Wilujeng énjing. Nami abdi Pam sareng abdi bakal janten operator konferensi anjeun dinten ieu. Samentawis waktos, abdi hoyong ngabagéakeun sadayana ka telepon konferensi Primo Water Corporation Q3 2022. Sadaya saluran parantos dinonaktipkeun pikeun nyegah gangguan latar. Spiker bakal dituturkeun ku sesi tanya jawab. [Pitunjuk operator] Hatur nuhun.
Ayeuna abdi bade ngadugikeun biantara ka Bapak John Kathol, Wakil Présidén Hubungan Investor. Mangga teraskeun.
Wilujeng sumping di telepon konperénsi Primo Water Corporation Q3 2022. Sadaya anggota ayeuna aya dina modeu ngadangukeun hungkul. Telepon ieu bakal réngsé teu langkung ti tabuh 11:00 AM ET. Telepon konperénsi bakal disiarkeun langsung dina halaman wéb Primo di www.primowatercorp.com sareng bakal tetep aya salami dua minggu. Telepon konperénsi ieu ngandung pernyataan anu ningali ka hareup, kalebet pernyataan ngeunaan hasil kauangan sareng operasi perusahaan ka hareup. Pernyataan-pernyataan ieu kedah dibandingkeun sareng pernyataan peringatan sareng panyinglar anu aya dina Pernyataan Safe Harbor dina siaran pers P&L énjing ieu sareng pernyataan peringatan dina laporan taunan Formulir 10-K perusahaan sareng laporan triwulanan Formulir 10. -Q sareng dokumén sekuritas anu sanés. Regulator Mangga perhatoskeun ieu sareng bantahan. Hasil perusahaan anu saleresna tiasa bénten sacara matéri tina pernyataan ieu, sareng perusahaan henteu nanggung kawajiban pikeun ngapdet pernyataan anu ningali ka hareup ieu, kecuali upami diwajibkeun sacara tegas ku hukum anu berlaku.
Rekonsiliasi tina rasio kauangan non-GAAP anu dibahas nalika telepon konperénsi sareng rasio GAAP anu paling tiasa dibandingkeun, nalika datana tiasa diestimasi, kalebet dina laporan pendapatan kuartal katilu perusahaan énjing ieu atanapi dina bagian Hubungan Investor. » situs wéb perusahaan www.primowatercorp.com. Sareng abdi nyaéta Tom Harrington, CEO Primo, sareng Jay Wells, CFO Primo. Salaku bagian tina telepon konperénsi ieu, kami nawiskeun platform online di www.primowatercorp.com pikeun ngabantosan anjeun dina diskusi kami. Tom bakal ngamimitian telepon dinten ieu ku tinjauan kuartal katilu sareng kamajuan kami dina rencana strategis Primo. Teras Jay bakal marios kinerja tingkat segmen kami, sareng kami bakal ngabahas kinerja kuartal katilu kami sacara langkung rinci sareng nawiskeun pandangan kami dina kuartal kaopat sareng sataun pinuh 2022 sateuacan masrahkeun telepon deui ka Tom pikeun masihan pandangan jangka panjang sateuacan Q&A. Teras Jay bakal marios kinerja katilu tingkat segmen kami, sareng kami bakal ngabahas kinerja kuartal kami sacara langkung rinci sareng nawiskeun pandangan kami ngeunaan kuartal kaopat sareng sataun pinuh 2022 sateuacan masrahkeun telepon deui ka Tom pikeun masihan pandangan jangka panjang sateuacan Q&A. Jay teras bakal nganalisis kinerja segmen urang sareng urang bakal ngabahas hasil kuartal katilu sacara langkung rinci sareng nawiskeun pituduh pikeun kuartal kaopat sareng sadayana taun 2022 sateuacan nelepon deui Tom pikeun masihan pandangan jangka panjang sateuacan ngajawab patarosan. Jay teras bakal nganalisis kinerja segmen kami sareng kami bakal ngabahas hasil kuartal katilu sacara langkung rinci sareng masihan panduan pikeun kuartal kaopat sareng sadayana taun 2022 sateuacan nelepon Tom deui pikeun sesi tanya jawab. disayogikeun sateuacanna.
Hatur nuhun John sareng wilujeng énjing sadayana. Abdi bungah kana hasil kuartal ieu sareng hatur nuhun ka sadaya karyawan Primo pikeun kontribusi anu teras-terasan pikeun kasuksésan perusahaan. Khususna, abdi hoyong nyebatkeun Pupuhu Keuangan urang Jay Wells, anu ngumumkeun pangsiunna dina tanggal 1 April. Abdi hatur nuhun ka Jay pikeun dedikasi sareng kontribusi anu berharga salami waktosna di Primo. Primo gaduh tim kauangan anu kuat sareng Jay parantos berperan penting dina ningkatkeun kinerja kauangan sareng operasional. Abdi nganuhunkeun pisan yén Jay bakal tetep sareng Primo dugi ka pangsiunna pikeun ngagampangkeun transisi kapamingpinan anu lancar sareng miharep anjeunna sadayana anu pangsaéna dina pangsiunna. Hatur nuhun Jay. Kami teras beroperasi dina platform Water Your Way kami anu béda, sareng sanaos inflasi ampir rekor, kami ngahasilkeun pendapatan organik anu kuat sareng pertumbuhan EBITDA anu disaluyukeun dina kuartal katilu. Filosofi investasi kami tetep utuh kalayan portopolio solusi cai canggih di sababaraha saluran sareng géografi, tailwind konsumen anu kuat sareng basis pendapatan anu tahan resesi. Investasi anu terus-terusan dina platform digital kami, ngalegaan kamampuan pikeun nyambungkeun penjualan pendingin cai kana solusi cai kami, sareng terus-terusan ngaoptimalkeun operasi berbasis rute kami nyayogikeun pondasi anu kuat pikeun ngahontal tujuan pertumbuhan jangka panjang kami.
Dina kuartal katilu, kami ngahasilkeun pendapatan anu kuat sareng pertumbuhan EBITDA anu disaluyukeun. Hasilna, kami ningkatkeun ramalan pendapatan sataun pinuh 2022 kami janten $2,22-2,24 milyar, anu saluyu sareng pertumbuhan pendapatan anu dinormalisasi ti 13% janten 14%. Pendapatan organik ningkat 14-15% sareng EBITDA anu disaluyukeun mimitian ti $415 juta dugi ka $425 juta. Pendapatan konsolidasi naék 6% janten $585 juta dina kuartal katilu. Pertumbuhan pendapatan organik 15%. Teu kaasup dampak devisa sareng kaluarna bisnis cai dina kemasan sakali pakai di Amérika Kalér, pendapatan naék 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, paningkatan penjualan dispenser, akuisisi tuck-in M&A anu terus-terusan, metrik layanan anu ningkat, paningkatan pendapatan per rute sareng paningkatan OTIF atanapi palaksanaan pangiriman tepat waktu sareng lengkep, pertumbuhan volume anu terus-terusan dina Water Direct and Exchange sareng basis pelanggan sareng isi ulang anu stabil ogé pangalaman pelanggan anu ningkat, kalebet kauntungan tina aplikasi sélulér kami anu diénggalan. Teu kaasup dampak devisa sareng kaluarna bisnis cai dina kemasan sakali pakai di Amérika Kalér, pendapatan naék 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, paningkatan penjualan dispenser, akuisisi tuck-in M&A anu terus-terusan, metrik layanan anu ningkat, paningkatan pendapatan per rute sareng paningkatan OTIF atanapi palaksanaan pangiriman tepat waktu sareng lengkep, pertumbuhan volume anu terus-terusan dina Water Direct and Exchange sareng basis pelanggan sareng isi ulang anu stabil ogé pangalaman pelanggan anu ningkat, kalebet kauntungan tina aplikasi sélulér kami anu diénggalan. Teu kaasup pangaruh mata uang sareng kaluar tina bisnis cai dina botol anu tiasa dianggo sakali di Amérika Kalér, pendapatan naék 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, paningkatan penjualan dispenser, transaksi M&A anu terus-terusan, kinerja lokasi anu ningkat, sareng produk anu terus berkembang. sareng paningkatan dina OTIF atanapi pangiriman tepat waktu sareng lengkep, pertumbuhan volume anu terus-terusan dina Water Direct and Exchange, sareng basis palanggan anu stabil sareng ngeusian deui, sareng pangalaman palanggan anu ningkat, kalebet kauntungan tina aplikasi sélulér kami anu diénggalan. Teu kaasup pangaruh devisa sareng kaluar tina bisnis cai dina botol anu tiasa dianggo sakali di Amérika Kalér, pendapatan ningkat 18% didorong ku paménta konsumen anu terus-terusan, paningkatan penjualan dispenser cai, merger sareng akuisisi anu terus-terusan, catetan layanan anu ningkat, paningkatan pendapatan tina OTIF atanapi On-time sareng Full Delivery Execution, pertumbuhan Water Direct and Exchange anu terus-terusan, basis palanggan anu stabil sareng pangisian deui, sareng pangalaman palanggan anu ningkat, kalebet kauntungan tina aplikasi sélulér kami anu dirombak.
EBITDA anu disaluyukeun naék 10% janten $117 juta dina kuartal katilu sabab volume anu langkung luhur, harga anu langkung luhur sareng manajemen biaya anu efisien langkung ti ngimbangan dampak inflasi. Margin EBITDA anu disaluyukeun pikeun kuartal éta nyaéta 20%, naék 80 basis poin sataun-ka-taun. Dina bisnis Global Water Direct, basis palanggan kami ningkat janten sakitar 2,3 juta dina kuartal katilu. Ngaliwatan kombinasi aliran palanggan organik, akuisisi palanggan, sareng strategi integrasi kami, kamekaran nyaéta 3,6% sataun-ka-taun, sedengkeun ingetan palanggan datar sapertos kuartal sateuacana. Divisi Water Direct sareng Exchange kami terus ngalaporkeun kamekaran pendapatan anu kuat, kalayan kamekaran pendapatan organik 17% didorong ku kapuasan palanggan anu ningkat, frékuénsi pangiriman anu ningkat sareng tingkat inventaris anu langkung luhur. Kami nguntungkeun tina paningkatan jumlah titik pertukaran cai dina ahir kuartal katilu sareng hubungan anu ningkat antara pertukaran cai sareng penjualan dispenser.
Bisnis pangisian ulang sareng filtrasi cai kami teras-terasan nunjukkeun kinerja anu langkung saé. Pendapatan organik ningkat 11% QoQ kusabab harga mesin kebon anu langkung luhur, waktos operasi mesin anu ningkat, sareng tingkat jasa filtrasi cai anu langkung luhur. Tren palanggan tetep positip dina hal élastisitas harga. Saeutik pisan ulasan palanggan anu aya hubunganana sareng harga anu langkung luhur sabab kami ngalacak ieu ngalangkungan kombinasi metrik sapertos aktivitas pusat telepon, ingetan palanggan, sareng kamekaran palanggan. Bisnis pendingin cai kami teras ningkat dina kuartal katilu, kalayan pendapatan naék 47% sareng para padagang ritel ngajual langkung ti 270.000 pendingin cai. Kami teras-terasan ningali kamekaran volume anu didorong ku ningkatna kagiatan promosi, distribusi produk, sareng penetrasi kana basis palanggan kami anu tos aya. Kami ngagabungkeun Primo Water Coupons sareng penjualan pendingin cai kami pikeun ngadorong penjualan pendingin cai anu aya hubunganana sareng jasa cai, anu janten pendorong konci pikeun kamekaran organik ka hareup.
Ngeunaan dispenser cai, Bea Cukai sareng Perlindungan Perbatasan AS nembe ngaklasifikasikeun deui dispenser cai panas sareng tiis sareng dispenser cai anu disaring. Ti 6 Nopémber 2022, dispenser sareng filter moal deui tunduk kana bea 25%, tapi bakal tunduk kana bea 2,7%. Pangurangan harga ieu lumaku pikeun kalolobaan produk impor Primo sareng bakal ngamungkinkeun kami pikeun nyaluyukeun harga jual rata-rata dispenser kami anu dijual ka konsumén ritel sareng e-commerce. Kami ngarepkeun paningkatan jumlah sambungan cai pikeun ngagancangkeun penjualan pemanas cai ngalangkungan biaya barang anu langkung handap sareng pangurangan harga salajengna. Biaya barang bakal turun dina taun 2023 sabab inventaris énggal ngalih ngaliwatan ranté suplai. Kami bakal nguntungkeun tina biaya modal anu langkung handap anu aya hubunganana sareng dispenser cai anu disewakeun ka konsumén di divisi Pasokan Cai Langsung sareng Filtrasi Cai kami.
Dina hal angka, kami bungah ku kamajuan anu dilakukeun dina investasi kami dina aplikasi sélulér My Water+, anu ayeuna gaduh rating 4,9 dina platform iOS sareng Android, hasil langsung tina apdet kami anu nembe dilakukeun. Kusabab akhir taun 2021, skor reputasi Google Online kami parantos ningkat 63% sareng skor Google My Business kami parantos ningkat 46%. Peringkat ieu mangrupikeun paningkatan anu signifikan tibatan kuartal sateuacana sareng nguatkeun kapercayaan kami kana inisiatif digital sareng keterlibatan palanggan kami. Kami bakal teras investasi dina nyayogikeun solusi digital anu pangsaéna di kelasna pikeun para nasabah kami. Ayeuna kami parantos ngarobih platform seueur situs e-commerce digital kami, ayeuna kami bakal ngarobih perhatian kami pikeun ngarancang ulang situs wéb water.com kami pikeun ningkatkeun kinerjana ngalangkungan kombinasi sumber daya internal sareng éksternal. Tingali slide 9 sareng 10 dina Bahan Tambahan pikeun langkung rinci.
Dina taun 2022, sapertos seueur perusahaan sanés, kami bakal nyanghareupan paningkatan anu signifikan dina biaya tenaga kerja, bahan bakar, angkutan barang sareng biaya operasi sanésna, anu sapinuhna diimbangi ku tindakan harga kami dina kuartal katilu. Tim Primo parantos ngalakukeun padamelan anu saé pikeun ngimbangi paningkatan ieu ku cara teras-terasan ningkatkeun pangalaman palanggan. Sakumaha anu dibahas dina kuartal kamari, alat optimasi rute otomatis Amérika Kalér, ARO, ngurutkeun rute kana rute anu paling efisien, ku kituna ngamaksimalkeun waktos anu dianggo ku perwakilan penjualan rute sareng palanggan, ningkatkeun pendapatan anu dihasilkeun tina waktos komisi rute, ngabébaskeun kapasitas pamrosésan rute pikeun kamekaran organik ka hareup sareng ngaminimalkeun waktos anu dianggo di tukangeun setir. ARO tetep janten inisiatif operasional konci. Salaku conto, dina bulan Séptémber kami ngoperasikeun 23 rute langkung seueur per dinten tibatan dina bulan Agustus, tanpa paningkatan total mil anu ditempuh, hasil langsung tina kerja keras tim palaksanaan.
Salian ti éta, pendapatan taunan kami per situs di Amérika Kalér naék ampir 22% ti taun ka taun. Usaha-usaha ieu mangrupikeun bagian penting pikeun ngimbangan biaya anu ningkat bari ningkatkeun efisiensi operasional sareng layanan palanggan, sareng ngamungkinkeun kami ningkatkeun frékuénsi pangiriman pikeun ngadukung usaha kami pikeun ngembangkeun bisnis pertukaran cai kami. Ka hareupna, kami milih konsultan éksternal pikeun ngadukung algoritma pertumbuhan kami sareng ningkatkeun efisiensi operasional platform berbasis rute kami. Pikeun sataun pinuh 2022, pendapatan diperkirakeun ningkat ti $2,22 milyar janten $2,24 milyar, kalayan tingkat pertumbuhan pendapatan normal 13% dugi ka 14%, disaluyukeun pikeun kaluar tina bisnis ritel cai botolan anu tiasa dianggo di Amérika Kalér. Kami ngarepkeun EBITDA Disaluyukeun sataun pinuh 2022 aya dina kisaran $415 juta dugi ka $425 juta.
Kami parantos dileler kontrak lima taun pikeun janten supplier cai botolan éksklusif Costco langsung ka konsumen sareng anggota perusahaan. Peningkatan aktivitas ieu sareng paningkatan situs panggantian cai ngadukung ramalan pertumbuhan organik kami dugi ka taun 2024. Kami gaduh neraca anu kuat, margin anu padet sareng nuju dina jalur pikeun pertumbuhan pendapatan sareng kauntungan jangka panjang. Kami ngajaga panduan pendapatan 2024 kami kalayan pertumbuhan pendapatan organik taunan hiji digit anu kuat sareng ningkatkeun panduan EBITDA Disesuaikeun 2024 kami janten sakitar $530 juta, kalayan margin EBITDA Disesuaikeun sakitar 21%.
Dumasar kana kinerja kami dina perbaikan operasional, digital, sareng palanggan, kami bakal ngirangan investasi modal tambahan kami ti $150 juta janten $110 juta antara taun 2022 sareng 2024. Sacara khusus, ieu mangrupikeun pangurangan ti $50 juta dina taun 2023 sareng 2024 janten sakitar $30 juta dina taun 2023 sareng 2024. Kaputusan ieu dumasar kana kapercayaan kami kana kinerja kami, anu ngamungkinkeun kami ngirangan investasi kami bari tetep nyumponan pedoman 2024 kami. Dina panutup, hayu atuh kuring negeskeun deui yén strategi kami tiasa dianggo. Kami yakin kana kamampuan kami pikeun nyumponan ramalan 2022 kami sareng ngawujudkeun ramalan jangka panjang kami pikeun taun 2024.
Ayeuna abdi bade masrahkeun ka Pupuhu Keuangan urang Jay Wells kanggo tinjauan anu langkung lengkep ngeunaan hasil kauangan kuartal katilu urang.
Hatur nuhun Tom sareng wilujeng énjing sadayana. Hayu urang mimitian ku hasil kuartal katilu. Pendapatan konsolidasi naék 6% janten $585 juta ti $551 juta. Pendapatan organik konsolidasi, anu henteu kalebet pangaruh devisa sareng disaluyukeun pikeun panutupan bisnis ritel cai botolan anu tiasa dianggo di Amérika Kalér, ningkat 15% dina kuartal éta. EBITDA anu disaluyukeun naék 10 persén janten $117 juta. EBITDA anu disaluyukeun bébas FX ningkat 14%, ngawakilan paningkatan margin 80 basis poin. Sapertos anu disarioskeun ku Tom, dampak tina naékna harga, naékna volume sareng paménta anu luhur nyababkeun paningkatan kauntungan.
Salila kuartal ieu, kami ngajaga target tingkat staf sareng ngahontal langkung ti 98% penjualan dokter ngalangkungan pangiriman rute. Kami yakin yén investasi tambahan dina karyawan kami sareng panggunaan modél tenaga kerja prediktif kami bakal ngamungkinkeun kami pikeun ngahontal tujuan kami pikeun sadaya taun 2022 sareng salajengna.
Dina hal kinerja segmen kami pikeun kuartal ieu, pendapatan Amérika Kalér ningkat tina $413 juta janten [teu kadéngé] janten $407 juta.
Panghasilan organik ningkat 18%. Pertumbuhan organik didorong ku pertumbuhan organik 17% dina segmen Water Direct sareng Water Exchange, kalebet campuran harga 11% sareng pertumbuhan volume 6%.
Dina segmen Éropa urang, pendapatan ningkat 6% janten $71 juta. Pendapatan organik ningkat 15% teu kalebet pangaruh devisa, didorong ku bisnis Water Direct urang, kamekaran basis palanggan padumukan urang sareng volume B2B nalika urang Éropa uih deui ka kantor.
EBITDA anu disaluyukeun di Éropa ningkat 8 persén janten $16 juta. Teu kalebet pangaruh valuta asing, EBITDA anu disaluyukeun ningkat 29%.
Dina hal pedoman kami pikeun kuartal kaopat sareng sataun pinuh, dumasar kana inpormasi anu kami gaduh dugi ka ayeuna, kami ngarepkeun pendapatan konsolidasi kuartal kaopat tina operasi anu teras-terasan aya dina kisaran $540 juta dugi ka $560 juta, kuartal EBITDA anu disaluyukeun kuartal kaopat kami bakal kisaran ti $102 juta dugi ka $112 juta.
Panghasilan sataun pinuh 2022 diperkirakeun bakal rada luhur tibatan ramalan sateuacanna, dina kisaran $2,22 milyar dugi ka $2,24 milyar, kalayan pertumbuhan pendapatan anu dinormalisasi 13% dugi ka 14%, disaluyukeun pikeun kaluar tina Northern Disposable Bottled Water Retail. Bisnis AS
Kami teras ngarepkeun EBITDA anu Disaluyukeun sataun pinuh 2022 bakal aya dina kisaran $415 juta dugi ka $425 juta. Kami ngarepkeun pajak tunai sakitar US$10 juta, biaya bunga sakitar US$60 juta sareng pengeluaran modal sakitar US$200 juta.
Hasil taun 2022 urang nguatkeun kayakinan urang kana kamampuan urang pikeun ngahasilkeun kamekaran pendapatan organik anu konsisten. Kalayan ngajaga prospek kamekaran organik urang, urang nembe ngagaduhan titik distribusi énggal dina bisnis Exchange urang, ékspansi géografis acara toko Costco urang parantos nyababkeun paningkatan anu signifikan di Amérika Kalér sareng bisnis Water Direct urang, sareng volume acara urang parantos ningkatkeun kinerja bisnis Refill urang. . Kasuksésan ieu mangrupikeun hasil tina komitmen urang pikeun ningkatkeun pangalaman palanggan ngalangkungan paningkatan layanan sareng investasi dina téknologi digital.
Kami ngajaga pituduh pendapatan 2024 kami kalayan pertumbuhan pendapatan organik taunan anu kuat hiji digit sareng ningkatkeun pituduh EBITDA Disaluyukeun 2024 kami janten sakitar $530 juta. Dina taun 2022, sapertos seueur perusahaan sanés, kami bakal nyanghareupan paningkatan anu signifikan dina biaya tenaga kerja bahan bakar, angkutan barang sareng biaya operasi sanésna, tapi kami parantos suksés ngimbangan ieu ngalangkungan inisiatif harga sareng efisiensi. Sanaos kami suksés ngimbangan biaya ieu ku harga anu langkung luhur pikeun ngimbangan pangaruh négatif inflasi, ieu mangaruhan margin EBITDA anu disaluyukeun kami sabab paningkatan pendapatan tina harga ieu langkung ti diimbangan ku biaya anu langkung luhur. Margin EBITDA Disaluyukeun 2024 kami diperkirakeun sakitar 21%, kalayan merhatoskeun dampak tina harga tambahan anu disaluyukeun inflasi kami.
Kami sateuacanna parantos ngumumkeun niat kami pikeun investasi tambahan $150 juta dina belanja modal pikeun ngadukung pertumbuhan top-line organik sareng ningkatkeun margin EBITDA anu disaluyukeun. Kami parantos mutuskeun pikeun ngirangan investasi tambahan ieu ti US$50 juta per taun janten sakitar US$30 juta per taun salami taun 2023 sareng 2024.
Balik deui kana total capex normalisasi kami pikeun taun 2025 sakitar 7% tina pendapatan. Sakumaha anu disebatkeun ku Tom, kaputusan ieu dumasar kana kapercayaan kami kana angka kinerja kami, anu ngamungkinkeun kami ngirangan investasi kami bari tetep nyumponan pedoman 2024 kami. Sakumaha anu kami sebatkeun dina kuartal kamari, kami nuju nalungtik penjualan sababaraha properti di California anu parantos ningali apresiasi anu signifikan. Tingkat minat tetep luhur sareng kami damel bareng sareng para pemangku kepentingan pikeun ngamajukeun prosésna.
Salian ti éta, kami tetep fokus kana ngirangan leverage ka handap 3x dina taun 2023 sareng di handap 2,5x dina ahir taun 2024. Salaku panginget, jatuh tempo hutang kami ayeuna nyaéta dina taun 2027 sareng 2028, janten ayeuna kami henteu kapaksa ngabiayaan deui hutang kami sareng kami wareg sareng struktur hutang ayeuna.
Pandangan kami pikeun taun 2024 ngadukung program paningkatan dividen multi-taun anu direncanakeun anu bakal nambihan $36 juta ka pemegang saham dina taun 2024, ogé program pembelian deui saham oportunistik $100 juta anu diumumkeun dina kuartal kamari. Ieu dumasar kana rencana investasi tambahan anu diumumkeun sateuacanna pikeun ngadorong pertumbuhan pendapatan sareng kauntungan.
Dina tanggal 9 Agustus 2022, déwan direksi kami nyatujuan program pembelian deui saham oportunistik $100 juta anu dimimitian dina tanggal 15 Agustus. Salila kuartal éta, kami mésér deui sakitar 800.000 saham kalayan harga sakitar $11 juta. Program pembelian deui ieu ngagambarkeun kapercayaan Déwan kana kinerja kami ka hareup sareng generasi arus kas jangka panjang anu terus-terusan, sareng nunjukkeun komitmen kami anu terus-terusan pikeun nyiptakeun nilai dasar pikeun para pemegang saham kami. Kamari déwan direksi kami nyatujuan dividen triwulanan $0,07 per saham biasa - prospek pertumbuhan kami tiasa ngabiayaan pertumbuhan sareng paningkatan dividen taunan kami. Salaku panginget, rencana dividen multi-taun kami kalebet paningkatan dividen triwulanan $0,01/saham dina taun 2022, 2023, sareng 2024.
Kanaékan dividen ieu bakal mulangkeun langkung ti $6 juta dolar tambahan ka para pemegang saham dina taun 2022 sareng $36 juta dina ahir taun 2024. Sésana daérah panggunaan modal kalebet M&A tuck-in kami. Kanaékan dividen ieu bakal mulangkeun langkung ti $6 juta dolar tambahan ka para pemegang saham dina taun 2022 sareng $36 juta dina ahir taun 2024. Sésana daérah palaksanaan modal kalebet tuck-in M&A kami. Kanaékan dividen ieu bakal ngahasilkeun langkung ti $6 juta dolar tambahan ka para pemegang saham dina taun 2022 sareng $36 juta dina ahir taun 2024. Area alokasi modal anu sésana kalebet merger sareng akuisisi kami. Kanaékan dividen ieu bakal mulangkeun modal tambahan langkung ti $6 juta ka para pemegang saham dina taun 2022 sareng $36 juta dina ahir taun 2024. Widang alokasi modal anu sanés kalebet merger sareng akuisisi kami. Dina taun 2022, kami ngarepkeun bakal caket kana tungtung handap target $40-60 juta kami. Abdi nuju neraskeun telepon ka Tom ayeuna.
Hatur nuhun Jay. Kami wareg ku sataun katukang sareng ningali ka hareup kalayan optimisme. Kami pikir téori investasi Primo Water konsisten. Kami hiji-hijina platform konsumen cai murni anu kabuka pinuh pikeun merek nasional sareng lokal di Amérika Kalér sareng Éropa, basis panghasilan anu tahan resesi anu tiasa diprediksi dimana kami pendak sareng konsumen bumi sareng toko sareng kapribadian profil tinggi anu pikaresepeun. tujuan pertumbuhan organik, kalayan penjualan dispenser cai anu aya hubunganana sareng salah sahiji layanan cai kami, pendorong konci pikeun pertumbuhan organik ka hareup. Salaku bagian tina inisiatif ESG kami anu langkung lega, kami teras fokus kana minuhan target konservasi cai kami dina taun 2030, didukung ku sababaraha faktor anu ngadukung sapertos ningkatna kasadaran konsumen ngeunaan kaséhatan sareng karaharjaan sareng infrastruktur cai anu sepuh.
Abdi hoyong negeskeun deui yén urang parantos janten bisnis anu langkung kuat sareng langkung ekonomis tibatan sateuacanna. Salila sababaraha taun ka pengker, urang parantos ngadamel kamajuan anu signifikan ku fokus kana kompetensi inti urang salaku perusahaan cai bersih. Penting pikeun ngartos yén urang mangrupikeun perusahaan anu béda ayeuna, anu mangrupikeun hasil langsung tina kaputusan strategis urang pikeun kaluar tina bisnis inuman ringan sareng kopi sareng ngagaleuh bisnis premium tradisional.
Hasilna, urang gaduh neraca anu kuat, prospek pertumbuhan jangka panjang anu kuat sareng margin anu pikaresepeun pisan, anu naék janten 20% dina kuartal terakhir. Sanaos aya musiman triwulanan dina margin Adjusted EBITDA, urang ningali prestasi ieu salaku tonggak penting pikeun target margin Adjusted EBITDA 2024 urang.
Prospek jangka panjang kami pikeun kamekaran pendapatan organik kuat. Kami tetep yakin kana pandangan 2024 kami sabab kami ngaramalkeun kamekaran pendapatan organik taunan hiji digit anu kuat sareng panduan 2024 kami anu diénggalan naékkeun EBITDA anu disaluyukeun janten sakitar $530 juta dumasar kana kinerja kami anu kuat dina 2022, margin anu disaluyukeun EBITDA sakitar 21%, EPS anu disaluyukeun antara $1,10 sareng $1,20, leverage bersih di handap 2,5x, sareng ROIC di luhur 12%.
Ka hareupna, nalika urang terus ngamangpaatkeun platform cai anu béda sareng fokus kana sababaraha prioritas konci, urang bakal ngamangpaatkeun modél cai bersih urang pikeun ningkatkeun pendapatan anu dinormalisasi tina $540 juta janten $560 juta dina kuartal kaopat. Urang bakal ngagaduhan pertumbuhan pendapatan organik 14% dugi ka 15%. Urang teras nganggo modél silet/pisau cukur urang, kalayan pertumbuhan jumlah dispenser anu dijual ngadorong pertumbuhan pendapatan sareng pertumbuhan pendapatan anu nguntungkeun konektivitas. Tim Primo terus ngahasilkeun hasil.
Sakali deui, sim kuring ngahaturkeun nuhun ka staf Primo Water di sakumna perusahaan pikeun usaha anu teu kenal cape pikeun ngalayanan para nasabah. Kalayan éta, kuring bakal malikkeun telepon deui ka Jon pikeun Q&A. Kalayan éta, kuring bakal malikkeun telepon deui ka Jon pikeun Q&A. Ku kituna, abdi neraskeun telepon ka John kanggo patarosan sareng jawaban. Ku kituna, abdi neraskeun telepon ka John kanggo patarosan sareng jawaban.
Hatur nuhun, Tom. Salila sesi tanya jawab, supados urang tiasa ngadangu ti sabanyak-banyakna ti anjeun, urang bakal nyuhunkeun wates hiji patarosan sareng hiji jawaban salajengna per jalmi. Salila sesi tanya jawab, supados urang tiasa ngadangu ti sabanyak-banyakna ti anjeun, urang bakal nyuhunkeun wates hiji patarosan sareng hiji jawaban salajengna per jalmi. Salila sesi tanya jawab, supados urang tiasa ngadangu ti saloba-lobana ti anjeun, sim kuring nyuhunkeun anjeun ngawatesan diri kana hiji patarosan sareng hiji réspon susulan per jalmi. Salila sesi tanya jawab, supados urang tiasa ngadangu ti saloba-lobana jalmi, urang nyuhunkeun supados unggal jalmi diwatesan ku hiji patarosan sareng hiji jawaban susulan. Hatur nuhun. Operator, punten buka jalur masalahna.
Hatur nuhun. Ibu-ibu sareng bapak-bapak, urang bade ngamimitian sesi tanya jawab. [Pitunjuk Operator] Patarosan anjeun anu munggaran asalna ti Nick Modi ti RBC Capital Markets. mangga teraskeun.
Wilujeng énjing Tom. Janten, Tom, upami anjeun tiasa masihan sakedik inpormasi ngeunaan pengumuman Costco, kuring pikir ieu mangrupikeun kasempetan anu penting pisan. Janten panginten warna sanés anu anjeun pasihan bakal ngabantosan.
Muhun. Tangtosna, hatur nuhun ka tim penjualan kami anu parantos damel kalayan suksés sareng Costco pikeun ngalegaan hubungan jangka panjang kami, sareng ka réréncangan tim garis payun kami anu parantos nyayogikeun tingkat layanan anu tiasa disayogikeun ku Costco ka kami, ieu bakal salawasna tiasa dianggo. hubungan akhir 2027. Bagian anu pangsaéna nyaéta aya dua bagian anu penting pisan di dieu. Ieu ngadukung prospek pertumbuhan jangka panjang kami. Hasilna, paningkatan jumlah palanggan énggal anu bakal nguntungkeun tina hubungan ieu ngabantosan ngajaga carita pertumbuhan hiji digit. Dina waktos anu sami, éta ogé bakal ngabantosan kami ngamangpaatkeun rute sareng kapadetan palanggan kami, anu bakal ningkatkeun kamampuan kami pikeun ngahontal margin EBITDA 21% sabab palanggan ieu unggul dina basis palanggan kami anu tos aya.
Janten sakali éta leres-leres home run, éta mangrupikeun doppelgänger, tapi tingali éta salaku doppelgänger sabab éta masihan urang kaunggulan kamekaran palanggan organik anu bakal ngadorong volume lalu lintas jangka panjang, sareng kusabab kapadetan rute. nganggo infrastruktur rute urang.
Poin anu saé anu sanés: Kami tacan ngabagi ieu sateuacanna, tapi kami ogé distributor éksklusif dispenser Costco di toko-toko. Janten, upami anjeun mikirkeun naon anu kami sebut air mancur anu nyambung, kuring nawiskeun cai ayeuna ngalangkungan acara di toko kami sareng ogé ngajual air mancur supados kami tiasa nyambungkeun anggota COSCO ka salah sahiji layanan kami ku ngalakukeun duanana: ngajual dispenser, layanan parantos dihentikeun, janten ieu mangrupikeun paningkatan anu signifikan pisan pikeun taun 2023 sareng salajengna.
Tautan anu kami jieun nyaéta kuring bakal ngalakukeun Taiwan sabab éta sanés masalah Costco, tapi kuring nyebatkeun dina skrip kami yén kami saleresna kéngingkeun seueur bisnis bursa énggal sareng nambihan korsi pikeun konsumén anu tos aya. Ieu penting sabab éta ogé ngalakukeun dua hal: éta ngadukung pertumbuhan organik, sareng salami sababaraha taun ka payun urang bakal ningali pertumbuhan anu dipercepat. Tapi éta ogé bakal ningkatkeun kapadetan rute kami, anu bakal ngabantosan kami ngahontal target margin EBITDA Disaluyukeun 2024 kami sakitar 21%.
Warna anu mangpaat pisan. Tom, kuring yakin aya anu mikiran ieu ayeuna, tapi tangtosna, sacara historis, nalika turunna harga, atanapi sahenteuna turunna harga anu terakhir, usaha-usaha khusus ieu parantos aya dina tekenan. Dupi anjeun tiasa nyarioskeun kumaha waktos ieu béda? Kumaha modél operasi anjeun robih ayeuna dibandingkeun sareng bisnis anu anjeun lebet nalika resesi anu terakhir?
Muhun, kuring pikir aya sababaraha kaayaan pasar anu béda, Nick, tangtosna, kauntungan tina tim manajemen anu damel di Éropa dina taun 2008, 2009 sareng 2010 ngabantosan. Saur abdi pangalaman sareng palaksanaan kami salami pandémi nalika kami ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya SG&A, nunjukkeun sifat variabel bisnis kami. Saur abdi pangalaman sareng palaksanaan kami salami pandémi nalika kami ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya SG&A, nunjukkeun sifat variabel bisnis kami. Saur abdi pangalaman sareng kinerja urang salami pandémi, nalika urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya umum sareng administrasi, nunjukkeun sifat bisnis urang anu teu stabil.Sim kuring yakin pangalaman sareng palaksanaan kami dina ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya SG&A salami pandémi ngagambarkeun variabilitas bisnis kami.Kuring yakin urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% SG&A salami pandémi. Saur abdi pangalaman sareng kinerja urang salami pandémi, nalika urang ngaleungitkeun 18% dugi ka 20% tina biaya umum sareng administrasi urang, nunjukkeun volatilitas bisnis urang. Ku cara kieu, salami falloff, urang gaduh mémori anu cekap pikeun nyetel struktur kalayan leres kana naon anu kajantenan di baris luhur.
Tapi béda konci anu sanés pikeun urang nyaéta kauntungan tina dispenser cai anu nyambung sareng cai bersih, anu teu dipertimbangkeun nalika urang mimiti ngurilingan. Janten kuring ngajual dispenser cai, konsumen tiasa milih layanan cai, sareng layanan cai urang ngawengku skala sosio-ékonomi. Janten, upami anjeun mikirkeun pangguna cai langsung anu umum, panghasilan anu langkung luhur sigana bakal langkung saé dina badai, teras urang gaduh bisnis top-up cai anu teu aya dina taun 2007 sareng 2008, anu mangrupikeun kaputusan anu mahal. Pikiran dikhususkeun pikeun cai nginum anu kualitasna luhur. Resesi atanapi henteu, ieu mangrupikeun angin puyuh anu nyata, tapi urang masihan pilihan ka jalma-jalma upami aranjeunna setrés. Anjeun tiasa kéngingkeun tukeur kalayan harga anu langkung handap atanapi kalayan harga anu langkung saé, tapi henteu langkung langsung. Anjeun kaleungitan kauntungan tina kunjungan panto lalaki sareng awéwé kuring, atanapi anjeun tiasa ngeusianana nyalira dina harga anu saleresna nalika anjeun top-up. Janten urang pikir éta leres-leres ngamungkinkeun urang pikeun nolak ku cara ieu. Terus terang, kuring pikir hasil dina kuartal katilu nunjukkeun kumaha tangguhna urang ayeuna.
Wilujeng énjing Tom. Panginten upami abdi badé langkung jauh, abdi badé ngamimitian ku angka margin, anu kuat kumargi tekanan inflasi di pasar valuta asing. Janten ngan ukur sababaraha patarosan. Abdi panasaran naha anjeun ngartos dampak tina dua poin ieu kana margin, abdi pikir di hareup urang kedah nyandak 20% salaku tingkat dasar anu énggal?
Abdi bade ngajawab patarosan kadua heula teras abdi bade ngintunkeun bagian kahiji tina patarosan anjeun ka Jay. Abdi pikir anjeun tiasa ningali 20% sapertos sakitar 21% dina perjalanan urang. Ieu mangrupikeun tanda anu saé yén urang gaduh tempat anu jelas sareng rute palaksanaan pikeun dugi ka dinya. Anjeun kedah ngartos yén aya sababaraha musiman dina margin EBITDA unggal triwulan. Janten abdi bakal nyarios yén ieu mangrupikeun tonggak utama anu munggaran. Ieu sahenteuna sajauh anu abdi émut, tingkat pangluhurna anu kantos urang alami, sareng éta mangrupikeun indikator dimana urang bakal aya. Ieu henteu hartosna yén Q1 bakal aya di dinya. Abdi henteu nyarios éta sanés pituduh, tapi bakal aya parobihan triwulan nalika urang ngahontal konsensus 21%.
Waktos posting: 07-Des-2022