Dobro jutro. Moje ime je Pam in danes bom vaša konferenčna operaterka. Medtem bi rada vse pozdravila na konferenčnem klicu podjetja Primo Water Corporation za tretje četrtletje 2022. Vse linije so bile onemogočene, da se prepreči hrup v ozadju. Sledila bo seja vprašanj in odgovorov. [Navodila operaterja] Hvala.
Sedaj bi rad dal besedo gospodu Johnu Katholu, podpredsedniku za odnose z vlagatelji. Prosim, nadaljujte.
Dobrodošli na konferenčnem klicu družbe Primo Water Corporation za tretje četrtletje 2022. Vsi člani so trenutno v načinu samo poslušanja. Klic se bo končal najkasneje ob 11.00 po vzhodnoameriškem času. Konferenčni klic bo v živo predvajan na spletni strani družbe Primo na naslovu www.primowtercorp.com in bo tam ostal dva tedna. Ta konferenčni klic vsebuje izjave o prihodnosti, vključno z izjavami o prihodnjih finančnih in poslovnih rezultatih družbe. Te izjave je treba primerjati z opozorilnimi izjavami in izjavami o omejitvi odgovornosti, ki jih vsebuje izjava o varnem pristanu v današnjem sporočilu za javnost o dobičku in izgubi, ter opozorilnimi izjavami v letnem poročilu družbe na obrazcu 10-K in četrtletnih poročilih na obrazcu 10. -Q ter drugimi dokumenti o vrednostnih papirjih. Regulatorji Prosimo, da to upoštevate pri izjavi o omejitvi odgovornosti. Dejanski rezultati podjetja se lahko bistveno razlikujejo od teh izjav in podjetje ne prevzema nobene obveznosti posodabljanja teh napovednih izjav, razen če to izrecno zahteva veljavna zakonodaja.
Uskladitev vseh finančnih kazalnikov, ki niso v skladu z GAAP, o katerih smo razpravljali med konferenčnim klicem, z najbolj primerljivimi kazalniki GAAP, kadar je mogoče podatke oceniti, je vključena v poročilo o dobičku podjetja za tretje četrtletje prej zjutraj ali v razdelek za odnose z vlagatelji. » spletna stran podjetja www.primowtercorp.com. Z mano sta Tom Harrington, izvršni direktor podjetja Primo, in Jay Wells, finančni direktor podjetja Primo. V okviru tega konferenčnega klica ponujamo spletno platformo na www.primowtercorp.com, ki vam bo pomagala pri naših razpravah. Tom bo današnji klic začel s pregledom tretjega četrtletja in našega napredka pri strateškem načrtu podjetja Primo. Nato bo Jay pregledal uspešnost na ravni naših segmentov, podrobneje pa bomo razpravljali o naši uspešnosti v tretjem četrtletju in ponudili naš pogled na četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo klic predali Tomu, da nam predstavi dolgoročni pogled pred vprašanji in odgovori. Nato bo Jay pregledal našo uspešnost na ravni tretjega segmenta, mi pa bomo podrobneje razpravljali o naši četrtletni uspešnosti in ponudili naš pogled na četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo klic predali Tomu, da nam predstavi dolgoročni pogled pred vprašanji in odgovori. Jay bo nato analiziral uspešnost naših segmentov, podrobneje pa bomo razpravljali o rezultatih tretjega četrtletja in ponudili naše smernice za četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo Toma poklicali nazaj, da nam predstavi dolgoročno perspektivo, preden bomo odgovorili na vprašanja. Jay bo nato analiziral uspešnost naših segmentov, podrobneje pa bomo razpravljali o rezultatih tretjega četrtletja in podali naše smernice za četrto četrtletje in celotno leto 2022, preden bomo Toma poklicali nazaj na vprašanja in odgovore. prej zagotovljeno.
Hvala John in dobro jutro vsem. Zadovoljen sem z rezultati četrtletja in se zahvaljujem vsem zaposlenim v podjetju Primo za njihov nenehen prispevek k uspehu podjetja. Še posebej bi rad omenil našega finančnega direktorja Jaya Wellsa, ki je 1. aprila napovedal svojo upokojitev. Jayu se zahvaljujem za njegovo predanost in dragocene prispevke v času njegovega dela pri podjetju Primo. Primo ima močno finančno ekipo in Jay je bil ključnega pomena za izboljšanje finančne in operativne uspešnosti. Zelo sem hvaležen, da bo Jay ostal pri podjetju Primo do upokojitve, da bo omogočil nemoten prenos vodstva, in mu želim vse najboljše v upokojitvi. Hvala Jay. Še naprej smo delovali na naši diferencirani platformi Water Your Way in kljub skoraj rekordni inflaciji smo v tretjem četrtletju dosegli močne organske prihodke in prilagojeno rast EBITDA. Naša naložbena filozofija ostaja nespremenjena s portfeljem naprednih vodnih rešitev v več kanalih in geografskih območjih, močnim vetrom za potrošnike in bazo prihodkov, odporno na recesijo. Nadaljnje naložbe v našo digitalno platformo, širitev možnosti povezovanja prodaje hladilnikov vode z našimi vodnimi rešitvami in nenehno optimiziranje našega poslovanja na podlagi poti zagotavljajo trdne temelje za doseganje naših dolgoročnih ciljev rasti.
V tretjem četrtletju smo dosegli močne prihodke in prilagojeno rast EBITDA. Posledično zvišujemo našo napoved prihodkov za celotno leto 2022 na 2,22–2,24 milijarde USD, kar ustreza normalizirani rasti prihodkov s 13 % na 14 %. Organski prihodki so se povečali za 14–15 %, prilagojeni EBITDA pa se je gibal med 415 in 425 milijoni USD. Konsolidirani prihodki so se v tretjem četrtletju povečali za 6 % na 585 milijonov USD. 15-odstotna organska rast prihodkov. Brez vpliva deviznih tečajev in izstopa iz severnoameriškega poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo so se prihodki povečali za 18 %, kar je posledica nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje avtomatov, tekočih združitev in prevzemov, izboljšanih kazalnikov storitev, povečanih prihodkov na linijo in povečane izvedbe dostav OTIF oziroma pravočasne in polne dostave, nadaljnje rasti obsega dostav Water Direct in Exchange ter stabilizirane baze strank in polnjenja ter izboljšane uporabniške izkušnje, vključno s prednostmi naše posodobljene mobilne aplikacije. Brez vpliva deviznih tečajev in izstopa iz severnoameriškega poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo so se prihodki povečali za 18 %, kar je posledica nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje avtomatov, tekočih združitev in prevzemov, izboljšanih kazalnikov storitev, povečanih prihodkov na linijo in povečane izvedbe dostav OTIF oziroma pravočasne in polne dostave, nadaljnje rasti obsega dostav Water Direct in Exchange ter stabilizirane baze strank in polnjenja ter izboljšane uporabniške izkušnje, vključno s prednostmi naše posodobljene mobilne aplikacije. Brez upoštevanja valutnih učinkov in izstopa iz poslovanja z ustekleničeno vodo za enkratno uporabo v Severni Ameriki so se prihodki povečali za 18 %, kar je posledica nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje razpršilnikov, tekočih združitev in prevzemov, izboljšane uspešnosti lokacij in izdelkov za rast enot. ter povečanje OTIF ali pravočasne in popolne dostave, nadaljnja rast obsega pri Water Direct in Exchange ter stabilizirana baza strank in dopolnjevanje zalog ter izboljšana uporabniška izkušnja, vključno s prednostmi naše posodobljene mobilne aplikacije. Brez upoštevanja učinkov menjalnih tečajev in izstopa iz poslovanja z vodo za enkratno uporabo v Severni Ameriki so se prihodki povečali za 18 %, kar je posledica nenehnega povpraševanja potrošnikov, povečane prodaje razpršilnikov vode, nadaljnjih združitev in prevzemov, izboljšane evidence storitev, povečanih prihodkov od OTIF oziroma On-time in Full Delivery Execution, nadaljnje rasti Water Direct in Exchange, stabilne baze strank in dopolnjevanja zalog ter izboljšane uporabniške izkušnje, vključno s prednostmi naše prenovljene mobilne aplikacije.
Prilagojeni EBITDA se je v tretjem četrtletju povečal za 10 % na 117 milijonov dolarjev, saj so večji obseg, višje cene in učinkovito upravljanje stroškov več kot izravnali vpliv inflacije. Marža prilagojenega EBITDA za četrtletje je znašala 20 %, kar je 80 bazičnih točk več kot v enakem obdobju lani. V dejavnosti Global Water Direct se je naša baza strank v tretjem četrtletju povečala na približno 2,3 milijona. S kombinacijo organskega priliva strank, pridobivanja strank in naše strategije integracije je bila rast 3,6 % v primerjavi z enakim obdobjem lani, medtem ko je zadrževanje strank ostalo nespremenjeno v primerjavi s prejšnjimi četrtletji. Naši diviziji Water Direct in Exchange sta še naprej beležili močno rast prihodkov, s 17-odstotno organsko rastjo prihodkov, ki jo je spodbudilo izboljšano zadovoljstvo strank, večja pogostost dobav in višje ravni zalog. Koristilo nam je povečanje števila mest za menjavo vode do konca tretjega četrtletja in izboljšana povezava med prodajo menjave vode in razpršilnikov.
Naša dejavnost dopolnjevanja in filtriranja vode je še naprej poslovala bolje. Organski prihodki so se v primerjavi z enakim četrtletjem povečali za 11 % zaradi višjih cen vrtnih strojev, daljšega časa delovanja strojev in višje ravni storitev filtriranja vode. Trendi strank ostajajo pozitivni glede cenovne elastičnosti. Zelo malo ocen strank je povezanih z višjimi cenami, saj to spremljamo s kombinacijo meritev, kot so aktivnost klicnega centra, zadrževanje strank in rast strank. Naša dejavnost hladilnikov vode se je v tretjem četrtletju še naprej izboljševala, prihodki so se povečali za 47 %, trgovci na drobno pa so prodali več kot 270.000 hladilnikov vode. Še naprej opažamo rast obsega, ki jo spodbujajo povečane promocijske dejavnosti, distribucija izdelkov in prodor v našo obstoječo bazo strank. Kupone Primo Water združujemo s prodajo hladilnikov vode, da bi spodbudili prodajo hladilnikov vode, povezanih s storitvami oskrbe z vodo, kar je ključni dejavnik za prihodnjo organsko rast.
Glede razpršilnikov vode je ameriška carinska in mejna zaščita nedavno prerazvrstila razpršilnike tople in hladne vode ter razpršilnike filtrirane vode. Od 6. novembra 2022 za razpršilnike in filtre ne bo več veljala 25-odstotna, temveč 2,7-odstotna dajatev. To znižanje cen velja za veliko večino uvoženih izdelkov Primo in nam bo omogočilo, da prilagodimo povprečno prodajno ceno naših razpršilnikov, ki se prodajajo maloprodajnim in spletnim strankam. Pričakujemo, da bo povečanje števila vodovodnih priključkov pospešilo prodajo grelnikov vode zaradi nižjih stroškov blaga in posledičnih znižanj cen. Stroški blaga se bodo v letu 2023 znižali, ko se bodo nove zaloge premikale po dobavni verigi. Koristili bodo nižji kapitalski stroški, povezani z razpršilniki vode, ki jih oddajamo strankam v naših divizijah za neposredno oskrbo z vodo in filtracijo vode.
Kar zadeva številke, smo zadovoljni z napredkom pri naši naložbi v mobilno aplikacijo My Water+, ki ima trenutno oceno 4,9 na platformah iOS in Android, kar je neposredna posledica naše nedavne posodobitve. Od konca leta 2021 se je naša ocena ugleda na Googlu povečala za 63 %, naša ocena na Google My Business pa za 46 %. Ti uvrstitvi sta znatno izboljšanje v primerjavi s prejšnjimi četrtletji in krepita naše zaupanje v naše digitalne pobude in pobude za sodelovanje s strankami. Še naprej bomo vlagali v zagotavljanje najboljših digitalnih rešitev za naše stranke. Zdaj, ko smo prenovili platformo velikega dela naše digitalne spletne trgovine, se bomo osredotočili na prenovo našega spletnega mesta water.com, da bi še izboljšali njegovo učinkovitost s kombinacijo notranjih in zunanjih virov. Za več podrobnosti glejte diapozitiva 9 in 10 v dodatnih gradivih.
Leta 2022 se bomo, tako kot mnoga druga podjetja, soočili z znatnim povečanjem stroškov dela, goriva, prevoza in drugih operativnih stroškov, ki so jih v celoti izravnali naši cenovni ukrepi v tretjem četrtletju. Ekipa Primo je odlično opravila delo pri izravnavi tega povečanja z nadaljnjim izboljševanjem uporabniške izkušnje. Kot smo že omenili v prejšnjem četrtletju, severnoameriško orodje za samodejno optimizacijo poti, ARO, razvršča poti v najučinkovitejše možne poti, s čimer maksimizira čas, ki ga prodajni zastopniki poti preživijo s strankami, povečuje prihodke, ustvarjene s časom provizij za poti, sprošča zmogljivosti obdelave poti za prihodnjo organsko rast in zmanjšuje čas, preživet za volanom. ARO ostaja ključna operativna pobuda. Na primer, septembra smo na dan obratovali 23 več poti kot avgusta, brez povečanja skupnega števila prevoženih kilometrov, kar je neposredna posledica trdega dela izvedbene ekipe.
Poleg tega so se naši letni prihodki na lokacijo v Severni Ameriki v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za skoraj 22 %. Ta prizadevanja so pomemben del izravnave naraščajočih stroškov, hkrati pa izboljšujejo operativno učinkovitost in storitve za stranke ter nam omogočajo, da povečamo pogostost dostav, da podpremo naša prizadevanja za rast našega poslovanja z izmenjavo vode. V prihodnje bomo izbirali zunanje svetovalce, ki bodo podpirali naš algoritem rasti in izboljševali operativno učinkovitost naše platforme, ki temelji na poteh. Za celotno leto 2022 naj bi se prihodki povečali z 2,22 milijarde dolarjev na 2,24 milijarde dolarjev, z običajno stopnjo rasti prihodkov od 13 % do 14 %, prilagojeno za izstop iz maloprodaje vode za enkratno uporabo v Severni Ameriki. Pričakujemo, da bo prilagojeni EBITDA za celotno leto 2022 v razponu od 415 do 425 milijonov dolarjev.
Podpisali smo petletno pogodbo, s katero postanemo ekskluzivni dobavitelj ustekleničene vode za Costco neposredno potrošnikom in korporativnim članom. To povečanje dejavnosti in povečanje števila mest za zamenjavo vode podpirata našo napoved organske rasti do leta 2024. Imamo močno bilanco stanja, solidne marže in smo na poti k dolgoročni rasti prihodkov in dobička. Ohranjamo našo napoved prihodkov za leto 2024 z močno enomestno letno organsko rastjo prihodkov in zvišujemo našo napoved prilagojenega EBITDA za leto 2024 na približno 530 milijonov USD, s prilagojeno maržo EBITDA v višini približno 21 %.
Na podlagi naših rezultatov na področju operativnih, digitalnih in izboljšav za stranke bomo med letoma 2022 in 2024 zmanjšali naše dodatne kapitalske naložbe s 150 milijonov dolarjev na 110 milijonov dolarjev. Natančneje, gre za zmanjšanje s 50 milijonov dolarjev v letih 2023 in 2024 na približno 30 milijonov dolarjev v letih 2023 in 2024. Ta odločitev temelji na našem zaupanju v našo uspešnost, kar nam omogoča, da zmanjšamo naše naložbe, hkrati pa še vedno izpolnjujemo naše smernice za leto 2024. Za konec naj še enkrat poudarim, da naša strategija deluje. Prepričani smo v svojo sposobnost, da izpolnimo našo napoved za leto 2022 in uresničimo našo dolgoročno napoved za leto 2024.
Sedaj bom besedo predal našemu finančnemu direktorju Jayu Wellsu za podrobnejši pregled naših finančnih rezultatov za tretje četrtletje.
Hvala, Tom, in dobro jutro vsem. Začnimo z rezultati tretjega četrtletja. Konsolidirani prihodki so se z 551 milijonov dolarjev povečali za 6 % na 585 milijonov dolarjev. Konsolidirani organski prihodki, ki izključujejo učinke deviznih tečajev in so prilagojeni za zaprtje maloprodaje ustekleničene vode za enkratno uporabo v Severni Ameriki, so se v četrtletju povečali za 15 %. Prilagojeni EBITDA se je povečal za 10 odstotkov na 117 milijonov dolarjev. Prilagojeni EBITDA brez vpliva valut se je povečal za 14 %, kar predstavlja 80 bazičnih točk povečanja marž. Kot je dejal Tom, je vpliv naraščajočih cen, naraščajočih količin in velikega povpraševanja privedel do povečanja dobičkonosnosti.
V četrtletju smo ohranili ciljno število zaposlenih in dosegli več kot 98 % prodaje zdravnikom po pošti. Verjamemo, da nam bodo dodatne naložbe v naše ljudi in uporaba naših napovednih modelov delovne sile omogočile doseganje naših ciljev za celotno leto 2022 in naprej.
Kar zadeva uspešnost našega segmenta za četrtletje, so se prihodki v Severni Ameriki povečali s 413 milijonov dolarjev na [nerazumljivo] na 407 milijonov dolarjev.
Organski prihodki so se povečali za 18 %. Organsko rast je spodbudila 17-odstotna organska rast v segmentih Water Direct in Water Exchange, vključno z 11-odstotno rastjo cenovne mešanice in 6-odstotno rastjo količin.
V našem evropskem segmentu so se prihodki povečali za 6 % na 71 milijonov dolarjev. Organski prihodki so se brez vpliva valut povečali za 15 %, kar je posledica našega poslovanja z vodo Water Direct, rasti naše baze stanovanjskih strank in obsega poslovanja med podjetji, saj se Evropejci vračajo v pisarne.
Prilagojeni EBITDA v Evropi se je povečal za 8 odstotkov na 16 milijonov dolarjev. Brez upoštevanja učinkov valutnih razlik se je prilagojeni EBITDA povečal za 29 %.
Glede na naše napovedi za četrto četrtletje in celotno leto, na podlagi informacij, ki jih imamo do danes, pričakujemo, da bodo konsolidirani prihodki od nadaljnjega poslovanja v četrtem četrtletju v razponu od 540 do 560 milijonov dolarjev, naš prilagojeni EBITDA za četrto četrtletje pa se bo gibal med 102 in 112 milijoni dolarjev.
Pričakuje se, da bodo prihodki za celotno leto 2022 nekoliko višji od predhodno napovedanih, v razponu od 2,22 do 2,24 milijarde dolarjev, z normalizirano rastjo prihodkov od 13 % do 14 %, prilagojeno za izstop iz podjetja Northern Disposable Bottled Water Retail. Poslovanje v ZDA
Še vedno pričakujemo, da bo prilagojeni EBITDA za celotno leto 2022 v razponu od 415 milijonov USD do 425 milijonov USD. Pričakujemo, da bodo davki od prodaje znašali približno 10 milijonov USD, odhodki za obresti približno 60 milijonov USD in kapitalski izdatki približno 200 milijonov USD.
Naši rezultati za leto 2022 krepijo naše zaupanje v našo sposobnost zagotavljanja dosledne organske rasti prihodkov. Da bi ohranili možnosti za organsko rast, smo pred kratkim pridobili nove distribucijske točke v naši dejavnosti menjalnic, geografska širitev dogodkov v naših trgovinah Costco je povzročila znatno povečanje v Severni Ameriki in naši dejavnosti Water Direct, obseg naših dogodkov pa je izboljšal uspešnost naše dejavnosti polnjenja. Ti uspehi so rezultat naše zavezanosti k izboljšanju uporabniške izkušnje z izboljšavami storitev in naložbami v digitalne tehnologije.
Ohranjamo našo napoved prihodkov za leto 2024 z močno enomestno letno organsko rastjo prihodkov in zvišujemo našo napoved prilagojenega EBITDA za leto 2024 na približno 530 milijonov USD. Leta 2022 se bomo tako kot mnoga druga podjetja soočili z znatnim povišanjem stroškov dela, goriva, prevoza in drugih obratovalnih stroškov, vendar smo to uspešno uravnotežili s pobudami za oblikovanje cen in učinkovitost. Čeprav smo te stroške uspešno uravnotežili z višjimi cenami, da bi ublažili negativne učinke inflacije, je to vplivalo na našo prilagojeno maržo EBITDA, saj je bilo povečanje prihodkov zaradi teh cen več kot izravnano z višjimi stroški. Pričakuje se, da bo naša prilagojena marža EBITDA za leto 2024 znašala približno 21 %, ob upoštevanju vpliva naših dodatnih cen, prilagojenih inflaciji.
Predhodno smo napovedali našo namero, da bomo v kapitalske izdatke vložili dodatnih 150 milijonov USD za podporo organski rasti prihodkov in povečanje naše prilagojene marže EBITDA. Odločili smo se, da bomo to dodatno naložbo v letih 2023 in 2024 zmanjšali s 50 milijonov USD na leto na približno 30 milijonov USD na leto.
Če se vrnemo k našim normaliziranim skupnim kapitalskim izdatkom za leto 2025 v višini približno 7 % prihodkov. Kot je omenil Tom, je bila ta odločitev utemeljena na našem zaupanju v naše številke uspešnosti, kar nam je omogočilo, da zmanjšamo naložbe, hkrati pa še vedno izpolnjujemo naše smernice za leto 2024. Kot smo omenili v prejšnjem četrtletju, preučujemo prodajo več nepremičnin v Kaliforniji, ki so zabeležile znatno rast vrednosti. Zanimanje ostaja visoko in sodelujemo z deležniki, da bi postopek pospešili.
Poleg tega ostajamo osredotočeni na zmanjšanje zadolženosti pod 3x do leta 2023 in pod 2,5x do konca leta 2024. Spomnimo se, da so naši trenutni roki zapadlosti dolga v letih 2027 in 2028, zato trenutno nismo prisiljeni refinancirati nobenega od naših dolgov in smo zadovoljni s trenutno strukturo dolga.
Naši obeti za leto 2024 podpirajo načrtovani večletni program povečanja dividend, ki bo delničarjem do leta 2024 dodal 36 milijonov dolarjev, ter oportunistični program odkupa delnic v višini 100 milijonov dolarjev, ki je bil napovedan v prejšnjem četrtletju. To temelji na našem predhodno napovedanem dodatnem naložbenem načrtu za spodbujanje rasti prihodkov in dobička.
9. avgusta 2022 je naš upravni odbor odobril oportunistični program odkupa delnic v vrednosti 100 milijonov dolarjev, ki se je začel 15. avgusta. V četrtletju smo odkupili približno 800.000 delnic za približno 11 milijonov dolarjev. Program odkupa odraža zaupanje upravnega odbora v našo prihodnjo uspešnost in nadaljnje dolgoročno ustvarjanje denarnega toka ter dokazuje našo nenehno zavezanost ustvarjanju temeljne vrednosti za naše delničarje. Včeraj je naš upravni odbor odobril četrtletno dividendo v višini 0,07 dolarja na navadno delnico – naši obeti rasti lahko financirajo našo rast in letno povečanje dividend. Spomnimo se, da naš večletni načrt dividend vključuje četrtletno povečanje dividend za 0,01 dolarja na delnico v letih 2022, 2023 in 2024.
Povečanje dividend bo delničarjem v letu 2022 prineslo več kot 6 milijonov dolarjev dodatnih sredstev, do konca leta 2024 pa 36 milijonov dolarjev. Preostalo področje kapitalske naložbe vključuje naše združitve in prevzeme, ki so v teku. Povečanje dividend bo delničarjem v letu 2022 prineslo več kot 6 milijonov dolarjev dodatnih sredstev, do konca leta 2024 pa 36 milijonov dolarjev. Preostalo področje kapitalske naložbe vključuje naše združitve in prevzeme, ki so v teku. Povečanje dividend bo delničarjem v letu 2022 prineslo več kot 6 milijonov dolarjev dodatnih sredstev, do konca leta 2024 pa 36 milijonov dolarjev. Preostalo področje dodelitve kapitala vključuje naše združitve in prevzeme. Povečanje dividend bo delničarjem v letu 2022 vrnilo več kot 6 milijonov dolarjev dodatnega kapitala, do konca leta 2024 pa 36 milijonov dolarjev. Druga področja razporeditve kapitala vključujejo naše združitve in prevzeme. Do leta 2022 pričakujemo, da bomo blizu spodnje meje našega cilja 40–60 milijonov dolarjev. Klic zdaj posredujem Tomu.
Hvala Jay. Zadovoljni smo s preteklim letom in z optimizmom zremo v prihodnost. Menimo, da je naložbena teza Primo Water dosledna. Smo edina popolnoma odprta platforma za potrošnike čiste vode za nacionalne in lokalne blagovne znamke v Severni Ameriki in Evropi, predvidljiva dohodkovna baza, odporna na recesijo, kjer se srečujemo s potrošniki iz domov in trgovin ter privlačnimi znanimi osebnostmi. Cilj organske rasti, s prodajo razpršilnikov vode, povezano z eno od naših vodnih storitev, je ključni dejavnik za prihodnjo organsko rast. Kot del naših širših pobud ESG se še naprej osredotočamo na doseganje naših ciljev varčevanja z vodo do leta 2030, kar podpira več dejavnikov, kot so večja ozaveščenost potrošnikov o zdravju in dobrem počutju ter starajoča se vodna infrastruktura.
Rad bi še enkrat poudaril, da smo postali močnejše in bolj ekonomično podjetje kot kdaj koli prej. V zadnjih nekaj letih smo dosegli pomemben napredek s poudarkom na naših ključnih kompetencah kot podjetje za čisto vodo. Pomembno je razumeti, da smo danes drugačno podjetje, kar je neposredna posledica naše strateške odločitve, da izstopimo iz posla brezalkoholnih pijač in kave ter prevzamemo tradicionalna premium podjetja.
Posledično imamo močno bilanco stanja, močne dolgoročne možnosti za rast in zelo privlačne marže, ki so se v zadnjem četrtletju zvišale na 20 %. Kljub četrtletni sezonskosti prilagojenih marž EBITDA ta dosežek ocenjujemo kot pomemben mejnik pri doseganju našega cilja glede prilagojene marže EBITDA za leto 2024.
Naše dolgoročne možnosti za organsko rast prihodkov so močne. Še vedno smo prepričani v naše obete za leto 2024, saj napovedujemo močno enomestno letno organsko rast prihodkov, naše posodobljene smernice za leto 2024 pa na podlagi naših dobrih rezultatov v letu 2022 zvišujejo prilagojeni EBITDA na približno 530 milijonov USD, prilagojena marža EBITDA znaša približno 21 %, prilagojeni dobiček na delnico je med 1,10 in 1,20 USD, neto zadolženost je pod 2,5-kratnikom, donosnost naložbe pa je nad 12 %.
V prihodnje bomo z nadaljnjim izkoriščanjem naše diferencirane platforme za vodo in osredotočanjem na nekaj ključnih prednostnih nalog izkoristili naš model čiste vode za povečanje normaliziranih prihodkov s 540 milijonov dolarjev na 560 milijonov dolarjev v četrtem četrtletju. Očakavamo od 14 % do 15 % organske rasti prihodkov. Še naprej uporabljamo naš model britvic/rezil britvic, pri čemer rast števila prodanih razpršilnikov spodbuja rast prihodkov, rast prihodkov pa nagrajuje povezljivost. Ekipa Primo še naprej dosega rezultate.
Še enkrat bi se rad zahvalil osebju podjetja Primo Water za njihov neutruden trud v službi našim strankam. S tem bom klic spet preusmeril na Jona za vprašanja in odgovore. S tem bom klic spet preusmeril na Jona za vprašanja in odgovore. S tem klic posredujem Johnu za vprašanja in odgovore. S tem klic posredujem Johnu za vprašanja in odgovore.
Hvala, Tom. Med vprašanji in odgovori vas prosimo, da se omejite na eno vprašanje in eno dodatno vprašanje na osebo, da bi zagotovili, da bomo lahko slišali čim več vas. Med vprašanji in odgovori vas prosimo, da se omejite na eno vprašanje in eno dodatno vprašanje na osebo, da bi zagotovili, da bomo lahko slišali čim več vas. Med vprašanji in odgovori vas prosimo, da se omejite na eno vprašanje in en nadaljnji odgovor na osebo, da bomo lahko slišali čim več vas. Med sejo vprašanj in odgovorov prosimo, da ima vsaka oseba omejeno na eno vprašanje in en nadaljnji odgovor, da bi lahko slišali čim več ljudi. Hvala. Operater, prosim odprite težavno linijo.
Hvala. Dame in gospodje, začenjamo sejo vprašanj in odgovorov. [Navodila za operaterja] Vaše prvo vprašanje je od Nicka Modija iz RBC Capital Markets. Prosim, nadaljujte.
Dobro jutro, Tom. Torej, Tom, če lahko posreduješ malo več informacij o objavi Costca, mislim, da je to zelo pomembna priložnost. Morda bodo v pomoč še kakšne druge barve, ki jih navedeš.
Da. Seveda bo to vedno delovalo, zahvaljujoč naši prodajni ekipi, ki je uspešno sodelovala s Costcom pri širitvi našega dolgoročnega odnosa, in našim sodelavcem v prvi vrsti, ki so zagotovili raven storitev, ki nam jo lahko nudi Costco. Odnos se bo končal leta 2027. Najboljše pri tem je, da sta tukaj dva zelo pomembna dela. To podpira naše dolgoročne možnosti rasti. Posledično povečanje števila novih strank, ki bodo imele koristi od teh odnosov, pomaga ohranjati enomestno zgodbo o rasti. Hkrati nam bo to pomagalo izkoristiti naše poti in gostoto strank, kar bo povečalo našo sposobnost doseganja 21-odstotne marže EBITDA, saj bodo te stranke prevzele vodilno vlogo v naši obstoječi bazi strank.
Ko je dejansko uspešen, je to dvojnik, vendar nanj glejte kot na dvojnika, ker nam daje prednost organske rasti strank, ki bo dolgoročno povečala obseg prometa, in zaradi gostote poti ... z uporabo naše infrastrukture poti.
Še ena dobra točka: tega še nismo delili, vendar smo tudi ekskluzivni distributer Costco razpršilnikov v trgovinah. Torej, če razmišljate o tem, čemur pravimo povezane fontane, zdaj ponujam vodo prek naših dogodkov v trgovinah in prodajam tudi fontane, da lahko člane COSCO povežem z eno od naših storitev, ki počnejo oboje: prodajajo razpršilnike, storitev je bila ukinjena, zato je to zelo pomembno povečanje za leto 2023 in naprej.
Povezava, ki sva jo naredila, je bila, da bom letel na Tajvan, ker to ni problem Costca, vendar sem v najinem scenariju omenil, da dejansko pridobivamo dober del novega posla z menjalnicami in dodajamo sedeže za obstoječe stranke. To je pomembno, ker prinaša tudi dve stvari: podpira organsko rast in v naslednjih nekaj letih bomo v zameno videli pospešeno rast. Izboljšalo pa bo tudi gostoto naših poti, kar nam bo pomagalo doseči naš ciljni prilagojeni EBITDA za leto 2024 v višini približno 21 %.
Zelo uporabna barva. Tom, prepričan sem, da nekdo o tem trenutno razmišlja, ampak očitno so bila ta podjetja v preteklosti med recesijo, oziroma vsaj med zadnjo recesijo, pod pritiskom. Ali lahko poveste, kako je tokrat drugače? Kako se je vaš poslovni model spremenil danes v primerjavi s podjetjem, v katerem ste bili med zadnjo recesijo?
Da, mislim, da obstaja več različnih tržnih pogojev, Nick, seveda, korist vodstvene ekipe, ki je delala v Evropi v letih 2008, 2009 in 2010, pomaga. Mislim, da naše izkušnje in izvedba med pandemijo, ko smo odpravili 18 % do 20 % stroškov prodaje, govorijo o spremenljivi naravi našega poslovanja. Mislim, da naše izkušnje in izvedba med pandemijo, ko smo odpravili 18 % do 20 % stroškov prodaje, govorijo o spremenljivi naravi našega poslovanja. Mislim, da naše izkušnje in uspešnost med pandemijo, ko smo odpravili od 18 % do 20 % splošnih in administrativnih stroškov, govorijo o fluidni naravi našega poslovanja.Verjamem, da naše izkušnje in izvedba pri odpravi 18 % do 20 % stroškov prodaje, splošnih in administrativnih stroškov med pandemijo ponazarjajo spremenljivost našega poslovanja.Mislim, da smo med pandemijo odpravili od 18 % do 20 % stroškov prodaje, splošnih in administrativnih stroškov. Mislim, da naše izkušnje in uspešnost med pandemijo, ko smo odpravili od 18 % do 20 % splošnih in administrativnih stroškov, govorijo o nestanovitnosti našega poslovanja. Na ta način imamo med upadanjem dovolj pomnilnika, da strukturo pravilno prilagodimo dogajanju v zgornji vrstici.
Druga ključna razlika za nas je bila prednost povezanega razpršilnika vode in čiste vode, česar na začetku nismo upoštevali. Torej, prodajam razpršilnike vode, potrošniki lahko izberejo vodno storitev, naša vodna storitev pa pokriva socialno-ekonomsko raven. Torej, če pomislite na tipičnega neposrednega uporabnika vode, bo njegov višji dohodek verjetno bolje prestal nevihto, nato pa imamo podjetje za dolivanje vode, ki ga v letih 2007 in 2008 nismo imeli, kar je draga odločitev. Um je posvečen visokokakovostni pitni vodi. Recesija ali ne, to so pravi vetrovi v hrbet, vendar ljudem dajemo možnosti, če so pod stresom. Lahko dobite zamenjavo po nižji ali ugodnejši ceni, vendar ne bolj neposredno. Izgubite ugodnosti mojih obiskov na vratih za moške in ženske ali pa si jo lahko sami napolnite po dejanski ceni, ko jo dolijete. Zato menimo, da nam to resnično omogoča, da se na ta način zagotovo upremo. Iskreno povedano, mislim, da rezultati v tretjem četrtletju kažejo, kako odporni smo danes.
Dobro jutro, Tom. Če bi šel dlje, bi morda začel s številko marže, ki je glede na inflacijski pritisk na deviznem trgu visoka. Torej, le nekaj vprašanj. Zanima me, ali razumete vpliv teh dveh točk na marže. Mislim, da bi morali v prihodnosti kot novo osnovno raven vzeti 20 %?
Najprej bom odgovoril na drugo vprašanje, nato pa bom prvi del vašega vprašanja posredoval Jayu. Mislim, da lahko na 20 % gledate, kot da je na naši poti približno 21 %. To je odličen znak, da imamo jasno pot in izvedbeno pot, da pridemo tja. Razumeti morate, da obstaja nekaj sezonskosti v marži EBITDA na četrtletni ravni. Zato bi rekel, da je to prvi večji mejnik. To je vsaj kolikor se spomnim, najvišja raven, kar smo jih kdaj dosegli, in je pokazatelj, kje bomo. To ne pomeni, da bo prvo četrtletje tam. Ne pravim, da to ni smernica, vendar bodo četrtletne spremembe, ko bomo dosegli soglasje o 21 %.
Čas objave: 7. dec. 2022