Günaydın. Adım Pam ve bugün konferans operatörünüz olacağım. Bu arada herkese Primo Water Corporation'ın 2022'nin 3. Çeyreği konferans görüşmesine hoş geldiniz demek istiyorum. Arka plan gürültüsünü önlemek için tüm hatlar devre dışı bırakıldı. Konuşmacıların ardından soru-cevap bölümü gerçekleştirilecek. [Operatörün talimatları] Teşekkür ederim.
Şimdi sözü Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Sayın John Kathol'a vermek istiyorum. lütfen devam edin.
Primo Water Corporation'ın 2022'nin 3. Çeyreği konferans görüşmesine hoş geldiniz. Tüm üyeler şu anda salt dinleme modundadır. Bu çağrı en geç 11:00 ET'ye kadar sona erecektir. Konferans görüşmesi www.primowatercorp.com adresindeki Primo web sitesinde canlı olarak yayınlanacak ve iki hafta boyunca orada kalacaktır. Bu konferans görüşmesi, şirketin gelecekteki mali ve işletme sonuçlarına ilişkin beyanlar da dahil olmak üzere ileriye dönük beyanlar içermektedir. Bu beyanlar, bu sabahki P&L basın bültenindeki Safe Harbor Beyanı'nda yer alan uyarıcı beyanlar ve sorumluluk reddi beyanları ve şirketin Form 10-K yıllık raporu ve Form 10 üç aylık raporlarındaki uyarıcı beyanlarla karşılaştırılmalıdır. -Q ve diğer menkul kıymet belgeleri. Düzenleyiciler Lütfen sorumluluk reddi beyanında bunu dikkate alın. Şirketin fiili sonuçları bu beyanlardan önemli ölçüde farklılık gösterebilir ve şirket, yürürlükteki kanunların açıkça gerektirdiği durumlar dışında, bu ileriye dönük beyanları güncelleme yükümlülüğü üstlenmez.
Verilerin tahmin edilebildiği durumlarda, konferans görüşmesi sırasında tartışılan GAAP dışı mali oranların en karşılaştırılabilir GAAP oranlarıyla mutabakatı, bu sabah erken saatlerde şirketin üçüncü çeyrek kazanç raporuna veya Yatırımcı İlişkileri bölümüne dahil edildi. » kurumsal web sitesi www.primowatercorp.com. Benimle birlikte Primo CEO'su Tom Harrington ve Primo CFO'su Jay Wells var. Bu konferans görüşmesinin bir parçası olarak, tartışmalarımızda size yardımcı olmak için www.primowatercorp.com adresinde çevrimiçi bir platform sunuyoruz. Tom bugünkü görüşmeye üçüncü çeyreğe ve Primo'nun stratejik planındaki ilerlememize ilişkin bir genel bakışla başlayacak. Daha sonra Jay, segment düzeyindeki performansımızı inceleyecek ve üçüncü çeyrek performansımızı daha ayrıntılı olarak tartışacağız ve Soru-Cevap öncesinde uzun vadeli bir görüş sağlamak için Tom'u geri aramadan önce dördüncü çeyreğe ve 2022 yılının tamamına ilişkin görüşümüzü sunacağız. . Daha sonra Jay, segment düzeyindeki üçüncü performansımızı inceleyecek ve çeyrek performansımızı daha ayrıntılı olarak tartışacağız ve Soru-Cevap öncesinde uzun vadeli bir görüş sağlamak için aramayı Tom'a geri göndermeden önce dördüncü çeyreğe ve 2022 yılının tamamına ilişkin görüşümüzü sunacağız. . Jay daha sonra segment performansımızı analiz edecek ve üçüncü çeyrek sonuçlarımızı daha ayrıntılı olarak tartışacağız ve soruları yanıtlamadan önce uzun vadeli bir bakış açısı sağlamak için Tom'u tekrar aramadan önce dördüncü çeyreğe ve 2022'nin tamamına ilişkin rehberliğimizi sunacağız. . Jay daha sonra segment performansımızı analiz edecek ve Tom'u Soru-Cevap için aramadan önce üçüncü çeyrek sonuçlarımızı daha ayrıntılı olarak tartışacağız ve dördüncü çeyreğe ve 2022'nin tamamına ilişkin rehberliğimizi sunacağız.daha önce sağlanmıştır.
Teşekkür ederim John ve herkese günaydın. Çeyreğin sonuçlarından memnunum ve şirketin başarısına sürekli katkılarından dolayı tüm Primo çalışanlarına teşekkür ediyorum. Özellikle, 1 Nisan'da emekliliğini açıklayan Finans Direktörümüz Jay Wells'den bahsetmek istiyorum. Jay'e Primo'da geçirdiği süre boyunca gösterdiği özveri ve değerli katkılarından dolayı teşekkür ediyorum. Primo'nun güçlü bir finansal ekibi var ve Jay, finansal ve operasyonel performansın iyileştirilmesinde etkili oldu. Jay'in sorunsuz bir liderlik geçişini kolaylaştırmak için emekli olana kadar Primo'da kalacağına çok minnettarım ve ona emeklilikte en iyi dileklerimi sunuyorum. Teşekkürler Jay. Farklılaştırılmış Water Your Way platformumuz üzerinde çalışmaya devam ettik ve rekora yakın enflasyona rağmen üçüncü çeyrekte güçlü organik gelir elde ettik ve FAVÖK artışını ayarladık. Yatırım felsefemiz, birden fazla kanal ve coğrafyada gelişmiş su çözümleri portföyü, güçlü tüketici rüzgarları ve durgunluğa dayanıklı gelir tabanıyla bozulmadan kalıyor. Dijital platformumuza sürekli yatırım yapmak, su soğutucu satışlarını su çözümlerimize bağlama yeteneğimizi genişletmek ve rota bazlı operasyonlarımızı sürekli olarak optimize etmek, uzun vadeli büyüme hedeflerimize ulaşmamız için sağlam bir temel sağlıyor.
Üçüncü çeyrekte güçlü bir gelir elde ettik ve FAVÖK artışını ayarladık. Sonuç olarak, 2022 yılının tamamı için gelir tahminimizi 2,22-2,24 milyar dolara yükseltiyoruz; bu da %13'ten %14'e normalize edilmiş gelir artışına karşılık geliyor. Organik gelir %14-15 arttı ve düzeltilmiş FAVÖK 415 milyon dolar ile 425 milyon dolar arasında değişti. Konsolide gelir üçüncü çeyrekte %6 artışla 585 milyon dolara yükseldi. %15 organik gelir artışı. Döviz etkisi ve Kuzey Amerika tek kullanımlık şişelenmiş su işinin çıkışı hariç tutulduğunda, devam eden tüketici talebi, artan dağıtıcı satış oranı, devam eden birleşme ve satın alma satın almaları, iyileşen hizmet ölçümleri, rota başına artan gelir nedeniyle gelir %18 arttı. ve artan OTIF veya zamanında ve tam teslimat uygulaması, Water Direct ve Exchange'de devam eden hacim büyümesi ve istikrarlı bir müşteri tabanı ve yeniden doldurmanın yanı sıra güncellenmiş mobil uygulamamızın avantajları da dahil olmak üzere iyileştirilmiş müşteri deneyimi. Döviz etkisi ve Kuzey Amerika tek kullanımlık şişelenmiş su işinin çıkışı hariç tutulduğunda, devam eden tüketici talebi, artan dağıtıcı satış oranı, devam eden birleşme ve satın alma satın almaları, iyileşen hizmet ölçümleri, rota başına artan gelir nedeniyle gelir %18 arttı. ve artan OTIF veya zamanında ve tam teslimat uygulaması, Water Direct ve Exchange'de devam eden hacim büyümesi ve istikrarlı bir müşteri tabanı ve yeniden doldurmanın yanı sıra güncellenmiş mobil uygulamamızın avantajları da dahil olmak üzere iyileştirilmiş müşteri deneyimi. Kur etkileri ve Kuzey Amerika'daki tek kullanımlık şişelenmiş su işinden çıkış hariç tutulduğunda, devam eden tüketici talebi, artan dağıtıcı satışları, devam eden birleşme ve satın alma anlaşmaları, iyileşen lokasyon performansı ve birim büyüyen ürünler sayesinde gelir %18 arttı.ve OTIF veya zamanında ve eksiksiz teslimatta artış, Water Direct ve Exchange'de devam eden hacim büyümesi ve istikrarlı bir müşteri tabanı ve yenileme ve güncellenmiş mobil uygulamamızın faydaları da dahil olmak üzere iyileştirilmiş müşteri deneyimi. Döviz etkileri ve Kuzey Amerika'daki tek kullanımlık şişelenmiş su işinden çıkış hariç tutulduğunda, devam eden tüketici talebi, artan su sebilleri satışları, devam eden birleşme ve satın almalar, iyileşen hizmet kayıtları, OTIF veya On-time'dan artan gelir nedeniyle gelir %18 arttı. ve Tam Teslimat Uygulaması, Water Direct ve Exchange'in sürekli büyümesi, istikrarlı müşteri tabanı ve yenileme ve yenilenen mobil uygulamamızın faydaları da dahil olmak üzere iyileştirilmiş müşteri deneyimi.
Düzeltilmiş FAVÖK, yüksek hacimler, yüksek fiyatlar ve verimli maliyet yönetiminin enflasyonun etkisini fazlasıyla dengelemesi nedeniyle üçüncü çeyrekte %10 artarak 117 milyon dolara yükseldi. Çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK marjı yıllık 80 baz puan artışla %20 oldu. Global Water Direct işinde müşteri tabanımız üçüncü çeyrekte yaklaşık 2,3 milyona ulaştı. Organik müşteri akışı, müşteri kazanımı ve entegrasyon stratejimizin bir kombinasyonu sayesinde büyüme yıllık bazda %3,6 olurken, müşteri tutma önceki çeyreklere göre aynı seviyede kaldı. Doğrudan Su ve Değişim bölümlerimiz, artan müşteri memnuniyeti, artan teslimat sıklığı ve yüksek stok seviyelerinin etkisiyle %17'lik organik gelir artışıyla güçlü gelir artışı kaydetmeye devam etti. Üçüncü çeyreğin sonuna doğru su değişim noktalarının sayısındaki artıştan ve su değişimi ile sebil satışları arasındaki bağlantının iyileşmesinden faydalandık.
Su takviyesi ve filtreleme işimiz daha iyi performans göstermeye devam etti. Organik gelir, yüksek bahçe makinesi fiyatları, artan makine çalışma süresi ve daha yüksek su filtreleme hizmetleri nedeniyle çeyreğe göre %11 arttı. Fiyat esnekliği açısından müşteri eğilimleri olumlu olmaya devam ediyor. Bunu çağrı merkezi faaliyeti, müşteriyi elde tutma ve müşteri büyümesi gibi ölçümlerin bir kombinasyonu aracılığıyla takip ettiğimizden, daha yüksek fiyatlarla ilişkili çok az müşteri yorumu var. Su soğutucu işimiz üçüncü çeyrekte de gelişmeye devam etti; gelirimiz %47 arttı ve perakendeciler 270.000'den fazla su soğutucusu sattı. Artan promosyon faaliyetleri, ürün dağıtımı ve mevcut müşteri tabanımıza nüfuz etme sayesinde hacim büyümesini görmeye devam ediyoruz. Gelecekteki organik büyümenin önemli bir kolaylaştırıcısı olan su servisiyle ilgili su soğutucusu satışlarını teşvik etmek için Primo Su Kuponlarını su soğutucusu satışlarımızla birleştiriyoruz.
Su sebilleriyle ilgili olarak, ABD Gümrük ve Sınır Koruması yakın zamanda sıcak ve soğuk su sebillerini ve filtrelenmiş su sebillerini yeniden sınıflandırdı. 6 Kasım 2022'den itibaren dağıtıcılar ve filtreler artık %25 vergiye tabi olmayacak, ancak %2,7 vergiye tabi olacak. Bu fiyat indirimi, Primo'nun ithal ürünlerinin büyük çoğunluğu için geçerli olup, perakende ve e-ticaret müşterilerimize satılan dağıtıcılarımızın ortalama satış fiyatını ayarlamamıza olanak tanıyacaktır. Su bağlantılarının sayısındaki artışın, daha düşük mal maliyetleri ve ardından gelen fiyat indirimleri yoluyla su ısıtıcılarının satışını hızlandırmasını bekliyoruz. Tedarik zincirinde yeni envanter ilerledikçe malların maliyeti 2023'te düşecek. Doğrudan Su Temini ve Su Filtrasyon bölümlerimizde müşterilerimize kiralanan su sebilleriyle ilgili daha düşük sermaye maliyetlerinden yararlanacağız.
Son güncellememizin doğrudan bir sonucu olarak iOS ve Android platformlarında şu anda 4,9 puana sahip olan My Water+ mobil uygulamasına yaptığımız yatırımda rakamlar açısından kaydedilen ilerlemeden memnunuz. 2021 yılı sonundan bu yana Google Online itibar puanımız %63, Google Benim İşletmem puanımız ise %46 arttı. Bu sıralamalar, önceki çeyreklere göre önemli bir gelişmedir ve dijital ve müşteri etkileşimi girişimlerimize olan güvenimizi güçlendirmektedir. Müşterilerimize sınıfının en iyisi dijital çözümler sunmak için yatırım yapmaya devam edeceğiz. Artık dijital e-ticaret sitemizin çoğunu yeniden platform haline getirdiğimize göre, artık iç ve dış kaynakların bir kombinasyonu yoluyla performansını daha da artırmak için dikkatimizi water.com web sitemizi yeniden tasarlamaya çevireceğiz. Daha fazla ayrıntı için Ek Malzemelerdeki 9 ve 10 numaralı slaytlara bakın.
2022 yılında, diğer birçok şirket gibi biz de işçilik, yakıt, navlun ve diğer işletme maliyetlerinde önemli artışlarla karşılaşacağız ve bu artışlar, üçüncü çeyrekteki fiyatlandırma eylemlerimizle tamamen dengelendi. Primo ekibi, müşteri deneyimini iyileştirmeye devam ederek bu artışı dengelemek için harika bir iş çıkardı. Geçen çeyrekte tartışıldığı gibi, Kuzey Amerika otomatik rota optimizasyon aracı ARO, rotaları mümkün olan en verimli rotalara göre sıralıyor, böylece rota satış temsilcilerinin müşterilerle harcadığı süreyi en üst düzeye çıkarıyor, rota komisyon süresinden elde edilen geliri artırıyor ve rota işleme kapasitesini gelecek için serbest bırakıyor organik büyüme ve direksiyon başında geçirilen zamanın en aza indirilmesi. ARO önemli bir operasyonel girişim olmaya devam ediyor. Örneğin, Eylül ayında, uygulama ekibinin yoğun çalışmasının doğrudan bir sonucu olarak, kat edilen toplam kilometrede hiçbir artış olmadan, Ağustos ayına göre günde 23 rota daha işletiyorduk.
Ayrıca Kuzey Amerika'daki saha başına yıllık gelirimiz de yıldan yıla yaklaşık %22 arttı. Bu çabalar, operasyonel verimliliği ve müşteri hizmetlerini geliştirirken artan maliyetleri dengelemenin önemli bir parçasıdır ve su değişimi işimizi büyütme çabalarımızı desteklemek için teslimat sıklığını artırmamıza olanak tanır. İleriye dönük olarak, büyüme algoritmamızı desteklemek ve rota tabanlı platformumuzun operasyonel verimliliğini artırmak için dışarıdan danışmanlar seçiyoruz. 2022 yılının tamamı için gelirin, Kuzey Amerika'daki tek kullanımlık şişelenmiş su perakende işinden çıkışa göre ayarlandığında %13 ila %14 normal gelir artış oranıyla birlikte 2,22 milyar dolardan 2,24 milyar dolara çıkması bekleniyor. Tüm yılın 2022 Düzeltilmiş FAVÖK'ünün 415 milyon ila 425 milyon dolar aralığında olmasını bekliyoruz.
Costco'nun doğrudan tüketicilere ve kurumsal üyelere yönelik tek şişelenmiş su tedarikçisi olmak için beş yıllık bir sözleşme imzaladık. Faaliyetlerdeki bu artış ve su değiştirme sahalarındaki artış, 2024 yılına kadar olan organik büyüme tahminimizi desteklemektedir. Güçlü bir bilançomuz, sağlam marjlarımız var ve uzun vadeli gelir ve kâr artışı yolunda ilerliyoruz. Güçlü tek haneli yıllık organik gelir artışıyla 2024 gelir tahminimizi koruyoruz ve 2024 Düzeltilmiş FAVÖK tahminimizi yaklaşık %21 Düzeltilmiş FAVÖK marjıyla yaklaşık 530 milyon dolara yükseltiyoruz.
Operasyonel, dijital ve müşteri iyileştirmelerindeki performansımıza bağlı olarak, artan sermaye yatırımımızı 2022 ile 2024 arasında 150 milyon dolardan 110 milyon dolara düşüreceğiz. Spesifik olarak bu, 2023 ve 2024'teki 50 milyon dolardan 2023'te yaklaşık 30 milyon dolara düşecek ve Bu karar, performansımıza olan güvenimize dayanıyor ve bu da 2024 hedefimizi tuttururken yatırımımızı azaltmamıza olanak tanıyor. Bitirirken stratejimizin işe yaradığını bir kez daha belirtmek isterim. 2022 tahminimizi karşılayabileceğimize ve 2024 için uzun vadeli tahminimizi gerçekleştirebileceğimize güveniyoruz.
Şimdi üçüncü çeyrek mali sonuçlarımızın daha ayrıntılı bir incelemesi için Mali İşler Direktörümüz Jay Wells'e devredeceğim.
Teşekkürler Tom ve herkese günaydın. Üçüncü çeyreğin sonuçlarıyla başlayalım. Konsolide gelir %6 artışla 551 milyon dolardan 585 milyon dolara yükseldi. Döviz etkilerini hariç tutan ve Kuzey Amerika'daki tek kullanımlık şişelenmiş su perakende işinin kapatılmasına göre düzeltilen konsolide organik gelir, çeyrekte %15 arttı. Düzeltilmiş FAVÖK yüzde 10 artışla 117 milyon dolara yükseldi. Dövizden arındırılmış düzeltilmiş FAVÖK %14 arttı, bu da marjlarda 80 baz puanlık bir artışı temsil ediyor. Tom'un dediği gibi artan fiyatların, artan hacimlerin ve yüksek talebin etkisi kârlılığın artmasına neden oldu.
Çeyrek boyunca hedef personel seviyemizi koruduk ve doktor satışlarının %98'inden fazlasını rota teslimatı yoluyla elde ettik. Çalışanlarımıza daha fazla yatırım yapılmasının ve tahmine dayalı iş gücü modellerimizin kullanılmasının, 2022 yılı ve sonrasındaki hedeflerimize ulaşmamızı sağlayacağına inanıyoruz.
Çeyrekteki segment performansımız açısından, Kuzey Amerika geliri 413 milyon dolardan [duyulmuyor] 407 milyon dolara yükseldi.
Organik gelir %18 arttı. Organik büyüme, Doğrudan Su ve Su Değişimi segmentlerindeki %11'lik fiyat karışımı ve %6'lık hacim artışı dahil olmak üzere %17'lik organik büyümeden kaynaklandı.
Avrupa segmentimizde gelir %6 artışla 71 milyon dolara yükseldi. Organik gelir, Water Direct işimiz, konut müşteri tabanımızdaki büyüme ve Avrupalılar ofise döndükçe B2B hacimlerimizin etkisiyle döviz etkileri hariç %15 arttı.
Avrupa'da düzeltilmiş FAVÖK yüzde 8 artışla 16 milyon dolara yükseldi. Kur etkisi hariç tutulduğunda düzeltilmiş FAVÖK %29 arttı.
Dördüncü çeyreğe ve yılın tamamına ilişkin rehberliğimiz açısından, bugüne kadar sahip olduğumuz bilgilere dayanarak, devam eden faaliyetlerden elde edilen dördüncü çeyrek konsolide gelirinin, dördüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK çeyreğimiz olan 540 milyon ila 560 milyon dolar aralığında olmasını bekliyoruz. 102 milyon dolardan 112 milyon dolara kadar değişecek.
2022 yılının tamamının gelirinin, Kuzey Tek Kullanımlık Şişelenmiş Su Perakende satışından çıkışa göre düzeltilmiş %13 ila %14 normalleştirilmiş gelir artışıyla birlikte 2,22 milyar ila 2,24 milyar dolar aralığında, önceki tahminlerden biraz daha yüksek olması bekleniyor. ABD işi
Tüm yılın 2022 Düzeltilmiş FAVÖK'ünün 415 milyon ila 425 milyon dolar aralığında olmasını beklemeye devam ediyoruz. Nakit vergilerin yaklaşık 10 milyon ABD Doları, faiz giderlerinin yaklaşık 60 milyon ABD Doları ve sermaye harcamalarının yaklaşık 200 milyon ABD Doları olmasını bekliyoruz.
2022 sonuçlarımız, tutarlı organik gelir artışı sağlama becerimize olan güvenimizi güçlendiriyor. Organik büyüme beklentilerimizi koruyarak yakın zamanda Exchange işimizde yeni dağıtım noktaları edindik; Costco mağaza etkinliklerimizin coğrafi olarak genişlemesi, Kuzey Amerika ve Water Direct işimizde önemli bir artışla sonuçlandı ve etkinliklerimizin hacmi, Doldurma işimizin performansı. . Bu başarılar, hizmet iyileştirmeleri ve dijital teknolojilere yapılan yatırımlar yoluyla müşteri deneyimini iyileştirme kararlılığımızın bir sonucudur.
Güçlü tek haneli yıllık organik gelir artışıyla 2024 gelir tahminimizi koruyoruz ve 2024 Düzeltilmiş FAVÖK tahminimizi yaklaşık 530 milyon dolara yükseltiyoruz. 2022 yılında, diğer birçok şirket gibi biz de işçilik maliyetlerinde, yakıt, navlun ve diğer işletme maliyetlerinde önemli artışlarla karşılaşacağız, ancak bunu fiyatlandırma ve verimlilik girişimleriyle başarılı bir şekilde telafi ettik. Enflasyonun olumsuz etkilerini dengelemek için bu maliyetleri daha yüksek fiyatlarla başarıyla dengelemiş olsak da, bu fiyatlandırmadan elde edilen gelirdeki artışın yüksek maliyetlerle fazlasıyla dengelenmesi nedeniyle bu durum düzeltilmiş FAVÖK marjımızı etkiledi. Enflasyona göre düzeltilmiş ek fiyatlandırmamızın etkisi dikkate alındığında 2024 Düzeltilmiş FAVÖK marjımızın yaklaşık %21 olması bekleniyor.
Organik gelir büyümesini desteklemek ve düzeltilmiş FAVÖK marjımızı artırmak için sermaye harcamalarına 150 milyon dolar daha yatırım yapma niyetimizi daha önce açıklamıştık. Bu ek yatırımı 2023 ve 2024 yıllarında yıllık 50 milyon ABD dolarından yaklaşık 30 milyon ABD dolarına düşürmeye karar verdik.
2025 yılı için normalize edilmiş toplam yatırım harcamalarımıza (gelirimizin yaklaşık %7'si) geri dönersek. Tom'un da belirttiği gibi bu karar, performans rakamlarımıza olan güvenimize dayanıyordu; bu, 2024 hedefimizi tuttururken yatırımımızı azaltmamıza olanak sağladı. Geçen çeyrekte de belirttiğimiz gibi, Kaliforniya'da ciddi değer kazanan birçok mülkün satışını araştırıyoruz. İlgi düzeyi hâlâ yüksek ve süreci ileriye taşımak için paydaşlarla birlikte çalışıyoruz.
Ayrıca, kaldıraç oranını 2023 yılına kadar 3 katının altına ve 2024 yılı sonuna kadar da 2,5 katının altına düşürmeye odaklanmaya devam ediyoruz. Bir hatırlatma olarak, mevcut borç vadelerimiz 2027 ve 2028'dedir, bu nedenle şu anda herhangi bir borcumuzu yeniden finanse etmek zorunda değiliz. Borçlarımız mevcut ve mevcut borç yapısından memnunuz.
2024'e ilişkin bakış açımız, hissedarlara 2024 yılına kadar 36 milyon dolar kazandıracak planlı çok yıllı temettü artış programımızın yanı sıra geçen çeyrekte açıklanan 100 milyon dolarlık fırsatçı hisse geri alım programını destekliyor. Bu, gelir ve kâr artışını artırmaya yönelik daha önce açıkladığımız ek yatırım planımıza dayanmaktadır.
9 Ağustos 2022'de yönetim kurulumuz, 15 Ağustos'ta başlayan 100 milyon dolarlık fırsatçı hisse geri alım programını onayladı. Bu çeyrekte yaklaşık 800.000 hisseyi yaklaşık 11 milyon dolara geri satın aldık. Geri alım programı, Yönetim Kurulunun gelecekteki performansımıza ve uzun vadeli nakit akışı yaratmaya devam ettiğimize olan güvenini yansıtıyor ve hissedarlarımız için temel değer yaratma konusundaki kararlılığımızın devam ettiğini gösteriyor. Dün yönetim kurulumuz, hisse başına 0,07 dolarlık üç aylık temettü dağıtımını onayladı; büyüme öngörümüz, büyümemizi ve yıllık temettü artışımızı finanse edebilir. Bir hatırlatma olarak, çok yıllı temettü planımız 2022, 2023 ve 2024'te üç ayda bir hisse başına 0,01 ABD Doları temettü artışını içermektedir.
Temettüdeki artış, hissedarlara 2022'de 6 milyon dolardan fazla, 2024'ün sonuna kadar da 36 milyon dolardan fazla getiri sağlayacak. Geriye kalan sermaye dağıtım alanı, birleşme ve satın almalarımızı içeriyor. Temettüdeki artış, hissedarlara 2022'de 6 milyon dolardan fazla, 2024'ün sonunda ise 36 milyon dolardan fazla getiri sağlayacak. Sermaye dağıtımının geri kalan alanı, birleşme ve satın almalarımızı içeriyor.Temettü artışı, hissedarlara 2022'de 6 milyon dolardan fazla, 2024'ün sonunda ise 36 milyon dolardan fazla ek dolar olarak geri dönecek. Geriye kalan sermaye tahsis alanı, birleşme ve satın almalarımızı içeriyor. Temettü artışı, hissedarlara 2022'de 6 milyon dolardan fazla, 2024'ün sonunda ise 36 milyon dolardan fazla ek sermaye kazandıracak. Sermaye tahsisinin diğer alanları arasında birleşme ve satın almalarımız yer alıyor. 2022 yılına gelindiğinde 40-60 milyon dolarlık hedefimizin alt sınırına yakın olmayı bekliyoruz. Aramayı şimdi Tom'a iletiyorum.
Teşekkürler Jay. Geçtiğimiz yıldan memnunuz ve geleceğe iyimser bakıyoruz. Primo Water'ın yatırım tezinin tutarlı olduğunu düşünüyoruz. Kuzey Amerika ve Avrupa'daki ulusal ve yerel markalar için tamamen açık tek saf su tüketici platformuyuz; ev ve mağaza tüketicileri ve çekici yüksek profilli kişiliklerle buluştuğumuz öngörülebilir durgunluğa dayanıklı bir gelir tabanıyız. Gelecekteki organik büyümenin temel itici gücü olan su hizmetlerimizden birine bağlı su sebil satışlarıyla organik büyüme hedefi. Daha geniş ÇSY girişimlerimizin bir parçası olarak, tüketicinin sağlık ve refah konusunda artan farkındalığı ve yaşlanan su altyapısı gibi çeşitli kolaylaştırıcı faktörlerle desteklenen, 2030 yılına kadar su tasarrufu hedeflerimize ulaşmaya odaklanmaya devam ediyoruz.
Her zamankinden daha güçlü ve daha ekonomik bir işletme haline geldiğimizi bir kez daha vurgulamak isterim. Geçtiğimiz birkaç yılda bir temiz su şirketi olarak temel yetkinliklerimize odaklanarak önemli ilerleme kaydettik. Bugün farklı bir şirket olduğumuzu anlamak önemlidir; bu, alkolsüz içecek ve kahve işinden çıkıp geleneksel birinci sınıf işletmeleri satın alma yönündeki stratejik kararımızın doğrudan bir sonucudur.
Sonuç olarak, güçlü bir bilançomuz, güçlü uzun vadeli büyüme beklentilerimiz ve son çeyrekte %20'ye yükselen çok cazip marjlarımız var. Düzeltilmiş FAVÖK marjlarındaki üç aylık dönemselliklere rağmen, bu başarıyı 2024 Düzeltilmiş FAVÖK marjı hedefimize yönelik önemli bir kilometre taşı olarak görüyoruz.
Organik gelir artışına ilişkin uzun vadeli beklentilerimiz güçlü. Güçlü tek haneli yıllık organik gelir büyümesini öngördüğümüz ve güncellenmiş 2024 rehberimiz düzeltilmiş FAVÖK'ü 2022'deki güçlü performansımıza dayanarak yaklaşık 530 milyon $'a yükselttiğinden, 2024 görünümümüzden emin olmaya devam ediyoruz, düzeltilmiş marj FAVÖK %21 civarında, düzeltilmiş hisse başı kazanç 1,10 $ arasında ve 1,20 $, net kaldıraç 2,5x'in altında ve ROIC %12'nin üzerinde.
İleriye baktığımızda, farklılaştırılmış su platformumuzdan yararlanmaya devam ederken ve birkaç temel önceliğe odaklanırken, dördüncü çeyrekte normalleştirilmiş geliri 540 milyon dolardan 560 milyon dolara çıkarmak için temiz su modelimizi güçlendireceğiz. %14 ila %15 oranında organik gelir artışı elde edeceğiz. Satılan dağıtıcıların sayısındaki artış gelir artışını ve gelir artışını ödüllendiren bağlantıyı teşvik ederek jilet/jilet modelimizi kullanmaya devam ediyoruz. Primo ekibi sonuç vermeye devam ediyor.
Müşterilerimize hizmet etme konusundaki yorulmak bilmeyen çabalarından dolayı şirket genelindeki Primo Water çalışanlarına bir kez daha teşekkür etmek istiyorum. Bununla birlikte soru-cevap için aramayı Jon'a geri vereceğim. Bununla birlikte soru-cevap için aramayı Jon'a geri vereceğim.Bununla birlikte, sorular ve cevaplar için aramayı John'a yönlendiriyorum.Bununla birlikte, sorular ve cevaplar için aramayı John'a yönlendiriyorum.
Teşekkürler Tom. Soru-Cevap sırasında mümkün olduğunca çok sayıda kişiden haber alabilmemizi sağlamak için kişi başına bir soru ve bir takip sınırı talep edeceğiz. Soru-Cevap sırasında mümkün olduğunca çok sayıda kişiden haber alabilmemizi sağlamak için kişi başına bir soru ve bir takip sınırı talep edeceğiz. Soru-Cevap sırasında, mümkün olduğunca çoğunuzdan bilgi alabilmemiz için, kendinizi bir soru ve kişi başına bir takip yanıtıyla sınırlamanızı rica ediyoruz. Soru-Cevap oturumu sırasında mümkün olduğu kadar çok kişiden haber alabilmemiz için, her kişinin bir soru ve bir takip yanıtıyla sınırlandırılmasını istiyoruz. Teşekkür ederim. Operatör, lütfen sorun satırını açın.
Teşekkür ederim.Bayanlar ve baylar, soru-cevap oturumuna başlıyoruz. [Operatör Talimatları] İlk sorunuz RBC Capital Markets'tan Nick Modi'den geliyor. lütfen devam edin.
Günaydın Tom. Tom, Costco duyurusu hakkında biraz daha bilgi verebilirsen bunun çok önemli bir fırsat olduğunu düşünüyorum. Yani belki sağladığınız diğer renkler yardımcı olabilir.
Evet. Açıkçası, uzun vadeli ilişkimizi genişletmek için Costco ile başarılı bir şekilde çalışan satış ekibimiz ve Costco'nun bize sağlayabileceği düzeyde hizmet sağlayan ön saflardaki ekip arkadaşlarımız sayesinde bu her zaman işe yarayacaktır. ilişki 2027'de sona eriyor. İşin en güzel tarafı da burada çok önemli iki kısım var. Bu da uzun vadeli büyüme beklentilerimizi destekliyor. Sonuç olarak bu ilişkilerden yararlanacak yeni müşteri sayısının artması, tek haneli büyüme hikayesinin sürdürülmesine yardımcı oluyor. Aynı zamanda rotalarımızdan ve müşteri yoğunluğumuzdan yararlanmamıza da yardımcı olacak ve bu müşteriler mevcut müşteri tabanımızda zirveye çıktıkça %21'lik bir FAVÖK marjına ulaşma yeteneğimizi artıracak.
Yani aslında bir sayıya dönüştüğünde, bu bir doppelgänger'dır, ancak buna bir doppelgänger olarak bakın çünkü bize uzun vadeli trafik hacimlerini artıracak ve rota yoğunluğu nedeniyle organik bir müşteri büyüme avantajı sağlıyor. rota altyapımızı kullanıyoruz.
Bir başka iyi nokta: Bunu daha önce paylaşmamıştık ama aynı zamanda Costco dispenserlerinin mağazalardaki tek distribütörüyüz. Dolayısıyla, bağlantılı çeşmeler dediğimiz şeyi düşünüyorsanız, şimdi mağaza içi etkinliklerimiz aracılığıyla su sunuyorum ve aynı zamanda çeşmeler de satıyorum, böylece COSCO üyelerini hizmetlerimizden birine bağlayıp her ikisini de gerçekleştirebiliriz: dağıtıcı satışı, servis durduruldu, dolayısıyla bu 2023 ve sonrası için çok önemli bir artış.
Kurduğumuz bağlantı, Tayvan'ı tercih etmemdi çünkü bu bir Costco sorunu değil, ancak senaryomuzda aslında büyük miktarda yeni döviz işi aldığımızı ve mevcut müşteriler için koltuklar eklediğimizi belirtmiştim. Bu önemlidir çünkü aynı zamanda iki şeye de yarar: Organik büyümeyi destekler ve önümüzdeki birkaç yıl içinde bunun karşılığında büyümenin hızlandığını göreceğiz. Ancak aynı zamanda rota yoğunluğumuzu da artıracak ve bu da yaklaşık %21'lik 2024 Düzeltilmiş FAVÖK marjı hedefimize ulaşmamıza yardımcı olacak.
Çok kullanışlı bir renk. Tom, eminim ki birileri şu anda bunu düşünüyor ama tarihsel olarak, kriz sırasında ya da en azından son kriz sırasında bu belirli işletmeler bir miktar baskı altındaydı. Bu zamanın nasıl farklı olduğundan bahsedebilir misiniz? Son durgunluk sırasında içinde bulunduğunuz işletmeyle karşılaştırıldığında bugün çalışma modeliniz nasıl değişti?
Evet, birkaç farklı piyasa koşulunun olduğunu düşünüyorum, Nick, elbette 2008, 2009 ve 2010 yıllarında Avrupa'da çalışan yönetim ekibinin faydası da yardımcı oluyor. SG&A maliyetinin %18 ila %20'sini ortadan kaldırdığımız pandemi sırasındaki deneyimimiz ve uygulamamızın, işimizin değişken doğasını yansıttığını düşünüyorum. SG&A maliyetinin %18 ila %20'sini ortadan kaldırdığımız pandemi sırasındaki deneyimimiz ve uygulamamızın, işimizin değişken doğasını yansıttığını düşünüyorum.Genel ve idari maliyetlerin %18 ila %20'sini ortadan kaldırdığımız pandemi sırasındaki deneyim ve performansımızın, işimizin değişken doğasını yansıttığını düşünüyorum.Pandemi sırasında SG&A maliyetlerinin %18 ila %20'sini ortadan kaldırma konusundaki deneyimimiz ve uygulamamızın işimizin değişkenliğini gösterdiğini düşünüyorum.Pandemi sırasında SG&A'nın %18 ila %20'sini ortadan kaldırdığımızı düşünüyorumGenel ve idari giderlerimizin %18 ila %20'sini ortadan kaldırdığımız pandemi sırasındaki deneyimimiz ve performansımızın, işimizin değişkenliğini gösterdiğini düşünüyorum.Bu şekilde, düşüş sırasında yapıyı üst satırda olup bitenlere uygun şekilde ayarlamak için yeterli belleğe sahip oluruz.
Ancak bizim için bir diğer önemli fark, ilk gittiğimizde dikkate almadığımız bağlantılı bir su pınarı ve temiz suyun faydasıydı. Yani su sebilleri satıyorum, tüketiciler su hizmetini seçebiliyor ve su hizmetimiz sosyo-ekonomik ölçeği kapsıyor. Yani, tipik doğrudan su kullanıcısını düşünürseniz, onların daha yüksek gelirleri muhtemelen fırtınayı daha iyi atlatacaktır ve sonra 2007 ve 2008'de yapmadığımız bir su takviyesi işimiz var ki bu maliyetli bir karar. zihin kendini yüksek kaliteli içme suyuna adamıştır. Ekonomik durgunluk olsun ya da olmasın, bunlar gerçek rüzgarlardır, ancak insanlara strese girmeleri durumunda seçenekler sunuyoruz. Daha düşük bir fiyata veya daha iyi bir fiyata takas alabilirsiniz, ancak daha doğrudan olamaz. Bay ve bayan kapı ziyaretlerimin avantajlarından mahrum kalırsınız, ya da doldurduğunuzda gerçek fiyattan kendiniz doldurabilirsiniz. Dolayısıyla bunun gerçekten bu şekilde kesinlikle direnmemize olanak sağladığını düşünüyoruz. Açıkçası üçüncü çeyrek sonuçlarının bugün ne kadar dirençli olduğumuzu gösterdiğini düşünüyorum.
Günaydın Tom. Belki daha ileri gidecek olsaydım döviz piyasasındaki enflasyonist baskı göz önüne alındığında güçlü bir marj rakamıyla başlardım. O halde sadece birkaç soru. Acaba bu iki noktanın marjlar üzerindeki etkisini anladınız mı, sanırım gelecekte %20'yi yeni bir baz seviye olarak almamız gerektiğini düşünüyorum.
Önce ikinci soruyu cevaplayacağım, ardından sorunuzun ilk bölümünü Jay'e aktaracağım. Sanırım yolculuğumuzda %20'ye %21'miş gibi bakabilirsiniz. Bu, oraya ulaşmak için açık bir yerimiz ve infaz rotamız olduğunun harika bir işareti. Üç aylık bazda FAVÖK marjında bir miktar mevsimsellik olduğunu anlamalısınız. Dolayısıyla bunun ilk önemli dönüm noktası olduğunu söyleyebilirim. Bu, en azından hatırlayabildiğim kadarıyla şimdiye kadar bulunduğumuz en yüksek seviye ve nereye varacağımızın bir göstergesi. Bu, 1. çeyreğin orada olacağı anlamına gelmiyor. Bunun bir yönlendirme olmadığını söylemiyorum ama %21'lik bir fikir birliğine vardığımızda üç ayda bir değişiklikler olacak.
Gönderim zamanı: Aralık-07-2022