Guten Morgen. Mein Name ist Pam und ich werde heute Ihr Konferenzveranstalter sein. In der Zwischenzeit möchte ich alle zur Telefonkonferenz der Primo Water Corporation im dritten Quartal 2022 begrüßen. Alle Leitungen wurden deaktiviert, um Hintergrundgeräusche zu vermeiden. Im Anschluss an die Referenten findet eine Frage-und-Antwort-Runde statt. [Bedienungsanleitung] Vielen Dank.
Ich möchte nun Herrn John Kathol, Vizepräsident für Investor Relations, das Wort erteilen. bitte fahre fort.
Willkommen zur Telefonkonferenz der Primo Water Corporation für das dritte Quartal 2022. Alle Mitglieder befinden sich derzeit im Nur-Zuhören-Modus. Dieser Anruf endet spätestens um 11:00 Uhr ET. Die Telefonkonferenz wird live auf der Primo-Website unter www.primowatercorp.com übertragen und bleibt dort zwei Wochen lang bestehen. Diese Telefonkonferenz enthält zukunftsgerichtete Aussagen, einschließlich Aussagen über die zukünftigen Finanz- und Betriebsergebnisse des Unternehmens. Diese Aussagen sollten mit den Warnhinweisen und Haftungsausschlüssen verglichen werden, die in der Safe-Harbor-Erklärung in der P&L-Pressemitteilung von heute Morgen und den Warnhinweisen im Form 10-K-Jahresbericht und den Form 10-Quartalsberichten des Unternehmens enthalten sind. -Q und andere Wertpapierdokumente. Bitte berücksichtigen Sie dies im Haftungsausschluss. Die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens können erheblich von diesen Aussagen abweichen und das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren, es sei denn, dies ist ausdrücklich durch geltendes Recht vorgeschrieben.
Ein Abgleich aller während der Telefonkonferenz besprochenen Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen mit den am besten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen, wenn die Daten geschätzt werden können, ist heute Morgen im Gewinnbericht des Unternehmens für das dritte Quartal oder im Abschnitt „Investor Relations“ enthalten. » Unternehmenswebsite www.primowatercorp.com. Bei mir sind Tom Harrington, CEO von Primo, und Jay Wells, CFO von Primo. Im Rahmen dieser Telefonkonferenz bieten wir unter www.primowatercorp.com eine Online-Plattform an, die Sie bei unseren Gesprächen unterstützt. Tom wird das heutige Gespräch mit einem Überblick über das dritte Quartal und unseren Fortschritten bei Primos strategischem Plan beginnen. Dann wird Jay unsere Leistung auf Segmentebene überprüfen, und wir werden unsere Leistung im dritten Quartal detaillierter besprechen und unseren Ausblick auf das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 geben, bevor wir den Anruf an Tom zurückgeben, um vor der Frage-und-Antwort-Runde einen langfristigen Ausblick zu geben . Anschließend wird Jay unsere dritte Leistung auf Segmentebene überprüfen, und wir werden unsere Quartalsleistung ausführlicher besprechen und unseren Ausblick auf das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 geben, bevor wir den Anruf an Tom zurückgeben, um vor der Frage-und-Antwort-Runde einen langfristigen Ausblick zu geben . Jay wird dann unsere Segmentleistung analysieren und wir werden unsere Ergebnisse für das dritte Quartal detaillierter besprechen und unsere Prognose für das vierte Quartal und das gesamte Jahr 2022 abgeben, bevor wir Tom zurückrufen, um ihm eine langfristige Perspektive zu geben, bevor wir Fragen beantworten. . Jay wird dann unsere Segmentleistung analysieren und wir werden unsere Ergebnisse für das dritte Quartal detaillierter besprechen und unsere Prognose für das vierte Quartal und das gesamte Jahr 2022 geben, bevor wir Tom für eine Frage-und-Antwort-Runde zurückrufen.früher zur Verfügung gestellt.
Danke John und guten Morgen allerseits. Ich bin mit den Ergebnissen des Quartals zufrieden und danke allen Primo-Mitarbeitern für ihren kontinuierlichen Beitrag zum Erfolg des Unternehmens. Besonders hervorheben möchte ich unseren Finanzvorstand Jay Wells, der am 1. April seinen Rücktritt bekannt gegeben hat. Ich danke Jay für sein Engagement und seine wertvollen Beiträge während seiner Zeit bei Primo. Primo verfügt über ein starkes Finanzteam und Jay war maßgeblich an der Verbesserung der finanziellen und operativen Leistung beteiligt. Ich bin sehr dankbar, dass Jay bis zu seiner Pensionierung bei Primo bleiben wird, um einen reibungslosen Führungswechsel zu ermöglichen, und wünsche ihm alles Gute im Ruhestand. Danke Jay. Wir arbeiteten weiterhin auf unserer differenzierten Water Your Way-Plattform und erzielten trotz einer nahezu rekordverdächtigen Inflation im dritten Quartal ein starkes organisches Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum. Unsere Anlagephilosophie bleibt bestehen mit einem Portfolio fortschrittlicher Wasserlösungen über mehrere Kanäle und Regionen hinweg, starkem Rückenwind bei den Verbrauchern und einer rezessionsresistenten Umsatzbasis. Kontinuierliche Investitionen in unsere digitale Plattform, die Erweiterung der Möglichkeit, den Verkauf von Wasserkühlern mit unseren Wasserlösungen zu verbinden, und die kontinuierliche Optimierung unserer streckenbasierten Abläufe bilden eine solide Grundlage für die Erreichung unserer langfristigen Wachstumsziele.
Im dritten Quartal erzielten wir ein starkes Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum. Infolgedessen erhöhen wir unsere Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2022 auf 2,22 bis 2,24 Milliarden US-Dollar, was einem normalisierten Umsatzwachstum von 13 % auf 14 % entspricht. Der organische Umsatz stieg um 14–15 % und das bereinigte EBITDA lag zwischen 415 und 425 Millionen US-Dollar. Der konsolidierte Umsatz stieg im dritten Quartal um 6 % auf 585 Millionen US-Dollar. 15 % organisches Umsatzwachstum. Ohne Berücksichtigung der Wechselkurseffekte und des Ausstiegs aus dem Geschäft mit Einweg-Flaschenwasser in Nordamerika stieg der Umsatz um 18 %, was auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, einen höheren Durchverkauf von Spendern, laufende M&A-Übernahmen, verbesserte Servicekennzahlen und höhere Einnahmen pro Route zurückzuführen ist und erhöhte OTIF- oder pünktliche und vollständige Lieferungsausführung, anhaltendes Volumenwachstum bei Water Direct und Exchange und ein stabilisierter Kundenstamm und Nachfüllung sowie verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer aktualisierten mobilen App. Ohne Berücksichtigung der Wechselkurseffekte und des Ausstiegs aus dem Geschäft mit Einweg-Flaschenwasser in Nordamerika stieg der Umsatz um 18 %, was auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, einen höheren Durchverkauf von Spendern, laufende M&A-Übernahmen, verbesserte Servicekennzahlen und höhere Einnahmen pro Route zurückzuführen ist und erhöhte OTIF- oder pünktliche und vollständige Lieferungsausführung, anhaltendes Volumenwachstum bei Water Direct und Exchange und ein stabilisierter Kundenstamm und Nachfüllung sowie verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer aktualisierten mobilen App. Ohne Währungseffekte und den Ausstieg aus dem Geschäft mit Einweg-Flaschenwasser in Nordamerika stieg der Umsatz um 18 %, was auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, gestiegene Zapfsäulenverkäufe, laufende M&A-Deals, eine verbesserte Standortleistung und Produkte mit Einheitenwachstum zurückzuführen ist.und eine Steigerung der OTIF oder der pünktlichen und vollständigen Lieferung, weiteres Volumenwachstum bei Water Direct und Exchange sowie ein stabilisierter Kundenstamm und Nachschub sowie ein verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer aktualisierten mobilen App. Ohne Wechselkurseffekte und den Ausstieg aus dem Geschäft mit Einwegflaschenwasser in Nordamerika stieg der Umsatz um 18 %, was auf die anhaltende Verbrauchernachfrage, den gestiegenen Verkauf von Wasserspendern, fortgesetzte Fusionen und Übernahmen, eine verbesserte Servicebilanz und höhere Einnahmen aus der OTIF oder On-Time zurückzuführen ist. und Full Delivery Execution, anhaltendes Wachstum von Water Direct und Exchange, stabiler Kundenstamm und Nachschub sowie verbessertes Kundenerlebnis, einschließlich der Vorteile unserer überarbeiteten mobilen App.
Das bereinigte EBITDA stieg im dritten Quartal um 10 % auf 117 Millionen US-Dollar, da höhere Mengen, höhere Preise und ein effizientes Kostenmanagement die Auswirkungen der Inflation mehr als ausgleichen konnten. Die bereinigte EBITDA-Marge für das Quartal betrug 20 % und stieg im Jahresvergleich um 80 Basispunkte. Im Global Water Direct-Geschäft wuchs unsere Kundenbasis im dritten Quartal auf rund 2,3 Millionen. Durch eine Kombination aus organischem Kundenzustrom, Kundenakquise und unserer Integrationsstrategie betrug das Wachstum 3,6 % im Jahresvergleich, während die Kundenbindung im Vergleich zu den Vorquartalen gleich blieb. Unsere Geschäftsbereiche Water Direct und Exchange verzeichneten weiterhin ein starkes Umsatzwachstum mit einem organischen Umsatzwachstum von 17 %, das auf eine verbesserte Kundenzufriedenheit, eine höhere Lieferhäufigkeit und höhere Lagerbestände zurückzuführen ist. Wir profitierten von einer Erhöhung der Anzahl an Wasseraustauschstellen bis zum Ende des dritten Quartals und einer verbesserten Verknüpfung zwischen Wasseraustausch und Zapfsäulenverkauf.
Unser Wasseraufbereitungs- und Filtergeschäft entwickelte sich weiterhin besser. Der organische Umsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 11 %, was auf höhere Preise für Gartenmaschinen, eine höhere Maschinenverfügbarkeit und ein höheres Maß an Wasserfiltrationsdienstleistungen zurückzuführen ist. Hinsichtlich der Preiselastizität bleiben die Kundentrends positiv. Es gibt nur sehr wenige Kundenbewertungen, die mit höheren Preisen verbunden sind, da wir dies anhand einer Kombination von Kennzahlen wie Callcenter-Aktivität, Kundenbindung und Kundenwachstum verfolgen. Unser Geschäft mit Wasserkühlern verbesserte sich im dritten Quartal weiter: Der Umsatz stieg um 47 % und Einzelhändler verkauften über 270.000 Wasserkühler. Wir sehen weiterhin ein Volumenwachstum, das durch verstärkte Werbeaktivitäten, Produktvertrieb und Durchdringung unseres bestehenden Kundenstamms getrieben wird. Wir kombinieren Primo Water Coupons mit unserem Verkauf von Wasserkühlern, um Anreize für den Verkauf von Wasserkühlern im Zusammenhang mit der Wasserversorgung zu schaffen – ein wichtiger Faktor für zukünftiges organisches Wachstum.
In Bezug auf Wasserspender hat der US-Zoll- und Grenzschutz kürzlich Heiß- und Kaltwasserspender sowie Spender für gefiltertes Wasser neu klassifiziert. Ab dem 6. November 2022 unterliegen Spender und Filter nicht mehr der Steuer von 25 %, sondern einer Steuer von 2,7 %. Diese Preissenkung gilt für die überwiegende Mehrheit der importierten Produkte von Primo und ermöglicht es uns, den durchschnittlichen Verkaufspreis unserer an Einzelhandels- und E-Commerce-Kunden verkauften Spender anzupassen. Wir gehen davon aus, dass eine Erhöhung der Zahl der Wasseranschlüsse den Verkauf von Warmwasserbereitern durch niedrigere Warenkosten und daraus resultierende Preissenkungen beschleunigen wird. Die Warenkosten werden im Jahr 2023 sinken, da sich neue Bestände durch die Lieferkette bewegen. Wir werden von niedrigeren Kapitalkosten profitieren, die mit Wasserspendern verbunden sind, die an Kunden in unseren Geschäftsbereichen Direktwasserversorgung und Wasserfiltration vermietet werden.
Zahlenmäßig sind wir mit den Fortschritten bei unserer Investition in die mobile App My Water+ zufrieden, die derzeit auf iOS- und Android-Plattformen eine Bewertung von 4,9 hat, ein direktes Ergebnis unseres jüngsten Updates. Seit Ende 2021 ist unser Google Online Reputation Score um 63 % und unser Google My Business Score um 46 % gestiegen. Diese Rankings stellen eine deutliche Verbesserung gegenüber den Vorquartalen dar und stärken unser Vertrauen in unsere Digital- und Kundenbindungsinitiativen. Wir werden weiterhin in die Bereitstellung erstklassiger digitaler Lösungen für unsere Kunden investieren. Nachdem wir einen Großteil unserer digitalen E-Commerce-Website auf eine neue Plattform umgestellt haben, werden wir uns nun auf die Neugestaltung unserer Website „water.com“ konzentrieren, um deren Leistung durch eine Kombination aus internen und externen Ressourcen weiter zu verbessern. Weitere Einzelheiten finden Sie in den Folien 9 und 10 in den Zusatzmaterialien.
Im Jahr 2022 werden wir, wie viele andere Unternehmen auch, mit erheblichen Steigerungen der Arbeits-, Treibstoff-, Fracht- und sonstigen Betriebskosten konfrontiert sein, die durch unsere Preismaßnahmen im dritten Quartal vollständig ausgeglichen wurden. Das Primo-Team hat großartige Arbeit geleistet, um diesen Anstieg auszugleichen, indem es das Kundenerlebnis weiter verbessert hat. Wie im letzten Quartal besprochen, sortiert das nordamerikanische Tool zur automatischen Routenoptimierung, ARO, Routen in die effizientesten Routen, die möglich sind, und maximiert dadurch die Zeit, die Routenverkäufer mit Kunden verbringen, steigert den Umsatz aus der Routenprovisionszeit und gibt Routenverarbeitungskapazitäten für die Zukunft frei organisches Wachstum und Minimierung der Zeit am Steuer. ARO bleibt eine wichtige operative Initiative. Beispielsweise führten wir im September 23 Strecken mehr pro Tag durch als im August, ohne dass sich die Gesamtzahl der gefahrenen Kilometer erhöhte – ein direktes Ergebnis der harten Arbeit des Implementierungsteams.
Darüber hinaus ist unser Jahresumsatz pro Standort in Nordamerika im Jahresvergleich um fast 22 % gestiegen. Diese Bemühungen sind ein wichtiger Teil des Ausgleichs steigender Kosten bei gleichzeitiger Verbesserung der betrieblichen Effizienz und des Kundenservice und ermöglichen es uns, die Lieferhäufigkeit zu erhöhen, um unsere Bemühungen zum Wachstum unseres Wasseraustauschgeschäfts zu unterstützen. Künftig wählen wir externe Berater aus, um unseren Wachstumsalgorithmus zu unterstützen und die betriebliche Effizienz unserer routenbasierten Plattform zu verbessern. Für das Gesamtjahr 2022 wird ein Umsatzanstieg von 2,22 Milliarden US-Dollar auf 2,24 Milliarden US-Dollar erwartet, mit einer normalen Umsatzwachstumsrate von 13 % bis 14 %, bereinigt um den Ausstieg aus dem Einzelhandelsgeschäft mit Einwegflaschenwasser in Nordamerika. Wir gehen davon aus, dass das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2022 zwischen 415 und 425 Millionen US-Dollar liegen wird.
Wir haben einen Fünfjahresvertrag erhalten, um Costcos exklusiver Lieferant von Mineralwasser direkt an Verbraucher und Unternehmensmitglieder zu werden. Diese Zunahme der Aktivität und die Zunahme der Wasserersatzstandorte unterstützen unsere organische Wachstumsprognose bis 2024. Wir verfügen über eine starke Bilanz, solide Margen und sind auf dem Weg zu langfristigem Umsatz- und Gewinnwachstum. Wir halten an unserer Umsatzprognose für 2024 mit einem starken einstelligen jährlichen organischen Umsatzwachstum fest und erhöhen unsere Prognose für das bereinigte EBITDA für 2024 auf etwa 530 Millionen US-Dollar, mit einer bereinigten EBITDA-Marge von etwa 21 %.
Basierend auf unserer Leistung bei betrieblichen, digitalen und Kundenverbesserungen werden wir unsere inkrementellen Kapitalinvestitionen zwischen 2022 und 2024 von 150 Millionen US-Dollar auf 110 Millionen US-Dollar reduzieren. Konkret handelt es sich dabei um eine Reduzierung von 50 Millionen US-Dollar in den Jahren 2023 und 2024 auf etwa 30 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 2024. Diese Entscheidung basiert auf unserem Vertrauen in unsere Leistung, das es uns ermöglicht, unsere Investitionen zu reduzieren und gleichzeitig unsere Prognose für 2024 zu erfüllen. Abschließend möchte ich noch einmal betonen, dass unsere Strategie funktioniert. Wir sind zuversichtlich, dass wir unsere Prognose für 2022 erfüllen und unsere langfristige Prognose für 2024 verwirklichen können.
Ich übergebe die Aufgabe nun unserem Finanzvorstand Jay Wells für einen detaillierteren Überblick über unsere Finanzergebnisse für das dritte Quartal.
Danke Tom und guten Morgen allerseits. Beginnen wir mit den Ergebnissen des dritten Quartals. Der konsolidierte Umsatz stieg um 6 % von 551 Mio. US-Dollar auf 585 Mio. US-Dollar. Der konsolidierte organische Umsatz, der Wechselkurseffekte ausschließt und um die Schließung des Einzelhandelsgeschäfts mit Einwegflaschenwasser in Nordamerika bereinigt ist, stieg im Quartal um 15 %. Das bereinigte EBITDA stieg um 10 Prozent auf 117 Millionen US-Dollar. Das währungsbereinigte bereinigte EBITDA stieg um 14 %, was einer Margensteigerung von 80 Basispunkten entspricht. Wie Tom sagte, führten die Auswirkungen steigender Preise, steigender Mengen und hoher Nachfrage zu einer Steigerung der Rentabilität.
Im Laufe des Quartals konnten wir unsere angestrebte Personalausstattung aufrechterhalten und mehr als 98 % des Ärzteumsatzes durch Zustellung auf dem Weg erzielen. Wir glauben, dass zusätzliche Investitionen in unsere Mitarbeiter und der Einsatz unserer prädiktiven Personalmodelle es uns ermöglichen werden, unsere Ziele für das gesamte Jahr 2022 und darüber hinaus zu erreichen.
In Bezug auf die Leistung unseres Segments im Quartal stieg der Umsatz in Nordamerika von 413 Millionen US-Dollar auf [unverständlich] 407 Millionen US-Dollar.
Der organische Umsatz stieg um 18 %. Das organische Wachstum wurde durch ein organisches Wachstum von 17 % in den Segmenten Water Direct und Water Exchange vorangetrieben, einschließlich eines Preismix-Wachstums von 11 % und eines Mengenwachstums von 6 %.
In unserem europäischen Segment stieg der Umsatz um 6 % auf 71 Millionen US-Dollar. Der organische Umsatz stieg ohne Wechselkurseffekte um 15 %, was auf unser Water Direct-Geschäft, das Wachstum unseres Privatkundenstamms und das B2B-Volumen zurückzuführen ist, da die Europäer in die Büros zurückkehren.
Das bereinigte EBITDA in Europa stieg um 8 Prozent auf 16 Millionen US-Dollar. Ohne Berücksichtigung von Wechselkurseffekten stieg das bereinigte EBITDA um 29 %.
Im Hinblick auf unsere Prognose für das vierte Quartal und das Gesamtjahr gehen wir auf der Grundlage der uns bisher vorliegenden Informationen davon aus, dass der konsolidierte Umsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen für das vierte Quartal zwischen 540 und 560 Millionen US-Dollar liegen wird, was unserem bereinigten EBITDA-Quartal für das vierte Quartal entspricht wird zwischen 102 und 112 Millionen US-Dollar liegen.
Für das Gesamtjahr 2022 wird erwartet, dass der Umsatz etwas höher ausfällt als zuvor prognostiziert und zwischen 2,22 und 2,24 Milliarden US-Dollar liegt, mit einem normalisierten Umsatzwachstum von 13 bis 14 %, bereinigt um den Ausstieg aus Northern Einwegflaschenwasser-Einzelhandel. US-Geschäft
Wir gehen weiterhin davon aus, dass das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2022 zwischen 415 und 425 Millionen US-Dollar liegen wird. Wir gehen davon aus, dass sich die Barsteuern auf etwa 10 Millionen US-Dollar, die Zinsaufwendungen auf etwa 60 Millionen US-Dollar und die Kapitalaufwendungen auf etwa 200 Millionen US-Dollar belaufen werden.
Unsere Ergebnisse für 2022 stärken unser Vertrauen in unsere Fähigkeit, ein beständiges organisches Umsatzwachstum zu erzielen. Um unsere organischen Wachstumsaussichten aufrechtzuerhalten, haben wir kürzlich neue Vertriebspunkte in unserem Exchange-Geschäft erworben, die geografische Ausweitung unserer Costco-Store-Events hat zu einem deutlichen Anstieg in Nordamerika und unserem Water Direct-Geschäft geführt und das Volumen unserer Events hat sich verbessert Leistung unseres Nachfüllgeschäfts. . Diese Erfolge sind das Ergebnis unseres Engagements, das Kundenerlebnis durch Serviceverbesserungen und Investitionen in digitale Technologien zu verbessern.
Wir halten an unserer Umsatzprognose für 2024 mit einem starken einstelligen jährlichen organischen Umsatzwachstum fest und erhöhen unsere Prognose für das bereinigte EBITDA für 2024 auf etwa 530 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2022 werden wir, wie viele andere Unternehmen auch, mit erheblichen Anstiegen der Arbeitskosten, Treibstoff-, Fracht- und sonstigen Betriebskosten konfrontiert sein, aber wir haben dies durch Preis- und Effizienzinitiativen erfolgreich ausgeglichen. Während wir diese Kosten erfolgreich durch höhere Preise kompensierten, um die negativen Auswirkungen der Inflation auszugleichen, wirkte sich dies auf unsere bereinigte EBITDA-Marge aus, da der Umsatzanstieg aufgrund dieser Preisgestaltung durch höhere Kosten mehr als ausgeglichen wurde. Unter Berücksichtigung der Auswirkungen unserer zusätzlichen inflationsbereinigten Preise wird unsere bereinigte EBITDA-Marge im Jahr 2024 voraussichtlich etwa 21 % betragen.
Wir haben bereits zuvor unsere Absicht angekündigt, weitere 150 Millionen US-Dollar in Kapitalausgaben zu investieren, um das organische Umsatzwachstum zu unterstützen und unsere bereinigte EBITDA-Marge zu erhöhen. Wir haben beschlossen, diese zusätzlichen Investitionen in den Jahren 2023 und 2024 von 50 Millionen US-Dollar pro Jahr auf etwa 30 Millionen US-Dollar pro Jahr zu reduzieren.
Zurück zu unserem normalisierten Gesamtinvestitionsaufwand für 2025 von rund 7 % des Umsatzes. Wie Tom erwähnte, basierte diese Entscheidung auf unserem Vertrauen in unsere Leistungszahlen, was es uns ermöglichte, unsere Investitionen zu reduzieren und gleichzeitig unsere Prognose für 2024 zu erfüllen. Wie bereits im letzten Quartal erwähnt, prüfen wir den Verkauf mehrerer Immobilien in Kalifornien, die eine deutliche Wertsteigerung erfahren haben. Das Interesse ist weiterhin groß und wir arbeiten mit den Interessengruppen zusammen, um den Prozess voranzutreiben.
Darüber hinaus konzentrieren wir uns weiterhin darauf, den Verschuldungsgrad bis 2023 auf unter das Dreifache und bis Ende 2024 auf unter das 2,5-fache zu senken. Zur Erinnerung: Die Fälligkeiten unserer aktuellen Schulden liegen in den Jahren 2027 und 2028, sodass wir derzeit nicht gezwungen sind, unsere Schulden zu refinanzieren Schulden und wir sind mit der aktuellen Schuldenstruktur zufrieden.
Unser Ausblick für 2024 unterstützt unser geplantes mehrjähriges Dividendenerhöhungsprogramm, das den Aktionären bis 2024 36 Millionen US-Dollar einbringen wird, sowie das im letzten Quartal angekündigte opportunistische Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 100 Millionen US-Dollar. Dies basiert auf unserem zuvor angekündigten zusätzlichen Investitionsplan zur Steigerung des Umsatz- und Gewinnwachstums.
Am 9. August 2022 genehmigte unser Vorstand ein opportunistisches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 100 Millionen US-Dollar, das am 15. August begann. Im Laufe des Quartals kauften wir etwa 800.000 Aktien für etwa 11 Millionen US-Dollar zurück. Das Rückkaufprogramm spiegelt das Vertrauen des Vorstands in unsere zukünftige Leistung und die anhaltende langfristige Cashflow-Generierung wider und zeigt unser anhaltendes Engagement, fundamentalen Wert für unsere Aktionäre zu schaffen. Gestern hat unser Vorstand eine vierteljährliche Dividende von 0,07 US-Dollar pro Stammaktie genehmigt – unsere Wachstumsaussichten können unser Wachstum und die jährliche Dividendenerhöhung finanzieren. Zur Erinnerung: Unser mehrjähriger Dividendenplan sieht eine vierteljährliche Dividendenerhöhung von 0,01 USD/Aktie in den Jahren 2022, 2023 und 2024 vor.
Die Erhöhung der Dividende wird den Aktionären im Jahr 2022 zusätzliche 6 Millionen US-Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen US-Dollar einbringen. Der verbleibende Bereich des Kapitaleinsatzes umfasst unsere integrierten Fusionen und Übernahmen. Die Erhöhung der Dividende wird den Aktionären im Jahr 2022 zusätzliche 6 Millionen US-Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen US-Dollar einbringen. Der verbleibende Bereich des Kapitaleinsatzes umfasst unsere integrierten Fusionen und Übernahmen.Die Dividendenerhöhung wird den Aktionären im Jahr 2022 mehr als 6 Millionen US-Dollar und bis Ende 2024 36 Millionen US-Dollar an zusätzlichen US-Dollar einbringen. Der verbleibende Kapitalallokationsbereich umfasst unsere Fusionen und Übernahmen. Die Dividendenerhöhung wird den Aktionären im Jahr 2022 mehr als 6 Millionen US-Dollar an zusätzlichem Kapital und bis Ende 2024 36 Millionen US-Dollar zurückgeben. Weitere Bereiche der Kapitalallokation umfassen unsere Fusionen und Übernahmen. Wir gehen davon aus, dass wir bis 2022 nahe am unteren Ende unseres Ziels von 40 bis 60 Millionen US-Dollar sein werden. Ich leite den Anruf jetzt an Tom weiter.
Danke Jay. Wir sind mit dem vergangenen Jahr zufrieden und blicken optimistisch in die Zukunft. Wir halten die Investitionsthese von Primo Water für konsistent. Wir sind die einzige vollständig offene Verbraucherplattform für reines Wasser für nationale und lokale Marken in Nordamerika und Europa, eine vorhersehbare, rezessionsresistente Einkommensbasis, auf der wir Privat- und Geschäftskunden sowie attraktive, hochkarätige Persönlichkeiten treffen. Ziel eines organischen Wachstums, wobei der Verkauf von Wasserspendern an einen unserer Wasserdienste gekoppelt ist, ein wichtiger Treiber für zukünftiges organisches Wachstum. Im Rahmen unserer umfassenderen ESG-Initiativen konzentrieren wir uns weiterhin darauf, unsere Wassersparziele bis 2030 zu erreichen, unterstützt durch mehrere förderliche Faktoren wie ein gestiegenes Verbraucherbewusstsein für Gesundheit und Wohlbefinden sowie eine alternde Wasserinfrastruktur.
Ich möchte noch einmal betonen, dass wir ein stärkeres und wirtschaftlicheres Unternehmen geworden sind als je zuvor. In den letzten Jahren haben wir durch die Konzentration auf unsere Kernkompetenzen als Unternehmen für sauberes Wasser erhebliche Fortschritte gemacht. Es ist wichtig zu verstehen, dass wir heute ein anderes Unternehmen sind, was ein direktes Ergebnis unserer strategischen Entscheidung ist, das Erfrischungsgetränke- und Kaffeegeschäft zu verlassen und traditionelle Premiumgeschäfte zu übernehmen.
Dadurch verfügen wir über eine starke Bilanz, starke langfristige Wachstumsaussichten und sehr attraktive Margen, die im letzten Quartal auf 20 % gestiegen sind. Trotz der vierteljährlichen Saisonalität der bereinigten EBITDA-Margen betrachten wir diesen Erfolg als einen wichtigen Meilenstein auf dem Weg zu unserem Ziel der bereinigten EBITDA-Marge für 2024.
Unsere langfristigen Aussichten für organisches Umsatzwachstum sind gut. Wir bleiben hinsichtlich unseres Ausblicks für 2024 zuversichtlich, da wir ein starkes einstelliges jährliches organisches Umsatzwachstum prognostizieren und unsere aktualisierte Prognose für 2024 das bereinigte EBITDA auf etwa 530 Millionen US-Dollar erhöht, basierend auf unserer starken Leistung im Jahr 2022. Die bereinigte EBITDA-Marge liegt bei etwa 21 %, der bereinigte Gewinn pro Aktie liegt zwischen 1,10 US-Dollar und 1,20 $, die Nettoverschuldung liegt unter dem 2,5-fachen und der ROIC liegt über 12 %.
Mit Blick auf die Zukunft werden wir, während wir weiterhin unsere differenzierte Wasserplattform nutzen und uns auf einige Schlüsselprioritäten konzentrieren, unser Modell für sauberes Wasser nutzen, um den normalisierten Umsatz im vierten Quartal von 540 Millionen US-Dollar auf 560 Millionen US-Dollar zu steigern. Wir werden ein organisches Umsatzwachstum von 14 bis 15 % haben. Wir verwenden weiterhin unser Rasierer/Rasierklingen-Modell, wobei die steigende Anzahl verkaufter Spender das Umsatzwachstum fördert und das Umsatzwachstum die Konnektivität belohnt. Das Primo-Team liefert weiterhin Ergebnisse.
Noch einmal möchte ich den Mitarbeitern von Primo Water im gesamten Unternehmen für ihren unermüdlichen Einsatz im Dienste unserer Kunden danken. Damit übergebe ich den Anruf wieder an Jon für Fragen und Antworten. Damit übergebe ich den Anruf wieder an Jon für Fragen und Antworten.Damit leite ich den Anruf an John für Fragen und Antworten weiter.Damit leite ich den Anruf an John für Fragen und Antworten weiter.
Danke, Tom. Um sicherzustellen, dass wir während der Frage-und-Antwort-Runde möglichst viele von Ihnen hören können, bitten wir um eine Beschränkung auf eine Frage und eine Nachfrage pro Person. Um sicherzustellen, dass wir während der Frage-und-Antwort-Runde möglichst viele von Ihnen hören können, bitten wir um eine Beschränkung auf eine Frage und eine Nachfrage pro Person. Damit wir bei der Frage-und-Antwort-Runde möglichst viele von Ihnen hören können, bitten wir Sie, sich auf eine Frage und eine Folgeantwort pro Person zu beschränken. Damit wir während der Frage-und-Antwort-Runde möglichst vielen Menschen zuhören können, bitten wir darum, dass sich jede Person auf eine Frage und eine Folgeantwort beschränkt. Danke schön. Betreiber, bitte öffnen Sie die Problemzeile.
Danke schön.Meine Damen und Herren, wir beginnen mit einer Frage-und-Antwort-Runde. [Bedienungsanleitung] Ihre erste Frage kommt von Nick Modi von RBC Capital Markets. bitte fahre fort.
Guten Morgen Tom. Also, Tom, wenn Sie uns ein paar weitere Informationen zur Costco-Ankündigung geben können, denke ich, dass dies eine sehr wichtige Gelegenheit ist. Vielleicht helfen also alle anderen von Ihnen bereitgestellten Farben.
Ja. Dank unseres Vertriebsteams, das erfolgreich mit Costco zusammengearbeitet hat, um unsere langfristige Beziehung auszubauen, und unserer Teamkollegen an vorderster Front, die den Grad an Service geboten haben, den Costco uns bieten kann, wird dies natürlich immer funktionieren. Beziehungsende 2027. Das Beste daran ist, dass es hier zwei sehr wichtige Teile gibt. Dies unterstützt unsere langfristigen Wachstumsaussichten. Infolgedessen trägt eine Erhöhung der Anzahl neuer Kunden, die von diesen Beziehungen profitieren, dazu bei, eine Wachstumsgeschichte im einstelligen Bereich aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig wird es uns auch dabei helfen, unsere Routen und Kundendichte zu nutzen, was unsere Fähigkeit erhöht, eine EBITDA-Marge von 21 % zu erzielen, da diese Kunden in unserem bestehenden Kundenstamm an der Spitze stehen.
Sobald es also tatsächlich ein Homerun ist, ist es ein Doppelgänger, aber betrachten Sie es als Doppelgänger, weil es uns einen organischen Kundenwachstumsvorteil verschafft, der das Verkehrsaufkommen langfristig steigert, und wegen der Streckendichte. Nutzung unserer Streckeninfrastruktur.
Ein weiterer guter Punkt: Wir haben dies noch nicht mitgeteilt, sind aber auch der exklusive Vertriebshändler von Costco-Spendern in Geschäften. Wenn Sie also über das nachdenken, was wir vernetzte Springbrunnen nennen: Ich biete jetzt Wasser über unsere Veranstaltungen in den Geschäften an und verkaufe auch Springbrunnen, damit wir COSCO-Mitglieder mit einem unserer Dienste verbinden können, indem wir beides tun: den Verkauf von Spendern eingestellt, daher ist dies ein sehr deutlicher Anstieg für 2023 und darüber hinaus.
Der Link, den wir hergestellt haben, war, dass ich mich für Taiwan entscheiden würde, weil das kein Costco-Problem ist, aber ich habe in unserem Drehbuch erwähnt, dass wir tatsächlich einen guten Teil des neuen Börsengeschäfts bekommen und Sitzplätze für bestehende Kunden hinzufügen. Das ist wichtig, weil es auch zwei Dinge bewirkt: Es unterstützt das organische Wachstum und in den nächsten Jahren werden wir im Gegenzug ein beschleunigtes Wachstum erleben. Aber es wird auch unsere Streckendichte verbessern, was uns helfen wird, unser Ziel einer bereinigten EBITDA-Marge von etwa 21 % für 2024 zu erreichen.
Eine sehr nützliche Farbe. Tom, ich bin mir sicher, dass jemand gerade darüber nachdenkt, aber historisch gesehen standen diese Unternehmen während des Abschwungs, oder zumindest während des letzten Abschwungs, offensichtlich unter einem gewissen Druck. Können Sie darüber sprechen, was dieses Mal anders ist? Wie hat sich Ihr Betriebsmodell heute im Vergleich zu dem Geschäft, in dem Sie während der letzten Rezession tätig waren, verändert?
Ja, ich denke, es gibt verschiedene Marktbedingungen, Nick, natürlich hilft der Nutzen des Managementteams, das 2008, 2009 und 2010 in Europa tätig war. Ich denke, unsere Erfahrung und Umsetzung während der Pandemie, als wir 18 bis 20 % der VVG-Kosten einsparten, zeugt von der schwankenden Natur unseres Geschäfts. Ich denke, unsere Erfahrung und Umsetzung während der Pandemie, als wir 18 bis 20 % der VVG-Kosten einsparten, zeugt von der schwankenden Natur unseres Geschäfts.Ich denke, unsere Erfahrung und Leistung während der Pandemie, als wir 18 bis 20 % der allgemeinen und Verwaltungskosten einsparten, zeugen von der fließenden Natur unseres Geschäfts.Ich denke, unsere Erfahrung und Umsetzung bei der Einsparung von 18 bis 20 % der VVG-Kosten während der Pandemie zeugt von der Variabilität unseres Geschäfts.Ich denke, wir haben während der Pandemie 18 bis 20 % der VVG-Kosten eingespartIch denke, unsere Erfahrung und Leistung während der Pandemie, als wir 18 bis 20 % unserer allgemeinen Verwaltungskosten einsparten, zeugen von der Volatilität unseres Geschäfts.Auf diese Weise haben wir während des Abfalls genügend Speicher, um die Struktur richtig auf das abzustimmen, was in der oberen Reihe passiert.
Ein weiteres wichtiges Unterscheidungsmerkmal für uns war jedoch der Vorteil eines angeschlossenen Wasserspenders und von sauberem Wasser, was wir bei unserem ersten Besuch nicht berücksichtigt hatten. Ich verkaufe also Wasserspender, Verbraucher können den Wasserservice wählen und unser Wasserservice deckt die sozioökonomische Skala ab. Wenn Sie also an den typischen direkten Wasserverbraucher denken, wird sein höheres Einkommen den Sturm wahrscheinlich besser überstehen, und dann haben wir ein Wasserauffüllgeschäft, das wir 2007 und 2008 nicht hatten, was eine kostspielige Entscheidung ist. Der Geist widmet sich qualitativ hochwertigem Trinkwasser. Rezession hin oder her, das ist echter Rückenwind, aber wir geben den Menschen Optionen für den Fall, dass sie gestresst sind. Sie können einen Umtausch zu einem niedrigeren Preis oder zu einem besseren Preis erhalten, jedoch nicht direkter. Du verlierst die Vorteile meiner Türbesuche für Männer und Frauen oder füllst es selbst zum tatsächlichen Preis auf, wenn du es auflädst. Wir glauben also, dass es uns wirklich ermöglicht, auf diese Weise definitiv Widerstand zu leisten. Ehrlich gesagt denke ich, dass die Ergebnisse des dritten Quartals zeigen, wie widerstandsfähig wir heute sind.
Guten Morgen Tom. Wenn ich noch weiter gehen würde, würde ich vielleicht mit einer Margenzahl beginnen, die angesichts des Inflationsdrucks auf dem Devisenmarkt stark ist. Also nur ein paar Fragen. Ich frage mich, ob Sie die Auswirkungen dieser beiden Punkte auf die Margen verstehen. Ich denke, wir sollten in Zukunft 20 % als neuen Basiswert annehmen?
Ich werde zuerst die zweite Frage beantworten und dann den ersten Teil Ihrer Frage an Jay weiterleiten. Ich denke, man kann 20 % auf unserer Reise so betrachten, als wären es etwa 21 %. Dies ist ein großartiges Zeichen dafür, dass wir einen klaren Ort und einen klaren Ausführungsweg haben, um dorthin zu gelangen. Sie müssen verstehen, dass die EBITDA-Marge auf vierteljährlicher Basis eine gewisse Saisonalität aufweist. Daher würde ich sagen, dass dies der erste große Meilenstein ist. Das ist, zumindest soweit ich mich erinnern kann, das höchste Niveau, das wir je erreicht haben, und es ist ein Indikator dafür, wo wir sein werden. Das bedeutet nicht, dass Q1 dabei sein wird. Ich sage nicht, dass es keine Prognose ist, aber es wird vierteljährliche Änderungen geben, wenn wir einen Konsens von 21 % erreichen.
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 07.12.2022