Доброе утро. Меня зовут Пэм, и сегодня я буду вашим оператором конференции. А пока я хотела бы поприветствовать всех участников телефонной конференции Primo Water Corporation, посвященной итогам третьего квартала 2022 года. Все линии отключены, чтобы исключить фоновый шум. После выступлений докладчиков состоится сессия вопросов и ответов. [Инструкции оператора] Спасибо.
Теперь я хотел бы предоставить слово г-ну Джону Католу, вице-президенту по связям с инвесторами. Пожалуйста, продолжайте.
Добро пожаловать на конференц-звонок Primo Water Corporation, посвященный итогам 3 квартала 2022 года. Все участники в данный момент находятся в режиме прослушивания. Звонок завершится не позднее 11:00 утра по восточному времени. Конференц-звонок будет транслироваться в прямом эфире на веб-сайте Primo по адресу www.primowatercorp.com и останется там в течение двух недель. Данный конференц-звонок содержит заявления прогнозного характера, включая заявления о будущих финансовых и операционных результатах компании. Эти заявления следует сравнить с предостережениями и оговорками, содержащимися в Заявлении о безопасной гавани в сегодняшнем пресс-релизе о прибылях и убытках, а также с предостережениями в годовом отчете компании по форме 10-K и квартальных отчетах по форме 10-Q и других документах, касающихся ценных бумаг. Уважаемые регулирующие органы! Просим принять это во внимание при составлении данного заявления. Фактические результаты деятельности компании могут существенно отличаться от этих заявлений, и компания не берет на себя обязательство обновлять эти прогнозные заявления, за исключением случаев, прямо предусмотренных действующим законодательством.
Сверка любых финансовых показателей, не соответствующих GAAP, обсуждавшихся во время телефонной конференции, с наиболее сопоставимыми показателями GAAP, если данные можно оценить, включена в отчет компании о доходах за третий квартал, опубликованный сегодня утром, или в раздел «Связи с инвесторами». » корпоративный веб-сайт www.primowatercorp.com. Со мной Том Харрингтон, генеральный директор Primo, и Джей Уэллс, финансовый директор Primo. В рамках этой телефонной конференции мы предлагаем онлайн-платформу по адресу www.primowatercorp.com, чтобы помочь вам в наших обсуждениях. Том начнет сегодняшнюю конференцию с обзора третьего квартала и нашего прогресса в реализации стратегического плана Primo. Затем Джей расскажет о результатах работы наших сегментов, мы более подробно обсудим показатели третьего квартала и представим наш прогноз на четвертый квартал и весь 2022 год, после чего передадим слово Тому, который расскажет о долгосрочной перспективе перед сессией вопросов и ответов. Затем Джей проанализирует наши результаты по сегментам за третий квартал, мы более подробно обсудим результаты за квартал и представим наш прогноз на четвертый квартал и весь 2022 год, после чего передадим слово Тому, который расскажет о долгосрочной перспективе перед сессией вопросов и ответов. Затем Джей проанализирует показатели нашего сегмента, и мы более подробно обсудим результаты третьего квартала, а также предложим прогнозы на четвертый квартал и весь 2022 год, после чего перезвоним Тому, чтобы он представил долгосрочную перспективу и ответил на вопросы. Затем Джей проанализирует показатели нашего сегмента, и мы более подробно обсудим результаты третьего квартала, а также представим наши прогнозы на четвертый квартал и весь 2022 год, после чего пригласим Тома на сессию вопросов и ответов. предоставлено ранее.
Спасибо, Джон, и доброе утро всем. Я доволен результатами квартала и благодарю всех сотрудников Primo за их неизменный вклад в успех компании. В частности, я хотел бы отметить нашего финансового директора Джея Уэллса, который объявил о своем уходе на пенсию 1 апреля. Я благодарю Джея за его преданность и ценный вклад за время работы в Primo. В Primo сильная финансовая команда, и Джей сыграл важную роль в улучшении финансовых и операционных показателей. Я очень благодарен, что Джей останется в Primo до своего выхода на пенсию, чтобы обеспечить плавный переход руководства, и желаю ему всего наилучшего на пенсии. Спасибо, Джей. Мы продолжали работать на нашей уникальной платформе Water Your Way, и, несмотря на почти рекордную инфляцию, мы продемонстрировали сильный органический рост выручки и скорректированной EBITDA в третьем квартале. Наша инвестиционная философия остается неизменной: портфель передовых решений в области водоснабжения в различных каналах и регионах, благоприятные потребительские тенденции и устойчивая к рецессии база доходов. Постоянные инвестиции в нашу цифровую платформу, расширение возможностей по интеграции продаж кулеров с нашими решениями в области водоснабжения, а также непрерывная оптимизация наших маршрутных операций обеспечивают прочную основу для достижения наших долгосрочных целей роста.
В третьем квартале мы продемонстрировали значительный рост выручки и скорректированной EBITDA. В результате мы повышаем наш прогноз выручки на весь 2022 год до 2,22–2,24 млрд долларов, что соответствует росту нормализованной выручки на 13–14%. Органический рост выручки составил 14–15%, а скорректированная EBITDA варьировалась от 415 до 425 млн долларов. Консолидированная выручка выросла на 6% до 585 млн долларов в третьем квартале, органический рост выручки составил 15%. Без учета влияния валютных колебаний и прекращения бизнеса по производству одноразовой бутилированной воды в Северной Америке, выручка выросла на 18% благодаря сохраняющемуся потребительскому спросу, увеличению продаж через диспенсеры, продолжающимся сделкам по слиянию и поглощению, улучшению показателей обслуживания, увеличению выручки на маршрут и повышению показателя своевременной и полной доставки (OTIF), продолжающемуся росту объемов продаж в сегментах Water Direct и Exchange, стабилизации клиентской базы и продаж бутилированной воды, а также улучшению качества обслуживания клиентов, включая преимущества обновленного мобильного приложения. Без учета влияния валютных колебаний и прекращения бизнеса по производству одноразовой бутилированной воды в Северной Америке, выручка выросла на 18% благодаря сохраняющемуся потребительскому спросу, увеличению продаж через диспенсеры, продолжающимся сделкам по слиянию и поглощению, улучшению показателей обслуживания, увеличению выручки на маршрут и повышению показателя своевременной и полной доставки (OTIF), продолжающемуся росту объемов продаж в сегментах Water Direct и Exchange, стабилизации клиентской базы и продаж бутилированной воды, а также улучшению качества обслуживания клиентов, включая преимущества обновленного мобильного приложения. Без учета влияния валютных колебаний и выхода из бизнеса по производству одноразовой бутилированной воды в Северной Америке, выручка выросла на 18% благодаря сохраняющемуся потребительскому спросу, увеличению продаж диспенсеров, продолжающимся сделкам по слиянию и поглощению, улучшению показателей работы торговых точек и росту продаж новых продуктов. а также увеличение показателя OTIF (своевременная и полная доставка), продолжающийся рост объемов прямых поставок воды и обмена, стабилизация клиентской базы и пополнения запасов, а также улучшение качества обслуживания клиентов, включая преимущества нашего обновленного мобильного приложения. Без учета влияния валютных колебаний и выхода из бизнеса по производству одноразовой бутилированной воды в Северной Америке, выручка выросла на 18% благодаря сохраняющемуся потребительскому спросу, увеличению продаж диспенсеров для воды, продолжающимся слияниям и поглощениям, улучшению показателей обслуживания, увеличению выручки от своевременной и полной доставки, продолжающемуся росту продаж воды напрямую и через сервис обмена, стабильной клиентской базе и пополнению запасов, а также улучшению качества обслуживания клиентов, включая преимущества нашего обновленного мобильного приложения.
Скорректированная EBITDA выросла на 10% до 117 миллионов долларов в третьем квартале, поскольку увеличение объемов продаж, повышение цен и эффективное управление затратами более чем компенсировали влияние инфляции. Маржа скорректированной EBITDA за квартал составила 20%, что на 80 базисных пунктов больше, чем годом ранее. В подразделении Global Water Direct наша клиентская база выросла примерно до 2,3 миллиона человек в третьем квартале. Благодаря сочетанию органического притока клиентов, привлечения новых клиентов и нашей стратегии интеграции рост составил 3,6% в годовом исчислении, в то время как уровень удержания клиентов остался на уровне предыдущих кварталов. Наши подразделения Water Direct и Exchange продолжали демонстрировать уверенный рост выручки, при этом органический рост выручки составил 17%, обусловленный повышением удовлетворенности клиентов, увеличением частоты поставок и увеличением запасов. Мы получили выгоду от увеличения количества пунктов обмена воды к концу третьего квартала и улучшения связи между обменом воды и продажами диспенсеров.
Наш бизнес по пополнению запасов воды и фильтрации продолжает демонстрировать лучшие результаты. Органический рост выручки на 11% по сравнению с предыдущим кварталом обусловлен повышением цен на садовую технику, увеличением времени безотказной работы оборудования и ростом объемов услуг по фильтрации воды. Тенденции среди клиентов остаются позитивными в отношении ценовой эластичности. Очень мало отзывов клиентов, связанных с повышением цен, поскольку мы отслеживаем это с помощью комбинации показателей, таких как активность колл-центра, удержание клиентов и рост клиентской базы. Наш бизнес по продаже кулеров для воды продолжал улучшаться в третьем квартале: выручка выросла на 47%, а розничные продавцы продали более 270 000 кулеров. Мы продолжаем наблюдать рост объемов продаж, обусловленный увеличением рекламной активности, расширением дистрибуции продукции и проникновением на нашу существующую клиентскую базу. Мы объединяем купоны Primo Water с продажами кулеров для воды, чтобы стимулировать продажи кулеров, связанных с услугами водоснабжения, что является ключевым фактором будущего органического роста.
Что касается диспенсеров для воды, Таможенно-пограничная служба США недавно переклассифицировала диспенсеры для горячей и холодной воды, а также диспенсеры для фильтрованной воды. С 6 ноября 2022 года на диспенсеры и фильтры больше не будет распространяться 25%-ная пошлина, но будет действовать 2,7%-ная пошлина. Это снижение цен распространяется на подавляющее большинство импортируемых товаров Primo и позволит нам скорректировать среднюю продажную цену наших диспенсеров, продаваемых розничным и интернет-магазинам. Мы ожидаем, что увеличение количества подключений к водопроводу ускорит продажи водонагревателей за счет снижения себестоимости продукции и последующего снижения цен. Себестоимость продукции снизится в 2023 году по мере перемещения новых запасов по цепочке поставок. Мы получим выгоду от снижения капитальных затрат, связанных с диспенсерами для воды, сдаваемыми в аренду клиентам в наших подразделениях прямого водоснабжения и фильтрации воды.
Что касается цифр, мы довольны прогрессом, достигнутым в наших инвестициях в мобильное приложение My Water+, которое в настоящее время имеет рейтинг 4,9 на платформах iOS и Android, что является прямым результатом нашего недавнего обновления. С конца 2021 года наш рейтинг репутации в Google Online вырос на 63%, а рейтинг Google My Business — на 46%. Эти показатели значительно превосходят результаты предыдущих кварталов и подтверждают нашу уверенность в наших инициативах в области цифровых технологий и взаимодействия с клиентами. Мы продолжим инвестировать в предоставление нашим клиентам лучших в своем классе цифровых решений. Теперь, когда мы перевели большую часть нашего цифрового сайта электронной коммерции на новую платформу, мы сосредоточимся на редизайне нашего веб-сайта water.com, чтобы еще больше повысить его производительность за счет сочетания внутренних и внешних ресурсов. Подробнее см. слайды 9 и 10 в дополнительных материалах.
В 2022 году, как и многие другие компании, мы столкнемся со значительным увеличением затрат на рабочую силу, топливо, грузоперевозки и другие операционные расходы, которые были полностью компенсированы нашими ценовыми мерами в третьем квартале. Команда Primo проделала отличную работу по компенсации этого увеличения, продолжая улучшать качество обслуживания клиентов. Как обсуждалось в прошлом квартале, североамериканский инструмент автоматической оптимизации маршрутов (ARO) распределяет маршруты по наиболее эффективным маршрутам, тем самым максимизируя время, которое торговые представители проводят с клиентами, увеличивая доход от комиссионных за время работы на маршрутах, высвобождая мощности по обработке маршрутов для будущего органического роста и минимизируя время, проведенное за рулем. ARO остается ключевой операционной инициативой. Например, в сентябре мы обслуживали на 23 маршрута в день больше, чем в августе, без увеличения общего пробега, что является прямым результатом напряженной работы команды внедрения.
Кроме того, наша годовая выручка с одного объекта в Северной Америке выросла почти на 22% по сравнению с прошлым годом. Эти усилия являются важной частью компенсации растущих затрат при одновременном повышении операционной эффективности и качества обслуживания клиентов, а также позволяют нам увеличить частоту доставки для поддержки наших усилий по развитию бизнеса по обмену водой. В дальнейшем мы привлекаем внешних консультантов для поддержки нашего алгоритма роста и повышения операционной эффективности нашей платформы, основанной на маршрутах. Ожидается, что за весь 2022 год выручка увеличится с 2,22 млрд долларов до 2,24 млрд долларов, при нормальном темпе роста выручки от 13% до 14%, с поправкой на выход из бизнеса розничной торговли одноразовой бутилированной водой в Северной Америке. Мы ожидаем, что скорректированная EBITDA за весь 2022 год составит от 415 до 425 млн долларов.
Мы получили пятилетний контракт, согласно которому станем эксклюзивным поставщиком бутилированной воды для потребителей и корпоративных клиентов Costco. Увеличение активности и числа пунктов замены воды подтверждают наш прогноз органического роста до 2024 года. У нас прочный баланс, стабильная рентабельность, и мы на пути к долгосрочному росту выручки и прибыли. Мы сохраняем наш прогноз по выручке на 2024 год с уверенным однозначным годовым органическим ростом выручки и повышаем наш прогноз по скорректированной EBITDA на 2024 год примерно до 530 миллионов долларов США при рентабельности по скорректированной EBITDA около 21%.
Основываясь на наших результатах в области операционных, цифровых и клиентских улучшений, мы сократим наши дополнительные капитальные инвестиции со 150 миллионов долларов до 110 миллионов долларов в период с 2022 по 2024 год. В частности, это сокращение с 50 миллионов долларов в 2023 и 2024 годах до примерно 30 миллионов долларов в 2023 и 2024 годах. Это решение основано на нашей уверенности в наших результатах, что позволяет нам сократить инвестиции, одновременно выполняя наши прогнозы на 2024 год. В заключение позвольте мне еще раз подчеркнуть, что наша стратегия работает. Мы уверены в своей способности выполнить наш прогноз на 2022 год и реализовать наш долгосрочный прогноз на 2024 год.
Теперь я передаю слово нашему финансовому директору Джею Уэллсу для более подробного анализа финансовых результатов за третий квартал.
Спасибо, Том, и доброе утро всем. Давайте начнем с результатов третьего квартала. Консолидированная выручка выросла на 6% до 585 миллионов долларов с 551 миллиона долларов. Консолидированная органическая выручка, которая исключает влияние валютных курсов и скорректирована с учетом закрытия розничного бизнеса по продаже одноразовой бутилированной воды в Северной Америке, увеличилась на 15% за квартал. Скорректированная EBITDA выросла на 10 процентов до 117 миллионов долларов. Без учета валютных колебаний скорректированная EBITDA увеличилась на 14%, что представляет собой увеличение маржи на 80 базисных пунктов. Как сказал Том, влияние роста цен, увеличения объемов и высокого спроса привело к росту прибыльности.
В течение квартала мы сохранили целевой уровень укомплектованности штата и достигли более 98% продаж врачам посредством доставки. Мы считаем, что дополнительные инвестиции в наших сотрудников и использование наших моделей прогнозирования численности персонала позволят нам достичь наших целей на весь 2022 год и в последующие годы.
Что касается показателей нашего сегмента за квартал, выручка в Северной Америке выросла с 413 миллионов долларов до [неразборчиво] до 407 миллионов долларов.
Органический рост выручки составил 18%. Этот рост был обусловлен органическим ростом на 17% в сегментах «Прямые поставки воды» и «Обмен водой», включая рост цен на 11% и рост объемов на 6%.
В нашем европейском сегменте выручка выросла на 6% до 71 миллиона долларов. Органический рост выручки без учета влияния валютных курсов составил 15%, чему способствовали развитие нашего бизнеса Water Direct, рост клиентской базы среди частных лиц и объемы продаж B2B по мере возвращения европейцев в офисы.
Скорректированная EBITDA в Европе выросла на 8 процентов и составила 16 миллионов долларов. Без учета влияния валютных курсов скорректированная EBITDA увеличилась на 29%.
Что касается наших прогнозов на четвертый квартал и весь год, то, исходя из имеющейся у нас на сегодняшний день информации, мы ожидаем, что консолидированная выручка от продолжающейся деятельности в четвертом квартале составит от 540 до 560 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA в четвертом квартале — от 102 до 112 миллионов долларов.
Ожидается, что выручка за весь 2022 год будет немного выше, чем прогнозировалось ранее, в диапазоне от 2,22 до 2,24 миллиарда долларов, при этом нормализованный рост выручки составит от 13% до 14% с учетом прекращения деятельности Northern Disposable Bottled Water Retail. Бизнес в США
Мы по-прежнему ожидаем, что скорректированная EBITDA за весь 2022 год составит от 415 до 425 миллионов долларов. Мы ожидаем, что денежные налоговые расходы составят приблизительно 10 миллионов долларов США, процентные расходы — приблизительно 60 миллионов долларов США, а капитальные затраты — приблизительно 200 миллионов долларов США.
Результаты 2022 года подтверждают нашу уверенность в способности обеспечивать стабильный органический рост выручки. Поддерживая наши перспективы органического роста, мы недавно приобрели новые точки дистрибуции в нашем бизнесе по обмену, географическое расширение наших мероприятий в магазинах Costco привело к значительному увеличению продаж в Северной Америке и в нашем бизнесе по доставке воды напрямую, а также увеличение объёма наших мероприятий улучшило показатели нашего бизнеса по заправке водой. Эти успехи являются результатом нашей приверженности улучшению качества обслуживания клиентов за счёт совершенствования сервиса и инвестиций в цифровые технологии.
Мы сохраняем наш прогноз по выручке на 2024 год, ожидая уверенного роста органического роста выручки в пределах однозначных чисел, и повышаем прогноз по скорректированной EBITDA на 2024 год примерно до 530 миллионов долларов. В 2022 году, как и многие другие компании, мы столкнемся со значительным увеличением затрат на оплату труда, топливо, транспорт и другие операционные расходы, но мы успешно компенсировали это за счет ценообразования и инициатив по повышению эффективности. Хотя мы успешно компенсировали эти затраты за счет повышения цен, чтобы нивелировать негативное влияние инфляции, это повлияло на нашу скорректированную маржу EBITDA, поскольку увеличение выручки от этого повышения цен было более чем компенсировано увеличением затрат. Ожидается, что наша скорректированная маржа EBITDA на 2024 год составит приблизительно 21%, с учетом влияния нашего дополнительного ценообразования с поправкой на инфляцию.
Ранее мы объявили о своем намерении инвестировать дополнительные 150 миллионов долларов в капитальные затраты для поддержки органического роста выручки и увеличения скорректированной маржи EBITDA. Мы решили сократить эти дополнительные инвестиции с 50 миллионов долларов США в год до приблизительно 30 миллионов долларов США в год в течение 2023 и 2024 годов.
Возвращаясь к нашим нормализованным общим капитальным затратам на 2025 год, составляющим около 7% от выручки. Как упомянул Том, это решение было основано на нашей уверенности в показателях эффективности, что позволило нам сократить инвестиции, сохранив при этом наши прогнозы на 2024 год. Как мы упоминали в прошлом квартале, мы рассматриваем возможность продажи нескольких объектов недвижимости в Калифорнии, стоимость которых значительно выросла. Уровень заинтересованности остается высоким, и мы работаем с заинтересованными сторонами, чтобы продвинуть этот процесс вперед.
Кроме того, мы по-прежнему сосредоточены на снижении коэффициента задолженности до уровня ниже 3x к 2023 году и ниже 2,5x к концу 2024 года. Напомним, что сроки погашения наших текущих долговых обязательств приходятся на 2027 и 2028 годы, поэтому в настоящее время мы не вынуждены рефинансировать какие-либо из наших долгов и удовлетворены текущей структурой задолженности.
Наш прогноз на 2024 год подтверждает запланированную нами многолетнюю программу увеличения дивидендов, которая к 2024 году принесет акционерам дополнительно 36 миллионов долларов, а также программу выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов, объявленную в прошлом квартале. Это основано на ранее объявленном нами плане дополнительных инвестиций для стимулирования роста выручки и прибыли.
9 августа 2022 года наш совет директоров утвердил программу выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов, которая началась 15 августа. В течение квартала мы выкупили около 800 000 акций на сумму около 11 миллионов долларов. Программа выкупа отражает уверенность совета директоров в наших будущих результатах и дальнейшем генерировании денежного потока в долгосрочной перспективе, а также демонстрирует нашу неизменную приверженность созданию фундаментальной ценности для наших акционеров. Вчера наш совет директоров утвердил квартальные дивиденды в размере 0,07 доллара на обыкновенную акцию – наши перспективы роста позволяют финансировать наш рост и ежегодное увеличение дивидендов. Напоминаем, что наш многолетний дивидендный план включает в себя квартальное увеличение дивидендов на 0,01 доллара на акцию в 2022, 2023 и 2024 годах.
Увеличение дивидендов принесет акционерам дополнительно более 6 миллионов долларов в 2022 году и 36 миллионов долларов к концу 2024 года. Оставшаяся часть инвестиций будет направлена на слияния и поглощения в рамках программы поглощения небольших компаний. Увеличение дивидендов принесет акционерам дополнительно более 6 миллионов долларов в 2022 году и 36 миллионов долларов к концу 2024 года. Оставшаяся область инвестирования капитала включает в себя наши небольшие сделки по слиянию и поглощению. Увеличение дивидендов принесет акционерам более 6 миллионов долларов дополнительных средств в 2022 году и 36 миллионов долларов к концу 2024 года. Оставшаяся часть средств, выделяемых на слияния и поглощения, будет направлена на эти цели. Увеличение дивидендов позволит вернуть акционерам более 6 миллионов долларов дополнительного капитала в 2022 году и 36 миллионов долларов к концу 2024 года. Другие направления распределения капитала включают слияния и поглощения. К 2022 году мы рассчитываем приблизиться к нижней границе нашего целевого показателя в 40-60 миллионов долларов. Сейчас я переадресую звонок Тому.
Спасибо, Джей. Мы довольны прошедшим годом и с оптимизмом смотрим в будущее. Мы считаем, что инвестиционная стратегия Primo Water верна. Мы являемся единственной полностью открытой платформой для потребителей чистой воды национальных и местных брендов в Северной Америке и Европе, обладаем предсказуемой, устойчивой к рецессии базой доходов, где мы работаем с потребителями в домах и магазинах, а также с привлекательными известными личностями. Наша цель – органический рост, при этом продажи диспенсеров для воды связаны с одной из наших услуг водоснабжения, что является ключевым фактором будущего органического роста. В рамках наших более широких инициатив в области ESG мы продолжаем уделять основное внимание достижению наших целей по экономии воды к 2030 году, чему способствуют несколько факторов, таких как повышение осведомленности потребителей о здоровье и благополучии, а также старение водопроводной инфраструктуры.
Хочу еще раз подчеркнуть, что мы стали сильнее и экономичнее, чем когда-либо прежде. За последние несколько лет мы добились значительного прогресса, сосредоточившись на наших основных компетенциях как компании, занимающейся чистой водой. Важно понимать, что сегодня мы другая компания, и это прямой результат нашего стратегического решения выйти из бизнеса по производству безалкогольных напитков и кофе и приобрести традиционные предприятия премиум-класса.
В результате мы имеем прочный баланс, сильные долгосрочные перспективы роста и очень привлекательную маржу, которая в последнем квартале выросла до 20%. Несмотря на квартальную сезонность маржи скорректированной EBITDA, мы рассматриваем это достижение как важную веху на пути к достижению целевого показателя маржи скорректированной EBITDA на 2024 год.
Наши долгосрочные перспективы органического роста выручки остаются высокими. Мы по-прежнему уверены в наших прогнозах на 2024 год, поскольку ожидаем значительного ежегодного органического роста выручки в пределах однозначных чисел, а наш обновленный прогноз на 2024 год повышает скорректированную EBITDA примерно до 530 миллионов долларов США, основываясь на наших высоких показателях в 2022 году, скорректированной марже EBITDA около 21%, скорректированной прибыли на акцию в диапазоне от 1,10 до 1,20 доллара США, чистом коэффициенте задолженности ниже 2,5x, а рентабельности инвестированного капитала превышает 12%.
В перспективе, продолжая использовать нашу уникальную платформу водоснабжения и сосредоточившись на нескольких ключевых приоритетах, мы будем применять нашу модель чистой воды для увеличения нормализованной выручки с 540 миллионов долларов до 560 миллионов долларов в четвертом квартале. Мы планируем органический рост выручки на 14-15%. Мы продолжаем использовать нашу модель «бритва/лезвие бритвы», где рост количества проданных диспенсеров стимулирует рост выручки, а рост выручки поощряет развитие сети. Команда Primo продолжает добиваться результатов.
Еще раз хочу поблагодарить всех сотрудников компании Primo Water за их неустанные усилия по обслуживанию наших клиентов. Теперь я передаю слово Джону для вопросов и ответов. Теперь я передаю слово Джону для вопросов и ответов. На этом я переадресовываю звонок Джону для вопросов и ответов. На этом я переадресовываю звонок Джону для вопросов и ответов.
Спасибо, Том. Чтобы во время сессии вопросов и ответов услышать мнение как можно большего числа людей, мы просим каждого задать не более одного вопроса и дать одно дополнительное уточнение. Чтобы во время сессии вопросов и ответов услышать мнение как можно большего числа людей, мы просим каждого задать не более одного вопроса и дать одно дополнительное уточнение. Чтобы во время сессии вопросов и ответов мы могли услышать мнение как можно большего числа участников, просим вас ограничиться одним вопросом и одним уточняющим ответом от каждого. Во время сессии вопросов и ответов, чтобы мы могли услышать мнение как можно большего числа людей, мы просим каждого участника задать только один вопрос и дать один уточняющий ответ. Спасибо. Оператор, пожалуйста, откройте линию для сообщения о проблеме.
Спасибо. Дамы и господа, мы начинаем сессию вопросов и ответов. [Инструкции для оператора] Ваш первый вопрос задал Ник Моди из RBC Capital Markets. Пожалуйста, продолжайте.
Доброе утро, Том. Итак, Том, если вы можете предоставить немного больше информации об объявлении Costco, я думаю, это очень важная возможность. Возможно, любые другие цвета, которые вы укажете, помогут.
Да. Очевидно, благодаря нашей команде продаж, которая успешно сотрудничает с Costco для расширения наших долгосрочных отношений, и нашим сотрудникам на передовой, которые обеспечивают тот уровень обслуживания, который может предоставить Costco, эти отношения будут работать всегда. Конец сотрудничества в 2027 году. Самое приятное здесь то, что есть два очень важных момента. Это поддерживает наши долгосрочные перспективы роста. В результате увеличение числа новых клиентов, которые выиграют от этих отношений, помогает поддерживать однозначный темп роста. В то же время это также поможет нам использовать наши маршруты и плотность клиентов, что повысит нашу способность достичь рентабельности по EBITDA в 21%, поскольку эти клиенты окажутся в числе наших основных клиентов.
Итак, когда это действительно становится хитом, это двойник, но рассматривайте это как двойника, потому что это дает нам преимущество в органическом росте клиентской базы, которое будет способствовать увеличению объемов трафика в долгосрочной перспективе, а также благодаря плотности маршрутов, используя нашу маршрутную инфраструктуру.
Ещё один важный момент: мы об этом раньше не говорили, но мы также являемся эксклюзивным дистрибьютором диспенсеров Costco в магазинах. Поэтому, если вы думаете о том, что мы называем «подключенными фонтанчиками», я сейчас предлагаю воду на наших мероприятиях в магазинах, а также продаю фонтанчики, чтобы мы могли связать членов COSCO с одной из наших услуг, которая включает в себя и продажу диспенсеров, и обслуживание. Эта услуга была прекращена, поэтому это очень значительное увеличение на 2023 год и последующие годы.
Мы договорились, что я займусь Тайванем, потому что это не проблема Costco, но я упомянул в нашем сценарии, что мы получаем значительную долю новых обменных рейсов и добавляем места для существующих клиентов. Это важно, потому что это также дает два преимущества: поддерживает органический рост, и в ближайшие несколько лет мы увидим ускоренный рост в ответ. Но это также улучшит плотность наших маршрутов, что поможет нам достичь целевого показателя скорректированной EBITDA на 2024 год в размере приблизительно 21%.
Очень полезный цвет. Том, я уверен, кто-то сейчас об этом думает, но очевидно, что исторически, во время спада, или, по крайней мере, последнего спада, эти конкретные предприятия испытывали определенное давление. Можете ли вы рассказать, чем отличается нынешняя ситуация? Как изменилась ваша операционная модель сегодня по сравнению с бизнесом, которым вы занимались во время прошлой рецессии?
Да, я думаю, что существует несколько различных рыночных условий, Ник, конечно, помогает и опыт управленческой команды, работавшей в Европе в 2008, 2009 и 2010 годах. Я думаю, что наш опыт и эффективность работы во время пандемии, когда мы сократили административные и сбытовые расходы на 18-20%, свидетельствуют о переменчивом характере нашего бизнеса. Я думаю, что наш опыт и эффективность работы во время пандемии, когда мы сократили административные и сбытовые расходы на 18-20%, свидетельствуют о переменчивом характере нашего бизнеса. Я думаю, что наш опыт и результаты работы во время пандемии, когда мы сократили от 18% до 20% общих и административных расходов, свидетельствуют о гибком характере нашего бизнеса.Я считаю, что наш опыт и эффективность в сокращении административных и сбытовых расходов на 18-20% во время пандемии наглядно демонстрируют изменчивость нашего бизнеса.Я считаю, что за время пандемии нам удалось сократить административные и сбытовые расходы на 18-20%. Я думаю, что наш опыт и результаты работы во время пандемии, когда мы сократили от 18% до 20% наших общих и административных расходов, свидетельствуют о нестабильности нашего бизнеса. Таким образом, во время спада у нас будет достаточно памяти, чтобы правильно настроить структуру в соответствии с тем, что происходит в верхнем ряду.
Но еще одним ключевым отличием для нас стало преимущество подключенного к сети диспенсера для воды и чистой воды, чего мы не учитывали, когда начинали. Я продаю диспенсеры для воды, потребители могут выбрать услугу водоснабжения, и наша услуга охватывает все социально-экономические слои населения. Таким образом, если подумать о типичном потребителе воды напрямую, его более высокий доход, вероятно, лучше переживет кризис, а у нас есть бизнес по пополнению запасов воды, которого у нас не было в 2007 и 2008 годах, что является дорогостоящим решением. Мы сосредоточены на обеспечении высококачественной питьевой водой. Независимо от рецессии, это реальные факторы, способствующие улучшению ситуации, но мы предоставляем людям варианты на случай, если они окажутся в стрессовой ситуации. Вы можете обменять воду по более низкой или более выгодной цене, но не напрямую. Вы теряете преимущества моих визитов на дом к клиентам (мужчинам и женщинам), или вы можете наполнить диспенсер самостоятельно по фактической цене при пополнении. Поэтому мы считаем, что это действительно позволяет нам противостоять трудностям. Честно говоря, я думаю, что результаты третьего квартала показывают, насколько мы устойчивы сегодня.
Доброе утро, Том. Возможно, если бы я хотел пойти дальше, я бы начал с показателя маржи, который высок, учитывая инфляционное давление на валютном рынке. Итак, несколько вопросов. Интересно, понимаете ли вы влияние этих двух показателей на маржу? Думаю, в будущем нам следует взять 20% в качестве нового базового уровня?
Сначала я отвечу на второй вопрос, а затем передам первую часть вашего вопроса Джею. Думаю, 20% можно рассматривать как примерно 21% на нашем пути. Это отличный знак того, что у нас есть четкое направление и план действий для достижения цели. Вы должны понимать, что в марже EBITDA есть некоторая сезонность в квартальном исчислении. Поэтому я бы сказал, что это первый важный рубеж. Насколько я помню, это самый высокий уровень, которого мы когда-либо достигали, и это показатель того, где мы будем находиться. Это не означает, что в первом квартале мы достигнем этого уровня. Я не говорю, что это не прогноз, но будут квартальные изменения, когда мы достигнем консенсуса в 21%.
Дата публикации: 07.12.2022