Добро утро. Јас сум Пам и денес ќе бидам вашиот конференциски оператор. Во меѓувреме, би сакала да им посакам добредојде на сите на конференцискиот повик на Primo Water Corporation за третиот квартал од 2022 година. Сите линии се исклучени за да се спречи каков било шум во позадина. По говорниците ќе следи сесија со прашања и одговори. [Упатства од операторот] Ви благодарам.
Сега би сакал да му дадам збор на г-дин Џон Катол, потпретседател за односи со инвеститорите. Ве молам продолжете.
Добредојдовте на конференцискиот повик на Primo Water Corporation за третиот квартал од 2022 година. Сите членови моментално се во режим „само за слушање“. Овој повик ќе заврши најдоцна до 11:00 часот по источно време. Конференцискиот повик ќе се емитува во живо на веб-страницата на Primo на www.primowatercorp.com и ќе остане таму две недели. Овој конференциски повик содржи изјави за иднината, вклучително и изјави за идните финансиски и оперативни резултати на компанијата. Овие изјави треба да се споредат со предупредувачките изјави и одрекувањата од одговорност содржани во Изјавата за безбедно пристаниште во утринското соопштение за медиумите за билансот на успех и предупредувачките изјави во годишниот извештај на компанијата Образец 10-K и кварталните извештаи на Образец 10. -Q и други документи за хартии од вредност. Регулатори Ве молиме земете го ова предвид со изјавата за одрекување од одговорност. Вистинските резултати на компанијата може значително да се разликуваат од овие изјави, а компанијата не презема никаква обврска да ги ажурира овие изјави за иднината, освен ако не е изрично пропишано со важечкиот закон.
Усогласувањето на сите финансиски коефициенти кои не се според GAAP сметководствени принципи (GAAP) дискутирани за време на конференцискиот повик со најспоредливите GAAP коефициенти, кога податоците можат да се проценат, е вклучено во извештајот за заработка на компанијата за третиот квартал порано утрово или во делот за односи со инвеститорите. » корпоративна веб-страница www.primowatercorp.com. Со мене се Том Харингтон, извршен директор на Primo, и Џеј Велс, финансиски директор на Primo. Како дел од овој конференциски повик, нудиме онлајн платформа на www.primowatercorp.com за да ви помогнеме во нашите дискусии. Том ќе го започне денешниот повик со преглед на третиот квартал и нашиот напредок во стратешкиот план на Primo. Потоа Џеј ќе ги разгледа нашите перформанси на ниво на сегмент, а ние ќе ги разгледаме подетално нашите перформанси во третиот квартал и ќе ги понудиме нашите перспективи за четвртиот квартал и целата 2022 година пред да му го вратиме повикот на Том за да даде долгорочен преглед пред прашањата и одговорите. Потоа Џеј ќе го разгледа нашиот трет учинок на ниво на сегмент, а ние ќе го разгледаме нашиот квартален учинок подетално и ќе го понудиме нашиот поглед на четвртиот квартал и целата 2022 година пред да му го вратиме повикот на Том за да даде долгорочен поглед пред прашањата и одговорите. Потоа Џеј ќе ги анализира нашите сегментни перформанси и ќе ги разгледаме подетално резултатите од третиот квартал и ќе понудиме наши насоки за четвртиот квартал и за целата 2022 година, пред повторно да го повикаме Том за да ни даде долгорочна перспектива пред да одговориме на прашања. Потоа Џеј ќе ги анализира нашите сегментни перформанси и ќе ги разгледаме подетално резултатите од третиот квартал и ќе ги дадеме нашите насоки за четвртиот квартал и за целата 2022 година пред повторно да го повикаме Том на прашања и одговори. обезбедено порано.
Ти благодарам Џон и добро утро на сите. Задоволен сум од резултатите од кварталот и им се заблагодарувам на сите вработени во Примо за нивниот континуиран придонес кон успехот на компанијата. Особено би сакал да го споменам нашиот главен финансиски директор Џеј Велс, кој го објави своето пензионирање на 1 април. Му се заблагодарувам на Џеј за неговата посветеност и вредни придонеси за време на неговиот престој во Примо. Примо има силен финансиски тим, а Џеј беше инструментален во подобрувањето на финансиските и оперативните перформанси. Многу сум благодарен што Џеј ќе остане во Примо до неговото пензионирање за да се олесни непречената транзиција на лидерството и му посакувам се најдобро во пензионирањето. Ти благодарам Џеј. Продолживме да работиме на нашата диференцирана платформа „Водете го вашиот пат“ и, и покрај речиси рекордната инфлација, остваривме силни органски приходи и прилагоден раст на EBITDA во третиот квартал. Нашата инвестициска филозофија останува недопрена со портфолио на напредни решенија за вода низ повеќе канали и географски подрачја, силни повратни ветрови за потрошувачите и база на приходи отпорна на рецесија. Континуираните инвестиции во нашата дигитална платформа, проширувањето на можноста за поврзување на продажбата на ладилници за вода со нашите решенија за вода и континуираното оптимизирање на нашите операции базирани на рути обезбедуваат солидна основа за постигнување на нашите долгорочни цели за раст.
Во третиот квартал остваривме силен раст на приходите и прилагоден раст на EBITDA. Како резултат на тоа, ја зголемуваме нашата прогноза за приходите за целата година 2022 година на 2,22-2,24 милијарди долари, што одговара на нормализиран раст на приходите од 13% на 14%. Органските приходи пораснаа за 14-15%, а прилагодената EBITDA се движеше од 415 милиони до 425 милиони долари. Консолидираните приходи се зголемија за 6% на 585 милиони долари во третиот квартал. Раст на органските приходи од 15%. Без да се земе предвид влијанието на девизниот курс и излезот од бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите пораснаа за 18%, поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба на диспензери, тековните аквизиции и спојувања, подобрените метрики за услуги, зголемените приходи по рута и зголеменото извршување на OTIF или навремената и целосна испорака, континуираниот раст на обемот во Water Direct и Exchange и стабилизираната база на клиенти и дополнување, како и подобреното корисничко искуство, вклучувајќи ги и придобивките од нашата ажурирана мобилна апликација. Без да се земе предвид влијанието на девизниот курс и излезот од бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите пораснаа за 18%, поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба на диспензери, тековните аквизиции и спојувања, подобрените метрики за услуги, зголемените приходи по рута и зголеменото извршување на OTIF или навремената и целосна испорака, континуираниот раст на обемот во Water Direct и Exchange и стабилизираната база на клиенти и дополнување, како и подобреното корисничко искуство, вклучувајќи ги и придобивките од нашата ажурирана мобилна апликација. Без ефектите од валутата и напуштањето на бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите пораснаа за 18%, поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба на диспензери, тековните зделки за спојувања и преземања, подобрените перформанси на локациите и растот на производите на единиците. и зголемување на OTIF или навремена и целосна испорака, континуиран раст на обемот во Water Direct и Exchange, стабилизирана база на клиенти и надополнување, како и подобрено корисничко искуство, вклучувајќи ги и придобивките од нашата ажурирана мобилна апликација. Без ефектите од девизниот курс и напуштањето на бизнисот со флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, приходите се зголемија за 18%, поттикнати од континуираната побарувачка на потрошувачите, зголемената продажба на диспензери за вода, континуираните спојувања и преземања, подобрениот услужен рекорд, зголемените приходи од OTIF или On-time и Full Execution of Consumer Equipment, континуираниот раст на Water Direct и Exchange, стабилната база на клиенти и надополнувањето, како и подобреното корисничко искуство, вклучувајќи ги и придобивките од нашата обновена мобилна апликација.
Прилагодената EBITDA се зголеми за 10% на 117 милиони долари во третиот квартал, бидејќи поголемиот обем, повисоките цени и ефикасното управување со трошоците повеќе од го неутрализираа влијанието на инфлацијата. Прилагодената маргина на EBITDA за кварталот изнесуваше 20%, што е зголемување од 80 базични поени во однос на истиот период минатата година. Во бизнисот „Глобален Вотер Директ“, нашата база на клиенти порасна на околу 2,3 милиони во третиот квартал. Преку комбинација од органски прилив на клиенти, стекнување клиенти и нашата стратегија за интеграција, растот беше 3,6% во однос на истиот период минатата година, додека задржувањето на клиентите беше непроменето во однос на претходните квартали. Нашите оддели „Вотер Директ“ и „Ексчејнџ“ продолжија да бележат силен раст на приходите, со раст на органските приходи од 17%, поттикнат од подобреното задоволство на клиентите, зголемената фреквенција на испорака и повисоките нивоа на залихи. Имавме корист од зголемувањето на бројот на точки за размена на вода до крајот на третиот квартал и подобрената врска помеѓу размената на вода и продажбата на диспензери.
Нашиот бизнис за надополнување на вода и филтрирање продолжи да остварува подобри резултати. Органските приходи се зголемија за 11% на квартално ниво поради повисоките цени на градинарските машини, зголеменото време на работа на машините и повисоките нивоа на услуги за филтрирање на вода. Трендовите на клиентите остануваат позитивни во однос на еластичноста на цените. Има многу малку прегледи од клиенти поврзани со повисоки цени, бидејќи го следиме ова преку комбинација на метрики како што се активноста на кол-центарот, задржувањето на клиентите и растот на клиентите. Нашиот бизнис со ладилници за вода продолжи да се подобрува во третиот квартал, со зголемување на приходите за 47% и продажба на над 270.000 ладилници за вода од страна на малопродажбата. Продолжуваме да гледаме раст на обемот поттикнат од зголемена промотивна активност, дистрибуција на производи и пенетрација во нашата постоечка база на клиенти. Ги комбинираме купони за вода Primo со нашата продажба на ладилници за вода за да ја стимулираме продажбата на ладилници за вода поврзани со услуги за вода, што е клучен фактор за иден органски раст.
Во врска со диспензерите за вода, Царинската и гранична заштита на САД неодамна ги прекласифицираше диспензерите за топла и ладна вода и диспензерите за филтрирана вода. Од 6 ноември 2022 година, диспензерите и филтрите повеќе нема да подлежат на царина од 25%, но ќе подлежат на царина од 2,7%. Ова намалување на цената се однесува на огромното мнозинство увезени производи на Primo и ќе ни овозможи да ја прилагодиме просечната продажна цена на нашите диспензери што се продаваат на малопродажни и е-трговски клиенти. Очекуваме зголемување на бројот на водоводни приклучоци за да се забрза продажбата на бојлери преку пониска цена на стоките и последователно намалување на цените. Цената на стоките ќе се намали во 2023 година како што новите залихи ќе се движат низ синџирот на снабдување. Ќе имаме корист од пониските капитални трошоци поврзани со диспензерите за вода изнајмени на клиенти во нашите оддели за директно снабдување со вода и филтрација на вода.
Што се однесува до бројките, задоволни сме од напредокот постигнат во нашата инвестиција во мобилната апликација My Water+, која моментално има оценка од 4,9 на iOS и Android платформите, што е директен резултат на нашето неодамнешно ажурирање. Од крајот на 2021 година, нашиот рејтинг на Google Online се зголеми за 63%, а нашиот резултат на Google My Business се зголеми за 46%. Овие рангирања се значително подобрување во однос на претходните квартали и ја зајакнуваат нашата доверба во нашите дигитални иницијативи и иницијативи за ангажман на клиентите. Ќе продолжиме да инвестираме во обезбедување на најдобри дигитални решенија за нашите клиенти. Сега кога го реплатформиравме поголемиот дел од нашата дигитална веб-страница за е-трговија, сега ќе го насочиме нашето внимание кон редизајнирање на нашата веб-страница water.com за дополнително да ги подобриме нејзините перформанси преку комбинација на внатрешни и надворешни ресурси. Погледнете ги слајдовите 9 и 10 во Дополнителните материјали за повеќе детали.
Во 2022 година, како и многу други компании, ќе се соочиме со значително зголемување на трошоците за работна сила, гориво, превоз и други оперативни трошоци, кои беа целосно компензирани со нашите мерки за одредување цени во третиот квартал. Тимот на Primo одлично ја компензираше оваа зголемување со продолжување на подобрувањето на корисничкото искуство. Како што беше дискутирано во минатиот квартал, алатката за автоматска оптимизација на рути во Северна Америка, ARO, ги сортира рутите на најефикасните можни рути, со што се максимизира времето што претставниците за продажба на рути го поминуваат со клиентите, зголемувајќи ги приходите генерирани од времето за нарачка на рути, ослободувајќи го капацитетот за обработка на рути за иден органски раст и минимизирајќи го времето поминато зад воланот. ARO останува клучна оперативна иницијатива. На пример, во септември работевме на 23 рути повеќе дневно отколку во август, без зголемување на вкупните поминати милји, што е директен резултат на напорната работа на тимот за имплементација.
Покрај тоа, нашите годишни приходи по локација во Северна Америка се зголемени за речиси 22% на годишно ниво. Овие напори се важен дел од компензацијата на растечките трошоци, а воедно ја подобруваат оперативната ефикасност и услугата за клиентите, и ни овозможуваат да ја зголемиме фреквенцијата на испорака за да ги поддржиме нашите напори за раст на нашиот бизнис за размена на вода. Во иднина, избираме надворешни консултанти за да го поддржат нашиот алгоритам за раст и да ја подобрат оперативната ефикасност на нашата платформа базирана на рути. За целата 2022 година, се очекува приходите да се зголемат од 2,22 милијарди долари на 2,24 милијарди долари, со нормална стапка на раст на приходите од 13% до 14%, прилагодена за излез од бизнисот за малопродажба на флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка. Очекуваме прилагодената EBITDA за целата 2022 година да биде во опсег од 415 милиони до 425 милиони долари.
Добивме петгодишен договор за да станеме ексклузивен снабдувач на „Костко“ со флаширана вода директно до потрошувачите и корпоративните членови. Ова зголемување на активноста и зголемувањето на местата за замена на вода ја поддржуваат нашата прогноза за органски раст до 2024 година. Имаме силен биланс на состојба, солидни маржи и сме на пат кон долгорочен раст на приходите и профитот. Ги одржуваме нашите прогнози за приходите за 2024 година со силен едноцифрен годишен органски раст на приходите и ги зголемуваме нашите прогнози за прилагодена EBITDA за 2024 година на приближно 530 милиони долари, со прилагодена маржа на EBITDA од приближно 21%.
Врз основа на нашите перформанси во оперативните, дигиталните и подобрувањата за клиентите, ќе ги намалиме нашите дополнителни капитални инвестиции од 150 милиони долари на 110 милиони долари помеѓу 2022 и 2024 година. Поточно, ова е намалување од 50 милиони долари во 2023 и 2024 година на околу 30 милиони долари во 2023 и 2024 година. Оваа одлука се базира на нашата доверба во нашите перформанси, што ни овозможува да ги намалиме нашите инвестиции, а сепак да ги исполниме нашите насоки за 2024 година. Како заклучок, дозволете ми да повторам дека нашата стратегија функционира. Уверени сме во нашата способност да ја исполниме нашата прогноза за 2022 година и да ја оствариме нашата долгорочна прогноза за 2024 година.
Сега ќе му го предадам на нашиот главен финансиски директор Џеј Велс подетален преглед на нашите финансиски резултати за третиот квартал.
Ви благодарам Том и добро утро на сите. Да почнеме со резултатите од третиот квартал. Консолидираните приходи се зголемија за 6% на 585 милиони долари од 551 милион долари. Консолидираните органски приходи, кои ги исклучуваат ефектите од девизниот курс и се прилагодени за затворањето на малопродажниот бизнис за флаширана вода за еднократна употреба во Северна Америка, се зголемија за 15% во кварталот. Прилагодената EBITDA се зголеми за 10 проценти на 117 милиони долари. Без девизна, прилагодената EBITDA се зголеми за 14%, што претставува зголемување на маржите од 80 базични поени. Како што рече Том, влијанието на зголемувањето на цените, зголемувањето на обемот и високата побарувачка доведе до зголемување на профитабилноста.
Во текот на кварталот, ги одржавме нашите целни нивоа на вработување и постигнавме повеќе од 98% од продажбата кај лекарите по пат на испорака. Веруваме дека дополнителните инвестиции во нашите луѓе и употребата на нашите модели за предвидлива работна сила ќе ни овозможат да ги постигнеме нашите цели за целата 2022 година и понатаму.
Што се однесува до нашите сегментни перформанси за кварталот, приходите во Северна Америка се зголемија од 413 милиони долари на [неразбирливо] на 407 милиони долари.
Органскиот приход се зголеми за 18%. Органскиот раст беше поттикнат од органски раст од 17% во сегментите Water Direct и Water Exchange, вклучувајќи ценовен микс од 11% и раст на обемот од 6%.
Во нашиот европски сегмент, приходите се зголемија за 6% на 71 милион долари. Органските приходи пораснаа за 15% без ефектите од девизните курсеви, поттикнати од нашиот бизнис „Water Direct“, растот на нашата база на клиенти од домаќинствата и обемот на бизнис-трговија (B2B) како што Европејците се враќаат во канцеларијата.
Прилагодената EBITDA во Европа се зголеми за 8 проценти на 16 милиони долари. Без ефектите од девизниот курс, прилагодената EBITDA се зголеми за 29%.
Во однос на нашите прогнози за четвртиот квартал и за целата година, врз основа на информациите што ги имаме до денес, очекуваме консолидираните приходи од континуирано работење за четвртиот квартал да бидат во опсег од 540 милиони до 560 милиони долари, а нашиот прилагоден EBITDA квартал за четвртиот квартал ќе се движи од 102 милиони до 112 милиони долари.
Се очекува приходите за целата 2022 година да бидат малку повисоки од претходно прогнозираното, во опсег од 2,22 милијарди долари до 2,24 милијарди долари, со нормализиран раст на приходите од 13% до 14%, прилагоден за излез од Northern Disposable Bottled Water Retail. Американски бизнис
Продолжуваме да очекуваме прилагодената EBITDA за целата 2022 година да биде во опсег од 415 милиони до 425 милиони долари. Очекуваме даноците во готово да бидат приближно 10 милиони американски долари, расходите за камата да бидат приближно 60 милиони американски долари и капиталните расходи да бидат приближно 200 милиони американски долари.
Нашите резултати од 2022 година ја зајакнуваат нашата доверба во нашата способност да оствариме постојан раст на органските приходи. Одржувајќи ги нашите перспективи за органски раст, неодамна стекнавме нови дистрибутивни точки во нашиот бизнис за размена, географското проширување на нашите настани во продавниците на Costco резултираше со значително зголемување во Северна Америка и нашиот бизнис за Water Direct, а обемот на нашите настани ги подобри перформансите на нашиот бизнис за полнење. Овие успеси се резултат на нашата посветеност да го подобриме искуството на клиентите преку подобрувања на услугите и инвестиции во дигитални технологии.
Ги одржуваме нашите прогнози за приходите за 2024 година со силен едноцифрен годишен органски раст на приходите и ги зголемуваме нашите прогнози за прилагодена EBITDA за 2024 година на приближно 530 милиони долари. Во 2022 година, како и многу други компании, ќе се соочиме со значително зголемување на трошоците за работна сила, гориво, превоз и други оперативни трошоци, но успешно го компензиравме ова преку иницијативи за цени и ефикасност. Иако успешно ги компензиравме овие трошоци со повисоки цени за да ги компензираме негативните ефекти од инфлацијата, ова влијаеше на нашата прилагодена маржа на EBITDA бидејќи зголемувањето на приходите од ова одредување на цените беше повеќе од компензирано од повисоките трошоци. Се очекува нашата прилагодена маржа на EBITDA за 2024 година да биде приближно 21%, земајќи го предвид влијанието на нашите дополнителни цени прилагодени на инфлацијата.
Претходно ја објавивме нашата намера да инвестираме дополнителни 150 милиони долари во капитални расходи за да поддржиме органски раст на приходите и да ја зголемиме нашата прилагодена маржа на EBITDA. Одлучивме да ја намалиме оваа дополнителна инвестиција од 50 милиони американски долари годишно на приближно 30 милиони американски долари годишно во текот на 2023 и 2024 година.
Враќајќи се на нашите нормализирани вкупни капитални трошоци за 2025 година од околу 7% од приходите. Како што спомена Том, оваа одлука се базираше на нашата доверба во бројките за нашите перформанси, што ни овозможи да ги намалиме нашите инвестиции, а сепак да ги исполниме нашите насоки за 2024 година. Како што споменавме минатиот квартал, истражуваме продажба на неколку недвижности во Калифорнија кои доживеале значителна апроксимација. Нивото на интерес останува високо и работиме со засегнатите страни за да го продолжиме процесот.
Покрај тоа, остануваме фокусирани на намалување на левериџот под 3x до 2023 година и под 2,5x до крајот на 2024 година. За потсетување, нашите тековни рокови на достасување на долгот се во 2027 и 2028 година, така што во моментов не сме принудени да рефинансираме ниту еден од нашите долгови и сме задоволни со моменталната структура на долгот.
Нашите изгледи за 2024 година ја поддржуваат нашата планирана повеќегодишна програма за зголемување на дивидендата што ќе им додаде на акционерите 36 милиони долари до 2024 година, како и опортунистичката програма за откуп на акции од 100 милиони долари објавена минатиот квартал. Ова се базира на нашиот претходно објавен дополнителен инвестициски план за зголемување на приходите и профитот.
На 9 август 2022 година, нашиот одбор на директори одобри опортунистичка програма за откуп на акции во вредност од 100 милиони долари, која започна на 15 август. Во текот на кварталот, откупивме околу 800.000 акции за околу 11 милиони долари. Програмата за откуп ја одразува довербата на Одборот во нашите идни перформанси и континуираното долгорочно генерирање на паричен тек и ја демонстрира нашата континуирана посветеност на создавање фундаментална вредност за нашите акционери. Вчера, нашиот одбор на директори одобри квартална дивиденда од 0,07 долари по обична акција - нашите изгледи за раст можат да го финансираат нашиот раст и годишното зголемување на дивидендата. За потсетување, нашиот повеќегодишен план за дивиденда вклучува квартално зголемување на дивидендата од 0,01 долари/акција во 2022, 2023 и 2024 година.
Зголемувањето на дивидендата ќе им врати на акционерите дополнителни над 6 милиони долари во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Преостанатата област на распределба на капиталот ги вклучува нашите дополнителни спојувања и преземања. Зголемувањето на дивидендата ќе им врати на акционерите дополнителни над 6 милиони долари во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Преостанатата област на распределба на капиталот ги вклучува нашите дополнителни спојувања и преземања. Зголемувањето на дивидендата ќе им врати на акционерите дополнителни повеќе од 6 милиони долари во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Преостанатата област за распределба на капиталот ги вклучува нашите спојувања и аквизиции. Зголемувањето на дивидендата ќе им врати на акционерите повеќе од 6 милиони долари дополнителен капитал во 2022 година и 36 милиони долари до крајот на 2024 година. Други области на распределба на капиталот вклучуваат нашите спојувања и преземања. До 2022 година, очекуваме да бидеме блиску до долната граница од нашата цел од 40-60 милиони долари. Сега го препраќам повикот до Том.
Благодарам Џеј. Задоволни сме од изминатата година и гледаме кон иднината со оптимизам. Сметаме дека инвестициската теза на „Примо Вотер“ е конзистентна. Ние сме единствената целосно отворена платформа за потрошувачи на чиста вода за национални и локални брендови во Северна Америка и Европа, предвидлива база на приходи отпорна на рецесија каде што се среќаваме со потрошувачи од дома и во продавници и привлечни личности од висок профил. Цел за органски раст, со продажба на диспензери за вода поврзана со една од нашите услуги за вода, клучен двигател за иден органски раст. Како дел од нашите пошироки ESG иницијативи, продолжуваме да се фокусираме на исполнување на нашите цели за заштеда на вода до 2030 година, поддржани од неколку фактори што овозможуваат, како што се зголемената свест на потрошувачите за здравјето и благосостојбата и стареењето на водоводната инфраструктура.
Сакам да повторам дека станавме посилен и поекономичен бизнис од кога било досега. Во текот на изминатите неколку години, постигнавме значителен напредок фокусирајќи се на нашите основни компетенции како компанија за чиста вода. Важно е да се разбере дека денес сме поинаква компанија, што е директен резултат на нашата стратешка одлука да се повлечеме од бизнисот со безалкохолни пијалоци и кафе и да ги купиме традиционалните премиум бизниси.
Како резултат на тоа, имаме силен биланс на состојба, силни долгорочни перспективи за раст и многу привлечни маржи, кои се зголемија на 20% во последниот квартал. И покрај кварталната сезонска природа на прилагодените маржи на EBITDA, го сметаме ова достигнување за важна пресвртница кон нашата цел за прилагодена маржа на EBITDA за 2024 година.
Нашите долгорочни перспективи за раст на органските приходи се силни. Остануваме уверени во нашите изгледи за 2024 година, бидејќи прогнозираме силен едноцифрен годишен раст на органските приходи, а нашите ажурирани насоки за 2024 година го зголемуваат прилагодениот EBITDA на приближно 530 милиони долари врз основа на нашите силни перформанси во 2022 година, прилагодената маргина EBITDA е околу 21%, прилагодената EPS е помеѓу 1,10 и 1,20 долари, нето левериџот е под 2,5x, а повратот на инвестициите е над 12%.
Гледајќи напред, додека продолжуваме да ја користиме нашата диференцирана платформа за вода и се фокусираме на неколку клучни приоритети, ќе го искористиме нашиот модел за чиста вода за да ги зголемиме нормализираните приходи од 540 милиони долари на 560 милиони долари во четвртиот квартал. Ќе имаме органски раст на приходите од 14% до 15%. Продолжуваме да го користиме нашиот модел брич/брич, при што растот на бројот на продадени диспензери го поттикнува растот на приходите, а растот на приходите ја наградува поврзаноста. Тимот на Primo продолжува да дава резултати.
Уште еднаш, би сакал да им се заблагодарам на вработените во „Примо Вотер“ во целата компанија за нивните неуморни напори да им служат на нашите клиенти. Со тоа, ќе му го вратам повикот на Џон за прашања и одговори. Со тоа, ќе му го вратам повикот на Џон за прашања и одговори. Со тоа, го препраќам повикот до Џон за прашања и одговори. Со тоа, го препраќам повикот до Џон за прашања и одговори.
Фала, Том. За време на прашањата и одговорите, за да можеме да слушнеме од што е можно повеќе од вас, ве молиме да поставите ограничено едно прашање и една дополнителна информација по лице. За време на прашањата и одговорите, за да можеме да слушнеме од што е можно повеќе од вас, ве молиме да поставите ограничено едно прашање и една дополнителна информација по лице. За време на прашањата и одговорите, за да можеме да слушнеме од што е можно повеќе од вас, ве молиме да се ограничите на едно прашање и еден дополнителен одговор по лице. За време на сесијата со прашања и одговори, за да можеме да слушнеме од што е можно повеќе луѓе, ве молиме секое лице да биде ограничено на едно прашање и еден дополнителен одговор. Ви благодарам. Оператор, ве молам отворете ја линијата за проблемот.
Ви благодарам. Дами и господа, започнуваме сесија со прашања и одговори. [Упатства за операторот] Вашето прво прашање доаѓа од Ник Моди од RBC Capital Markets. Ве молам продолжете.
Добро утро Том. Значи, Том, ако можеш да дадеш малку повеќе информации за објавата на Костко, мислам дека ова е многу важна можност. Па можеби и други бои што ќе ги дадеш ќе помогнат.
Да. Очигледно, благодарение на нашиот продажен тим кој успешно соработуваше со Costco за проширување на нашата долгорочна соработка и на нашите соиграчи од првата линија кои ни го обезбедија нивото на услуга што Costco може да ни го обезбеди, ова секогаш ќе функционира. Завршува врската во 2027 година. Најдобриот дел е што тука има два многу важни дела. Ова ги поддржува нашите долгорочни перспективи за раст. Како резултат на тоа, зголемувањето на бројот на нови клиенти кои ќе имаат корист од овие односи помага да се одржи приказна за едноцифрен раст. Во исто време, тоа ќе ни помогне да ги искористиме нашите рути и густината на клиентите, што ќе ја зголеми нашата способност да постигнеме маргина на EBITDA од 21% бидејќи овие клиенти излегуваат на врвот во нашата постоечка база на клиенти.
Значи, откако ќе стане вистински хоум ран, тоа е двојник, но гледајте го како двојник бидејќи ни дава предност во органскиот раст на клиентите што ќе го зголеми обемот на сообраќајот на долг рок, а поради густината на рутите, користејќи ја нашата инфраструктура на рутите.
Уште една добра поента: Не сме го споделиле ова претходно, но ние сме и ексклузивен дистрибутер на диспензери на Costco во продавниците. Значи, ако размислувате за она што го нарекуваме поврзани фонтани, сега нудам вода преку нашите настани во продавниците, а исто така продавам фонтани за да можеме да ги поврземе членовите на COSCO со една од нашите услуги што ги прави и двете: продажба на диспензери, услугата е прекината, така што ова е многу значајно зголемување за 2023 година и понатаму.
Врската што ја направивме беше дека ќе одам во Тајван бидејќи тоа не е проблем на Costco, но во нашиот сценарио споменав дека всушност добиваме добар дел од новиот бизнис за размена и додаваме седишта за постојните клиенти. Ова е важно бидејќи прави и две работи: поддржува органски раст, а во следните неколку години ќе видиме забрзан раст за возврат. Но, исто така ќе ја подобри густината на нашите рути, што ќе ни помогне да ја постигнеме нашата цел за прилагодена маржа EBITDA за 2024 година од приближно 21%.
Многу корисна боја. Том, сигурен сум дека некој размислува за ова во моментов, но очигледно, историски гледано, за време на рецесијата, или барем последната рецесија, овие конкретни бизниси биле под одреден притисок. Можете ли да кажете како овој пат е различен? Како се промени вашиот оперативен модел денес во споредба со бизнисот во кој бевте за време на последната рецесија?
Да, мислам дека постојат неколку различни пазарни услови, Ник, секако, користа од менаџерскиот тим што работеше во Европа во 2008, 2009 и 2010 година помага. Мислам дека нашето искуство и работење за време на пандемијата, кога елиминиравме од 18% до 20% од трошоците за генерално и административно работење, зборува за варијабилната природа на нашиот бизнис. Мислам дека нашето искуство и работење за време на пандемијата, кога елиминиравме од 18% до 20% од трошоците за генерално и административно работење, зборува за варијабилната природа на нашиот бизнис. Мислам дека нашето искуство и перформанси за време на пандемијата, кога елиминиравме 18% до 20% од општите и административните трошоци, зборуваат за флуидната природа на нашето работење.Верувам дека нашето искуство и реализација во елиминирањето на 18% до 20% од трошоците за генерално и административно работење за време на пандемијата ја илустрира варијабилноста на нашето работење.Верувам дека елиминиравме од 18% до 20% од генералните и административните трошоци за време на пандемијата. Мислам дека нашето искуство и перформанси за време на пандемијата, кога елиминиравме 18% до 20% од нашите општи и административни трошоци, зборуваат за нестабилноста на нашиот бизнис. На овој начин, за време на падот, имаме доволно меморија за правилно да ја прилагодиме структурата на она што се случува во горниот ред.
Но, друг клучен диференцијатор за нас беше придобивката од поврзан диспензер за вода и чиста вода, што не го земавме предвид кога првпат почнавме. Значи, јас продавам диспензери за вода, потрошувачите можат да ја изберат услугата за вода, а нашата услуга за вода го покрива социо-економското ниво. Значи, ако размислите за типичниот директен корисник на вода, нивниот повисок приход веројатно подобро ќе ја издржи бурата, а потоа имаме бизнис за дополнување вода што го немавме во 2007 и 2008 година, што е скапа одлука. Умот е посветен на висококвалитетна вода за пиење. Рецесија или не, ова се вистински ветрови, но им даваме на луѓето опции во случај да се под стрес. Можете да добиете размена по пониска цена или по подобра цена, но не подиректно. Ги губите придобивките од моите машки и женски посети на врата, или можете сами да го наполните по вистинската цена кога ќе го дополните. Затоа мислиме дека навистина ни овозможува дефинитивно да се спротивставиме на овој начин. Искрено, мислам дека резултатите во третиот квартал покажуваат колку сме отпорни денес.
Добро утро Том. Можеби ако требаше да одам понатаму, би започнал со бројка на маржа, што е силно со оглед на инфлаторниот притисок на девизниот пазар. Па, само неколку прашања. Се прашувам дали го разбираш влијанието на овие две точки врз маржите, мислам дека во иднина треба да земеме 20% како ново основно ниво?
Прво ќе одговорам на второто прашање, а потоа ќе му го пренесам првиот дел од вашето прашање на Џеј. Мислам дека можете да гледате на 20% како да е околу 21% на нашето патување. Ова е одличен знак дека имаме јасна позиција и пат за извршување за да стигнеме таму. Мора да разберете дека постои одредена сезонска вредност во маргината на EBITDA на квартална основа. Затоа би рекол дека ова е првата голема пресвртница. Ова е барем колку што можам да се сетам, највисокото ниво на кое сме биле досега и е индикатор за тоа каде ќе бидеме. Ова не значи дека првиот квартал ќе биде таму. Не велам дека не е насока, но ќе има квартални промени кога ќе постигнеме консензус од 21%.
Време на објавување: 07.12.2022