Dobré ráno. Jmenuji se Pam a dnes budu vaším konferenčním operátorem. Mezitím bych ráda všechny přivítala na konferenčním hovoru společnosti Primo Water Corporation za 3. čtvrtletí 2022. Všechny linky byly vypnuty, aby se zabránilo hluku v pozadí. Po reproduktorech bude následovat sekce otázek a odpovědí. [Pokyny operátora] Děkuji.
Nyní bych rád předal slovo panu Johnu Katholovi, viceprezidentovi pro vztahy s investory. Prosím, pokračujte.
Vítejte na konferenčním hovoru společnosti Primo Water Corporation za 3. čtvrtletí 2022. Všichni účastníci jsou momentálně v režimu pouze pro poslech. Tento hovor skončí nejpozději v 11:00 ET. Konferenční hovor bude živě streamován na webových stránkách společnosti Primo na adrese www.primowtercorp.com a potrvá tam dva týdny. Tento konferenční hovor obsahuje výhledová prohlášení, včetně prohlášení o budoucích finančních a provozních výsledcích společnosti. Tato prohlášení by měla být porovnána s varovnými prohlášeními a upozorněními obsaženými v prohlášení o bezpečném přístavu v dnešní ranní tiskové zprávě o zisku a ztrátě a s varovnými prohlášeními ve výroční zprávě společnosti na formuláři 10-K a čtvrtletních zprávách na formuláři 10-Q a dalších dokumentech týkajících se cenných papírů. Regulační orgány Vezměte prosím tuto skutečnost v úvahu při vyloučení odpovědnosti. Skutečné výsledky společnosti se mohou od těchto prohlášení podstatně lišit a společnost se nezavazuje tato výhledová prohlášení aktualizovat, s výjimkou případů výslovně vyžadovaných platnými právními předpisy.
Odsouhlasení veškerých finančních ukazatelů, které nejsou v souladu s GAAP a o nichž se diskutovalo během konferenčního hovoru, s nejsrovnatelnějšími ukazateli GAAP, pokud lze data odhadnout, je zahrnuto ve zprávě o hospodaření společnosti za třetí čtvrtletí dnes ráno nebo v sekci Vztahy s investory. » firemní webové stránky www.primowtercorp.com. Se mnou jsou Tom Harrington, generální ředitel společnosti Primo, a Jay Wells, finanční ředitel společnosti Primo. V rámci této konferenční hovoru nabízíme online platformu na adrese www.primowtercorp.com, která vám pomůže v našich diskusích. Tom zahájí dnešní hovor přehledem třetího čtvrtletí a našeho pokroku ve strategickém plánu společnosti Primo. Pak Jay zhodnotí výkonnost na úrovni našich segmentů a my podrobněji probereme naši výkonnost za třetí čtvrtletí a nabídneme náš výhled na čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než předáme hovor zpět Tomovi, aby poskytl dlouhodobý výhled před sekcí otázek a odpovědí. Poté Jay zhodnotí výsledky našeho třetího segmentu a my se podrobněji podíváme na výsledky za dané čtvrtletí a nabídneme náš výhled na čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než předáme hovor zpět Tomovi, aby nám poskytl dlouhodobý výhled před sekcí otázek a odpovědí. Jay poté provede analýzu výkonnosti našich segmentů a my s ním podrobněji probereme výsledky za třetí čtvrtletí a nabídneme nám náš výhled na čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než Tomovi zavoláme zpět, aby nám poskytl dlouhodobou perspektivu a zodpověděl jeho otázky. Jay poté zanalyzuje výkonnost našich segmentů a my s ním podrobněji probereme výsledky za třetí čtvrtletí a poskytneme mu naše prognózy pro čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022, než si s Tomem znovu zavoláme na otázky a odpovědi. poskytnuto dříve.
Děkuji Johne a dobré ráno všem. Jsem spokojen s výsledky za čtvrtletí a děkuji všem zaměstnancům společnosti Primo za jejich trvalý přínos k úspěchu společnosti. Zejména bych rád zmínil našeho finančního ředitele Jaye Wellse, který 1. dubna oznámil svůj odchod do důchodu. Děkuji Jayovi za jeho obětavost a cenné příspěvky během jeho působení v Primo. Primo má silný finanční tým a Jay sehrál klíčovou roli ve zlepšování finanční a provozní výkonnosti. Jsem velmi vděčný, že Jay zůstane v Primo až do svého odchodu do důchodu, aby usnadnil hladký přechod vedení, a přeji mu v důchodu vše nejlepší. Děkuji, Jayi. Pokračovali jsme v činnosti na naší diferencované platformě Water Your Way a navzdory téměř rekordní inflaci jsme ve třetím čtvrtletí dosáhli silných organických tržeb a růstu upraveného zisku EBITDA. Naše investiční filozofie zůstává nedotčena s portfoliem pokročilých vodohospodářských řešení napříč různými kanály a geografickými oblastmi, silným příznivým vlivem na spotřebitele a základnou tržeb odolnou vůči recesi. Pokračující investice do naší digitální platformy, rozšiřování možnosti propojení prodeje vodních chladičů s našimi vodohospodářskými řešeními a neustálá optimalizace našich operací založených na trasách poskytují pevný základ pro dosažení našich dlouhodobých růstových cílů.
Ve třetím čtvrtletí jsme dosáhli silných tržeb a růstu upraveného zisku EBITDA. V důsledku toho zvyšujeme naši celoroční prognózu tržeb za rok 2022 na 2,22–2,24 miliardy USD, což odpovídá normalizovanému růstu tržeb z 13 % na 14 %. Organické tržby vzrostly o 14–15 % a upravený zisk EBITDA se pohyboval v rozmezí od 415 do 425 milionů USD. Konsolidované tržby ve třetím čtvrtletí vzrostly o 6 % na 585 milionů USD. Organický růst tržeb činil 15 %. Bez započítání vlivu kurzových rozdílů a odchodu z severoamerického segmentu jednorázových balených vod vzrostly tržby o 18 %, a to díky pokračující spotřebitelské poptávce, zvýšenému prodeji výdejních stojanů, probíhajícím fúzím a akvizicím, zlepšeným metrikám služeb, vyšším tržbám na trasu a vyššímu počtu dodávek včas a v plné výši, pokračujícímu růstu objemu v segmentu Water Direct a Exchange a stabilizované zákaznické základně a doplňování, jakož i zlepšené zákaznické zkušenosti, včetně výhod plynoucích z naší aktualizované mobilní aplikace. Bez započítání vlivu kurzových rozdílů a odchodu z severoamerického segmentu jednorázových balených vod vzrostly tržby o 18 %, a to díky pokračující spotřebitelské poptávce, zvýšenému prodeji výdejních stojanů, probíhajícím fúzím a akvizicím, zlepšeným metrikám služeb, vyšším tržbám na trasu a vyššímu počtu dodávek včas a v plné výši, pokračujícímu růstu objemu v segmentu Water Direct a Exchange a stabilizované zákaznické základně a doplňování, jakož i zlepšené zákaznické zkušenosti, včetně výhod plynoucích z naší aktualizované mobilní aplikace. Bez započítání kurzových rozdílů a ukončení prodeje balené vody na jedno použití v Severní Americe vzrostly tržby o 18 %, a to díky pokračující spotřebitelské poptávce, zvýšenému prodeji výdejních stojanů, probíhajícím fúzím a akvizicám, lepším výsledkům v jednotlivých lokalitách a produktům s růstem počtu prodaných kusů. a zvýšení OTIF neboli včasných a kompletních dodávek, pokračující růst objemu u Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznická základna a doplňování zásob a zlepšená zákaznická zkušenost, včetně výhod naší aktualizované mobilní aplikace. Bez započítání vlivů kurzových rozdílů a ukončení prodeje balené vody na jedno použití v Severní Americe se tržby zvýšily o 18 %, a to díky pokračující spotřebitelské poptávce, zvýšenému prodeji výdejníků vody, pokračujícím fúzím a akvizicím, zlepšené historii služeb, vyšším tržbám z programů OTIF neboli On-time a Full Delivery Execution, pokračujícímu růstu společností Water Direct a Exchange, stabilní zákaznické základně a doplňování zásob a zlepšené zákaznické zkušenosti, včetně výhod naší přepracované mobilní aplikace.
Upravený zisk EBITDA se ve třetím čtvrtletí zvýšil o 10 % na 117 milionů USD, jelikož vyšší objemy, vyšší ceny a efektivní řízení nákladů více než vykompenzovaly dopad inflace. Marže upraveného zisku EBITDA za čtvrtletí dosáhla 20 %, což představuje meziroční nárůst o 80 bazických bodů. V divizi Global Water Direct se naše zákaznická základna ve třetím čtvrtletí rozrostla na přibližně 2,3 milionu. Díky kombinaci organického přílivu zákazníků, jejich akvizice a naší integrační strategie dosáhl růst meziročně 3,6 %, zatímco míra udržení zákazníků zůstala v předchozích čtvrtletích stejná. Naše divize Water Direct a Exchange i nadále vykazovaly silný růst tržeb, přičemž organický růst tržeb o 17 % byl poháněn lepší spokojeností zákazníků, vyšší frekvencí dodávek a vyššími zásobami. Těžili jsme ze zvýšení počtu výměnných míst vody do konce třetího čtvrtletí a ze zlepšeného propojení mezi výměnou vody a prodejem výdejních stojanů.
Naše divize doplňování a filtrace vody si i nadále vedly lépe. Organické tržby se mezičtvrtletně zvýšily o 11 % díky vyšším cenám zahradní techniky, delší provozuschopnosti strojů a vyšší úrovni služeb filtrace vody. Trendy u zákazníků zůstávají pozitivní, pokud jde o cenovou elasticitu. Existuje jen velmi málo zákaznických recenzí spojených s vyššími cenami, protože to sledujeme kombinací metrik, jako je aktivita call centra, udržení zákazníků a růst počtu zákazníků. Naše divize vodních chladičů se ve třetím čtvrtletí dále zlepšovala, tržby vzrostly o 47 % a maloobchodníci prodali přes 270 000 vodních chladičů. I nadále pozorujeme růst objemu, který je poháněn zvýšenou propagační aktivitou, distribucí produktů a pronikáním do naší stávající zákaznické základny. Kombinujeme kupóny Primo Water s prodejem vodních chladičů, abychom motivovali prodej vodních chladičů souvisejících se službami souvisejícími s vodou, což je klíčový faktor pro budoucí organický růst.
Pokud jde o dávkovače vody, celní a hraniční ochrana USA nedávno překlasifikovala dávkovače teplé a studené vody a dávkovače filtrované vody. Od 6. listopadu 2022 již dávkovače a filtry nebudou podléhat 25% clu, ale 2,7% clu. Toto snížení ceny se vztahuje na drtivou většinu dovážených produktů společnosti Primo a umožní nám upravit průměrnou prodejní cenu našich dávkovačů prodávaných maloobchodním a e-commerce zákazníkům. Očekáváme, že nárůst počtu vodovodních přípojek urychlí prodej ohřívačů vody díky nižším nákladům na zboží a následnému snížení cen. Náklady na zboží v roce 2023 klesnou s tím, jak se budou nové zásoby pohybovat dodavatelským řetězcem. Budeme těžit z nižších kapitálových nákladů spojených s pronajímanými dávkovači vody zákazníkům v našich divizích přímého zásobování vodou a filtrace vody.
Pokud jde o čísla, jsme spokojeni s pokrokem, kterého jsme dosáhli v naší investici do mobilní aplikace My Water+, která má v současné době hodnocení 4,9 na platformách iOS a Android, což je přímý důsledek naší nedávné aktualizace. Od konce roku 2021 se naše skóre reputace na Google Online zvýšilo o 63 % a naše skóre na Google Moje firma se zvýšilo o 46 %. Toto hodnocení představuje výrazné zlepšení oproti předchozím čtvrtletím a posiluje naši důvěru v naše digitální iniciativy a iniciativy zaměřené na zapojení zákazníků. Budeme i nadále investovat do poskytování nejlepších digitálních řešení našim zákazníkům. Nyní, když jsme přepracovali velkou část našeho digitálního e-commerce webu, se nyní zaměříme na redesign našich webových stránek water.com, abychom dále zlepšili jejich výkonnost prostřednictvím kombinace interních a externích zdrojů. Více informací naleznete na slajdech 9 a 10 v doplňkových materiálech.
V roce 2022 budeme, stejně jako mnoho jiných společností, čelit výraznému nárůstu nákladů na práci, palivo, dopravu a dalších provozních nákladů, které byly plně kompenzovány našimi cenovými opatřeními ve třetím čtvrtletí. Tým Primo odvedl skvělou práci, aby tento nárůst kompenzoval tím, že nadále zlepšoval zákaznickou zkušenost. Jak bylo zmíněno v minulém čtvrtletí, severoamerický nástroj pro automatickou optimalizaci tras, ARO, třídí trasy do nejefektivnějších možných tras, čímž maximalizuje čas, který obchodní zástupci stráví se zákazníky, zvyšuje příjmy generované z času potřebného k provizi trasy, uvolňuje kapacitu pro zpracování tras pro budoucí organický růst a minimalizuje čas strávený za volantem. ARO zůstává klíčovou provozní iniciativou. Například v září jsme provozovali o 23 tras denně více než v srpnu, bez nárůstu celkového počtu najetých kilometrů, což je přímý důsledek tvrdé práce implementačního týmu.
Naše roční tržby na pobočku v Severní Americe navíc meziročně vzrostly o téměř 22 %. Toto úsilí je důležitou součástí kompenzace rostoucích nákladů a zároveň zlepšuje provozní efektivitu a zákaznický servis a umožňuje nám zvýšit frekvenci dodávek, abychom podpořili naše úsilí o růst našeho podnikání v oblasti výměny vody. Do budoucna si vybíráme externí konzultanty, kteří podpoří náš růstový algoritmus a zlepší provozní efektivitu naší platformy založené na trasách. Za celý rok 2022 se očekává, že tržby vzrostou z 2,22 miliardy USD na 2,24 miliardy USD s běžnou mírou růstu tržeb 13 % až 14 %, po očištění o odchod z maloobchodního prodeje jednorázové balené vody v Severní Americe. Očekáváme, že upravený zisk EBITDA za celý rok 2022 se bude pohybovat v rozmezí 415 až 425 milionů USD.
Získali jsme pětiletou smlouvu, která nám umožní stát se výhradním dodavatelem balené vody pro společnost Costco přímo spotřebitelům a korporátním členům. Toto zvýšení aktivity a nárůst počtu míst pro výměnu vody podporují naši prognózu organického růstu do roku 2024. Máme silnou rozvahu, solidní marže a jsme na cestě k dlouhodobému růstu tržeb a zisku. Udržujeme si naši prognózu tržeb pro rok 2024 se silným jednociferným ročním organickým růstem tržeb a zvyšujeme naši prognózu upraveného zisku EBITDA pro rok 2024 na přibližně 530 milionů USD s marží upraveného zisku EBITDA přibližně 21 %.
Na základě našich výsledků v oblasti provozních, digitálních a zákaznických vylepšení snížíme naše dodatečné kapitálové investice ze 150 milionů dolarů na 110 milionů dolarů v letech 2022 až 2024. Konkrétně se jedná o snížení z 50 milionů dolarů v letech 2023 a 2024 na přibližně 30 milionů dolarů v letech 2023 a 2024. Toto rozhodnutí je založeno na naší důvěře v naši výkonnost, což nám umožňuje snížit naše investice a zároveň splnit náš výhled pro rok 2024. Závěrem mi dovolte zopakovat, že naše strategie funguje. Jsme si jisti naší schopností splnit naši prognózu pro rok 2022 a realizovat naši dlouhodobou prognózu pro rok 2024.
Nyní předám slovo našemu finančnímu řediteli Jayi Wellsovi, aby se podrobněji zabýval našimi finančními výsledky za třetí čtvrtletí.
Děkuji, Tome, a dobré ráno všem. Začněme s výsledky za třetí čtvrtletí. Konsolidované tržby vzrostly o 6 % na 585 milionů dolarů z 551 milionů dolarů. Konsolidované organické tržby, které nezahrnují vlivy kurzových rozdílů a jsou upraveny o uzavření maloobchodu s balenou vodou na jedno použití v Severní Americe, se ve čtvrtletí zvýšily o 15 %. Upravený zisk EBITDA vzrostl o 10 procent na 117 milionů dolarů. Upravený zisk EBITDA bez vlivu měn se zvýšil o 14 %, což představuje nárůst marží o 80 bazických bodů. Jak uvedl Tom, dopad rostoucích cen, rostoucích objemů a vysoké poptávky vedl ke zvýšení ziskovosti.
Během čtvrtletí jsme udrželi cílovou úroveň personálního obsazení a dosáhli více než 98 % prodeje lékařům prostřednictvím doručování léků za pobočkou. Věříme, že dodatečné investice do našich lidí a využívání našich prediktivních modelů pracovní síly nám umožní dosáhnout našich cílů pro celý rok 2022 a dále.
Pokud jde o výkonnost našeho segmentu za čtvrtletí, tržby v Severní Americe se zvýšily ze 413 milionů dolarů na [nesrozumitelné] až 407 milionů dolarů.
Organické tržby se zvýšily o 18 %. Organický růst byl tažen 17% organickým růstem v segmentech Water Direct a Water Exchange, včetně 11% růstu cenového mixu a 6% růstu objemu.
V našem evropském segmentu se tržby zvýšily o 6 % na 71 milionů USD. Organické tržby vzrostly o 15 % bez započítání kurzových rozdílů, a to díky naší divizi Water Direct, růstu naší zákaznické základny pro rezidenční klientelu a objemům B2B, jelikož se Evropané vracejí do kanceláří.
Upravený zisk EBITDA v Evropě se zvýšil o 8 procent na 16 milionů dolarů. Bez započítání vlivů kurzových rozdílů se upravený zisk EBITDA zvýšil o 29 %.
Pokud jde o náš výhled na čtvrté čtvrtletí a celý rok, na základě informací, které máme k dispozici k dnešnímu dni, očekáváme, že konsolidované tržby z pokračujících činností za čtvrté čtvrtletí se budou pohybovat v rozmezí 540 až 560 milionů dolarů a náš upravený zisk EBITDA za čtvrté čtvrtletí se bude pohybovat v rozmezí 102 až 112 milionů dolarů.
Očekává se, že tržby za celý rok 2022 budou mírně vyšší, než se původně předpokládalo, v rozmezí 2,22 až 2,24 miliardy dolarů, s normalizovaným růstem tržeb o 13 % až 14 %, upraveným o odchod z divize Northern Disposable Bottled Water Retail. Obchod v USA
I nadále očekáváme, že upravený zisk EBITDA za celý rok 2022 se bude pohybovat v rozmezí 415 až 425 milionů USD. Očekáváme, že daně z příjmu dosáhnou přibližně 10 milionů USD, úrokové náklady přibližně 60 milionů USD a kapitálové výdaje přibližně 200 milionů USD.
Naše výsledky za rok 2022 posilují naši důvěru v naši schopnost dosahovat konzistentního organického růstu tržeb. V rámci udržení vyhlídek na organický růst jsme nedávno získali nová distribuční místa v našem burzovním segmentu, geografická expanze akcí v našich prodejnách Costco vedla k významnému nárůstu v Severní Americe a v našem segmentu Water Direct a objem našich akcí zlepšil výkonnost našeho segmentu Refill. Tyto úspěchy jsou výsledkem našeho závazku zlepšovat zákaznickou zkušenost prostřednictvím vylepšení služeb a investic do digitálních technologií.
Zachováváme si náš výhled tržeb pro rok 2024 se silným jednociferným ročním organickým růstem tržeb a zvyšujeme náš výhled upraveného zisku EBITDA pro rok 2024 na přibližně 530 milionů USD. V roce 2022 budeme, stejně jako mnoho jiných společností, čelit výraznému nárůstu nákladů na práci, palivo, dopravu a další provozní náklady, ale tento nárůst se nám podařilo vyvážit prostřednictvím cenových a efektivity. I když se nám tyto náklady podařilo vykompenzovat vyššími cenami, abychom vykompenzovali nepříznivé dopady inflace, ovlivnilo to naši marži upraveného zisku EBITDA, protože nárůst tržeb z tohoto stanovení cen byl více než vyvážen vyššími náklady. Očekává se, že naše marže upraveného zisku EBITDA pro rok 2024 bude činit přibližně 21 %, a to s přihlédnutím k dopadu našich dodatečných cen upravených o inflaci.
Dříve jsme oznámili náš záměr investovat dalších 150 milionů USD do kapitálových výdajů na podporu organického růstu tržeb a zvýšení naší upravené marže EBITDA. Rozhodli jsme se snížit tyto dodatečné investice z 50 milionů USD ročně na přibližně 30 milionů USD ročně v letech 2023 a 2024.
Vraťme se k našim normalizovaným celkovým kapitálovým výdajům pro rok 2025 ve výši přibližně 7 % z tržeb. Jak zmínil Tom, toto rozhodnutí bylo založeno na naší důvěře v naše výkonnostní čísla, což nám umožnilo snížit investice a zároveň splnit náš výhled pro rok 2024. Jak jsme zmínili v minulém čtvrtletí, zkoumáme prodej několika nemovitostí v Kalifornii, které zaznamenaly výrazné zhodnocení. Zájem zůstává vysoký a spolupracujeme se zúčastněnými stranami na posunu procesu vpřed.
Kromě toho se i nadále zaměřujeme na snížení zadlužení pod 3x do roku 2023 a pod 2,5x do konce roku 2024. Připomínáme, že naše současné splatnosti dluhu jsou v letech 2027 a 2028, takže v současné době nejsme nuceni refinancovat žádný z našich dluhů a jsme spokojeni se současnou strukturou dluhu.
Náš výhled na rok 2024 podporuje náš plánovaný víceletý program zvyšování dividend, který akcionářům do roku 2024 přidá 36 milionů dolarů, a také oportunistický program zpětného odkupu akcií v hodnotě 100 milionů dolarů, který byl oznámen v minulém čtvrtletí. Ten vychází z našeho dříve oznámeného dodatečného investičního plánu na podporu růstu tržeb a zisku.
Dne 9. srpna 2022 schválila naše správní rada oportunistický program zpětného odkupu akcií v hodnotě 100 milionů dolarů, který začal 15. srpna. Během čtvrtletí jsme odkoupili přibližně 800 000 akcií za zhruba 11 milionů dolarů. Program zpětného odkupu odráží důvěru představenstva v naši budoucí výkonnost a pokračující generování dlouhodobých peněžních toků a demonstruje náš trvalý závazek vytvářet základní hodnotu pro naše akcionáře. Včera naše správní rada schválila čtvrtletní dividendu ve výši 0,07 dolaru na kmenovou akcii – náš výhled růstu může financovat náš růst a meziroční zvýšení dividendy. Pro připomenutí, náš víceletý dividendový plán zahrnuje čtvrtletní zvýšení dividendy o 0,01 dolaru na akcii v letech 2022, 2023 a 2024.
Zvýšení dividendy vrátí akcionářům v roce 2022 více než 6 milionů dolarů a do konce roku 2024 36 milionů dolarů. Zbývající oblastí kapitálového nasazení jsou naše plánované fúze a akvizice. Zvýšení dividendy vrátí akcionářům v roce 2022 více než 6 milionů dolarů a do konce roku 2024 36 milionů dolarů. Zbývající oblastí kapitálového nasazení jsou naše plánované fúze a akvizice. Zvýšení dividend vrátí akcionářům v roce 2022 více než 6 milionů dolarů a do konce roku 2024 36 milionů dolarů. Zbývající oblast alokace kapitálu zahrnuje naše fúze a akvizice. Zvýšení dividend vrátí akcionářům v roce 2022 více než 6 milionů dolarů dodatečného kapitálu a do konce roku 2024 36 milionů dolarů. Mezi další oblasti alokace kapitálu patří naše fúze a akvizice. Do roku 2022 očekáváme, že se přiblížíme spodní hranici našeho cíle 40–60 milionů dolarů. Nyní přeposílám hovor Tomovi.
Díky, Jayi. S uplynulým rokem jsme spokojeni a do budoucnosti se díváme s optimismem. Myslíme si, že investiční teze společnosti Primo Water je konzistentní. Jsme jedinou plně otevřenou platformou pro spotřebitele čisté vody pro národní a místní značky v Severní Americe a Evropě, předvídatelnou a recesi odolnou příjmovou základnou, kde se setkáváme s domácími i obchodními spotřebiteli a atraktivními osobnostmi. Cílem organického růstu je prodej dávkovačů vody propojený s jednou z našich vodárenských služeb, což je klíčový faktor pro budoucí organický růst. V rámci našich širších iniciativ ESG se i nadále zaměřujeme na splnění našich cílů v oblasti ochrany vody do roku 2030, což podporuje několik podpůrných faktorů, jako je zvýšené povědomí spotřebitelů o zdraví a pohodě a stárnoucí vodohospodářská infrastruktura.
Chci zopakovat, že jsme se stali silnější a ekonomičtější firmou než kdykoli předtím. V posledních několika letech jsme dosáhli významného pokroku zaměřením na naše klíčové kompetence jako společnost zabývající se čistou vodou. Je důležité si uvědomit, že dnes jsme jinou společností, což je přímým důsledkem našeho strategického rozhodnutí opustit byznys s nealkoholickými nápoji a kávou a získat tradiční prémiové podniky.
Výsledkem je silná rozvaha, silné dlouhodobé růstové vyhlídky a velmi atraktivní marže, které v posledním čtvrtletí vzrostly na 20 %. Navzdory čtvrtletní sezónnosti marží upraveného zisku EBITDA vnímáme tento úspěch jako důležitý milník na cestě k našemu cíli marže upraveného zisku EBITDA pro rok 2024.
Naše dlouhodobé vyhlídky organického růstu tržeb jsou silné. Zůstáváme přesvědčeni o našem výhledu na rok 2024, protože předpovídáme silný jednociferný roční růst organických tržeb a naše aktualizovaná prognóza na rok 2024 zvyšuje upravený zisk EBITDA na přibližně 530 milionů USD na základě našich silných výsledků v roce 2022, upravená marže EBITDA je kolem 21 %, upravený zisk na akcii se pohybuje mezi 1,10 a 1,20 USD, čistá zadlužení je pod 2,5x a návratnost investičního kapitálu (ROIC) je nad 12 %.
Do budoucna budeme i nadále využívat naši diferencovanou platformu pro vodu a zaměřovat se na několik klíčových priorit. V rámci našeho modelu čisté vody zvýšíme ve čtvrtém čtvrtletí normalizované tržby z 540 milionů dolarů na 560 milionů dolarů. Očekává se, že organický růst tržeb bude růst o 14 % až 15 %. I nadále budeme používat model holicích strojků/žiletek, přičemž růst počtu prodaných dávkovačů pohání růst tržeb a růst tržeb odměňuje konektivitu. Tým Primo i nadále dosahuje výsledků.
Ještě jednou bych rád poděkoval všem zaměstnancům společnosti Primo Water za jejich neúnavné úsilí sloužit našim zákazníkům. S tímhle hovor zase předám Jonovi na otázky a odpovědi. S tímhle hovor zase předám Jonovi na otázky a odpovědi. S tím přeposílám hovor na Johna, aby zodpověděl otázky. S tím přeposílám hovor na Johna, aby zodpověděl otázky.
Díky, Tome. Abychom si během sekce otázek a odpovědí mohli vyslechnout co nejvíce z vás, žádáme o omezení jedné otázky a jedné doplňující odpovědi na osobu. Abychom si během sekce otázek a odpovědí mohli vyslechnout co nejvíce z vás, žádáme o omezení jedné otázky a jedné doplňující odpovědi na osobu. Během sekce otázek a odpovědí, abychom mohli vyslechnout co nejvíce z vás, vás žádáme, abyste se omezili na jednu otázku a jednu doplňující odpověď na osobu. Během diskuse s otázkami a odpověďmi, abychom mohli vyslechnout co nejvíce lidí, žádáme, aby každý člověk měl omezenou možnost na jednu otázku a jednu doplňující odpověď. Děkujeme. Operátore, prosím otevřete problémovou linku.
Děkuju. Dámy a pánové, zahajujeme sekci otázek a odpovědí. [Pokyny pro operátora] Vaše první otázka pochází od Nicka Modija ze společnosti RBC Capital Markets. Pokračujte prosím.
Dobré ráno, Tome. Takže, Tome, pokud bys mohl poskytnout trochu více informací o oznámení Costca, myslím, že je to velmi důležitá příležitost. Možná by pomohly i další barvy, které poskytneš.
Ano. Díky našemu prodejnímu týmu, který úspěšně spolupracoval se společností Costco na rozšíření našeho dlouhodobého vztahu, a našim kolegům v první linii, kteří nám poskytovali úroveň služeb, kterou nám Costco může poskytnout, to bude samozřejmě vždy fungovat. Vztah do konce roku 2027. Nejlepší na tom je, že zde jsou dvě velmi důležité části. To podporuje naše dlouhodobé růstové vyhlídky. V důsledku toho nárůst počtu nových zákazníků, kteří budou z těchto vztahů těžit, pomáhá udržovat jednociferný růst. Zároveň nám to pomůže využít naše trasy a hustotu zákazníků, což zvýší naši schopnost dosáhnout marže EBITDA ve výši 21 %, protože tito zákazníci se v naší stávající zákaznické základně umístí na vrcholu.
Takže jakmile je to skutečně homerun, je to dvojník, ale dívejte se na to jako na dvojníka, protože nám to dává výhodu organického růstu zákazníků, která povede k dlouhodobým objemům dopravy, a kvůli hustotě tras, s využitím naší trasové infrastruktury.
Další dobrý postřeh: O tomto jsme se dříve nezmínili, ale jsme také výhradním distributorem dávkovačů Costco v obchodech. Takže pokud uvažujete o tom, čemu říkáme propojené fontány, nabízím nyní vodu prostřednictvím našich akcí v obchodech a také prodávám fontány, abychom mohli propojit členy COSCO s jednou z našich služeb, a to obojí: prodej dávkovačů. Služba byla ukončena, takže se jedná o velmi významný nárůst pro rok 2023 a dále.
Spojení, které jsme si navázali, bylo, že bych se věnoval Tchaj-wanu, protože to není problém Costca, ale ve scénáři jsem zmínil, že ve skutečnosti získáváme značnou část nových burzovních obchodů a přidáváme sedadla pro stávající zákazníky. To je důležité, protože to zároveň přináší dvě věci: podporuje to organický růst a v příštích několika letech se na oplátku dočkáme zrychleného růstu. Zároveň to ale zlepší hustotu našich tras, což nám pomůže dosáhnout naší cílové marže upraveného EBITDA pro rok 2024 ve výši přibližně 21 %.
Velmi užitečná barva. Tome, jsem si jistý, že o tom teď někdo přemýšlí, ale historicky vzato, během poklesu, nebo alespoň během posledního poklesu, byly tyto konkrétní podniky pod určitým tlakem. Můžeš popsat, v čem je tato doba jiná? Jak se změnil tvůj dnešní provozní model ve srovnání s podnikáním, ve kterém jsi působil během poslední recese?
Ano, myslím, že existuje několik různých tržních podmínek, Nicku, samozřejmě, pomáhá i výhoda manažerského týmu, který pracoval v Evropě v letech 2008, 2009 a 2010. Myslím, že naše zkušenosti a realizace během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 % až 20 % prodejních, režijních a správních nákladů, hovoří o proměnlivé povaze našeho podnikání. Myslím, že naše zkušenosti a realizace během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 % až 20 % prodejních, režijních a správních nákladů, hovoří o proměnlivé povaze našeho podnikání. Myslím, že naše zkušenosti a výkonnost během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 % až 20 % všeobecných a administrativních nákladů, hovoří o proměnlivé povaze našeho podnikání.Věřím, že naše zkušenosti a realizace s eliminací 18 % až 20 % provozních, režijních a správních nákladů během pandemie ilustrují proměnlivost našeho podnikání.Myslím, že jsme během pandemie eliminovali 18 % až 20 % prodejních, režijních a správních nákladů. Myslím, že naše zkušenosti a výkonnost během pandemie, kdy jsme eliminovali 18 % až 20 % našich všeobecných a administrativních nákladů, hovoří o volatilitě našeho podnikání. Tímto způsobem máme během poklesu dostatek paměti k tomu, abychom strukturu správně vyladili podle toho, co se děje v horním řádku.
Dalším klíčovým rozdílem pro nás však byla výhoda propojeného dávkovače vody a čisté vody, což jsme na začátku nezvažovali. Takže já prodávám dávkovače vody, spotřebitelé si mohou vybrat vodárenskou službu a naše vodárenské služby pokrývá socioekonomickou škálu. Takže když se zamyslíte nad typickým přímým uživatelem vody, jeho vyšší příjem pravděpodobně lépe překoná bouři, a pak máme podnikání v oblasti doplňování vody, které jsme v letech 2007 a 2008 neměli, což je nákladné rozhodnutí. Mysl je zaměřena na vysoce kvalitní pitnou vodu. Ať už je recese, nebo ne, jsou to skutečné výzvy, ale dáváme lidem možnosti pro případ, že by byli ve stresu. Můžete získat výměnu za nižší nebo lepší cenu, ale ne přímočařeji. Přicházíte o výhody mých návštěv u dveří, nebo si můžete vodu naplnit sami za skutečnou cenu, když ji doplníte. Takže si myslíme, že nám to opravdu umožňuje tímto způsobem odolat. Upřímně si myslím, že výsledky ve třetím čtvrtletí ukazují, jak odolní jsme dnes.
Dobré ráno, Tome. Kdybych měl jít dál, začal bych s údaji o marži, což je vzhledem k inflačnímu tlaku na devizovém trhu silné. Takže jen pár otázek. Zajímalo by mě, jestli chápete dopad těchto dvou bodů na marže. Myslím, že v budoucnu bychom měli jako novou základní úroveň považovat 20 %?
Nejprve odpovím na druhou otázku a pak první část vaší otázky předám Jayovi. Myslím, že na 20 % se můžete dívat, jako by to bylo asi 21 % na naší cestě. To je skvělé znamení, že máme jasnou cestu a plán, jak se tam dostat. Musíte pochopit, že čtvrtletní marže EBITDA má určitou sezónnost. Řekl bych tedy, že toto je první významný milník. Alespoň pokud si pamatuji, je to nejvyšší úroveň, jaké jsme kdy dosáhli, a je to ukazatel toho, kde se budeme nacházet. To neznamená, že v prvním čtvrtletí tam budeme. Neříkám, že to není doporučení, ale dojde ke čtvrtletním změnám, až dosáhneme konsensu 21 %.
Čas zveřejnění: 7. prosince 2022