Sugeng enjang. Nama kula Pam lan kula badhe dados operator konferensi panjenengan dinten punika. Kangge sakmenika, kula ngaturaken sugeng rawuh dhumateng sedaya ingkang rawuh ing konferensi telpon Primo Water Corporation Q3 2022. Sedaya saluran sampun dipunnonaktifaken kangge nyegah gangguan latar. Speaker badhe dipunlajengaken sesi pitakèn lan wangsulan. [Pandhuan operator] Matur nuwun.
Saiki kula badhe ngaturaken pidato dhateng Bapak John Kathol, Wakil Presiden Hubungan Investor. Mangga dipunlajengaken.
Sugeng rawuh ing konferensi telpon Primo Water Corporation Q3 2022. Kabeh anggota saiki ana ing mode ngrungokake wae. Telpon iki bakal rampung paling lambat jam 11:00 AM ET. Telpon konferensi bakal disiarake langsung ing situs web Primo ing www.primowatercorp.com lan bakal tetep ana ing kono sajrone rong minggu. Telpon konferensi iki ngemot pernyataan sing ndeleng mangsa ngarep, kalebu pernyataan babagan asil finansial lan operasi perusahaan ing mangsa ngarep. Pernyataan-pernyataan iki kudu dibandhingake karo pernyataan peringatan lan penafian sing ana ing Pernyataan Safe Harbor ing rilis pers P&L esuk iki lan pernyataan peringatan ing laporan tahunan Formulir 10-K perusahaan lan laporan triwulanan Formulir 10. -Q lan dokumen sekuritas liyane. Regulator Mangga gatekna iki karo penafian. Asil nyata perusahaan bisa beda banget karo pernyataan kasebut, lan perusahaan ora duwe kewajiban kanggo nganyari pernyataan sing berwawasan ing mangsa ngarep iki, kajaba yen dibutuhake kanthi tegas dening hukum sing ditrapake.
Rekonsiliasi rasio keuangan non-GAAP sing dirembug sajrone konferensi telpon karo rasio GAAP sing paling bisa dibandhingake, nalika data kasebut bisa diestimasikake, kalebu ing laporan penghasilan kuartal katelu perusahaan sadurunge esuk iki utawa ing bagean Hubungan Investor. » situs web perusahaan www.primowatercorp.com. Karo aku yaiku Tom Harrington, CEO Primo, lan Jay Wells, CFO Primo. Minangka bagéan saka konferensi telpon iki, kita nawakake platform online ing www.primowatercorp.com kanggo mbantu sampeyan ing diskusi kita. Tom bakal miwiti telpon dina iki kanthi ringkesan kuartal katelu lan kemajuan kita babagan rencana strategis Primo. Banjur Jay bakal nliti kinerja tingkat segmen kita, lan kita bakal ngrembug kinerja kuartal katelu kanthi luwih rinci lan menehi pandangan babagan kuartal kaping papat lan setaun penuh 2022 sadurunge menehi telpon bali menyang Tom kanggo menehi pandangan jangka panjang sadurunge Q&A. Banjur Jay bakal nliti kinerja tingkat segmen katelu kita, lan kita bakal ngrembug kinerja kuartal kanthi luwih rinci lan menehi pandangan kita babagan kuartal kaping papat lan setaun penuh 2022 sadurunge menehake telpon bali menyang Tom kanggo menehi pandangan jangka panjang sadurunge sesi tanya jawab. Jay banjur bakal nganalisis kinerja segmen kita lan kita bakal ngrembug asil kuartal katelu kanthi luwih rinci lan menehi pandhuan kanggo kuartal kaping papat lan kabeh taun 2022 sadurunge nelpon Tom maneh kanggo menehi perspektif jangka panjang sadurunge mangsuli pitakon. Jay banjur bakal nganalisis kinerja segmen kita lan kita bakal ngrembug asil kuartal katelu kanthi luwih rinci lan menehi pandhuan kanggo kuartal kaping papat lan kabeh taun 2022 sadurunge nelpon Tom maneh kanggo sesi tanya jawab. diwenehake sadurunge.
Matur nuwun John lan sugeng enjang sedaya. Kula remen kaliyan asil kuartal punika lan matur nuwun dhumateng sedaya karyawan Primo amargi kontribusinipun ingkang terus-terusan kangge kasuksesan perusahaan. Utamane, kula badhe ngaturaken matur nuwun dhumateng Chief Financial Officer Jay Wells, ingkang ngumumaken pensiun tanggal 1 April. Kula ngaturaken matur nuwun dhumateng Jay amargi dedikasi lan kontribusinipun ingkang migunani nalika wonten ing Primo. Primo gadhah tim keuangan ingkang kuwat lan Jay sampun berperan penting kangge ningkataken kinerja keuangan lan operasional. Kula matur nuwun sanget bilih Jay badhe tetep wonten ing Primo ngantos pensiun kangge nggampangaken transisi kepemimpinan ingkang lancar lan mugi-mugi panjenenganipun tansah pinaringan wilujeng ing masa pensiun. Matur nuwun Jay. Kita terus beroperasi ing platform Water Your Way kita ingkang beda, lan sanajan inflasi meh rekor, kita ngasilaken pendapatan organik ingkang kuwat lan pertumbuhan EBITDA ingkang disesuaikan ing kuartal kaping tiga. Filosofi investasi kita tetep utuh kanthi portofolio solusi banyu canggih ing pirang-pirang saluran lan geografi, tailwind konsumen ingkang kuwat lan basis pendapatan ingkang tahan resesi. Investasi terus-terusan ing platform digital kita, ngembangaken kemampuan kangge nyambungaken penjualan pendingin banyu menyang solusi banyu kita, lan terus-terusan ngoptimalake operasi berbasis rute kita nyedhiyakake pondasi ingkang kokoh kangge nggayuh target pertumbuhan jangka panjang kita.
Ing kuartal katelu, kita ngasilake pendapatan sing kuwat lan pertumbuhan EBITDA sing wis disesuaikan. Akibate, kita ngunggahake prakiraan pendapatan setaun penuh 2022 dadi $2,22-2,24 milyar, sing cocog karo pertumbuhan pendapatan normal saka 13% dadi 14%. Pendapatan organik mundhak 14-15% lan EBITDA sing wis disesuaikan kisarane saka $415 yuta nganti $425 yuta. Pendapatan konsolidasi mundhak 6% dadi $585 yuta ing kuartal katelu. Pertumbuhan pendapatan organik 15%. Ora kalebu dampak valuta asing lan metune bisnis banyu kemasan sekali pakai ing Amerika Utara, pendapatan mundhak 18% didorong dening panjaluk konsumen sing terus-terusan, peningkatan penjualan dispenser, akuisisi tuck-in M&A sing terus-terusan, metrik layanan sing luwih apik, peningkatan pendapatan saben rute lan peningkatan OTIF utawa eksekusi pengiriman tepat waktu lan lengkap, pertumbuhan volume sing terus-terusan ing Water Direct and Exchange lan basis pelanggan lan isi ulang sing stabil uga pengalaman pelanggan sing luwih apik, kalebu keuntungan saka aplikasi seluler sing dianyari. Ora kalebu dampak valuta asing lan metune bisnis banyu kemasan sekali pakai ing Amerika Utara, pendapatan mundhak 18% didorong dening panjaluk konsumen sing terus-terusan, peningkatan penjualan dispenser, akuisisi tuck-in M&A sing terus-terusan, metrik layanan sing luwih apik, peningkatan pendapatan saben rute lan peningkatan OTIF utawa eksekusi pengiriman tepat waktu lan lengkap, pertumbuhan volume sing terus-terusan ing Water Direct and Exchange lan basis pelanggan lan isi ulang sing stabil uga pengalaman pelanggan sing luwih apik, kalebu keuntungan saka aplikasi seluler sing dianyari. Ora kalebu efek mata uang lan metu saka bisnis banyu kemasan sekali pakai ing Amerika Utara, pendapatan mundhak 18% didorong dening panjaluk konsumen sing terus-terusan, peningkatan penjualan dispenser, kesepakatan M&A sing terus-terusan, kinerja lokasi sing luwih apik, lan produk sing saya tambah akeh. lan paningkatan OTIF utawa pangiriman tepat wektu lan lengkap, pertumbuhan volume sing terus-terusan ing Water Direct and Exchange, lan basis pelanggan sing stabil lan pengisian ulang, lan pengalaman pelanggan sing luwih apik, kalebu keuntungan saka aplikasi seluler sing dianyari. Ora kalebu efek valuta asing lan metu saka bisnis banyu kemasan sekali pakai ing Amerika Utara, pendapatan mundhak 18% didorong dening panjaluk konsumen sing terus-terusan, peningkatan penjualan dispenser banyu, merger lan akuisisi sing terus-terusan, rekor layanan sing luwih apik, peningkatan pendapatan saka OTIF utawa On-time lan Full Delivery Execution, pertumbuhan Water Direct and Exchange sing terus-terusan, basis pelanggan sing stabil lan pengisian ulang, lan pengalaman pelanggan sing luwih apik, kalebu keuntungan saka aplikasi seluler sing dirombak.
EBITDA sing wis diatur mundhak 10% dadi $117 yuta ing kuartal katelu amarga volume sing luwih dhuwur, rega sing luwih dhuwur, lan manajemen biaya sing efisien luwih saka ngimbangi dampak inflasi. Margin EBITDA sing wis diatur kanggo kuartal kasebut yaiku 20%, munggah 80 basis poin saben taun. Ing bisnis Global Water Direct, basis pelanggan kita tuwuh dadi sekitar 2,3 yuta ing kuartal katelu. Liwat kombinasi saka arus pelanggan organik, akuisisi pelanggan, lan strategi integrasi kita, pertumbuhan yaiku 3,6% saben taun, dene retensi pelanggan rata ing kuartal sadurunge. Divisi Water Direct and Exchange kita terus ngirim pertumbuhan pendapatan sing kuwat, kanthi pertumbuhan pendapatan organik 17% didorong dening kepuasan pelanggan sing luwih apik, frekuensi pangiriman sing tambah, lan tingkat persediaan sing luwih dhuwur. Kita entuk manfaat saka peningkatan jumlah titik ijol-ijolan banyu ing pungkasan kuartal katelu lan hubungan sing luwih apik antarane ijol-ijolan banyu lan penjualan dispenser.
Bisnis pengisian ulang lan filtrasi banyu kita terus tampil luwih apik. Pendapatan organik mundhak 11% QoQ amarga rega mesin kebon sing luwih dhuwur, wektu operasi mesin sing tambah, lan tingkat layanan filtrasi banyu sing luwih dhuwur. Tren pelanggan tetep positif babagan elastisitas rega. Ana sawetara ulasan pelanggan sing ana gandhengane karo rega sing luwih dhuwur amarga kita nglacak iki liwat kombinasi metrik kayata aktivitas pusat panggilan, retensi pelanggan, lan pertumbuhan pelanggan. Bisnis pendingin banyu kita terus meningkat ing kuartal katelu, kanthi pendapatan munggah 47% lan pengecer adol luwih saka 270.000 pendingin banyu. Kita terus ndeleng pertumbuhan volume sing didorong dening peningkatan aktivitas promosi, distribusi produk, lan penetrasi menyang basis pelanggan sing wis ana. Kita nggabungake Primo Water Coupons karo penjualan pendingin banyu kanggo menehi insentif kanggo penjualan pendingin banyu sing ana gandhengane karo layanan banyu, minangka pendorong utama kanggo pertumbuhan organik ing mangsa ngarep.
Babagan dispenser banyu, Bea Cukai lan Perlindungan Perbatasan AS bubar ngklasifikasi ulang dispenser banyu panas lan adhem sarta dispenser banyu sing wis disaring. Wiwit 6 November 2022, dispenser lan filter ora bakal kena pajak 25% maneh, nanging bakal kena pajak 2,7%. Penurunan rega iki ditrapake kanggo mayoritas produk impor Primo lan bakal ngidini kita nyetel rega jual rata-rata dispenser sing didol menyang pelanggan ritel lan e-commerce. Kita ngarepake peningkatan jumlah sambungan banyu kanggo nyepetake penjualan pemanas banyu liwat biaya barang sing luwih murah lan penurunan rega sabanjure. Biaya barang bakal mudhun ing taun 2023 amarga inventaris anyar pindhah liwat rantai pasokan. Kita bakal entuk manfaat saka biaya modal sing luwih murah sing ana gandhengane karo dispenser banyu sing disewakake menyang pelanggan ing divisi Pasokan Banyu Langsung lan Filtrasi Banyu.
Babagan angka, kita seneng karo kemajuan sing digawe ing investasi kita ing aplikasi seluler My Water+, sing saiki duwe rating 4,9 ing platform iOS lan Android, minangka akibat langsung saka pembaruan anyar kita. Wiwit pungkasan taun 2021, skor reputasi Google Online kita wis tambah nganti 63% lan skor Google My Business kita wis tambah nganti 46%. Peringkat iki minangka peningkatan sing signifikan tinimbang kuartal sadurunge lan nguatake kapercayan kita marang inisiatif digital lan keterlibatan pelanggan kita. Kita bakal terus nandur modal kanggo nyedhiyakake solusi digital paling apik kanggo para pelanggan. Saiki kita wis ngowahi platform sebagian besar situs e-commerce digital kita, saiki kita bakal ngalihake perhatian kita kanggo ngrancang ulang situs web water.com kita kanggo luwih ningkatake kinerjane liwat kombinasi sumber daya internal lan eksternal. Deleng slide 9 lan 10 ing Materi Tambahan kanggo rincian liyane.
Ing taun 2022, kaya akeh perusahaan liyane, kita bakal ngadhepi kenaikan sing signifikan ing biaya tenaga kerja, bahan bakar, pengiriman, lan biaya operasi liyane, sing wis diimbangi kanthi lengkap dening tumindak rega ing kuartal katelu. Tim Primo wis nindakake tugas sing apik kanggo ngimbangi kenaikan iki kanthi terus ningkatake pengalaman pelanggan. Kaya sing wis dirembug ing kuartal pungkasan, alat optimasi rute otomatis Amerika Utara, ARO, ngurutake rute dadi rute sing paling efisien, saengga bisa ngoptimalake wektu sing digunakake wakil penjualan rute karo pelanggan, nambah pendapatan sing diasilake saka wektu komisi rute, mbebasake kapasitas pangolahan rute kanggo pertumbuhan organik ing mangsa ngarep lan minimalake wektu sing digunakake ing mburi setir. ARO tetep dadi inisiatif operasional utama. Contone, ing wulan September kita ngoperasikake 23 rute luwih akeh saben dina tinimbang ing wulan Agustus, tanpa kenaikan total mil sing ditempuh, minangka akibat langsung saka kerja keras tim implementasi.
Kajaba iku, pendapatan taunan saben situs ing Amerika Utara mundhak meh 22% saben taun. Upaya iki minangka bagean penting kanggo ngimbangi biaya sing saya mundhak nalika ningkatake efisiensi operasional lan layanan pelanggan, lan ngidini kita nambah frekuensi pangiriman kanggo ndhukung upaya kita kanggo ngembangake bisnis ijol-ijolan banyu. Sabanjure, kita milih konsultan eksternal kanggo ndhukung algoritma pertumbuhan lan ningkatake efisiensi operasional platform berbasis rute kita. Kanggo setaun penuh ing taun 2022, pendapatan diarepake bakal mundhak saka $2,22 milyar dadi $2,24 milyar, kanthi tingkat pertumbuhan pendapatan normal 13% nganti 14%, sing disesuaikan karo metu saka bisnis ritel banyu kemasan sekali pakai ing Amerika Utara. Kita ngarepake EBITDA sing Disesuaikan setaun penuh ing taun 2022 ana ing kisaran $415 yuta nganti $425 yuta.
Kita wis dianugerahi kontrak limang taun kanggo dadi pemasok eksklusif banyu kemasan Costco langsung menyang konsumen lan anggota perusahaan. Peningkatan aktivitas iki lan peningkatan situs panggantos banyu ndhukung ramalan pertumbuhan organik kita nganti taun 2024. Kita duwe neraca sing kuwat, margin sing solid lan lagi ana ing dalan kanggo pertumbuhan pendapatan lan keuntungan jangka panjang. Kita njaga pandhuan pendapatan 2024 kanthi pertumbuhan pendapatan organik tahunan siji digit sing kuwat lan nambah pandhuan EBITDA sing Disesuaikan 2024 dadi kira-kira $530 yuta, kanthi margin EBITDA sing Disesuaikan kira-kira 21%.
Adhedhasar kinerja kita ing perbaikan operasional, digital, lan pelanggan, kita bakal ngurangi investasi modal tambahan saka $150 yuta dadi $110 yuta antarane taun 2022 lan 2024. Khususé, iki minangka pengurangan saka $50 yuta ing taun 2023 lan 2024 dadi udakara $30 yuta ing taun 2023 lan 2024. Keputusan iki adhedhasar kapercayan kita marang kinerja kita, sing ngidini kita ngurangi investasi nalika isih netepi pandhuan 2024. Minangka panutup, keparenga kula negesake maneh manawa strategi kita wis bisa digunakake. Kita yakin karo kemampuan kita kanggo netepi ramalan 2022 lan nggayuh ramalan jangka panjang kita kanggo taun 2024.
Saiki aku bakal masrahake marang Kepala Keuangan kita Jay Wells kanggo review sing luwih rinci babagan asil keuangan kuartal katelu kita.
Matur nuwun Tom lan sugeng enjang sedaya. Ayo diwiwiti saka asil kuartal kaping telu. Pendapatan konsolidasi mundhak 6% dadi $585 yuta saka $551 yuta. Pendapatan organik konsolidasi, sing ora kalebu efek valuta asing lan disesuaikan karo penutupan bisnis ritel banyu kemasan sekali pakai ing Amerika Utara, mundhak 15% ing kuartal kasebut. EBITDA sing disesuaikan mundhak 10 persen dadi $117 yuta. EBITDA sing disesuaikan tanpa FX mundhak 14%, nuduhake kenaikan margin 80 basis poin. Kaya sing diomongake Tom, dampak saka kenaikan rega, kenaikan volume, lan permintaan sing dhuwur nyebabake peningkatan profitabilitas.
Sajrone kuartal iki, kita njaga target tingkat staf lan nggayuh luwih saka 98% dodolan dokter liwat rute pangiriman. Kita percaya manawa investasi tambahan ing wong-wong kita lan panggunaan model tenaga kerja prediktif kita bakal ngidini kita nggayuh target kanggo kabeh taun 2022 lan sabanjure.
Ing babagan kinerja segmen kita kanggo kuartal iki, pendapatan Amerika Utara mundhak saka $413 yuta dadi [ora bisa dirungokake] dadi $407 yuta.
Pendapatan organik mundhak 18%. Pertumbuhan organik didorong dening pertumbuhan organik 17% ing segmen Water Direct lan Water Exchange, kalebu campuran rega 11% lan pertumbuhan volume 6%.
Ing segmen Eropa, pendapatan mundhak 6% dadi $71 yuta. Pendapatan organik mundhak 15% ora kalebu efek valuta asing, didorong dening bisnis Water Direct, pertumbuhan basis pelanggan perumahan, lan volume B2B nalika wong Eropa bali menyang kantor.
EBITDA sing wis disesuaikan ing Eropa mundhak 8 persen dadi $16 yuta. Ora kalebu efek valuta asing, EBITDA sing wis disesuaikan mundhak 29%.
Ing babagan pandhuan kita kanggo kuartal kaping papat lan setaun penuh, adhedhasar informasi sing kita duwe nganti saiki, kita ngarepake pendapatan konsolidasi kuartal kaping papat saka operasi sing terus-terusan bakal ana ing kisaran $540 yuta nganti $560 yuta, kuartal EBITDA sing disesuaikan kuartal kaping papat bakal kisaran saka $102 yuta nganti $112 yuta.
Pendapatan setaun penuh 2022 diarepake bakal rada luwih dhuwur tinimbang prakiraan sadurunge, ing kisaran $2,22 milyar nganti $2,24 milyar, kanthi pertumbuhan pendapatan normal 13% nganti 14%, sing wis disesuaikan karo metu saka Northern Disposable Bottled Water Retail. Bisnis AS
Kita terus ngarepake EBITDA sing Disesuaikan setaun penuh 2022 bakal ana ing kisaran $415 yuta nganti $425 yuta. Kita ngarepake pajak awis kira-kira US$10 yuta, biaya bunga kira-kira US$60 yuta lan pengeluaran modal kira-kira US$200 yuta.
Asil taun 2022 kita nguatake kapercayan kita marang kemampuan kita kanggo ngasilake pertumbuhan pendapatan organik sing konsisten. Njaga prospek pertumbuhan organik kita, kita bubar entuk titik distribusi anyar ing bisnis Exchange kita, ekspansi geografis acara toko Costco kita wis nyebabake peningkatan sing signifikan ing Amerika Utara lan bisnis Water Direct kita, lan volume acara kita wis nambah kinerja bisnis Isi Ulang kita. . Kasuksesan iki minangka asil saka komitmen kita kanggo nambah pengalaman pelanggan liwat peningkatan layanan lan investasi ing teknologi digital.
Kita njaga pandhuan pendapatan 2024 kanthi pertumbuhan pendapatan organik tahunan siji digit sing kuwat lan nambah pandhuan EBITDA sing Disesuaikan 2024 dadi kira-kira $530 yuta. Ing taun 2022, kaya akeh perusahaan liyane, kita bakal ngadhepi kenaikan biaya tenaga kerja, bahan bakar, pengiriman, lan biaya operasi liyane sing signifikan, nanging kita wis kasil ngimbangi iki liwat inisiatif rega lan efisiensi. Sanajan kita kasil ngimbangi biaya kasebut kanthi rega sing luwih dhuwur kanggo ngimbangi efek negatif inflasi, iki mengaruhi margin EBITDA sing disesuaikan amarga kenaikan pendapatan saka rega iki luwih saka diimbangi dening biaya sing luwih dhuwur. Margin EBITDA sing Disesuaikan 2024 kita diarepake kira-kira 21%, kanthi nganggep dampak saka rega tambahan sing disesuaikan karo inflasi.
Sadurunge, kita wis ngumumake niat kanggo nandur modal tambahan $150 yuta kanggo belanja modal kanggo ndhukung pertumbuhan top-line organik lan nambah margin EBITDA sing wis disesuaikan. Kita wis mutusake kanggo nyuda investasi tambahan iki saka US$50 yuta saben taun dadi kira-kira US$30 yuta saben taun sajrone taun 2023 lan 2024.
Bali menyang total capex normalisasi kanggo taun 2025 yaiku sekitar 7% saka pendapatan. Kaya sing wis kasebut dening Tom, keputusan iki adhedhasar kapercayan kita marang angka kinerja, sing ngidini kita ngurangi investasi nalika isih memenuhi pedoman 2024. Kaya sing wis kasebut ing kuartal pungkasan, kita lagi njelajah dodolan sawetara properti ing California sing wis ngalami apresiasi sing signifikan. Tingkat minat tetep dhuwur lan kita lagi kerja sama karo para pemangku kepentingan kanggo nerusake proses kasebut.
Kajaba iku, kita tetep fokus kanggo ngurangi leverage dadi kurang saka 3x ing taun 2023 lan kurang saka 2,5x ing pungkasan taun 2024. Minangka pangeling, jatuh tempo utang kita saiki yaiku ing taun 2027 lan 2028, mula saiki kita ora dipeksa kanggo mbiayai maneh utang kita lan kita marem karo struktur utang saiki.
Prospek kita kanggo taun 2024 ndhukung program kenaikan dividen multi-taun sing direncanakake sing bakal nambah $36 yuta kanggo para pemegang saham ing taun 2024, uga program pembelian kembali saham oportunistik $100 yuta sing diumumake ing kuartal pungkasan. Iki adhedhasar rencana investasi tambahan sing wis diumumake sadurunge kanggo ningkatake pendapatan lan pertumbuhan bathi.
Ing tanggal 9 Agustus 2022, dewan direksi kita nyetujoni program pembelian kembali saham oportunistik senilai $100 yuta sing diwiwiti tanggal 15 Agustus. Sajrone kuartal kasebut, kita tuku maneh udakara 800.000 saham kanthi rega udakara $11 yuta. Program pembelian kembali iki nggambarake kapercayan Dewan marang kinerja kita ing mangsa ngarep lan terus ngasilake arus kas jangka panjang, lan nduduhake komitmen kita sing terus-terusan kanggo nggawe nilai dhasar kanggo para pemegang saham kita. Wingi dewan direksi kita nyetujoni dividen triwulanan $0,07 saben saham biasa - prospek pertumbuhan kita bisa mbiayai pertumbuhan lan kenaikan dividen tahunan kita. Minangka pangeling, rencana dividen multi-taun kita kalebu kenaikan dividen triwulanan $0,01/saham ing taun 2022, 2023, lan 2024.
Peningkatan dividen iki bakal ngasilake luwih saka $6 yuta dolar tambahan kanggo para pemegang saham ing taun 2022 lan $36 yuta ing pungkasan taun 2024. Area panggunaan modal sing isih ana kalebu M&A tuck-in kita. Peningkatan dividen iki bakal ngasilake luwih saka $6 yuta dolar tambahan kanggo para pemegang saham ing taun 2022 lan $36 yuta ing pungkasan taun 2024. Area penyebaran modal sing isih ana kalebu M&A tuck-in kita. Peningkatan dividen iki bakal ngasilake luwih saka $6 yuta dolar tambahan kanggo para pemegang saham ing taun 2022 lan $36 yuta ing pungkasan taun 2024. Area alokasi modal sing isih ana kalebu merger lan akuisisi kita. Peningkatan dividen iki bakal ngasilake luwih saka $6 yuta modal tambahan kanggo para pemegang saham ing taun 2022 lan $36 yuta ing pungkasan taun 2024. Area alokasi modal liyane kalebu merger lan akuisisi. Ing taun 2022, kita ngarepake bakal cedhak karo target $40-60 yuta. Aku lagi nerusake telpon iki menyang Tom saiki.
Matur nuwun Jay. Kita wis marem karo setaun kepungkur lan ndeleng masa depan kanthi optimisme. Kita mikir tesis investasi Primo Water konsisten. Kita minangka siji-sijine platform konsumen banyu murni sing mbukak kanthi lengkap kanggo merek nasional lan lokal ing Amerika Utara lan Eropa, basis pendapatan sing tahan resesi sing bisa diprediksi ing ngendi kita ketemu konsumen omah lan toko lan tokoh profil tinggi sing menarik. Tujuan pertumbuhan organik, kanthi penjualan dispenser banyu sing ana gandhengane karo salah sawijining layanan banyu kita, pendorong utama kanggo pertumbuhan organik ing mangsa ngarep. Minangka bagéan saka inisiatif ESG sing luwih jembar, kita terus fokus kanggo nggayuh target konservasi banyu ing taun 2030, didhukung dening sawetara faktor pendukung kayata tambah kesadaran konsumen babagan kesehatan lan kesejahteraan lan infrastruktur banyu sing saya tuwa.
Aku pengin negesake maneh yen kita wis dadi bisnis sing luwih kuwat lan luwih ekonomis tinimbang sadurunge. Sajrone sawetara taun kepungkur, kita wis nggawe kemajuan sing signifikan kanthi fokus ing kompetensi inti kita minangka perusahaan banyu bersih. Penting kanggo mangerteni yen kita minangka perusahaan sing beda saiki, sing minangka akibat langsung saka keputusan strategis kita kanggo metu saka bisnis minuman ringan lan kopi lan ndarbeni bisnis premium tradisional.
Akibate, kita duwe neraca sing kuwat, prospek pertumbuhan jangka panjang sing kuwat, lan margin sing apik banget, sing mundhak dadi 20% ing kuartal pungkasan. Senadyan ana musiman triwulanan ing margin Adjusted EBITDA, kita ndeleng prestasi iki minangka tonggak penting kanggo target margin Adjusted EBITDA 2024.
Prospek jangka panjang kita kanggo pertumbuhan pendapatan organik kuwat. Kita tetep yakin karo prospek 2024 amarga kita ngramalake pertumbuhan pendapatan organik tahunan siji digit sing kuwat lan pandhuan 2024 sing dianyari nambah EBITDA sing disesuaikan dadi kira-kira $530 yuta adhedhasar kinerja sing kuwat ing 2022, margin sing disesuaikan EBITDA sekitar 21%, EPS sing disesuaikan antara $1,10 lan $1,20, leverage bersih ing ngisor 2,5x, lan ROIC ing ndhuwur 12%.
Madhep ngarep, nalika kita terus nggunakake platform banyu sing beda lan fokus ing sawetara prioritas utama, kita bakal nggunakake model banyu resik kanggo nambah pendapatan normal saka $540 yuta dadi $560 yuta ing kuartal kaping papat. Kita bakal duwe pertumbuhan pendapatan organik 14% nganti 15%. Kita terus nggunakake model silet/pisau cukur, kanthi pertumbuhan jumlah dispenser sing didol sing ndorong pertumbuhan pendapatan lan pertumbuhan pendapatan sing menehi ganjaran kanggo konektivitas. Tim Primo terus ngasilake asil.
Sepisan maneh, aku pengin ngucapake matur nuwun marang staf Primo Water ing saindenging perusahaan amarga usahane sing ora kenal kesel kanggo nglayani para pelanggan. Kanthi mangkono, aku bakal mbalekake telpon kasebut menyang Jon kanggo sesi tanya jawab. Kanthi mangkono, aku bakal mbalekake telpon kasebut menyang Jon kanggo sesi tanya jawab. Kanthi mangkono, aku nerusake telpon menyang John kanggo pitakon lan wangsulan. Kanthi mangkono, aku nerusake telpon menyang John kanggo pitakon lan wangsulan.
Matur nuwun, Tom. Sajrone sesi tanya jawab, kanggo mesthekake yen kita bisa ngrungokake saka sampeyan sabisa-bisane, kita bakal njaluk watesan siji pitakonan lan siji tindak lanjut saben wong. Sajrone sesi tanya jawab, kanggo mesthekake yen kita bisa ngrungokake saka sampeyan sabisa-bisane, kita bakal njaluk watesan siji pitakonan lan siji tindak lanjut saben wong. Sajrone sesi tanya jawab, supaya kita bisa krungu saka sampeyan sabisa-bisane, kita njaluk sampeyan mbatesi awake dhewe mung siji pitakonan lan siji tanggapan tindak lanjut saben wong. Sajrone sesi tanya jawab, supaya kita bisa ngrungokake saka wong sabisa-bisane, kita njaluk supaya saben wong diwatesi mung siji pitakonan lan siji wangsulan tindak lanjut. Matur nuwun. Operator, tulung bukak jalur masalah.
Matur nuwun. Para rawuh, kita badhe miwiti sesi tanya jawab. [Pandhuan Operator] Pitakonan pisanan sampeyan asale saka Nick Modi saka RBC Capital Markets. Mangga diterusake.
Sugeng enjang Tom. Dadi, Tom, yen sampeyan bisa menehi informasi luwih lengkap babagan woro-woro Costco, aku mikir iki minangka kesempatan sing penting banget. Dadi mungkin warna liyane sing sampeyan wenehake bakal mbantu.
Ya. Temtu wae, matur nuwun kanggo tim penjualan kita sing wis kerja sama kanthi sukses karo Costco kanggo ngembangake hubungan jangka panjang kita, lan kanggo rekan tim garis ngarep kita sing wis nyedhiyakake tingkat layanan sing bisa diwenehake Costco, iki bakal tansah bisa digunakake. hubungan pungkasan 2027. Bagean sing paling apik yaiku ana rong bagean sing penting banget ing kene. Iki ndhukung prospek pertumbuhan jangka panjang kita. Akibate, tambah akeh pelanggan anyar sing bakal entuk manfaat saka hubungan kasebut mbantu njaga crita pertumbuhan siji digit. Ing wektu sing padha, iki uga bakal mbantu kita ngoptimalake rute lan kapadhetan pelanggan, sing bakal nambah kemampuan kita kanggo entuk margin EBITDA 21% amarga pelanggan iki dadi sing paling apik ing basis pelanggan sing wis ana.
Dadi yen wis dadi home run, iku diarani doppelgänger, nanging anggep wae minangka doppelgänger amarga menehi kauntungan pertumbuhan pelanggan organik sing bakal ningkatake volume lalu lintas jangka panjang, lan amarga kapadhetan rute, nggunakake infrastruktur rute kita.
Poin apik liyane: Kita durung nate nuduhake iki sadurunge, nanging kita uga distributor eksklusif dispenser Costco ing toko. Dadi, yen sampeyan mikir babagan apa sing diarani air mancur sing terhubung, aku nawakake banyu saiki liwat acara ing toko lan uga adol air mancur supaya kita bisa nyambungake anggota COSCO menyang salah sawijining layanan kita kanthi nindakake loro-lorone: adol dispenser, layanan wis dihentikan, mula iki minangka peningkatan sing signifikan banget kanggo taun 2023 lan sabanjure.
Pranala sing digawe yaiku aku bakal nindakake Taiwan amarga iku dudu masalah Costco, nanging aku nyebutake ing skrip kita yen kita sejatine entuk bagean gedhe saka bisnis ijol-ijolan anyar lan nambah kursi kanggo pelanggan sing wis ana. Iki penting amarga uga nindakake rong perkara: ndhukung pertumbuhan organik, lan sajrone sawetara taun sabanjure kita bakal weruh pertumbuhan sing luwih cepet. Nanging uga bakal nambah kapadhetan rute kita, sing bakal mbantu kita entuk target margin EBITDA sing Disesuaikan 2024 kira-kira 21%.
Werna sing migunani banget. Tom, aku yakin ana wong sing mikir babagan iki saiki, nanging mesthi wae, sacara historis, nalika krisis, utawa paling ora krisis pungkasan, bisnis-bisnis iki wis ana ing tekanan. Apa sampeyan bisa crita babagan bedane wektu iki? Kepiye model operasi sampeyan saiki diganti dibandhingake karo bisnis sing sampeyan lakoni nalika resesi pungkasan?
Ya, aku mikir ana sawetara kahanan pasar sing beda-beda, Nick, mesthi wae, keuntungan saka tim manajemen sing kerja ing Eropa ing taun 2008, 2009 lan 2010 mbantu banget. Aku mikir pengalaman lan eksekusi kita sajrone pandemi nalika kita ngilangi 18% nganti 20% saka biaya SG&A, nuduhake sifat bisnis kita sing variabel. Aku mikir pengalaman lan eksekusi kita sajrone pandemi nalika kita ngilangi 18% nganti 20% saka biaya SG&A, nuduhake sifat bisnis kita sing variabel. Aku mikir pengalaman lan kinerja kita sajrone pandemi, nalika kita ngilangi 18% nganti 20% saka biaya umum lan administrasi, nuduhake sifat bisnis kita sing ora stabil.Aku percaya pengalaman lan eksekusi kita ing ngilangi 18% nganti 20% biaya SG&A sajrone pandemi nggambarake variabilitas bisnis kita.Aku percaya kita wis ngilangi 18% nganti 20% saka SG&A sajrone pandemi. Aku mikir pengalaman lan kinerja kita sajrone pandemi, nalika kita ngilangi 18% nganti 20% saka biaya umum lan administrasi, nuduhake volatilitas bisnis kita. Kanthi cara iki, sajrone falloff, kita duwe memori sing cukup kanggo nyetel struktur kanthi bener karo apa sing kedadeyan ing baris ndhuwur.
Nanging bedane kunci liyane kanggo kita yaiku mupangate dispenser banyu sing nyambung lan banyu resik, sing ora kita pikirake nalika pisanan kita tuku. Dadi aku adol dispenser banyu, konsumen bisa milih layanan banyu, lan layanan banyu kita nyakup skala sosio-ekonomi. Dadi, yen sampeyan mikir babagan pangguna banyu langsung khas, penghasilan sing luwih dhuwur mbokmenawa bakal luwih apik nalika badai, lan banjur kita duwe bisnis isi ulang banyu sing ora ana ing taun 2007 lan 2008, sing minangka keputusan sing larang. Pikiran kita dikhususake kanggo banyu ngombe sing berkualitas tinggi. Resesi utawa ora, iki minangka buntut angin sing nyata, nanging kita menehi pilihan marang wong-wong yen dheweke stres. Sampeyan bisa entuk ijol-ijolan kanthi rega sing luwih murah utawa kanthi rega sing luwih apik, nanging ora luwih langsung. Sampeyan kelangan mupangate kunjungan lawang lanang lan wadon, utawa sampeyan bisa ngisi dhewe kanthi rega sing nyata nalika sampeyan ngisi ulang. Dadi kita mikir iki pancen ngidini kita nolak kanthi cara iki. Terus terang, aku mikir yen asil ing kuartal katelu nuduhake sepira tahan banting kita saiki.
Sugeng enjang Tom. Mbok menawi kula badhe nglajengaken, kula badhe miwiti kanthi angka margin, ingkang kuwat amargi tekanan inflasi ing pasar valuta asing. Dados namung sawetara pitakenan. Kula kepingin mangertos dampak saking kalih poin punika tumrap margin, kula pikir ing wekdal ngajeng kita kedah nganggep 20% minangka level dhasar ingkang enggal?
Aku bakal njawab pitakonan kapindho dhisik banjur aku bakal ngirim bagean pisanan saka pitakonanmu menyang Jay. Aku mikir sampeyan bisa ndeleng 20% kaya-kaya udakara 21% ing perjalanan kita. Iki minangka tandha apik yen kita duwe papan sing jelas lan rute eksekusi kanggo tekan kana. Sampeyan kudu ngerti yen ana sawetara musiman ing margin EBITDA saben triwulan. Dadi aku bakal ujar manawa iki minangka tonggak sejarah utama sing pertama. Iki paling ora sak sejauh sing aku eling, level paling dhuwur sing wis tau kita lakoni, lan iki minangka indikator ing ngendi kita bakal ana. Iki ora ateges Q1 bakal ana ing kana. Aku ora ujar manawa iki dudu pandhuan, nanging bakal ana owah-owahan triwulan nalika kita tekan konsensus 21%.
Wektu kiriman: 07-Desember-2022