Chào buổi sáng. Tôi tên là Pam và tôi sẽ là người điều hành hội nghị hôm nay. Trong khi đó, tôi xin chào mừng tất cả mọi người đến với cuộc gọi hội nghị quý 3 năm 2022 của Primo Water Corporation. Tất cả các đường dây đã được tắt để tránh tiếng ồn xung quanh. Sau phần trình bày của các diễn giả sẽ là phần hỏi đáp. [Hướng dẫn của người điều hành] Cảm ơn.
Tôi xin nhường lời cho ông John Kathol, Phó Chủ tịch phụ trách Quan hệ Nhà đầu tư. Mời ông tiếp tục.
Chào mừng quý vị đến với cuộc họp trực tuyến kết quả kinh doanh quý 3 năm 2022 của Primo Water Corporation. Tất cả thành viên hiện đang ở chế độ chỉ nghe. Cuộc họp sẽ kết thúc không muộn hơn 11:00 AM ET. Cuộc họp sẽ được phát trực tiếp trên trang web của Primo tại www.primowatercorp.com và sẽ được lưu trữ tại đó trong hai tuần. Cuộc họp này có chứa các tuyên bố hướng tới tương lai, bao gồm các tuyên bố về kết quả tài chính và hoạt động trong tương lai của công ty. Những tuyên bố này cần được so sánh với các tuyên bố cảnh báo và từ chối trách nhiệm có trong Tuyên bố Bảo hộ An toàn trong thông cáo báo chí về lãi lỗ sáng nay và các tuyên bố cảnh báo trong báo cáo thường niên Mẫu 10-K và báo cáo quý Mẫu 10-Q của công ty cũng như các tài liệu chứng khoán khác. Các cơ quan quản lý vui lòng xem xét điều này cùng với tuyên bố miễn trừ trách nhiệm. Kết quả thực tế của công ty có thể khác biệt đáng kể so với những tuyên bố này, và công ty không có nghĩa vụ cập nhật những tuyên bố dự báo này, trừ khi được pháp luật hiện hành yêu cầu rõ ràng.
Bảng đối chiếu bất kỳ tỷ lệ tài chính phi GAAP nào được thảo luận trong cuộc gọi hội nghị với các tỷ lệ GAAP tương đương nhất, khi có thể ước tính dữ liệu, được bao gồm trong báo cáo thu nhập quý 3 của công ty sáng nay hoặc trong phần Quan hệ Nhà đầu tư. » trang web công ty www.primowatercorp.com. Cùng tham gia với tôi là Tom Harrington, Giám đốc điều hành của Primo, và Jay Wells, Giám đốc tài chính của Primo. Là một phần của cuộc gọi hội nghị này, chúng tôi cung cấp nền tảng trực tuyến tại www.primowatercorp.com để hỗ trợ quý vị trong các cuộc thảo luận của chúng tôi. Tom sẽ bắt đầu cuộc gọi hôm nay với tổng quan về quý 3 và tiến độ thực hiện kế hoạch chiến lược của Primo. Sau đó, Jay sẽ xem xét hiệu quả hoạt động ở cấp độ từng phân khúc, và chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về hiệu quả hoạt động quý 3 và đưa ra triển vọng về quý 4 và cả năm 2022 trước khi chuyển lại cuộc gọi cho Tom để anh ấy đưa ra tầm nhìn dài hạn trước phần hỏi đáp. Sau đó, Jay sẽ xem xét hiệu quả hoạt động quý 3 ở cấp phân khúc, và chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về hiệu quả hoạt động quý và đưa ra triển vọng về quý 4 và cả năm 2022 trước khi chuyển lại cuộc gọi cho Tom để đưa ra cái nhìn dài hạn trước phần hỏi đáp. Sau đó, Jay sẽ phân tích hiệu quả hoạt động của từng phân khúc và chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về kết quả quý 3, đồng thời đưa ra dự báo cho quý 4 và cả năm 2022 trước khi gọi lại cho Tom để đưa ra cái nhìn dài hạn và trả lời các câu hỏi. Sau đó, Jay sẽ phân tích hiệu quả hoạt động của từng phân khúc và chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về kết quả quý 3, đồng thời đưa ra dự báo cho quý 4 và cả năm 2022 trước khi gọi lại cho Tom để hỏi đáp. đã cung cấp trước đó.
Cảm ơn John và chào buổi sáng mọi người. Tôi rất hài lòng với kết quả quý này và cảm ơn tất cả nhân viên Primo vì những đóng góp liên tục của họ cho sự thành công của công ty. Đặc biệt, tôi muốn nhắc đến Giám đốc Tài chính Jay Wells, người đã thông báo nghỉ hưu vào ngày 1 tháng 4. Tôi cảm ơn Jay vì sự tận tâm và những đóng góp quý báu của ông trong suốt thời gian làm việc tại Primo. Primo có một đội ngũ tài chính vững mạnh và Jay đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả tài chính và hoạt động. Tôi rất biết ơn Jay sẽ tiếp tục gắn bó với Primo cho đến khi nghỉ hưu để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chuyển giao lãnh đạo suôn sẻ và chúc ông mọi điều tốt đẹp nhất trong thời gian nghỉ hưu. Cảm ơn Jay. Chúng tôi tiếp tục hoạt động trên nền tảng Water Your Way khác biệt của mình, và bất chấp lạm phát gần mức kỷ lục, chúng tôi đã đạt được tăng trưởng doanh thu hữu cơ mạnh mẽ và EBITDA điều chỉnh trong quý III. Triết lý đầu tư của chúng tôi vẫn được giữ nguyên với danh mục các giải pháp nước tiên tiến trên nhiều kênh và khu vực địa lý, động lực tiêu dùng mạnh mẽ và cơ sở doanh thu chống suy thoái. Việc tiếp tục đầu tư vào nền tảng kỹ thuật số của chúng tôi, mở rộng khả năng kết nối doanh số bán máy làm mát nước với các giải pháp nước của chúng tôi và liên tục tối ưu hóa hoạt động dựa trên tuyến đường cung cấp một nền tảng vững chắc để đạt được các mục tiêu tăng trưởng dài hạn của chúng tôi.
Trong quý 3, chúng tôi đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu và EBITDA điều chỉnh mạnh mẽ. Do đó, chúng tôi nâng dự báo doanh thu cả năm 2022 lên 2,22-2,24 tỷ đô la, tương ứng với mức tăng trưởng doanh thu bình thường từ 13% đến 14%. Doanh thu hữu cơ tăng trưởng 14-15% và EBITDA điều chỉnh dao động từ 415 triệu đô la đến 425 triệu đô la. Doanh thu hợp nhất tăng 6% lên 585 triệu đô la trong quý 3. Mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ là 15%. Không tính đến tác động của tỷ giá hối đoái và việc rút khỏi mảng kinh doanh nước đóng chai dùng một lần tại Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% nhờ nhu cầu tiêu dùng ổn định, doanh số bán ra tại các máy phân phối tăng, các thương vụ mua bán sáp nhập và sáp nhập liên tục, các chỉ số dịch vụ được cải thiện, doanh thu trên mỗi tuyến đường tăng và tỷ lệ giao hàng đúng hạn và đầy đủ (OTIF) được cải thiện, khối lượng tiêu thụ nước trực tiếp và dịch vụ đổi trả tiếp tục tăng, cùng với sự ổn định của lượng khách hàng và dịch vụ nạp lại cũng như trải nghiệm khách hàng được nâng cao, bao gồm cả những lợi ích từ ứng dụng di động được cập nhật của chúng tôi. Không tính đến tác động của tỷ giá hối đoái và việc rút khỏi mảng kinh doanh nước đóng chai dùng một lần tại Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% nhờ nhu cầu tiêu dùng ổn định, doanh số bán ra tại các máy phân phối tăng, các thương vụ mua bán sáp nhập và sáp nhập liên tục, các chỉ số dịch vụ được cải thiện, doanh thu trên mỗi tuyến đường tăng và tỷ lệ giao hàng đúng hạn và đầy đủ (OTIF) được cải thiện, khối lượng tiêu thụ nước trực tiếp và dịch vụ đổi trả tiếp tục tăng, cùng với sự ổn định của lượng khách hàng và dịch vụ nạp lại cũng như trải nghiệm khách hàng được nâng cao, bao gồm cả những lợi ích từ ứng dụng di động được cập nhật của chúng tôi. Không tính đến ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái và việc rút khỏi mảng kinh doanh nước đóng chai dùng một lần tại Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% nhờ nhu cầu tiêu dùng liên tục, doanh số bán máy phân phối tăng, các thương vụ mua bán sáp nhập đang diễn ra, hiệu quả hoạt động của các địa điểm được cải thiện và sự tăng trưởng về số lượng sản phẩm. và sự gia tăng về tỷ lệ giao hàng đúng hạn và đầy đủ (OTIF), sự tăng trưởng liên tục về khối lượng hàng hóa trong dịch vụ Water Direct và Exchange, cùng với sự ổn định về lượng khách hàng và nguồn cung cấp, và trải nghiệm khách hàng được cải thiện, bao gồm cả những lợi ích từ ứng dụng di động được cập nhật của chúng tôi. Không tính đến ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái và việc rút khỏi mảng kinh doanh nước đóng chai dùng một lần tại Bắc Mỹ, doanh thu tăng 18% nhờ nhu cầu tiêu dùng ổn định, doanh số bán máy lọc nước tăng, các thương vụ sáp nhập và mua lại liên tục, chất lượng dịch vụ được cải thiện, doanh thu tăng từ việc giao hàng đúng hạn và đầy đủ (OTIF), sự tăng trưởng liên tục của Water Direct và Exchange, cơ sở khách hàng ổn định và nguồn cung ứng dồi dào, cùng với trải nghiệm khách hàng được cải thiện, bao gồm cả lợi ích từ ứng dụng di động được nâng cấp của chúng tôi.
Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh tăng 10% lên 117 triệu đô la trong quý III nhờ khối lượng bán hàng cao hơn, giá cả cao hơn và quản lý chi phí hiệu quả đã bù đắp hơn cả tác động của lạm phát. Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh trong quý đạt 20%, tăng 80 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Trong mảng kinh doanh Cung cấp Nước Trực tiếp Toàn cầu, cơ sở khách hàng của chúng tôi đã tăng lên khoảng 2,3 triệu người trong quý III. Nhờ sự kết hợp giữa lượng khách hàng mới tăng lên, việc thu hút khách hàng mới và chiến lược tích hợp của chúng tôi, mức tăng trưởng đạt 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tỷ lệ giữ chân khách hàng không thay đổi so với các quý trước. Các bộ phận Cung cấp Nước Trực tiếp và Trao đổi Nước của chúng tôi tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu tự nhiên 17% được thúc đẩy bởi sự hài lòng của khách hàng được cải thiện, tần suất giao hàng tăng lên và mức tồn kho cao hơn. Chúng tôi được hưởng lợi từ sự gia tăng số lượng điểm trao đổi nước vào cuối quý III và mối liên hệ được cải thiện giữa doanh số bán nước trao đổi và doanh số bán máy phân phối nước.
Mảng kinh doanh cung cấp và lọc nước của chúng tôi tiếp tục hoạt động tốt hơn. Doanh thu hữu cơ tăng 11% so với quý trước nhờ giá máy làm vườn tăng, thời gian hoạt động của máy tăng và mức độ sử dụng dịch vụ lọc nước cao hơn. Xu hướng khách hàng vẫn tích cực về độ co giãn giá. Rất ít đánh giá của khách hàng liên quan đến giá cao hơn vì chúng tôi theo dõi điều này thông qua sự kết hợp của các chỉ số như hoạt động của trung tâm cuộc gọi, tỷ lệ giữ chân khách hàng và tăng trưởng khách hàng. Mảng kinh doanh máy làm mát nước của chúng tôi tiếp tục cải thiện trong quý 3, với doanh thu tăng 47% và các nhà bán lẻ bán được hơn 270.000 máy làm mát nước. Chúng tôi tiếp tục thấy sự tăng trưởng về khối lượng nhờ các hoạt động khuyến mãi tăng cường, phân phối sản phẩm và thâm nhập vào cơ sở khách hàng hiện có. Chúng tôi đang kết hợp Phiếu giảm giá Primo Water với doanh số bán máy làm mát nước để khuyến khích việc bán máy làm mát nước liên quan đến dịch vụ nước, một yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ trong tương lai.
Về máy lọc nước, Cục Hải quan và Biên phòng Hoa Kỳ gần đây đã phân loại lại máy lọc nước nóng lạnh và máy lọc nước. Từ ngày 6 tháng 11 năm 2022, máy lọc nước và bộ lọc sẽ không còn phải chịu thuế suất 25% mà sẽ chịu thuế suất 2,7%. Việc giảm giá này áp dụng cho phần lớn các sản phẩm nhập khẩu của Primo và sẽ cho phép chúng tôi điều chỉnh giá bán trung bình của máy lọc nước bán cho khách hàng bán lẻ và thương mại điện tử. Chúng tôi kỳ vọng số lượng kết nối nước tăng lên sẽ thúc đẩy doanh số bán máy nước nóng thông qua chi phí hàng hóa thấp hơn và việc giảm giá sau đó. Chi phí hàng hóa sẽ giảm trong năm 2023 khi hàng tồn kho mới được đưa vào chuỗi cung ứng. Chúng tôi sẽ được hưởng lợi từ chi phí vốn thấp hơn liên quan đến máy lọc nước cho thuê cho khách hàng trong các bộ phận Cung cấp Nước Trực tiếp và Lọc Nước của chúng tôi.
Về mặt số liệu, chúng tôi rất hài lòng với tiến độ đầu tư vào ứng dụng di động My Water+, hiện đang đạt điểm đánh giá 4.9 trên cả nền tảng iOS và Android, kết quả trực tiếp từ bản cập nhật gần đây. Kể từ cuối năm 2021, điểm uy tín trực tuyến trên Google của chúng tôi đã tăng 63% và điểm Google My Business đã tăng 46%. Những xếp hạng này là sự cải thiện đáng kể so với các quý trước và củng cố niềm tin của chúng tôi vào các sáng kiến kỹ thuật số và tương tác khách hàng. Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư để cung cấp cho khách hàng những giải pháp kỹ thuật số tốt nhất. Sau khi đã tái cấu trúc phần lớn trang thương mại điện tử, chúng tôi sẽ tập trung vào việc thiết kế lại trang web water.com để nâng cao hơn nữa hiệu suất hoạt động thông qua sự kết hợp giữa các nguồn lực nội bộ và bên ngoài. Xem slide 9 và 10 trong Tài liệu bổ sung để biết thêm chi tiết.
Năm 2022, giống như nhiều công ty khác, chúng tôi sẽ phải đối mặt với sự gia tăng đáng kể về chi phí lao động, nhiên liệu, vận chuyển và các chi phí hoạt động khác, nhưng những chi phí này đã được bù đắp hoàn toàn bằng các biện pháp điều chỉnh giá trong quý III. Đội ngũ Primo đã làm rất tốt trong việc bù đắp sự gia tăng này bằng cách tiếp tục cải thiện trải nghiệm khách hàng. Như đã thảo luận trong quý trước, công cụ tối ưu hóa tuyến đường tự động khu vực Bắc Mỹ, ARO, sắp xếp các tuyến đường thành những tuyến đường hiệu quả nhất có thể, từ đó tối đa hóa thời gian nhân viên bán hàng dành cho khách hàng, tăng doanh thu từ hoa hồng tuyến đường, giải phóng năng lực xử lý tuyến đường cho sự tăng trưởng tự nhiên trong tương lai và giảm thiểu thời gian lái xe. ARO vẫn là một sáng kiến hoạt động quan trọng. Ví dụ, trong tháng 9, chúng tôi đã vận hành nhiều hơn 23 tuyến đường mỗi ngày so với tháng 8, mà không tăng tổng số dặm đã đi, đây là kết quả trực tiếp từ sự nỗ lực của đội ngũ triển khai.
Ngoài ra, doanh thu hàng năm trên mỗi địa điểm của chúng tôi tại Bắc Mỹ đã tăng gần 22% so với năm trước. Những nỗ lực này là một phần quan trọng trong việc bù đắp chi phí gia tăng đồng thời cải thiện hiệu quả hoạt động và dịch vụ khách hàng, cho phép chúng tôi tăng tần suất giao hàng để hỗ trợ các nỗ lực phát triển mảng kinh doanh trao đổi nước. Trong thời gian tới, chúng tôi sẽ lựa chọn các chuyên gia tư vấn bên ngoài để hỗ trợ thuật toán tăng trưởng và cải thiện hiệu quả hoạt động của nền tảng dựa trên tuyến đường của chúng tôi. Đối với cả năm 2022, doanh thu dự kiến sẽ tăng từ 2,22 tỷ đô la lên 2,24 tỷ đô la, với tốc độ tăng trưởng doanh thu thông thường từ 13% đến 14%, đã điều chỉnh cho việc rút khỏi mảng kinh doanh bán lẻ nước đóng chai dùng một lần tại Bắc Mỹ. Chúng tôi dự kiến EBITDA điều chỉnh cả năm 2022 sẽ nằm trong khoảng từ 415 triệu đô la đến 425 triệu đô la.
Chúng tôi đã được trao hợp đồng 5 năm để trở thành nhà cung cấp độc quyền nước đóng chai trực tiếp cho người tiêu dùng và thành viên doanh nghiệp của Costco. Sự gia tăng hoạt động này và việc tăng số lượng điểm cung cấp nước thay thế hỗ trợ dự báo tăng trưởng tự nhiên của chúng tôi đến năm 2024. Chúng tôi có bảng cân đối kế toán vững mạnh, biên lợi nhuận ổn định và đang trên đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dài hạn. Chúng tôi duy trì dự báo doanh thu năm 2024 với mức tăng trưởng doanh thu tự nhiên hàng năm mạnh mẽ ở mức một chữ số và nâng dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2024 lên khoảng 530 triệu đô la, với biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh khoảng 21%.
Dựa trên kết quả hoạt động, cải tiến kỹ thuật số và dịch vụ khách hàng, chúng tôi sẽ giảm vốn đầu tư bổ sung từ 150 triệu đô la xuống còn 110 triệu đô la trong giai đoạn 2022-2024. Cụ thể, mức giảm này từ 50 triệu đô la trong năm 2023-2024 xuống còn khoảng 30 triệu đô la trong cùng kỳ năm 2023-2024. Quyết định này dựa trên sự tự tin vào hiệu quả hoạt động của chúng tôi, cho phép chúng tôi giảm đầu tư mà vẫn đáp ứng được mục tiêu năm 2024. Cuối cùng, tôi xin nhắc lại rằng chiến lược của chúng tôi đang phát huy hiệu quả. Chúng tôi tự tin vào khả năng đáp ứng dự báo năm 2022 và hiện thực hóa dự báo dài hạn cho năm 2024.
Tôi xin nhường lời cho Giám đốc Tài chính Jay Wells để trình bày chi tiết hơn về kết quả tài chính quý 3 của chúng ta.
Cảm ơn Tom và chào buổi sáng mọi người. Chúng ta hãy bắt đầu với kết quả quý 3. Doanh thu hợp nhất tăng 6% lên 585 triệu đô la từ 551 triệu đô la. Doanh thu hữu cơ hợp nhất, không bao gồm ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái và đã điều chỉnh cho việc đóng cửa mảng kinh doanh bán lẻ nước đóng chai dùng một lần ở Bắc Mỹ, tăng 15% trong quý. Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh tăng 10% lên 117 triệu đô la. EBITDA điều chỉnh không tính ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái tăng 14%, tương ứng với mức tăng 80 điểm cơ bản về biên lợi nhuận. Như Tom đã nói, tác động của giá cả tăng, khối lượng bán hàng tăng và nhu cầu cao đã dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận.
Trong quý này, chúng tôi đã duy trì mức nhân sự mục tiêu và đạt được hơn 98% doanh số bán hàng cho bác sĩ thông qua hình thức giao hàng tận nơi. Chúng tôi tin rằng việc đầu tư thêm vào nguồn nhân lực và sử dụng các mô hình dự báo lực lượng lao động sẽ giúp chúng tôi đạt được các mục tiêu đề ra cho cả năm 2022 và những năm tiếp theo.
Về kết quả hoạt động của phân khúc kinh doanh trong quý này, doanh thu khu vực Bắc Mỹ đã tăng từ 413 triệu đô la lên [không rõ] lên 407 triệu đô la.
Doanh thu hữu cơ tăng 18%. Tăng trưởng hữu cơ được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng 17% trong các phân khúc Cung cấp Nước Trực tiếp và Trao đổi Nước, bao gồm tăng trưởng 11% về giá cả và 6% về khối lượng.
Tại phân khúc châu Âu, doanh thu tăng 6% lên 71 triệu đô la. Doanh thu hữu cơ tăng 15% (không tính ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái), nhờ vào hoạt động kinh doanh Cung cấp Nước Trực tiếp, sự tăng trưởng của cơ sở khách hàng dân cư và khối lượng giao dịch B2B khi người dân châu Âu quay trở lại văn phòng.
Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh tại châu Âu tăng 8% lên 16 triệu đô la. Không tính đến ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái, EBITDA điều chỉnh tăng 29%.
Về dự báo của chúng tôi cho quý IV và cả năm, dựa trên thông tin hiện có, chúng tôi kỳ vọng doanh thu hợp nhất từ hoạt động kinh doanh liên tục trong quý IV sẽ nằm trong khoảng từ 540 triệu USD đến 560 triệu USD, và lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh trong quý IV sẽ dao động từ 102 triệu USD đến 112 triệu USD.
Doanh thu cả năm 2022 dự kiến sẽ cao hơn một chút so với dự báo trước đó, nằm trong khoảng từ 2,22 tỷ USD đến 2,24 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu bình thường từ 13% đến 14%, sau khi điều chỉnh cho việc thoái vốn khỏi mảng bán lẻ nước đóng chai dùng một lần ở miền Bắc. Hoạt động kinh doanh tại Mỹ
Chúng tôi tiếp tục dự kiến EBITDA điều chỉnh cả năm 2022 sẽ nằm trong khoảng từ 415 triệu USD đến 425 triệu USD. Chúng tôi dự kiến thuế tiền mặt sẽ vào khoảng 10 triệu USD, chi phí lãi vay khoảng 60 triệu USD và chi phí đầu tư khoảng 200 triệu USD.
Kết quả năm 2022 củng cố niềm tin của chúng tôi vào khả năng đạt được tăng trưởng doanh thu hữu cơ ổn định. Để duy trì triển vọng tăng trưởng hữu cơ, chúng tôi gần đây đã mua lại các điểm phân phối mới trong mảng kinh doanh Exchange, việc mở rộng địa lý các sự kiện tại cửa hàng Costco đã dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể ở Bắc Mỹ và mảng kinh doanh Water Direct, và quy mô các sự kiện đã cải thiện hiệu quả hoạt động của mảng kinh doanh Refill. Những thành công này là kết quả của cam kết nâng cao trải nghiệm khách hàng thông qua việc cải thiện dịch vụ và đầu tư vào công nghệ kỹ thuật số.
Chúng tôi duy trì dự báo doanh thu năm 2024 với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ hàng năm mạnh mẽ ở mức một chữ số và nâng dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2024 lên khoảng 530 triệu đô la. Năm 2022, giống như nhiều công ty khác, chúng tôi sẽ phải đối mặt với sự gia tăng đáng kể chi phí lao động, nhiên liệu, vận chuyển và các chi phí hoạt động khác, nhưng chúng tôi đã bù đắp thành công điều này thông qua các sáng kiến về giá cả và hiệu quả. Mặc dù chúng tôi đã bù đắp thành công các chi phí này bằng cách tăng giá để bù đắp tác động tiêu cực của lạm phát, điều này đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh của chúng tôi vì sự tăng doanh thu từ việc tăng giá này đã bị bù đắp nhiều hơn bởi chi phí cao hơn. Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh năm 2024 của chúng tôi dự kiến sẽ ở mức khoảng 21%, có tính đến tác động của việc tăng giá điều chỉnh theo lạm phát bổ sung.
Trước đây, chúng tôi đã thông báo ý định đầu tư thêm 150 triệu đô la vào chi phí vốn để hỗ trợ tăng trưởng doanh thu tự nhiên và tăng biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh. Chúng tôi đã quyết định giảm khoản đầu tư bổ sung này từ 50 triệu đô la Mỹ mỗi năm xuống còn khoảng 30 triệu đô la Mỹ mỗi năm trong năm 2023 và 2024.
Quay trở lại với tổng chi phí đầu tư (capex) được chuẩn hóa của chúng tôi cho năm 2025, vào khoảng 7% doanh thu. Như Tom đã đề cập, quyết định này dựa trên sự tự tin của chúng tôi vào các chỉ số hiệu quả hoạt động, cho phép chúng tôi giảm đầu tư trong khi vẫn đáp ứng được mục tiêu năm 2024. Như chúng tôi đã đề cập trong quý trước, chúng tôi đang xem xét việc bán một số bất động sản ở California đã tăng giá đáng kể. Mức độ quan tâm vẫn rất cao và chúng tôi đang làm việc với các bên liên quan để thúc đẩy quá trình này.
Ngoài ra, chúng tôi vẫn tập trung vào việc giảm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu xuống dưới 3 lần vào năm 2023 và dưới 2,5 lần vào cuối năm 2024. Xin nhắc lại, các khoản nợ đáo hạn hiện tại của chúng tôi là vào năm 2027 và 2028, vì vậy hiện tại chúng tôi không bắt buộc phải tái cấu trúc bất kỳ khoản nợ nào và chúng tôi hài lòng với cơ cấu nợ hiện tại.
Triển vọng năm 2024 của chúng tôi ủng hộ chương trình tăng cổ tức nhiều năm đã được lên kế hoạch, dự kiến sẽ bổ sung thêm 36 triệu đô la cho các cổ đông vào năm 2024, cũng như chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100 triệu đô la đã được công bố vào quý trước. Điều này dựa trên kế hoạch đầu tư bổ sung mà chúng tôi đã công bố trước đó nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
Ngày 9 tháng 8 năm 2022, hội đồng quản trị của chúng tôi đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100 triệu đô la, bắt đầu từ ngày 15 tháng 8. Trong quý, chúng tôi đã mua lại khoảng 800.000 cổ phiếu với giá khoảng 11 triệu đô la. Chương trình mua lại phản ánh sự tin tưởng của hội đồng quản trị vào hiệu quả hoạt động trong tương lai và khả năng tạo ra dòng tiền dài hạn bền vững, đồng thời thể hiện cam kết liên tục của chúng tôi trong việc tạo ra giá trị cốt lõi cho các cổ đông. Hôm qua, hội đồng quản trị của chúng tôi đã phê duyệt mức cổ tức hàng quý là 0,07 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông – triển vọng tăng trưởng của chúng tôi có thể tài trợ cho sự tăng trưởng và tăng cổ tức hàng năm. Xin nhắc lại, kế hoạch cổ tức nhiều năm của chúng tôi bao gồm mức tăng cổ tức hàng quý 0,01 đô la/cổ phiếu vào các năm 2022, 2023 và 2024.
Việc tăng cổ tức sẽ mang lại thêm hơn 6 triệu đô la cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu đô la vào cuối năm 2024. Lĩnh vực đầu tư vốn còn lại bao gồm các thương vụ mua bán và sáp nhập nhỏ. Việc tăng cổ tức sẽ mang lại thêm hơn 6 triệu đô la cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu đô la vào cuối năm 2024. Lĩnh vực đầu tư vốn còn lại bao gồm các thương vụ mua bán sáp nhập nhỏ. Việc tăng cổ tức sẽ mang lại thêm hơn 6 triệu đô la cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu đô la vào cuối năm 2024. Phần vốn phân bổ còn lại bao gồm các thương vụ sáp nhập và mua lại của chúng tôi. Việc tăng cổ tức sẽ mang lại hơn 6 triệu đô la vốn bổ sung cho các cổ đông vào năm 2022 và 36 triệu đô la vào cuối năm 2024. Các lĩnh vực phân bổ vốn khác bao gồm các thương vụ sáp nhập và mua lại của chúng tôi. Đến năm 2022, chúng tôi kỳ vọng sẽ đạt gần mức thấp hơn trong mục tiêu 40-60 triệu đô la của mình. Tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Tom ngay bây giờ.
Cảm ơn Jay. Chúng tôi hài lòng với năm vừa qua và lạc quan hướng tới tương lai. Chúng tôi cho rằng luận điểm đầu tư của Primo Water vẫn nhất quán. Chúng tôi là nền tảng tiêu dùng nước tinh khiết hoàn toàn mở duy nhất dành cho các thương hiệu quốc gia và địa phương ở Bắc Mỹ và Châu Âu, một nguồn thu nhập ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế, nơi chúng tôi tiếp cận người tiêu dùng tại nhà và cửa hàng cũng như những nhân vật nổi tiếng, thu hút. Mục tiêu tăng trưởng hữu cơ, với doanh số bán máy lọc nước liên kết với một trong các dịch vụ nước của chúng tôi, là động lực chính cho tăng trưởng hữu cơ trong tương lai. Là một phần trong các sáng kiến ESG rộng hơn của chúng tôi, chúng tôi tiếp tục tập trung vào việc đạt được các mục tiêu bảo tồn nước vào năm 2030, được hỗ trợ bởi một số yếu tố thuận lợi như nâng cao nhận thức của người tiêu dùng về sức khỏe và hạnh phúc cũng như cơ sở hạ tầng nước đang xuống cấp.
Tôi muốn nhấn mạnh lại rằng chúng tôi đã trở thành một doanh nghiệp vững mạnh và hiệu quả hơn bao giờ hết. Trong vài năm qua, chúng tôi đã đạt được những tiến bộ đáng kể bằng cách tập trung vào năng lực cốt lõi của mình với tư cách là một công ty cung cấp nước sạch. Điều quan trọng là phải hiểu rằng chúng tôi ngày nay là một công ty khác biệt, đây là kết quả trực tiếp của quyết định chiến lược thoái vốn khỏi lĩnh vực nước ngọt và cà phê và mua lại các doanh nghiệp cao cấp truyền thống.
Kết quả là, chúng tôi có bảng cân đối kế toán vững mạnh, triển vọng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ và biên lợi nhuận rất hấp dẫn, đã tăng lên 20% trong quý vừa qua. Mặc dù biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh có tính mùa vụ hàng quý, chúng tôi xem thành tựu này là một cột mốc quan trọng hướng tới mục tiêu biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh năm 2024 của chúng tôi.
Triển vọng tăng trưởng doanh thu hữu cơ dài hạn của chúng tôi rất khả quan. Chúng tôi vẫn tự tin về triển vọng năm 2024 khi dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ hàng năm ở mức một chữ số mạnh mẽ và hướng dẫn cập nhật năm 2024 của chúng tôi nâng EBITDA điều chỉnh lên khoảng 530 triệu đô la dựa trên hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của chúng tôi trong năm 2022, tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh khoảng 21%, EPS điều chỉnh từ 1,10 đến 1,20 đô la, đòn bẩy ròng dưới 2,5 lần và ROIC trên 12%.
Nhìn về phía trước, khi chúng ta tiếp tục tận dụng nền tảng nước sạch khác biệt của mình và tập trung vào một vài ưu tiên chính, chúng ta sẽ sử dụng mô hình nước sạch để tăng doanh thu bình thường hóa từ 540 triệu đô la lên 560 triệu đô la trong quý IV. Chúng ta sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu tự nhiên từ 14% đến 15%. Chúng ta tiếp tục sử dụng mô hình "dao cạo/lưỡi dao cạo", với sự tăng trưởng về số lượng máy phân phối được bán ra thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và tăng trưởng doanh thu mang lại lợi ích từ khả năng kết nối. Đội ngũ Primo tiếp tục mang lại những kết quả ấn tượng.
Một lần nữa, tôi xin gửi lời cảm ơn đến toàn thể nhân viên Primo Water trên khắp công ty vì những nỗ lực không ngừng nghỉ để phục vụ khách hàng. Đến đây, tôi xin chuyển lại cuộc gọi cho Jon để tiếp tục phần hỏi đáp. Đến đây, tôi xin chuyển lại cuộc gọi cho Jon để tiếp tục phần hỏi đáp. Với điều đó, tôi xin chuyển cuộc gọi cho John để giải đáp thắc mắc. Với điều đó, tôi xin chuyển cuộc gọi cho John để giải đáp thắc mắc.
Cảm ơn, Tom. Trong phần hỏi đáp, để đảm bảo chúng ta có thể lắng nghe ý kiến từ nhiều người nhất có thể, chúng tôi đề nghị mỗi người chỉ được đặt một câu hỏi và một câu hỏi tiếp theo. Trong phần hỏi đáp, để đảm bảo chúng ta có thể lắng nghe ý kiến từ nhiều người nhất có thể, chúng tôi đề nghị mỗi người chỉ được đặt một câu hỏi và một câu hỏi tiếp theo. Trong phần hỏi đáp, để có thể lắng nghe ý kiến từ nhiều người nhất có thể, chúng tôi đề nghị mỗi người chỉ đặt một câu hỏi và đưa ra một câu trả lời tiếp theo. Trong phần hỏi đáp, để có thể lắng nghe ý kiến từ nhiều người nhất có thể, chúng tôi đề nghị mỗi người chỉ đặt một câu hỏi và trả lời một câu hỏi tiếp theo. Cảm ơn. Nhân viên tổng đài, vui lòng mở đường dây có sự cố.
Cảm ơn. Kính thưa quý vị, chúng ta bắt đầu phiên hỏi đáp. [Hướng dẫn dành cho người điều hành] Câu hỏi đầu tiên đến từ Nick Modi của RBC Capital Markets. Xin mời tiếp tục.
Chào buổi sáng Tom. Vậy thì, Tom, nếu anh có thể cung cấp thêm một chút thông tin về thông báo của Costco, tôi nghĩ đây là một cơ hội rất quan trọng. Vì vậy, có lẽ bất kỳ thông tin bổ sung nào anh cung cấp cũng sẽ hữu ích.
Vâng. Rõ ràng, nhờ đội ngũ bán hàng của chúng tôi đã hợp tác thành công với Costco để mở rộng mối quan hệ lâu dài, và nhờ các đồng nghiệp tuyến đầu đã cung cấp mức độ dịch vụ mà Costco có thể cung cấp cho chúng tôi, điều này sẽ luôn hiệu quả. Mối quan hệ này sẽ kết thúc vào năm 2027. Điều tuyệt vời nhất là có hai yếu tố rất quan trọng ở đây. Điều này hỗ trợ triển vọng tăng trưởng dài hạn của chúng tôi. Kết quả là, việc tăng số lượng khách hàng mới được hưởng lợi từ các mối quan hệ này giúp duy trì tốc độ tăng trưởng một chữ số. Đồng thời, nó cũng sẽ giúp chúng tôi tận dụng các tuyến đường và mật độ khách hàng, từ đó tăng khả năng đạt được tỷ suất lợi nhuận EBITDA 21% khi những khách hàng này trở thành những khách hàng hàng đầu trong cơ sở khách hàng hiện có của chúng tôi.
Vì vậy, một khi nó thực sự là một cú đánh bóng thành công, nó giống như một bản sao, nhưng hãy xem nó như một bản sao vì nó mang lại cho chúng ta lợi thế tăng trưởng khách hàng tự nhiên, điều này sẽ thúc đẩy lưu lượng truy cập dài hạn, và nhờ mật độ tuyến đường, sử dụng cơ sở hạ tầng tuyến đường của chúng ta.
Một điểm tích cực khác: Chúng tôi chưa từng chia sẻ điều này trước đây, nhưng chúng tôi cũng là nhà phân phối độc quyền các máy lọc nước của Costco tại các cửa hàng. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ về những gì chúng tôi gọi là vòi nước kết nối, tôi hiện đang cung cấp nước thông qua các sự kiện trong cửa hàng và cũng bán máy lọc nước để chúng tôi có thể kết nối các thành viên COSCO với một trong những dịch vụ của mình: bán máy lọc nước (dịch vụ này đã bị ngừng), vì vậy đây là một sự tăng trưởng rất đáng kể cho năm 2023 và những năm tiếp theo.
Mối liên hệ mà chúng tôi tạo ra là tôi sẽ tập trung vào thị trường Đài Loan vì đó không phải là vấn đề của Costco, nhưng tôi đã đề cập trong kịch bản rằng chúng tôi thực sự đang thu hút được một lượng lớn khách hàng trao đổi mới và bổ sung thêm chỗ ngồi cho khách hàng hiện có. Điều này rất quan trọng vì nó cũng mang lại hai lợi ích: hỗ trợ tăng trưởng tự nhiên, và trong vài năm tới chúng ta sẽ thấy sự tăng trưởng nhanh hơn. Nhưng nó cũng sẽ cải thiện mật độ đường bay của chúng tôi, điều này sẽ giúp chúng tôi đạt được mục tiêu tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh năm 2024 là khoảng 21%.
Một màu sắc rất hữu ích. Tom, tôi chắc chắn rằng ai đó đang nghĩ về điều này ngay bây giờ, nhưng rõ ràng, trong lịch sử, trong thời kỳ suy thoái, hoặc ít nhất là thời kỳ suy thoái gần đây nhất, những doanh nghiệp cụ thể này đã phải chịu một số áp lực. Anh có thể nói về sự khác biệt lần này như thế nào không? Mô hình hoạt động của anh hiện nay đã thay đổi như thế nào so với hoạt động kinh doanh của anh trong thời kỳ suy thoái trước?
Vâng, tôi nghĩ có một vài điều kiện thị trường khác nhau, Nick ạ. Tất nhiên, lợi thế từ đội ngũ quản lý đã làm việc tại châu Âu trong các năm 2008, 2009 và 2010 là rất hữu ích. Tôi nghĩ kinh nghiệm và khả năng thực hiện của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch, khi chúng tôi đã cắt giảm được từ 18% đến 20% chi phí bán hàng và quản lý, cho thấy tính chất biến động của hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Tôi nghĩ kinh nghiệm và khả năng thực hiện của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch, khi chúng tôi đã cắt giảm được từ 18% đến 20% chi phí bán hàng và quản lý, cho thấy tính chất biến động của hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Tôi nghĩ kinh nghiệm và hiệu quả hoạt động của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch, khi chúng tôi đã cắt giảm từ 18% đến 20% chi phí quản lý và hành chính, cho thấy tính linh hoạt của hoạt động kinh doanh của chúng tôi.Tôi tin rằng kinh nghiệm và khả năng thực hiện của chúng tôi trong việc cắt giảm từ 18% đến 20% chi phí bán hàng và quản lý trong suốt đại dịch cho thấy sự đa dạng trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi.Tôi tin rằng chúng ta đã cắt giảm được từ 18% đến 20% chi phí bán hàng và quản lý trong suốt thời kỳ đại dịch. Tôi nghĩ kinh nghiệm và hiệu quả hoạt động của chúng tôi trong thời kỳ đại dịch, khi chúng tôi cắt giảm từ 18% đến 20% chi phí quản lý và hành chính, cho thấy sự biến động của ngành kinh doanh này. Bằng cách này, trong giai đoạn giảm dần, chúng ta có đủ bộ nhớ để điều chỉnh cấu trúc sao cho phù hợp với những gì đang xảy ra ở hàng trên cùng.
Nhưng một yếu tố khác biệt quan trọng nữa đối với chúng tôi là lợi ích của máy lọc nước kết nối internet và nước sạch, điều mà chúng tôi không nghĩ đến khi mới bắt đầu. Tôi bán máy lọc nước, người tiêu dùng có thể lựa chọn dịch vụ cấp nước, và dịch vụ cấp nước của chúng tôi phục vụ mọi tầng lớp kinh tế xã hội. Vì vậy, nếu bạn nghĩ về người dùng nước trực tiếp điển hình, thu nhập cao hơn của họ có lẽ sẽ giúp họ vượt qua khó khăn tốt hơn, và chúng tôi có thêm dịch vụ bổ sung nước mà chúng tôi không có vào năm 2007 và 2008, một quyết định tốn kém. Tâm trí của họ hướng đến nước uống chất lượng cao. Dù suy thoái hay không, đây đều là những lợi thế thực sự, nhưng chúng tôi đang cung cấp cho mọi người các lựa chọn trong trường hợp họ gặp khó khăn. Bạn có thể đổi bình nước với giá thấp hơn hoặc giá tốt hơn, nhưng không thể đổi trực tiếp. Bạn sẽ mất đi lợi ích từ việc tôi giao nước tận nhà, hoặc bạn có thể tự đổ đầy bình với giá thực tế khi nạp thêm. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng điều này thực sự cho phép chúng tôi chống chọi tốt hơn. Thành thật mà nói, tôi nghĩ rằng kết quả quý 3 cho thấy khả năng phục hồi của chúng tôi hiện nay.
Chào buổi sáng Tom. Có lẽ nếu tôi muốn nói thêm, tôi sẽ bắt đầu với một con số về tỷ suất lợi nhuận, con số này khá cao nếu xét đến áp lực lạm phát trên thị trường ngoại hối. Vậy tôi có một vài câu hỏi. Tôi tự hỏi liệu anh có hiểu tác động của hai điểm này đến tỷ suất lợi nhuận không? Tôi nghĩ trong tương lai chúng ta nên lấy 20% làm mức cơ sở mới?
Tôi sẽ trả lời câu hỏi thứ hai trước, sau đó tôi sẽ chuyển phần đầu câu hỏi của bạn cho Jay. Tôi nghĩ bạn có thể xem 20% như là khoảng 21% trên hành trình của chúng ta. Đây là một dấu hiệu tuyệt vời cho thấy chúng ta có một mục tiêu rõ ràng và lộ trình thực hiện để đạt được mục tiêu đó. Bạn phải hiểu rằng có một số yếu tố mùa vụ trong biên lợi nhuận EBITDA theo quý. Vì vậy, tôi cho rằng đây là cột mốc quan trọng đầu tiên. Ít nhất theo như tôi nhớ, đây là mức cao nhất mà chúng ta từng đạt được, và nó là một chỉ báo về nơi chúng ta sẽ đến. Điều này không có nghĩa là quý 1 sẽ đạt được mức đó. Tôi không nói rằng đó không phải là dự báo, nhưng sẽ có những thay đổi hàng quý khi chúng ta đạt được mức đồng thuận 21%.
Thời gian đăng bài: 07/12/2022