Jó reggelt! Pam vagyok, és ma én leszek a konferenciahívás operátora. Addig is, szeretnék mindenkit üdvözölni a Primo Water Corporation 2022 harmadik negyedéves konferenciahívásán. Minden vonalat letiltottunk a háttérzaj elkerülése érdekében. Az előadókat kérdések és válaszok követik. [Konferenciahívás operátori utasításai] Köszönöm.
Most szeretném átadni a szót John Kathol úrnak, a Befektetői Kapcsolatokért felelős alelnöknek. Kérem, folytassa.
Üdvözöljük a Primo Water Corporation 2022. harmadik negyedéves konferenciahívásán. Jelenleg minden tag csak hallgatói módban van. A hívás legkésőbb délelőtt 11:00-kor (ET) ér véget. A konferenciahívás élőben közvetíthető a Primo weboldalán a www.primowatercorp.com címen, és két hétig lesz ott is. Ez a konferenciahívás jövőre vonatkozó állításokat tartalmaz, beleértve a vállalat jövőbeni pénzügyi és működési eredményeire vonatkozó állításokat is. Ezeket a kijelentéseket össze kell vetni a ma reggeli P&L sajtóközleményben szereplő Safe Harbor nyilatkozatban foglalt figyelmeztető nyilatkozatokkal és felelősségkizárásokkal, valamint a vállalat 10-K nyomtatványú éves jelentésében és 10-Q nyomtatványú negyedéves jelentéseiben és egyéb értékpapír-dokumentumokban szereplő figyelmeztető nyilatkozatokkal. Szabályozó hatóságok Kérjük, vegye ezt figyelembe a jogi nyilatkozat megfogalmazásakor. A vállalat tényleges eredményei jelentősen eltérhetnek ezektől az állításoktól, és a vállalat nem vállal kötelezettséget ezen előremutató állítások frissítésére, kivéve, ha azt a vonatkozó jogszabályok kifejezetten előírják.
A konferenciahívás során megvitatott, nem GAAP szerinti pénzügyi mutatók egyeztetése a leginkább összehasonlítható GAAP szerinti mutatókkal – amennyiben az adatok becsülhetők – szerepel a vállalat ma reggeli harmadik negyedéves eredményjelentésében, vagy a Befektetői Kapcsolatok részben. » vállalati weboldal www.primowatercorp.com. Velem van Tom Harrington, a Primo vezérigazgatója, és Jay Wells, a Primo pénzügyi igazgatója. A konferenciahívás részeként egy online platformot kínálunk a www.primowatercorp.com címen, amely segíti Önöket a megbeszélésekben. Tom a mai hívást a harmadik negyedév áttekintésével és a Primo stratégiai tervével kapcsolatos előrehaladásunkkal kezdi. Ezután Jay áttekinti a szegmens szintű teljesítményünket, és részletesebben megvitatjuk a harmadik negyedéves teljesítményünket, és ismertetjük a 2022-es negyedik negyedévre és a teljes évre vonatkozó kilátásainkat, mielőtt átadnánk a szót Tomnak, hogy hosszú távú kilátásokat nyújtson a kérdések és válaszok előtt. Ezután Jay áttekinti a szegmens szintű harmadik teljesítményünket, majd részletesebben megvitatjuk a negyedéves teljesítményünket, és ismertetjük a negyedik negyedévre és a teljes 2022-es évre vonatkozó kilátásainkat, mielőtt átadjuk a szót Tomnak, hogy hosszú távú kilátásokkal foglalkozzon a kérdések és válaszok rész előtt. Jay ezután elemzi a szegmenseink teljesítményét, majd részletesebben megvitatjuk a harmadik negyedéves eredményeinket, és megadjuk a negyedik negyedévre és a 2022-es év egészére vonatkozó előrejelzéseinket, mielőtt visszahívjuk Tomot, hogy hosszú távú perspektívát adjon nekünk, mielőtt válaszolna a kérdésekre. Jay ezután elemzi a szegmens teljesítményét, majd részletesebben megvitatjuk a harmadik negyedéves eredményeinket, és megadjuk a negyedik negyedévre és a 2022-es év egészére vonatkozó előrejelzéseinket, mielőtt visszahívjuk Tomot egy kérdés-feleletre. korábban megadott.
Köszönöm John, és jó reggelt mindenkinek! Elégedett vagyok a negyedév eredményeivel, és köszönöm a Primo minden alkalmazottjának a vállalat sikeréhez való folyamatos hozzájárulásukat. Különösen szeretném megemlíteni Jay Wells pénzügyi igazgatónkat, aki április 1-jén bejelentette nyugdíjba vonulását. Köszönöm Jaynek az elkötelezettségét és értékes hozzájárulását a Primónál töltött ideje alatt. A Primo erős pénzügyi csapattal rendelkezik, és Jay kulcsszerepet játszott a pénzügyi és működési teljesítmény javításában. Nagyon hálás vagyok, hogy Jay nyugdíjba vonulásáig a Primónál marad, hogy elősegítse a zökkenőmentes vezetői átadás-átvételt, és minden jót kívánok neki nyugdíjas éveire. Köszönöm Jay. Továbbra is a differenciált Water Your Way platformunkon működtünk, és a rekordközeli infláció ellenére erős organikus bevételt és korrigált EBITDA-növekedést értünk el a harmadik negyedévben. Befektetési filozófiánk változatlan marad, fejlett vízmegoldások portfóliójával több csatornán és földrajzi területen, erős fogyasztói hátszéllel és recesszióálló bevételi bázissal. A digitális platformunkba történő folyamatos befektetés, a vízhűtők értékesítésének vízmegoldásainkhoz való összekapcsolásának bővítése, valamint az útvonal-alapú működésünk folyamatos optimalizálása szilárd alapot teremt hosszú távú növekedési céljaink eléréséhez.
A harmadik negyedévben erős bevételt és korrigált EBITDA-növekedést értünk el. Ennek eredményeként a 2022-es teljes éves bevételi előrejelzésünket 2,22-2,24 milliárd dollárra emeljük, ami 13%-ról 14%-ra történő normalizált bevételnövekedésnek felel meg. Az organikus bevétel 14-15%-kal nőtt, a korrigált EBITDA pedig 415 millió dollár és 425 millió dollár között mozgott. A konszolidált bevétel 6%-kal, 585 millió dollárra nőtt a harmadik negyedévben. 15%-os organikus bevételnövekedés. A devizaárfolyamok és az észak-amerikai egyszer használatos palackozott vizes üzletág kivonulásának hatását figyelmen kívül hagyva a bevétel 18%-kal nőtt, amit a folyamatos fogyasztói kereslet, az adagolóautomaták értékesítésének növekedése, a folyamatban lévő fúziók és felvásárlások, a javuló szolgáltatási mutatók, az útvonalankénti bevétel növekedése és az OTIF, azaz az időben és teljes mértékben történő kiszállítások javulása, a Water Direct és Exchange folyamatos volumennövekedése, valamint a stabilizálódott ügyfélkör és utántöltés, továbbá a javuló ügyfélélmény, beleértve a frissített mobilalkalmazásunk előnyeit is, vezérelt. A devizaárfolyamok és az észak-amerikai egyszer használatos palackozott vizes üzletág kivonulásának hatását figyelmen kívül hagyva a bevétel 18%-kal nőtt, amit a folyamatos fogyasztói kereslet, az adagolóautomaták értékesítésének növekedése, a folyamatban lévő fúziók és felvásárlások, a javuló szolgáltatási mutatók, az útvonalankénti bevétel növekedése és az OTIF, azaz az időben és teljes mértékben történő kiszállítások javulása, a Water Direct és Exchange folyamatos volumennövekedése, valamint a stabilizálódott ügyfélkör és utántöltés, továbbá a javuló ügyfélélmény, beleértve a frissített mobilalkalmazásunk előnyeit is, vezérelt. Az árfolyamhatások és az eldobható palackozott vizes üzletág észak-amerikai megszüntetése nélkül a bevétel 18%-kal nőtt, ami a folyamatos fogyasztói keresletnek, az adagolóautomaták eladásának növekedésének, a folyamatban lévő fúziós és felvásárlási ügyleteknek, a javuló helyszíni teljesítménynek és a termékek eladásának növekedésének volt köszönhető. és az OTIF, azaz az időben és teljes körű szállítások számának növekedése, a Water Direct és Exchange folyamatos volumennövekedése, valamint a stabilizálódott ügyfélkör és az utánpótlás, és a javuló ügyfélélmény, beleértve a frissített mobilalkalmazásunk előnyeit is. Az árfolyamhatások és az eldobható palackozott vizes üzletág észak-amerikai megszüntetésének kizárásával a bevétel 18%-kal nőtt, amit a folyamatos fogyasztói kereslet, a vízautomaták értékesítésének növekedése, a folytatódó fúziók és felvásárlások, a javuló szolgáltatási eredmények, az OTIF-ből vagy az időben történő szállításból és a teljes kézbesítésből származó bevételek növekedése, a Water Direct és Exchange folyamatos növekedése, a stabil ügyfélkör és az utánpótlás, valamint a javuló ügyfélélmény, beleértve a megújult mobilalkalmazásunk előnyeit is, hajtott.
A korrigált EBITDA 10%-kal, 117 millió dollárra emelkedett a harmadik negyedévben, mivel a magasabb volumenek, a magasabb árak és a hatékony költséggazdálkodás bőven ellensúlyozta az infláció hatását. A negyedév korrigált EBITDA-marzsa 20% volt, ami 80 bázisponttal magasabb éves szinten. A Global Water Direct üzletágban ügyfélkörünk a harmadik negyedévben körülbelül 2,3 millióra nőtt. Az organikus ügyfélbeáramlás, az ügyfélszerzés és az integrációs stratégiánk kombinációjának köszönhetően a növekedés 3,6% volt éves szinten, míg az ügyfélmegtartás az előző negyedévekhez képest stagnált. Water Direct és Exchange részlegeink továbbra is erős bevételnövekedést mutattak, a 17%-os organikus bevételnövekedést a javuló ügyfél-elégedettség, a megnövekedett szállítási gyakoriság és a magasabb készletszintek vezérelték. Előnyösnek találtuk a vízcserepontok számának növekedését a harmadik negyedév végére, valamint a vízcsere és az adagolóautomaták értékesítése közötti jobb kapcsolatot.
Vízutánpótlási és -szűrő üzletágunk továbbra is jobban teljesített. Az organikus bevétel 11%-kal nőtt negyedéves szinten a kerti gépek árának növekedése, a gépek megnövekedett üzemideje és a vízszűrő szolgáltatások bővülése miatt. Az ügyfelek trendjei továbbra is pozitívak az árrugalmasság tekintetében. Nagyon kevés ügyfélvélemény kapcsolódik a magasabb árakhoz, mivel ezt olyan mutatók kombinációjával követjük nyomon, mint a call center aktivitás, az ügyfélmegtartás és az ügyfélszám növekedése. Vízhűtő üzletágunk a harmadik negyedévben tovább javult, a bevétel 47%-kal nőtt, és a kiskereskedők több mint 270 000 vízhűtőt értékesítettek. Továbbra is a mennyiségi növekedést látjuk, amelyet a fokozott promóciós tevékenység, a termékforgalmazás és a meglévő ügyfélkörünkbe való belépés vezérel. A Primo vízkuponokat kombináljuk a vízhűtő értékesítésével, hogy ösztönözzük a vízszolgáltatással kapcsolatos vízhűtő értékesítést, ami kulcsfontosságú a jövőbeni organikus növekedés szempontjából.
A vízadagolókat illetően az Egyesült Államok Vám- és Határvédelmi Hivatala a közelmúltban átsorolta a meleg- és hidegvíz-adagolókat, valamint a szűrtvíz-adagolókat. 2022. november 6-tól az adagolókra és szűrőkre már nem vonatkozik 25%-os, hanem 2,7%-os vám. Ez az árcsökkentés a Primo importált termékeinek túlnyomó többségére vonatkozik, és lehetővé teszi számunkra, hogy kiigazítsuk a kiskereskedelmi és e-kereskedelmi ügyfeleknek értékesített adagolóink átlagos eladási árát. Arra számítunk, hogy a vízcsatlakozások számának növekedése felgyorsítja a vízmelegítők értékesítését az áruk alacsonyabb költségén és az azt követő árcsökkenéseken keresztül. Az áruk költsége 2023-ban csökkenni fog, ahogy az új készletek áthaladnak az ellátási láncon. Profitálunk majd a Közvetlen Vízellátás és Vízszűrés részlegeinkben az ügyfeleknek bérbe adott vízadagolókkal kapcsolatos alacsonyabb tőkeköltségekből.
Számokat tekintve elégedettek vagyunk a My Water+ mobilalkalmazásba történő befektetésünkkel elért előrelépéssel, amely jelenleg 4,9-es értékelést kapott iOS és Android platformon, ami közvetlen eredménye a legutóbbi frissítésünknek. 2021 vége óta a Google Online reputációs pontszámunk 63%-kal, a Google Cégem pontszámunk pedig 46%-kal nőtt. Ezek a helyezések jelentős javulást jelentenek az előző negyedévekhez képest, és megerősítik digitális és ügyfélkapcsolati kezdeményezéseinkbe vetett bizalmunkat. Továbbra is befektetünk abba, hogy ügyfeleinknek a kategóriájukban legjobb digitális megoldásokat nyújtsuk. Most, hogy digitális e-kereskedelmi oldalunk nagy részét újra platformoztuk, most a water.com weboldalunk újratervezésére fogunk összpontosítani, hogy teljesítményét belső és külső erőforrások kombinációjával tovább javítsuk. További részletekért lásd a Kiegészítő Anyagok 9. és 10. diáját.
2022-ben, sok más vállalathoz hasonlóan, jelentős növekedéssel fogunk szembesülni a munkaerő-, üzemanyag-, fuvar- és egyéb működési költségek terén, amelyeket teljes mértékben ellensúlyoztak a harmadik negyedévben végrehajtott árképzési intézkedéseink. A Primo csapata nagyszerű munkát végzett ennek a növekedésnek az ellensúlyozásában az ügyfélélmény folyamatos javításával. Amint azt a múlt negyedévben tárgyaltuk, az észak-amerikai automatikus útvonaloptimalizáló eszköz, az ARO, a lehető leghatékonyabb útvonalakba rendezi az útvonalakat, ezáltal maximalizálja az útvonalértékesítési képviselők ügyfelekkel töltött idejét, növeli az útvonaljutalékokból származó bevételt, felszabadítja az útvonal-feldolgozási kapacitást a jövőbeli organikus növekedéshez, és minimalizálja a volán mögött töltött időt. Az ARO továbbra is kulcsfontosságú operatív kezdeményezés. Például szeptemberben naponta 23-mal több útvonalat üzemeltettünk, mint augusztusban, a megtett kilométerek teljes számának növekedése nélkül, ami a bevezetési csapat kemény munkájának közvetlen eredménye.
Ezenkívül az észak-amerikai telephelyenkénti éves bevételünk közel 22%-kal nőtt az előző évhez képest. Ezek az erőfeszítések fontos részét képezik a növekvő költségek ellensúlyozásának, miközben javítják a működési hatékonyságot és az ügyfélszolgálatot, és lehetővé teszik számunkra a szállítási gyakoriság növelését, hogy támogassuk vízcsere üzletágunk növekedésére irányuló erőfeszítéseinket. A jövőben külső tanácsadókat választunk ki növekedési algoritmusunk támogatására és útvonal-alapú platformunk működési hatékonyságának javítására. A 2022-es teljes évre vonatkozóan a bevétel várhatóan 2,22 milliárd dollárról 2,24 milliárd dollárra nő, a normál bevételnövekedési ütem 13% és 14% között lesz, korrigálva az eldobható palackozott víz kiskereskedelmi üzletágának kivezetésével Észak-Amerikában. A 2022-es teljes év korrigált EBITDA-értékét 415 és 425 millió dollár között várjuk.
Ötéves szerződést kötöttünk a Costco kizárólagos palackozott víz szállítójává válására közvetlenül a fogyasztók és a vállalati tagok számára. Ez a tevékenységnövekedés és a vízpótló telephelyek számának növekedése alátámasztja a 2024-ig tartó organikus növekedési előrejelzésünket. Erős mérleggel és stabil haszonkulccsal rendelkezünk, és jó úton haladunk a hosszú távú bevétel- és nyereségnövekedés felé. Fenntartjuk 2024-es bevételi előrejelzésünket erős, egyszámjegyű éves organikus bevételnövekedéssel, és 2024-es korrigált EBITDA-előrejelzésünket körülbelül 530 millió dollárra emeljük, körülbelül 21%-os korrigált EBITDA-marzs mellett.
A működési, digitális és ügyfélfejlesztési teljesítményünk alapján 2022 és 2024 között 150 millió dollárról 110 millió dollárra csökkentjük a többlet tőkebefektetéseinket. Konkrétan ez a 2023-as és 2024-es 50 millió dollárról körülbelül 30 millió dollárra történő csökkentést jelent 2023-ban és 2024-ben. Ez a döntés a teljesítményünkbe vetett bizalmunkon alapul, amely lehetővé teszi számunkra, hogy csökkentsük beruházásainkat, miközben továbbra is megfelelünk a 2024-es előrejelzésünknek. Végezetül hadd ismételjem meg, hogy stratégiánk működik. Biztosak vagyunk abban, hogy képesek vagyunk teljesíteni a 2022-es előrejelzésünket és megvalósítani a 2024-re vonatkozó hosszú távú előrejelzésünket.
Most átadom a szót Jay Wells pénzügyi igazgatónknak, aki részletesebben is ismerteti harmadik negyedéves pénzügyi eredményeinket.
Köszönöm Tom, és jó reggelt mindenkinek! Kezdjük a harmadik negyedév eredményeivel. A konszolidált bevétel 6%-kal, 551 millió dollárról 585 millió dollárra nőtt. A konszolidált szerves bevétel, amely nem tartalmazza az árfolyamhatásokat és az eldobható palackozott vizes kiskereskedelmi üzletág bezárását Észak-Amerikában, 15%-kal nőtt a negyedévben. A korrigált EBITDA 10 százalékkal, 117 millió dollárra emelkedett. Az árfolyamszűrt, korrigált EBITDA 14%-kal nőtt, ami 80 bázispontos haszonkulcs-növekedést jelent. Ahogy Tom mondta, az emelkedő árak, a növekvő volumenek és a magas kereslet hatása a jövedelmezőség növekedéséhez vezetett.
A negyedév során tartottuk a kitűzött létszámcélokat, és az orvosi ellátás több mint 98%-át kézbesítési útvonalon keresztül bonyolítottuk le. Úgy véljük, hogy a személyzetünkbe történő további befektetés és a prediktív munkaerő-modelljeink használata lehetővé teszi számunkra, hogy elérjük céljainkat 2022 egészére és azon túlra.
Ami a negyedéves szegmensteljesítményünket illeti, az észak-amerikai bevétel 413 millió dollárról [nem hallható] 407 millió dollárra nőtt.
Az organikus bevétel 18%-kal nőtt. A szerves növekedést a Water Direct és a Water Exchange szegmensek 17%-os organikus növekedése vezérelte, beleértve a 11%-os ármix és a 6%-os volumennövekedést.
Európai szegmensünkben a bevétel 6%-kal, 71 millió dollárra nőtt. Az organikus bevétel 15%-kal nőtt az árfolyamhatások nélkül, amit a Water Direct üzletágunk, a lakossági ügyfélkörünk növekedése és a B2B volumeneknek köszönhetünk, mivel az európaiak visszatértek az irodákba.
Az európai korrigált EBITDA 8 százalékkal, 16 millió dollárra nőtt. Az árfolyamhatások nélkül a korrigált EBITDA 29%-kal nőtt.
A negyedik negyedévre és az egész évre vonatkozó előrejelzésünket tekintve, a rendelkezésünkre álló információk alapján arra számítunk, hogy a negyedik negyedévben a folytatódó tevékenységekből származó konszolidált bevétel 540 és 560 millió dollár között lesz, a negyedik negyedévi korrigált EBITDA negyedévünk pedig 102 és 112 millió dollár között lesz.
A 2022-es teljes éves bevétel várhatóan valamivel magasabb lesz a korábban előrejelzettnél, 2,22 és 2,24 milliárd dollár között, a normalizált bevételnövekedés pedig 13% és 14% között lesz, kiigazítva a Northern Disposable Bottled Water Retail üzletágból való kilépéssel. Amerikai üzletág.
Továbbra is arra számítunk, hogy a 2022-es teljes év korrigált EBITDA-ja 415 és 425 millió dollár között lesz. A készpénzes adók várhatóan körülbelül 10 millió USD, a kamatkiadások körülbelül 60 millió USD, a tőkekiadások pedig körülbelül 200 millió USD lesznek.
2022-es eredményeink megerősítik bizalmunkat abban, hogy képesek vagyunk folyamatos organikus bevételnövekedést elérni. Organikus növekedési kilátásaink fenntartása mellett a közelmúltban új disztribúciós pontokat szereztünk Exchange üzletágunkban, a Costco áruházi rendezvényeink földrajzi terjeszkedése jelentős növekedést eredményezett Észak-Amerikában és a Water Direct üzletágunkban, rendezvényeink volumene pedig javította Refill üzletágunk teljesítményét. Ezek a sikerek annak az elkötelezettségünknek köszönhetők, hogy a szolgáltatásfejlesztések és a digitális technológiákba történő beruházások révén javítsuk az ügyfélélményt.
Fenntartjuk 2024-es bevételi előrejelzésünket erős, egyszámjegyű éves organikus bevételnövekedéssel, és 2024-es korrigált EBITDA-előrejelzésünket körülbelül 530 millió dollárra emeljük. 2022-ben, sok más vállalathoz hasonlóan, jelentős növekedéssel kell szembenéznünk a munkaerőköltségekben (üzemanyag, szállítás és egyéb működési költségek), de ezt sikeresen ellensúlyoztuk árképzési és hatékonyságnövelő kezdeményezésekkel. Bár sikeresen ellensúlyoztuk ezeket a költségeket magasabb árakkal az infláció kedvezőtlen hatásainak ellensúlyozása érdekében, ez befolyásolta a korrigált EBITDA-marzsunkat, mivel az ebből az árképzésből származó bevételnövekedést bőven ellensúlyozták a magasabb költségek. 2024-es korrigált EBITDA-marzsunk várhatóan körülbelül 21% lesz, figyelembe véve a további inflációval korrigált árképzésünk hatását.
Korábban bejelentettük szándékunkat, hogy további 150 millió dollárt fektetünk be tőkeberuházásokba az organikus árbevétel-növekedés támogatása és a korrigált EBITDA-marzsunk növelése érdekében. Úgy döntöttünk, hogy ezt a többletbefektetést évi 50 millió USD-ről körülbelül évi 30 millió USD-re csökkentjük 2023 és 2024 folyamán.
Visszatérve a 2025-ös normalizált teljes beruházási ráfordításunkra, amely a bevétel körülbelül 7%-át teszi ki. Ahogy Tom említette, ez a döntés a teljesítményszámainkba vetett bizalmunkon alapult, amely lehetővé tette számunkra, hogy csökkentsük beruházásainkat, miközben továbbra is teljesítjük a 2024-es előrejelzésünket. Ahogy a múlt negyedévben említettük, több olyan kaliforniai ingatlan eladását vizsgáljuk, amelyek jelentős értéknövekedést mutattak. Az érdeklődés továbbra is magas, és az érdekelt felekkel együttműködve folytatjuk a folyamatot.
Emellett továbbra is arra összpontosítunk, hogy 2023-ra 3-szoros, 2024 végére pedig 2,5-szeres alá csökkentsük az eladósodottságot. Emlékeztetőül, jelenlegi adósságlejárataink 2027-ben és 2028-ban járnak le, így jelenleg nem vagyunk kénytelenek refinanszírozni egyik adósságunkat sem, és elégedettek vagyunk a jelenlegi adósságszerkezettel.
A 2024-es kilátásaink alátámasztják a tervezett többéves osztalékemelés programunkat, amely 2024-ig 36 millió dollárral növeli a részvényesek jövedelmét, valamint a múlt negyedévben bejelentett 100 millió dolláros opportunista részvény-visszavásárlási programot. Ez a korábban bejelentett, a bevétel- és nyereségnövekedést elősegítő további befektetési tervünkön alapul.
2022. augusztus 9-én igazgatótanácsunk jóváhagyott egy 100 millió dolláros opportunista részvény-visszavásárlási programot, amely augusztus 15-én indult. A negyedév során mintegy 800 000 részvényt vásároltunk vissza mintegy 11 millió dollárért. A visszavásárlási program tükrözi az igazgatótanács jövőbeli teljesítményünkbe és a folyamatos hosszú távú cash flow-termelésünkbe vetett bizalmát, és demonstrálja folyamatos elkötelezettségünket a részvényeseink számára teremtett alapvető érték iránt. Tegnap igazgatótanácsunk jóváhagyta a törzsrészvényenkénti 0,07 dolláros negyedéves osztalékot – növekedési kilátásaink finanszírozhatják növekedésünket és éves osztalékemelést. Emlékeztetőül, többéves osztaléktervünk 0,01 dolláros/részvényes negyedéves osztalékemelést tartalmaz 2022-ben, 2023-ban és 2024-ben.
Az osztalékemelés több mint 6 millió dollár többletjövedelmet biztosít a részvényeseknek 2022-ben, és 36 millió dollárt 2024 végére. A tőkebefektetés fennmaradó területe magában foglalja a korábban tervezett fúziókat és felvásárlásokat. Az osztalékemelés több mint 6 millió dollár többletjövedelmet biztosít a részvényeseknek 2022-ben, és 36 millió dollárt 2024 végére. A fennmaradó tőkebevonási terület magában foglalja a korábban tervezett fúziókat és felvásárlásokat. Az osztalékemelés több mint 6 millió dollárnyi további forgalmat biztosít a részvényeseknek 2022-ben, és 36 millió dollárt 2024 végére. A fennmaradó tőkeallokációs terület magában foglalja az egyesüléseinket és felvásárlásainkat. Az osztalékemelés több mint 6 millió dollárnyi további tőkét juttat a részvényeseknek 2022-ben, és 36 millió dollárt 2024 végére. A tőkeallokáció egyéb területei közé tartoznak az egyesüléseink és felvásárlásaink. 2022-re várhatóan közel leszünk a 40-60 millió dolláros célunk alsó határához. Most továbbítom a hívást Tomnak.
Köszönjük, Jay. Elégedettek vagyunk az elmúlt évvel, és optimistán tekintünk a jövőbe. Úgy gondoljuk, hogy a Primo Water befektetési tézise következetes. Mi vagyunk az egyetlen teljesen nyitott tisztavíz-fogyasztói platform országos és helyi márkák számára Észak-Amerikában és Európában, egy kiszámítható, recesszió-álló jövedelmi bázis, ahol otthoni és bolti fogyasztókkal, valamint vonzó, magas rangú személyiségekkel találkozunk. Organikus növekedési célunk, a vízautomaták értékesítése pedig az egyik vízszolgáltatásunkhoz kapcsolódik, ami a jövőbeli organikus növekedés egyik kulcsfontosságú mozgatórugója. Szélesebb körű ESG-kezdeményezéseink részeként továbbra is a 2030-ra kitűzött vízmegtakarítási céljaink elérésére összpontosítunk, amit számos olyan tényező támogat, mint a fogyasztók fokozott egészségtudatossága és jóléte, valamint az elöregedő vízügyi infrastruktúra.
Szeretném újra hangsúlyozni, hogy erősebb és gazdaságosabb vállalkozássá váltunk, mint valaha. Az elmúlt években jelentős előrelépést tettünk azáltal, hogy tisztavíz-társaságként alapvető kompetenciáinkra összpontosítottunk. Fontos megérteni, hogy ma más vállalat vagyunk, ami közvetlen eredménye annak a stratégiai döntésünknek, hogy kilépünk az üdítőital- és kávéüzletből, és hagyományos prémium üzletágakat vásárolunk fel.
Ennek eredményeként erős mérleggel, erős hosszú távú növekedési kilátásokkal és nagyon vonzó haszonkulcsokkal rendelkezünk, amelyek az elmúlt negyedévben 20%-ra emelkedtek. A korrigált EBITDA-marzsok negyedéves szezonalitása ellenére ezt az eredményt fontos mérföldkőnek tekintjük a 2024-es korrigált EBITDA-marzs célunk felé.
Hosszú távú kilátásaink az organikus bevételnövekedésre erősek. Továbbra is bizakodóak vagyunk a 2024-es kilátásainkat illetően, mivel erős, egyszámjegyű éves organikus bevételnövekedést prognosztizálunk, és frissített 2024-es előrejelzésünk a 2022-es erős teljesítményünk alapján a korrigált EBITDA-t körülbelül 530 millió dollárra emeli, a korrigált EBITDA-marzs körülbelül 21%, a korrigált EPS 1,10 és 1,20 dollár között van, a nettó tőkeáttétel 2,5-szeres alatt van, a ROIC pedig 12% felett van.
Előretekintve, miközben továbbra is kihasználjuk differenciált vízplatformunkat és néhány kulcsfontosságú prioritásra összpontosítunk, tisztavíz-modellünket kihasználva a normalizált bevételt 540 millió dollárról 560 millió dollárra fogjuk növelni a negyedik negyedévben. 14%-15%-os organikus bevételnövekedést fogunk elérni. Továbbra is használjuk a borotva/borotvapenge modellünket, az eladott adagolók számának növekedése pedig a bevétel növekedését hajtja, a bevétel növekedése pedig a konnektivitást jutalmazza. A Primo csapata továbbra is eredményeket tud felmutatni.
Szeretném még egyszer megköszönni a Primo Water munkatársainak a vállalat egész területén a fáradhatatlan erőfeszítéseiket, hogy ügyfeleinket kiszolgálják. Ezzel visszaadom a szót Jonnak a kérdések és válaszokért. Ezzel visszaadom a szót Jonnak a kérdések és válaszokért. Ezzel továbbítom a hívást Johnnak kérdések és válaszok céljából. Ezzel továbbítom a hívást Johnnak kérdések és válaszok céljából.
Köszönöm, Tom. A kérdések és válaszok során, hogy minél többen hallhassuk a véleményüket, személyenként legfeljebb egy kérdést és egy kiegészítő kérdést kérünk. A kérdések és válaszok során, hogy minél többen hallhassuk a véleményüket, személyenként legfeljebb egy kérdést és egy kiegészítő kérdést kérünk. A kérdések és válaszok során, hogy minél többen hallhassuk a véleményüket, kérjük, hogy fejenként egy kérdésre és egy további válaszra korlátozódjanak. A kérdések és válaszok során, hogy minél több embert hallhassunk, kérjük, hogy mindenki csak egy kérdést és egy választ tegyen fel. Köszönöm. Operátor, kérem, nyissa meg a problémamegoldó vonalat.
Köszönöm. Hölgyeim és uraim, elkezdjük a kérdezz-felelek részt. [Üzemeltetői utasítások] Az első kérdése Nick Moditól, az RBC Capital Marketstől érkezik. Kérem, folytassa.
Jó reggelt, Tom! Szóval, Tom, ha tudnál egy kicsit több információt adni a Costco bejelentéséről, szerintem ez egy nagyon fontos lehetőség. Szóval talán bármilyen más szín, amit megadnál, segíthet.
Igen. Természetesen, köszönhetően az értékesítési csapatunknak, akik sikeresen együttműködtek a Costcóval a hosszú távú kapcsolatunk kibővítésében, valamint az első vonalbeli csapattársainknak, akik a Costco által nyújtott szolgáltatási színvonalat nyújtották, ez mindig működni fog. A kapcsolat 2027 végéig tart. A legjobb az egészben, hogy itt két nagyon fontos rész van. Ez támogatja hosszú távú növekedési kilátásainkat. Ennek eredményeként az ezekből a kapcsolatokból profitáló új ügyfelek számának növekedése segít fenntartani az egyszámjegyű növekedési történetet. Ugyanakkor segít nekünk kihasználni az útvonalainkat és az ügyfélsűrűségünket is, ami növeli a 21%-os EBITDA-marzs elérésének képességét, mivel ezek az ügyfelek kerülnek ki a meglévő ügyfélkörünkből.
Tehát, ha egyszer sikeres, akkor már hasonmás, de tekintsünk rá hasonmásként, mert organikus ügyfélnövekedési előnyt biztosít számunkra, ami hosszú távon növeli a forgalmat, és az útvonal-infrastruktúránkat használó útvonalsűrűség miatt.
Egy másik jó pont: Ezt korábban még nem osztottuk meg, de mi vagyunk a Costco adagolók kizárólagos forgalmazói az üzletekben. Tehát, ha az úgynevezett csatlakoztatott szökőkutakra gondol, mostantól vizet kínálok az üzleteinkben szervezett rendezvényeken keresztül, és szökőkutakat is árulok, hogy a COSCO tagjait összekapcsolhassuk az egyik szolgáltatásunkkal, amely mindkettőt teszi: adagolók értékesítése, szolgáltatás megszűnt, tehát ez egy nagyon jelentős növekedés 2023-ra és az azt követő időszakra.
A link az volt, hogy Tajvant választom, mert az nem a Costco problémája, de a forgatókönyvben említettem, hogy valójában jó néhány új csereügyletet szerzünk, és a meglévő ügyfelek számára is helyet adunk. Ez azért fontos, mert két dolgot is tesz: támogatja a szerves növekedést, és a következő években cserébe felgyorsult növekedést fogunk tapasztalni. De javítani fogja az útvonalsűrűségünket is, ami segít elérni a 2024-es, körülbelül 21%-os korrigált EBITDA-marzs célunkat.
Nagyon hasznos szín. Tom, biztos vagyok benne, hogy valaki most is ezen gondolkodik, de nyilvánvalóan történelmileg, a recesszió, vagy legalábbis az utolsó recesszió idején, ezek a vállalkozások némi nyomás alatt voltak. Tudnál mesélni arról, hogy ez az időszak miben más? Hogyan változott a működési modelled ma ahhoz a vállalkozáshoz képest, amelyben az utolsó recesszió alatt tevékenykedtél?
Igen, szerintem többféle piaci körülmény létezik, Nick, természetesen a 2008-ban, 2009-ben és 2010-ben Európában dolgozó vezetői csapat előnye is segít. Úgy gondolom, hogy a világjárvány alatti tapasztalataink és a teljesítményünk, amikor az SGA-költségek 18-20%-át megszüntettük, üzleti tevékenységünk változó jellegét tükrözi. Úgy gondolom, hogy a világjárvány alatti tapasztalataink és a teljesítményünk, amikor az SGA-költségek 18-20%-át megszüntettük, üzleti tevékenységünk változó jellegét tükrözi. Úgy gondolom, hogy a világjárvány alatti tapasztalataink és teljesítményünk, amikor az általános és adminisztratív költségek 18-20%-át megszüntettük, üzleti tevékenységünk rugalmas természetét tükrözi.Úgy vélem, hogy a világjárvány alatti 18-20%-os értékesítési, általános és adminisztratív költségek megszüntetésében szerzett tapasztalataink és a teljesítményünk jól mutatja üzleti tevékenységünk változékonyságát.Úgy vélem, hogy a világjárvány alatt az SGA-költségek 18-20%-ával csökkentettük az összeget. Úgy gondolom, hogy a világjárvány alatti tapasztalataink és teljesítményünk, amikor az általános és adminisztratív költségeink 18-20%-át megszüntettük, jól mutatja üzleti tevékenységünk volatilitását. Így a lecsengés során elegendő memóriánk lesz ahhoz, hogy a struktúrát megfelelően hangoljuk a felső sorban történtekhez.
De egy másik kulcsfontosságú megkülönböztető tényező számunkra a csatlakoztatott vízadagoló és a tiszta víz előnye volt, amit kezdetben nem vettünk figyelembe. Tehát vízadagolókat árulok, a fogyasztók választhatják a vízszolgáltatást, és a vízszolgáltatásunk lefedi a társadalmi-gazdasági szintet. Tehát, ha a tipikus közvetlen vízfelhasználóra gondolunk, a magasabb jövedelműek valószínűleg jobban átvészelik a vihart, és van egy vízutántöltési üzletágunk, ami 2007-ben és 2008-ban nem volt, ami költséges döntés. Az elme a kiváló minőségű ivóvízre összpontosít. Recesszió ide vagy oda, ezek igazi hátszelek, de lehetőségeket adunk az embereknek, ha stresszesek. Cserét kaphatnak alacsonyabb vagy jobb áron, de nem közvetlenebbül. Elveszítik a férfi és női házhozszállításaim előnyeit, vagy maguk is feltölthetik a tényleges áron, amikor feltöltötték. Szóval úgy gondoljuk, hogy ez valóban lehetővé teszi számunkra, hogy ilyen módon határozottan ellenálljunk. Őszintén szólva, azt hiszem, hogy a harmadik negyedévi eredmények azt mutatják, mennyire ellenállóak vagyunk ma.
Jó reggelt, Tom! Talán ha tovább mennék, egy árréssel kezdeném, ami erős a devizapiaci inflációs nyomás miatt. Szóval, csak néhány kérdés. Vajon érted-e e két pont hatását a árrésekre? Azt hiszem, a jövőben 20%-ot kellene új alapszintként vennünk?
Először a második kérdésre válaszolok, majd átadom a kérdésed első részét Jaynek. Szerintem a 20%-ot úgy tekintheted, mintha az utunk 21%-a lenne. Ez egy nagyszerű jel arra, hogy van egy világos helyünk és végrehajtási útvonalunk, ahová el kell jutnunk. Meg kell értened, hogy negyedéves szinten van némi szezonalitás az EBITDA-marzsban. Tehát azt mondanám, hogy ez az első jelentős mérföldkő. Ez legalábbis amennyire én emlékszem, a valaha volt legmagasabb szint, és ez egy mutatója annak, hogy hol fogunk tartani. Ez nem jelenti azt, hogy az első negyedév is ott lesz. Nem azt mondom, hogy ez nem iránymutatás, de negyedéves változások lesznek, amikor elérjük a 21%-os konszenzust.
Közzététel ideje: 2022. dec. 7.