صباح الخير. اسمي بام، وسأكون مسؤولة الاتصال بكم اليوم. أود أن أرحب بكم جميعًا في مكالمة مؤتمر شركة بريمو ووتر للربع الثالث من عام ٢٠٢٢. تم تعطيل جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. سيعقب كلمات المتحدثين جلسة أسئلة وأجوبة. [تعليمات المشغل] شكرًا لكم.
أود الآن أن أفسح المجال للسيد جون كاثول، نائب رئيس علاقات المستثمرين. تفضل بالمتابعة.
أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر شركة بريمو ووتر للربع الثالث من عام ٢٠٢٢. جميع الأعضاء في وضع الاستماع فقط حالياً. ستنتهي هذه المكالمة في موعد أقصاه الساعة ١١:٠٠ صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. سيتم بث المكالمة مباشرةً على موقع بريمو الإلكتروني www.primowatercorp.com وستبقى متاحة لمدة أسبوعين. تتضمن هذه المكالمة بيانات استشرافية، بما في ذلك بيانات حول النتائج المالية والتشغيلية المستقبلية للشركة. ينبغي مقارنة هذه التصريحات مع بيانات التحذير وإخلاء المسؤولية الواردة في بيان الملاذ الآمن في البيان الصحفي الصادر صباح اليوم بشأن الأرباح والخسائر، وبيانات التحذير الواردة في التقرير السنوي للشركة (النموذج 10-K) والتقارير الفصلية (النموذج 10-Q) وغيرها من وثائق الأوراق المالية. يرجى من الجهات التنظيمية مراعاة ذلك عند إعداد إخلاء المسؤولية. قد تختلف النتائج الفعلية للشركة اختلافاً جوهرياً عن هذه البيانات، ولا تلتزم الشركة بتحديث هذه البيانات التطلعية، إلا إذا نص القانون المعمول به صراحةً على خلاف ذلك.
يتضمن تقرير أرباح الشركة للربع الثالث، الذي نُشر في وقت سابق من صباح اليوم، أو قسم علاقات المستثمرين، بيانًا يوضح كيفية مطابقة أي نسب مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) نوقشت خلال المكالمة الجماعية مع النسب الأكثر قابلية للمقارنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وذلك عند إمكانية تقدير البيانات. يمكنكم زيارة الموقع الإلكتروني للشركة www.primowatercorp.com. يشاركني في هذه المكالمة كل من توم هارينغتون، الرئيس التنفيذي لشركة بريمو، وجاي ويلز، المدير المالي للشركة. وكجزء من هذه المكالمة الجماعية، نوفر لكم منصة إلكترونية على www.primowatercorp.com لمساعدتكم في مناقشاتنا. سيبدأ توم المكالمة اليوم بنظرة عامة على نتائج الربع الثالث والتقدم الذي أحرزناه في الخطة الاستراتيجية لشركة بريمو. ثم سيستعرض جاي أداءنا على مستوى القطاعات، وسنناقش أداءنا في الربع الثالث بمزيد من التفصيل ونقدم توقعاتنا للربع الرابع والعام 2022 بأكمله قبل إعادة المكالمة إلى توم لتقديم رؤية طويلة الأجل قبل جلسة الأسئلة والأجوبة. ثم سيستعرض جاي أداءنا على مستوى القطاع في الربع الثالث، وسنناقش أداءنا الربعي بمزيد من التفصيل ونقدم توقعاتنا للربع الرابع والعام 2022 بأكمله قبل إعادة المكالمة إلى توم لتقديم رؤية طويلة الأجل قبل جلسة الأسئلة والأجوبة. سيقوم جاي بعد ذلك بتحليل أداء قطاعاتنا، وسنناقش نتائج الربع الثالث بمزيد من التفصيل، ونقدم توقعاتنا للربع الرابع وعام 2022 بأكمله قبل الاتصال بتوم مرة أخرى لتقديم رؤية طويلة الأجل قبل الإجابة على الأسئلة. سيقوم جاي بعد ذلك بتحليل أداء قطاعنا وسنناقش نتائج الربع الثالث بمزيد من التفصيل ونقدم توجيهاتنا للربع الرابع وعام 2022 بأكمله قبل الاتصال بتوم مرة أخرى لجلسة أسئلة وأجوبة. تم تقديمه سابقاً.
شكرًا لك يا جون، وصباح الخير جميعًا. أنا سعيدٌ بنتائج هذا الربع، وأشكر جميع موظفي بريمو على مساهمتهم المستمرة في نجاح الشركة. وأخص بالذكر مديرنا المالي، جاي ويلز، الذي أعلن تقاعده في الأول من أبريل. أشكر جاي على تفانيه ومساهماته القيّمة خلال فترة عمله في بريمو. تمتلك بريمو فريقًا ماليًا قويًا، وكان لجاي دورٌ محوريٌ في تحسين الأداء المالي والتشغيلي. أنا ممتنٌ جدًا لبقاء جاي مع بريمو حتى تقاعده لتسهيل انتقال سلس للقيادة، وأتمنى له كل التوفيق في حياته بعد التقاعد. شكرًا لك يا جاي. واصلنا العمل على منصتنا المتميزة "Water Your Way"، وعلى الرغم من التضخم شبه القياسي، حققنا نموًا قويًا في الإيرادات العضوية والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث. لا تزال فلسفتنا الاستثمارية راسخة، مع محفظة من حلول المياه المتقدمة عبر قنوات ومناطق جغرافية متعددة، ونمو قوي في الطلب الاستهلاكي، وقاعدة إيرادات مقاومة للركود. إن استمرار الاستثمار في منصتنا الرقمية، وتوسيع القدرة على ربط مبيعات مبردات المياه بحلول المياه الخاصة بنا، والتحسين المستمر لعملياتنا القائمة على المسارات، يوفر أساسًا متينًا لتحقيق أهداف النمو طويلة الأجل لدينا.
حققنا في الربع الثالث نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ونتيجةً لذلك، رفعنا توقعاتنا لإيرادات عام 2022 إلى ما بين 2.22 و2.24 مليار دولار، وهو ما يتوافق مع نمو الإيرادات المعدلة من 13% إلى 14%. ونمت الإيرادات العضوية بنسبة 14-15%، وتراوحت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 415 مليون دولار و425 مليون دولار. وارتفعت الإيرادات الموحدة بنسبة 6% لتصل إلى 585 مليون دولار في الربع الثالث، مع نمو في الإيرادات العضوية بنسبة 15%. باستثناء تأثير أسعار الصرف الأجنبي وخروج أعمال المياه المعبأة ذات الاستخدام الواحد في أمريكا الشمالية، نمت الإيرادات بنسبة 18٪ مدفوعة باستمرار طلب المستهلكين، وزيادة مبيعات الموزعات، وعمليات الاستحواذ المستمرة، وتحسين مقاييس الخدمة، وزيادة الإيرادات لكل مسار، وزيادة تنفيذ التسليم في الوقت المحدد وبالكامل، واستمرار نمو حجم المبيعات المباشرة للمياه والتبادل، واستقرار قاعدة العملاء وإعادة التعبئة، فضلاً عن تحسين تجربة العملاء، بما في ذلك الفوائد من تطبيق الهاتف المحمول المحدث. باستثناء تأثير أسعار الصرف الأجنبي وخروج أعمال المياه المعبأة ذات الاستخدام الواحد في أمريكا الشمالية، نمت الإيرادات بنسبة 18٪ مدفوعة باستمرار طلب المستهلكين، وزيادة مبيعات الموزعات، وعمليات الاستحواذ المستمرة، وتحسين مقاييس الخدمة، وزيادة الإيرادات لكل مسار، وزيادة تنفيذ التسليم في الوقت المحدد وبالكامل، واستمرار نمو حجم المبيعات المباشرة للمياه والتبادل، واستقرار قاعدة العملاء وإعادة التعبئة، فضلاً عن تحسين تجربة العملاء، بما في ذلك الفوائد من تطبيق الهاتف المحمول المحدث. باستثناء تأثيرات العملة والخروج من أعمال المياه المعبأة في زجاجات للاستخدام مرة واحدة في أمريكا الشمالية، نمت الإيرادات بنسبة 18٪ مدفوعة باستمرار طلب المستهلكين، وزيادة مبيعات الموزعات، وصفقات الاندماج والاستحواذ الجارية، وتحسين أداء المواقع، ومنتجات نمو الوحدات. وزيادة في التسليم في الوقت المحدد وبشكل كامل، واستمرار نمو حجم المبيعات في خدمة المياه المباشرة والتبادل، واستقرار قاعدة العملاء وتجديد المخزون، وتحسين تجربة العملاء، بما في ذلك فوائد تطبيقنا المحدث للهواتف المحمولة. باستثناء تأثيرات أسعار صرف العملات الأجنبية والخروج من سوق المياه المعبأة للاستخدام الواحد في أمريكا الشمالية، ارتفعت الإيرادات بنسبة 18% مدفوعةً باستمرار طلب المستهلكين، وزيادة مبيعات موزعات المياه، واستمرار عمليات الاندماج والاستحواذ، وتحسن سجل الخدمة، وزيادة الإيرادات من التسليم في الوقت المحدد والتسليم الكامل، والنمو المستمر لخدمات المياه المباشرة والتبادل، وقاعدة عملاء مستقرة وتجديد المخزون، وتحسين تجربة العملاء، بما في ذلك مزايا تطبيقنا المطوّر للهواتف المحمولة.
ارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة 10% ليصل إلى 117 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، حيث عوضت زيادة حجم المبيعات وارتفاع الأسعار والإدارة الفعالة للتكاليف تأثير التضخم. وبلغ هامش صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للربع 20%، بزيادة قدرها 80 نقطة أساس على أساس سنوي. وفي قطاع المياه المباشرة العالمي، نمت قاعدة عملائنا إلى حوالي 2.3 مليون عميل في الربع الثالث. وبفضل مزيج من تدفق العملاء الجدد، واكتساب عملاء جدد، واستراتيجية التكامل التي نتبعها، بلغ النمو 3.6% على أساس سنوي، بينما ظل معدل الاحتفاظ بالعملاء ثابتًا مقارنةً بالأرباع السابقة. وواصلت أقسام المياه المباشرة والتبادل تحقيق نمو قوي في الإيرادات، حيث بلغ النمو العضوي في الإيرادات 17% مدفوعًا بتحسن رضا العملاء، وزيادة وتيرة التوصيل، وارتفاع مستويات المخزون. وقد استفدنا من زيادة عدد نقاط تبادل المياه بنهاية الربع الثالث، وتحسين الربط بين تبادل المياه ومبيعات الموزعات.
واصل قطاع إعادة تعبئة المياه وتنقيتها لدينا أداءً متميزًا. ارتفعت الإيرادات العضوية بنسبة 11% مقارنةً بالربع السابق، نتيجةً لارتفاع أسعار آلات الحدائق، وزيادة وقت تشغيلها، وارتفاع مستويات خدمات تنقية المياه. ولا تزال توجهات العملاء إيجابية فيما يتعلق بمرونة الأسعار. وقد رصدنا عددًا قليلًا جدًا من تعليقات العملاء المرتبطة بارتفاع الأسعار، وذلك من خلال مجموعة من المؤشرات مثل نشاط مركز الاتصال، ومعدل الاحتفاظ بالعملاء، ونمو قاعدة العملاء. وواصل قطاع مبردات المياه لدينا تحسنه في الربع الثالث، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 47%، وباع تجار التجزئة أكثر من 270,000 مبرد مياه. ولا نزال نشهد نموًا في حجم المبيعات مدفوعًا بزيادة الأنشطة الترويجية، وتوزيع المنتجات، والتوسع في قاعدة عملائنا الحاليين. ونقوم بدمج قسائم بريمو للمياه مع مبيعات مبردات المياه لتحفيز مبيعات مبردات المياه المرتبطة بخدمات المياه، وهو عامل تمكين رئيسي للنمو العضوي المستقبلي.
فيما يتعلق بموزعات المياه، أعادت إدارة الجمارك وحماية الحدود الأمريكية مؤخرًا تصنيف موزعات المياه الساخنة والباردة وموزعات المياه المفلترة. اعتبارًا من 6 نوفمبر 2022، لن تخضع الموزعات والفلاتر لرسوم جمركية بنسبة 25%، بل ستخضع لرسوم بنسبة 2.7%. يسري هذا التخفيض السعري على الغالبية العظمى من منتجات بريمو المستوردة، وسيسمح لنا بتعديل متوسط سعر بيع موزعاتنا لعملاء التجزئة والتجارة الإلكترونية. نتوقع أن يؤدي ازدياد عدد توصيلات المياه إلى تسريع مبيعات سخانات المياه من خلال انخفاض تكلفة البضائع وما يتبعه من تخفيضات في الأسعار. ستنخفض تكلفة البضائع في عام 2023 مع دخول المخزون الجديد إلى سلسلة التوريد. سنستفيد من انخفاض التكاليف الرأسمالية المرتبطة بموزعات المياه المؤجرة للعملاء في قسمي إمداد المياه المباشر وفلترة المياه لدينا.
من الناحية الرقمية، نحن راضون عن التقدم المحرز في استثمارنا في تطبيق My Water+ للهواتف المحمولة، والذي يحظى حاليًا بتقييم 4.9 على منصتي iOS وAndroid، وهو نتيجة مباشرة لتحديثنا الأخير. منذ نهاية عام 2021، ارتفع تقييم سمعتنا على جوجل بنسبة 63%، وارتفع تقييمنا على جوجل ماي بيزنس بنسبة 46%. تُعد هذه التصنيفات تحسنًا ملحوظًا مقارنةً بالأرباع السابقة، وتعزز ثقتنا في مبادراتنا الرقمية ومبادراتنا في مجال تفاعل العملاء. سنواصل الاستثمار في تزويد عملائنا بأفضل الحلول الرقمية. بعد إعادة تصميم جزء كبير من موقعنا الإلكتروني للتجارة الإلكترونية، سنركز الآن على إعادة تصميم موقعنا water.com لتعزيز أدائه بشكل أكبر من خلال مزيج من الموارد الداخلية والخارجية. للاطلاع على المزيد من التفاصيل، يُرجى مراجعة الشريحتين 9 و10 في المواد التكميلية.
في عام 2022، وكما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، سنواجه زيادات كبيرة في تكاليف العمالة والوقود والشحن وغيرها من تكاليف التشغيل، والتي تم تعويضها بالكامل من خلال إجراءات التسعير التي اتخذناها في الربع الثالث. وقد بذل فريق بريمو جهودًا جبارة لتعويض هذه الزيادة من خلال مواصلة تحسين تجربة العملاء. وكما ناقشنا في الربع الماضي، تعمل أداة تحسين المسارات الآلية في أمريكا الشمالية، ARO، على تصنيف المسارات إلى أكثرها كفاءة، مما يزيد من الوقت الذي يقضيه مندوبو المبيعات مع العملاء، ويرفع الإيرادات الناتجة عن عمولات المسارات، ويوفر طاقة معالجة المسارات للنمو العضوي المستقبلي، ويقلل من الوقت الذي يقضيه السائقون خلف عجلة القيادة. ولا تزال ARO مبادرة تشغيلية رئيسية. فعلى سبيل المثال، في سبتمبر، كنا نشغل 23 مسارًا إضافيًا يوميًا مقارنةً بشهر أغسطس، دون أي زيادة في إجمالي الأميال المقطوعة، وهذا نتيجة مباشرة للعمل الدؤوب لفريق التنفيذ.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع إجمالي إيراداتنا السنوية لكل موقع في أمريكا الشمالية بنسبة تقارب 22% على أساس سنوي. تُعدّ هذه الجهود جزءًا هامًا من جهودنا لمواجهة ارتفاع التكاليف مع تحسين الكفاءة التشغيلية وخدمة العملاء، كما تُمكّننا من زيادة وتيرة التوصيل لدعم مساعينا لتنمية أعمالنا في مجال تبادل المياه. وفي المستقبل، سنختار مستشارين خارجيين لدعم خوارزمية النمو لدينا وتحسين الكفاءة التشغيلية لمنصتنا القائمة على المسارات. ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات لعام 2022 من 2.22 مليار دولار إلى 2.24 مليار دولار، بمعدل نمو طبيعي يتراوح بين 13% و14%، بعد تعديله وفقًا للخروج من قطاع بيع المياه المعبأة في زجاجات للاستخدام لمرة واحدة في أمريكا الشمالية. ونتوقع أن يتراوح صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لعام 2022 بين 415 مليون دولار و425 مليون دولار.
حصلنا على عقد لمدة خمس سنوات لنصبح المورد الحصري لمياه كوستكو المعبأة مباشرةً للمستهلكين والأعضاء من الشركات. يدعم هذا التوسع في النشاط وزيادة مواقع استبدال المياه توقعاتنا للنمو العضوي حتى عام 2024. لدينا ميزانية عمومية قوية وهوامش ربح جيدة، ونسير بخطى ثابتة نحو تحقيق نمو مستدام في الإيرادات والأرباح. نحافظ على توقعاتنا للإيرادات لعام 2024 مع نمو عضوي سنوي قوي بنسبة أحادية الرقم، ونرفع توقعاتنا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024 إلى حوالي 530 مليون دولار، بهامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ حوالي 21%.
استنادًا إلى أدائنا في التحسينات التشغيلية والرقمية وتحسين تجربة العملاء، سنخفض استثماراتنا الرأسمالية الإضافية من 150 مليون دولار إلى 110 ملايين دولار بين عامي 2022 و2024. وبالتحديد، يمثل هذا انخفاضًا من 50 مليون دولار في عامي 2023 و2024 إلى حوالي 30 مليون دولار في نفس العامين. ويستند هذا القرار إلى ثقتنا في أدائنا، مما يسمح لنا بخفض استثماراتنا مع الالتزام بتوقعاتنا لعام 2024. وختامًا، أود التأكيد على أن استراتيجيتنا ناجحة. ونحن على ثقة بقدرتنا على تحقيق توقعاتنا لعام 2022 وتحقيق توقعاتنا طويلة الأجل لعام 2024.
سأترك الآن المجال للمدير المالي جاي ويلز لإجراء مراجعة أكثر تفصيلاً لنتائجنا المالية للربع الثالث.
شكرًا لك يا توم، وصباح الخير جميعًا. لنبدأ بنتائج الربع الثالث. ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 6% ليصل إلى 585 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 551 مليون دولار أمريكي. كما ارتفع إجمالي الإيرادات العضوية الموحدة، باستثناء تأثيرات أسعار الصرف الأجنبي والمعدلة وفقًا لإغلاق قسم بيع المياه المعبأة في زجاجات للاستخدام لمرة واحدة في أمريكا الشمالية، بنسبة 15% خلال الربع. وارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة 10% ليصل إلى 117 مليون دولار أمريكي. أما صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل، بعد استبعاد تأثيرات أسعار الصرف الأجنبي، فقد ارتفع بنسبة 14%، ما يمثل زيادة قدرها 80 نقطة أساس في هوامش الربح. وكما ذكر توم، فإن تأثير ارتفاع الأسعار وزيادة حجم المبيعات وارتفاع الطلب قد أدى إلى زيادة الربحية.
خلال الربع، حافظنا على مستويات التوظيف المستهدفة وحققنا أكثر من 98% من مبيعات الأطباء عبر مسارات التوزيع. ونعتقد أن الاستثمار الإضافي في كوادرنا البشرية واستخدام نماذجنا التنبؤية للقوى العاملة سيمكننا من تحقيق أهدافنا لعام 2022 وما بعده.
أما فيما يتعلق بأداء قطاعنا خلال الربع، فقد ارتفعت إيرادات أمريكا الشمالية من 413 مليون دولار إلى [غير مسموع] إلى 407 مليون دولار.
ارتفعت الإيرادات العضوية بنسبة 18%. وقد حفز النمو العضوي نمو عضوي بنسبة 17% في قطاعي المياه المباشرة وتبادل المياه، بما في ذلك نمو بنسبة 11% في مزيج الأسعار ونمو بنسبة 6% في الحجم.
في قطاعنا الأوروبي، ارتفعت الإيرادات بنسبة 6% لتصل إلى 71 مليون دولار. ونمت الإيرادات العضوية بنسبة 15% باستثناء تأثيرات أسعار الصرف، مدفوعة بأعمالنا في مجال المياه المباشرة، ونمو قاعدة عملائنا من الأفراد، وحجم معاملات الشركات مع عودة الأوروبيين إلى مكاتبهم.
ارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل في أوروبا بنسبة 8% ليصل إلى 16 مليون دولار. وباستثناء تأثيرات أسعار الصرف، ارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة 29%.
فيما يتعلق بتوقعاتنا للربع الرابع والسنة الكاملة، واستناداً إلى المعلومات المتوفرة لدينا حتى الآن، نتوقع أن تتراوح الإيرادات الموحدة للربع الرابع من العمليات المستمرة بين 540 مليون دولار و560 مليون دولار، وأن تتراوح أرباحنا المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الرابع بين 102 مليون دولار و112 مليون دولار.
من المتوقع أن تكون إيرادات عام 2022 أعلى قليلاً من التوقعات السابقة، لتتراوح بين 2.22 مليار دولار و2.24 مليار دولار، مع نمو معدل للإيرادات يتراوح بين 13% و14%، بعد تعديلها وفقًا للخروج من قطاع بيع المياه المعبأة في زجاجات للاستخدام مرة واحدة في الولايات المتحدة.
لا نزال نتوقع أن يتراوح صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لعام 2022 بين 415 مليون دولار و425 مليون دولار. ونتوقع أن تبلغ الضرائب النقدية حوالي 10 ملايين دولار أمريكي، ومصروفات الفوائد حوالي 60 مليون دولار أمريكي، والنفقات الرأسمالية حوالي 200 مليون دولار أمريكي.
تُعزز نتائجنا لعام 2022 ثقتنا في قدرتنا على تحقيق نمو عضوي ثابت في الإيرادات. وحفاظًا على آفاق نمونا العضوي، استحوذنا مؤخرًا على نقاط توزيع جديدة في أعمالنا في مجال تبادل المنتجات، كما أدى التوسع الجغرافي لفعاليات متاجر كوستكو إلى زيادة ملحوظة في أمريكا الشمالية وأعمالنا في مجال بيع المياه مباشرة، وساهم حجم فعالياتنا في تحسين أداء أعمالنا في مجال إعادة التعبئة. وتُعزى هذه النجاحات إلى التزامنا بتحسين تجربة العملاء من خلال تطوير الخدمات والاستثمار في التقنيات الرقمية.
نُبقي على توقعاتنا لإيرادات عام 2024 مع نمو عضوي سنوي قوي في الإيرادات بنسبة أحادية الرقم، ونرفع توقعاتنا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024 إلى حوالي 530 مليون دولار. في عام 2022، وكما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، سنواجه زيادات كبيرة في تكاليف العمالة والوقود والشحن وتكاليف التشغيل الأخرى، لكننا نجحنا في تعويض ذلك من خلال مبادرات التسعير ورفع الكفاءة. وبينما نجحنا في تعويض هذه التكاليف برفع الأسعار للحد من الآثار السلبية للتضخم، فقد أثر ذلك على هامش أرباحنا المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، حيث إن الزيادة في الإيرادات الناتجة عن هذا التسعير قد فاقت الزيادة في التكاليف. من المتوقع أن يبلغ هامش أرباحنا المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024 حوالي 21%، مع الأخذ في الاعتبار تأثير التسعير الإضافي المعدل وفقًا للتضخم.
أعلنا سابقاً عن نيتنا استثمار 150 مليون دولار إضافية في النفقات الرأسمالية لدعم نمو الإيرادات العضوية وزيادة هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل. وقد قررنا تخفيض هذا الاستثمار الإضافي من 50 مليون دولار أمريكي سنوياً إلى حوالي 30 مليون دولار أمريكي سنوياً خلال عامي 2023 و2024.
بالعودة إلى إجمالي نفقاتنا الرأسمالية المعدلة لعام ٢٠٢٥، والتي تبلغ حوالي ٧٪ من الإيرادات، وكما ذكر توم، استند هذا القرار إلى ثقتنا في أرقام أدائنا، مما يسمح لنا بتقليص استثماراتنا مع الالتزام بتوقعاتنا لعام ٢٠٢٤. وكما ذكرنا في الربع الماضي، فإننا ندرس بيع عدد من العقارات في كاليفورنيا التي شهدت ارتفاعًا ملحوظًا في قيمتها. ولا يزال مستوى الاهتمام مرتفعًا، ونحن نعمل مع جميع الأطراف المعنية للمضي قدمًا في هذه العملية.
بالإضافة إلى ذلك، ما زلنا نركز على خفض نسبة الرافعة المالية إلى أقل من 3 أضعاف بحلول عام 2023 وأقل من 2.5 ضعف بحلول نهاية عام 2024. وللتذكير، فإن استحقاقات ديوننا الحالية تقع في عامي 2027 و2028، لذلك لسنا مضطرين حاليًا لإعادة تمويل أي من ديوننا ونحن راضون عن هيكل الدين الحالي.
تدعم توقعاتنا لعام 2024 برنامجنا المخطط لزيادة توزيعات الأرباح على مدى عدة سنوات، والذي سيضيف 36 مليون دولار أمريكي للمساهمين بحلول عام 2024، بالإضافة إلى برنامج إعادة شراء الأسهم الانتهازي بقيمة 100 مليون دولار أمريكي الذي أُعلن عنه في الربع الأخير. ويستند هذا إلى خطتنا الاستثمارية الإضافية التي أُعلن عنها سابقًا لتعزيز نمو الإيرادات والأرباح.
في 9 أغسطس 2022، وافق مجلس إدارتنا على برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار أمريكي، بدأ في 15 أغسطس. وخلال الربع، قمنا بإعادة شراء حوالي 800 ألف سهم بقيمة تقارب 11 مليون دولار أمريكي. يعكس برنامج إعادة الشراء ثقة المجلس في أدائنا المستقبلي واستمرار تدفقاتنا النقدية على المدى الطويل، ويؤكد التزامنا المستمر بخلق قيمة جوهرية لمساهمينا. بالأمس، وافق مجلس إدارتنا على توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.07 دولار أمريكي للسهم الواحد - حيث يمكن لتوقعات النمو لدينا تمويل نمونا وزيادة توزيعات الأرباح السنوية. للتذكير، تتضمن خطة توزيع الأرباح متعددة السنوات زيادة ربع سنوية قدرها 0.01 دولار أمريكي للسهم الواحد في أعوام 2022 و2023 و2024.
ستؤدي الزيادة في توزيعات الأرباح إلى إعادة أكثر من 6 ملايين دولار إضافية للمساهمين في عام 2022 و36 مليون دولار بحلول نهاية عام 2024. ويشمل مجال توظيف رأس المال المتبقي عمليات الاندماج والاستحواذ التكميلية. ستؤدي الزيادة في توزيعات الأرباح إلى إعادة أكثر من 6 ملايين دولار إضافية للمساهمين في عام 2022 و36 مليون دولار بحلول نهاية عام 2024. ويشمل المجال المتبقي لتوظيف رأس المال عمليات الاندماج والاستحواذ التكميلية. ستؤدي زيادة توزيعات الأرباح إلى إعادة أكثر من 6 ملايين دولار إضافية للمساهمين في عام 2022 و36 مليون دولار بحلول نهاية عام 2024. ويشمل مجال تخصيص رأس المال المتبقي عمليات الاندماج والاستحواذ. ستُعيد زيادة توزيعات الأرباح أكثر من 6 ملايين دولار كرأس مال إضافي للمساهمين في عام 2022، و36 مليون دولار بحلول نهاية عام 2024. تشمل مجالات تخصيص رأس المال الأخرى عمليات الاندماج والاستحواذ. بحلول عام 2022، نتوقع أن نكون قريبين من الحد الأدنى لهدفنا الذي يتراوح بين 40 و60 مليون دولار. سأُحيل المكالمة إلى توم الآن.
شكرًا لك يا جاي. نحن راضون عن العام الماضي ونتطلع إلى المستقبل بتفاؤل. نعتقد أن استراتيجية استثمار بريمو ووتر متسقة. فنحن المنصة الوحيدة المفتوحة بالكامل لمستهلكي المياه النقية للعلامات التجارية الوطنية والمحلية في أمريكا الشمالية وأوروبا، ولدينا قاعدة دخل مستقرة ومقاومة للركود الاقتصادي، حيث نلتقي بمستهلكي المنازل والمتاجر وشخصيات بارزة وجذابة. نهدف إلى تحقيق نمو عضوي، حيث ترتبط مبيعات موزعات المياه بإحدى خدمات المياه التي نقدمها، وهو محرك رئيسي للنمو العضوي المستقبلي. وكجزء من مبادراتنا الأوسع نطاقًا في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، نواصل التركيز على تحقيق أهدافنا في ترشيد استهلاك المياه بحلول عام 2030، مدعومين بعدة عوامل تمكينية مثل زيادة وعي المستهلكين بالصحة والرفاهية، وتقادم البنية التحتية للمياه.
أودّ التأكيد مجدداً على أننا أصبحنا شركة أقوى وأكثر اقتصادية من أي وقت مضى. على مدى السنوات القليلة الماضية، حققنا تقدماً ملحوظاً من خلال التركيز على كفاءاتنا الأساسية كشركة متخصصة في المياه النظيفة. من المهم أن ندرك أننا شركة مختلفة اليوم، وهذا نتيجة مباشرة لقرارنا الاستراتيجي بالخروج من قطاع المشروبات الغازية والقهوة والاستحواذ على شركات تقليدية رائدة في مجال المنتجات الفاخرة.
ونتيجةً لذلك، نتمتع بميزانية عمومية قوية، وآفاق نمو طويلة الأجل واعدة، وهوامش ربح جذابة للغاية، ارتفعت إلى 20% في الربع الأخير. وعلى الرغم من التقلبات الموسمية الفصلية في هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، فإننا نعتبر هذا الإنجاز علامة فارقة مهمة نحو تحقيق هدفنا لهامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2024.
إن آفاقنا طويلة الأجل لنمو الإيرادات العضوية قوية. ونحن لا نزال واثقين من توقعاتنا لعام 2024، حيث نتوقع نموًا سنويًا قويًا في الإيرادات العضوية بنسبة أحادية الرقم، كما أن توجيهاتنا المحدثة لعام 2024 ترفع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى حوالي 530 مليون دولار أمريكي استنادًا إلى أدائنا القوي في عام 2022، حيث يبلغ هامش الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك حوالي 21%، ويتراوح ربح السهم المعدل بين 1.10 دولار أمريكي و1.20 دولار أمريكي، ويقل صافي الرافعة المالية عن 2.5 ضعف، ويتجاوز العائد على رأس المال المستثمر 12%.
بالنظر إلى المستقبل، ومع استمرارنا في الاستفادة من منصتنا المتميزة للمياه والتركيز على بعض الأولويات الرئيسية، سنستفيد من نموذجنا للمياه النظيفة لزيادة الإيرادات المعدلة من 540 مليون دولار إلى 560 مليون دولار في الربع الرابع. نتوقع نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة تتراوح بين 14% و15%. نواصل استخدام نموذجنا القائم على أجهزة التوزيع، حيث يُسهم نمو عدد أجهزة التوزيع المباعة في دفع نمو الإيرادات، ويُكافئ نمو الإيرادات بدوره الاتصال. ويواصل فريق بريمو تحقيق النتائج المرجوة.
أود مرة أخرى أن أشكر موظفي شركة بريمو ووتر في جميع أنحاء الشركة على جهودهم الدؤوبة لخدمة عملائنا. وبهذا، سأعيد المكالمة إلى جون لطرح الأسئلة والإجابة عليها. وبهذا، سأعيد المكالمة إلى جون لطرح الأسئلة والإجابة عليها. وبهذا، سأحول المكالمة إلى جون لطرح الأسئلة والإجابة عليها. وبهذا، سأحول المكالمة إلى جون لطرح الأسئلة والإجابة عليها.
شكراً لك يا توم. خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، ولضمان أن نتمكن من الاستماع إلى أكبر عدد ممكن منكم، نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة لكل شخص. خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، ولضمان أن نتمكن من الاستماع إلى أكبر عدد ممكن منكم، نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة لكل شخص. خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، وحتى نتمكن من الاستماع إلى أكبر عدد ممكن منكم، نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد وإجابة واحدة لكل شخص. خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، وحتى نتمكن من الاستماع إلى أكبر عدد ممكن من الأشخاص، نطلب من كل شخص أن يقتصر على سؤال واحد وإجابة واحدة للمتابعة. شكراً لك. أيها الموظف، يرجى فتح خط المشكلة.
شكرًا لك. سيداتي وسادتي، سنبدأ جلسة أسئلة وأجوبة. [تعليمات للمشغل] سؤالك الأول من نيك مودي من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس. يرجى المتابعة.
صباح الخير يا توم. توم، إذا كان بإمكانك تزويدنا ببعض المعلومات الإضافية حول إعلان كوستكو، فأعتقد أن هذه فرصة بالغة الأهمية. لذا، ربما تفيدنا أي معلومات أخرى تقدمها.
نعم. بفضل فريق المبيعات الذي تعاون بنجاح مع كوستكو لتوسيع علاقتنا طويلة الأمد، وبفضل زملائنا في الخطوط الأمامية الذين قدموا لنا مستوى الخدمة المتميز الذي توفره كوستكو، ستستمر هذه العلاقة حتى نهاية عام ٢٠٢٧. الأهم من ذلك، أن هذه العلاقة تتضمن عنصرين أساسيين: أولهما دعم آفاق نمونا على المدى الطويل، وثانيهما زيادة عدد العملاء الجدد المستفيدين من هذه العلاقات، مما يُسهم في الحفاظ على معدل نمو أحادي الرقم. كما يُساعدنا ذلك على الاستفادة القصوى من شبكة التوزيع وكثافة العملاء، مما يُعزز قدرتنا على تحقيق هامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة ٢١٪، حيث سيُمثل هؤلاء العملاء إضافة قيّمة لقاعدة عملائنا الحاليين.
لذا، بمجرد أن يصبح الأمر ناجحًا للغاية، يصبح بمثابة نسخة طبق الأصل، ولكن انظر إليه على أنه نسخة طبق الأصل لأنه يمنحنا ميزة نمو عضوية للعملاء ستؤدي إلى زيادة حجم حركة المرور على المدى الطويل، وذلك بفضل كثافة المسارات، باستخدام بنية المسارات الخاصة بنا.
ميزة أخرى مهمة: لم نُعلن عنها سابقًا، لكننا أيضًا الموزع الحصري لموزعات المياه في متاجر كوستكو. لذا، إذا كنتم تفكرون فيما نسميه "نوافير المياه المتصلة"، فأنا أقدم المياه الآن من خلال فعالياتنا داخل المتاجر، كما أبيع نوافير المياه أيضًا، لنتمكن من ربط أعضاء كوستكو بإحدى خدماتنا: بيع الموزعات. تم إيقاف خدمة "بيع الموزعات"، لذا فهذه زيادة كبيرة جدًا لعام ٢٠٢٣ وما بعده.
كان الربط الذي أشرنا إليه هو أنني سأتولى أمر تايوان لأنها ليست من اختصاص كوستكو، لكنني ذكرت في نصنا أننا نحصل بالفعل على حصة كبيرة من أعمال التبادل الجديدة ونضيف مقاعد للعملاء الحاليين. وهذا مهم لأنه يحقق أمرين: فهو يدعم النمو الطبيعي، وسنشهد نموًا متسارعًا خلال السنوات القليلة المقبلة. كما أنه سيحسن كثافة خطوطنا، مما سيساعدنا على تحقيق هدفنا لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لعام 2024 والذي يبلغ حوالي 21%.
لونٌ مفيدٌ للغاية. توم، أنا متأكدٌ من أن أحدهم يفكر في هذا الآن، ولكن من الواضح تاريخيًا، خلال فترة الركود الاقتصادي، أو على الأقل خلال فترة الركود الأخيرة، أن هذه الشركات تحديدًا كانت تحت ضغطٍ ما. هل يمكنك التحدث عن كيف يختلف الوضع هذه المرة؟ كيف تغير نموذج عملك اليوم مقارنةً بالنشاط التجاري الذي كنت تمارسه خلال فترة الركود الأخيرة؟
نعم، أعتقد أن هناك عدة ظروف سوقية مختلفة يا نيك، وبالطبع، فإن فائدة فريق الإدارة الذي عمل في أوروبا في أعوام 2008 و2009 و2010 تساعد. أعتقد أن تجربتنا وتنفيذنا خلال فترة الوباء عندما قمنا بإلغاء ما بين 18% إلى 20% من تكلفة المصاريف الإدارية والعمومية، يدل على الطبيعة المتغيرة لأعمالنا. أعتقد أن تجربتنا وتنفيذنا خلال فترة الوباء عندما قمنا بإلغاء ما بين 18% إلى 20% من تكلفة المصاريف الإدارية والعمومية، يدل على الطبيعة المتغيرة لأعمالنا. أعتقد أن تجربتنا وأداءنا خلال فترة الوباء، عندما قمنا بإلغاء ما بين 18% إلى 20% من التكاليف العامة والإدارية، يدل على الطبيعة المتغيرة لأعمالنا.أعتقد أن تجربتنا وتنفيذنا في خفض تكاليف المصاريف الإدارية والعمومية بنسبة تتراوح بين 18% و20% خلال فترة الوباء يوضح مدى تقلب أعمالنا.أعتقد أننا قمنا بإلغاء ما بين 18% إلى 20% من نفقات البيع والتسويق والإدارة خلال فترة الجائحة. أعتقد أن تجربتنا وأداءنا خلال فترة الوباء، عندما قمنا بإلغاء ما بين 18% إلى 20% من نفقاتنا العامة والإدارية، يدل على تقلب أعمالنا. وبهذه الطريقة، أثناء فترة التلاشي، لدينا ذاكرة كافية لضبط البنية بشكل صحيح وفقًا لما يحدث في الصف العلوي.
لكنّ عاملًا رئيسيًا آخر يميزنا هو ميزة موزع المياه المتصل بالإنترنت وتوفير المياه النظيفة، وهو أمر لم نأخذه في الحسبان عند انطلاقنا. لذا، أبيع موزعات المياه، ويمكن للمستهلكين اختيار خدمة المياه، وتغطي خدمتنا جميع المستويات الاجتماعية والاقتصادية. فإذا نظرنا إلى مستخدم المياه العادي، سنجد أن دخله المرتفع سيساعده على تجاوز الأزمة بشكل أفضل، ولدينا أيضًا خدمة تعبئة المياه التي لم تكن متوفرة لدينا في عامي 2007 و2008، وهو قرار مكلف. نحن نولي اهتمامًا كبيرًا لمياه الشرب عالية الجودة. سواء كان هناك ركود اقتصادي أم لا، فهذه عوامل مساعدة حقيقية، لكننا نوفر للناس خيارات في حال تعرضهم لضغوط. يمكنك استبدال المياه بسعر أقل أو بسعر أفضل، ولكن ليس بشكل مباشر. ستفقد بذلك مزايا زياراتنا المنزلية، أو يمكنك تعبئة المياه بنفسك بالسعر الفعلي عند التعبئة. لذلك نعتقد أن هذا يسمح لنا بالصمود بشكل فعّال. بصراحة، أعتقد أن نتائج الربع الثالث تُظهر مدى مرونتنا اليوم.
صباح الخير يا توم. ربما لو أردتُ التوسع أكثر، سأبدأ بهامش الربح، وهو مرتفع بالنظر إلى الضغوط التضخمية في سوق الصرف الأجنبي. لذا، لديّ بعض الأسئلة. هل تفهم تأثير هاتين النقطتين على هوامش الربح؟ أعتقد أنه ينبغي لنا في المستقبل اعتماد 20% كمستوى أساسي جديد.
سأجيب على السؤال الثاني أولاً، ثم سأحيل الجزء الأول من سؤالك إلى جاي. أعتقد أنه يمكنك اعتبار نسبة 20% بمثابة 21% في مسيرتنا. هذه علامة جيدة على أن لدينا مسارًا واضحًا وفعالًا لتحقيق هدفنا. يجب أن تدرك أن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) يتأثر بالموسمية على أساس ربع سنوي. لذا، أقول إن هذه هي المحطة الرئيسية الأولى. على الأقل، هذا أعلى مستوى وصلنا إليه على الإطلاق، وهو مؤشر على ما سنكون عليه في المستقبل. هذا لا يعني أننا سنصل إلى هذا المستوى في الربع الأول. لا أنفي أن هذه النسبة تمثل توقعات، ولكن ستكون هناك تغييرات ربع سنوية عندما نصل إلى نسبة 21%.
تاريخ النشر: 7 ديسمبر 2022