensadores Costco nas lojas. Então, se você está pensando no que chamamos de fontes conectadas, agora estou oferecendo água por meio de nossos eventos nas lojas e também vendendo fontes para que possamos conectar os membros da COSCO a um de nossos serviços, fazendo as duas coisas: vendendo dispensadores, o serviço tem sido descontinuado, então este é um aumento muito significativo para 2023 e além.
O link que fizemos foi que eu faria Taiwan porque isso não é um problema da Costco, mas mencionei em nosso roteiro que na verdade estamos conseguindo uma boa parte de novos negócios de câmbio e adicionando assentos para clientes existentes. Isto é importante porque também faz duas coisas: apoia o crescimento orgânico e, nos próximos anos, veremos em troca um crescimento acelerado. Mas também melhorará a nossa densidade de rotas, o que nos ajudará a atingir a nossa meta de margem EBITDA ajustada para 2024 de aproximadamente 21%.
Uma cor muito útil. Tom, tenho certeza de que alguém está pensando nisso agora, mas obviamente, historicamente, durante a recessão, ou pelo menos na última recessão, essas empresas em particular estiveram sob alguma pressão. Você pode falar sobre como desta vez é diferente? Como o seu modelo operacional mudou hoje em comparação com o negócio em que você atuava durante a última recessão?
Sim, acho que existem várias condições de mercado diferentes, Nick, claro, o benefício da equipa de gestão que trabalhou na Europa em 2008, 2009 e 2010 ajuda. Acho que nossa experiência e execução durante a pandemia, quando eliminamos 18% a 20% dos custos de vendas, gerais e administrativas, falam da natureza variável do nosso negócio. Acho que nossa experiência e execução durante a pandemia, quando eliminamos 18% a 20% dos custos de vendas, gerais e administrativas, falam da natureza variável do nosso negócio.Acredito que nossa experiência e desempenho durante a pandemia, quando eliminamos 18% a 20% dos custos gerais e administrativos, demonstram a natureza fluida do nosso negócio.Acredito que nossa experiência e execução na eliminação de 18% a 20% dos custos de vendas, gerais e administrativas durante a pandemia falam da variabilidade do nosso negócio.Acho que eliminamos 18% a 20% das despesas gerais e administrativas durante a pandemiaAcho que nossa experiência e desempenho durante a pandemia, quando eliminamos de 18% a 20% de nossas despesas gerais e administrativas, falam da volatilidade do nosso negócio.Dessa forma, durante a queda, temos memória suficiente para ajustar adequadamente a estrutura ao que está acontecendo na linha superior.
Mas outro diferencial importante para nós foi o benefício de um dispensador de água conectado e de água limpa, que não consideramos quando fomos pela primeira vez. Então eu vendo dispensadores de água, os consumidores podem escolher o serviço de água, e o nosso serviço de água cobre a escala socioeconómica. Então, se pensarmos no típico utilizador directo de água, o seu rendimento mais elevado provavelmente resistirá melhor à tempestade, e então temos um negócio de abastecimento de água que não tínhamos em 2007 e 2008, o que é uma decisão dispendiosa. a mente está dedicada à água potável de alta qualidade. Recessão ou não, estes são verdadeiros ventos favoráveis, mas estamos a dar opções às pessoas caso estejam stressadas. Você pode obter uma troca por um preço mais baixo ou melhor, mas não de forma mais direta. Você perde os benefícios das minhas visitas domiciliares masculinas e femininas, ou pode preenchê-lo você mesmo pelo preço real ao recarregá-lo. Então achamos que isso realmente nos permite resistir definitivamente dessa forma. Sinceramente, acho que os resultados do terceiro trimestre mostram o quão resilientes somos hoje.
Bom dia Tom. Talvez se eu fosse mais longe, começaria com um valor de margem, que é forte dada a pressão inflacionária no mercado cambial. Então, apenas algumas perguntas. Será que vocês entendem o impacto desses dois pontos nas margens, acho que no futuro devemos considerar 20% como novo patamar base?
Responderei primeiro à segunda pergunta e depois passarei a primeira parte da sua pergunta ao Jay. Acho que você pode olhar para 20% como se fosse cerca de 21% em nossa jornada. Este é um ótimo sinal de que temos um local e uma rota de execução claros para chegar lá. Vocês devem entender que existe alguma sazonalidade na margem EBITDA trimestralmente. Então eu diria que este é o primeiro grande marco. Pelo menos até onde me lembro, este é o nível mais alto que já estivemos e é um indicador de onde estaremos. Isso não significa que o primeiro trimestre estará lá. Não estou dizendo que não seja uma orientação, mas haverá mudanças trimestrais quando chegarmos a um consenso de 21%.
Horário da postagem: 07 de dezembro de 2022