Dzień dobry. Nazywam się Pam i będę dzisiaj operatorem Twojej konferencji. W międzyczasie chciałbym powitać wszystkich na telekonferencji Primo Water Corporation, która odbędzie się w trzecim kwartale 2022 r. Wszystkie linie zostały wyłączone, aby zapobiec hałasowi w tle. Po prelegentach odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. [Instrukcje operatora] Dziękuję.
Chciałbym teraz oddać głos panu Johnowi Katholowi, wiceprezesowi ds. relacji inwestorskich. proszę kontynuuj.
Witamy na telekonferencji Primo Water Corporation w trzecim kwartale 2022 r. Wszyscy członkowie są obecnie w trybie tylko słuchania. To połączenie zakończy się nie później niż o godzinie 11:00 czasu wschodniego. Telekonferencja będzie transmitowana na żywo w witrynie Primo pod adresem www.primowatercorp.com i pozostanie tam przez dwa tygodnie. Niniejsza telekonferencja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym stwierdzenia dotyczące przyszłych wyników finansowych i operacyjnych spółki. Stwierdzenia te należy porównać z przestrogami i zastrzeżeniami zawartymi w oświadczeniu dotyczącym bezpiecznej przystani w dzisiejszym porannym komunikacie prasowym dotyczącym zysków i strat oraz z przestrogami zawartymi w rocznym raporcie spółki na formularzu 10-K i raportach kwartalnych na formularzu 10. -Q i inne dokumenty papierów wartościowych. Organy regulacyjne Należy to uwzględnić w zastrzeżeniu. Rzeczywiste wyniki firmy mogą znacząco różnić się od tych stwierdzeń, a firma nie zobowiązuje się do aktualizacji tych stwierdzeń dotyczących przyszłości, chyba że jest to wyraźnie wymagane przez obowiązujące prawo.
Uzgodnienie wszelkich wskaźników finansowych niezgodnych z GAAP omawianych podczas telekonferencji z najbardziej porównywalnymi wskaźnikami GAAP, jeśli dane można oszacować, znajduje się w raporcie zysków spółki za trzeci kwartał wcześniej tego ranka lub w sekcji Relacje inwestorskie. » strona korporacyjna www.primowatercorp.com. Są ze mną Tom Harrington, dyrektor generalny Primo i Jay Wells, dyrektor finansowy Primo. W ramach tego telekonferencji oferujemy platformę internetową pod adresem www.primowatercorp.com, która pomoże Państwu w naszych dyskusjach. Tomek rozpocznie dzisiejszą rozmowę od podsumowania trzeciego kwartału i naszego postępu w realizacji planu strategicznego Primo. Następnie Jay dokona przeglądu naszych wyników na poziomie segmentu, a my omówimy bardziej szczegółowo nasze wyniki za trzeci kwartał i przedstawimy nasze prognozy na czwarty kwartał i cały rok 2022, po czym ponownie oddzwonimy do Toma, aby przedstawić długoterminową perspektywę przed sesją pytań i odpowiedzi . Następnie Jay dokona przeglądu naszych wyników na poziomie trzeciego segmentu, a my omówimy bardziej szczegółowo nasze wyniki kwartalne i przedstawimy nasze prognozy na czwarty kwartał i cały rok 2022, po czym ponownie oddzwonimy do Toma, aby przedstawić długoterminową perspektywę przed sesją pytań i odpowiedzi . Następnie Jay przeanalizuje wyniki naszego segmentu, a my omówimy bardziej szczegółowo wyniki za trzeci kwartał i przedstawimy nasze wytyczne na czwarty kwartał i cały 2022 r., zanim ponownie zadzwonimy do Toma, aby przedstawić długoterminową perspektywę przed udzieleniem odpowiedzi na pytania. . Następnie Jay przeanalizuje wyniki naszego segmentu, a my omówimy bardziej szczegółowo wyniki za trzeci kwartał i przedstawimy nasze wytyczne na czwarty kwartał i cały 2022 r., zanim ponownie zadzwonimy do Toma w celu uzyskania pytań i odpowiedzi.podane wcześniej.
Dziękuję John i dzień dobry wszystkim. Jestem zadowolony z wyników kwartału i dziękuję wszystkim pracownikom Primo za ich dalszy wkład w sukces firmy. W szczególności chciałbym wspomnieć o naszym dyrektorze finansowym Jayu Wellsie, który 1 kwietnia ogłosił odejście na emeryturę. Dziękuję Jayowi za jego poświęcenie i cenny wkład w czasie jego pracy w Primo. Primo ma silny zespół finansowy, a Jay odegrał kluczową rolę w poprawie wyników finansowych i operacyjnych. Jestem bardzo wdzięczny, że Jay pozostanie w Primo aż do przejścia na emeryturę, aby ułatwić płynną zmianę przywództwa i życzę mu wszystkiego najlepszego na emeryturze. Dzięki Jay. Kontynuowaliśmy działalność na naszej zróżnicowanej platformie Water Your Way i pomimo niemal rekordowej inflacji osiągnęliśmy w trzecim kwartale wysokie przychody organiczne i skorygowany wzrost EBITDA. Nasza filozofia inwestycyjna pozostaje nienaruszona dzięki portfelowi zaawansowanych rozwiązań wodnych w wielu kanałach i lokalizacjach, silnym wiatrom konsumenckim oraz bazie przychodów odpornej na recesję. Ciągłe inwestycje w naszą platformę cyfrową, rozszerzanie możliwości łączenia sprzedaży dystrybutorów wody z naszymi rozwiązaniami wodnymi oraz ciągła optymalizacja naszych operacji opartych na trasach stanowią solidną podstawę do osiągnięcia naszych długoterminowych celów wzrostu.
W trzecim kwartale osiągnęliśmy wysokie przychody i wzrost skorygowanej EBITDA. W rezultacie podnosimy naszą prognozę przychodów na cały rok 2022 do 2,22–2,24 miliarda dolarów, co odpowiada znormalizowanemu wzrostowi przychodów z 13% do 14%. Przychody organiczne wzrosły o 14–15%, a skorygowana EBITDA wahała się od 415 mln USD do 425 mln USD. Skonsolidowane przychody wzrosły w trzecim kwartale o 6% do 585 mln dolarów. Organiczny wzrost przychodów o 15%. Wyłączając wpływ kursów wymiany walut i wycofanie się z działalności związanej z jednorazowymi wodami butelkowanymi w Ameryce Północnej, przychody wzrosły o 18% w wyniku ciągłego popytu konsumentów, zwiększonej sprzedaży dystrybutorów, trwających przejęć typu „m&a”, lepszych wskaźników usług, zwiększonych przychodów na trasę oraz zwiększoną OTIF lub terminową i pełną realizację dostaw, dalszy wzrost wolumenu w Water Direct i Exchange oraz ustabilizowaną bazę klientów i uzupełnienia, a także lepszą obsługę klienta, w tym korzyści płynące z naszej zaktualizowanej aplikacji mobilnej. Wyłączając wpływ kursów wymiany walut i wycofanie się z działalności związanej z jednorazowymi wodami butelkowanymi w Ameryce Północnej, przychody wzrosły o 18% w wyniku ciągłego popytu konsumentów, zwiększonej sprzedaży dystrybutorów, trwających przejęć typu „m&a”, lepszych wskaźników usług, zwiększonych przychodów na trasę oraz zwiększoną OTIF lub terminową i pełną realizację dostaw, dalszy wzrost wolumenu w Water Direct i Exchange oraz ustabilizowaną bazę klientów i uzupełnienia, a także lepszą obsługę klienta, w tym korzyści płynące z naszej zaktualizowanej aplikacji mobilnej. Wyłączając wpływ walut i wycofywanie się z działalności w zakresie jednorazowej wody butelkowanej w Ameryce Północnej, przychody wzrosły o 18% w wyniku ciągłego popytu konsumenckiego, zwiększonej sprzedaży dystrybutorów, trwających transakcji fuzji i przejęć, lepszych wyników lokalizacji i produktów zwiększających liczbę jednostek.oraz wzrost OTIF lub terminowości i kompletności dostaw, dalszy wzrost wolumenu w Water Direct i Exchange oraz ustabilizowana baza klientów i uzupełnianie zapasów, a także lepsza obsługa klienta, w tym korzyści płynące z naszej zaktualizowanej aplikacji mobilnej. Wyłączając skutki walutowe i wycofywanie się z działalności w zakresie jednorazowej wody butelkowanej w Ameryce Północnej, przychody wzrosły o 18% w wyniku ciągłego popytu konsumentów, zwiększonej sprzedaży dystrybutorów wody, ciągłych fuzji i przejęć, poprawy historii usług, zwiększonych przychodów z OTIF lub On-time. i pełną realizację dostaw, ciągły rozwój Water Direct i Exchange, stabilna baza klientów i uzupełnianie zapasów oraz lepsza obsługa klienta, w tym korzyści płynące z naszej ulepszonej aplikacji mobilnej.
Skorygowana EBITDA wzrosła o 10% do 117 milionów dolarów w trzecim kwartale, ponieważ wyższe wolumeny, wyższe ceny i efektywne zarządzanie kosztami z nawiązką zrównoważyły wpływ inflacji. Skorygowana marża EBITDA za kwartał wyniosła 20%, co oznacza wzrost o 80 punktów bazowych rok do roku. W działalności Global Water Direct baza naszych klientów wzrosła w trzecim kwartale do około 2,3 miliona. Dzięki połączeniu organicznego napływu klientów, pozyskiwania klientów i naszej strategii integracji, wzrost wyniósł 3,6% rok do roku, podczas gdy utrzymanie klientów pozostało na niezmienionym poziomie w porównaniu z poprzednimi kwartałami. Nasze dywizje Water Direct i Exchange w dalszym ciągu odnotowały silny wzrost przychodów, przy czym organiczny wzrost przychodów o 17% wynikał z poprawy zadowolenia klientów, zwiększonej częstotliwości dostaw i wyższych poziomów zapasów. Skorzystaliśmy na zwiększeniu liczby punktów wymiany wody do końca trzeciego kwartału oraz lepszym powiązaniu wymiany wody ze sprzedażą dystrybutorów.
Nasza działalność w zakresie uzupełniania i filtrowania wody nadal osiągała lepsze wyniki. Przychody organiczne wzrosły o 11% kw./kw. ze względu na wyższe ceny maszyn ogrodniczych, dłuższy czas pracy maszyn i wyższy poziom usług filtracji wody. Tendencje konsumenckie pozostają pozytywne w zakresie elastyczności cenowej. Bardzo niewiele opinii klientów wiąże się z wyższymi cenami, ponieważ monitorujemy to za pomocą kombinacji wskaźników, takich jak aktywność call center, utrzymanie klienta i wzrost liczby klientów. W trzecim kwartale nasza działalność w zakresie dystrybutorów wody nadal się poprawiała, odnotowując wzrost przychodów o 47% i sprzedaż detaliczną ponad 270 000 dystrybutorów wody. W dalszym ciągu obserwujemy wzrost wolumenu wynikający ze zwiększonej aktywności promocyjnej, dystrybucji produktów i penetracji naszej istniejącej bazy klientów. Łączymy Kupony na wodę Primo ze sprzedażą dystrybutorów wody, aby zachęcić do sprzedaży dystrybutorów wody związanych z usługami wodnymi, co jest kluczowym czynnikiem umożliwiającym przyszły wzrost organiczny.
Jeśli chodzi o dystrybutory wody, amerykańska służba celna i ochrona granic niedawno przeklasyfikowała dystrybutory ciepłej i zimnej wody oraz dystrybutory wody filtrowanej. Od 6 listopada 2022 r. dozowniki i filtry nie będą już objęte stawką celną w wysokości 25%, lecz będą objęte stawką celną w wysokości 2,7%. Ta obniżka cen dotyczy zdecydowanej większości importowanych przez Primo produktów i pozwoli nam dostosować średnią cenę sprzedaży naszych dozowników sprzedawanych klientom detalicznym i e-commerce. Oczekujemy, że wzrost liczby przyłączy wodociągowych przyspieszy sprzedaż podgrzewaczy wody poprzez obniżenie kosztów towaru i wynikające z tego obniżki cen. Koszt towarów spadnie w 2023 r. wraz z przepływem nowych zapasów w łańcuchu dostaw. Skorzystamy na niższych kosztach kapitałowych związanych z dystrybutorami wody dzierżawionymi klientom w naszych działach bezpośredniego zaopatrzenia w wodę i filtracji wody.
Liczbowo jesteśmy zadowoleni z postępu inwestycji w aplikację mobilną My Water+, która obecnie na platformach iOS i Android ma ocenę 4,9, co jest bezpośrednim skutkiem naszej ostatniej aktualizacji. Od końca 2021 r. nasz wynik reputacji w Google Online wzrósł o 63%, a wynik w Google Moja Firma o 46%. Rankingi te stanowią znaczną poprawę w porównaniu z poprzednimi kwartałami i wzmacniają nasze zaufanie do naszych inicjatyw cyfrowych i angażujących klientów. Będziemy nadal inwestować w dostarczanie naszym klientom najlepszych w swojej klasie rozwiązań cyfrowych. Teraz, gdy zmieniliśmy platformę większości naszej cyfrowej witryny e-commerce, skupimy się teraz na przeprojektowaniu naszej witryny water.com w celu dalszego zwiększenia jej wydajności dzięki połączeniu zasobów wewnętrznych i zewnętrznych. Więcej szczegółów można znaleźć na slajdach 9 i 10 w materiałach dodatkowych.
W 2022 roku, podobnie jak wiele innych firm, czeka nas znaczny wzrost kosztów pracy, paliwa, frachtu i innych kosztów operacyjnych, który został w pełni skompensowany naszymi działaniami cenowymi w trzecim kwartale. Zespół Primo wykonał świetną robotę, aby zrekompensować ten wzrost, kontynuując poprawę jakości obsługi klienta. Jak omówiono w zeszłym kwartale, północnoamerykańskie narzędzie do automatycznej optymalizacji tras, ARO, sortuje trasy w możliwie najbardziej efektywne trasy, maksymalizując w ten sposób czas, jaki przedstawiciele handlowi tras spędzają z klientami, zwiększając przychody generowane z czasu prowizji za trasę, uwalniając moc przetwarzania tras na przyszłość organiczny rozwój i minimalizacja czasu spędzanego za kierownicą. ARO pozostaje kluczową inicjatywą operacyjną. Na przykład we wrześniu obsługiwaliśmy o 23 trasy dziennie więcej niż w sierpniu, bez wzrostu łącznej liczby przejechanych kilometrów, co było bezpośrednim wynikiem ciężkiej pracy zespołu wdrożeniowego.
Ponadto nasze roczne przychody na lokalizację w Ameryce Północnej wzrosły o prawie 22% rok do roku. Wysiłki te stanowią ważną część kompensowania rosnących kosztów przy jednoczesnej poprawie efektywności operacyjnej i obsługi klienta, a także pozwalają nam zwiększyć częstotliwość dostaw, aby wesprzeć nasze wysiłki na rzecz rozwoju naszej działalności związanej z wymianą wody. W przyszłości wybieramy zewnętrznych konsultantów, którzy będą wspierać nasz algorytm wzrostu i poprawiać efektywność operacyjną naszej platformy opartej na trasach. Oczekuje się, że przychody za cały rok 2022 wzrosną z 2,22 miliarda dolarów do 2,24 miliarda dolarów, przy normalnej stopie wzrostu przychodów wynoszącej 13–14%, skorygowanej o wycofywanie się z działalności detalicznej jednorazowej wody butelkowanej w Ameryce Północnej. Oczekujemy, że skorygowana EBITDA za cały rok 2022 będzie mieścić się w przedziale od 415 do 425 milionów dolarów.
Otrzymaliśmy pięcioletni kontrakt, aby zostać wyłącznym dostawcą wody butelkowanej Costco bezpośrednio do konsumentów i członków korporacji. Ten wzrost działalności i wzrost liczby miejsc wymiany wody wspierają naszą prognozę wzrostu organicznego do 2024 roku. Mamy mocny bilans, solidne marże i jesteśmy na dobrej drodze do długoterminowego wzrostu przychodów i zysków. Podtrzymujemy nasze prognozy dotyczące przychodów na 2024 r. przy silnym jednocyfrowym rocznym wzroście organicznym i podnosimy nasze prognozy skorygowanej EBITDA na 2024 r. do około 530 mln USD, przy skorygowanej marży EBITDA na poziomie około 21%.
W oparciu o nasze wyniki w zakresie ulepszeń operacyjnych, cyfrowych i konsumenckich zmniejszymy nasze dodatkowe inwestycje kapitałowe ze 150 mln USD do 110 mln USD w latach 2022–2024. W szczególności jest to redukcja z 50 mln USD w latach 2023 i 2024 do około 30 mln USD w 2023 r. i 2024. Decyzja ta opiera się na naszym zaufaniu do naszych wyników, co pozwala nam ograniczyć inwestycje, jednocześnie zachowując zgodność z naszymi wytycznymi na rok 2024. Na zakończenie chciałbym powtórzyć, że nasza strategia działa. Jesteśmy pewni, że uda nam się spełnić naszą prognozę na rok 2022 i zrealizować naszą długoterminową prognozę na rok 2024.
Przekażę teraz naszemu dyrektorowi finansowemu Jayowi Wellsowi bardziej szczegółowy przegląd naszych wyników finansowych za trzeci kwartał.
Dziękuję Tomku i dzień dobry wszystkim. Zacznijmy od wyników trzeciego kwartału. Skonsolidowane przychody wzrosły o 6% do 585 mln dolarów z 551 mln dolarów. Skonsolidowane przychody organiczne, które wykluczają wpływ kursów wymiany walut i skorygowane o zamknięcie działalności detalicznej w zakresie jednorazowej wody butelkowanej w Ameryce Północnej, wzrosły w tym kwartale o 15%. Skorygowana EBITDA wzrosła o 10 procent do 117 milionów dolarów. Skorygowana EBITDA wolna od walut walutowych wzrosła o 14%, co oznacza wzrost marży o 80 punktów bazowych. Jak powiedział Tom, wpływ rosnących cen, rosnących wolumenów i wysokiego popytu doprowadził do wzrostu rentowności.
W tym kwartale utrzymaliśmy docelowy poziom zatrudnienia i osiągnęliśmy ponad 98% sprzedaży lekarzy drogą dostaw. Wierzymy, że dodatkowe inwestycje w naszych ludzi i wykorzystanie naszych predykcyjnych modeli siły roboczej pozwolą nam osiągnąć nasze cele na cały rok 2022 i kolejne lata.
Jeśli chodzi o wyniki naszego segmentu za ten kwartał, przychody w Ameryce Północnej wzrosły z 413 milionów dolarów do [niesłyszalnych] do 407 milionów dolarów.
Przychody organiczne wzrosły o 18%. Motorem wzrostu organicznego był 17% wzrost organiczny w segmentach Water Direct i Water Exchange, w tym 11% wzrost miksu cenowego i 6% wzrost wolumenu.
W naszym segmencie europejskim przychody wzrosły o 6% do 71 milionów dolarów. Przychody organiczne wzrosły o 15%, z wyłączeniem skutków różnic kursowych, napędzane naszą działalnością Water Direct, wzrostem naszej bazy klientów indywidualnych i wolumenami B2B w związku z powrotem Europejczyków do biur.
Skorygowana EBITDA w Europie wzrosła o 8 procent do 16 milionów dolarów. Po wyłączeniu wpływu różnic kursowych skorygowana EBITDA wzrosła o 29%.
Jeśli chodzi o nasze prognozy na czwarty kwartał i cały rok, na podstawie posiadanych dotychczas informacji, spodziewamy się, że skonsolidowane przychody z działalności kontynuowanej w czwartym kwartale będą mieścić się w przedziale od 540 mln USD do 560 mln USD, nasz skorygowany wynik EBITDA za czwarty kwartał będzie wynosić od 102 do 112 milionów dolarów.
Oczekuje się, że przychody za cały rok 2022 będą nieco wyższe niż wcześniej prognozowano i wyniosą od 2,22 do 2,24 miliarda dolarów, przy znormalizowanym wzroście przychodów o 13% do 14%, skorygowanym o wyjście z sprzedaży detalicznej północnej wody butelkowanej jednorazowej sprzedaży. Biznes amerykański
W dalszym ciągu oczekujemy, że skorygowana EBITDA za cały rok 2022 będzie mieścić się w przedziale od 415 do 425 milionów dolarów. Oczekujemy, że podatki gotówkowe wyniosą około 10 milionów dolarów, koszty odsetek – około 60 milionów dolarów, a wydatki inwestycyjne – około 200 milionów dolarów.
Wyniki za 2022 r. potwierdzają naszą wiarę w zdolność do zapewnienia stałego organicznego wzrostu przychodów. Utrzymując nasze perspektywy wzrostu organicznego, niedawno nabyliśmy nowe punkty dystrybucji w naszej działalności Exchange, ekspansja geograficzna naszych wydarzeń w sklepach Costco zaowocowała znacznym wzrostem w Ameryce Północnej i naszej działalności Water Direct, a wolumen naszych wydarzeń poprawił wyników naszej działalności związanej z uzupełnianiem. . Te sukcesy są wynikiem naszego zaangażowania w poprawę jakości obsługi klientów poprzez ulepszenie usług i inwestycje w technologie cyfrowe.
Podtrzymujemy nasze prognozy dotyczące przychodów na 2024 r., utrzymując silny jednocyfrowy roczny wzrost przychodów organicznych i podnosimy nasze prognozy skorygowanej EBITDA na 2024 r. do około 530 mln USD. W 2022 roku, podobnie jak wiele innych firm, będziemy musieli stawić czoła znacznemu wzrostowi kosztów pracy, paliwa, frachtu i innych kosztów operacyjnych, ale udało nam się to zrównoważyć poprzez inicjatywy cenowe i efektywnościowe. Chociaż skutecznie zrównoważyliśmy te koszty wyższymi cenami, aby zrównoważyć niekorzystne skutki inflacji, wpłynęło to na naszą skorygowaną marżę EBITDA, ponieważ wzrost przychodów wynikający z tej ceny został z nadwyżką skompensowany wyższymi kosztami. Oczekujemy, że nasza skorygowana marża EBITDA za 2024 r. wyniesie około 21%, biorąc pod uwagę wpływ naszych dodatkowych cen skorygowanych o inflację.
Wcześniej ogłosiliśmy nasz zamiar zainwestowania dodatkowych 150 milionów dolarów w nakłady kapitałowe, aby wesprzeć organiczny wzrost przychodów i zwiększyć naszą skorygowaną marżę EBITDA. Zdecydowaliśmy się zmniejszyć tę dodatkową inwestycję z 50 mln USD rocznie do około 30 mln USD rocznie w latach 2023 i 2024.
Wracając do naszych znormalizowanych całkowitych nakładów inwestycyjnych na rok 2025 wynoszących około 7% przychodów. Jak wspomniał Tom, decyzja ta opierała się na naszej pewności co do naszych wyników, co pozwoliło nam zmniejszyć inwestycje, a jednocześnie nadal spełniać nasze wytyczne na rok 2024. Jak wspominaliśmy w zeszłym kwartale, rozważamy sprzedaż kilku nieruchomości w Kalifornii, które odnotowały znaczny wzrost wartości. Poziom zainteresowania pozostaje wysoki i współpracujemy z zainteresowanymi stronami, aby przyspieszyć ten proces.
Ponadto w dalszym ciągu skupiamy się na zmniejszeniu dźwigni finansowej do poziomu poniżej 3x do 2023 r. i poniżej 2,5x do końca 2024 r. Przypominamy, że nasze obecne terminy zapadalności zadłużenia przypadają na lata 2027 i 2028, zatem obecnie nie jesteśmy zmuszeni refinansować żadnego z naszych zadłużenia i jesteśmy zadowoleni z obecnej struktury zadłużenia.
Nasze prognozy na rok 2024 potwierdzają nasz planowany wieloletni program podwyżki dywidendy, który do 2024 r. przyniesie akcjonariuszom 36 mln dolarów, a także oportunistyczny program skupu akcji o wartości 100 mln dolarów ogłoszony w zeszłym kwartale. Opiera się to na naszym wcześniej ogłoszonym dodatkowym planie inwestycyjnym mającym na celu zwiększenie przychodów i zysków.
9 sierpnia 2022 r. nasza rada dyrektorów zatwierdziła oportunistyczny program odkupu akcji o wartości 100 milionów dolarów, który rozpoczął się 15 sierpnia. W tym kwartale odkupiliśmy około 800 000 akcji za około 11 milionów dolarów. Program wykupu odzwierciedla wiarę Zarządu w nasze przyszłe wyniki i ciągłe generowanie długoterminowych przepływów pieniężnych, a także pokazuje nasze ciągłe zaangażowanie w tworzenie podstawowej wartości dla naszych akcjonariuszy. Wczoraj nasza rada dyrektorów zatwierdziła kwartalną dywidendę w wysokości 0,07 dolara na akcję zwykłą – nasze perspektywy wzrostu mogą sfinansować nasz rozwój i roczny wzrost dywidendy. Przypominamy, że nasz wieloletni plan dywidendy obejmuje kwartalną podwyżkę dywidendy o 0,01 dolara na akcję w latach 2022, 2023 i 2024.
Wzrost dywidendy przyniesie akcjonariuszom dodatkowe 6 milionów dolarów w 2022 r. i 36 milionów dolarów do końca 2024 r. Pozostały obszar lokowania kapitału obejmuje nasze dodatkowe fuzje i przejęcia. Wzrost dywidendy przyniesie akcjonariuszom ponad 6 milionów dolarów przyrostu w 2022 roku i 36 milionów dolarów do końca 2024 roku. Pozostały obszar lokowania kapitału obejmuje nasze dodatkowe fuzje i przejęcia.Wzrost dywidendy przyniesie akcjonariuszom ponad 6 milionów dolarów dodatkowych dolarów w 2022 r. i 36 milionów dolarów do końca 2024 r. Pozostały obszar alokacji kapitału obejmuje nasze fuzje i przejęcia. Wzrost dywidendy przyniesie akcjonariuszom ponad 6 mln dolarów dodatkowego kapitału w 2022 r. i 36 mln dolarów do końca 2024 r. Inne obszary alokacji kapitału obejmują nasze fuzje i przejęcia. Oczekujemy, że do 2022 r. zbliżymy się do dolnej granicy naszego celu wynoszącego 40–60 mln USD. Przekazuję teraz połączenie do Toma.
Dzięki Jay. Jesteśmy zadowoleni z minionego roku i z optymizmem patrzymy w przyszłość. Uważamy, że teza inwestycyjna Primo Water jest spójna. Jesteśmy jedyną w pełni otwartą platformą konsumencką czystej wody dla marek krajowych i lokalnych w Ameryce Północnej i Europie, przewidywalną, odporną na recesję bazą dochodów, w której spotykamy konsumentów domowych i sklepowych oraz atrakcyjne, znane osobistości. cel wzrostu organicznego, którego sprzedaż dystrybutorów wody jest powiązana z jedną z naszych usług wodnych, co jest kluczowym czynnikiem przyszłego wzrostu organicznego. W ramach naszych szerzej zakrojonych inicjatyw w zakresie ESG w dalszym ciągu koncentrujemy się na osiągnięciu naszych celów w zakresie ochrony wody do 2030 r., czemu sprzyja kilka czynników, takich jak zwiększona świadomość konsumentów na temat zdrowia i dobrego samopoczucia oraz starzejąca się infrastruktura wodna.
Chcę powtórzyć, że staliśmy się silniejszym i bardziej ekonomicznym przedsiębiorstwem niż kiedykolwiek wcześniej. W ciągu ostatnich kilku lat poczyniliśmy znaczne postępy, koncentrując się na naszych kluczowych kompetencjach jako firmy zajmującej się czystą wodą. Ważne jest, aby zrozumieć, że jesteśmy dziś inną firmą, co jest bezpośrednim wynikiem naszej strategicznej decyzji o wyjściu z biznesu napojów bezalkoholowych i kawy i przejęciu tradycyjnych biznesów premium.
Dzięki temu mamy mocny bilans, mocne długoterminowe perspektywy wzrostu i bardzo atrakcyjne marże, które w ostatnim kwartale wzrosły do 20%. Pomimo kwartalnej sezonowości skorygowanych marż EBITDA, postrzegamy to osiągnięcie jako ważny kamień milowy w kierunku naszego docelowego poziomu marży skorygowanej EBITDA na rok 2024.
Nasze długoterminowe perspektywy organicznego wzrostu przychodów są dobre. Pozostajemy pewni naszych prognoz na 2024 r., ponieważ prognozujemy silny jednocyfrowy roczny wzrost przychodów organicznych, a nasze zaktualizowane wytyczne na 2024 r. podnoszą skorygowaną EBITDA do około 530 mln USD w oparciu o nasze dobre wyniki w 2022 r., skorygowana marża EBITDA wynosi około 21%, skorygowany EPS wynosi od 1,10 USD i 1,20 USD, dźwignia netto jest poniżej 2,5x, a ROIC przekracza 12%.
Patrząc w przyszłość, w miarę jak będziemy nadal wykorzystywać naszą zróżnicowaną platformę wodną i skupiać się na kilku kluczowych priorytetach, wykorzystamy nasz model czystej wody, aby zwiększyć znormalizowane przychody z 540 milionów dolarów do 560 milionów dolarów w czwartym kwartale. Organiczny wzrost przychodów będzie wynosić od 14% do 15%. W dalszym ciągu korzystamy z naszego modelu maszynki do golenia/żyletki, a wzrost liczby sprzedanych dozowników napędza wzrost przychodów, a łączność nagradzająca wzrost przychodów. Zespół Primo w dalszym ciągu dostarcza wyniki.
Jeszcze raz chciałbym podziękować pracownikom Primo Water w całej firmie za ich niestrudzone wysiłki w służbie naszym klientom. W związku z tym ponownie przekażę rozmowę Jonowi w celu zadawania pytań i odpowiedzi. W związku z tym ponownie przekażę rozmowę Jonowi w celu zadawania pytań i odpowiedzi.W związku z tym przekierowuję rozmowę do Johna z prośbą o pytania i odpowiedzi.W związku z tym przekierowuję rozmowę do Johna z prośbą o pytania i odpowiedzi.
Dziękuję, Tom. Aby mieć pewność, że podczas sesji pytań i odpowiedzi usłyszymy od jak największej liczby z Was, prosimy o ograniczenie jednego pytania i jednej odpowiedzi na osobę. Aby mieć pewność, że podczas sesji pytań i odpowiedzi usłyszymy od jak największej liczby z Was, prosimy o ograniczenie jednego pytania i jednej odpowiedzi na osobę. Podczas sesji pytań i odpowiedzi, abyśmy mogli usłyszeć opinię jak największej liczby z Was, prosimy o ograniczenie się do jednego pytania i jednej odpowiedzi uzupełniającej na osobę. Podczas sesji pytań i odpowiedzi, abyśmy mogli wysłuchać jak największej liczby osób, prosimy, aby każda osoba ograniczyła się do jednego pytania i jednej odpowiedzi uzupełniającej. Dziękuję. Operatorze, otwórz linię problemową.
Dziękuję.Szanowni Państwo, rozpoczynamy sesję pytań i odpowiedzi. [Instrukcje dla operatora] Twoje pierwsze pytanie pochodzi od Nicka Modi z RBC Capital Markets. proszę kontynuuj.
Dzień dobry Tomku. Tak więc, Tom, jeśli możesz podać trochę więcej informacji na temat ogłoszenia Costco, myślę, że jest to bardzo ważna szansa. Może więc inne kolory, które podasz, będą pomocne.
Tak. Oczywiście dzięki naszemu zespołowi sprzedaży, który z powodzeniem współpracował z Costco w celu rozszerzenia naszych długoterminowych relacji, oraz naszym współpracownikom z pierwszej linii, którzy zapewnili poziom usług, jaki może nam zapewnić Costco, to zawsze będzie działać. koniec związku w 2027 r. Najlepsze jest to, że są tu dwie bardzo ważne części. Wspiera to nasze długoterminowe perspektywy wzrostu. Dzięki temu wzrost liczby nowych klientów, którzy skorzystają z tych relacji, pozwala utrzymać jednocyfrową historię wzrostu. Jednocześnie pomoże nam to również wykorzystać nasze trasy i gęstość klientów, co zwiększy naszą zdolność do osiągnięcia marży EBITDA na poziomie 21%, ponieważ ci klienci będą czołowi w naszej istniejącej bazie klientów.
Tak więc, jeśli faktycznie jest to home run, jest to sobowtór, ale spójrz na to jak sobowtór, ponieważ daje nam to przewagę w postaci organicznego wzrostu liczby klientów, która będzie napędzać długoterminowy wolumen ruchu, a także ze względu na gęstość tras. korzystając z naszej infrastruktury trasowej.
Kolejna dobra uwaga: nie dzieliliśmy się tym wcześniej, ale jesteśmy także wyłącznym dystrybutorem dozowników Costco w sklepach. Tak więc, jeśli myślisz o tym, co nazywamy podłączonymi fontannami, oferuję teraz wodę poprzez nasze wydarzenia w sklepach, a także sprzedaję fontanny, abyśmy mogli połączyć członków COSCO z jedną z naszych usług, wykonując jedno i drugie: sprzedaż dystrybutorów, obsługa została zaprzestano stosowania, zatem jest to bardzo znaczący wzrost w roku 2023 i latach późniejszych.
Łączenie, które utworzyliśmy, sugerowało, że wybrałbym Tajwan, ponieważ nie jest to kwestia Costco, ale wspomniałem w naszym scenariuszu, że tak naprawdę pozyskujemy znaczną część nowych transakcji wymiany i dodajemy miejsca dla istniejących klientów. To ważne, bo spełnia jednocześnie dwie funkcje: wspiera rozwój organiczny, a w ciągu najbliższych kilku lat będziemy świadkami przyspieszonego wzrostu. Poprawi to jednak również gęstość naszych tras, co pomoże nam osiągnąć docelową marżę skorygowaną EBITDA na rok 2024 na poziomie około 21%.
Bardzo przydatny kolor. Tom, jestem pewien, że ktoś teraz o tym myśli, ale oczywiście historycznie rzecz biorąc, podczas pogorszenia koniunktury, a przynajmniej ostatniego pogorszenia koniunktury, te konkretne firmy znajdowały się pod pewną presją. Czy możesz porozmawiać o tym, czym ten czas jest inny? Jak zmienił się obecnie Państwa model operacyjny w porównaniu z firmą, w której działaliście podczas ostatniej recesji?
Tak, myślę, że istnieje kilka różnych warunków rynkowych. Nick, oczywiście, pomaga zespół zarządzający, który pracował w Europie w latach 2008, 2009 i 2010. Myślę, że nasze doświadczenie i realizacja w czasie pandemii, kiedy wyeliminowaliśmy 18% do 20% kosztów SG&A, świadczy o zmiennym charakterze naszej działalności. Myślę, że nasze doświadczenie i realizacja w czasie pandemii, kiedy wyeliminowaliśmy 18% do 20% kosztów SG&A, świadczy o zmiennym charakterze naszej działalności.Myślę, że nasze doświadczenie i wyniki w czasie pandemii, kiedy wyeliminowaliśmy od 18% do 20% kosztów ogólnego zarządu, świadczą o płynnym charakterze naszego biznesu.Myślę, że nasze doświadczenie i skuteczność w wyeliminowaniu od 18% do 20% kosztów SG&A podczas pandemii świadczy o zmienności naszej działalności.Myślę, że podczas pandemii wyeliminowaliśmy od 18% do 20% kosztów sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnychMyślę, że nasze doświadczenie i wyniki w czasie pandemii, kiedy wyeliminowaliśmy 18% do 20% naszych kosztów ogólnego i administracyjnego, świadczą o zmienności naszej działalności.W ten sposób podczas zaniku mamy wystarczającą ilość pamięci, aby odpowiednio dostroić strukturę do tego, co dzieje się w górnym rzędzie.
Ale kolejnym kluczowym wyróżnikiem dla nas była korzyść z podłączonego dystrybutora wody i czystej wody, czego nie wzięliśmy pod uwagę, kiedy po raz pierwszy tam byliśmy. Sprzedaję więc dystrybutory wody, konsumenci mogą wybrać usługę wodną, a nasza usługa wodna obejmuje skalę społeczno-gospodarczą. Tak więc, jeśli pomyślisz o typowym bezpośrednim użytkowniku wody, jego wyższe dochody prawdopodobnie lepiej przetrwają burzę, a wtedy mamy firmę zajmującą się uzupełnianiem wody, której nie mieliśmy w latach 2007 i 2008, co jest kosztowną decyzją. umysł jest oddany wysokiej jakości wodzie pitnej. Recesja czy nie, to prawdziwy wiatr w tył, ale dajemy ludziom wybór na wypadek, gdyby byli zestresowani. Możesz uzyskać wymianę po niższej cenie lub po lepszej cenie, ale nie bardziej bezpośrednio. Tracisz korzyści z moich wizyt u drzwi dla mężczyzn i kobiet lub możesz wypełnić je samodzielnie po rzeczywistej cenie podczas doładowania. Uważamy więc, że to naprawdę pozwala nam zdecydowanie stawić opór w ten sposób. Szczerze mówiąc, myślę, że wyniki trzeciego kwartału pokazują, jak odporni jesteśmy dzisiaj.
Dzień dobry Tomku. Być może gdybym miał pójść dalej, zacząłbym od marży, która jest mocna, biorąc pod uwagę presję inflacyjną na rynku walutowym. Więc tylko kilka pytań. Zastanawiam się, czy rozumiecie wpływ tych dwóch punktów na marże. Myślę, że w przyszłości powinniśmy przyjąć 20% jako nowy poziom bazowy?
Najpierw odpowiem na drugie pytanie, a następnie przekażę pierwszą część pytania Jayowi. Myślę, że na 20% można spojrzeć tak, jakby to było około 21% w naszej podróży. To świetny znak, że mamy jasne miejsce i drogę egzekucji, aby się tam dostać. Musisz zrozumieć, że w ujęciu kwartalnym występuje pewna sezonowość marży EBITDA. Powiedziałbym zatem, że jest to pierwszy ważny kamień milowy. To przynajmniej, o ile pamiętam, najwyższy poziom, jaki kiedykolwiek osiągnęliśmy, i wskaźnik tego, gdzie będziemy. Nie oznacza to jednak, że Q1 będzie. Nie twierdzę, że to nie są wskazówki, ale zmiany będą wprowadzane co kwartał, kiedy osiągniemy konsensus na poziomie 21%.
Czas publikacji: 7 grudnia 2022 r