บทสรุปการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับงบกำไรขาดทุนไตรมาสที่สามปี 2022 ของบริษัท Primo Water Corporation (PRMW)

อรุณสวัสดิ์ค่ะ ดิฉันชื่อแพม และจะเป็นผู้ดำเนินการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้ค่ะ ในระหว่างนี้ ดิฉันขอต้อนรับทุกท่านเข้าสู่การประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2022 ของบริษัท Primo Water Corporation ค่ะ ขณะนี้ได้ปิดสายโทรศัพท์ทั้งหมดเพื่อป้องกันเสียงรบกวนจากภายนอก หลังจากผู้บรรยายได้กล่าวจบแล้ว จะมีการถามตอบค่ะ [คำแนะนำจากผู้ดำเนินการ] ขอบคุณค่ะ
ต่อไปนี้ ผมขอเสนอโอกาสให้คุณจอห์น แคธอล รองประธานฝ่ายสัมพันธ์นักลงทุน ได้กล่าวสุนทรพจน์ โปรดดำเนินการต่อครับ
ยินดีต้อนรับสู่การประชุมทางโทรศัพท์เพื่อรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2022 ของบริษัท Primo Water Corporation ขณะนี้สมาชิกทุกท่านอยู่ในโหมดรับฟังเท่านั้น การประชุมนี้จะสิ้นสุดไม่เกิน 11:00 น. ตามเวลาภาคตะวันออก การประชุมทางโทรศัพท์จะถ่ายทอดสดทางเว็บไซต์ของ Primo ที่ www.primowatercorp.com และจะคงอยู่บนเว็บไซต์เป็นเวลาสองสัปดาห์ การประชุมทางโทรศัพท์นี้มีข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า รวมถึงข้อความเกี่ยวกับผลประกอบการทางการเงินและการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท ควรเปรียบเทียบข้อความเหล่านี้กับข้อความเตือนและข้อจำกัดความรับผิดชอบที่ระบุไว้ในข้อความคุ้มครองความปลอดภัย (Safe Harbor Statement) ในข่าวประชาสัมพันธ์เกี่ยวกับผลกำไรขาดทุนเมื่อเช้านี้ รวมถึงข้อความเตือนในรายงานประจำปีแบบฟอร์ม 10-K และรายงานรายไตรมาสแบบฟอร์ม 10-Q ของบริษัท และเอกสารหลักทรัพย์อื่นๆ เรียนหน่วยงานกำกับดูแล โปรดพิจารณาข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบนี้ด้วย ผลประกอบการที่แท้จริงของบริษัทอาจแตกต่างอย่างมากจากข้อความคาดการณ์เหล่านี้ และบริษัทไม่มีภาระผูกพันในการปรับปรุงข้อความคาดการณ์เหล่านี้ เว้นแต่จะได้รับการกำหนดไว้อย่างชัดเจนโดยกฎหมายที่เกี่ยวข้อง
การปรับเทียบอัตราส่วนทางการเงินที่ไม่เป็นไปตาม GAAP ที่กล่าวถึงในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์กับอัตราส่วน GAAP ที่เทียบเคียงได้มากที่สุด เมื่อสามารถประมาณข้อมูลได้ จะรวมอยู่ในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัทเมื่อเช้านี้ หรือในส่วนนักลงทุนสัมพันธ์ » เว็บไซต์ของบริษัท www.primowatercorp.com ดิฉันอยู่กับทอม แฮร์ริงตัน ซีอีโอของ Primo และเจย์ เวลส์ ซีเอฟโอของ Primo ในการประชุมทางโทรศัพท์ครั้งนี้ เราได้จัดเตรียมแพลตฟอร์มออนไลน์ที่ www.primowatercorp.com เพื่อช่วยในการสนทนาของเรา ทอมจะเริ่มต้นการประชุมในวันนี้ด้วยภาพรวมของไตรมาสที่สามและความคืบหน้าของแผนกลยุทธ์ของ Primo จากนั้น เจย์จะทบทวนผลการดำเนินงานในระดับกลุ่มธุรกิจของเรา และเราจะหารือเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สามโดยละเอียดมากขึ้น พร้อมทั้งนำเสนอแนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สี่และปี 2022 ทั้งปี ก่อนที่จะส่งต่อการสนทนาให้ทอมเพื่อนำเสนอภาพรวมระยะยาวก่อนช่วงถามตอบ จากนั้น เจย์จะทบทวนผลการดำเนินงานรายไตรมาสในระดับกลุ่มธุรกิจของเรา และเราจะหารือเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้โดยละเอียดมากขึ้น พร้อมทั้งนำเสนอแนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สี่และปี 2022 ทั้งปี ก่อนที่จะส่งต่อการสนทนาให้ทอมเพื่อนำเสนอมุมมองระยะยาวก่อนช่วงถามตอบ จากนั้น เจย์จะวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในแต่ละส่วนงานของเรา และเราจะหารือเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่สามโดยละเอียดมากขึ้น พร้อมทั้งเสนอแนวทางสำหรับไตรมาสที่สี่และตลอดปี 2022 ก่อนที่จะโทรกลับหาทอมเพื่อให้มุมมองระยะยาวก่อนที่จะตอบคำถาม จากนั้น เจย์จะวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในแต่ละส่วนงานของเรา และเราจะหารือเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่สามโดยละเอียดมากขึ้น พร้อมทั้งให้แนวทางสำหรับไตรมาสที่สี่และตลอดปี 2022 ก่อนที่จะโทรกลับหาทอมเพื่อตอบคำถาม ได้ระบุไว้ก่อนหน้านี้แล้ว
ขอบคุณจอห์น และสวัสดีตอนเช้าทุกท่าน ผมยินดีกับผลประกอบการในไตรมาสนี้ และขอขอบคุณพนักงาน Primo ทุกท่านที่ได้มีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องในการสร้างความสำเร็จให้กับบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผมขอพูดถึง เจย์ เวลส์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเรา ที่ประกาศเกษียณอายุเมื่อวันที่ 1 เมษายน ผมขอขอบคุณเจย์สำหรับความทุ่มเทและคุณูปการอันมีค่าตลอดระยะเวลาที่อยู่กับ Primo ทีมงานด้านการเงินของ Primo นั้นแข็งแกร่ง และเจย์มีบทบาทสำคัญในการปรับปรุงผลการดำเนินงานทางการเงินและการปฏิบัติงาน ผมรู้สึกขอบคุณมากที่เจย์จะยังคงอยู่กับ Primo จนกว่าจะเกษียณอายุ เพื่อให้การเปลี่ยนผ่านผู้นำเป็นไปอย่างราบรื่น และขออวยพรให้เขามีความสุขในชีวิตหลังเกษียณ ขอบคุณเจย์ เรายังคงดำเนินงานบนแพลตฟอร์ม Water Your Way ที่แตกต่างของเรา และแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงเกือบเป็นประวัติการณ์ เราก็ยังคงสร้างรายได้และกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วได้อย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่สาม ปรัชญาการลงทุนของเรายังคงไม่เปลี่ยนแปลง ด้วยพอร์ตโฟลิโอของโซลูชันด้านน้ำขั้นสูงในหลายช่องทางและภูมิภาค ปัจจัยสนับสนุนจากผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และฐานรายได้ที่ทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย การลงทุนอย่างต่อเนื่องในแพลตฟอร์มดิจิทัลของเรา การขยายขีดความสามารถในการเชื่อมโยงการขายเครื่องทำน้ำเย็นเข้ากับโซลูชันด้านน้ำดื่มของเรา และการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานตามเส้นทางอย่างต่อเนื่อง ถือเป็นรากฐานที่มั่นคงในการบรรลุเป้าหมายการเติบโตในระยะยาวของเรา
ในไตรมาสที่สาม เราทำผลงานได้ดีในด้านรายได้และการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว ส่งผลให้เราปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2022 เป็น 2.22-2.24 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของรายได้ปกติจาก 13% เป็น 14% รายได้จากการดำเนินงานปกติเติบโต 14-15% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ในช่วง 415 ล้านดอลลาร์ถึง 425 ล้านดอลลาร์ รายได้รวมเพิ่มขึ้น 6% เป็น 585 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม การเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานปกติ 15% หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนและการถอนตัวออกจากธุรกิจน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้ครั้งเดียวในอเมริกาเหนือ รายได้เติบโต 18% โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการของผู้บริโภคที่ต่อเนื่อง ยอดขายตู้กดน้ำที่เพิ่มขึ้น การควบรวมกิจการที่ต่อเนื่อง ตัวชี้วัดการบริการที่ดีขึ้น รายได้ต่อเส้นทางที่เพิ่มขึ้น และการส่งมอบตรงเวลาและครบถ้วน (OTIF) ที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการขายน้ำดื่มโดยตรงและการแลกเปลี่ยนที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ฐานลูกค้าและการเติมน้ำที่คงที่ รวมถึงประสบการณ์ของลูกค้าที่ดีขึ้น ซึ่งรวมถึงประโยชน์จากแอปพลิเคชันมือถือที่ได้รับการอัปเดตของเรา หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนและการถอนตัวออกจากธุรกิจน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้ครั้งเดียวในอเมริกาเหนือ รายได้เติบโต 18% โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการของผู้บริโภคที่ต่อเนื่อง ยอดขายตู้กดน้ำที่เพิ่มขึ้น การควบรวมกิจการที่ต่อเนื่อง ตัวชี้วัดการบริการที่ดีขึ้น รายได้ต่อเส้นทางที่เพิ่มขึ้น และการส่งมอบตรงเวลาและครบถ้วน (OTIF) ที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการขายน้ำดื่มโดยตรงและการแลกเปลี่ยนที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ฐานลูกค้าและการเติมน้ำที่คงที่ รวมถึงประสบการณ์ของลูกค้าที่ดีขึ้น ซึ่งรวมถึงประโยชน์จากแอปพลิเคชันมือถือที่ได้รับการอัปเดตของเรา หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนและการถอนตัวออกจากธุรกิจน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้แล้วทิ้งในอเมริกาเหนือ รายได้เติบโต 18% โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการของผู้บริโภคที่ต่อเนื่อง ยอดขายเครื่องจ่ายน้ำดื่มที่เพิ่มขึ้น ข้อตกลงการควบรวมกิจการที่ดำเนินอยู่ ประสิทธิภาพของสาขาที่ดีขึ้น และการเติบโตของจำนวนหน่วยสินค้า และการเพิ่มขึ้นของ OTIF หรือการส่งมอบตรงเวลาและครบถ้วน การเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณการขายน้ำโดยตรงและการแลกเปลี่ยนน้ำ ฐานลูกค้าและการเติมสต็อกที่มีเสถียรภาพ และประสบการณ์ของลูกค้าที่ดีขึ้น รวมถึงประโยชน์จากแอปพลิเคชันมือถือที่ได้รับการอัปเดตของเรา หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนและการถอนตัวออกจากธุรกิจน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้แล้วทิ้งในอเมริกาเหนือ รายได้เพิ่มขึ้น 18% โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการของผู้บริโภคที่ต่อเนื่อง ยอดขายเครื่องจ่ายน้ำดื่มที่เพิ่มขึ้น การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการอย่างต่อเนื่อง บันทึกการบริการที่ดีขึ้น รายได้ที่เพิ่มขึ้นจาก OTIF หรือการส่งมอบตรงเวลาและครบถ้วน การเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Water Direct และ Exchange ฐานลูกค้าที่มั่นคงและการเติมสินค้า และประสบการณ์ของลูกค้าที่ดีขึ้น รวมถึงประโยชน์จากแอปพลิเคชันมือถือที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ของเรา
กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) เพิ่มขึ้น 10% เป็น 117 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เนื่องจากปริมาณการขายที่สูงขึ้น ราคาที่สูงขึ้น และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ช่วยชดเชยผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อได้อย่างมาก อัตรากำไร Adjusted EBITDA ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 20% เพิ่มขึ้น 80 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อน ในธุรกิจ Global Water Direct ฐานลูกค้าของเราเติบโตขึ้นเป็นประมาณ 2.3 ล้านรายในไตรมาสที่สาม จากการเติบโตของลูกค้าเดิม การได้มาซึ่งลูกค้าใหม่ และกลยุทธ์การควบรวมกิจการ ทำให้การเติบโตอยู่ที่ 3.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในขณะที่การรักษาฐานลูกค้าเดิมคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แผนก Water Direct และ Exchange ของเรายังคงมีรายได้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีรายได้เติบโต 17% จากความพึงพอใจของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น ความถี่ในการจัดส่งที่เพิ่มขึ้น และระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้น เราได้รับประโยชน์จากการเพิ่มจำนวนจุดแลกเปลี่ยนน้ำดื่มในช่วงปลายไตรมาสที่สาม และการเชื่อมโยงที่ดีขึ้นระหว่างการแลกเปลี่ยนน้ำดื่มและการขายเครื่องจ่ายน้ำดื่ม
ธุรกิจการเติมน้ำและการกรองน้ำของเรายังคงทำผลงานได้ดีอย่างต่อเนื่อง รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากราคาเครื่องจักรทำสวนที่สูงขึ้น เวลาการใช้งานเครื่องจักรที่เพิ่มขึ้น และระดับการบริการกรองน้ำที่สูงขึ้น แนวโน้มของลูกค้ายังคงเป็นไปในเชิงบวกในแง่ของความยืดหยุ่นด้านราคา มีรีวิวจากลูกค้าน้อยมากที่เกี่ยวข้องกับราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากเราติดตามเรื่องนี้ผ่านตัวชี้วัดหลายอย่าง เช่น กิจกรรมของศูนย์บริการลูกค้า การรักษาฐานลูกค้า และการเติบโตของลูกค้า ธุรกิจเครื่องทำน้ำเย็นของเรายังคงดีขึ้นในไตรมาสที่สาม โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 47% และร้านค้าปลีกขายเครื่องทำน้ำเย็นได้มากกว่า 270,000 เครื่อง เรายังคงเห็นการเติบโตของปริมาณการขายที่ขับเคลื่อนโดยกิจกรรมส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น การกระจายสินค้า และการเจาะตลาดฐานลูกค้าเดิมของเรา เรากำลังรวมคูปอง Primo Water เข้ากับการขายเครื่องทำน้ำเย็นของเราเพื่อกระตุ้นยอดขายเครื่องทำน้ำเย็นที่เกี่ยวข้องกับบริการน้ำ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต
ในส่วนของเครื่องจ่ายน้ำดื่มนั้น กรมศุลกากรและป้องกันชายแดนของสหรัฐฯ ได้จัดประเภทเครื่องจ่ายน้ำร้อน น้ำเย็น และเครื่องจ่ายน้ำกรองใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ ตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน 2022 เป็นต้นไป เครื่องจ่ายน้ำและเครื่องกรองน้ำจะไม่ต้องเสียภาษีนำเข้า 25% อีกต่อไป แต่จะเสียภาษีนำเข้าเพียง 2.7% เท่านั้น การลดราคาครั้งนี้ครอบคลุมผลิตภัณฑ์นำเข้าส่วนใหญ่ของ Primo และจะช่วยให้เราสามารถปรับราคาขายเฉลี่ยของเครื่องจ่ายน้ำที่จำหน่ายให้กับลูกค้าปลีกและลูกค้าอีคอมเมิร์ซได้ เราคาดว่าจำนวนการเชื่อมต่อระบบน้ำประปาที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเร่งยอดขายเครื่องทำน้ำอุ่นผ่านต้นทุนสินค้าที่ลดลงและการลดราคาในเวลาต่อมา ต้นทุนสินค้าจะลดลงในปี 2023 เนื่องจากสินค้าคงคลังใหม่เคลื่อนผ่านห่วงโซ่อุปทาน เราจะได้รับประโยชน์จากต้นทุนด้านเงินทุนที่ลดลงที่เกี่ยวข้องกับเครื่องจ่ายน้ำดื่มที่ให้เช่าแก่ลูกค้าในแผนกจัดหาน้ำโดยตรงและแผนกกรองน้ำของเรา
ในแง่ของตัวเลข เราพอใจกับความคืบหน้าในการลงทุนในแอปพลิเคชันมือถือ My Water+ ซึ่งปัจจุบันมีคะแนน 4.9 บนแพลตฟอร์ม iOS และ Android ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการอัปเดตล่าสุดของเรา ตั้งแต่ปลายปี 2021 คะแนนความน่าเชื่อถือออนไลน์ของ Google เพิ่มขึ้น 63% และคะแนน Google My Business เพิ่มขึ้น 46% อันดับเหล่านี้เป็นการปรับปรุงที่สำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และตอกย้ำความมั่นใจของเราในโครงการริเริ่มด้านดิจิทัลและการมีส่วนร่วมกับลูกค้า เราจะยังคงลงทุนในการมอบโซลูชันดิจิทัลที่ดีที่สุดให้กับลูกค้าของเราต่อไป ตอนนี้เราได้ปรับปรุงแพลตฟอร์มเว็บไซต์อีคอมเมิร์ซดิจิทัลของเราไปแล้ว เราจะหันมาให้ความสนใจกับการออกแบบเว็บไซต์ water.com ใหม่ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพให้ดียิ่งขึ้นผ่านการผสมผสานทรัพยากรภายในและภายนอก ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในสไลด์ที่ 9 และ 10 ในเอกสารประกอบเพิ่มเติม
ในปี 2022 เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย เราจะต้องเผชิญกับต้นทุนค่าแรง ค่าเชื้อเพลิง ค่าขนส่ง และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งได้รับการชดเชยอย่างเต็มที่จากการปรับราคาของเราในไตรมาสที่สาม ทีมงาน Primo ได้ทำงานอย่างยอดเยี่ยมในการชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้โดยการปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าอย่างต่อเนื่อง ดังที่ได้กล่าวไว้ในไตรมาสที่แล้ว เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพเส้นทางอัตโนมัติในอเมริกาเหนือ (ARO) จะจัดเรียงเส้นทางให้เป็นเส้นทางที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มเวลาที่พนักงานขายใช้กับลูกค้า เพิ่มรายได้จากค่าคอมมิชชั่นในแต่ละเส้นทาง เพิ่มขีดความสามารถในการประมวลผลเส้นทางเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต และลดเวลาที่ใช้ในการขับรถ ARO ยังคงเป็นโครงการริเริ่มด้านการดำเนินงานที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น ในเดือนกันยายน เราดำเนินการเส้นทางเพิ่มขึ้น 23 เส้นทางต่อวันเมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม โดยไม่มีการเพิ่มระยะทางรวมที่ขับขี่ ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากความพยายามอย่างหนักของทีมงานด้านการดำเนินการ
นอกจากนี้ รายได้ต่อสาขาต่อปีของเราในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้นเกือบ 22% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ความพยายามเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญในการชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและการบริการลูกค้า และช่วยให้เราเพิ่มความถี่ในการจัดส่งเพื่อสนับสนุนความพยายามในการขยายธุรกิจแลกเปลี่ยนน้ำดื่มของเรา ในอนาคต เราจะเลือกที่ปรึกษาภายนอกเพื่อสนับสนุนอัลกอริทึมการเติบโตของเราและปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานของแพลตฟอร์มการจัดส่งตามเส้นทาง สำหรับปี 2022 ทั้งปี คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นจาก 2.22 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.24 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราการเติบโตของรายได้ปกติอยู่ที่ 13% ถึง 14% ปรับปรุงแล้วสำหรับการถอนตัวออกจากธุรกิจค้าปลีกน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้แล้วทิ้งในอเมริกาเหนือ เราคาดว่ากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) สำหรับปี 2022 ทั้งปีจะอยู่ในช่วง 415 ล้านดอลลาร์ถึง 425 ล้านดอลลาร์
เราได้รับสัญญาระยะเวลาห้าปีในการเป็นผู้จัดจำหน่ายน้ำดื่มบรรจุขวดแต่เพียงผู้เดียวให้กับ Costco โดยตรงสำหรับผู้บริโภคและสมาชิกองค์กร การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมและการเพิ่มจำนวนจุดเติมน้ำดื่มนี้สนับสนุนการคาดการณ์การเติบโตแบบออร์แกนิกของเราไปจนถึงปี 2024 เรามีงบดุลที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรที่มั่นคง และกำลังมุ่งหน้าสู่การเติบโตของรายได้และกำไรในระยะยาว เรายังคงรักษาระดับการคาดการณ์รายได้ปี 2024 ไว้ โดยมีการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกประจำปีในระดับเลขหลักเดียวที่แข็งแกร่ง และปรับเพิ่มการคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2024 เป็นประมาณ 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 21%
จากผลการดำเนินงานของเราในด้านการปรับปรุงการดำเนินงาน ดิจิทัล และการบริการลูกค้า เราจะลดการลงทุนเพิ่มเติมจาก 150 ล้านดอลลาร์เหลือ 110 ล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2022 ถึง 2024 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นี่เป็นการลดลงจาก 50 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 และ 2024 เหลือประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 และ 2024 การตัดสินใจนี้ขึ้นอยู่กับความมั่นใจของเราในผลการดำเนินงาน ซึ่งทำให้เราสามารถลดการลงทุนได้ในขณะที่ยังคงบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้สำหรับปี 2024 สุดท้ายนี้ ขอเน้นย้ำอีกครั้งว่ากลยุทธ์ของเรากำลังได้ผล เรามั่นใจในความสามารถของเราที่จะบรรลุเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2022 และบรรลุเป้าหมายระยะยาวสำหรับปี 2024
ต่อไปนี้ ผมขอส่งต่อให้ เจย์ เวลส์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเรา เพื่อทำการตรวจสอบผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่สามอย่างละเอียดมากขึ้น
ขอบคุณทอม และสวัสดีตอนเช้าทุกท่านครับ เรามาเริ่มกันที่ผลประกอบการไตรมาสที่สามกันก่อน รายได้รวมเพิ่มขึ้น 6% เป็น 585 ล้านดอลลาร์ จาก 551 ล้านดอลลาร์ รายได้สุทธิจากการดำเนินงาน (ไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน และปรับปรุงสำหรับการปิดธุรกิจค้าปลีกน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้แล้วทิ้งในอเมริกาเหนือ) เพิ่มขึ้น 15% ในไตรมาสนี้ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) เพิ่มขึ้น 10% เป็น 117 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วโดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 14% คิดเป็นอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น 80 จุดพื้นฐาน ดังที่ทอมกล่าวไว้ ผลกระทบจากราคาที่สูงขึ้น ปริมาณที่เพิ่มขึ้น และความต้องการที่สูง ส่งผลให้ผลกำไรเพิ่มขึ้น
ในระหว่างไตรมาสนี้ เราคงรักษาระดับจำนวนพนักงานตามเป้าหมายไว้ได้ และบรรลุยอดขายให้กับแพทย์มากกว่า 98% ผ่านการจัดส่งตามเส้นทาง เราเชื่อว่าการลงทุนเพิ่มเติมในบุคลากรของเราและการใช้แบบจำลองการคาดการณ์กำลังคน จะช่วยให้เราบรรลุเป้าหมายสำหรับปี 2022 และปีต่อๆ ไปได้
ในส่วนของผลการดำเนินงานในแต่ละส่วนงานสำหรับไตรมาสนี้ รายได้ในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้นจาก 413 ล้านดอลลาร์เป็น 407 ล้านดอลลาร์ (ฟังไม่ชัด)
รายได้จากการดำเนินงานปกติเพิ่มขึ้น 18% การเติบโตปกติได้รับแรงหนุนจากการเติบโตปกติ 17% ในกลุ่มธุรกิจน้ำประปาโดยตรงและกลุ่มธุรกิจแลกเปลี่ยนน้ำ ซึ่งรวมถึงการเติบโตของส่วนผสมราคา 11% และการเติบโตของปริมาณ 6%
ในส่วนธุรกิจยุโรป รายได้เพิ่มขึ้น 6% เป็น 71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากการดำเนินงานปกติเติบโต 15% โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากธุรกิจน้ำประปาโดยตรง การเติบโตของฐานลูกค้าที่อยู่อาศัย และปริมาณธุรกิจแบบ B2B เนื่องจากชาวยุโรปกลับมาทำงานที่สำนักงาน
กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) ในยุโรปเพิ่มขึ้น 8 เปอร์เซ็นต์ เป็น 16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) เพิ่มขึ้น 29 เปอร์เซ็นต์
สำหรับแนวทางการคาดการณ์ผลประกอบการในไตรมาสที่สี่และทั้งปี โดยอิงจากข้อมูลที่เรามีอยู่ในปัจจุบัน เราคาดว่ารายได้รวมจากธุรกิจต่อเนื่องในไตรมาสที่สี่จะอยู่ในช่วง 540 ล้านดอลลาร์ถึง 560 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สี่จะอยู่ในช่วง 102 ล้านดอลลาร์ถึง 112 ล้านดอลลาร์
คาดการณ์รายได้รวมทั้งปี 2022 จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้เล็กน้อย อยู่ในช่วง 2.22 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.24 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ปกติอยู่ที่ 13% ถึง 14% ปรับปรุงแล้วสำหรับการถอนตัวออกจากธุรกิจค้าปลีกน้ำดื่มบรรจุขวดแบบใช้แล้วทิ้งในภาคเหนือของสหรัฐฯ
เรายังคงคาดการณ์ว่ากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) สำหรับปี 2022 จะอยู่ในช่วง 415 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 425 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เราคาดว่าภาษีเงินสดจะอยู่ที่ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะอยู่ที่ประมาณ 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนจะอยู่ที่ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ผลประกอบการปี 2022 ของเราตอกย้ำความมั่นใจในความสามารถของเราในการสร้างการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกอย่างต่อเนื่อง เพื่อรักษาแนวโน้มการเติบโตแบบออร์แกนิก เราได้เข้าซื้อจุดจำหน่ายใหม่ในธุรกิจ Exchange ของเรา การขยายพื้นที่จัดกิจกรรมในร้าน Costco ส่งผลให้ยอดขายในอเมริกาเหนือและธุรกิจ Water Direct เพิ่มขึ้นอย่างมาก และปริมาณการจัดกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นยังช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของธุรกิจ Refill ของเราอีกด้วย ความสำเร็จเหล่านี้เป็นผลมาจากความมุ่งมั่นของเราในการปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าผ่านการพัฒนาบริการและการลงทุนในเทคโนโลยีดิจิทัล
เรายังคงคาดการณ์รายได้ปี 2024 ไว้เช่นเดิม โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานปกติในระดับเลขหลักเดียวที่แข็งแกร่ง และปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2024 เป็นประมาณ 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ อีกหลายแห่ง เราจะเผชิญกับต้นทุนแรงงาน เชื้อเพลิง ค่าขนส่ง และต้นทุนการดำเนินงานอื่นๆ ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่เราได้ชดเชยต้นทุนเหล่านี้ได้สำเร็จแล้วผ่านการปรับราคาและเพิ่มประสิทธิภาพ แม้ว่าเราจะชดเชยต้นทุนเหล่านี้ได้สำเร็จด้วยการขึ้นราคาเพื่อชดเชยผลกระทบเชิงลบจากภาวะเงินเฟ้อ แต่สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของเรา เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการปรับราคาถูกหักล้างด้วยต้นทุนที่สูงขึ้นมากกว่า อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 21% โดยคำนึงถึงผลกระทบจากการปรับราคาตามภาวะเงินเฟ้อเพิ่มเติมของเราด้วย
ก่อนหน้านี้เราได้ประกาศความตั้งใจที่จะลงทุนเพิ่มเติมอีก 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในด้านค่าใช้จ่ายด้านทุน เพื่อสนับสนุนการเติบโตของรายได้และเพิ่มอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว อย่างไรก็ตาม เราได้ตัดสินใจลดการลงทุนเพิ่มเติมนี้จาก 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี เหลือประมาณ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี ในช่วงปี 2023 และ 2024
กลับมาที่งบประมาณการลงทุนรวมที่ปรับให้เป็นมาตรฐานสำหรับปี 2025 ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 7% ของรายได้ ดังที่ทอมได้กล่าวไว้ การตัดสินใจนี้ขึ้นอยู่กับความมั่นใจของเราในตัวเลขผลการดำเนินงาน ซึ่งช่วยให้เราลดการลงทุนลงได้ในขณะที่ยังคงบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้สำหรับปี 2024 ดังที่เราได้กล่าวไปในไตรมาสที่แล้ว เรากำลังพิจารณาขายอสังหาริมทรัพย์หลายแห่งในแคลิฟอร์เนียที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมาก ระดับความสนใจยังคงสูง และเรากำลังทำงานร่วมกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเพื่อผลักดันกระบวนการให้คืบหน้าต่อไป
นอกจากนี้ เรายังคงมุ่งเน้นที่จะลดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนให้ต่ำกว่า 3 เท่าภายในปี 2023 และต่ำกว่า 2.5 เท่าภายในสิ้นปี 2024 ทั้งนี้ หนี้สินปัจจุบันของเราจะครบกำหนดชำระในปี 2027 และ 2028 ดังนั้นในขณะนี้เราจึงไม่จำเป็นต้องรีไฟแนนซ์หนี้สินใดๆ และเราพอใจกับโครงสร้างหนี้สินในปัจจุบัน
แนวโน้มปี 2024 ของเราสนับสนุนโครงการเพิ่มเงินปันผลระยะหลายปีที่วางแผนไว้ ซึ่งจะเพิ่มเงินปันผล 36 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้นภายในปี 2024 รวมถึงโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ที่ประกาศไปเมื่อไตรมาสที่แล้ว ทั้งหมดนี้เป็นไปตามแผนการลงทุนเพิ่มเติมที่เราประกาศไว้ก่อนหน้านี้เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้และกำไร
เมื่อวันที่ 9 สิงหาคม 2565 คณะกรรมการบริษัทของเราได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเริ่มดำเนินการเมื่อวันที่ 15 สิงหาคม ในระหว่างไตรมาส เราได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 800,000 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 11 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โครงการซื้อหุ้นคืนนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของคณะกรรมการในผลการดำเนินงานในอนาคตและการสร้างกระแสเงินสดในระยะยาวอย่างต่อเนื่อง และแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของเราในการสร้างมูลค่าพื้นฐานให้กับผู้ถือหุ้น เมื่อวานนี้ คณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.07 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นสามัญ – แนวโน้มการเติบโตของเราสามารถสนับสนุนการเติบโตและการเพิ่มเงินปันผลประจำปีได้ ขอแจ้งให้ทราบอีกครั้งว่า แผนเงินปันผลหลายปีของเราประกอบด้วยการเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส 0.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ในปี 2565, 2566 และ 2567
การเพิ่มเงินปันผลจะคืนเงินเพิ่มขึ้นกว่า 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่ผู้ถือหุ้นในปี 2022 และ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2024 ส่วนที่เหลือของงบประมาณจะถูกนำไปใช้ในการควบรวมกิจการขนาดเล็ก (M&A) การเพิ่มเงินปันผลจะคืนเงินเพิ่มขึ้นกว่า 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่ผู้ถือหุ้นในปี 2022 และ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2024 ส่วนที่เหลือของงบประมาณจะถูกนำไปใช้ในการควบรวมกิจการ (M&A) การเพิ่มเงินปันผลจะคืนเงินเพิ่มเติมกว่า 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่ผู้ถือหุ้นในปี 2022 และ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2024 ส่วนที่เหลือของการจัดสรรเงินทุนจะนำไปใช้ในการควบรวมกิจการและการเข้าซื้อกิจการของเรา การเพิ่มเงินปันผลจะคืนเงินทุนเพิ่มเติมกว่า 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่ผู้ถือหุ้นในปี 2022 และ 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2024 ส่วนการจัดสรรเงินทุนด้านอื่นๆ นั้นรวมถึงการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ ภายในปี 2022 เราคาดว่าจะเข้าใกล้เป้าหมายขั้นต่ำที่ 40-60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตอนนี้ผมขอโอนสายให้ทอมครับ
ขอบคุณเจย์ เราพอใจกับปีที่ผ่านมาและมองอนาคตด้วยความหวัง เราคิดว่าแนวคิดการลงทุนของ Primo Water นั้นสอดคล้องกัน เราเป็นแพลตฟอร์มน้ำดื่มบริสุทธิ์แบบเปิดกว้างเพียงแห่งเดียวสำหรับแบรนด์ระดับชาติและระดับท้องถิ่นในอเมริกาเหนือและยุโรป ซึ่งเป็นฐานรายได้ที่คาดการณ์ได้และทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยเราสามารถเข้าถึงผู้บริโภคทั้งในครัวเรือนและในร้านค้า รวมถึงบุคคลที่มีชื่อเสียงระดับสูง เป้าหมายการเติบโตแบบออร์แกนิกของเรานั้นมาจากการขายเครื่องจ่ายน้ำดื่มที่เชื่อมโยงกับบริการน้ำดื่มของเรา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการเติบโตแบบออร์แกนิกในอนาคต ในส่วนของโครงการ ESG ที่กว้างขึ้น เรายังคงมุ่งเน้นการบรรลุเป้าหมายการอนุรักษ์น้ำภายในปี 2030 โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายประการ เช่น การตระหนักรู้ของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพและความเป็นอยู่ที่ดี และโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำที่เสื่อมสภาพลง
ผมขอเน้นย้ำอีกครั้งว่า เราได้เติบโตและมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมากขึ้นกว่าเดิม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เราได้สร้างความก้าวหน้าอย่างมากโดยมุ่งเน้นที่ความสามารถหลักของเราในฐานะบริษัทผู้ผลิตน้ำสะอาด สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าเราเป็นบริษัทที่แตกต่างไปจากเดิม ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของเราที่จะถอนตัวออกจากธุรกิจเครื่องดื่มและกาแฟ และเข้าซื้อกิจการธุรกิจระดับพรีเมียมแบบดั้งเดิม
ด้วยเหตุนี้ เราจึงมีงบดุลที่แข็งแกร่ง มีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวที่มั่นคง และอัตรากำไรที่น่าดึงดูดใจมาก ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 20% ในไตรมาสที่ผ่านมา แม้ว่าอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะผันผวนตามฤดูกาลในแต่ละไตรมาส แต่เรามองว่าความสำเร็จนี้เป็นก้าวสำคัญสู่เป้าหมายอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2024 ของเรา
แนวโน้มการเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานในระยะยาวของเรานั้นแข็งแกร่ง เรายังคงมั่นใจในแนวโน้มปี 2024 ของเรา โดยเราคาดการณ์ว่ารายได้จากการดำเนินงานจะเติบโตในอัตราเลขหลักเดียวต่อปี และแนวทางการคาดการณ์ปี 2024 ที่ปรับปรุงใหม่ของเราทำให้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอิงจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของเราในปี 2022 อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ประมาณ 21% กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ระหว่าง 1.10 ถึง 1.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิอยู่ต่ำกว่า 2.5 เท่า และผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) สูงกว่า 12%
เมื่อมองไปข้างหน้า ในขณะที่เรายังคงใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มน้ำดื่มที่แตกต่างของเรา และมุ่งเน้นไปที่ประเด็นสำคัญไม่กี่ประเด็น เราจะใช้ประโยชน์จากโมเดลน้ำสะอาดของเราเพื่อเพิ่มรายได้ปกติจาก 540 ล้านดอลลาร์เป็น 560 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ เราจะมีรายได้เติบโตแบบออร์แกนิก 14% ถึง 15% เรายังคงใช้โมเดลแบบมีดโกน/ใบมีดโกน โดยการเติบโตของจำนวนเครื่องจ่ายน้ำดื่มที่ขายได้จะขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ และการเติบโตของรายได้จะตอบแทนการเชื่อมต่อ ทีมงาน Primo ยังคงส่งมอบผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมอย่างต่อเนื่อง
อีกครั้งหนึ่ง ผมขอขอบคุณพนักงานของ Primo Water ทั่วทั้งบริษัท สำหรับความทุ่มเทอย่างไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อยในการให้บริการลูกค้าของเรา ด้วยเหตุนี้ ผมขอส่งต่อการสนทนาให้จอนเพื่อตอบคำถามครับ ด้วยเหตุนี้ ผมขอส่งต่อการสนทนาให้จอนเพื่อตอบคำถามครับ จากนั้น ผมขอโอนสายไปให้จอห์นเพื่อถามและตอบคำถามครับ จากนั้น ผมขอโอนสายไปให้จอห์นเพื่อถามและตอบคำถามครับ
ขอบคุณครับ ทอม ในระหว่างช่วงถามตอบ เพื่อให้เราสามารถรับฟังความคิดเห็นจากทุกท่านได้มากที่สุด เราขอความกรุณาให้แต่ละท่านถามคำถามไม่เกินหนึ่งคำถาม และมีคำถามเพิ่มเติมได้ไม่เกินหนึ่งคำถาม ในระหว่างช่วงถามตอบ เพื่อให้เราสามารถรับฟังความคิดเห็นจากทุกท่านได้มากที่สุด เราขอความกรุณาให้แต่ละท่านถามคำถามไม่เกินหนึ่งคำถาม และมีคำถามเพิ่มเติมได้ไม่เกินหนึ่งคำถาม ในช่วงถามตอบ เพื่อให้เราได้ฟังความคิดเห็นจากทุกท่านมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เราขอให้ท่านจำกัดคำถามไว้เพียงหนึ่งคำถามและคำถามเพิ่มเติมเพียงหนึ่งคำถามต่อคน ในระหว่างช่วงถามตอบ เพื่อให้เราได้ฟังความคิดเห็นจากทุกคนมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เราขอให้แต่ละท่านจำกัดคำถามไว้เพียงหนึ่งคำถามและคำตอบเพิ่มเติมเพียงหนึ่งคำถามเท่านั้น ขอบคุณค่ะ เจ้าหน้าที่โอเปอเรเตอร์ กรุณาเปิดสายที่มีปัญหาให้ค่ะ
ขอบคุณ ท่านสุภาพบุรุษและสุภาพสตรี เราจะเริ่มช่วงถามตอบแล้วครับ/ค่ะ [คำแนะนำสำหรับผู้ดำเนินการ] คำถามแรกมาจากนิค โมดิ จาก RBC Capital Markets โปรดดำเนินการต่อ
อรุณสวัสดิ์ทอม ทอมครับ ถ้าคุณสามารถให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประกาศของคอสต์โก้ได้ ผมคิดว่านี่เป็นโอกาสที่สำคัญมาก ดังนั้น ข้อมูลเพิ่มเติมอื่นๆ ที่คุณให้มาก็จะช่วยได้เช่นกัน
ใช่แล้ว เห็นได้ชัดว่าต้องขอบคุณทีมขายของเราที่ทำงานร่วมกับ Costco อย่างประสบความสำเร็จในการขยายความสัมพันธ์ระยะยาว และต้องขอบคุณทีมงานด่านหน้าของเราที่ให้บริการในระดับที่ Costco สามารถมอบให้ได้ ความสัมพันธ์นี้จะดำเนินต่อไปได้เสมอจนถึงปี 2027 ส่วนที่ดีที่สุดคือมีสองส่วนที่สำคัญมากตรงนี้ สิ่งนี้สนับสนุนโอกาสการเติบโตในระยะยาวของเรา ผลที่ตามมาคือ การเพิ่มจำนวนลูกค้าใหม่ที่จะได้รับประโยชน์จากความสัมพันธ์เหล่านี้จะช่วยรักษาอัตราการเติบโตหลักเดียว ในขณะเดียวกัน มันจะช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากเส้นทางการจัดส่งและความหนาแน่นของฐานลูกค้าได้มากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มความสามารถของเราในการบรรลุอัตรากำไร EBITDA ที่ 21% เนื่องจากลูกค้ากลุ่มนี้เป็นกลุ่มลูกค้าหลักในกลุ่มลูกค้าเดิมของเรา
ดังนั้นเมื่อมันประสบความสำเร็จจริงๆ มันก็คือสิ่งที่คล้ายกัน แต่ให้มองว่าเป็นสิ่งที่คล้ายกัน เพราะมันทำให้เราได้เปรียบในด้านการเติบโตของลูกค้าแบบธรรมชาติ ซึ่งจะผลักดันปริมาณการจราจรในระยะยาว และเนื่องจากความหนาแน่นของเส้นทาง โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานเส้นทางของเรา
อีกประเด็นที่ดีคือ เรายังไม่ได้บอกเรื่องนี้มาก่อน แต่เราเป็นผู้จัดจำหน่ายเครื่องจ่ายน้ำดื่มของ Costco แต่เพียงผู้เดียวในร้านค้า ดังนั้น หากคุณกำลังคิดถึงสิ่งที่เราเรียกว่า "น้ำพุเชื่อมต่อ" เรากำลังให้บริการน้ำดื่มผ่านกิจกรรมในร้านค้าของเรา และจำหน่ายเครื่องจ่ายน้ำดื่มด้วย เพื่อเชื่อมต่อสมาชิก Costco กับบริการของเรา ซึ่งก็คือการจำหน่ายเครื่องจ่ายน้ำดื่ม (บริการจำหน่ายเครื่องจ่ายน้ำดื่มได้ถูกยกเลิกไปแล้ว) ดังนั้นนี่จึงเป็นการเติบโตที่สำคัญมากสำหรับปี 2023 และปีต่อๆ ไป
สิ่งที่เราเชื่อมโยงกันคือ ฉันจะไปทำเรื่องไต้หวันเพราะไม่ใช่ปัญหาของคอสต์โก้ แต่ฉันได้กล่าวไว้ในสคริปต์ว่าเรากำลังจะได้ธุรกิจแลกเปลี่ยนใหม่จำนวนมากและเพิ่มที่นั่งสำหรับลูกค้าเดิม ซึ่งเรื่องนี้สำคัญเพราะมันส่งผลสองอย่างคือ สนับสนุนการเติบโตแบบยั่งยืน และในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าเราจะเห็นการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นเป็นการตอบแทน แต่ยังจะช่วยเพิ่มความหนาแน่นของเส้นทางบิน ซึ่งจะช่วยให้เราบรรลุเป้าหมายอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2024 ที่ประมาณ 21%
สีนี้มีประโยชน์มากเลยครับ ทอม ผมแน่ใจว่าตอนนี้คงมีคนคิดเรื่องนี้อยู่ แต่เห็นได้ชัดว่าในอดีตที่ผ่านมา ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ หรืออย่างน้อยก็ครั้งล่าสุด ธุรกิจเหล่านี้ได้รับแรงกดดันอย่างมาก คุณช่วยพูดถึงความแตกต่างในครั้งนี้ได้ไหมครับ รูปแบบการดำเนินงานของคุณเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรบ้างเมื่อเทียบกับธุรกิจที่คุณทำในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำครั้งที่แล้ว?
ใช่ ผมคิดว่ามีสภาวะตลาดที่แตกต่างกันหลายอย่างนะครับ นิค แน่นอนว่า การที่ทีมบริหารเคยทำงานในยุโรปเมื่อปี 2008, 2009 และ 2010 ก็เป็นส่วนช่วยด้วย ผมคิดว่าประสบการณ์และการดำเนินการของเราในช่วงการระบาดใหญ่ ซึ่งเราสามารถลดต้นทุนด้านการขาย การบริหาร และค่าใช้จ่ายทั่วไป (SG&A) ได้ถึง 18% ถึง 20% นั้น แสดงให้เห็นถึงลักษณะที่เปลี่ยนแปลงได้ของธุรกิจของเรา ผมคิดว่าประสบการณ์และการดำเนินการของเราในช่วงการระบาดใหญ่ ซึ่งเราสามารถลดต้นทุนด้านการขาย การบริหาร และค่าใช้จ่ายทั่วไป (SG&A) ได้ถึง 18% ถึง 20% นั้น แสดงให้เห็นถึงลักษณะที่เปลี่ยนแปลงได้ของธุรกิจของเรา ผมคิดว่าประสบการณ์และผลการดำเนินงานของเราในช่วงการระบาดใหญ่ ซึ่งเราสามารถลดต้นทุนทั่วไปและค่าใช้จ่ายด้านการบริหารลงได้ 18% ถึง 20% แสดงให้เห็นถึงลักษณะที่ยืดหยุ่นของธุรกิจของเราผมเชื่อว่าประสบการณ์และการดำเนินการของเราในการลดต้นทุนค่าใช้จ่ายในการบริหารและการขาย (SG&A) ลง 18% ถึง 20% ในช่วงการระบาดใหญ่ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของธุรกิจของเราผมเชื่อว่าเราลดค่าใช้จ่ายด้านการขาย การบริหาร และค่าใช้จ่ายทั่วไป (SG&A) ลงได้ 18% ถึง 20% ในช่วงการระบาดใหญ่ ผมคิดว่าประสบการณ์และผลการดำเนินงานของเราในช่วงการระบาดใหญ่ ซึ่งเราลดค่าใช้จ่ายทั่วไปและค่าบริหารจัดการลง 18% ถึง 20% แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของธุรกิจของเรา ด้วยวิธีนี้ ในช่วงที่ค่าลดลง เราจะมีหน่วยความจำเพียงพอที่จะปรับโครงสร้างให้เข้ากับสิ่งที่เกิดขึ้นในแถวบนสุดได้อย่างเหมาะสม
แต่ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับเราคือประโยชน์ของเครื่องจ่ายน้ำดื่มที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตและน้ำสะอาด ซึ่งเราไม่ได้พิจารณาเมื่อตอนเริ่มต้นธุรกิจ ดังนั้น ผมจึงขายเครื่องจ่ายน้ำดื่ม ผู้บริโภคสามารถเลือกบริการน้ำได้ และบริการน้ำของเราครอบคลุมทุกระดับทางเศรษฐกิจและสังคม ดังนั้น หากคุณคิดถึงผู้ใช้น้ำโดยตรงทั่วไป รายได้ที่สูงกว่าของพวกเขาน่าจะรับมือกับวิกฤตได้ดีกว่า และเรายังมีธุรกิจเติมน้ำซึ่งเราไม่มีในปี 2007 และ 2008 ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่คุ้มค่า เรามุ่งมั่นที่จะจัดหาน้ำดื่มคุณภาพสูง ไม่ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยหรือไม่ก็ตาม นี่คือปัจจัยสนับสนุนที่แท้จริง แต่เราก็ให้ทางเลือกแก่ผู้คนในกรณีที่พวกเขากำลังเครียด คุณสามารถแลกเปลี่ยนในราคาที่ต่ำกว่าหรือราคาที่ดีกว่าได้ แต่ไม่ใช่โดยตรงกว่า คุณจะเสียประโยชน์จากการไปเยี่ยมบ้านของพนักงานส่งน้ำทั้งชายและหญิง หรือคุณสามารถเติมน้ำเองในราคาจริงเมื่อคุณเติมน้ำ ดังนั้น เราคิดว่าสิ่งนี้ช่วยให้เราสามารถต้านทานผลกระทบได้อย่างแน่นอน พูดตามตรง ผมคิดว่าผลประกอบการในไตรมาสที่สามแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของเราในปัจจุบัน
อรุณสวัสดิ์ทอม ถ้าผมจะพูดต่อ ผมคงเริ่มจากตัวเลขมาร์จิน ซึ่งถือว่าสูงมากเมื่อพิจารณาจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดังนั้นผมจึงมีคำถามสองสามข้อ ผมสงสัยว่าคุณเข้าใจผลกระทบของสองประเด็นนี้ต่อมาร์จินหรือไม่ ผมคิดว่าในอนาคตเราควรตั้งมาร์จินไว้ที่ 20% เป็นระดับพื้นฐานใหม่ใช่ไหมครับ?
ผมจะตอบคำถามข้อที่สองก่อน แล้วค่อยส่งคำถามข้อแรกให้เจย์ครับ ผมคิดว่าคุณสามารถมอง 20% ได้เหมือนกับ 21% ในเส้นทางของเรา นี่เป็นสัญญาณที่ดีว่าเรามีเป้าหมายและเส้นทางการดำเนินการที่ชัดเจนในการไปให้ถึง คุณต้องเข้าใจว่าอัตรากำไร EBITDA ในแต่ละไตรมาสนั้นมีความผันแปรตามฤดูกาล ดังนั้นผมจึงบอกว่านี่เป็นก้าวสำคัญแรก นี่เป็นระดับสูงสุดที่เราเคยไปถึงอย่างน้อยเท่าที่ผมจำได้ และเป็นตัวบ่งชี้ว่าเราจะไปถึงจุดไหน นี่ไม่ได้หมายความว่าไตรมาสที่ 1 จะอยู่ที่ระดับนี้ ผมไม่ได้บอกว่ามันไม่ใช่แนวทาง แต่จะมีการเปลี่ยนแปลงรายไตรมาสเมื่อเราบรรลุฉันทามติที่ 21%