Labas rytas. Mano vardas Pam ir aš šiandien būsiu jūsų konferencijos operatorė. Tuo tarpu norėčiau visus pasveikinti „Primo Water Corporation“ 2022 m. trečiojo ketvirčio konferenciniame pokalbyje. Visos linijos buvo išjungtos, siekiant išvengti foninio triukšmo. Po kalbėtojų vyks klausimų ir atsakymų sesija. [Operatoriaus instrukcijos] Ačiū.
Dabar norėčiau suteikti žodį investuotojų ryšių viceprezidentui ponui Johnui Katholui. Prašau tęsti.
Sveiki atvykę į „Primo Water Corporation“ 2022 m. trečiojo ketvirčio konferencinį pokalbį. Visi nariai šiuo metu yra tik klausymo režime. Šis pokalbis baigsis ne vėliau kaip 11:00 val. ET. Konferencinis pokalbis bus tiesiogiai transliuojamas „Primo“ svetainėje www.primowatercorp.com ir ten tęsis dvi savaites. Šiame konferenciniame pokalbyje pateikiami ateities prognozes, įskaitant teiginius apie būsimus bendrovės finansinius ir veiklos rezultatus. Šiuos teiginius reikėtų palyginti su įspėjamaisiais teiginiais ir atsakomybės apribojimais, pateiktais šio ryto pranešime spaudai apie pelną ir nuostolius (P&L), „Saugaus uosto“ pareiškime, ir įspėjamaisiais teiginiais bendrovės 10-K formos metinėje ataskaitoje bei 10 formos ketvirčio ataskaitose. -Q ir kituose vertybinių popierių dokumentuose. Reguliavimo institucijos. Prašome atsižvelgti į tai atsakomybės apribojime. Faktiniai bendrovės rezultatai gali labai skirtis nuo šių teiginių, ir bendrovė neprisiima jokių įsipareigojimų atnaujinti šių ateities prognozėmis pagrįstų teiginių, išskyrus atvejus, kai to aiškiai reikalauja galiojantys įstatymai.
Konferencinio skambučio metu aptartų ne pagal GAAP apskaičiuotų finansinių rodiklių suderinimas su labiausiai palyginamais GAAP apskaičiuotais rodikliais, kai duomenis galima įvertinti, yra įtrauktas į bendrovės trečiojo ketvirčio pelno ataskaitą, paskelbtą anksčiau šį rytą, arba investuotojų ryšių skyriuje. » įmonės svetainė www.primowatercorp.com. Su manimi yra Tom Harrington, „Primo“ generalinis direktorius, ir Jay Wells, „Primo“ finansų direktorius. Šio konferencinio skambučio metu siūlome internetinę platformą adresu www.primowatercorp.com, kuri padės jums mūsų diskusijose. Tom šiandienos skambutį pradės trečiojo ketvirčio apžvalga ir mūsų pažanga įgyvendinant „Primo“ strateginį planą. Tada Jay peržiūrės mūsų segmentų lygmens rezultatus, o mes išsamiau aptarsime trečiojo ketvirčio rezultatus ir pateiksime savo 2022 m. ketvirtojo ketvirčio ir visų metų perspektyvas, prieš perduodami žodį Tomui, kad jis pateiktų ilgalaikę perspektyvą prieš klausimų ir atsakymų sesiją. Tada Jay apžvelgs mūsų trečiojo segmento rezultatus, o mes išsamiau aptarsime ketvirčio rezultatus ir pateiksime savo ketvirtojo ketvirčio bei visų 2022 metų perspektyvas, o tada perduosime žodį Tomui, kad jis pateiktų ilgalaikę perspektyvą prieš klausimų ir atsakymų sesiją. Tada Jay'us išanalizuos mūsų segmentų veiklos rezultatus, o mes išsamiau aptarsime trečiojo ketvirčio rezultatus ir pateiksime savo ketvirtojo ketvirčio bei visų 2022 metų prognozes, o tada paskambinsime Tomui, kad jis pateiktų ilgalaikę perspektyvą ir atsakytų į klausimus. Tada Jay'us išanalizuos mūsų segmentų veiklą, o mes išsamiau aptarsime trečiojo ketvirčio rezultatus ir pateiksime savo ketvirtojo ketvirčio bei visų 2022 metų prognozes, o tada vėl paskambinsime Tomui klausimų ir atsakymų sesijai. pateikta anksčiau.
Ačiū, Jonai, ir labas rytas visiems. Esu patenkintas ketvirčio rezultatais ir dėkoju visiems „Primo“ darbuotojams už jų nuolatinį indėlį į įmonės sėkmę. Ypač norėčiau paminėti mūsų finansų direktorių Jay Wellsą, kuris balandžio 1 d. paskelbė apie savo išėjimą į pensiją. Dėkoju Jay už jo atsidavimą ir vertingą indėlį dirbant „Primo“. „Primo“ turi stiprią finansų komandą, o Jay atliko svarbų vaidmenį gerinant finansinius ir veiklos rezultatus. Esu labai dėkingas, kad Jay liks „Primo“ iki išėjimo į pensiją, kad palengvintų sklandų vadovybės perdavimą, ir linkiu jam viso ko geriausio išėjus į pensiją. Ačiū, Jay. Mes ir toliau dirbome su savo diferencijuota „Water Your Way“ platforma ir, nepaisant beveik rekordinės infliacijos, trečiąjį ketvirtį pasiekėme stiprias organines pajamas ir pakoreguotą EBITDA augimą. Mūsų investavimo filosofija išlieka nepakitusi – turime pažangių vandens sprendimų portfelį įvairiuose kanaluose ir geografinėse vietovėse, stiprią vartotojų paramą ir atsparią recesijai pajamų bazę. Nuolatinės investicijos į mūsų skaitmeninę platformą, galimybės susieti vandens aušintuvų pardavimus su mūsų vandens sprendimais plėtra ir nuolatinis maršrutais pagrįstos veiklos optimizavimas suteikia tvirtą pagrindą mūsų ilgalaikiams augimo tikslams pasiekti.
Trečiąjį ketvirtį pasiekėme stiprias pajamas ir pakoreguoto EBITDA augimą. Todėl padidinome visų 2022 metų pajamų prognozę iki 2,22–2,24 mlrd. USD, o tai atitinka normalizuotą pajamų augimą nuo 13 % iki 14 %. Organinės pajamos išaugo 14–15 %, o pakoreguotas EBITDA svyravo nuo 415 mln. USD iki 425 mln. USD. Konsoliduotos pajamos trečiąjį ketvirtį išaugo 6 % iki 585 mln. USD. 15 % organinių pajamų augimas. Neįskaičiuojant užsienio valiutos kurso svyravimų ir vienkartinio naudojimo vandens buteliuose verslo pasitraukimo Šiaurės Amerikoje, pajamos išaugo 18 % dėl nuolatinės vartotojų paklausos, padidėjusio pardavimų dozatorių skaičiaus, vykdomų įmonių susijungimų ir įsigijimų, geresnių paslaugų rodiklių, padidėjusių pajamų iš maršruto ir padidėjusio OTIF, arba laiku ir visiškai pristatytų prekių, nuolatinio apimties augimo „Water Direct“ ir „Exchange“ skyriuose bei stabilizuotos klientų bazės ir papildymo, taip pat geresnės klientų patirties, įskaitant atnaujintos mobiliosios programėlės teikiamą naudą. Neįskaičiuojant užsienio valiutos kurso svyravimų ir vienkartinio naudojimo vandens buteliuose verslo pasitraukimo Šiaurės Amerikoje, pajamos išaugo 18 % dėl nuolatinės vartotojų paklausos, padidėjusio pardavimų dozatorių skaičiaus, vykdomų įmonių susijungimų ir įsigijimų, geresnių paslaugų rodiklių, padidėjusių pajamų iš maršruto ir padidėjusio OTIF, arba laiku ir visiškai pristatytų prekių, nuolatinio apimties augimo „Water Direct“ ir „Exchange“ skyriuose bei stabilizuotos klientų bazės ir papildymo, taip pat geresnės klientų patirties, įskaitant atnaujintos mobiliosios programėlės teikiamą naudą. Neįskaičiuojant valiutos kurso svyravimų ir pasitraukus iš vienkartinių vandens buteliuose verslo Šiaurės Amerikoje, pajamos išaugo 18 % dėl nuolatinės vartotojų paklausos, padidėjusių dozatorių pardavimų, vykdomų įmonių susijungimų ir įsigijimų sandorių, pagerėjusių veiklos rezultatų pardavimo vietose ir produktų pardavimo vienetų augimo. ir padidėjęs OTIF, arba laiku ir visiškai pristatytų prekių kiekis, nuolatinis „Water Direct“ ir „Exchange“ apimčių augimas, stabili klientų bazė ir atsargų papildymas bei geresnė klientų patirtis, įskaitant atnaujintos mobiliosios programėlės privalumus. Neskaitant užsienio valiutos kurso svyravimų ir pasitraukimo iš vienkartinių vandens buteliuose verslo Šiaurės Amerikoje, pajamos padidėjo 18 % dėl nuolatinės vartotojų paklausos, padidėjusių vandens dozatorių pardavimų, tęsiamų susijungimų ir įsigijimų, pagerėjusių aptarnavimo rezultatų, padidėjusių pajamų iš OTIF arba laiku vykdomo ir visiško pristatymo, nuolatinio „Water Direct“ ir „Exchange“ augimo, stabilios klientų bazės ir atsargų papildymo bei geresnės klientų patirties, įskaitant atnaujintos mobiliosios programėlės privalumus.
Pakoreguotas EBITDA trečiąjį ketvirtį išaugo 10 % iki 117 mln. USD, nes didesni kiekiai, aukštesnės kainos ir efektyvus sąnaudų valdymas daugiau nei kompensavo infliacijos poveikį. Pakoreguota EBITDA marža už ketvirtį siekė 20 %, tai yra 80 bazinių punktų daugiau nei pernai. Pasauliniame „Water Direct“ versle mūsų klientų bazė trečiąjį ketvirtį išaugo iki maždaug 2,3 mln. Dėl organinio klientų antplūdžio, klientų pritraukimo ir integracijos strategijos augimas, palyginti su praėjusiais metais, siekė 3,6 %, o klientų išlaikymas, palyginti su ankstesniais ketvirčiais, nepakito. Mūsų „Water Direct“ ir „Exchange“ padaliniai toliau demonstravo stiprų pajamų augimą – 17 % organinių pajamų augimą lėmė padidėjęs klientų pasitenkinimas, padidėjęs pristatymo dažnumas ir didesnės atsargos. Mums naudingas buvo padidėjęs vandens keitimo taškų skaičius trečiojo ketvirčio pabaigoje ir pagerėjęs ryšys tarp vandens keitimo ir dozatorių pardavimo.
Mūsų vandens papildymo ir filtravimo verslas toliau veikė geriau. Organinės pajamos, palyginti su praėjusiu ketvirčiu, padidėjo 11 % dėl didesnių sodo technikos kainų, ilgesnio technikos veikimo laiko ir aukštesnio vandens filtravimo paslaugų lygio. Klientų kainų elastingumo tendencijos išlieka teigiamos. Su aukštesnėmis kainomis siejamų klientų atsiliepimų yra labai mažai, nes tai stebime derindami tokius rodiklius kaip skambučių centro aktyvumas, klientų išlaikymas ir klientų augimas. Mūsų vandens aušintuvų verslas trečiąjį ketvirtį toliau gerėjo – pajamos išaugo 47 %, o mažmenininkai pardavė daugiau nei 270 000 vandens aušintuvų. Toliau matome apimties augimą, kurį lemia padidėjusi reklaminė veikla, produktų platinimas ir įsiskverbimas į esamą klientų bazę. „Primo“ vandens kuponus deriname su vandens aušintuvų pardavimais, kad paskatintume su vandens paslaugomis susijusius vandens aušintuvų pardavimus, kurie yra pagrindinis būsimo organinio augimo veiksnys.
Kalbant apie vandens dozatorius, JAV muitinės ir sienų apsaugos tarnyba neseniai perkvalifikavo karšto ir šalto vandens dozatorius bei filtruoto vandens dozatorius. Nuo 2022 m. lapkričio 6 d. dozatoriams ir filtrams nebebus taikomas 25 % muitas, o bus taikomas 2,7 % muitas. Šis kainų sumažinimas taikomas daugumai importuojamų „Primo“ produktų ir leis mums pakoreguoti vidutinę mūsų dozatorių, parduodamų mažmeninės prekybos ir e. prekybos klientams, pardavimo kainą. Tikimės, kad padidėjęs vandens prijungimų skaičius paspartins vandens šildytuvų pardavimą dėl mažesnių prekių savikainos ir dėl to sumažėjusių kainų. Prekių savikaina 2023 m. mažės, nes tiekimo grandine judės naujos atsargos. Gausime naudos iš mažesnių kapitalo sąnaudų, susijusių su vandens dozatoriais, kuriuos nuomojame klientams mūsų tiesioginio vandens tiekimo ir vandens filtravimo padaliniuose.
Kalbant apie skaičius, džiaugiamės pažanga, padaryta investuojant į mobiliąją programėlę „My Water+“, kuri šiuo metu „iOS“ ir „Android“ platformose turi 4,9 balo įvertinimą – tai tiesioginis mūsų neseniai atlikto atnaujinimo rezultatas. Nuo 2021 m. pabaigos mūsų reputacijos „Google Online“ įvertinimas padidėjo 63 %, o „Google My Business“ – 46 %. Šie įvertinimai yra reikšmingas pagerėjimas, palyginti su ankstesniais ketvirčiais, ir sustiprina mūsų pasitikėjimą skaitmeninėmis ir klientų įtraukimo iniciatyvomis. Toliau investuosime į geriausių savo klientų skaitmeninių sprendimų teikimą. Dabar, kai iš naujo platformizuojame didelę dalį savo skaitmeninės el. prekybos svetainės, dabar dėmesį skirsime savo water.com svetainės pertvarkymui, kad dar labiau pagerintume jos našumą, derindami vidinius ir išorinius išteklius. Daugiau informacijos rasite papildomos medžiagos 9 ir 10 skaidrėse.
2022 m., kaip ir daugelis kitų įmonių, susidursime su dideliu darbo jėgos, degalų, krovinių gabenimo ir kitų veiklos sąnaudų padidėjimu, kurį visiškai kompensavo mūsų kainodaros veiksmai trečiąjį ketvirtį. „Primo“ komanda atliko puikų darbą, kad kompensuotų šį padidėjimą toliau gerindama klientų patirtį. Kaip aptarta praėjusį ketvirtį, Šiaurės Amerikos automatinio maršrutų optimizavimo įrankis ARO rūšiuoja maršrutus į efektyviausius įmanomus maršrutus, taip maksimaliai padidindamas maršrutų pardavimų atstovų su klientais praleistą laiką, padidindamas pajamas, gaunamas iš maršrutų komisinių laiko, atlaisvindamas maršrutų apdorojimo pajėgumus būsimam organiniam augimui ir sumažindamas laiką, praleidžiamą prie vairo. ARO išlieka pagrindine veiklos iniciatyva. Pavyzdžiui, rugsėjį per dieną aptarnavome 23 maršrutais daugiau nei rugpjūtį, o bendras nuvažiuotų mylių skaičius nepadidėjo – tai tiesioginis diegimo komandos sunkaus darbo rezultatas.
Be to, mūsų metinės pajamos iš kiekvienos vietos Šiaurės Amerikoje, palyginti su praėjusiais metais, išaugo beveik 22 %. Šios pastangos yra svarbi dalis kompensuojant augančias išlaidas, kartu gerinant veiklos efektyvumą ir klientų aptarnavimą, ir leidžia mums padidinti pristatymo dažnumą, kad būtų galima plėsti vandens mainų verslą. Ateityje mes renkamės išorės konsultantus, kurie parems mūsų augimo algoritmą ir pagerins mūsų maršrutais pagrįstos platformos veiklos efektyvumą. Tikimasi, kad per visus 2022 metus pajamos padidės nuo 2,22 mlrd. USD iki 2,24 mlrd. USD, o įprastas pajamų augimo tempas sieks 13–14 %, pakoreguotas atsižvelgiant į vienkartinio vandens buteliuose mažmeninės prekybos verslo pasitraukimą Šiaurės Amerikoje. Tikimės, kad per visus 2022 metus pakoreguotas EBITDA bus nuo 415 mln. USD iki 425 mln. USD.
Mums buvo suteikta penkerių metų sutartis tapti išskirtiniu „Costco“ vandens buteliuose tiekėju tiesiogiai vartotojams ir įmonės nariams. Šis veiklos padidėjimas ir vandens keitimo vietų skaičiaus padidėjimas patvirtina mūsų organinio augimo prognozę iki 2024 m. Turime tvirtą balansą, solidžias maržas ir esame pakeliui į ilgalaikį pajamų ir pelno augimą. Išlaikome savo 2024 m. pajamų prognozę, nurodydami stiprų vienženklį metinį organinių pajamų augimą, ir padidiname savo 2024 m. pakoreguoto EBITDA prognozę iki maždaug 530 mln. USD, o pakoreguoto EBITDA marža – maždaug 21 %.
Remdamiesi mūsų veiklos, skaitmeninės ir klientų aptarnavimo gerinimo rezultatais, nuo 2022 iki 2024 m. sumažinsime papildomas kapitalo investicijas nuo 150 mln. USD iki 110 mln. USD. Tiksliau, tai yra sumažinimas nuo 50 mln. USD 2023 ir 2024 m. iki maždaug 30 mln. USD 2023 ir 2024 m. Šis sprendimas pagrįstas mūsų pasitikėjimu savo veiklos rezultatais, kuris leidžia mums sumažinti investicijas, kartu laikantis 2024 m. gairių. Baigdamas norėčiau dar kartą pabrėžti, kad mūsų strategija veikia. Esame įsitikinę savo gebėjimu įvykdyti 2022 m. prognozę ir įgyvendinti ilgalaikę 2024 m. prognozę.
Dabar perduosiu žodį mūsų finansų direktoriui Jay Wellsui, kad jis išsamiau apžvelgtų mūsų trečiojo ketvirčio finansinius rezultatus.
Ačiū, Tomai, ir labas rytas visiems. Pradėkime nuo trečiojo ketvirčio rezultatų. Konsoliduotos pajamos išaugo 6 % iki 585 mln. USD, palyginti su 551 mln. USD. Konsoliduotos organinės pajamos, neįskaitant užsienio valiutos kurso poveikio ir pakoreguotos atsižvelgiant į vienkartinio vandens buteliuose mažmeninės prekybos verslo Šiaurės Amerikoje uždarymą, per ketvirtį padidėjo 15 %. Pakoreguotas EBITDA išaugo 10 procentų iki 117 mln. USD. Neįskaitant užsienio valiutos kurso poveikio, pakoreguotas EBITDA padidėjo 14 %, o tai reiškia 80 bazinių punktų didesnę maržą. Kaip sakė Tomas, kylančių kainų, didėjančių apimčių ir didelės paklausos poveikis lėmė pelningumo padidėjimą.
Per ketvirtį išlaikėme tikslinį personalo lygį ir daugiau nei 98 % gydytojų paslaugų pardavimų sudarė maršrutinis pristatymas. Manome, kad papildomos investicijos į mūsų žmones ir prognozuojamų darbo jėgos modelių naudojimas leis mums pasiekti savo tikslus visiems 2022 metams ir vėlesniems metams.
Kalbant apie mūsų segmento rezultatus ketvirtį, Šiaurės Amerikos pajamos padidėjo nuo 413 mln. USD iki [nesigirdi] iki 407 mln. USD.
Organinės pajamos padidėjo 18 %. Organinį augimą lėmė 17 % organinis augimas „Water Direct“ ir „Water Exchange“ segmentuose, įskaitant 11 % kainų derinio ir 6 % apimties augimą.
Mūsų Europos segmento pajamos padidėjo 6 % iki 71 mln. USD. Organinės pajamos, neįskaitant užsienio valiutos kurso poveikio, išaugo 15 %, tam įtakos turėjo mūsų „Water Direct“ verslas, gyvenamųjų namų klientų bazės augimas ir B2B apimtys, europiečiams grįžtant į biurus.
Pakoreguotas EBITDA Europoje padidėjo 8 procentais iki 16 mln. USD. Neįskaičiavus užsienio valiutos kurso įtakos, pakoreguotas EBITDA padidėjo 29 %.
Kalbant apie mūsų ketvirtojo ketvirčio ir visų metų prognozes, remiantis iki šiol turima informacija, tikimės, kad ketvirtojo ketvirčio konsoliduotos pajamos iš tęsiamos veiklos sieks 540–560 mln. USD, o pakoreguotas ketvirtojo ketvirčio EBITDA svyruos nuo 102 mln. USD iki 112 mln. USD.
Tikimasi, kad visų 2022 m. pajamos bus šiek tiek didesnės nei prognozuota anksčiau – nuo 2,22 iki 2,24 mlrd. USD, o normalizuotos pajamos augs 13–14 %, atsižvelgiant į pasitraukimą iš „Northern Disposable Bottled Water Retail“. Verslas JAV.
Mes ir toliau tikimės, kad visų 2022 metų pakoreguotas EBITDA sieks nuo 415 mln. iki 425 mln. USD. Tikimės, kad grynieji mokesčiai sudarys maždaug 10 mln. USD, palūkanų išlaidos – maždaug 60 mln. USD, o kapitalo išlaidos – maždaug 200 mln. USD.
Mūsų 2022 m. rezultatai sustiprina mūsų pasitikėjimą gebėjimu užtikrinti nuoseklų organinių pajamų augimą. Išlaikydami organinio augimo perspektyvas, neseniai įsigijome naujų platinimo taškų savo „Exchange“ versle, geografinė „Costco“ parduotuvių renginių plėtra lėmė reikšmingą augimą Šiaurės Amerikoje ir mūsų „Water Direct“ versle, o mūsų renginių apimtis pagerino mūsų „Refill“ verslo rezultatus. Ši sėkmė yra mūsų įsipareigojimo gerinti klientų patirtį tobulinant paslaugas ir investuojant į skaitmenines technologijas rezultatas.
Mes išlaikome savo 2024 m. pajamų prognozę, nurodydami stiprų vienženklį metinį organinių pajamų augimą, ir padidiname savo 2024 m. pakoreguoto EBITDA prognozę iki maždaug 530 mln. USD. 2022 m., kaip ir daugelis kitų įmonių, susidursime su reikšmingu darbo sąnaudų – degalų, krovinių gabenimo ir kitų veiklos sąnaudų – padidėjimu, tačiau tai sėkmingai kompensavome kainodaros ir efektyvumo iniciatyvomis. Nors šias sąnaudas sėkmingai kompensavome didesnėmis kainomis, kad kompensuotume neigiamą infliacijos poveikį, tai paveikė mūsų pakoreguotą EBITDA maržą, nes pajamų padidėjimą dėl šios kainodaros daugiau nei atsvėrė didesnės sąnaudos. Tikimasi, kad mūsų 2024 m. pakoreguota EBITDA marža bus maždaug 21 %, atsižvelgiant į mūsų papildomos infliacijos pakoreguotos kainodaros poveikį.
Anksčiau paskelbėme apie savo ketinimą investuoti papildomai 150 mln. JAV dolerių kapitalo išlaidoms, siekdami paremti organinį pajamų augimą ir padidinti pakoreguotą EBITDA maržą. Nusprendėme sumažinti šias papildomas investicijas nuo 50 mln. JAV dolerių per metus iki maždaug 30 mln. JAV dolerių per metus 2023 ir 2024 metais.
Grįžtant prie mūsų normalizuotų bendrų kapitalinių išlaidų 2025 m., kurios sudarė apie 7 % pajamų. Kaip minėjo Tomas, šis sprendimas buvo pagrįstas mūsų pasitikėjimu veiklos rezultatais, kurie leido mums sumažinti investicijas, tačiau vis tiek laikytis 2024 m. prognozių. Kaip minėjome praėjusį ketvirtį, nagrinėjame kelių Kalifornijoje esančių nekilnojamojo turto objektų, kurių vertė gerokai padidėjo, pardavimo galimybes. Susidomėjimo lygis išlieka didelis ir mes bendradarbiaujame su suinteresuotosiomis šalimis, kad šis procesas būtų tęsiamas.
Be to, mes ir toliau siekiame iki 2023 m. sumažinti įsiskolinimą iki mažiau nei 3 kartų, o iki 2024 m. pabaigos – iki mažiau nei 2,5 karto. Primename, kad mūsų dabartiniai skolų grąžinimo terminai yra 2027 ir 2028 m., todėl šiuo metu nesame priversti refinansuoti jokių savo skolų ir esame patenkinti dabartine skolų struktūra.
Mūsų 2024 m. perspektyvos patvirtina mūsų planuojamą daugiametę dividendų didinimo programą, kuri iki 2024 m. akcininkams suteiks 36 mln. USD, taip pat praėjusį ketvirtį paskelbtą 100 mln. USD vertės oportunistinę akcijų atpirkimo programą. Tai pagrįsta anksčiau paskelbtu papildomu investicijų planu, skirtu skatinti pajamų ir pelno augimą.
2022 m. rugpjūčio 9 d. mūsų direktorių valdyba patvirtino 100 mln. USD vertės oportunistinę akcijų atpirkimo programą, kuri prasidėjo rugpjūčio 15 d. Per ketvirtį atpirkome apie 800 000 akcijų už maždaug 11 mln. USD. Atpirkimo programa atspindi valdybos pasitikėjimą mūsų būsimais veiklos rezultatais ir nuolatiniu ilgalaikiu pinigų srautų generavimu, taip pat rodo mūsų nuolatinį įsipareigojimą kurti esminę vertę mūsų akcininkams. Vakar mūsų direktorių valdyba patvirtino 0,07 USD už akciją ketvirtinius dividendus – mūsų augimo perspektyvos gali finansuoti mūsų augimą ir metinių dividendų didinimą. Primename, kad mūsų daugiametis dividendų planas numato 0,01 USD už akciją ketvirtinių dividendų didinimą 2022, 2023 ir 2024 m.
Padidėję dividendai akcininkams 2022 m. grąžins daugiau nei 6 mln. USD, o iki 2024 m. pabaigos – 36 mln. USD. Likusi kapitalo panaudojimo sritis apima mūsų numatytus įmonių susijungimus ir įsigijimus. Padidinti dividendai akcininkams 2022 m. grąžins daugiau nei 6 mln. USD, o iki 2024 m. pabaigos – dar 36 mln. USD. Likusi kapitalo panaudojimo sritis apima mūsų numatytus įmonių susijungimus ir įsigijimus. Padidinus dividendus, akcininkams 2022 m. bus grąžinta daugiau nei 6 mln. USD papildomų lėšų, o iki 2024 m. pabaigos – 36 mln. USD. Likusi kapitalo paskirstymo sritis apima mūsų susijungimus ir įsigijimus. Padidinus dividendus, akcininkams 2022 m. bus grąžinta daugiau nei 6 mln. USD papildomo kapitalo, o iki 2024 m. pabaigos – 36 mln. USD. Kitos kapitalo paskirstymo sritys apima mūsų susijungimus ir įsigijimus. Tikimės, kad iki 2022 m. būsime arti apatinės 40–60 mln. USD tikslo ribos. Dabar peradresuoju skambutį Tomui.
Ačiū, Jay. Esame patenkinti praėjusiais metais ir į ateitį žvelgiame optimistiškai. Manome, kad „Primo Water“ investicinė tezė yra nuosekli. Esame vienintelė visiškai atvira gryno vandens vartotojų platforma nacionaliniams ir vietiniams prekių ženklams Šiaurės Amerikoje ir Europoje, nuspėjama, recesijai atspari pajamų bazė, kurioje susitinkame su namų ir parduotuvių vartotojais bei patraukliomis žinomomis asmenybėmis. Organinio augimo tikslas, o vandens dozatorių pardavimai susieti su viena iš mūsų vandens paslaugų, yra pagrindinis būsimo organinio augimo variklis. Įgyvendindami platesnes ESG iniciatyvas, ir toliau stengiamės iki 2030 m. pasiekti vandens taupymo tikslus, kuriuos palaiko keli veiksniai, tokie kaip didesnis vartotojų informuotumas apie sveikatą ir gerovę bei senstanti vandens infrastruktūra.
Noriu dar kartą pabrėžti, kad tapome stipresniu ir ekonomiškesniu verslu nei bet kada anksčiau. Per pastaruosius kelerius metus padarėme didelę pažangą, sutelkdami dėmesį į pagrindines savo, kaip švaraus vandens įmonės, kompetencijas. Svarbu suprasti, kad šiandien esame kitokia įmonė, o tai yra tiesioginis mūsų strateginio sprendimo pasitraukti iš gaiviųjų gėrimų ir kavos verslo ir įsigyti tradicinį aukščiausios kokybės verslą rezultatas.
Todėl turime tvirtą balansą, tvirtas ilgalaikio augimo perspektyvas ir labai patrauklias maržas, kurios paskutinį ketvirtį išaugo iki 20 %. Nepaisant ketvirtinio sezoniškumo pakoreguotoms EBITDA maržoms, šį pasiekimą laikome svarbiu etapu siekiant 2024 m. pakoreguotoms EBITDA maržoms taikomo tikslo.
Mūsų ilgalaikės organinių pajamų augimo perspektyvos yra stiprios. Mes ir toliau pasitikime savo 2024 m. perspektyvomis, nes prognozuojame stiprų vienženklį metinį organinių pajamų augimą, o atnaujintoje 2024 m. prognozėje, remiantis mūsų puikiais 2022 m. rezultatais, pakoreguotas EBITDA rodiklis padidinamas iki maždaug 530 mln. USD, pakoreguota EBITDA marža yra apie 21 %, pakoreguotas EPS yra nuo 1,10 iki 1,20 USD, grynasis svertas yra mažesnis nei 2,5 karto, o ROIC yra daugiau nei 12 %.
Žvelgiant į ateitį, toliau plėtodami savo diferencijuotą vandens platformą ir sutelkdami dėmesį į kelis pagrindinius prioritetus, pasitelksime savo švaraus vandens modelį, kad ketvirtąjį ketvirtį padidintume normalizuotas pajamas nuo 540 mln. USD iki 560 mln. USD. Organinis pajamų augimas sieks 14–15 %. Toliau naudojame skustuvų/skutimosi peiliukų modelį, o parduotų dozatorių skaičiaus augimas skatina pajamų augimą, o pajamų augimas yra naudingas ryšio plėtrai. „Primo“ komanda ir toliau duoda rezultatų.
Dar kartą norėčiau padėkoti „Primo Water“ darbuotojams visoje įmonėje už jų nenuilstamas pastangas aptarnauti mūsų klientus. Su tuo aš perjungsiu skambutį Jonui dėl klausimų ir atsakymų. Su tuo aš perjungsiu skambutį Jonui dėl klausimų ir atsakymų. Todėl peradresuoju skambutį Jonui, kad jis atsakytų į klausimus. Todėl peradresuoju skambutį Jonui, kad jis atsakytų į klausimus.
Ačiū, Tomai. Klausimų ir atsakymų metu, siekdami užtikrinti, kad galėtume išgirsti kuo daugiau jūsų, prašome vieno klausimo ir vieno papildomo atsakymo vienam asmeniui. Klausimų ir atsakymų metu, siekdami užtikrinti, kad galėtume išgirsti kuo daugiau jūsų, prašome vieno klausimo ir vieno papildomo atsakymo vienam asmeniui. Kad galėtume išgirsti kuo daugiau jūsų nuomonių, klausimų ir atsakymų metu prašome apsiriboti vienu klausimu ir vienu atsakymu vienam asmeniui. Klausimų ir atsakymų sesijos metu, kad galėtume išklausyti kuo daugiau žmonių, prašome kiekvieno asmens pateikti tik vieną klausimą ir vieną papildomą atsakymą. Ačiū. Operatoriau, prašau atidaryti problemų liniją.
Ačiū. Ponios ir ponai, pradedame klausimų ir atsakymų sesiją. [Operatoriaus instrukcijos] Jūsų pirmąjį klausimą uždavė Nickas Modi iš „RBC Capital Markets“. Prašome tęsti.
Labas rytas, Tomai. Taigi, Tomai, jei galėtumėte pateikti šiek tiek daugiau informacijos apie „Costco“ pranešimą, manau, kad tai labai svarbi galimybė. Tad galbūt bet kokios kitos jūsų pateiktos spalvos padėtų.
Taip. Žinoma, dėka mūsų pardavimų komandos, kuri sėkmingai bendradarbiavo su „Costco“ plėtojant mūsų ilgalaikius santykius, ir mūsų komandos narių, kurie suteikė tokį aptarnavimo lygį, kokį mums gali suteikti „Costco“, tai visada veiks. Santykiai baigsis 2027 m. Geriausia tai, kad čia yra du labai svarbūs dalykai. Tai palaiko mūsų ilgalaikes augimo perspektyvas. Dėl to naujų klientų, kurie pasinaudos šiais santykiais, skaičiaus padidėjimas padeda išlaikyti vienženklį augimo tempą. Tuo pačiu metu tai taip pat padės mums išnaudoti mūsų maršrutus ir klientų tankumą, o tai padidins mūsų galimybes pasiekti 21 % EBITDA maržą, nes šie klientai užima pirmąją vietą mūsų esamų klientų bazėje.
Taigi, kai tai iš tikrųjų pasiekia sėkmės tašką, tai yra antrininkas, bet žiūrėkite į tai kaip į antrininką, nes tai suteikia mums organinio klientų augimo pranašumą, kuris skatins ilgalaikius srautus, ir dėl maršrutų tankumo, naudojant mūsų maršrutų infrastruktūrą.
Dar vienas geras pastebėjimas: anksčiau tuo nesidalijome, bet esame ir išskirtiniai „Costco“ dozatorių platintojai parduotuvėse. Taigi, jei galvojate apie tai, ką vadiname prijungtais fontanais, dabar siūlau vandenį per mūsų parduotuvėse vykstančius renginius ir taip pat parduodu fontanus, kad galėtume sujungti COSCO narius su viena iš mūsų paslaugų, atliekančių abi šias paslaugas: parduodant dozatorius, paslauga buvo nutraukta, todėl tai yra labai reikšmingas padidėjimas 2023 m. ir vėlesniems metams.
Pateikėme nuorodą, kad rinksiuosi Taivaną, nes tai nėra „Costco“ problema, bet mūsų scenarijuje minėjau, kad iš tikrųjų gauname nemažą dalį naujų mainų klientų ir pridedame vietų esamiems klientams. Tai svarbu, nes tai taip pat atlieka du veiksmus: skatina organinį augimą, o per ateinančius kelerius metus matysime spartesnį augimą. Tačiau tai taip pat padidins mūsų maršrutų tankumą, o tai padės mums pasiekti 2024 m. pakoreguotą EBITDA maržos tikslą – maždaug 21 %.
Labai naudinga spalva. Tomai, esu tikras, kad kažkas apie tai dabar galvoja, bet akivaizdu, kad istoriškai, nuosmukio metu, arba bent jau paskutinio nuosmukio metu, šie konkretūs verslai patyrė tam tikrą spaudimą. Gal galėtumėte papasakoti, kuo šis laikas skiriasi? Kaip jūsų veiklos modelis pasikeitė šiandien, palyginti su verslu, kuriame dirbote per paskutinę recesiją?
Taip, manau, kad rinkos sąlygos skiriasi, Nikai, žinoma, padeda vadovų komandos, dirbusios Europoje 2008, 2009 ir 2010 metais, teikiama nauda. Manau, kad mūsų patirtis ir veiklos rezultatai pandemijos metu, kai panaikinome 18–20 % pardavimo, bendrųjų ir administracinių išlaidų, rodo mūsų verslo kintamumą. Manau, kad mūsų patirtis ir veiklos rezultatai pandemijos metu, kai panaikinome 18–20 % pardavimo, bendrųjų ir administracinių išlaidų, rodo mūsų verslo kintamumą. Manau, kad mūsų patirtis ir veiklos rezultatai pandemijos metu, kai panaikinome 18–20 % bendrųjų ir administracinių išlaidų, rodo mūsų verslo kintantį pobūdį.Manau, kad mūsų patirtis ir rezultatai, kai pandemijos metu panaikinome 18–20 % pardavimo, bendrųjų ir administracinių išlaidų, rodo mūsų verslo kintamumą.Manau, kad pandemijos metu panaikinome 18–20 % PBA išlaidų. Manau, kad mūsų patirtis ir veiklos rezultatai pandemijos metu, kai panaikinome 18–20 % bendrųjų ir administracinių išlaidų, rodo mūsų verslo nepastovumą. Tokiu būdu, kritimo metu turime pakankamai atminties, kad tinkamai suderintume struktūrą su tuo, kas vyksta viršutinėje eilutėje.
Tačiau dar vienas svarbus mūsų išskirtinumas buvo prijungto vandens dozatoriaus ir švaraus vandens nauda, apie kurią neatsižvelgėme, kai pradėjome veiklą. Taigi, aš parduodu vandens dozatorius, vartotojai gali pasirinkti vandens tiekimo paslaugą, o mūsų vandens tiekimo paslauga apima socialinį ir ekonominį mastą. Taigi, jei pagalvosite apie tipinį tiesioginį vandens vartotoją, jų didesnės pajamos tikriausiai geriau atlaikys audrą, o tada turime vandens papildymo verslą, kurio neturėjome 2007 ir 2008 m., o tai yra brangus sprendimas. Protas sutelktas į aukštos kokybės geriamąjį vandenį. Recesija ar ne, tai yra tikras palankus vėjas, bet mes suteikiame žmonėms pasirinkimo galimybių, jei jie patiria stresą. Galite gauti keitimą už mažesnę arba geresnę kainą, bet ne tiesiogiai. Jūs prarandate mano vyrų ir moterų apsilankymų prie durų naudą arba galite patys papildyti už faktinę kainą, kai jį papildote. Taigi manome, kad tai tikrai leidžia mums tokiu būdu pasipriešinti. Atvirai kalbant, manau, kad trečiojo ketvirčio rezultatai rodo, kokie atsparūs esame šiandien.
Labas rytas, Tomai. Galbūt, jei norėčiau eiti toliau, pradėčiau nuo maržos rodiklio, kuris yra didelis, atsižvelgiant į infliacijos spaudimą užsienio valiutų rinkoje. Taigi, tik keli klausimai. Įdomu, ar suprantate šių dviejų punktų poveikį maržoms? Manau, kad ateityje turėtume laikyti 20 % nauju baziniu lygiu?
Pirmiausia atsakysiu į antrąjį klausimą, o tada pirmąją jūsų klausimo dalį perduosiu Jay. Manau, kad į 20 % galite žiūrėti taip, lyg tai būtų apie 21 % mūsų kelionėje. Tai puikus ženklas, kad turime aiškią vietą ir įgyvendinimo kelią, kaip tai pasiekti. Turite suprasti, kad EBITDA marža kas ketvirtį turi sezoniškumo. Taigi sakyčiau, kad tai yra pirmasis svarbus etapas. Bent kiek aš pamenu, tai aukščiausias lygis, kuriame kada nors buvome, ir tai rodo, kur būsime. Tai nereiškia, kad pirmasis ketvirtis bus toks. Nesakau, kad tai nėra prognozė, bet bus ketvirtinių pokyčių, kai pasieksime 21 % sutarimą.
Įrašo laikas: 2022 m. gruodžio 7 d.