Guten Morgen. Mein Name ist Pam und ich werde Sie heute durch die Telefonkonferenz führen. Ich begrüße Sie herzlich zur Telefonkonferenz der Primo Water Corporation zum dritten Quartal 2022. Um Hintergrundgeräusche zu vermeiden, wurden alle Leitungen stummgeschaltet. Im Anschluss an die Vorträge folgt eine Fragerunde. [Anweisungen der Telefonistin/des Telefonisten] Vielen Dank.
Ich möchte nun Herrn John Kathol, Vizepräsident für Investor Relations, das Wort erteilen. Bitte fahren Sie fort.
Willkommen zur Telefonkonferenz der Primo Water Corporation zum dritten Quartal 2022. Alle Teilnehmer befinden sich derzeit im Zuhörermodus. Die Konferenz endet spätestens um 11:00 Uhr ET. Sie wird live auf der Primo-Website unter www.primowatercorp.com übertragen und ist dort zwei Wochen lang abrufbar. Diese Telefonkonferenz enthält zukunftsgerichtete Aussagen, darunter Aussagen zu den zukünftigen Finanz- und Betriebsergebnissen des Unternehmens. Diese Aussagen sollten mit den Warnhinweisen und Haftungsausschlüssen in der Safe-Harbor-Erklärung der heutigen Gewinn- und Verlustrechnung sowie den Warnhinweisen im Jahresbericht (Formular 10-K) und den Quartalsberichten (Formular 10-Q) des Unternehmens und anderen Wertpapierdokumenten verglichen werden. Aufsichtsbehörden werden gebeten, dies im Zusammenhang mit dem Haftungsausschluss zu berücksichtigen. Die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens können wesentlich von diesen Aussagen abweichen, und das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung zur Aktualisierung dieser zukunftsgerichteten Aussagen, es sei denn, dies ist ausdrücklich durch geltendes Recht vorgeschrieben.
Eine Überleitung aller im Rahmen der Telefonkonferenz besprochenen Non-GAAP-Kennzahlen zu den vergleichbarsten GAAP-Kennzahlen (sofern die Daten geschätzt werden können) finden Sie im Ergebnisbericht des dritten Quartals, der heute Morgen veröffentlicht wurde, oder im Bereich Investor Relations. » Unternehmenswebsite www.primowatercorp.com. Mit mir sind Tom Harrington, CEO von Primo, und Jay Wells, CFO von Primo. Im Rahmen dieser Telefonkonferenz bieten wir Ihnen unter www.primowatercorp.com eine Online-Plattform zur Unterstützung unserer Gespräche an. Tom wird die heutige Konferenz mit einem Überblick über das dritte Quartal und unsere Fortschritte bei der Umsetzung des strategischen Plans von Primo beginnen. Anschließend wird Jay die Leistung auf Segmentebene analysieren, und wir werden unsere Ergebnisse des dritten Quartals detaillierter besprechen und unsere Prognose für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 abgeben, bevor wir das Gespräch wieder an Tom übergeben, der vor der Fragerunde einen langfristigen Ausblick geben wird. Anschließend wird Jay unsere Ergebnisse auf Segmentebene im dritten Quartal besprechen, und wir werden unsere Quartalsergebnisse detaillierter erörtern und unseren Ausblick auf das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 geben, bevor wir das Gespräch wieder an Tom übergeben, der vor der Fragerunde einen langfristigen Ausblick geben wird. Jay wird anschließend unsere Segmentleistung analysieren, und wir werden unsere Ergebnisse des dritten Quartals detaillierter besprechen und unsere Prognose für das vierte Quartal und das gesamte Jahr 2022 abgeben, bevor wir Tom zurückrufen, um eine langfristige Perspektive zu geben, bevor er Fragen beantwortet. Jay wird anschließend unsere Segmentperformance analysieren, und wir werden unsere Ergebnisse des dritten Quartals detaillierter besprechen und unsere Prognose für das vierte Quartal und das gesamte Jahr 2022 abgeben, bevor wir Tom zu einer Fragerunde zurückrufen. wie bereits erwähnt.
Vielen Dank, John, und guten Morgen allerseits. Ich freue mich über die Quartalsergebnisse und danke allen Primo-Mitarbeitern für ihren anhaltenden Beitrag zum Unternehmenserfolg. Besonders hervorheben möchte ich unseren Finanzvorstand Jay Wells, der seinen Ruhestand zum 1. April angekündigt hat. Ich danke Jay für sein Engagement und seine wertvollen Beiträge während seiner Zeit bei Primo. Primo verfügt über ein starkes Finanzteam, und Jay hat maßgeblich zur Verbesserung der finanziellen und operativen Leistung beigetragen. Ich bin sehr dankbar, dass Jay Primo bis zu seinem Ruhestand erhalten bleibt, um einen reibungslosen Führungswechsel zu gewährleisten, und wünsche ihm alles Gute für seinen Ruhestand. Danke, Jay. Wir haben unsere differenzierte „Water Your Way“-Plattform erfolgreich weitergeführt und trotz einer nahezu rekordhohen Inflation im dritten Quartal ein starkes organisches Umsatz- und EBITDA-Wachstum erzielt. Unsere Investitionsphilosophie bleibt unverändert: ein Portfolio fortschrittlicher Wasserlösungen über verschiedene Kanäle und Regionen hinweg, ein starker Kundentrend und eine rezessionsresistente Umsatzbasis. Kontinuierliche Investitionen in unsere digitale Plattform, der Ausbau der Verknüpfung von Wasserspenderverkäufen mit unseren Wasserlösungen und die ständige Optimierung unserer Routenaktivitäten bilden eine solide Grundlage für das Erreichen unserer langfristigen Wachstumsziele.
Im dritten Quartal erzielten wir ein starkes Umsatz- und EBITDA-Wachstum. Daher heben wir unsere Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2022 auf 2,22 bis 2,24 Milliarden US-Dollar an, was einem normalisierten Umsatzwachstum von 13 % bis 14 % entspricht. Der organische Umsatz stieg um 14 bis 15 %, und das bereinigte EBITDA lag zwischen 415 Millionen und 425 Millionen US-Dollar. Der Konzernumsatz erhöhte sich im dritten Quartal um 6 % auf 585 Millionen US-Dollar. Das organische Umsatzwachstum betrug 15 %. Bereinigt um Währungseffekte und den Ausstieg aus dem nordamerikanischen Geschäft mit Einweg-Wasserflaschen stieg der Umsatz um 18 %. Dies ist auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, den erhöhten Abverkauf von Wasserspendern, laufende Zukäufe im Rahmen von Fusionen und Übernahmen, verbesserte Servicekennzahlen, einen höheren Umsatz pro Route und eine verbesserte OTIF-Lieferung (pünktliche und vollständige Lieferung), ein kontinuierliches Mengenwachstum bei Water Direct und Exchange sowie einen stabilisierten Kundenstamm und Nachfüllbedarf sowie ein verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer aktualisierten mobilen App, zurückzuführen. Bereinigt um Währungseffekte und den Ausstieg aus dem nordamerikanischen Geschäft mit Einweg-Wasserflaschen stieg der Umsatz um 18 %. Dies ist auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, den erhöhten Abverkauf von Wasserspendern, laufende Zukäufe im Rahmen von Fusionen und Übernahmen, verbesserte Servicekennzahlen, einen höheren Umsatz pro Route und eine verbesserte OTIF-Lieferung (pünktliche und vollständige Lieferung), ein kontinuierliches Mengenwachstum bei Water Direct und Exchange sowie einen stabilisierten Kundenstamm und Nachfüllbedarf sowie ein verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer aktualisierten mobilen App, zurückzuführen. Bereinigt um Währungseffekte und den Ausstieg aus dem Geschäft mit Einweg-Wasserflaschen in Nordamerika stieg der Umsatz um 18 %. Dies ist auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, den gestiegenen Absatz von Wasserspendern, laufende Fusionen und Übernahmen, eine verbesserte Standortperformance sowie auf Produkte mit Absatzwachstum zurückzuführen. und eine Steigerung der OTIF-Lieferung (pünktliche und vollständige Lieferung), ein kontinuierliches Mengenwachstum bei Water Direct und Exchange sowie eine stabilisierte Kundenbasis und -nachschubversorgung und ein verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer aktualisierten mobilen App. Bereinigt um Währungseffekte und den Ausstieg aus dem Geschäft mit Einweg-Wasserflaschen in Nordamerika stieg der Umsatz um 18 %. Gründe hierfür waren die anhaltende Kundennachfrage, der gestiegene Absatz von Wasserspendern, weitere Fusionen und Übernahmen, eine verbesserte Servicequalität, höhere Umsätze aus der termingerechten und vollständigen Lieferung (OTIF), das kontinuierliche Wachstum von Water Direct und Exchange, ein stabiler Kundenstamm und eine zuverlässige Warenversorgung sowie ein verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer überarbeiteten mobilen App.
Das bereinigte EBITDA stieg im dritten Quartal um 10 % auf 117 Millionen US-Dollar. Höhere Absatzmengen, höhere Preise und ein effizientes Kostenmanagement konnten die Auswirkungen der Inflation mehr als ausgleichen. Die bereinigte EBITDA-Marge lag im dritten Quartal bei 20 %, ein Plus von 0,80 % gegenüber dem Vorjahr. Im Geschäftsbereich Global Water Direct wuchs unser Kundenstamm im dritten Quartal auf rund 2,3 Millionen. Durch organisches Kundenwachstum, Neukundengewinnung und unsere Integrationsstrategie erzielten wir ein Wachstum von 3,6 % gegenüber dem Vorjahr, während die Kundenbindung im Vergleich zu den Vorquartalen unverändert blieb. Unsere Geschäftsbereiche Water Direct und Exchange verzeichneten weiterhin ein starkes Umsatzwachstum mit einem organischen Umsatzwachstum von 17 %, das auf eine höhere Kundenzufriedenheit, häufigere Lieferungen und höhere Lagerbestände zurückzuführen ist. Wir profitierten von der gestiegenen Anzahl an Wassertauschstellen zum Ende des dritten Quartals und einer verbesserten Kopplung zwischen Wassertausch und Wasserspenderverkäufen.
Unser Geschäft mit Wasseraufbereitungs- und -filtrationssystemen entwickelte sich weiterhin positiv. Der organische Umsatz stieg im Vergleich zum Vorquartal um 11 %, bedingt durch höhere Preise für Gartengeräte, eine gesteigerte Geräteverfügbarkeit und eine höhere Nachfrage nach Wasserfiltrationsdienstleistungen. Die Kundenzufriedenheit bleibt hinsichtlich der Preiselastizität hoch. Höhere Preise werden nur selten von Kunden beanstandet, da wir dies anhand verschiedener Kennzahlen wie Callcenter-Aktivität, Kundenbindung und Kundenwachstum erfassen. Unser Wasserspendergeschäft verbesserte sich im dritten Quartal weiter, mit einem Umsatzplus von 47 % und über 270.000 verkauften Wasserspendern. Wir verzeichnen weiterhin ein Mengenwachstum, das durch verstärkte Werbeaktivitäten, den Ausbau des Produktvertriebs und die Erschließung unseres bestehenden Kundenstamms getrieben wird. Wir kombinieren Primo Water Coupons mit unseren Wasserspenderverkäufen, um den Verkauf von Wasserspendern im Zusammenhang mit Wasserdienstleistungen zu fördern – ein wichtiger Faktor für zukünftiges organisches Wachstum.
Bezüglich Wasserspendern hat die US-Zoll- und Grenzschutzbehörde (CBP) kürzlich Heiß- und Kaltwasserspender sowie Wasserfilterspender neu klassifiziert. Ab dem 6. November 2022 unterliegen Spender und Filter nicht mehr dem 25%igen Zollsatz, sondern einem Zollsatz von 2,7%. Diese Preissenkung betrifft den Großteil der importierten Produkte von Primo und ermöglicht es uns, den durchschnittlichen Verkaufspreis unserer an Einzelhandels- und Online-Kunden verkauften Spender anzupassen. Wir erwarten, dass die steigende Anzahl von Wasseranschlüssen den Absatz von Warmwasserbereitern durch niedrigere Warenkosten und die daraus resultierenden Preissenkungen beschleunigen wird. Die Warenkosten werden im Jahr 2023 sinken, da neue Lagerbestände die Lieferkette durchlaufen. Wir werden von niedrigeren Kapitalkosten im Zusammenhang mit an Kunden in unseren Geschäftsbereichen Direkte Wasserversorgung und Wasserfiltration vermieteten Wasserspendern profitieren.
Wir freuen uns über die positiven Ergebnisse unserer Investition in die mobile App My Water+, die aktuell auf iOS und Android eine Bewertung von 4,9 Sternen erzielt – ein direktes Ergebnis unseres kürzlichen Updates. Seit Ende 2021 hat sich unser Google-Online-Reputationswert um 63 % und unser Google My Business-Wert um 46 % verbessert. Diese Ergebnisse stellen eine deutliche Verbesserung gegenüber den Vorquartalen dar und bestärken uns in unserem Vertrauen in unsere Initiativen zur Digitalisierung und Kundenbindung. Wir werden auch weiterhin in erstklassige digitale Lösungen für unsere Kunden investieren. Nachdem wir einen Großteil unserer E-Commerce-Plattform umgestellt haben, konzentrieren wir uns nun auf die Neugestaltung unserer Website water.com, um deren Performance mithilfe interner und externer Ressourcen weiter zu optimieren. Weitere Details finden Sie auf den Folien 9 und 10 der ergänzenden Materialien.
Wie viele andere Unternehmen werden auch wir 2022 mit deutlichen Kostensteigerungen bei Personal, Kraftstoff, Fracht und anderen Betriebskosten konfrontiert sein. Diese wurden jedoch durch unsere Preisanpassungen im dritten Quartal vollständig kompensiert. Das Primo-Team hat hervorragende Arbeit geleistet, um diese Kostensteigerung durch die kontinuierliche Verbesserung des Kundenerlebnisses auszugleichen. Wie bereits im letzten Quartal erwähnt, optimiert das nordamerikanische Tool zur automatischen Routenoptimierung (ARO) die Routen und priorisiert sie so effizient wie möglich. Dadurch wird die Zeit, die unsere Vertriebsmitarbeiter mit Kunden verbringen, maximiert, der Umsatz aus Provisionszahlungen erhöht, Kapazitäten für die Routenbearbeitung für zukünftiges organisches Wachstum freigesetzt und die Fahrzeit minimiert. ARO bleibt eine zentrale operative Maßnahme. So konnten wir beispielsweise im September 23 Routen mehr pro Tag bedienen als im August, ohne dass die Gesamtfahrleistung gestiegen ist – ein direktes Ergebnis der engagierten Arbeit des Implementierungsteams.
Darüber hinaus ist unser jährlicher Umsatz pro Standort in Nordamerika im Vergleich zum Vorjahr um fast 22 % gestiegen. Diese Maßnahmen tragen wesentlich dazu bei, steigende Kosten auszugleichen und gleichzeitig die betriebliche Effizienz und den Kundenservice zu verbessern. Sie ermöglichen es uns außerdem, die Lieferfrequenz zu erhöhen und so unser Wachstum im Bereich Wassertausch zu unterstützen. Zukünftig werden wir externe Berater hinzuziehen, um unseren Wachstumsalgorithmus zu optimieren und die betriebliche Effizienz unserer routenbasierten Plattform zu steigern. Für das Gesamtjahr 2022 erwarten wir einen Umsatzanstieg von 2,22 Milliarden US-Dollar auf 2,24 Milliarden US-Dollar, was einem normalen Umsatzwachstum von 13 % bis 14 % entspricht (bereinigt um den Ausstieg aus dem Einzelhandel mit Einweg-Wasserflaschen in Nordamerika). Wir gehen davon aus, dass das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2022 zwischen 415 Millionen US-Dollar und 425 Millionen US-Dollar liegen wird.
Wir haben einen Fünfjahresvertrag als exklusiver Lieferant von abgefülltem Wasser für Costco erhalten, sowohl für Privatkunden als auch für Firmenkunden. Diese Steigerung unserer Aktivitäten und die Zunahme der Wasserspenderstandorte stützen unsere Prognose für organisches Wachstum bis 2024. Wir verfügen über eine solide Bilanz, gute Margen und sind auf dem besten Weg zu langfristigem Umsatz- und Gewinnwachstum. Wir bestätigen unsere Umsatzprognose für 2024 mit einem starken einstelligen jährlichen organischen Umsatzwachstum und erhöhen unsere Prognose für das bereinigte EBITDA auf rund 530 Millionen US-Dollar bei einer bereinigten EBITDA-Marge von rund 21 %.
Aufgrund unserer positiven Entwicklung in den Bereichen Betrieb, Digitalisierung und Kundenzufriedenheit werden wir unsere zusätzlichen Investitionen zwischen 2022 und 2024 von 150 Millionen US-Dollar auf 110 Millionen US-Dollar reduzieren. Konkret bedeutet dies eine Senkung von 50 Millionen US-Dollar in den Jahren 2023 und 2024 auf rund 30 Millionen US-Dollar in diesen Jahren. Diese Entscheidung basiert auf unserem Vertrauen in unsere zukünftige Leistung, die es uns ermöglicht, unsere Investitionen zu reduzieren und gleichzeitig unsere Prognose für 2024 zu erfüllen. Abschließend möchte ich noch einmal betonen, dass unsere Strategie aufgeht. Wir sind zuversichtlich, unsere Prognose für 2022 zu erreichen und unsere langfristige Prognose für 2024 zu realisieren.
Ich übergebe nun an unseren Finanzvorstand Jay Wells für eine detailliertere Erläuterung unserer Finanzergebnisse des dritten Quartals.
Vielen Dank, Tom, und guten Morgen zusammen. Beginnen wir mit den Ergebnissen des dritten Quartals. Der Konzernumsatz stieg um 6 % von 551 Mio. US-Dollar auf 585 Mio. US-Dollar. Der organische Konzernumsatz, der Währungseffekte ausklammert und die Schließung des Einzelhandelsgeschäfts mit Einweg-Wasserflaschen in Nordamerika berücksichtigt, legte im Quartal um 15 % zu. Das bereinigte EBITDA stieg um 10 % auf 117 Mio. US-Dollar. Währungsbereinigt erhöhte sich das EBITDA um 14 %, was einer Margenverbesserung von 0,80 % entspricht. Wie Tom bereits erwähnte, führten steigende Preise, höhere Absatzmengen und eine hohe Nachfrage zu einer gesteigerten Profitabilität.
Im Laufe des Quartals konnten wir unseren Zielbestand an Mitarbeitern halten und über 98 % der Arztumsätze per Auslieferung erzielen. Wir sind überzeugt, dass zusätzliche Investitionen in unsere Mitarbeiter und der Einsatz unserer vorausschauenden Personalplanungsmodelle uns ermöglichen werden, unsere Ziele für das gesamte Jahr 2022 und darüber hinaus zu erreichen.
Was unsere Segmentleistung für das Quartal betrifft, so stieg der Umsatz in Nordamerika von 413 Millionen US-Dollar auf [unverständlich] auf 407 Millionen US-Dollar.
Der organische Umsatz stieg um 18 %. Das organische Wachstum wurde durch ein organisches Wachstum von 17 % in den Segmenten Water Direct und Water Exchange getragen, darunter ein Preismixwachstum von 11 % und ein Mengenwachstum von 6 %.
In unserem europäischen Segment stieg der Umsatz um 6 % auf 71 Millionen US-Dollar. Das organische Umsatzwachstum betrug währungsbereinigt 15 %, getrieben durch unser Water Direct-Geschäft, das Wachstum unseres Privatkundenstamms und das B2B-Volumen, da die Europäer wieder ins Büro zurückkehren.
Das bereinigte EBITDA in Europa stieg um 8 Prozent auf 16 Millionen US-Dollar. Bereinigt um Währungseffekte erhöhte sich das bereinigte EBITDA um 29 Prozent.
Was unsere Prognose für das vierte Quartal und das Gesamtjahr betrifft, so erwarten wir auf Basis der uns bis dato vorliegenden Informationen, dass der konsolidierte Umsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen im vierten Quartal zwischen 540 Millionen und 560 Millionen US-Dollar liegen wird, unser bereinigtes EBITDA im vierten Quartal wird zwischen 102 Millionen und 112 Millionen US-Dollar liegen.
Der Umsatz für das Gesamtjahr 2022 wird voraussichtlich etwas höher ausfallen als bisher prognostiziert und sich im Bereich von 2,22 bis 2,24 Milliarden US-Dollar bewegen. Das normalisierte Umsatzwachstum, bereinigt um den Ausstieg aus dem Einzelhandel mit abgefülltem Wasser in Nordirland, liegt bei 13 bis 14 Prozent. US-Geschäft
Wir gehen weiterhin davon aus, dass das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2022 zwischen 415 Mio. US-Dollar und 425 Mio. US-Dollar liegen wird. Die Steuerzahlungen werden voraussichtlich rund 10 Mio. US-Dollar, die Zinsaufwendungen rund 60 Mio. US-Dollar und die Investitionsausgaben rund 200 Mio. US-Dollar betragen.
Unsere Ergebnisse für 2022 bestärken uns in unserem Vertrauen in unsere Fähigkeit, ein kontinuierliches organisches Umsatzwachstum zu erzielen. Um unsere Wachstumsaussichten zu sichern, haben wir kürzlich neue Vertriebsstellen in unserem Exchange-Geschäft akquiriert. Die geografische Ausweitung unserer Costco-Aktionen führte zu einem deutlichen Anstieg in Nordamerika und unserem Water Direct-Geschäft. Zudem verbesserte das gestiegene Veranstaltungsvolumen die Performance unseres Refill-Geschäfts. Diese Erfolge sind das Ergebnis unseres Engagements für ein optimiertes Kundenerlebnis durch Serviceverbesserungen und Investitionen in digitale Technologien.
Wir bestätigen unsere Umsatzprognose für 2024 mit einem starken einstelligen jährlichen organischen Umsatzwachstum und erhöhen unsere Prognose für das bereinigte EBITDA 2024 auf rund 530 Millionen US-Dollar. Wie viele andere Unternehmen werden auch wir 2022 mit deutlichen Kostensteigerungen bei Personal, Treibstoff, Fracht und anderen Betriebskosten konfrontiert sein. Diese konnten wir jedoch durch Preis- und Effizienzmaßnahmen erfolgreich kompensieren. Obwohl wir diese Kosten durch höhere Preise zur Abfederung der Inflationseffekte erfolgreich ausgeglichen haben, wirkte sich dies negativ auf unsere bereinigte EBITDA-Marge aus, da der Umsatzanstieg durch die höheren Kosten mehr als kompensiert wurde. Unsere bereinigte EBITDA-Marge für 2024 wird voraussichtlich bei rund 21 % liegen, wobei die Auswirkungen unserer zusätzlichen inflationsbereinigten Preise berücksichtigt werden.
Wir hatten zuvor angekündigt, zusätzlich 150 Millionen US-Dollar in Sachanlagen zu investieren, um das organische Umsatzwachstum zu fördern und unsere bereinigte EBITDA-Marge zu erhöhen. Wir haben beschlossen, diese zusätzlichen Investitionen in den Jahren 2023 und 2024 von 50 Millionen US-Dollar pro Jahr auf etwa 30 Millionen US-Dollar pro Jahr zu reduzieren.
Zurück zu unserem normalisierten Gesamtinvestitionsvolumen für 2025 von rund 7 % des Umsatzes. Wie Tom bereits erwähnte, basiert diese Entscheidung auf unserem Vertrauen in unsere Geschäftszahlen. Dadurch können wir unsere Investitionen reduzieren und gleichzeitig unsere Prognose für 2024 erfüllen. Wie wir im letzten Quartal angekündigt haben, prüfen wir den Verkauf mehrerer Immobilien in Kalifornien, die eine deutliche Wertsteigerung erfahren haben. Das Interesse ist weiterhin groß, und wir arbeiten mit den Beteiligten zusammen, um den Prozess voranzutreiben.
Darüber hinaus konzentrieren wir uns weiterhin darauf, den Verschuldungsgrad bis 2023 auf unter das Dreifache und bis Ende 2024 auf unter das 2,5-fache zu senken. Zur Erinnerung: Unsere aktuellen Schulden werden erst 2027 und 2028 fällig, sodass wir derzeit keine unserer Schulden refinanzieren müssen und mit der aktuellen Schuldenstruktur zufrieden sind.
Unsere Prognose für 2024 untermauert unser geplantes mehrjähriges Dividendenerhöhungsprogramm, das den Aktionären bis 2024 zusätzliche 36 Millionen US-Dollar einbringen wird, sowie das im letzten Quartal angekündigte opportunistische Aktienrückkaufprogramm im Wert von 100 Millionen US-Dollar. Dies basiert auf unserem bereits angekündigten zusätzlichen Investitionsplan zur Steigerung von Umsatz und Gewinn.
Am 9. August 2022 genehmigte unser Aufsichtsrat ein opportunistisches Aktienrückkaufprogramm im Wert von 100 Millionen US-Dollar, das am 15. August begann. Im Laufe des Quartals erwarben wir rund 800.000 Aktien für etwa 11 Millionen US-Dollar zurück. Das Rückkaufprogramm spiegelt das Vertrauen des Aufsichtsrats in unsere zukünftige Geschäftsentwicklung und die anhaltende Generierung langfristiger Cashflows wider und unterstreicht unser kontinuierliches Engagement für die Schaffung von fundamentalem Wert für unsere Aktionäre. Gestern beschloss unser Aufsichtsrat eine Quartalsdividende von 0,07 US-Dollar je Stammaktie – unsere Wachstumsprognose ermöglicht es uns, unser Wachstum und die jährliche Dividendenerhöhung zu finanzieren. Zur Erinnerung: Unser mehrjähriger Dividendenplan sieht eine Quartalsdividende von 0,01 US-Dollar je Aktie in den Jahren 2022, 2023 und 2024 vor.
Die Dividendenerhöhung wird den Aktionären im Jahr 2022 über 6 Millionen Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen Dollar zusätzlich einbringen. Der verbleibende Bereich der Kapitalverwendung umfasst unsere ergänzenden Fusionen und Übernahmen. Die Dividendenerhöhung wird den Aktionären im Jahr 2022 über 6 Millionen Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen Dollar zusätzlich einbringen. Der verbleibende Bereich der Kapitalverwendung umfasst unsere ergänzenden Fusionen und Übernahmen. Die Dividendenerhöhung wird den Aktionären im Jahr 2022 mehr als 6 Millionen Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen Dollar zusätzlich einbringen. Der verbleibende Kapitalallokationsbereich umfasst unsere Fusionen und Übernahmen. Die Dividendenerhöhung wird den Aktionären im Jahr 2022 über 6 Millionen US-Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen US-Dollar an zusätzlichem Kapital zuführen. Weitere Bereiche der Kapitalallokation umfassen unsere Fusionen und Übernahmen. Bis 2022 erwarten wir, uns dem unteren Ende unseres Zielwerts von 40 bis 60 Millionen US-Dollar anzunähern. Ich leite das Gespräch jetzt an Tom weiter.
Danke, Jay. Wir sind mit dem vergangenen Jahr zufrieden und blicken optimistisch in die Zukunft. Wir sind überzeugt, dass die Investitionsstrategie von Primo Water weiterhin schlüssig ist. Wir sind die einzige vollständig offene Plattform für reines Trinkwasser, die nationale und lokale Marken in Nordamerika und Europa unterstützt. Unsere kaufkräftige und krisenfeste Zielgruppe erreicht sowohl Privat- als auch Geschäftskunden sowie attraktive Persönlichkeiten des öffentlichen Lebens. Unser Ziel ist organisches Wachstum, wobei der Absatz von Wasserspendern an einen unserer Wasserservices gekoppelt ist – ein wichtiger Treiber für zukünftiges organisches Wachstum. Im Rahmen unserer umfassenderen ESG-Initiativen konzentrieren wir uns weiterhin darauf, unsere Wassereinsparungsziele bis 2030 zu erreichen. Unterstützt werden wir dabei von verschiedenen Faktoren, wie dem gestiegenen Gesundheitsbewusstsein der Verbraucher und der alternden Wasserinfrastruktur.
Ich möchte nochmals betonen, dass wir heute ein stärkeres und wirtschaftlicheres Unternehmen sind als je zuvor. In den letzten Jahren haben wir durch die Fokussierung auf unsere Kernkompetenzen als Trinkwasserunternehmen bedeutende Fortschritte erzielt. Es ist wichtig zu verstehen, dass wir heute ein anderes Unternehmen sind. Dies ist ein direktes Ergebnis unserer strategischen Entscheidung, uns vom Geschäft mit Erfrischungsgetränken und Kaffee zurückzuziehen und stattdessen traditionelle Premiumunternehmen zu übernehmen.
Dadurch verfügen wir über eine solide Bilanz, starke langfristige Wachstumsaussichten und sehr attraktive Margen, die im letzten Quartal auf 20 % gestiegen sind. Trotz der saisonalen Schwankungen der bereinigten EBITDA-Marge betrachten wir dieses Ergebnis als wichtigen Meilenstein auf dem Weg zu unserem Ziel für die bereinigte EBITDA-Marge im Jahr 2024.
Unsere langfristigen Aussichten für organisches Umsatzwachstum sind stark. Wir sind weiterhin zuversichtlich hinsichtlich unserer Prognose für 2024, da wir ein starkes einstelliges jährliches organisches Umsatzwachstum erwarten. Unsere aktualisierte Prognose für 2024 erhöht das bereinigte EBITDA auf rund 530 Millionen US-Dollar, basierend auf unserer starken Performance im Jahr 2022. Die bereinigte EBITDA-Marge liegt bei etwa 21 %, der bereinigte Gewinn je Aktie zwischen 1,10 und 1,20 US-Dollar, die Nettoverschuldung unter dem 2,5-Fachen und die Kapitalrendite (ROIC) über 12 %.
Mit Blick auf die Zukunft werden wir unsere differenzierte Wasserplattform weiter ausbauen und uns auf einige wenige Kernprioritäten konzentrieren. Unser Modell für sauberes Wasser wird dazu beitragen, den normalisierten Umsatz im vierten Quartal von 540 Millionen US-Dollar auf 560 Millionen US-Dollar zu steigern. Wir erwarten ein organisches Umsatzwachstum von 14 bis 15 Prozent. Unser bewährtes Geschäftsmodell, das auf steigenden Verkaufszahlen von Wasserspendern basiert, wird fortgesetzt. Das Wachstum der Verkaufszahlen wiederum fördert die Vernetzung. Das Primo-Team erzielt weiterhin hervorragende Ergebnisse.
Ich möchte mich nochmals bei allen Mitarbeitern von Primo Water im gesamten Unternehmen für ihren unermüdlichen Einsatz für unsere Kunden bedanken. Damit übergebe ich das Wort wieder an Jon für die Fragerunde. Damit übergebe ich das Wort wieder an Jon für die Fragerunde. Hiermit leite ich das Gespräch an John weiter, der Ihre Fragen beantworten wird. Hiermit leite ich das Gespräch an John weiter, der Ihre Fragen beantworten wird.
Danke, Tom. Um sicherzustellen, dass wir während der Fragerunde möglichst viele von Ihnen zu Wort kommen lassen können, bitten wir Sie, pro Person maximal eine Frage und eine Nachfrage zu stellen. Um sicherzustellen, dass wir während der Fragerunde möglichst viele von Ihnen zu Wort kommen lassen können, bitten wir Sie, pro Person maximal eine Frage und eine Nachfrage zu stellen. Während der Fragerunde bitten wir Sie, sich auf eine Frage und eine Nachfrage pro Person zu beschränken, damit wir möglichst viele Ihrer Meinungen hören können. Während der Fragerunde bitten wir darum, dass jede Person auf eine Frage und eine Antwort beschränkt bleibt, damit wir möglichst viele Meinungen hören können. Vielen Dank. Operator, bitte öffnen Sie die Störungsleitung.
Danke schön. Meine Damen und Herren, wir beginnen nun eine Fragerunde. [Anweisungen des Operators] Ihre erste Frage kommt von Nick Modi von RBC Capital Markets. Bitte fahren Sie fort.
Guten Morgen, Tom. Könntest du mir bitte noch ein paar weitere Informationen zur Costco-Ankündigung geben? Ich denke, das wäre eine sehr wichtige Gelegenheit. Vielleicht helfen dir ja auch noch andere Farbangaben weiter.
Ja. Dank unseres Vertriebsteams, das erfolgreich mit Costco zusammengearbeitet hat, um unsere langfristige Partnerschaft auszubauen, und unserer Mitarbeiter im Kundenservice, die den von Costco gebotenen Servicestandard gewährleisten, wird diese Partnerschaft auch weiterhin funktionieren. Die Partnerschaft endet 2027. Das Beste daran ist, dass sie zwei wichtige Aspekte vereint. Sie unterstützt unsere langfristigen Wachstumsaussichten. Dadurch profitieren mehr Neukunden von diesen Partnerschaften, was zu einem anhaltenden einstelligen Wachstum beiträgt. Gleichzeitig können wir so unsere Routen und unsere Kundendichte besser nutzen und unsere EBITDA-Marge von 21 % steigern, da diese Kunden in unserem bestehenden Kundenstamm eine führende Rolle einnehmen.
Sobald es also tatsächlich ein voller Erfolg ist, ist es zwar ein Doppelgänger, aber betrachten Sie es als solchen, weil es uns einen organischen Kundenwachstumsvorteil verschafft, der langfristig zu höheren Verkehrsvolumina führen wird, und zwar aufgrund der Routendichte durch die Nutzung unserer Routeninfrastruktur.
Ein weiterer wichtiger Punkt: Wir haben das bisher noch nicht erwähnt, aber wir sind auch der exklusive Vertriebspartner für Costco-Wasserspender in den Filialen. Wenn Sie also an unsere sogenannten vernetzten Trinkbrunnen denken: Ich biete jetzt Wasser im Rahmen unserer Veranstaltungen in den Filialen an und verkaufe auch Trinkbrunnen, damit wir Costco-Mitglieder mit einem unserer Services verbinden können, der beides umfasst: den Verkauf von Spendern. Der Service wurde eingestellt, daher ist dies eine sehr bedeutende Steigerung für 2023 und darüber hinaus.
Wir haben die Verbindung hergestellt, indem wir Taiwan als unser Hauptanliegen nannten, da dies kein Costco-Thema ist. Ich erwähnte jedoch in unserem Skript, dass wir aktuell einen beträchtlichen Anteil an Neukundengeschäft generieren und zusätzliche Sitzplätze für Bestandskunden anbieten. Dies ist wichtig, da es zwei Vorteile bietet: Es unterstützt unser organisches Wachstum, wodurch wir in den nächsten Jahren ein beschleunigtes Wachstum verzeichnen werden. Gleichzeitig verbessert es unsere Streckendichte, was uns helfen wird, unser Ziel für die bereinigte EBITDA-Marge von rund 21 % im Jahr 2024 zu erreichen.
Eine sehr nützliche Farbe. Tom, ich bin sicher, dass sich gerade jemand damit beschäftigt, aber es ist offensichtlich, dass diese Unternehmen in der Vergangenheit während des Abschwungs, zumindest des letzten, unter Druck standen. Können Sie erläutern, inwiefern die Situation diesmal anders ist? Wie hat sich Ihr Geschäftsmodell im Vergleich zu dem Unternehmen, in dem Sie während der letzten Rezession tätig waren, verändert?
Ja, ich denke, es gibt verschiedene Marktbedingungen, Nick. Natürlich hilft es, dass das Managementteam bereits in den Jahren 2008, 2009 und 2010 in Europa tätig war. Ich denke, unsere Erfahrungen und unsere Leistung während der Pandemie, als wir die Vertriebs- und Verwaltungskosten um 18 bis 20 Prozent senken konnten, sprechen für die variable Natur unseres Geschäfts. Ich denke, unsere Erfahrungen und unsere Leistung während der Pandemie, als wir die Vertriebs- und Verwaltungskosten um 18 bis 20 Prozent senken konnten, sprechen für die variable Natur unseres Geschäfts. Ich denke, unsere Erfahrungen und Leistungen während der Pandemie, als wir 18 bis 20 Prozent der allgemeinen und administrativen Kosten einsparen konnten, sprechen für die Flexibilität unseres Geschäfts.Ich glaube, unsere Erfahrung und die erfolgreiche Umsetzung bei der Einsparung von 18 bis 20 % der Vertriebs- und Verwaltungskosten während der Pandemie verdeutlichen die Variabilität unseres Geschäfts.Ich glaube, wir haben während der Pandemie 18 bis 20 % der Vertriebs- und Verwaltungskosten eingespart. Ich denke, unsere Erfahrungen und Leistungen während der Pandemie, als wir 18 bis 20 Prozent unserer allgemeinen und administrativen Kosten einsparen konnten, sprechen für die Volatilität unseres Geschäfts. Auf diese Weise haben wir während des Abfalls genügend Speicher, um die Struktur richtig an das Geschehen in der obersten Zeile anzupassen.
Ein weiterer entscheidender Vorteil für uns war der Nutzen eines vernetzten Wasserspenders und sauberem Wasser, den wir anfangs nicht berücksichtigt hatten. Ich verkaufe also Wasserspender, die Kunden können den Wasserservice selbst wählen, und unser Service deckt alle Einkommensschichten ab. Wenn man an die typischen Direktverbraucher denkt, wird ihr höheres Einkommen die Krise wahrscheinlich besser überstehen. Außerdem bieten wir ein Nachfüllgeschäft an, das wir 2007 und 2008 noch nicht hatten – eine kostspielige Angelegenheit. Die Menschen legen Wert auf qualitativ hochwertiges Trinkwasser. Rezession hin oder her, das sind Rückenwinde, aber wir bieten den Menschen Optionen für den Fall, dass sie unter Druck stehen. Sie können einen Tausch zu einem niedrigeren oder besseren Preis erhalten, aber nicht direkt. Sie verzichten auf die Vorteile meiner Hausbesuche, oder Sie können den Spender selbst zum regulären Preis auffüllen. Wir glauben, dass uns das wirklich hilft, uns so zu behaupten. Ehrlich gesagt, denke ich, dass die Ergebnisse des dritten Quartals zeigen, wie widerstandsfähig wir heute sind.
Guten Morgen, Tom. Wenn ich das Thema vertiefen wollte, würde ich vielleicht mit einer Margenkennzahl beginnen, die angesichts des Inflationsdrucks am Devisenmarkt hoch ist. Daher nur ein paar Fragen. Ich frage mich, ob Sie die Auswirkungen dieser beiden Punkte auf die Margen verstehen. Ich denke, wir sollten zukünftig 20 % als neue Basislinie verwenden?
Ich werde zuerst die zweite Frage beantworten und dann den ersten Teil an Jay weitergeben. Betrachten Sie die 20 % doch als einen Wert, der auf unserem Weg etwa 21 % entspricht. Das ist ein sehr gutes Zeichen dafür, dass wir ein klares Ziel und einen konkreten Weg dorthin haben. Sie müssen verstehen, dass die EBITDA-Marge quartalsweise Schwankungen unterliegt. Daher würde ich sagen, dass dies der erste wichtige Meilenstein ist. Soweit ich mich erinnere, ist dies der höchste Wert, den wir je erreicht haben, und er zeigt an, wo wir in Zukunft stehen werden. Das bedeutet nicht, dass wir diesen Wert im ersten Quartal bereits erreichen werden. Ich sage nicht, dass es keine Prognose ist, aber es wird quartalsweise Anpassungen geben, sobald wir einen Konsens von 21 % erzielt haben.
Veröffentlichungsdatum: 07.12.2022