Selamat pagi. Nama saya Pam dan saya akan menjadi operator konferensi Anda hari ini. Sementara itu, saya ingin menyambut semua orang di panggilan konferensi Primo Water Corporation Q3 2022. Semua jalur telah dinonaktifkan untuk mencegah kebisingan latar belakang. Para pembicara akan dilanjutkan dengan sesi tanya jawab. [Instruksi Operator] Terima kasih.
Sekarang saya ingin memberikan kesempatan kepada Tuan John Kathol, Wakil Presiden Hubungan Investor. tolong lanjutkan.
Selamat datang di panggilan konferensi Primo Water Corporation Q3 2022. Semua anggota saat ini berada dalam mode hanya mendengarkan. Panggilan ini akan berakhir selambat-lambatnya pukul 11:00 ET. Panggilan konferensi akan disiarkan langsung di situs web Primo di www.primowatercorp.com dan akan tetap ada selama dua minggu. Panggilan konferensi ini berisi pernyataan-pernyataan berwawasan ke depan, termasuk pernyataan mengenai hasil keuangan dan operasional perusahaan di masa depan. Pernyataan-pernyataan ini harus dibandingkan dengan pernyataan-pernyataan peringatan dan penyangkalan yang terkandung dalam Pernyataan Safe Harbor dalam siaran pers P&L pagi ini dan pernyataan-pernyataan peringatan dalam laporan tahunan Formulir 10-K dan laporan triwulanan Formulir 10 perusahaan. -Q dan dokumen sekuritas lainnya. Regulator Harap mempertimbangkan hal ini dengan penafian. Hasil aktual perusahaan dapat berbeda secara material dari pernyataan-pernyataan ini, dan perusahaan tidak berkewajiban untuk memperbarui pernyataan-pernyataan berwawasan ke depan ini, kecuali jika diwajibkan secara tegas oleh hukum yang berlaku.
Rekonsiliasi rasio keuangan non-GAAP yang dibahas selama panggilan konferensi dengan rasio GAAP yang paling sebanding, ketika datanya dapat diperkirakan, disertakan dalam laporan pendapatan kuartal ketiga perusahaan pagi ini atau di bagian Hubungan Investor. » situs web perusahaan www.primowatercorp.com. Bersama saya adalah Tom Harrington, CEO Primo, dan Jay Wells, CFO Primo. Sebagai bagian dari panggilan konferensi ini, kami menawarkan platform online di www.primowatercorp.com untuk membantu Anda dalam diskusi kami. Tom akan memulai panggilan hari ini dengan ikhtisar kuartal ketiga dan kemajuan kami dalam rencana strategis Primo. Kemudian Jay akan meninjau kinerja tingkat segmen kami, dan kami akan membahas kinerja kuartal ketiga kami secara lebih rinci dan menawarkan pandangan kami untuk kuartal keempat dan tahun penuh 2022 sebelum menyerahkan kembali panggilan kepada Tom untuk memberikan pandangan jangka panjang menjelang Tanya Jawab. . Kemudian Jay akan meninjau kinerja ketiga tingkat segmen kami, dan kami akan membahas kinerja kuartal kami secara lebih rinci dan menawarkan pandangan kami pada kuartal keempat dan tahun penuh 2022 sebelum menyerahkan kembali panggilan kepada Tom untuk memberikan pandangan jangka panjang menjelang Tanya Jawab . Jay kemudian akan menganalisis kinerja segmen kami dan kami akan mendiskusikan hasil kuartal ketiga kami secara lebih rinci dan menawarkan panduan kami untuk kuartal keempat dan seluruh tahun 2022 sebelum menghubungi Tom kembali untuk memberikan perspektif jangka panjang sebelum menjawab pertanyaan. . Jay kemudian akan menganalisis kinerja segmen kami dan kami akan mendiskusikan hasil kuartal ketiga kami secara lebih rinci dan memberikan panduan kami untuk kuartal keempat dan seluruh tahun 2022 sebelum menghubungi Tom kembali untuk tanya jawab.disediakan sebelumnya.
Terima kasih John dan selamat pagi semuanya. Saya senang dengan hasil kuartal ini dan berterima kasih kepada seluruh karyawan Primo atas kontribusi mereka yang berkelanjutan terhadap kesuksesan perusahaan. Secara khusus, saya ingin menyebutkan Chief Financial Officer kami Jay Wells, yang mengumumkan pengunduran dirinya pada tanggal 1 April. Saya berterima kasih kepada Jay atas dedikasi dan kontribusinya yang berharga selama berada di Primo. Primo memiliki tim keuangan yang kuat dan Jay berperan penting dalam meningkatkan kinerja keuangan dan operasional. Saya sangat bersyukur Jay akan tetap bersama Primo hingga pensiun untuk memfasilitasi transisi kepemimpinan yang lancar dan mendoakan yang terbaik untuknya di masa pensiun. Terima kasih Jay. Kami terus beroperasi dengan platform Water Your Way kami yang berbeda, dan meskipun inflasi hampir mencapai rekor, kami menghasilkan pendapatan organik yang kuat dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan pada kuartal ketiga. Filosofi investasi kami tetap utuh dengan portofolio solusi air canggih di berbagai saluran dan geografi, daya tarik konsumen yang kuat, dan basis pendapatan yang tahan resesi. Investasi berkelanjutan pada platform digital kami, memperluas kemampuan untuk menghubungkan penjualan pendingin air ke solusi air kami, dan terus mengoptimalkan operasi berbasis rute kami memberikan landasan yang kuat untuk mencapai tujuan pertumbuhan jangka panjang kami.
Pada kuartal ketiga, kami menghasilkan pendapatan yang kuat dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan. Hasilnya, kami menaikkan perkiraan pendapatan setahun penuh pada tahun 2022 menjadi $2,22-2,24 miliar, yang setara dengan pertumbuhan pendapatan yang dinormalisasi dari 13% menjadi 14%. Pendapatan organik tumbuh 14-15% dan EBITDA yang disesuaikan berkisar antara $415 juta hingga $425 juta. Pendapatan konsolidasi naik 6% menjadi $585 juta pada kuartal ketiga. Pertumbuhan pendapatan organik sebesar 15%. Tidak termasuk dampak devisa dan keluarnya bisnis air kemasan sekali pakai di Amerika Utara, pendapatan tumbuh 18% didorong oleh permintaan konsumen yang terus berlanjut, peningkatan penjualan dispenser, akuisisi tuck-in M&A yang sedang berlangsung, peningkatan metrik layanan, peningkatan pendapatan per rute dan peningkatan OTIF atau pelaksanaan pengiriman tepat waktu dan penuh, pertumbuhan volume yang berkelanjutan pada Water Direct dan Exchange dan basis pelanggan dan isi ulang yang stabil serta peningkatan pengalaman pelanggan, termasuk manfaat dari aplikasi seluler kami yang diperbarui. Tidak termasuk dampak devisa dan keluarnya bisnis air kemasan sekali pakai di Amerika Utara, pendapatan tumbuh 18% didorong oleh permintaan konsumen yang terus berlanjut, peningkatan penjualan dispenser, akuisisi tuck-in M&A yang sedang berlangsung, peningkatan metrik layanan, peningkatan pendapatan per rute dan peningkatan OTIF atau pelaksanaan pengiriman tepat waktu dan penuh, pertumbuhan volume yang berkelanjutan pada Water Direct dan Exchange dan basis pelanggan dan isi ulang yang stabil serta peningkatan pengalaman pelanggan, termasuk manfaat dari aplikasi seluler kami yang diperbarui. Tidak termasuk dampak mata uang dan keluar dari bisnis air kemasan sekali pakai di Amerika Utara, pendapatan tumbuh 18% didorong oleh permintaan konsumen yang terus berlanjut, peningkatan penjualan dispenser, kesepakatan M&A yang sedang berlangsung, peningkatan kinerja lokasi, dan pertumbuhan unit produk.dan peningkatan OTIF atau pengiriman tepat waktu dan lengkap, pertumbuhan volume yang berkelanjutan pada Water Direct dan Exchange, serta basis pelanggan dan pengisian ulang yang stabil, serta peningkatan pengalaman pelanggan, termasuk manfaat dari aplikasi seluler kami yang diperbarui. Tidak termasuk efek valuta asing dan keluar dari bisnis air kemasan sekali pakai di Amerika Utara, pendapatan meningkat 18% didorong oleh permintaan konsumen yang terus berlanjut, peningkatan penjualan dispenser air, merger dan akuisisi yang berkelanjutan, peningkatan catatan layanan, peningkatan pendapatan dari OTIF atau Tepat Waktu. dan Eksekusi Pengiriman Penuh, pertumbuhan berkelanjutan dari Water Direct dan Exchange, basis pelanggan dan pengisian ulang yang stabil, serta peningkatan pengalaman pelanggan, termasuk manfaat dari aplikasi seluler kami yang diperbarui.
EBITDA yang disesuaikan naik 10% menjadi $117 juta pada kuartal ketiga karena volume yang lebih tinggi, harga yang lebih tinggi, dan manajemen biaya yang efisien mampu mengimbangi dampak inflasi. Margin EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal ini adalah 20%, naik 80 basis poin dibandingkan tahun lalu. Dalam bisnis Global Water Direct, basis pelanggan kami tumbuh menjadi sekitar 2,3 juta pada kuartal ketiga. Melalui kombinasi masuknya pelanggan organik, akuisisi pelanggan, dan strategi integrasi kami, pertumbuhan mencapai 3,6% dari tahun ke tahun, sementara retensi pelanggan tidak berubah dibandingkan kuartal sebelumnya. Divisi Water Direct dan Exchange kami terus mencatat pertumbuhan pendapatan yang kuat, dengan pertumbuhan pendapatan organik sebesar 17% didorong oleh peningkatan kepuasan pelanggan, peningkatan frekuensi pengiriman, dan tingkat inventaris yang lebih tinggi. Kami memperoleh manfaat dari peningkatan jumlah titik penukaran air pada akhir kuartal ketiga dan peningkatan hubungan antara penukaran air dan penjualan dispenser.
Bisnis pengisian dan penyaringan air kami terus menunjukkan kinerja yang lebih baik. Pendapatan organik meningkat 11% QoQ karena harga mesin berkebun yang lebih tinggi, peningkatan waktu kerja mesin, dan tingkat layanan penyaringan air yang lebih tinggi. Tren pelanggan tetap positif sehubungan dengan elastisitas harga. Ada sangat sedikit ulasan pelanggan yang terkait dengan harga yang lebih tinggi karena kami melacaknya melalui kombinasi metrik seperti aktivitas pusat panggilan, retensi pelanggan, dan pertumbuhan pelanggan. Bisnis pendingin air kami terus meningkat pada kuartal ketiga, dengan pendapatan meningkat 47% dan pengecer menjual lebih dari 270.000 pendingin air. Kami terus melihat pertumbuhan volume yang didorong oleh peningkatan aktivitas promosi, distribusi produk, dan penetrasi ke basis pelanggan kami. Kami menggabungkan Kupon Air Primo dengan penjualan pendingin air kami untuk memberi insentif pada penjualan pendingin air terkait layanan air, yang merupakan pendorong utama pertumbuhan organik di masa depan.
Mengenai dispenser air, Bea Cukai dan Perlindungan Perbatasan AS baru-baru ini mengklasifikasi ulang dispenser air panas dan dingin serta dispenser air yang disaring. Mulai 6 November 2022, dispenser dan filter tidak lagi dikenakan bea masuk 25%, melainkan dikenakan bea masuk 2,7%. Penurunan harga ini berlaku untuk sebagian besar produk impor Primo dan akan memungkinkan kami menyesuaikan harga jual rata-rata dispenser kami yang dijual ke pelanggan ritel dan e-commerce. Kami mengharapkan peningkatan jumlah sambungan air untuk mempercepat penjualan pemanas air melalui penurunan harga pokok dan penurunan harga selanjutnya. Harga pokok barang akan turun pada tahun 2023 seiring dengan pergerakan inventaris baru melalui rantai pasokan. Kami akan mendapatkan keuntungan dari biaya modal yang lebih rendah terkait dengan dispenser air yang disewakan kepada pelanggan di divisi Pasokan Air Langsung dan Penyaringan Air.
Dari segi jumlah, kami puas dengan kemajuan yang dicapai dalam investasi kami pada aplikasi seluler My Water+, yang saat ini memiliki peringkat 4,9 di platform iOS dan Android, yang merupakan hasil langsung dari pembaruan terkini kami. Sejak akhir tahun 2021, skor reputasi Google Online kami meningkat sebesar 63% dan skor Google Bisnisku meningkat sebesar 46%. Peringkat ini merupakan peningkatan yang signifikan dibandingkan kuartal sebelumnya dan memperkuat kepercayaan kami terhadap inisiatif digital dan keterlibatan pelanggan kami. Kami akan terus berinvestasi dalam menyediakan solusi digital terbaik di kelasnya kepada pelanggan kami. Kini kami telah melakukan re-platforming pada sebagian besar situs e-commerce digital kami, kini kami akan mengalihkan perhatian kami untuk mendesain ulang situs web water.com kami untuk lebih meningkatkan kinerjanya melalui kombinasi sumber daya internal dan eksternal. Lihat slide 9 dan 10 pada Materi Pelengkap untuk lebih jelasnya.
Pada tahun 2022, seperti banyak perusahaan lainnya, kami akan menghadapi peningkatan signifikan dalam biaya tenaga kerja, bahan bakar, pengangkutan, dan operasional lainnya, yang sepenuhnya diimbangi oleh tindakan penetapan harga kami pada kuartal ketiga. Tim Primo telah melakukan pekerjaan yang baik untuk mengimbangi peningkatan ini dengan terus meningkatkan pengalaman pelanggan. Seperti yang dibahas pada kuartal terakhir, alat pengoptimalan rute otomatis Amerika Utara, ARO, mengurutkan rute menjadi rute seefisien mungkin, sehingga memaksimalkan waktu yang dihabiskan perwakilan penjualan rute dengan pelanggan, meningkatkan pendapatan yang dihasilkan dari waktu komisi rute, membebaskan kapasitas pemrosesan rute untuk masa depan pertumbuhan organik dan minimalisasi waktu yang dihabiskan di belakang kemudi. ARO tetap menjadi inisiatif operasional utama. Misalnya, pada bulan September kami mengoperasikan 23 rute lebih banyak per hari dibandingkan bulan Agustus, tanpa peningkatan total jarak tempuh, yang merupakan hasil langsung dari kerja keras tim pelaksana.
Selain itu, pendapatan tahunan kami per situs di Amerika Utara meningkat hampir 22% dari tahun ke tahun. Upaya ini merupakan bagian penting untuk mengimbangi kenaikan biaya sekaligus meningkatkan efisiensi operasional dan layanan pelanggan, dan memungkinkan kami meningkatkan frekuensi pengiriman untuk mendukung upaya kami mengembangkan bisnis pertukaran air. Ke depannya, kami memilih konsultan eksternal untuk mendukung algoritma pertumbuhan kami dan meningkatkan efisiensi operasional platform berbasis rute kami. Untuk setahun penuh pada tahun 2022, pendapatan diperkirakan meningkat dari $2,22 miliar menjadi $2,24 miliar, dengan tingkat pertumbuhan pendapatan normal sebesar 13% hingga 14%, disesuaikan dengan keluarnya bisnis ritel air kemasan sekali pakai di Amerika Utara. Kami memperkirakan EBITDA yang Disesuaikan pada tahun 2022 akan berada pada kisaran $415 juta hingga $425 juta.
Kami telah mendapatkan kontrak lima tahun untuk menjadi pemasok eksklusif air minum kemasan Costco langsung ke konsumen dan anggota perusahaan. Peningkatan aktivitas dan peningkatan lokasi penggantian air ini mendukung perkiraan pertumbuhan organik kami hingga tahun 2024. Kami memiliki neraca yang kuat, margin yang kuat, dan sedang menuju pertumbuhan pendapatan dan laba jangka panjang. Kami mempertahankan panduan pendapatan tahun 2024 dengan pertumbuhan pendapatan organik tahunan yang kuat sebesar satu digit dan meningkatkan panduan EBITDA yang Disesuaikan pada tahun 2024 menjadi sekitar $530 juta, dengan margin EBITDA yang Disesuaikan sekitar 21%.
Berdasarkan kinerja kami dalam peningkatan operasional, digital, dan pelanggan, kami akan mengurangi investasi modal tambahan kami dari $150 juta menjadi $110 juta antara tahun 2022 dan 2024. Secara khusus, ini merupakan pengurangan dari $50 juta pada tahun 2023 dan 2024 menjadi sekitar $30 juta pada tahun 2023 dan 2024. Keputusan ini didasarkan pada keyakinan kami terhadap kinerja kami, yang memungkinkan kami mengurangi investasi sambil tetap memenuhi panduan tahun 2024. Sebagai penutup, izinkan saya menegaskan kembali bahwa strategi kami berhasil. Kami yakin dengan kemampuan kami untuk memenuhi perkiraan tahun 2022 dan mewujudkan perkiraan jangka panjang kami untuk tahun 2024.
Sekarang saya akan menyerahkan kepada Chief Financial Officer kami Jay Wells untuk tinjauan lebih rinci atas hasil keuangan kuartal ketiga kami.
Terima kasih Tom dan selamat pagi semuanya. Mari kita mulai dengan hasil kuartal ketiga. Pendapatan konsolidasi naik 6% menjadi $585 juta dari $551 juta. Pendapatan organik konsolidasi, tidak termasuk efek valuta asing dan disesuaikan dengan penutupan bisnis ritel air kemasan sekali pakai di Amerika Utara, meningkat 15% pada kuartal tersebut. EBITDA yang disesuaikan naik 10 persen menjadi $117 juta. EBITDA yang disesuaikan dan bebas FX meningkat sebesar 14%, mewakili peningkatan margin sebesar 80 basis poin. Seperti yang dikatakan Tom, dampak kenaikan harga, peningkatan volume, dan tingginya permintaan menyebabkan peningkatan profitabilitas.
Selama kuartal ini, kami mempertahankan target tingkat staf kami dan mencapai lebih dari 98% penjualan dokter melalui pengiriman rute. Kami percaya bahwa investasi tambahan pada sumber daya manusia dan penggunaan model tenaga kerja prediktif akan memungkinkan kami mencapai tujuan kami di tahun 2022 dan seterusnya.
Dalam hal kinerja segmen kami untuk kuartal ini, pendapatan Amerika Utara meningkat dari $413 juta menjadi [tidak terdengar] menjadi $407 juta.
Pendapatan organik meningkat sebesar 18%. Pertumbuhan organik didorong oleh pertumbuhan organik sebesar 17% di segmen Water Direct dan Water Exchange, termasuk bauran harga sebesar 11% dan pertumbuhan volume sebesar 6%.
Di segmen Eropa, pendapatan kami meningkat sebesar 6% menjadi $71 juta. Pendapatan organik tumbuh 15% tidak termasuk efek valuta asing, didorong oleh bisnis Water Direct kami, pertumbuhan basis pelanggan residensial, dan volume B2B seiring kembalinya masyarakat Eropa ke kantor.
EBITDA yang disesuaikan di Eropa meningkat 8 persen menjadi $16 juta. Tidak termasuk efek nilai tukar mata uang asing, EBITDA yang disesuaikan meningkat sebesar 29%.
Dalam kaitannya dengan panduan kami untuk kuartal keempat dan setahun penuh, berdasarkan informasi yang kami miliki hingga saat ini, kami memperkirakan pendapatan konsolidasi kuartal keempat dari operasi yang dilanjutkan berada di kisaran $540 juta hingga $560 juta, kuartal keempat yang disesuaikan dengan EBITDA kami. akan berkisar antara $102 juta hingga $112 juta.
Pendapatan setahun penuh pada tahun 2022 diperkirakan akan sedikit lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya, dalam kisaran $2,22 miliar hingga $2,24 miliar, dengan pertumbuhan pendapatan yang dinormalisasi sebesar 13% hingga 14%, disesuaikan dengan keluarnya Ritel Air Botol Sekali Pakai Utara. bisnis AS
Kami terus memperkirakan EBITDA yang Disesuaikan pada tahun 2022 akan berada di kisaran $415 juta hingga $425 juta. Kami memperkirakan pajak tunai akan berjumlah sekitar AS$10 juta, beban bunga akan berjumlah sekitar AS$60 juta, dan belanja modal akan berjumlah sekitar AS$200 juta.
Hasil kami pada tahun 2022 memperkuat keyakinan kami terhadap kemampuan kami untuk menghasilkan pertumbuhan pendapatan organik yang konsisten. Mempertahankan prospek pertumbuhan organik kami, kami baru-baru ini memperoleh titik distribusi baru di bisnis Exchange kami, perluasan geografis acara toko Costco kami telah menghasilkan peningkatan yang signifikan di Amerika Utara dan bisnis Water Direct kami, dan volume acara kami telah meningkatkan kinerja bisnis Isi Ulang kami. . Keberhasilan ini merupakan hasil komitmen kami untuk meningkatkan pengalaman pelanggan melalui peningkatan layanan dan investasi pada teknologi digital.
Kami mempertahankan panduan pendapatan tahun 2024 dengan pertumbuhan pendapatan organik tahunan yang kuat sebesar satu digit dan meningkatkan panduan EBITDA yang Disesuaikan pada tahun 2024 menjadi sekitar $530 juta. Pada tahun 2022, seperti banyak perusahaan lainnya, kami akan menghadapi kenaikan signifikan pada biaya tenaga kerja, bahan bakar, pengangkutan, dan biaya operasional lainnya, namun kami telah berhasil mengimbanginya melalui inisiatif penetapan harga dan efisiensi. Meskipun kami berhasil mengimbangi biaya-biaya ini dengan harga yang lebih tinggi untuk mengimbangi dampak buruk inflasi, hal ini berdampak pada marjin EBITDA kami yang telah disesuaikan karena peningkatan pendapatan dari penetapan harga ini tidak dapat diimbangi dengan biaya yang lebih tinggi. Margin EBITDA kami yang disesuaikan pada tahun 2024 diperkirakan sekitar 21%, dengan mempertimbangkan dampak dari penetapan harga tambahan kami yang disesuaikan dengan inflasi.
Kami sebelumnya mengumumkan niat kami untuk menginvestasikan tambahan belanja modal sebesar $150 juta untuk mendukung pertumbuhan pendapatan organik dan meningkatkan margin EBITDA kami yang disesuaikan. Kami telah memutuskan untuk mengurangi investasi tambahan ini dari US$50 juta per tahun menjadi sekitar US$30 juta per tahun selama tahun 2023 dan 2024.
Kembali ke total belanja modal kami yang dinormalisasi untuk tahun 2025 sekitar 7% dari pendapatan. Seperti yang disebutkan Tom, keputusan ini didasarkan pada keyakinan kami terhadap angka kinerja kami, sehingga memungkinkan kami mengurangi investasi sambil tetap memenuhi panduan tahun 2024. Seperti yang kami sebutkan pada kuartal terakhir, kami sedang menjajaki penjualan beberapa properti di California yang mengalami apresiasi signifikan. Tingkat ketertarikannya masih tinggi dan kami bekerja sama dengan para pemangku kepentingan untuk memajukan proses ini.
Selain itu, kami tetap fokus untuk mengurangi leverage hingga di bawah 3x pada tahun 2023 dan di bawah 2,5x pada akhir tahun 2024. Sebagai pengingat, utang kami saat ini akan jatuh tempo pada tahun 2027 dan 2028, sehingga saat ini kami tidak dipaksa untuk membiayai kembali utang kami. utang dan kami puas dengan struktur utang saat ini.
Prospek kami untuk tahun 2024 mendukung rencana program peningkatan dividen multi-tahun yang akan menambah $36 juta bagi pemegang saham pada tahun 2024, serta program pembelian kembali saham oportunistik senilai $100 juta yang diumumkan pada kuartal terakhir. Hal ini didasarkan pada rencana investasi tambahan yang kami umumkan sebelumnya untuk mendorong pertumbuhan pendapatan dan laba.
Pada tanggal 9 Agustus 2022, dewan direksi kami menyetujui program pembelian kembali saham oportunistik senilai $100 juta yang dimulai pada tanggal 15 Agustus. Selama kuartal tersebut, kami membeli kembali sekitar 800,000 saham dengan harga sekitar $11 juta. Program pembelian kembali mencerminkan keyakinan Dewan terhadap kinerja masa depan kami dan perolehan arus kas jangka panjang yang berkelanjutan, serta menunjukkan komitmen berkelanjutan kami untuk menciptakan nilai fundamental bagi pemegang saham kami. Kemarin dewan direksi kami menyetujui dividen triwulanan sebesar $0,07 per saham biasa – prospek pertumbuhan kami dapat mendanai pertumbuhan dan peningkatan dividen tahunan kami. Sebagai pengingat, rencana dividen multi-tahun kami mencakup kenaikan dividen triwulanan sebesar $0,01/saham pada tahun 2022, 2023, dan 2024.
Peningkatan dividen akan menghasilkan lebih dari $6 juta dolar tambahan kepada pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta pada akhir tahun 2024. Area penempatan modal yang tersisa mencakup merger dan akuisisi kami. Peningkatan dividen akan menghasilkan lebih dari $6 juta dolar tambahan kepada pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta pada akhir tahun 2024. Area penempatan modal yang tersisa mencakup merger dan akuisisi kami.Peningkatan dividen akan menghasilkan lebih dari $6 juta dolar tambahan kepada pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta pada akhir tahun 2024. Area alokasi modal yang tersisa mencakup merger dan akuisisi kami. Peningkatan dividen akan menghasilkan tambahan modal lebih dari $6 juta kepada pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta pada akhir tahun 2024. Bidang alokasi modal lainnya mencakup merger dan akuisisi kami. Pada tahun 2022, kami memperkirakan akan mendekati batas bawah target $40-60 juta kami. Saya meneruskan panggilan ke Tom sekarang.
Terima kasih Jay. Kami puas dengan tahun lalu dan menatap masa depan dengan optimisme. Kami berpendapat tesis investasi Primo Water konsisten. Kami adalah satu-satunya platform konsumen air murni yang sepenuhnya terbuka untuk merek nasional dan lokal di Amerika Utara dan Eropa, basis pendapatan tahan resesi yang dapat diprediksi, tempat kami bertemu dengan konsumen rumahan dan toko serta tokoh-tokoh terkenal yang menarik. tujuan pertumbuhan organik, dengan penjualan dispenser air yang dikaitkan dengan salah satu layanan air kami, yang merupakan pendorong utama pertumbuhan organik di masa depan. Sebagai bagian dari inisiatif ESG kami yang lebih luas, kami terus fokus untuk memenuhi target konservasi air pada tahun 2030, didukung oleh beberapa faktor pendukung seperti meningkatnya kesadaran konsumen akan kesehatan dan kesejahteraan serta infrastruktur air yang sudah tua.
Saya ingin menegaskan kembali bahwa kita telah menjadi bisnis yang lebih kuat dan ekonomis dibandingkan sebelumnya. Selama beberapa tahun terakhir, kami telah mencapai kemajuan signifikan dengan berfokus pada kompetensi inti kami sebagai perusahaan air bersih. Penting untuk dipahami bahwa kami adalah perusahaan yang berbeda saat ini, yang merupakan akibat langsung dari keputusan strategis kami untuk keluar dari bisnis minuman ringan dan kopi dan mengakuisisi bisnis premium tradisional.
Hasilnya, kami memiliki neraca yang kuat, prospek pertumbuhan jangka panjang yang kuat, dan margin yang sangat menarik, yang meningkat hingga 20% pada kuartal terakhir. Meskipun marjin EBITDA yang disesuaikan bersifat musiman setiap kuartal, kami memandang pencapaian ini sebagai tonggak penting menuju target marjin EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2024.
Prospek jangka panjang kami untuk pertumbuhan pendapatan organik sangat kuat. Kami tetap yakin dengan prospek tahun 2024 karena kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan organik tahunan yang kuat sebesar satu digit dan panduan tahun 2024 kami yang diperbarui meningkatkan EBITDA yang disesuaikan menjadi sekitar $530 juta berdasarkan kinerja kuat kami pada tahun 2022, EBITDA margin yang disesuaikan adalah sekitar 21%, EPS yang disesuaikan adalah antara $1,10 dan $1,20, leverage bersih di bawah 2,5x, dan ROIC di atas 12%.
Ke depan, seiring kami terus memanfaatkan platform air kami yang berbeda dan fokus pada beberapa prioritas utama, kami akan memanfaatkan model air bersih kami untuk meningkatkan pendapatan normalisasi dari $540 juta menjadi $560 juta pada kuartal keempat. Kami akan mencapai pertumbuhan pendapatan organik sebesar 14% hingga 15%. Kami terus menggunakan model silet/pisau cukur, dengan pertumbuhan jumlah dispenser yang terjual mendorong pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan memberikan manfaat bagi konektivitas. Tim Primo terus memberikan hasil.
Sekali lagi, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada staf Primo Water di seluruh perusahaan atas upaya mereka yang tak kenal lelah dalam melayani pelanggan kami. Dengan itu, saya akan mengalihkan telepon kembali ke Jon untuk tanya jawab. Dengan itu, saya akan mengalihkan telepon kembali ke Jon untuk tanya jawab.Dengan itu, saya meneruskan panggilan ke John untuk tanya jawab.Dengan itu, saya meneruskan panggilan ke John untuk tanya jawab.
Terima kasih, Tom. Selama sesi Tanya Jawab, untuk memastikan kami dapat mendengar pendapat sebanyak mungkin dari Anda, kami akan meminta batasan satu pertanyaan dan satu tindak lanjut per orang. Selama sesi Tanya Jawab, untuk memastikan kami dapat mendengar pendapat sebanyak mungkin dari Anda, kami akan meminta batasan satu pertanyaan dan satu tindak lanjut per orang. Selama sesi Tanya Jawab, agar kami dapat mendengar pendapat sebanyak mungkin dari Anda, kami meminta Anda membatasi diri pada satu pertanyaan dan satu tanggapan lanjutan per orang. Selama sesi tanya jawab, agar kami dapat mendengar pendapat sebanyak mungkin orang, kami meminta agar setiap orang dibatasi pada satu pertanyaan dan satu jawaban lanjutan. Terima kasih. Operator, silakan buka baris masalahnya.
Terima kasih.Hadirin sekalian, kami memulai sesi tanya jawab. [Petunjuk Operator] Pertanyaan pertama Anda datang dari Nick Modi dari RBC Capital Markets. tolong lanjutkan.
Selamat pagi Tom. Jadi, Tom, jika Anda bisa memberikan sedikit informasi lebih lanjut tentang pengumuman Costco, menurut saya ini adalah kesempatan yang sangat penting. Jadi mungkin warna lain yang Anda berikan bisa membantu.
Ya. Tentu saja, terima kasih kepada tim penjualan kami yang telah bekerja dengan sukses dengan Costco untuk memperluas hubungan jangka panjang kami, dan kepada rekan tim garis depan kami yang telah memberikan tingkat layanan yang dapat diberikan Costco kepada kami, hal ini akan selalu berhasil. hubungan berakhir tahun 2027. Bagian terbaiknya adalah ada dua bagian yang sangat penting di sini. Hal ini mendukung prospek pertumbuhan jangka panjang kami. Hasilnya, peningkatan jumlah pelanggan baru yang akan memperoleh manfaat dari hubungan ini membantu mempertahankan kisah pertumbuhan satu digit. Pada saat yang sama, hal ini juga akan membantu kami meningkatkan rute dan kepadatan pelanggan, yang akan meningkatkan kemampuan kami untuk mencapai margin EBITDA sebesar 21% karena pelanggan-pelanggan ini menjadi yang teratas dalam basis pelanggan kami saat ini.
Jadi ketika ini benar-benar merupakan home run, maka itu adalah sebuah doppelgänger, namun lihatlah itu sebagai sebuah doppelgänger karena memberikan kita keuntungan pertumbuhan pelanggan organik yang akan mendorong volume lalu lintas jangka panjang, dan karena kepadatan rute. menggunakan infrastruktur rute kami.
Hal bagus lainnya: Kami belum pernah membagikan ini sebelumnya, tetapi kami juga merupakan distributor eksklusif dispenser Costco di toko-toko. Jadi, jika Anda berpikir tentang apa yang kami sebut air mancur terhubung, saya sekarang menawarkan air melalui acara di dalam toko kami dan juga menjual air mancur sehingga kami dapat menghubungkan anggota COSCO ke salah satu layanan kami dengan melakukan keduanya: menjual dispenser, layanan telah dilakukan. dihentikan, jadi ini merupakan peningkatan yang sangat signifikan untuk tahun 2023 dan seterusnya.
Tautan yang kami buat adalah bahwa saya akan memilih Taiwan karena itu bukan masalah Costco, tetapi saya menyebutkan dalam naskah kami bahwa kami sebenarnya mendapatkan banyak bisnis pertukaran baru dan menambahkan kursi untuk pelanggan yang sudah ada. Hal ini penting karena hal ini juga melakukan dua hal: mendukung pertumbuhan organik, dan dalam beberapa tahun ke depan kita akan melihat percepatan pertumbuhan sebagai imbalannya. Namun hal ini juga akan meningkatkan kepadatan rute kami, yang akan membantu kami mencapai target margin EBITDA yang Disesuaikan pada tahun 2024 sekitar 21%.
Warna yang sangat berguna. Tom, saya yakin seseorang sedang memikirkan hal ini saat ini, tapi yang jelas, secara historis, selama krisis, atau setidaknya krisis terakhir, bisnis-bisnis tersebut berada di bawah tekanan. Bisakah Anda berbicara tentang perbedaan kali ini? Bagaimana model operasi Anda berubah saat ini dibandingkan dengan bisnis yang Anda jalani selama resesi terakhir?
Ya, menurut saya ada beberapa kondisi pasar yang berbeda, Nick, tentu saja, karena tim manajemen yang bekerja di Eropa pada tahun 2008, 2009, dan 2010 membantu. Saya pikir pengalaman dan eksekusi kami selama pandemi ketika kami menghilangkan 18% hingga 20% biaya SG&A menunjukkan sifat bisnis kami yang bervariasi. Saya pikir pengalaman dan eksekusi kami selama pandemi ketika kami menghilangkan 18% hingga 20% biaya SG&A menunjukkan sifat bisnis kami yang bervariasi.Saya pikir pengalaman dan kinerja kami selama pandemi, ketika kami menghilangkan 18% hingga 20% biaya umum dan administrasi, mencerminkan sifat bisnis kami yang berubah-ubah.Saya pikir pengalaman dan eksekusi kami dalam menghilangkan 18% hingga 20% biaya SG&A selama pandemi menunjukkan variabilitas bisnis kami.Saya pikir kami menghilangkan 18% hingga 20% SG&A selama pandemiSaya pikir pengalaman dan kinerja kami selama pandemi, ketika kami menghilangkan 18% hingga 20% dari pengeluaran umum dan administrasi, menunjukkan volatilitas bisnis kami.Dengan cara ini, selama falloff, kita memiliki cukup memori untuk menyesuaikan struktur dengan apa yang terjadi di baris atas.
Namun pembeda utama lainnya bagi kami adalah manfaat dari dispenser air yang terhubung dan air bersih, yang tidak kami pertimbangkan saat pertama kali berkeliling. Jadi saya jual dispenser air, konsumen bisa memilih layanan airnya, dan layanan air kami mencakup skala sosial ekonomi. Jadi, jika Anda berpikir tentang pengguna air langsung, pendapatan mereka yang lebih tinggi mungkin akan lebih baik dalam menghadapi badai, dan kemudian kita memiliki bisnis isi ulang air yang tidak kami miliki pada tahun 2007 dan 2008, yang merupakan keputusan yang mahal. pikiran didedikasikan untuk air minum berkualitas tinggi. Resesi atau tidak, ini adalah hambatan yang nyata, namun kami memberikan pilihan kepada masyarakat jika mereka stres. Anda bisa mendapatkan pertukaran dengan harga yang lebih rendah atau dengan harga yang lebih baik, tetapi tidak secara lebih langsung. Anda kehilangan keuntungan dari kunjungan pintu pria dan wanita saya, atau Anda dapat mengisinya sendiri dengan harga sebenarnya saat Anda melakukan top up. Jadi menurut kami ini benar-benar memungkinkan kami untuk menolak dengan cara ini. Sejujurnya, menurut saya hasil pada kuartal ketiga menunjukkan betapa tangguhnya kita saat ini.
Selamat pagi Tom. Mungkin jika saya melangkah lebih jauh, saya akan mulai dengan angka margin, yang kuat mengingat tekanan inflasi di pasar valuta asing. Jadi hanya beberapa pertanyaan. Saya ingin tahu apakah Anda memahami dampak kedua poin ini terhadap margin, menurut saya di masa depan kita harus mengambil 20% sebagai level dasar yang baru?
Saya akan menjawab pertanyaan kedua terlebih dahulu dan kemudian saya akan menyampaikan bagian pertama pertanyaan Anda kepada Jay. Saya pikir Anda dapat melihat 20% seolah-olah itu adalah sekitar 21% dalam perjalanan kita. Ini pertanda bagus bahwa kita memiliki tempat dan jalur pelaksanaan yang jelas untuk sampai ke sana. Anda harus memahami bahwa ada beberapa musiman dalam margin EBITDA setiap triwulan. Jadi menurut saya ini adalah pencapaian besar pertama. Setidaknya sejauh yang saya ingat, ini adalah level tertinggi yang pernah kami capai, dan ini merupakan indikator di mana kami akan berada. Ini tidak berarti bahwa Q1 akan ada. Saya tidak mengatakan ini bukan panduan, tapi akan ada perubahan triwulanan ketika kita mencapai konsensus 21%.
Waktu posting: 07-Des-2022