Mirëmëngjes. Unë quhem Pam dhe sot do të jem operatorja e konferencës suaj. Ndërkohë, dua t'ju uroj mirëseardhjen të gjithëve në konferencën telefonike të Korporatës Primo Water për tremujorin e tretë të vitit 2022. Të gjitha linjat janë çaktivizuar për të parandaluar çdo zhurmë në sfond. Pas folësve do të ketë një seancë pyetjesh dhe përgjigjesh. [Udhëzime për operatorin] Faleminderit.
Tani do të doja t’ia jepja fjalën z. John Kathol, Zëvendëspresident i Marrëdhënieve me Investitorët. Ju lutem vazhdoni.
Mirë se vini në konferencën telefonike të Korporatës së Ujit Primo për tremujorin e tretë të vitit 2022. Të gjithë anëtarët janë aktualisht në modalitetin "vetëm për të dëgjuar". Kjo thirrje do të përfundojë jo më vonë se ora 11:00 e mëngjesit sipas kohës lindore. Konferenca telefonike do të transmetohet drejtpërdrejt në faqen e internetit të Primo në www.primowatercorp.com dhe do të qëndrojë atje për dy javë. Kjo konferencë telefonike përmban deklarata për të ardhmen, duke përfshirë deklarata në lidhje me rezultatet financiare dhe operative të kompanisë në të ardhmen. Këto deklarata duhet të krahasohen me deklaratat paralajmëruese dhe mohimet e përgjegjësisë të përfshira në Deklaratën e Portit të Sigurt në njoftimin për shtyp të P&L të mëngjesit të sotëm dhe deklaratat paralajmëruese në raportin vjetor të Formularit 10-K të kompanisë dhe raportet tremujore të Formularit 10. -Q dhe dokumente të tjera të letrave me vlerë. Rregullatorët Ju lutemi ta merrni parasysh këtë me deklaratën e mohimit të përgjegjësisë. Rezultatet aktuale të kompanisë mund të ndryshojnë ndjeshëm nga këto deklarata dhe kompania nuk merr përsipër asnjë detyrim për të përditësuar këto deklarata parashikuese, përveç rasteve kur kërkohet shprehimisht nga ligji në fuqi.
Një pajtim i çdo raporti financiar jo-GAAP të diskutuar gjatë konferencës telefonike me raportet më të krahasueshme GAAP, kur të dhënat mund të vlerësohen, është përfshirë në raportin e fitimeve të tremujorit të tretë të kompanisë më herët këtë mëngjes ose në seksionin e Marrëdhënieve me Investitorët. » faqja e internetit e korporatës www.primowatercorp.com. Me mua janë Tom Harrington, CEO i Primo, dhe Jay Wells, Drejtor Financiar i Primo. Si pjesë e kësaj konference telefonike, ne po ofrojmë një platformë online në www.primowatercorp.com për t'ju ndihmuar në diskutimet tona. Tom do ta fillojë thirrjen e sotme me një përmbledhje të tremujorit të tretë dhe progresin tonë në planin strategjik të Primo. Pastaj Jay do të shqyrtojë performancën tonë në nivel segmenti dhe ne do të diskutojmë performancën tonë të tremujorit të tretë në më shumë detaje dhe do të ofrojmë perspektivën tonë për tremujorin e katërt dhe të gjithë vitin 2022 përpara se t'ia kthejmë telefonatën Tomit për të ofruar një pamje afatgjatë përpara se të bëjmë pyetje dhe përgjigje. Pastaj Jay do të shqyrtojë performancën tonë të tretë në nivelin e segmentit dhe ne do të diskutojmë performancën tonë tremujore në më shumë detaje dhe do të ofrojmë perspektivën tonë për tremujorin e katërt dhe të gjithë vitin 2022 përpara se t'ia kthejmë telefonatën Tomit për të ofruar një pamje afatgjatë përpara se të bëjmë pyetje dhe përgjigje. Më pas, Jay do të analizojë performancën e segmentit tonë dhe ne do të diskutojmë rezultatet e tremujorit të tretë në më shumë detaje dhe do të ofrojmë udhëzimet tona për tremujorin e katërt dhe për të gjithë vitin 2022, përpara se ta telefonojmë përsëri Tomin për të ofruar një perspektivë afatgjatë përpara se t'u përgjigjemi pyetjeve. Më pas, Jay do të analizojë performancën e segmentit tonë dhe ne do të diskutojmë rezultatet e tremujorit të tretë në më shumë detaje dhe do të japim udhëzimet tona për tremujorin e katërt dhe për të gjithë vitin 2022 përpara se ta telefonojmë përsëri Tomin për një seancë pyetje-përgjigje. të ofruara më parë.
Faleminderit John dhe mirëmëngjes të gjithëve. Jam i kënaqur me rezultatet e tremujorit dhe falënderoj të gjithë punonjësit e Primo për kontributin e tyre të vazhdueshëm në suksesin e kompanisë. Në veçanti, do të doja të përmendja Drejtorin tonë Financiar Jay Wells, i cili njoftoi daljen e tij në pension më 1 prill. Falënderoj Jay për përkushtimin dhe kontributet e tij të vlefshme gjatë kohës së tij në Primo. Primo ka një ekip të fortë financiar dhe Jay ka qenë instrumental në përmirësimin e performancës financiare dhe operacionale. Jam shumë mirënjohës që Jay do të mbetet me Primo deri në daljen në pension për të lehtësuar një tranzicion të qetë të lidershipit dhe i uroj gjithë të mirat në pension. Faleminderit Jay. Ne vazhduam të operojmë në platformën tonë të diferencuar Water Your Way, dhe pavarësisht inflacionit pothuajse rekord, ne arritëm të ardhura të forta organike dhe rritje të rregulluar të EBITDA në tremujorin e tretë. Filozofia jonë e investimit mbetet e paprekur me një portofol zgjidhjesh të përparuara të ujit në kanale dhe gjeografi të shumta, erëra të forta për konsumatorët dhe një bazë të ardhurash rezistente ndaj recesionit. Investimet e vazhdueshme në platformën tonë dixhitale, zgjerimi i aftësisë për të lidhur shitjet e ftohësve të ujit me zgjidhjet tona të ujit dhe optimizimi i vazhdueshëm i operacioneve tona të bazuara në rrugë ofrojnë një bazë të fortë për të arritur qëllimet tona afatgjata të rritjes.
Në tremujorin e tretë, ne arritëm të ardhura të forta dhe një rritje të rregulluar të EBITDA-së. Si rezultat, ne e rrisim parashikimin tonë të të ardhurave për të gjithë vitin 2022 në 2.22-2.24 miliardë dollarë, që korrespondon me rritjen e normalizuar të të ardhurave nga 13% në 14%. Të ardhurat organike u rritën me 14-15% dhe EBITDA e rregulluar varioi nga 415 milionë dollarë në 425 milionë dollarë. Të ardhurat e konsoliduara u rritën me 6% në 585 milionë dollarë në tremujorin e tretë. Rritje organike e të ardhurave prej 15%. Duke përjashtuar ndikimin e këmbimit valutor dhe daljen nga biznesi i ujit të ambalazhuar njëpërdorimësh në Amerikën e Veriut, të ardhurat u rritën me 18% të nxitura nga kërkesa e vazhdueshme e konsumatorëve, rritja e shitjeve të dispenserëve, blerjet e vazhdueshme të M&A-ve, përmirësimi i metrikave të shërbimit, rritja e të ardhurave për itinerar dhe rritja e ekzekutimit të dorëzimit në kohë dhe të plotë sipas OTIF, rritja e vazhdueshme e vëllimit në Water Direct dhe Exchange dhe një bazë e stabilizuar klientësh dhe rimbushje, si dhe përvoja e përmirësuar e klientit, duke përfshirë përfitimet nga aplikacioni ynë i përditësuar celular. Duke përjashtuar ndikimin e këmbimit valutor dhe daljen nga biznesi i ujit të ambalazhuar njëpërdorimësh në Amerikën e Veriut, të ardhurat u rritën me 18% të nxitura nga kërkesa e vazhdueshme e konsumatorëve, rritja e shitjeve të dispenserëve, blerjet e vazhdueshme të M&A-ve, përmirësimi i metrikave të shërbimit, rritja e të ardhurave për itinerar dhe rritja e ekzekutimit të dorëzimit në kohë dhe të plotë sipas OTIF, rritja e vazhdueshme e vëllimit në Water Direct dhe Exchange dhe një bazë e stabilizuar klientësh dhe rimbushje, si dhe përvoja e përmirësuar e klientit, duke përfshirë përfitimet nga aplikacioni ynë i përditësuar celular. Duke përjashtuar efektet e monedhës dhe duke dalë nga biznesi i ujit të ambalazhuar një herë në përdorim në Amerikën e Veriut, të ardhurat u rritën me 18% të nxitura nga kërkesa e vazhdueshme e konsumatorëve, rritja e shitjeve të dispenserëve, marrëveshjet e vazhdueshme të bashkimeve dhe blerjeve, përmirësimi i performancës së vendndodhjes dhe rritja e njësive të produkteve. dhe një rritje në OTIF ose dorëzim në kohë dhe të plotë, rritje e vazhdueshme e vëllimit në Water Direct dhe Exchange, dhe një bazë klientësh e stabilizuar dhe rimbushje, si dhe përvojë e përmirësuar e klientit, duke përfshirë përfitimet e aplikacionit tonë të përditësuar celular. Duke përjashtuar efektet e kursit të këmbimit dhe duke dalë nga biznesi i ujit të ambalazhuar një herë në përdorim në Amerikën e Veriut, të ardhurat u rritën me 18% të nxitura nga kërkesa e vazhdueshme e konsumatorëve, rritja e shitjeve të dispenserëve të ujit, vazhdimi i bashkimeve dhe blerjeve, përmirësimi i historikut të shërbimeve, rritja e të ardhurave nga OTIF ose Ekzekutimi i Dorëzimit në Kohë dhe i Plotë, rritja e vazhdueshme e Water Direct dhe Exchange, baza e qëndrueshme e klientëve dhe rimbushja, dhe përmirësimi i përvojës së klientit, duke përfshirë përfitimet e aplikacionit tonë të ripërtërirë celular.
EBITDA e rregulluar u rrit me 10% në 117 milionë dollarë në tremujorin e tretë, pasi vëllimet më të larta, çmimet më të larta dhe menaxhimi efikas i kostove kompensuan më shumë se ndikimin e inflacionit. Marzhi i rregulluar EBITDA për tremujorin ishte 20%, 80 pikë bazë më shumë se një vit më parë. Në biznesin Global Water Direct, baza jonë e klientëve u rrit në rreth 2.3 milionë në tremujorin e tretë. Përmes një kombinimi të fluksit organik të klientëve, blerjes së klientëve dhe strategjisë sonë të integrimit, rritja ishte 3.6% nga viti në vit, ndërsa mbajtja e klientëve ishte e pandryshuar në tremujorët e mëparshëm. Divizionet tona Water Direct dhe Exchange vazhduan të shënonin një rritje të fortë të të ardhurave, me një rritje organike prej 17% të të ardhurave të nxitura nga përmirësimi i kënaqësisë së klientëve, rritja e frekuencës së shpërndarjes dhe nivelet më të larta të inventarit. Ne përfituam nga një rritje në numrin e pikave të shkëmbimit të ujit deri në fund të tremujorit të tretë dhe një lidhje e përmirësuar midis shkëmbimit të ujit dhe shitjeve të dispenserëve.
Biznesi ynë i rimbushjes dhe filtrimit të ujit vazhdoi të performojë më mirë. Të ardhurat organike u rritën me 11% në tremujorin e tretë për shkak të çmimeve më të larta të makinave të kopshtit, rritjes së kohës së funksionimit të makinave dhe niveleve më të larta të shërbimeve të filtrimit të ujit. Trendet e klientëve mbeten pozitive në lidhje me elasticitetin e çmimeve. Ka shumë pak vlerësime nga klientët që lidhen me çmimet më të larta, pasi ne e ndjekim këtë përmes një kombinimi të metrikave të tilla si aktiviteti i qendrës së thirrjeve, mbajtja e klientëve dhe rritja e klientëve. Biznesi ynë i ftohësve të ujit vazhdoi të përmirësohej në tremujorin e tretë, me të ardhura që u rritën me 47% dhe shitës me pakicë që shitën mbi 270,000 ftohës uji. Ne vazhdojmë të shohim rritje të vëllimit të nxitur nga rritja e aktivitetit promovues, shpërndarja e produkteve dhe depërtimi në bazën tonë ekzistuese të klientëve. Ne po kombinojmë Kuponat e Ujit Primo me shitjet tona të ftohësve të ujit për të nxitur shitjet e ftohësve të ujit që lidhen me shërbimin e ujit, një mundësues kyç për rritjen organike në të ardhmen.
Lidhur me dispenserët e ujit, Dogana dhe Mbrojtja Kufitare e SHBA-së kohët e fundit riklasifikuan dispenserët e ujit të nxehtë dhe të ftohtë dhe dispenserët e ujit të filtruar. Nga 6 nëntori 2022, dispenserët dhe filtrat nuk do t'i nënshtrohen më një takse prej 25%, por do t'i nënshtrohen një takse prej 2.7%. Kjo ulje çmimi vlen për shumicën dërrmuese të produkteve të importuara të Primo dhe do të na lejojë të rregullojmë çmimin mesatar të shitjes së dispenserëve tanë të shitur për klientët me pakicë dhe ata të tregtisë elektronike. Ne presim një rritje në numrin e lidhjeve të ujit për të përshpejtuar shitjen e ngrohësve të ujit përmes kostos më të ulët të mallrave dhe uljeve të mëvonshme të çmimeve. Kostoja e mallrave do të bjerë në vitin 2023, ndërsa inventari i ri lëviz nëpër zinxhirin e furnizimit. Ne do të përfitojmë nga kostot më të ulëta të kapitalit që lidhen me dispenserët e ujit të dhënë me qira për klientët në divizionet tona të Furnizimit Direkt me Ujë dhe Filtrimit të Ujit.
Sa i përket shifrave, jemi të kënaqur me progresin e bërë në investimin tonë në aplikacionin celular My Water+, i cili aktualisht ka një vlerësim prej 4.9 në platformat iOS dhe Android, një rezultat i drejtpërdrejtë i përditësimit tonë të fundit. Që nga fundi i vitit 2021, rezultati ynë i reputacionit në Google Online është rritur me 63% dhe rezultati ynë në Google My Business është rritur me 46%. Këto renditje janë një përmirësim i ndjeshëm krahasuar me tremujorët e mëparshëm dhe përforcojnë besimin tonë në iniciativat tona dixhitale dhe të angazhimit të klientëve. Ne do të vazhdojmë të investojmë në ofrimin e zgjidhjeve dixhitale më të mira për klientët tanë. Tani që kemi riplatformuar pjesën më të madhe të faqes sonë dixhitale të tregtisë elektronike, tani do ta drejtojmë vëmendjen tonë në ridizajnimin e faqes sonë të internetit water.com për të përmirësuar më tej performancën e saj përmes një kombinimi të burimeve të brendshme dhe të jashtme. Shihni diapozitivat 9 dhe 10 në Materialet Plotësuese për më shumë detaje.
Në vitin 2022, si shumë kompani të tjera, do të përballemi me rritje të ndjeshme të punës, karburantit, transportit dhe kostove të tjera operative, të cilat u kompensuan plotësisht nga veprimet tona të çmimeve në tremujorin e tretë. Ekipi Primo ka bërë një punë të shkëlqyer për të kompensuar këtë rritje duke vazhduar të përmirësojë përvojën e klientit. Siç u diskutua tremujorin e kaluar, mjeti automatik i optimizimit të itinerarit në Amerikën e Veriut, ARO, i rendit itineraret në itineraret më efikase të mundshme, duke maksimizuar kështu kohën që përfaqësuesit e shitjeve të itinerareve kalojnë me klientët, duke rritur të ardhurat e gjeneruara nga koha e komisionimit të itinerarit, duke liruar kapacitetin e përpunimit të itinerarit për rritje organike në të ardhmen dhe duke minimizuar kohën e kaluar pas timonit. ARO mbetet një iniciativë kryesore operative. Për shembull, në shtator ne operonim 23 itinerare më shumë në ditë sesa në gusht, pa asnjë rritje në totalin e miljeve të përshkuara, një rezultat i drejtpërdrejtë i punës së palodhur të ekipit të zbatimit.
Përveç kësaj, të ardhurat tona vjetore për vendndodhje në Amerikën e Veriut janë rritur me gati 22% nga viti në vit. Këto përpjekje janë një pjesë e rëndësishme e kompensimit të kostove në rritje, duke përmirësuar njëkohësisht efikasitetin operativ dhe shërbimin ndaj klientit, dhe na lejojnë të rrisim frekuencën e shpërndarjes për të mbështetur përpjekjet tona për të rritur biznesin tonë të shkëmbimit të ujit. Duke ecur përpara, ne zgjedhim konsulentë të jashtëm për të mbështetur algoritmin tonë të rritjes dhe për të përmirësuar efikasitetin operativ të platformës sonë të bazuar në rrugë. Për të gjithë vitin 2022, të ardhurat pritet të rriten nga 2.22 miliardë dollarë në 2.24 miliardë dollarë, me një normë normale të rritjes së të ardhurave prej 13% deri në 14%, të rregulluara për daljen nga biznesi i shitjes me pakicë të ujit të ambalazhuar një herë në vit në Amerikën e Veriut. Ne presim që EBITDA e rregulluar për të gjithë vitin 2022 të jetë në rangun e 415 milionë dollarëve deri në 425 milionë dollarë.
Na është dhënë një kontratë pesëvjeçare për t'u bërë furnizuesi ekskluziv i Costco-s me ujë të ambalazhuar direkt për konsumatorët dhe anëtarët e korporatave. Kjo rritje e aktivitetit dhe rritja e vendeve të zëvendësimit të ujit mbështesin parashikimin tonë të rritjes organike deri në vitin 2024. Ne kemi një bilanc të fortë, marzhe të forta dhe jemi në rrugën e duhur për rritjen afatgjatë të të ardhurave dhe fitimit. Ne i mbajmë udhëzimet tona të të ardhurave për vitin 2024 me një rritje të fortë vjetore organike njëshifrore të të ardhurave dhe rrisim udhëzimet tona të rregulluara EBITDA për vitin 2024 në afërsisht 530 milionë dollarë, me një marzh të rregulluar EBITDA prej afërsisht 21%.
Bazuar në performancën tonë në përmirësimet operative, dixhitale dhe për klientët, ne do të zvogëlojmë investimet tona kapitale shtesë nga 150 milionë dollarë në 110 milionë dollarë midis viteve 2022 dhe 2024. Konkretisht, kjo është një ulje nga 50 milionë dollarë në vitet 2023 dhe 2024 në rreth 30 milionë dollarë në vitet 2023 dhe 2024. Ky vendim bazohet në besimin tonë në performancën tonë, e cila na lejon të zvogëlojmë investimet tona duke përmbushur ende udhëzimet tona për vitin 2024. Në përfundim, më lejoni të përsëris se strategjia jonë po funksionon. Ne jemi të sigurt në aftësinë tonë për të përmbushur parashikimin tonë për vitin 2022 dhe për të realizuar parashikimin tonë afatgjatë për vitin 2024.
Tani do t'ia dorëzoj Drejtorit tonë Financiar, Jay Wells, një shqyrtim më të detajuar të rezultateve tona financiare të tremujorit të tretë.
Faleminderit Tom dhe mirëmëngjes të gjithëve. Le të fillojmë me rezultatet e tremujorit të tretë. Të ardhurat e konsoliduara u rritën me 6% në 585 milionë dollarë nga 551 milionë dollarë. Të ardhurat organike të konsoliduara, të cilat përjashtojnë efektet e këmbimit valutor dhe të rregulluara për mbylljen e biznesit të shitjes me pakicë të ujit të ambalazhuar një herë në përdorim në Amerikën e Veriut, u rritën me 15% në tremujor. EBITDA e rregulluar u rrit me 10 përqind në 117 milionë dollarë. EBITDA e rregulluar pa kursin e këmbimit u rrit me 14%, duke përfaqësuar një rritje prej 80 pikësh bazë në marzhe. Siç tha Tom, ndikimi i rritjes së çmimeve, rritjes së vëllimeve dhe kërkesës së lartë çoi në një rritje të fitimprurshmërisë.
Gjatë tremujorit, ne i ruajtëm nivelet tona të synuara të personelit dhe arritëm më shumë se 98% të shitjeve të mjekëve sipas rrugës së dorëzimit. Ne besojmë se investimet shtesë në njerëzit tanë dhe përdorimi i modeleve tona parashikuese të fuqisë punëtore do të na mundësojnë të arrijmë objektivat tona për të gjithë vitin 2022 dhe më tej.
Sa i përket performancës së segmentit tonë për tremujorin, të ardhurat nga Amerika e Veriut u rritën nga 413 milionë dollarë në [e padëgjueshme] në 407 milionë dollarë.
Të ardhurat organike u rritën me 18%. Rritja organike u nxit nga rritja organike prej 17% në segmentet Water Direct dhe Water Exchange, duke përfshirë një rritje të përzierjes së çmimeve prej 11% dhe një rritje të vëllimit prej 6%.
Në segmentin tonë evropian, të ardhurat u rritën me 6% në 71 milionë dollarë. Të ardhurat organike u rritën me 15% duke përjashtuar efektet e këmbimit valutor, të nxitura nga biznesi ynë Water Direct, rritja e bazës sonë të klientëve rezidencialë dhe vëllimet B2B ndërsa evropianët kthehen në zyrë.
EBITDA e rregulluar në Evropë u rrit me 8 përqind në 16 milionë dollarë. Duke përjashtuar efektet e kursit të këmbimit, EBITDA e rregulluar u rrit me 29%.
Sa i përket udhëzimeve tona për tremujorin e katërt dhe për të gjithë vitin, bazuar në informacionin që kemi deri më sot, presim që të ardhurat e konsoliduara të tremujorit të katërt nga operacionet e vazhdueshme të jenë në rangun prej 540 milionë deri në 560 milionë dollarë, ndërsa tremujori ynë i rregulluar i EBITDA-s për tremujorin e katërt do të variojë nga 102 milionë deri në 112 milionë dollarë.
Të ardhurat për të gjithë vitin 2022 pritet të jenë pak më të larta se parashikimet e mëparshme, në rangun prej 2.22 miliardë dollarësh deri në 2.24 miliardë dollarë, me një rritje të normalizuar të të ardhurave prej 13% deri në 14%, të përshtatura për daljen nga Northern Disposable Bottled Water Retail. Biznesi në SHBA.
Ne vazhdojmë të presim që EBITDA e rregulluar për të gjithë vitin 2022 të jetë në rangun prej 415 milionë dollarësh deri në 425 milionë dollarë. Ne presim që taksat në para të gatshme të jenë afërsisht 10 milionë dollarë amerikanë, shpenzimet e interesit afërsisht 60 milionë dollarë amerikanë dhe shpenzimet kapitale afërsisht 200 milionë dollarë amerikanë.
Rezultatet tona të vitit 2022 përforcojnë besimin tonë në aftësinë tonë për të ofruar rritje të qëndrueshme organike të të ardhurave. Duke ruajtur perspektivat tona të rritjes organike, kohët e fundit kemi fituar pika të reja shpërndarjeje në biznesin tonë të Exchange, zgjerimi gjeografik i ngjarjeve tona në dyqanet Costco ka rezultuar në një rritje të konsiderueshme në Amerikën e Veriut dhe në biznesin tonë Water Direct, dhe vëllimi i ngjarjeve tona ka përmirësuar performancën e biznesit tonë të Refill. Këto suksese janë rezultat i angazhimit tonë për të përmirësuar përvojën e klientit përmes përmirësimeve të shërbimit dhe investimeve në teknologjitë dixhitale.
Ne i ruajmë udhëzimet tona për të ardhurat për vitin 2024 me një rritje të fortë vjetore organike të të ardhurave me një shifër të vetme dhe i rrisim udhëzimet tona për EBITDA-n e Rregulluar për vitin 2024 në afërsisht 530 milionë dollarë. Në vitin 2022, si shumë kompani të tjera, do të përballemi me rritje të ndjeshme të kostove të punës, karburantit, transportit dhe kostove të tjera operative, por e kemi kompensuar me sukses këtë përmes iniciativave të çmimeve dhe efikasitetit. Ndërsa i kemi kompensuar me sukses këto kosto me çmime më të larta për të kompensuar efektet negative të inflacionit, kjo ndikoi në marzhin tonë të rregulluar EBITDA pasi rritja e të ardhurave nga ky çmim u kompensua më shumë nga kostot më të larta. Marzhi ynë i rregulluar EBITDA për vitin 2024 pritet të jetë afërsisht 21%, duke marrë parasysh ndikimin e çmimeve tona shtesë të rregulluara për inflacionin.
Më parë kemi njoftuar qëllimin tonë për të investuar 150 milionë dollarë shtesë në shpenzime kapitale për të mbështetur rritjen organike të të ardhurave dhe për të rritur marzhin tonë të rregulluar EBITDA. Ne kemi vendosur ta zvogëlojmë këtë investim shtesë nga 50 milionë dollarë amerikanë në vit në afërsisht 30 milionë dollarë amerikanë në vit gjatë viteve 2023 dhe 2024.
Duke u kthyer te shpenzimet tona kapitale totale të normalizuara për vitin 2025 prej rreth 7% të të ardhurave. Siç e përmendi Tom, ky vendim u bazua në besimin tonë në shifrat e performancës sonë, duke na lejuar të zvogëlojmë investimet tona, ndërkohë që përmbushim udhëzimet tona për vitin 2024. Siç e përmendëm tremujorin e kaluar, po shqyrtojmë shitjen e disa pronave në Kaliforni që kanë parë një rritje të ndjeshme. Niveli i interesit mbetet i lartë dhe po punojmë me palët e interesuara për ta çuar procesin përpara.
Përveç kësaj, ne mbetemi të përqendruar në uljen e levave nën 3x deri në vitin 2023 dhe nën 2.5x deri në fund të vitit 2024. Si kujtesë, maturimet aktuale të borxhit tonë janë në vitet 2027 dhe 2028, kështu që aktualisht nuk jemi të detyruar të rifinancojmë asnjë nga borxhet tona dhe jemi të kënaqur me strukturën aktuale të borxhit.
Perspektiva jonë për vitin 2024 mbështet programin tonë të planifikuar shumëvjeçar të rritjes së dividentëve që do t'u shtojë aksionarëve 36 milionë dollarë deri në vitin 2024, si dhe programin oportunist të blerjes së aksioneve prej 100 milionë dollarësh të njoftuar tremujorin e kaluar. Kjo bazohet në planin tonë shtesë të investimeve të njoftuar më parë për të nxitur rritjen e të ardhurave dhe fitimeve.
Më 9 gusht 2022, bordi ynë i drejtorëve miratoi një program oportunist të blerjes së aksioneve prej 100 milionë dollarësh që filloi më 15 gusht. Gjatë tremujorit, ne blemë rreth 800,000 aksione për rreth 11 milionë dollarë. Programi i blerjes pasqyron besimin e Bordit në performancën tonë të ardhshme dhe në gjenerimin e vazhdueshëm të fluksit të parasë afatgjatë, dhe demonstron angazhimin tonë të vazhdueshëm për të krijuar vlerë themelore për aksionarët tanë. Dje, bordi ynë i drejtorëve miratoi një dividend tremujor prej 0.07 dollarësh për aksion të zakonshëm - perspektiva jonë e rritjes mund të financojë rritjen tonë dhe rritjen vjetore të dividendit. Si kujtesë, plani ynë shumëvjeçar i dividendit përfshin një rritje tremujore të dividendit prej 0.01 dollarësh/aksion në vitet 2022, 2023 dhe 2024.
Rritja e dividentëve do t'u kthejë aksionarëve mbi 6 milionë dollarë në rritje në vitin 2022 dhe 36 milionë dollarë deri në fund të vitit 2024. Fusha e mbetur e shpërndarjes së kapitalit përfshin bashkimet dhe blerjet tona të mëtejshme. Rritja e dividentëve do t'u kthejë aksionarëve mbi 6 milionë dollarë në rritje në vitin 2022 dhe 36 milionë dollarë deri në fund të vitit 2024. Fusha e mbetur e shpërndarjes së kapitalit përfshin bashkimet dhe blerjet tona të mëtejshme. Rritja e dividentëve do t'u kthejë aksionarëve më shumë se 6 milionë dollarë shtesë në vitin 2022 dhe 36 milionë dollarë deri në fund të vitit 2024. Zona e mbetur e ndarjes së kapitalit përfshin bashkimet dhe blerjet tona. Rritja e dividentëve do t'u kthejë aksionarëve më shumë se 6 milionë dollarë kapital shtesë në vitin 2022 dhe 36 milionë dollarë deri në fund të vitit 2024. Fushat e tjera të ndarjes së kapitalit përfshijnë bashkimet dhe blerjet tona. Deri në vitin 2022, presim të jemi afër kufirit të poshtëm të objektivit tonë prej 40-60 milionë dollarësh. Po ia përcjell telefonatën Tomit tani.
Faleminderit Jay. Jemi të kënaqur me vitin e kaluar dhe e shohim të ardhmen me optimizëm. Mendojmë se teza e investimeve e Primo Water është konsistente. Ne jemi e vetmja platformë plotësisht e hapur për konsumatorët e ujit të pastër për markat kombëtare dhe lokale në Amerikën e Veriut dhe Evropë, një bazë të ardhurash të parashikueshme rezistente ndaj recesionit ku takojmë konsumatorë shtëpiakë dhe dyqanesh dhe personalitete tërheqëse të profilit të lartë. Objektiv rritjeje organike, me shitjet e shpërndarësve të ujit të lidhura me një nga shërbimet tona të ujit, një nxitës kyç për rritjen organike në të ardhmen. Si pjesë e iniciativave tona më të gjera ESG, ne vazhdojmë të përqendrohemi në përmbushjen e objektivave tona të ruajtjes së ujit deri në vitin 2030, të mbështetur nga disa faktorë që mundësojnë, siç është rritja e ndërgjegjësimit të konsumatorëve për shëndetin dhe mirëqenien dhe infrastruktura e ujit në plakje.
Dua të përsëris se jemi bërë një biznes më i fortë dhe më ekonomik se kurrë më parë. Gjatë viteve të fundit, kemi bërë përparim të konsiderueshëm duke u përqendruar në kompetencat tona kryesore si një kompani uji të pastër. Është e rëndësishme të kuptojmë se sot jemi një kompani tjetër, gjë që është rezultat i drejtpërdrejtë i vendimit tonë strategjik për t'u larguar nga biznesi i pijeve freskuese dhe kafesë dhe për të blerë bizneset tradicionale premium.
Si rezultat, kemi një bilanc të fortë, perspektiva të forta rritjeje afatgjatë dhe marzhe shumë tërheqëse, të cilat u rritën në 20% në tremujorin e fundit. Pavarësisht sezonalitetit tremujor në marzhet e rregulluara EBITDA, ne e shohim këtë arritje si një moment të rëndësishëm drejt objektivit tonë të marzhit të rregulluar EBITDA për vitin 2024.
Perspektivat tona afatgjata për rritjen e të ardhurave organike janë të forta. Ne mbetemi të sigurt në perspektivën tonë të vitit 2024, pasi parashikojmë një rritje të fortë vjetore njëshifrore të të ardhurave organike dhe udhëzimet tona të përditësuara për vitin 2024 e rrisin EBITDA-n e rregulluar në afërsisht 530 milionë dollarë bazuar në performancën tonë të fortë në vitin 2022, marzhi i rregulluar EBITDA është rreth 21%, EPS e rregulluar është midis 1.10 dhe 1.20 dollarë, leva neto është nën 2.5x dhe ROIC është mbi 12%.
Duke parë përpara, ndërsa vazhdojmë të shfrytëzojmë platformën tonë të diferencuar të ujit dhe të përqendrohemi në disa prioritete kyçe, do të shfrytëzojmë modelin tonë të ujit të pastër për të rritur të ardhurat e normalizuara nga 540 milionë dollarë në 560 milionë dollarë në tremujorin e katërt. Do të kemi një rritje organike të të ardhurave prej 14% deri në 15%. Ne vazhdojmë të përdorim modelin tonë brisk/brisk, me rritjen e numrit të dispenserëve të shitur që nxit rritjen e të ardhurave dhe rritjen e të ardhurave që shpërblen lidhjen. Ekipi Primo vazhdon të japë rezultate.
Edhe një herë, dua të falënderoj stafin e Primo Water në të gjithë kompaninë për përpjekjet e tyre të palodhura për t'i shërbyer klientëve tanë. Me këtë, do t'ia kaloj telefonatën përsëri Jonit për pyetje dhe përgjigje. Me këtë, do t'ia kaloj telefonatën përsëri Jonit për pyetje dhe përgjigje. Me këtë, po ia përcjell telefonatën Gjonit për pyetje dhe përgjigje. Me këtë, po ia përcjell telefonatën Gjonit për pyetje dhe përgjigje.
Faleminderit, Tom. Gjatë sesionit të pyetjeve dhe përgjigjeve, për t'u siguruar që mund të dëgjojmë sa më shumë prej jush, do të kërkonim një limit prej një pyetjeje dhe një përgjigjeje vijuese për person. Gjatë sesionit të pyetjeve dhe përgjigjeve, për t'u siguruar që mund të dëgjojmë sa më shumë prej jush, do të kërkonim një limit prej një pyetjeje dhe një përgjigjeje vijuese për person. Gjatë sesionit të pyetjeve dhe përgjigjeve, në mënyrë që të dëgjojmë nga sa më shumë prej jush, ju lutemi që të kufizoheni në një pyetje dhe një përgjigje pasuese për person. Gjatë seancës së pyetjeve dhe përgjigjeve, në mënyrë që të dëgjojmë sa më shumë njerëz të jetë e mundur, kërkojmë që secili person të kufizohet në një pyetje dhe një përgjigje pasuese. Faleminderit. Operator, ju lutem hapni rreshtin e problemit.
Faleminderit. Zonja dhe zotërinj, po fillojmë një seancë pyetje-përgjigjesh. [Udhëzime për operatorin] Pyetja juaj e parë vjen nga Nick Modi i RBC Capital Markets. Ju lutem vazhdoni.
Mirëmëngjes Tom. Pra, Tom, nëse mund të më japësh pak më shumë informacion në lidhje me njoftimin e Costco-s, mendoj se kjo është një mundësi shumë e rëndësishme. Ndaj, ndoshta çdo ngjyrë tjetër që ofron do të ndihmojë.
Po. Natyrisht, falë ekipit tonë të shitjeve që ka punuar me sukses me Costco për të zgjeruar marrëdhënien tonë afatgjatë, dhe shokëve tanë të ekipit në vijën e parë që kanë ofruar nivelin e shërbimit që Costco mund të na ofrojë, kjo do të funksionojë gjithmonë. Marrëdhënie deri në fund të vitit 2027. Pjesa më e mirë është se ka dy pjesë shumë të rëndësishme këtu. Kjo mbështet perspektivat tona të rritjes afatgjatë. Si rezultat, një rritje në numrin e klientëve të rinj që do të përfitojnë nga këto marrëdhënie ndihmon në ruajtjen e një historie rritjeje me një shifër të vetme. Në të njëjtën kohë, kjo do të na ndihmojë gjithashtu të shfrytëzojmë rrugët tona dhe dendësinë e klientëve, gjë që do të rrisë aftësinë tonë për të arritur një marzh EBITDA prej 21%, pasi këta klientë dalin në krye në bazën tonë ekzistuese të klientëve.
Pra, pasi të jetë në fakt një sukses i madh, është një sozi, por shikojeni si një sozi sepse na jep një avantazh të rritjes organike të klientëve që do të nxisë vëllimet e trafikut afatgjatë, dhe për shkak të dendësisë së itinerarit, duke përdorur infrastrukturën tonë të itinerarit.
Një pikë tjetër e mirë: Nuk e kemi ndarë këtë më parë, por jemi gjithashtu distributori ekskluziv i dispenserëve Costco në dyqane. Pra, nëse po mendoni për atë që ne e quajmë shatërvanë të lidhur, unë po ofroj ujë tani përmes eventeve tona në dyqan dhe gjithashtu po shes shatërvanë në mënyrë që të lidhim anëtarët e COSCO me një nga shërbimet tona që bëjnë të dyja: shitjen e dispenserëve, shërbimi është ndërprerë, kështu që kjo është një rritje shumë e konsiderueshme për vitin 2023 dhe më tej.
Lidhja që bëmë ishte se do të shkoja në Tajvan sepse kjo nuk është çështje e Costco-s, por përmenda në skenarin tonë se në fakt po marrim një pjesë të mirë të biznesit të ri të shkëmbimit dhe po shtojmë vende për klientët ekzistues. Kjo është e rëndësishme sepse bën edhe dy gjëra: mbështet rritjen organike dhe gjatë viteve të ardhshme do të shohim rritje të përshpejtuar në këmbim. Por gjithashtu do të përmirësojë dendësinë e itinerarit tonë, gjë që do të na ndihmojë të arrijmë objektivin tonë të marzhit të rregulluar EBITDA për vitin 2024 prej afërsisht 21%.
Një ngjyrë shumë e dobishme. Tom, jam i sigurt se dikush po mendon për këtë tani, por padyshim, historikisht, gjatë rënies ekonomike, ose të paktën rënies së fundit, këto biznese të veçanta kanë qenë nën njëfarë presioni. A mund të na tregosh se si është ndryshe kjo kohë? Si ka ndryshuar modeli juaj i operimit sot krahasuar me biznesin në të cilin ishit gjatë recesionit të fundit?
Po, mendoj se ka disa kushte të ndryshme tregu, Nick, sigurisht, përfitimi i ekipit të menaxhimit që punoi në Evropë në vitet 2008, 2009 dhe 2010 ndihmon. Mendoj se përvoja dhe ekzekutimi ynë gjatë pandemisë, kur eliminuam 18% deri në 20% të kostos së shpenzimeve shtetërore dhe të përgjithshme, flet për natyrën e ndryshueshme të biznesit tonë. Mendoj se përvoja dhe ekzekutimi ynë gjatë pandemisë, kur eliminuam 18% deri në 20% të kostos së shpenzimeve shtetërore dhe të përgjithshme, flet për natyrën e ndryshueshme të biznesit tonë. Mendoj se përvoja dhe performanca jonë gjatë pandemisë, kur eliminuam 18% deri në 20% të kostove të përgjithshme dhe administrative, flet për natyrën fluide të biznesit tonë.Unë besoj se përvoja dhe ekzekutimi ynë në eliminimin e 18% deri në 20% të kostove të GDSH-së gjatë pandemisë ilustron ndryshueshmërinë e biznesit tonë.Unë besoj se eliminuam 18% deri në 20% të shpenzimeve të përgjithshme dhe të përgjithshme (SHG&A) gjatë pandemisë. Mendoj se përvoja dhe performanca jonë gjatë pandemisë, kur eliminuam 18% deri në 20% të shpenzimeve tona të përgjithshme dhe administrative, flet për paqëndrueshmërinë e biznesit tonë. Në këtë mënyrë, gjatë rënies, kemi memorie të mjaftueshme për ta akorduar siç duhet strukturën me atë që po ndodh në rreshtin e sipërm.
Por një tjetër dallues kyç për ne ishte përfitimi i një shpërndarësi uji të lidhur dhe ujit të pastër, të cilin nuk e morëm në konsideratë kur filluam të punonim. Pra, unë shes shpërndarës uji, konsumatorët mund të zgjedhin shërbimin e ujit dhe shërbimi ynë i ujit mbulon shkallën socio-ekonomike. Pra, nëse mendoni për përdoruesin tipik të drejtpërdrejtë të ujit, të ardhurat e tyre më të larta ndoshta do ta përballojnë më mirë stuhinë, dhe pastaj kemi një biznes rimbushjeje uji që nuk e kishim në vitin 2007 dhe 2008, i cili është një vendim i kushtueshëm. Mendja është e përkushtuar ndaj ujit të pijshëm me cilësi të lartë. Recesion apo jo, këto janë erëra të vërteta negative, por ne po u japim njerëzve mundësi në rast se janë të stresuar. Mund të merrni një shkëmbim me një çmim më të ulët ose me një çmim më të mirë, por jo më drejtpërdrejt. Ju humbisni përfitimet e vizitave të mia mashkullore dhe femërore në derë, ose mund ta mbushni vetë me çmimin aktual kur e mbushni. Pra, mendojmë se kjo na lejon vërtet të rezistojmë në këtë mënyrë. Sinqerisht, mendoj se rezultatet në tremujorin e tretë tregojnë se sa elastikë jemi sot.
Mirëmëngjes Tom. Ndoshta nëse do të shkoja më tej, do të filloja me një shifër marzhi, e cila është e fortë duke pasur parasysh presionin inflacionist në tregun e këmbimit valutor. Pra, vetëm disa pyetje. Pyes veten nëse e kupton ndikimin e këtyre dy pikave në marzhe, mendoj se në të ardhmen duhet të marrim 20% si një nivel të ri bazë?
Do t'i përgjigjem së pari pyetjes së dytë dhe pastaj do t'ia kaloj pjesën e parë të pyetjes suaj Jay-t. Mendoj se mund ta shikosh 20% sikur të jetë rreth 21% në udhëtimin tonë. Ky është një shenjë e shkëlqyer se kemi një vend dhe rrugë ekzekutimi të qartë për të arritur atje. Duhet ta kuptosh se ka njëfarë sezonaliteti në marzhin EBITDA në baza tremujore. Pra, do të thoja se ky është momenti i parë i madh historik. Ky është të paktën për aq sa mbaj mend, niveli më i lartë që kemi qenë ndonjëherë, dhe është një tregues se ku do të jemi. Kjo nuk do të thotë që tremujori i parë do të jetë atje. Nuk po them se nuk është udhëzim, por do të ketë ndryshime tremujore kur të arrijmë një konsensus prej 21%.
Koha e postimit: 07 Dhjetor 2022