Chào buổi sáng. Tên tôi là Pam và tôi sẽ là người điều hành hội nghị của bạn ngày hôm nay. Trong thời gian chờ đợi, tôi xin chào mừng mọi người đến tham dự cuộc gọi hội nghị quý 3 năm 2022 của Primo Water Corporation. Tất cả các dòng đã bị vô hiệu hóa để ngăn chặn bất kỳ tiếng ồn xung quanh. Tiếp theo các diễn giả sẽ là phần hỏi đáp. [Hướng dẫn vận hành] Cảm ơn bạn.
Bây giờ tôi xin nhường chỗ cho ông John Kathol, Phó Chủ tịch Quan hệ Nhà đầu tư. xin vui lòng tiếp tục.
Chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị quý 3 năm 2022 của Primo Water Corporation. Tất cả các thành viên hiện đang ở chế độ chỉ nghe. Cuộc gọi này sẽ kết thúc muộn nhất là 11:00 sáng theo giờ ET. Cuộc gọi hội nghị sẽ được phát trực tiếp trên trang web Primo tại www.primowatercorp.com và sẽ ở đó trong hai tuần. Cuộc gọi hội nghị này chứa các tuyên bố hướng tới tương lai, bao gồm các tuyên bố về kết quả hoạt động và tài chính trong tương lai của công ty. Những tuyên bố này nên được so sánh với các tuyên bố cảnh báo và tuyên bố từ chối trách nhiệm có trong Tuyên bố về Cảng An toàn trong thông cáo báo chí P&L sáng nay và các tuyên bố cảnh báo trong báo cáo thường niên Mẫu 10-K và báo cáo hàng quý Mẫu 10 của công ty. -Q và các chứng từ chứng khoán khác. Cơ quan quản lý Vui lòng tính đến điều này khi đưa ra tuyên bố từ chối trách nhiệm. Kết quả thực tế của công ty có thể khác biệt đáng kể so với những tuyên bố này và công ty không có nghĩa vụ phải cập nhật những tuyên bố hướng tới tương lai này, trừ khi luật hiện hành yêu cầu rõ ràng.
Việc đối chiếu mọi tỷ lệ tài chính phi GAAP được thảo luận trong cuộc gọi hội nghị với các tỷ lệ GAAP có thể so sánh nhất, khi dữ liệu có thể được ước tính, sẽ được đưa vào báo cáo thu nhập quý 3 của công ty vào sáng sớm nay hoặc trong phần Quan hệ Nhà đầu tư. » website công ty www.primowatercorp.com. Đi cùng tôi có Tom Harrington, Giám đốc điều hành của Primo và Jay Wells, Giám đốc tài chính của Primo. Là một phần của cuộc gọi hội nghị này, chúng tôi sẽ cung cấp một nền tảng trực tuyến tại www.primowatercorp.com để hỗ trợ bạn trong các cuộc thảo luận của chúng ta. Tom sẽ bắt đầu cuộc gọi hôm nay với phần tổng quan về quý thứ ba và tiến độ của chúng tôi về kế hoạch chiến lược của Primo. Sau đó, Jay sẽ xem xét hiệu suất ở cấp độ phân khúc của chúng tôi và chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết hơn về hiệu suất trong quý thứ ba của chúng tôi cũng như đưa ra triển vọng của chúng tôi về quý thứ tư và cả năm 2022 trước khi chuyển cuộc gọi lại cho Tom để đưa ra tầm nhìn dài hạn trước phần Hỏi đáp . Sau đó, Jay sẽ xem xét hiệu suất hoạt động thứ ba ở cấp phân khúc của chúng tôi và chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết hơn về hiệu suất quý của chúng tôi cũng như đưa ra triển vọng của chúng tôi về quý 4 và cả năm 2022 trước khi chuyển cuộc gọi lại cho Tom để đưa ra tầm nhìn dài hạn trước phần Hỏi đáp . Sau đó, Jay sẽ phân tích hiệu suất phân khúc của chúng tôi và chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết hơn về kết quả quý 3 cũng như đưa ra hướng dẫn cho quý 4 và cả năm 2022 trước khi gọi lại cho Tom để đưa ra quan điểm dài hạn trước khi trả lời các câu hỏi. . Sau đó, Jay sẽ phân tích hiệu suất phân khúc của chúng tôi và chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết hơn về kết quả quý 3 cũng như đưa ra hướng dẫn cho quý 4 và cả năm 2022 trước khi gọi lại cho Tom để hỏi đáp.được cung cấp trước đó.
Cảm ơn John và chào buổi sáng mọi người. Tôi hài lòng với kết quả của quý và cảm ơn tất cả nhân viên Primo vì họ đã tiếp tục đóng góp cho sự thành công của công ty. Đặc biệt, tôi muốn đề cập đến Giám đốc Tài chính Jay Wells của chúng tôi, người đã tuyên bố nghỉ hưu vào ngày 1 tháng 4. Tôi cảm ơn Jay vì sự cống hiến và đóng góp quý báu của anh ấy trong thời gian làm việc tại Primo. Primo có một đội ngũ tài chính vững mạnh và Jay đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả hoạt động và tài chính. Tôi rất biết ơn vì Jay sẽ ở lại Primo cho đến khi nghỉ hưu để tạo điều kiện cho quá trình chuyển đổi lãnh đạo diễn ra suôn sẻ và chúc anh ấy mọi điều tốt đẹp nhất khi nghỉ hưu. Cảm ơn Jay. Chúng tôi tiếp tục hoạt động trên nền tảng Water Your Way khác biệt của mình và mặc dù lạm phát gần kỷ lục, chúng tôi đã mang lại doanh thu hữu cơ mạnh mẽ và mức tăng trưởng EBITDA đã điều chỉnh trong quý thứ ba. Triết lý đầu tư của chúng tôi vẫn được giữ nguyên với danh mục các giải pháp nước tiên tiến trên nhiều kênh và khu vực địa lý, xu hướng tiêu dùng mạnh mẽ và cơ sở doanh thu chống suy thoái kinh tế. Việc tiếp tục đầu tư vào nền tảng kỹ thuật số của chúng tôi, mở rộng khả năng kết nối việc bán máy làm mát nước với các giải pháp nước của chúng tôi và liên tục tối ưu hóa các hoạt động dựa trên tuyến đường của chúng tôi sẽ tạo nền tảng vững chắc để đạt được các mục tiêu tăng trưởng dài hạn của chúng tôi.
Trong quý thứ ba, chúng tôi đã đạt được doanh thu cao và tăng trưởng EBITDA được điều chỉnh. Do đó, chúng tôi nâng dự báo doanh thu cả năm 2022 lên 2,22-2,24 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng doanh thu bình thường từ 13% lên 14%. Doanh thu hữu cơ tăng 14-15% và EBITDA điều chỉnh dao động từ 415 triệu USD đến 425 triệu USD. Doanh thu hợp nhất tăng 6% lên 585 triệu USD trong quý 3. Tăng trưởng doanh thu hữu cơ 15%. Không bao gồm tác động của ngoại hối và sự rút lui của ngành kinh doanh nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% do nhu cầu tiêu dùng tiếp tục, lượng hàng bán ra của nhà phân phối tăng, các thương vụ mua lại M&A đang diễn ra, số liệu dịch vụ được cải thiện, doanh thu trên mỗi tuyến tăng và tăng OTIF hoặc thực hiện giao hàng đúng hạn và đầy đủ, tiếp tục tăng trưởng khối lượng trong Water Direct và Exchange, đồng thời cơ sở khách hàng ổn định và lượng nạp lại cũng như trải nghiệm của khách hàng được cải thiện, bao gồm cả lợi ích từ ứng dụng di động được cập nhật của chúng tôi. Không bao gồm tác động của ngoại hối và sự rút lui của ngành kinh doanh nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% do nhu cầu tiêu dùng tiếp tục, lượng hàng bán ra của nhà phân phối tăng, các thương vụ mua lại M&A đang diễn ra, số liệu dịch vụ được cải thiện, doanh thu trên mỗi tuyến tăng và tăng OTIF hoặc thực hiện giao hàng đúng hạn và đầy đủ, tiếp tục tăng trưởng khối lượng trong Water Direct và Exchange, đồng thời cơ sở khách hàng ổn định và lượng nạp lại cũng như trải nghiệm của khách hàng được cải thiện, bao gồm cả lợi ích từ ứng dụng di động được cập nhật của chúng tôi. Loại trừ ảnh hưởng tiền tệ và việc thoát khỏi hoạt động kinh doanh nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% nhờ nhu cầu tiêu dùng tiếp tục, doanh số bán máy phân phối tăng, các giao dịch M&A đang diễn ra, hiệu suất địa điểm được cải thiện, sản phẩm tăng trưởng đơn vị.và sự gia tăng OTIF hoặc giao hàng đúng hạn và đầy đủ, tiếp tục tăng trưởng khối lượng trong Water Direct và Exchange, đồng thời cơ sở khách hàng và nguồn bổ sung ổn định cũng như trải nghiệm của khách hàng được cải thiện, bao gồm cả những lợi ích của ứng dụng di động được cập nhật của chúng tôi. Loại trừ tác động ngoại hối và việc thoát khỏi hoạt động kinh doanh nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% do nhu cầu tiêu dùng tiếp tục, doanh số bán máy lọc nước tăng, tiếp tục sáp nhập và mua lại, hồ sơ dịch vụ được cải thiện, tăng doanh thu từ OTIF hoặc Đúng giờ. và Thực thi giao hàng đầy đủ, sự phát triển liên tục của Water Direct và Exchange, cơ sở khách hàng và nguồn bổ sung ổn định, đồng thời cải thiện trải nghiệm của khách hàng, bao gồm cả những lợi ích của ứng dụng di động được cải tiến của chúng tôi.
EBITDA điều chỉnh đã tăng 10% lên 117 triệu USD trong quý 3 do khối lượng giao dịch cao hơn, giá cao hơn và quản lý chi phí hiệu quả hơn bù đắp cho tác động của lạm phát. Biên EBITDA được điều chỉnh trong quý là 20%, tăng 80 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Trong lĩnh vực kinh doanh Global Water Direct, cơ sở khách hàng của chúng tôi đã tăng lên khoảng 2,3 triệu trong quý thứ ba. Thông qua sự kết hợp giữa lượng khách hàng tự nhiên, thu hút khách hàng và chiến lược tích hợp của chúng tôi, mức tăng trưởng đạt 3,6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tỷ lệ giữ chân khách hàng không đổi so với các quý trước. Bộ phận Trao đổi và Trực tiếp Nước của chúng tôi tiếp tục đạt mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 17% nhờ sự hài lòng của khách hàng được cải thiện, tần suất giao hàng tăng và mức tồn kho cao hơn. Chúng tôi được hưởng lợi từ việc tăng số lượng điểm trao đổi nước vào cuối quý thứ ba và mối liên kết được cải thiện giữa trao đổi nước và bán máy phân phối nước.
Hoạt động kinh doanh bổ sung và lọc nước của chúng tôi tiếp tục hoạt động tốt hơn. Doanh thu hữu cơ tăng 11% theo quý do giá máy làm vườn cao hơn, thời gian hoạt động của máy tăng và mức độ dịch vụ lọc nước cao hơn. Xu hướng của khách hàng vẫn tích cực về độ co giãn của giá. Có rất ít đánh giá của khách hàng liên quan đến mức giá cao hơn vì chúng tôi theo dõi điều này thông qua việc kết hợp các số liệu như hoạt động của trung tâm cuộc gọi, tỷ lệ giữ chân khách hàng và mức tăng trưởng khách hàng. Hoạt động kinh doanh máy làm mát nước của chúng tôi tiếp tục được cải thiện trong quý 3, với doanh thu tăng 47% và các nhà bán lẻ bán được hơn 270.000 máy làm mát nước. Chúng tôi tiếp tục nhận thấy sự tăng trưởng về số lượng được thúc đẩy bởi hoạt động quảng cáo, phân phối sản phẩm và thâm nhập vào cơ sở khách hàng hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi đang kết hợp Phiếu giảm giá nước Primo với doanh số bán máy làm mát nước của mình để khuyến khích doanh số bán máy làm mát nước liên quan đến dịch vụ nước, một động lực chính cho sự tăng trưởng hữu cơ trong tương lai.
Về máy lọc nước, Cơ quan Hải quan và Bảo vệ Biên giới Hoa Kỳ gần đây đã phân loại lại máy lọc nước nóng lạnh và máy lọc nước. Từ ngày 6 tháng 11 năm 2022, máy pha chế và bộ lọc sẽ không còn phải chịu mức thuế 25% nữa mà sẽ phải chịu mức thuế 2,7%. Việc giảm giá này áp dụng cho phần lớn các sản phẩm nhập khẩu của Primo và sẽ cho phép chúng tôi điều chỉnh giá bán trung bình của các máy phân phối được bán cho khách hàng bán lẻ và thương mại điện tử. Chúng tôi kỳ vọng sự gia tăng số lượng kết nối nước sẽ đẩy nhanh việc bán máy nước nóng thông qua việc giảm giá hàng hóa và giảm giá sau đó. Giá vốn hàng hóa sẽ giảm vào năm 2023 khi hàng tồn kho mới di chuyển qua chuỗi cung ứng. Chúng tôi sẽ được hưởng lợi từ chi phí vốn thấp hơn liên quan đến các máy lọc nước cho khách hàng thuê trong bộ phận Lọc Nước và Cấp Nước Trực Tiếp của chúng tôi.
Về mặt con số, chúng tôi hài lòng với tiến độ đạt được khi đầu tư vào ứng dụng di động My Water+, hiện có xếp hạng 4,9 trên nền tảng iOS và Android, là kết quả trực tiếp từ bản cập nhật gần đây của chúng tôi. Kể từ cuối năm 2021, điểm danh tiếng trên Google Online của chúng tôi đã tăng 63% và điểm Google Doanh nghiệp của tôi đã tăng 46%. Những thứ hạng này là một sự cải thiện đáng kể so với các quý trước và củng cố niềm tin của chúng tôi vào các sáng kiến kỹ thuật số và tương tác với khách hàng của chúng tôi. Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư vào việc cung cấp cho khách hàng những giải pháp kỹ thuật số tốt nhất. Giờ đây, chúng tôi đã tái lập nền tảng cho phần lớn trang web thương mại điện tử kỹ thuật số của mình, giờ đây chúng tôi sẽ chuyển sự chú ý sang việc thiết kế lại trang web Water.com của mình để nâng cao hơn nữa hiệu suất của trang web thông qua sự kết hợp giữa các nguồn lực bên trong và bên ngoài. Xem slide 9 và 10 trong Tài liệu bổ sung để biết thêm chi tiết.
Vào năm 2022, giống như nhiều công ty khác, chúng tôi sẽ phải đối mặt với sự gia tăng đáng kể về chi phí lao động, nhiên liệu, vận chuyển hàng hóa và các chi phí vận hành khác, vốn đã được bù đắp hoàn toàn bởi các hành động định giá của chúng tôi trong quý thứ ba. Nhóm Primo đã làm rất tốt để bù đắp sự gia tăng này bằng cách tiếp tục cải thiện trải nghiệm của khách hàng. Như đã thảo luận trong quý trước, công cụ tối ưu hóa tuyến đường tự động của Bắc Mỹ, ARO, sắp xếp các tuyến đường thành các tuyến đường hiệu quả nhất có thể, từ đó tối đa hóa thời gian mà các đại diện bán hàng tuyến đường dành cho khách hàng, tăng doanh thu được tạo ra từ thời gian hoa hồng tuyến đường, giải phóng khả năng xử lý tuyến đường cho tương lai. tăng trưởng hữu cơ và giảm thiểu thời gian ngồi sau tay lái. ARO vẫn là một sáng kiến hoạt động quan trọng. Ví dụ: trong tháng 9, chúng tôi đã khai thác nhiều hơn 23 tuyến đường mỗi ngày so với tháng 8 mà tổng số dặm lái xe không tăng, là kết quả trực tiếp từ sự làm việc chăm chỉ của nhóm thực hiện.
Ngoài ra, doanh thu hàng năm của chúng tôi trên mỗi địa điểm ở Bắc Mỹ tăng gần 22% so với năm trước. Những nỗ lực này là một phần quan trọng trong việc bù đắp chi phí gia tăng đồng thời cải thiện hiệu quả hoạt động và dịch vụ khách hàng, đồng thời cho phép chúng tôi tăng tần suất giao hàng để hỗ trợ nỗ lực phát triển hoạt động kinh doanh trao đổi nước của mình. Trong tương lai, chúng tôi chọn các chuyên gia tư vấn bên ngoài để hỗ trợ thuật toán tăng trưởng của chúng tôi và cải thiện hiệu quả hoạt động của nền tảng dựa trên tuyến đường của chúng tôi. Trong cả năm 2022, doanh thu dự kiến sẽ tăng từ 2,22 tỷ USD lên 2,24 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng doanh thu bình thường là 13% đến 14%, được điều chỉnh để phù hợp với việc rút khỏi ngành kinh doanh bán lẻ nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ. Chúng tôi kỳ vọng EBITDA điều chỉnh cả năm 2022 sẽ nằm trong khoảng từ 415 triệu USD đến 425 triệu USD.
Chúng tôi đã được trao hợp đồng 5 năm để trở thành nhà cung cấp nước đóng chai độc quyền của Costco trực tiếp cho người tiêu dùng và các thành viên công ty. Sự gia tăng hoạt động này và sự gia tăng các địa điểm thay thế nước hỗ trợ dự báo tăng trưởng hữu cơ của chúng tôi đến năm 2024. Chúng tôi có bảng cân đối kế toán mạnh, tỷ suất lợi nhuận vững chắc và đang trên đường đạt được tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dài hạn. Chúng tôi duy trì hướng dẫn về doanh thu năm 2024 với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ hàng năm mạnh mẽ ở mức một chữ số và nâng hướng dẫn EBITDA Điều chỉnh năm 2024 lên khoảng 530 triệu USD, với biên EBITDA Điều chỉnh khoảng 21%.
Dựa trên hiệu suất của chúng tôi trong việc cải thiện hoạt động, kỹ thuật số và khách hàng, chúng tôi sẽ giảm khoản đầu tư vốn gia tăng từ 150 triệu USD xuống còn 110 triệu USD trong khoảng thời gian từ năm 2022 đến năm 2024. Cụ thể, đây là mức giảm từ 50 triệu USD vào năm 2023 và 2024 xuống còn khoảng 30 triệu USD vào năm 2023 và 2024. Quyết định này dựa trên sự tin tưởng của chúng tôi vào hiệu quả hoạt động của mình, điều này cho phép chúng tôi giảm khoản đầu tư trong khi vẫn đáp ứng hướng dẫn năm 2024. Cuối cùng, hãy để tôi nhắc lại rằng chiến lược của chúng tôi đang có hiệu quả. Chúng tôi tự tin vào khả năng đáp ứng dự báo năm 2022 và hiện thực hóa dự báo dài hạn cho năm 2024.
Bây giờ tôi sẽ giao cho Giám đốc tài chính Jay Wells của chúng tôi để đánh giá chi tiết hơn về kết quả tài chính quý thứ ba của chúng tôi.
Cảm ơn Tom và chào buổi sáng mọi người. Hãy bắt đầu với kết quả của quý thứ ba. Doanh thu hợp nhất tăng 6% lên 585 triệu USD từ 551 triệu USD. Doanh thu hữu cơ hợp nhất, không bao gồm ảnh hưởng tỷ giá hối đoái và được điều chỉnh do việc đóng cửa hoạt động kinh doanh bán lẻ nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ, đã tăng 15% trong quý. EBITDA điều chỉnh tăng 10% lên 117 triệu USD. EBITDA được điều chỉnh, không có ngoại hối đã tăng 14%, thể hiện tỷ suất lợi nhuận tăng 80 điểm cơ bản. Như Tom đã nói, tác động của việc tăng giá, khối lượng tăng và nhu cầu cao đã dẫn đến lợi nhuận tăng lên.
Trong quý, chúng tôi đã duy trì mức nhân sự mục tiêu và đạt được hơn 98% doanh số bán bác sĩ bằng cách phân phối theo tuyến. Chúng tôi tin rằng việc đầu tư bổ sung vào con người và việc sử dụng các mô hình lực lượng lao động dự đoán của chúng tôi sẽ giúp chúng tôi đạt được các mục tiêu của mình cho cả năm 2022 và hơn thế nữa.
Xét về hiệu suất phân khúc của chúng tôi trong quý, doanh thu ở Bắc Mỹ đã tăng từ 413 triệu USD lên [không nghe được] lên 407 triệu USD.
Doanh thu hữu cơ tăng 18%. Tăng trưởng hữu cơ được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng hữu cơ 17% trong phân khúc Nước trực tiếp và Trao đổi nước, bao gồm mức tăng giá 11% và tăng trưởng khối lượng 6%.
Ở phân khúc châu Âu của chúng tôi, doanh thu tăng 6% lên 71 triệu USD. Doanh thu hữu cơ tăng 15%, không bao gồm tác động ngoại hối, được thúc đẩy bởi hoạt động kinh doanh Water Direct của chúng tôi, sự tăng trưởng của cơ sở khách hàng dân cư và khối lượng B2B khi người châu Âu quay trở lại văn phòng.
EBITDA điều chỉnh ở châu Âu tăng 8% lên 16 triệu USD. Loại trừ ảnh hưởng tỷ giá hối đoái, EBITDA điều chỉnh tăng 29%.
Theo hướng dẫn của chúng tôi cho quý 4 và cả năm, dựa trên thông tin chúng tôi có cho đến nay, chúng tôi kỳ vọng doanh thu hợp nhất trong quý 4 từ các hoạt động liên tục sẽ nằm trong khoảng từ 540 triệu USD đến 560 triệu USD, EBITDA quý 4 đã điều chỉnh của chúng tôi sẽ dao động từ 102 triệu USD đến 112 triệu USD.
Doanh thu cả năm 2022 dự kiến sẽ cao hơn một chút so với dự báo trước đó, trong khoảng từ 2,22 tỷ USD đến 2,24 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu bình thường là 13% đến 14%, được điều chỉnh để thoát khỏi Bán lẻ nước đóng chai dùng một lần ở miền Bắc. doanh nghiệp Mỹ
Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2022 sẽ nằm trong khoảng từ 415 triệu USD đến 425 triệu USD. Chúng tôi dự kiến thuế tiền mặt sẽ vào khoảng 10 triệu USD, chi phí lãi vay vào khoảng 60 triệu USD và chi phí vốn vào khoảng 200 triệu USD.
Kết quả năm 2022 củng cố niềm tin của chúng tôi vào khả năng mang lại mức tăng trưởng doanh thu tự nhiên nhất quán. Duy trì triển vọng tăng trưởng hữu cơ của mình, gần đây chúng tôi đã mua được các điểm phân phối mới trong hoạt động kinh doanh Exchange của mình, việc mở rộng địa lý của các sự kiện tại cửa hàng Costco đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể ở Bắc Mỹ và hoạt động kinh doanh Water Direct của chúng tôi, đồng thời số lượng sự kiện của chúng tôi đã cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh Refill của chúng tôi. . Những thành công này là kết quả của cam kết của chúng tôi trong việc cải thiện trải nghiệm của khách hàng thông qua cải tiến dịch vụ và đầu tư vào công nghệ kỹ thuật số.
Chúng tôi duy trì hướng dẫn về doanh thu năm 2024 với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ hàng năm mạnh mẽ ở mức một chữ số và nâng hướng dẫn EBITDA Điều chỉnh năm 2024 lên khoảng 530 triệu USD. Vào năm 2022, giống như nhiều công ty khác, chúng tôi sẽ phải đối mặt với sự gia tăng đáng kể về chi phí lao động, nhiên liệu, vận chuyển hàng hóa và các chi phí vận hành khác, nhưng chúng tôi đã bù đắp thành công điều này thông qua các sáng kiến về giá cả và hiệu quả. Mặc dù chúng tôi đã bù đắp thành công những chi phí này bằng mức giá cao hơn nhằm bù đắp những tác động bất lợi của lạm phát, nhưng điều này đã ảnh hưởng đến biên EBITDA đã điều chỉnh của chúng tôi vì mức tăng doanh thu từ mức giá này được bù đắp nhiều hơn bởi chi phí cao hơn. Biên EBITDA điều chỉnh năm 2024 của chúng tôi dự kiến sẽ vào khoảng 21%, có tính đến tác động của việc định giá bổ sung được điều chỉnh theo lạm phát của chúng tôi.
Trước đây, chúng tôi đã công bố ý định đầu tư thêm 150 triệu đô la vào chi phí vốn để hỗ trợ tăng trưởng doanh thu hữu cơ và tăng biên EBITDA đã điều chỉnh của chúng tôi. Chúng tôi đã quyết định giảm khoản đầu tư bổ sung này từ 50 triệu USD mỗi năm xuống còn khoảng 30 triệu USD mỗi năm trong năm 2023 và 2024.
Quay trở lại tổng vốn đầu tư bình thường của chúng tôi cho năm 2025 là khoảng 7% doanh thu. Như Tom đã đề cập, quyết định này dựa trên sự tin tưởng của chúng tôi vào các con số hiệu quả hoạt động của mình, cho phép chúng tôi giảm khoản đầu tư trong khi vẫn đáp ứng được mục tiêu năm 2024. Như chúng tôi đã đề cập trong quý trước, chúng tôi đang khám phá việc bán một số bất động sản ở California đã được đánh giá cao. Mức độ quan tâm vẫn ở mức cao và chúng tôi đang làm việc với các bên liên quan để thúc đẩy quá trình này.
Ngoài ra, chúng tôi vẫn tập trung vào việc giảm đòn bẩy xuống dưới 3 lần vào năm 2023 và dưới 2,5 lần vào cuối năm 2024. Xin nhắc lại, kỳ hạn nợ hiện tại của chúng tôi là vào năm 2027 và 2028, vì vậy chúng tôi hiện không buộc phải tái cấp vốn cho bất kỳ khoản nợ nào của mình. nợ và chúng tôi hài lòng với cơ cấu nợ hiện tại.
Triển vọng của chúng tôi cho năm 2024 hỗ trợ chương trình tăng cổ tức nhiều năm theo kế hoạch của chúng tôi sẽ bổ sung thêm 36 triệu đô la cho các cổ đông vào năm 2024, cũng như chương trình mua lại cổ phiếu cơ hội trị giá 100 triệu đô la đã được công bố vào quý trước. Điều này dựa trên kế hoạch đầu tư bổ sung đã được công bố trước đây của chúng tôi để thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
Vào ngày 9 tháng 8 năm 2022, ban giám đốc của chúng tôi đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu cơ hội trị giá 100 triệu đô la bắt đầu vào ngày 15 tháng 8. Trong quý, chúng tôi đã mua lại khoảng 800.000 cổ phiếu với giá khoảng 11 triệu đô la. Chương trình mua lại phản ánh sự tin tưởng của Hội đồng quản trị vào hoạt động trong tương lai của chúng tôi và việc tiếp tục tạo ra dòng tiền dài hạn, đồng thời thể hiện cam kết không ngừng của chúng tôi trong việc tạo ra giá trị cơ bản cho các cổ đông. Hôm qua, ban giám đốc của chúng tôi đã thông qua mức cổ tức hàng quý là 0,07 USD cho mỗi cổ phiếu phổ thông - triển vọng tăng trưởng của chúng tôi có thể tài trợ cho sự tăng trưởng và tăng cổ tức hàng năm của chúng tôi. Xin nhắc lại, kế hoạch chia cổ tức nhiều năm của chúng tôi bao gồm mức tăng cổ tức hàng quý là 0,01 USD/cổ phiếu vào năm 2022, 2023 và 2024.
Việc tăng cổ tức sẽ mang lại hơn 6 triệu đô la gia tăng cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu đô la vào cuối năm 2024. Lĩnh vực triển khai vốn còn lại bao gồm hoạt động M&A tích hợp của chúng tôi. Việc tăng cổ tức sẽ mang lại hơn 6 triệu đô la gia tăng cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu đô la vào cuối năm 2024. Lĩnh vực triển khai vốn còn lại bao gồm hoạt động M&A tích hợp của chúng tôi.Việc tăng cổ tức sẽ mang lại hơn 6 triệu USD tiền bổ sung cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu USD vào cuối năm 2024. Lĩnh vực phân bổ vốn còn lại bao gồm các hoạt động mua bán và sáp nhập của chúng tôi. Việc tăng cổ tức sẽ mang lại hơn 6 triệu USD vốn bổ sung cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu USD vào cuối năm 2024. Các lĩnh vực phân bổ vốn khác bao gồm mua bán và sáp nhập của chúng tôi. Đến năm 2022, chúng tôi dự kiến sẽ đạt gần mức thấp hơn trong mục tiêu 40-60 triệu USD của mình. Bây giờ tôi đang chuyển tiếp cuộc gọi tới Tom.
Cảm ơn Jay. Chúng tôi hài lòng với năm vừa qua và nhìn về tương lai với thái độ lạc quan. Chúng tôi cho rằng luận điểm đầu tư của Primo Water là nhất quán. Chúng tôi là nền tảng tiêu dùng nước tinh khiết mở hoàn toàn duy nhất dành cho các thương hiệu quốc gia và địa phương ở Bắc Mỹ và Châu Âu, một cơ sở thu nhập có thể chống chọi với suy thoái kinh tế có thể dự đoán được, nơi chúng tôi gặp gỡ người tiêu dùng tại nhà và cửa hàng cũng như những nhân vật nổi tiếng hấp dẫn. mục tiêu tăng trưởng hữu cơ, với doanh số bán máy lọc nước được liên kết với một trong các dịch vụ nước của chúng tôi, động lực chính cho tăng trưởng hữu cơ trong tương lai. Là một phần trong các sáng kiến ESG rộng lớn hơn, chúng tôi tiếp tục tập trung vào việc đáp ứng các mục tiêu bảo tồn nước vào năm 2030, được hỗ trợ bởi một số yếu tố hỗ trợ như nâng cao nhận thức của người tiêu dùng về sức khỏe và hạnh phúc cũng như cơ sở hạ tầng nước cũ.
Tôi muốn nhắc lại rằng chúng tôi đã trở thành một doanh nghiệp mạnh mẽ và kinh tế hơn bao giờ hết. Trong vài năm qua, chúng tôi đã đạt được tiến bộ đáng kể nhờ tập trung vào năng lực cốt lõi của mình với tư cách là một công ty nước sạch. Điều quan trọng là phải hiểu rằng ngày nay chúng tôi là một công ty khác, đó là kết quả trực tiếp của quyết định chiến lược của chúng tôi là thoát khỏi ngành kinh doanh nước giải khát và cà phê và mua lại các ngành kinh doanh cao cấp truyền thống.
Kết quả là chúng tôi có bảng cân đối kế toán tốt, triển vọng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ và tỷ suất lợi nhuận rất hấp dẫn, tăng lên 20% trong quý vừa qua. Bất chấp tính thời vụ hàng quý của tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh, chúng tôi coi thành tích này là một cột mốc quan trọng đối với mục tiêu tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh năm 2024 của chúng tôi.
Triển vọng dài hạn của chúng tôi về tăng trưởng doanh thu hữu cơ rất mạnh mẽ. Chúng tôi vẫn tự tin vào triển vọng năm 2024 vì chúng tôi dự báo mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ hàng năm mạnh mẽ ở một con số và hướng dẫn cập nhật năm 2024 của chúng tôi nâng EBITDA đã điều chỉnh lên khoảng 530 triệu USD dựa trên hiệu suất mạnh mẽ của chúng tôi vào năm 2022, EBITDA biên điều chỉnh là khoảng 21%, EPS điều chỉnh là từ 1,10 USD và 1,20 USD, đòn bẩy ròng dưới 2,5 lần và ROIC trên 12%.
Nhìn về phía trước, khi chúng tôi tiếp tục tận dụng nền tảng nước khác biệt của mình và tập trung vào một số ưu tiên chính, chúng tôi sẽ tận dụng mô hình nước sạch của mình để tăng doanh thu thông thường từ 540 triệu USD lên 560 triệu USD trong quý IV. Chúng tôi sẽ có mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 14% đến 15%. Chúng tôi tiếp tục sử dụng mô hình dao cạo/lưỡi dao cạo của mình, với sự tăng trưởng về số lượng máy pha chế được bán ra đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và kết nối bổ ích cho tăng trưởng doanh thu. Nhóm Primo tiếp tục mang lại kết quả.
Một lần nữa tôi xin cảm ơn đội ngũ nhân viên Primo Water trên toàn công ty đã nỗ lực không mệt mỏi để phục vụ khách hàng. Sau đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi lại cho Jon để hỏi đáp. Sau đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi lại cho Jon để hỏi đáp.Cùng với đó, tôi đang chuyển tiếp cuộc gọi tới John để hỏi đáp.Cùng với đó, tôi đang chuyển tiếp cuộc gọi tới John để hỏi đáp.
Cảm ơn, Tom. Trong phần Hỏi & Đáp, để đảm bảo chúng tôi có thể nghe ý kiến của nhiều bạn nhất có thể, chúng tôi sẽ yêu cầu giới hạn một câu hỏi và một câu hỏi theo dõi cho mỗi người. Trong phần Hỏi & Đáp, để đảm bảo chúng tôi có thể nghe ý kiến của nhiều bạn nhất có thể, chúng tôi sẽ yêu cầu giới hạn một câu hỏi và một câu hỏi theo dõi cho mỗi người. Trong quá trình hỏi đáp, để chúng tôi có thể nghe ý kiến của nhiều bạn nhất có thể, chúng tôi yêu cầu bạn giới hạn ở một câu hỏi và một câu trả lời tiếp theo cho mỗi người. Trong phiên hỏi đáp, để có thể nghe ý kiến của nhiều người nhất có thể, chúng tôi yêu cầu mỗi người được giới hạn một câu hỏi và một câu trả lời tiếp theo. Cảm ơn. Người điều hành, vui lòng mở dòng vấn đề.
Cảm ơn.Thưa quý vị, chúng ta đang bắt đầu phần hỏi đáp. [Hướng dẫn vận hành] Câu hỏi đầu tiên của bạn đến từ Nick Modi của RBC Capital Markets. xin vui lòng tiếp tục.
Chào buổi sáng Tom. Vì vậy, Tom, nếu bạn có thể cung cấp thêm một chút thông tin về thông báo của Costco, tôi nghĩ đây là một cơ hội rất quan trọng. Vì vậy, có thể bất kỳ màu nào khác mà bạn cung cấp sẽ hữu ích.
Đúng. Rõ ràng, nhờ đội ngũ bán hàng của chúng tôi đã làm việc thành công với Costco để mở rộng mối quan hệ lâu dài và các đồng đội tuyến đầu đã cung cấp mức độ dịch vụ mà Costco có thể cung cấp cho chúng tôi, điều này sẽ luôn hiệu quả. mối quan hệ kết thúc vào năm 2027. Điều tuyệt vời nhất là ở đây có hai phần rất quan trọng. Điều này hỗ trợ triển vọng tăng trưởng dài hạn của chúng tôi. Do đó, số lượng khách hàng mới sẽ được hưởng lợi từ những mối quan hệ này tăng lên sẽ giúp duy trì câu chuyện tăng trưởng ở mức một con số. Đồng thời, nó cũng sẽ giúp chúng tôi tận dụng các tuyến đường và mật độ khách hàng của mình, điều này sẽ tăng khả năng đạt được tỷ suất EBITDA 21% khi những khách hàng này chiếm ưu thế trong cơ sở khách hàng hiện tại của chúng tôi.
Vì vậy, một khi nó thực sự là một cuộc chạy về nhà, thì đó là một doppelgänger, nhưng hãy xem nó như một doppelgänger vì nó mang lại cho chúng ta lợi thế tăng trưởng khách hàng tự nhiên sẽ thúc đẩy lưu lượng giao thông dài hạn và nhờ mật độ tuyến đường. sử dụng cơ sở hạ tầng tuyến đường của chúng tôi.
Một điểm hay khác: Chúng tôi chưa từng chia sẻ điều này trước đây nhưng chúng tôi cũng là nhà phân phối độc quyền máy pha chế Costco tại các cửa hàng. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ về cái mà chúng tôi gọi là đài phun nước được kết nối, thì hiện tại tôi đang cung cấp nước thông qua các sự kiện tại cửa hàng của chúng tôi và cũng bán đài phun nước để chúng tôi có thể kết nối các thành viên COSCO với một trong các dịch vụ của chúng tôi thực hiện cả hai: bán máy pha chế, dịch vụ đã được cung cấp đã ngừng hoạt động nên đây là mức tăng rất đáng kể cho năm 2023 trở đi.
Mối liên kết mà chúng tôi đưa ra là tôi sẽ đến Đài Loan vì đó không phải là vấn đề của Costco, nhưng tôi đã đề cập trong kịch bản của mình rằng chúng tôi thực sự đang có được nhiều hoạt động kinh doanh trao đổi mới và bổ sung chỗ ngồi cho khách hàng hiện tại. Điều này quan trọng vì nó còn làm được hai việc: nó hỗ trợ tăng trưởng hữu cơ và trong vài năm tới, chúng ta sẽ thấy sự tăng trưởng nhanh chóng trở lại. Nhưng nó cũng sẽ cải thiện mật độ tuyến đường của chúng tôi, điều này sẽ giúp chúng tôi đạt được mục tiêu biên EBITDA được điều chỉnh vào năm 2024 là khoảng 21%.
Một màu sắc rất hữu ích. Tom, tôi chắc chắn rằng bây giờ có ai đó đang nghĩ về điều này, nhưng rõ ràng, về mặt lịch sử, trong thời kỳ suy thoái, hoặc ít nhất là thời kỳ suy thoái vừa qua, những hoạt động kinh doanh cụ thể này đã phải chịu một số áp lực. Bạn có thể nói về thời gian này khác biệt như thế nào không? Mô hình hoạt động của bạn ngày nay đã thay đổi như thế nào so với mô hình kinh doanh mà bạn đang tham gia trong thời kỳ suy thoái kinh tế vừa qua?
Vâng, tôi nghĩ có một số điều kiện thị trường khác nhau, Nick, tất nhiên, lợi ích của đội ngũ quản lý đã làm việc ở Châu Âu trong năm 2008, 2009 và 2010 sẽ giúp ích. Tôi nghĩ rằng kinh nghiệm và cách thực hiện của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch khi chúng tôi loại bỏ 18% đến 20% chi phí SG&A đã nói lên tính chất thay đổi trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Tôi nghĩ rằng kinh nghiệm và cách thực hiện của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch khi chúng tôi loại bỏ 18% đến 20% chi phí SG&A đã nói lên tính chất thay đổi trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi.Tôi nghĩ rằng kinh nghiệm và hiệu quả hoạt động của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch, khi chúng tôi loại bỏ 18% đến 20% chi phí chung và chi phí hành chính, đã nói lên tính chất linh hoạt trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi.Tôi nghĩ rằng kinh nghiệm và cách thực hiện của chúng tôi trong việc loại bỏ 18% đến 20% chi phí SG&A trong thời kỳ đại dịch nói lên sự thay đổi trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi.Tôi nghĩ chúng tôi đã loại bỏ 18% đến 20% SG&A trong thời kỳ đại dịchTôi nghĩ rằng kinh nghiệm và hiệu quả hoạt động của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch, khi chúng tôi loại bỏ 18% đến 20% chi phí chung và chi phí hành chính, đã nói lên sự biến động trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi.Bằng cách này, trong quá trình dự phòng, chúng tôi có đủ bộ nhớ để điều chỉnh cấu trúc phù hợp với những gì đang diễn ra ở hàng trên cùng.
Nhưng một điểm khác biệt quan trọng khác đối với chúng tôi là lợi ích của máy lọc nước kết nối và nước sạch, điều mà chúng tôi đã không cân nhắc khi lần đầu tiên đi tham quan. Vì vậy, tôi bán máy lọc nước, người tiêu dùng có thể lựa chọn dịch vụ nước và dịch vụ nước của chúng tôi bao trùm quy mô kinh tế xã hội. Vì vậy, nếu bạn nghĩ về người sử dụng nước trực tiếp điển hình, thu nhập cao hơn của họ có thể sẽ vượt qua cơn bão tốt hơn, và khi đó chúng ta có công việc kinh doanh bổ sung nước mà chúng ta đã không có trong năm 2007 và 2008, đây là một quyết định tốn kém. tâm trí được dành riêng cho nước uống chất lượng cao. Suy thoái hay không, đây thực sự là những cơn gió thuận chiều, nhưng chúng tôi đang cho mọi người những lựa chọn trong trường hợp họ bị căng thẳng. Bạn có thể nhận được sự trao đổi ở mức giá thấp hơn hoặc ở mức giá tốt hơn, nhưng không trực tiếp hơn. Bạn sẽ mất quyền lợi khi tôi đến tận nhà nam và nữ, hoặc bạn có thể tự điền vào theo giá thực tế khi nạp tiền. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng nó thực sự cho phép chúng tôi kiên quyết chống lại theo cách này. Thành thật mà nói, tôi nghĩ rằng kết quả trong quý 3 cho thấy ngày nay chúng ta đã kiên cường như thế nào.
Chào buổi sáng Tom. Có lẽ nếu tôi đi xa hơn, tôi sẽ bắt đầu với con số ký quỹ, con số này rất cao trước áp lực lạm phát trên thị trường ngoại hối. Vì vậy, chỉ có một vài câu hỏi. Tôi tự hỏi liệu bạn có hiểu tác động của hai điểm này đến tỷ suất lợi nhuận không, tôi nghĩ trong tương lai chúng ta nên lấy 20% làm mức cơ sở mới?
Tôi sẽ trả lời câu hỏi thứ hai trước và sau đó tôi sẽ chuyển phần đầu tiên câu hỏi của bạn cho Jay. Tôi nghĩ bạn có thể nhìn vào con số 20% giống như khoảng 21% trên hành trình của chúng tôi. Đây là một dấu hiệu tuyệt vời cho thấy chúng ta có một địa điểm và lộ trình thực hiện rõ ràng để đạt được điều đó. Bạn phải hiểu rằng biên EBITDA có tính chất thời vụ hàng quý. Vì vậy tôi có thể nói rằng đây là cột mốc quan trọng đầu tiên. Ít nhất đây là mức mà tôi có thể nhớ được, cấp độ cao nhất mà chúng tôi từng đạt được và nó là dấu hiệu cho thấy chúng tôi sẽ đạt được vị trí nào. Điều này không có nghĩa là Q1 sẽ ở đó. Tôi không nói đó không phải là hướng dẫn, nhưng sẽ có những thay đổi hàng quý khi chúng tôi đạt được sự đồng thuận là 21%.
Thời gian đăng: Dec-07-2022