Dobré ráno. Volám sa Pam a dnes budem vašou konferenčnou operátorkou. Medzitým by som rada všetkých privítala na konferenčnom hovore spoločnosti Primo Water Corporation za tretí štvrťrok 2022. Všetky linky boli vypnuté, aby sa predišlo hluku v pozadí. Po rozprávaní bude nasledovať diskusia s rečníkmi. [Pokyny operátorky] Ďakujem.
Teraz by som rád dal slovo pánovi Johnovi Katholovi, viceprezidentovi pre vzťahy s investormi. Prosím, pokračujte.
Vitajte na konferenčnom hovore spoločnosti Primo Water Corporation za tretí štvrťrok 2022. Všetci účastníci sú momentálne v režime iba počúvania. Tento hovor sa skončí najneskôr o 11:00 ET. Konferenčný hovor bude vysielaný naživo na webovej stránke spoločnosti Primo na adrese www.primowtercorp.com a potrvá tam dva týždne. Tento konferenčný hovor obsahuje výhľadové vyhlásenia vrátane vyhlásení o budúcich finančných a prevádzkových výsledkoch spoločnosti. Tieto vyhlásenia by sa mali porovnať s varovnými vyhláseniami a vyhláseniami o odmietnutí zodpovednosti uvedenými vo vyhlásení o bezpečnom prístave v dnešnej rannej tlačovej správe o ziskoch a stratách a s varovnými vyhláseniami vo výročnej správe spoločnosti na formulári 10-K a štvrťročných správach na formulári 10-Q a ďalších dokumentoch týkajúcich sa cenných papierov. Regulačné orgány Prosím, zohľadnite to pri vyhlásení o odmietnutí zodpovednosti. Skutočné výsledky spoločnosti sa môžu podstatne líšiť od týchto vyhlásení a spoločnosť nepreberá žiadnu povinnosť aktualizovať tieto výhľadové vyhlásenia, s výnimkou prípadov výslovne vyžadovaných platnými právnymi predpismi.
Zosúladenie akýchkoľvek finančných ukazovateľov, ktoré nie sú v súlade s GAAP a o ktorých sa diskutovalo počas konferenčného hovoru, s najporovnateľnejšími ukazovateľmi GAAP, ak je možné údaje odhadnúť, je zahrnuté v správe o hospodárskych výsledkoch spoločnosti za tretí štvrťrok dnes ráno alebo v sekcii Vzťahy s investormi. » firemná webová stránka www.primowtercorp.com. So mnou sú Tom Harrington, generálny riaditeľ spoločnosti Primo, a Jay Wells, finančný riaditeľ spoločnosti Primo. V rámci tohto konferenčného hovoru ponúkame online platformu na adrese www.primowtercorp.com, ktorá vám pomôže v našich diskusiách. Tom začne dnešný hovor prehľadom tretieho štvrťroka a nášho pokroku v strategickom pláne spoločnosti Primo. Potom Jay zhodnotí výkonnosť na úrovni našich segmentov a my podrobnejšie preberieme výkonnosť za tretí štvrťrok a ponúkneme náš výhľad na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022, predtým ako odovzdáme hovor späť Tomovi, aby poskytol dlhodobý výhľad pred otázkami a odpoveďami. Potom Jay zhodnotí výkonnosť nášho tretieho segmentu a my podrobnejšie preberieme výkonnosť za štvrťrok a ponúkneme náš výhľad na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022, predtým ako odovzdáme hovor späť Tomovi, aby poskytol dlhodobý výhľad pred sekciou otázok a odpovedí. Jay potom zanalyzuje výkonnosť nášho segmentu a my podrobnejšie prediskutujeme výsledky za tretí štvrťrok a ponúkneme naše usmernenie na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022, predtým ako zavoláme Tomovi, aby nám poskytol dlhodobú perspektívu a následne odpovedal na otázky. Jay potom zanalyzuje výkonnosť nášho segmentu a my podrobnejšie preberieme výsledky za tretí štvrťrok a poskytneme naše usmernenie na štvrtý štvrťrok a celý rok 2022, predtým ako zavoláme Toma späť na otázky a odpovede. poskytnuté skôr.
Ďakujem, John, a dobré ráno všetkým. S výsledkami za štvrťrok som spokojný a ďakujem všetkým zamestnancom spoločnosti Primo za ich neustály príspevok k úspechu spoločnosti. Obzvlášť by som chcel spomenúť nášho finančného riaditeľa Jaya Wellsa, ktorý 1. apríla oznámil svoj odchod do dôchodku. Ďakujem Jayovi za jeho obetavosť a cenné príspevky počas jeho pôsobenia v spoločnosti Primo. Spoločnosť Primo má silný finančný tím a Jay zohral kľúčovú úlohu pri zlepšovaní finančnej a prevádzkovej výkonnosti. Som veľmi vďačný, že Jay zostane v spoločnosti Primo až do odchodu do dôchodku, aby zabezpečil hladký prechod na vedenie, a prajem mu všetko najlepšie v dôchodku. Ďakujem, Jay. Pokračovali sme v prevádzke na našej diferencovanej platforme Water Your Way a napriek takmer rekordnej inflácii sme v treťom štvrťroku dosiahli silné organické tržby a upravený rast EBITDA. Naša investičná filozofia zostáva nezmenená s portfóliom pokročilých vodných riešení naprieč viacerými kanálmi a geografickými oblasťami, silným podporným faktorom pre spotrebiteľov a základňou príjmov odolnou voči recesii. Pokračujúce investície do našej digitálnej platformy, rozširovanie možnosti prepojenia predaja vodných chladičov s našimi vodnými riešeniami a neustála optimalizácia našich operácií založených na trasách poskytujú pevný základ pre dosiahnutie našich dlhodobých rastových cieľov.
V treťom štvrťroku sme dosiahli silné tržby a rast upraveného zisku EBITDA. V dôsledku toho zvyšujeme našu celoročnú prognózu tržieb na rok 2022 na 2,22 – 2,24 miliardy USD, čo zodpovedá normalizovanému rastu tržieb z 13 % na 14 %. Organické tržby vzrástli o 14 – 15 % a upravený zisk EBITDA sa pohyboval v rozmedzí od 415 miliónov USD do 425 miliónov USD. Konsolidované tržby v treťom štvrťroku vzrástli o 6 % na 585 miliónov USD. Organický rast tržieb predstavuje 15 %. Bez započítania vplyvu devízových kurzov a odchodu z divízie jednorazových balených vôd v Severnej Amerike vzrástli tržby o 18 % vďaka pokračujúcemu spotrebiteľskému dopytu, zvýšenému predaju výdajných automatov, prebiehajúcim akvizíciám v rámci fúzií a akvizícií, zlepšeným metrikám služieb, zvýšeným tržbám na trasu a zvýšenému počtu dodávok včas a v plnej výške, pokračujúcemu rastu objemu v spoločnostiach Water Direct a Exchange a stabilizovanej zákazníckej základni a dopĺňaní, ako aj zlepšenej zákazníckej skúsenosti vrátane výhod našej aktualizovanej mobilnej aplikácie. Bez započítania vplyvu devízových kurzov a odchodu z divízie jednorazových balených vôd v Severnej Amerike vzrástli tržby o 18 % vďaka pokračujúcemu spotrebiteľskému dopytu, zvýšenému predaju výdajných automatov, prebiehajúcim akvizíciám v rámci fúzií a akvizícií, zlepšeným metrikám služieb, zvýšeným tržbám na trasu a zvýšenému počtu dodávok včas a v plnej výške, pokračujúcemu rastu objemu v spoločnostiach Water Direct a Exchange a stabilizovanej zákazníckej základni a dopĺňaní, ako aj zlepšenej zákazníckej skúsenosti vrátane výhod našej aktualizovanej mobilnej aplikácie. Bez započítania vplyvov kurzových zmien a ukončenia podnikania s jednorazovou balenou vodou v Severnej Amerike vzrástli tržby o 18 % vďaka pokračujúcemu spotrebiteľskému dopytu, zvýšenému predaju výdajníkov, prebiehajúcim fúziám a akvizíciám, zlepšenej výkonnosti lokalít a produktom s rastúcim počtom jednotiek. a zvýšenie OTIF alebo včasných a kompletných dodávok, pokračujúci rast objemu v spoločnostiach Water Direct a Exchange a stabilizovaná zákaznícka základňa a dopĺňanie zásob a zlepšená zákaznícka skúsenosť vrátane výhod našej aktualizovanej mobilnej aplikácie. Bez započítania vplyvov kurzových rozdielov a ukončenia podnikania s jednorazovou balenou vodou v Severnej Amerike sa tržby zvýšili o 18 % vďaka pokračujúcemu spotrebiteľskému dopytu, zvýšenému predaju dávkovačov vody, pokračujúcim fúziám a akvizíciám, zlepšenej histórii služieb, zvýšeným príjmom z OTIF alebo On-time a Full Delivery Execution, pokračujúcemu rastu Water Direct a Exchange, stabilnej zákazníckej základni a dopĺňaniu zásob a zlepšenej zákazníckej skúsenosti vrátane výhod našej prepracovanej mobilnej aplikácie.
Upravený zisk EBITDA sa v treťom štvrťroku zvýšil o 10 % na 117 miliónov USD, keďže vyššie objemy, vyššie ceny a efektívne riadenie nákladov viac než kompenzovali vplyv inflácie. Marža upraveného zisku EBITDA za štvrťrok dosiahla 20 %, čo predstavuje medziročný nárast o 80 bázických bodov. V divízii Global Water Direct sa naša zákaznícka základňa v treťom štvrťroku rozrástla na približne 2,3 milióna. Vďaka kombinácii organického prílevu zákazníkov, ich získavania a našej integračnej stratégie dosiahol rast medziročný rast 3,6 %, zatiaľ čo miera udržania zákazníkov zostala v porovnaní s predchádzajúcimi štvrťrokmi nezmenená. Naše divízie Water Direct a Exchange naďalej vykazovali silný rast tržieb, pričom organický rast tržieb dosiahol 17 % vďaka zvýšenej spokojnosti zákazníkov, zvýšenej frekvencii dodávok a vyššej úrovni zásob. Profitovali sme zo zvýšenia počtu miest na výmenu vody do konca tretieho štvrťroka a zo zlepšeného prepojenia medzi výmenou vody a predajom výdajných automatov.
Náš biznis s dopĺňaním a filtráciou vody si naďalej viedol lepšie. Organické tržby sa medzikvartálne zvýšili o 11 % vďaka vyšším cenám záhradnej techniky, zvýšenej prevádzkyschopnosti strojov a vyššej úrovni služieb filtrácie vody. Trendy zákazníkov zostávajú pozitívne, pokiaľ ide o cenovú elasticitu. Existuje len veľmi málo recenzií zákazníkov spojených s vyššími cenami, keďže to sledujeme kombináciou metrík, ako je aktivita call centra, udržanie zákazníkov a rast počtu zákazníkov. Náš biznis s vodnými chladičmi sa v treťom štvrťroku naďalej zlepšoval, pričom tržby vzrástli o 47 % a maloobchodníci predali viac ako 270 000 vodných chladičov. Naďalej pozorujeme rast objemu vďaka zvýšenej propagačnej aktivite, distribúcii produktov a penetrácii do našej existujúcej zákazníckej základne. Kombinujeme kupóny Primo Water s predajom našich vodných chladičov, aby sme stimulovali predaj vodných chladičov súvisiacich so službami súvisiacimi s vodou, čo je kľúčový faktor pre budúci organický rast.
Pokiaľ ide o dávkovače vody, Colná a hraničná ochrana USA nedávno preklasifikovala dávkovače teplej a studenej vody a dávkovače filtrovanej vody. Od 6. novembra 2022 už dávkovače a filtre nebudú podliehať 25 % clu, ale 2,7 %. Toto zníženie ceny sa vzťahuje na prevažnú väčšinu dovážaných produktov spoločnosti Primo a umožní nám upraviť priemernú predajnú cenu našich dávkovačov predávaných maloobchodným a e-commerce zákazníkom. Očakávame, že zvýšenie počtu vodovodných pripojení urýchli predaj ohrievačov vody prostredníctvom nižších nákladov na tovar a následného zníženia cien. Náklady na tovar v roku 2023 klesnú s presunom nových zásob v dodávateľskom reťazci. Budeme profitovať z nižších kapitálových nákladov spojených s dávkovačmi vody prenajatými zákazníkom v našich divíziách priameho zásobovania vodou a filtrácie vody.
Čo sa týka čísel, sme spokojní s pokrokom, ktorý sme dosiahli v našej investícii do mobilnej aplikácie My Water+, ktorá má momentálne hodnotenie 4,9 na platformách iOS a Android, čo je priamy dôsledok našej nedávnej aktualizácie. Od konca roka 2021 sa naše skóre reputácie v službe Google Online zvýšilo o 63 % a naše skóre v službe Google Moja firma sa zvýšilo o 46 %. Tieto hodnotenia predstavujú výrazné zlepšenie oproti predchádzajúcim štvrťrokom a posilňujú našu dôveru v naše digitálne iniciatívy a iniciatívy zamerané na zapojenie zákazníkov. Budeme naďalej investovať do poskytovania najlepších digitálnych riešení našim zákazníkom. Teraz, keď sme prepracovali veľkú časť našej digitálnej e-commerce stránky, zameriame sa na redizajn našej webovej stránky water.com s cieľom ďalej zlepšiť jej výkonnosť prostredníctvom kombinácie interných a externých zdrojov. Viac informácií nájdete na snímkach 9 a 10 v doplnkových materiáloch.
V roku 2022, rovnako ako mnoho iných spoločností, budeme čeliť výraznému nárastu nákladov na prácu, palivo, prepravu a ďalších prevádzkových nákladov, ktoré boli plne kompenzované našimi cenovými opatreniami v treťom štvrťroku. Tím Primo odviedol skvelú prácu pri kompenzácii tohto nárastu pokračujúcim zlepšovaním zákazníckej skúsenosti. Ako bolo spomenuté v minulom štvrťroku, severoamerický nástroj na automatickú optimalizáciu trás, ARO, triedi trasy do najefektívnejších možných trás, čím maximalizuje čas, ktorý obchodní zástupcovia trás trávia so zákazníkmi, zvyšuje príjmy generované z času na objednanie trás, uvoľňuje kapacitu spracovania trás pre budúci organický rast a minimalizuje čas strávený za volantom. ARO zostáva kľúčovou prevádzkovou iniciatívou. Napríklad v septembri sme prevádzkovali o 23 trás denne viac ako v auguste, bez nárastu celkového počtu najazdených kilometrov, čo je priamym výsledkom tvrdej práce implementačného tímu.
Okrem toho sa naše ročné tržby na jedno miesto v Severnej Amerike medziročne zvýšili takmer o 22 %. Toto úsilie je dôležitou súčasťou kompenzácie rastúcich nákladov a zároveň zlepšuje prevádzkovú efektívnosť a zákaznícky servis a umožňuje nám zvýšiť frekvenciu dodávok na podporu nášho úsilia o rast nášho podnikania v oblasti výmeny vody. V budúcnosti si vyberáme externých konzultantov, ktorí podporia náš rastový algoritmus a zlepšia prevádzkovú efektívnosť našej platformy založenej na trasách. Za celý rok 2022 sa očakáva, že tržby sa zvýšia z 2,22 miliardy USD na 2,24 miliardy USD s bežnou mierou rastu tržieb 13 % až 14 %, upravenou o odchod z maloobchodného predaja jednorazovej balenej vody v Severnej Amerike. Očakávame, že upravený EBITDA za celý rok 2022 sa bude pohybovať v rozmedzí od 415 miliónov USD do 425 miliónov USD.
Získali sme päťročnú zmluvu, vďaka ktorej sa staneme výhradným dodávateľom balenej vody pre spoločnosť Costco priamo spotrebiteľom a korporátnym členom. Toto zvýšenie aktivity a nárast počtu miest na výmenu vody podporujú našu prognózu organického rastu do roku 2024. Máme silnú súvahu, solídne marže a sme na ceste k dlhodobému rastu tržieb a zisku. Udržiavame si náš výhľad tržieb na rok 2024 so silným jednociferným ročným organickým rastom tržieb a zvyšujeme náš výhľad upraveného zisku EBITDA na rok 2024 na približne 530 miliónov USD s maržou upraveného zisku EBITDA približne 21 %.
Na základe našich výsledkov v oblasti prevádzkových, digitálnych a zákazníckych zlepšení znížime naše prírastkové kapitálové investície zo 150 miliónov USD na 110 miliónov USD v rokoch 2022 až 2024. Konkrétne ide o zníženie z 50 miliónov USD v rokoch 2023 a 2024 na približne 30 miliónov USD v rokoch 2023 a 2024. Toto rozhodnutie je založené na našej dôvere v našu výkonnosť, ktorá nám umožňuje znížiť naše investície a zároveň splniť naše usmernenia na rok 2024. Na záver mi dovoľte zopakovať, že naša stratégia funguje. Sme presvedčení o našej schopnosti splniť našu prognózu na rok 2022 a realizovať našu dlhodobú prognózu na rok 2024.
Teraz odovzdávam slovo nášmu finančnému riaditeľovi Jayovi Wellsovi, aby podrobnejšie zhodnotil naše finančné výsledky za tretí štvrťrok.
Ďakujem, Tom, a dobré ráno všetkým. Začnime s výsledkami za tretí štvrťrok. Konsolidované tržby vzrástli o 6 % na 585 miliónov dolárov z 551 miliónov dolárov. Konsolidované organické tržby, ktoré nezahŕňajú vplyvy kurzových rozdielov a sú upravené o zatvorenie maloobchodu s jednorazovou balenou vodou v Severnej Amerike, sa v tomto štvrťroku zvýšili o 15 %. Upravený zisk EBITDA vzrástol o 10 percent na 117 miliónov dolárov. Upravený zisk EBITDA bez vplyvu devíz sa zvýšil o 14 %, čo predstavuje nárast marží o 80 bázických bodov. Ako povedal Tom, vplyv rastúcich cien, rastúcich objemov a vysokého dopytu viedol k zvýšeniu ziskovosti.
Počas štvrťroka sme si udržali cieľovú úroveň personálneho obsadenia a dosiahli sme viac ako 98 % predaja lekárom prostredníctvom doručovania liekov. Veríme, že dodatočné investície do našich ľudí a využívanie našich prediktívnych modelov pracovnej sily nám umožnia dosiahnuť naše ciele na celý rok 2022 a aj neskôr.
Pokiaľ ide o výkonnosť nášho segmentu za štvrťrok, tržby v Severnej Amerike sa zvýšili zo 413 miliónov dolárov na [nepočuteľné] až 407 miliónov dolárov.
Organické tržby sa zvýšili o 18 %. Organický rast bol poháňaný 17 % organickým rastom v segmentoch Water Direct a Water Exchange, vrátane 11 % rastu cenového mixu a 6 % rastu objemu.
V našom európskom segmente sa tržby zvýšili o 6 % na 71 miliónov USD. Organické tržby vzrástli o 15 % bez vplyvu kurzových rozdielov, a to vďaka nášmu podnikaniu Water Direct, rastu našej zákazníckej základne pre domácnosti a objemom B2B, keďže sa Európania vracajú do kancelárií.
Upravený zisk EBITDA v Európe sa zvýšil o 8 percent na 16 miliónov dolárov. Bez započítania vplyvov kurzových rozdielov sa upravený zisk EBITDA zvýšil o 29 %.
Pokiaľ ide o náš výhľad na štvrtý štvrťrok a celý rok, na základe informácií, ktoré máme k dispozícii k dnešnému dňu, očakávame konsolidované tržby z pokračujúcich činností za štvrtý štvrťrok v rozmedzí od 540 miliónov do 560 miliónov USD a náš upravený zisk EBITDA za štvrtý štvrťrok sa bude pohybovať od 102 miliónov do 112 miliónov USD.
Očakáva sa, že tržby za celý rok 2022 budú mierne vyššie, ako sa pôvodne predpokladalo, v rozmedzí 2,22 až 2,24 miliardy USD, s normalizovaným rastom tržieb o 13 % až 14 %, upraveným o odchod z divízie Northern Disposable Bottled Water Retail. Podnikanie v USA
Naďalej očakávame, že upravený zisk EBITDA za celý rok 2022 bude v rozmedzí 415 až 425 miliónov USD. Očakávame, že dane z hotovosti dosiahnu približne 10 miliónov USD, úrokové náklady približne 60 miliónov USD a kapitálové výdavky približne 200 miliónov USD.
Naše výsledky za rok 2022 posilňujú našu dôveru v našu schopnosť dosahovať konzistentný organický rast tržieb. V záujme udržania našich vyhliadok organického rastu sme nedávno získali nové distribučné miesta v našom obchode Exchange, geografická expanzia podujatí v našich predajniach Costco viedla k výraznému nárastu v Severnej Amerike a v našom obchode Water Direct a objem našich podujatí zlepšil výkonnosť nášho obchodu Refill. Tieto úspechy sú výsledkom nášho záväzku zlepšovať zákaznícku skúsenosť prostredníctvom vylepšení služieb a investícií do digitálnych technológií.
Zachovávame si náš výhľad tržieb na rok 2024 so silným jednociferným ročným organickým rastom tržieb a zvyšujeme náš výhľad upraveného zisku EBITDA na rok 2024 na približne 530 miliónov USD. V roku 2022 budeme, podobne ako mnoho iných spoločností, čeliť výraznému nárastu nákladov na pracovnú silu, palivo, prepravu a ďalšie prevádzkové náklady, ale tento problém sme úspešne kompenzovali prostredníctvom cenových a efektívnych iniciatív. Hoci sme tieto náklady úspešne kompenzovali vyššími cenami, aby sme vykompenzovali nepriaznivé účinky inflácie, ovplyvnilo to našu upravenú maržu EBITDA, pretože nárast tržieb z tohto stanovovania cien bol viac než kompenzovaný vyššími nákladmi. Očakáva sa, že naša upravená marža EBITDA na rok 2024 bude približne 21 %, berúc do úvahy vplyv našich dodatočných cien upravených o infláciu.
Predtým sme oznámili náš zámer investovať dodatočných 150 miliónov USD do kapitálových výdavkov na podporu organického rastu tržieb a zvýšenie našej upravenej marže EBITDA. Rozhodli sme sa znížiť tieto dodatočné investície z 50 miliónov USD ročne na približne 30 miliónov USD ročne v rokoch 2023 a 2024.
Vráťme sa k našim normalizovaným celkovým kapitálovým výdavkom za rok 2025 vo výške približne 7 % z tržieb. Ako spomenul Tom, toto rozhodnutie bolo založené na našej dôvere v naše výkonnostné čísla, čo nám umožnilo znížiť naše investície a zároveň splniť naše výhľady na rok 2024. Ako sme spomenuli v minulom štvrťroku, skúmame predaj niekoľkých nehnuteľností v Kalifornii, ktoré zaznamenali výrazné zhodnotenie. Záujem zostáva vysoký a spolupracujeme so zainteresovanými stranami, aby sme proces posunuli vpred.
Okrem toho sa naďalej zameriavame na zníženie zadlženosti pod 3x do roku 2023 a pod 2,5x do konca roka 2024. Pripomíname, že naše súčasné splatnosti dlhu sú v rokoch 2027 a 2028, takže v súčasnosti nie sme nútení refinancovať žiadny z našich dlhov a sme spokojní so súčasnou štruktúrou dlhu.
Náš výhľad na rok 2024 podporuje náš plánovaný viacročný program zvyšovania dividend, ktorý akcionárom do roku 2024 pridá 36 miliónov dolárov, ako aj oportunistický program spätného odkupu akcií v hodnote 100 miliónov dolárov, ktorý bol oznámený v minulom štvrťroku. Tento program je založený na našom predtým oznámenom dodatočnom investičnom pláne na podporu rastu tržieb a zisku.
Dňa 9. augusta 2022 naša správna rada schválila oportunistický program spätného odkupu akcií v hodnote 100 miliónov dolárov, ktorý sa začal 15. augusta. Počas štvrťroka sme odkúpili približne 800 000 akcií za približne 11 miliónov dolárov. Program spätného odkupu odráža dôveru predstavenstva v našu budúcu výkonnosť a pokračujúce dlhodobé generovanie peňažných tokov a demonštruje náš trvalý záväzok vytvárať základnú hodnotu pre našich akcionárov. Včera naša správna rada schválila štvrťročnú dividendu vo výške 0,07 dolára na kmeňovú akciu – náš výhľad rastu môže financovať náš rast a ročné zvýšenie dividendy. Pripomíname, že náš viacročný dividendový plán zahŕňa štvrťročné zvýšenie dividendy o 0,01 dolára na akciu v rokoch 2022, 2023 a 2024.
Zvýšenie dividend prinesie akcionárom v roku 2022 viac ako 6 miliónov dolárov a do konca roka 2024 36 miliónov dolárov. Zostávajúca oblasť kapitálového nasadenia zahŕňa naše okamžité fúzie a akvizície. Zvýšenie dividend prinesie akcionárom v roku 2022 viac ako 6 miliónov dolárov a do konca roka 2024 36 miliónov dolárov. Zostávajúca oblasť kapitálového nasadenia zahŕňa naše okamžité fúzie a akvizície. Zvýšenie dividend prinesie akcionárom v roku 2022 viac ako 6 miliónov dolárov a do konca roka 2024 36 miliónov dolárov. Zostávajúca oblasť alokácie kapitálu zahŕňa naše fúzie a akvizície. Zvýšenie dividend prinesie akcionárom v roku 2022 viac ako 6 miliónov dolárov v dodatočnom kapitáli a do konca roka 2024 36 miliónov dolárov. Medzi ďalšie oblasti alokácie kapitálu patria naše fúzie a akvizície. Do roku 2022 očakávame, že sa priblížime k dolnej hranici nášho cieľa 40 – 60 miliónov dolárov. Hovor teraz presmerujem Tomovi.
Ďakujeme, Jay. Sme spokojní s uplynulým rokom a do budúcnosti sa pozeráme s optimizmom. Myslíme si, že investičná téza spoločnosti Primo Water je konzistentná. Sme jedinou plne otvorenou platformou pre spotrebiteľov čistej vody pre národné a lokálne značky v Severnej Amerike a Európe, predvídateľnou príjmovou základňou odolnou voči recesii, kde sa stretávame s domácimi a obchodnými spotrebiteľmi a atraktívnymi významnými osobnosťami. Cieľom organického rastu je predaj vodných dávkovačov prepojený s jednou z našich vodárenských služieb, čo je kľúčový faktor pre budúci organický rast. V rámci našich širších iniciatív ESG sa naďalej zameriavame na splnenie našich cieľov v oblasti ochrany vody do roku 2030, čo podporuje niekoľko podporných faktorov, ako je zvýšené povedomie spotrebiteľov o zdraví a pohode a starnúca vodárenská infraštruktúra.
Chcem zopakovať, že sme sa stali silnejšou a hospodárnejšou spoločnosťou ako kedykoľvek predtým. Za posledných niekoľko rokov sme dosiahli významný pokrok zameraním sa na naše kľúčové kompetencie ako spoločnosť zaoberajúca sa čistou vodou. Je dôležité pochopiť, že dnes sme inou spoločnosťou, čo je priamym dôsledkom nášho strategického rozhodnutia opustiť biznis s nealkoholickými nápojmi a kávou a získať tradičné prémiové podniky.
Výsledkom je silná súvaha, silné dlhodobé rastové vyhliadky a veľmi atraktívne marže, ktoré v poslednom štvrťroku vzrástli na 20 %. Napriek štvrťročnej sezónnosti marží upraveného EBITDA považujeme tento úspech za dôležitý míľnik smerom k nášmu cieľu marže upraveného EBITDA na rok 2024.
Naše dlhodobé vyhliadky organického rastu tržieb sú silné. Sme si istí našim výhľadom na rok 2024, keďže predpovedáme silný jednociferný ročný rast organických tržieb a naša aktualizovaná prognóza na rok 2024 zvyšuje upravený zisk EBITDA na približne 530 miliónov USD na základe našich silných výsledkov v roku 2022, upravená marža EBITDA je okolo 21 %, upravený zisk na akciu je medzi 1,10 a 1,20 USD, čistá zadlženosť je pod 2,5-násobkom a návratnosť investícií je nad 12 %.
V budúcnosti, keďže budeme naďalej využívať našu diferencovanú platformu pre vodu a zameriavať sa na niekoľko kľúčových priorít, využijeme náš model čistej vody na zvýšenie normalizovaných tržieb z 540 miliónov USD na 560 miliónov USD v štvrtom štvrťroku. Očakávame organický rast tržieb o 14 % až 15 %. Naďalej budeme používať náš model žiletky/žiletky, pričom rast počtu predaných dávkovačov poháňa rast tržieb a rast tržieb odmeňuje konektivitu. Tím Primo naďalej dosahuje výsledky.
Ešte raz by som sa chcel poďakovať všetkým zamestnancom spoločnosti Primo Water za ich neúnavné úsilie slúžiť našim zákazníkom. S týmto hovor opäť presmerujem na Jona na otázky a odpovede. S týmto hovor opäť presmerujem na Jona na otázky a odpovede. Preto preposielam hovor Johnovi, aby mu poskytol otázky a odpovede. Preto preposielam hovor Johnovi, aby mu poskytol otázky a odpovede.
Ďakujem, Tom. Aby sme si počas diskusie vypočuli čo najviac z vás, žiadame o obmedzenie jednej otázky a jednej doplňujúcej odpovede na osobu. Aby sme si počas diskusie vypočuli čo najviac z vás, žiadame o obmedzenie jednej otázky a jednej doplňujúcej odpovede na osobu. Aby sme mohli počas sekcie otázok a odpovedí počuť čo najviac z vás, žiadame vás, aby ste sa obmedzili na jednu otázku a jednu doplňujúcu odpoveď na osobu. Počas diskusie v rámci otázok a odpovedí, aby sme mohli vypočuť čo najviac ľudí, žiadame, aby každá osoba odpovedala len na jednu otázku a jednu doplňujúcu odpoveď. Ďakujem. Operátor, prosím, otvorte problémovú linku.
Ďakujem. Dámy a páni, začíname sekciu otázok a odpovedí. [Pokyny pre operátora] Vaša prvá otázka pochádza od Nicka Modia z RBC Capital Markets. Prosím, pokračujte.
Dobré ráno, Tom. Takže, Tom, ak by si mohol poskytnúť trochu viac informácií o oznámení spoločnosti Costco, myslím si, že je to veľmi dôležitá príležitosť. Možno by pomohli aj iné farby, ktoré poskytneš.
Áno. Samozrejme, vďaka nášmu obchodnému tímu, ktorý úspešne spolupracoval so spoločnosťou Costco na rozšírení nášho dlhodobého vzťahu, a našim kolegom v prvej línii, ktorí nám poskytli úroveň služieb, akú nám Costco dokáže poskytnúť, to bude vždy fungovať. Koniec vzťahu v roku 2027. Najlepšie na tom je, že tu sú dve veľmi dôležité časti. To podporuje naše dlhodobé rastové vyhliadky. V dôsledku toho nárast počtu nových zákazníkov, ktorí budú z týchto vzťahov profitovať, pomáha udržiavať jednociferný rastový príbeh. Zároveň nám to pomôže využiť naše trasy a hustotu zákazníkov, čo zvýši našu schopnosť dosiahnuť maržu EBITDA vo výške 21 %, keďže títo zákazníci sa dostanú na vrchol v našej existujúcej zákazníckej základni.
Takže akonáhle je to skutočný úspech, je to dvojník, ale pozerajte sa na to ako na dvojníka, pretože nám to dáva výhodu organického rastu zákazníkov, ktorá bude dlhodobo zvyšovať objemy prepravy, a kvôli hustote trás využíva našu infraštruktúru trás.
Ďalší dobrý bod: Toto sme predtým nezverejnili, ale sme tiež výhradným distribútorom dávkovačov Costco v obchodoch. Takže, ak uvažujete o tom, čo nazývame prepojené fontány, teraz ponúkam vodu prostredníctvom našich akcií v obchodoch a tiež predávam fontány, aby sme mohli prepojiť členov COSCO s jednou z našich služieb, ktoré robia oboje: predaj dávkovačov, služba bola ukončená, takže ide o veľmi významný nárast na rok 2023 a nasledujúce roky.
Prepojenie, ktoré sme si vytvorili, bolo, že by som robil Taiwan, pretože to nie je problém Costca, ale v našom scenári som spomenul, že v skutočnosti získavame značný podiel nových obchodov s výmennými letmi a pridávame miesta pre existujúcich zákazníkov. To je dôležité, pretože to prináša aj dve veci: podporuje to organický rast a v nasledujúcich rokoch uvidíme zrýchlený rast. Zlepší to však aj hustotu našich trás, čo nám pomôže dosiahnuť náš cieľ marže upraveného EBITDA na rok 2024 vo výške približne 21 %.
Veľmi užitočná farba. Tom, som si istý, že niekto o tom práve teraz premýšľa, ale historicky, počas poklesu, alebo aspoň posledného poklesu, boli tieto konkrétne podniky pod určitým tlakom. Môžeš povedať, v čom je toto obdobie iné? Ako sa zmenil tvoj dnešný prevádzkový model v porovnaní s podnikaním, v ktorom si pôsobil počas poslednej recesie?
Áno, myslím si, že existuje niekoľko rôznych trhových podmienok, Nick, samozrejme, pomáha aj výhoda manažérskeho tímu, ktorý pracoval v Európe v rokoch 2008, 2009 a 2010. Myslím si, že naše skúsenosti a realizácia počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % predajných, všeobecných a režijných nákladov, hovoria o variabilnej povahe nášho podnikania. Myslím si, že naše skúsenosti a realizácia počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % predajných, všeobecných a režijných nákladov, hovoria o variabilnej povahe nášho podnikania. Myslím si, že naše skúsenosti a výkonnosť počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % všeobecných a administratívnych nákladov, hovoria o dynamickej povahe nášho podnikania.Verím, že naše skúsenosti a realizácia pri eliminácii 18 % až 20 % predajných, všeobecných a režijných nákladov počas pandémie ilustrujú variabilitu nášho podnikania.Myslím si, že sme počas pandémie eliminovali 18 % až 20 % predajných, všeobecných a administratívnych nákladov. Myslím si, že naše skúsenosti a výkonnosť počas pandémie, keď sme eliminovali 18 % až 20 % našich všeobecných a administratívnych nákladov, hovoria o volatilite nášho podnikania. Takto máme počas poklesu dostatok pamäte na správne doladenie štruktúry podľa toho, čo sa deje v hornom riadku.
Ďalším kľúčovým rozlišovacím faktorom pre nás však bola výhoda pripojeného dávkovača vody a čistej vody, ktorú sme na začiatku nezohľadnili. Takže ja predávam dávkovače vody, spotrebitelia si môžu vybrať vodárenskú službu a naša vodárenská služba pokrýva socioekonomickú úroveň. Takže ak si predstavíte typického priameho užívateľa vody, jeho vyšší príjem pravdepodobne lepšie prežije búrku a potom máme podnikanie v oblasti dopĺňania vody, ktoré sme v rokoch 2007 a 2008 nemali, čo je nákladné rozhodnutie. Myseľ je zameraná na vysoko kvalitnú pitnú vodu. Či už je recesia alebo nie, toto sú skutočné problémy, ale dávame ľuďom možnosti v prípade, že sú v strese. Môžete získať výmenu za nižšiu alebo lepšiu cenu, ale nie priamo. Strácate výhody mojich návštev pri dverách, alebo si ju môžete naplniť sami za skutočnú cenu pri dopĺňaní. Takže si myslíme, že nám to naozaj umožňuje týmto spôsobom odolať. Úprimne povedané, myslím si, že výsledky v treťom štvrťroku ukazujú, akí sme dnes odolní.
Dobré ráno, Tom. Keby som mal ísť ďalej, možno by som začal s údajom o marži, ktorý je vzhľadom na inflačný tlak na devízovom trhu silný. Takže len pár otázok. Zaujímalo by ma, či chápete vplyv týchto dvoch bodov na marže. Myslím si, že v budúcnosti by sme mali ako novú základnú úroveň považovať 20 %?
Najprv odpoviem na druhú otázku a potom prvú časť vašej otázky postúpim Jayovi. Myslím si, že na 20 % sa môžete pozerať, akoby to bolo asi 21 % na našej ceste. To je skvelé znamenie, že máme jasný cieľ a plánovaciu cestu, ako sa tam dostať. Musíte pochopiť, že štvrťročne existuje určitá sezónnosť v marži EBITDA. Takže by som povedal, že toto je prvý významný míľnik. Toto je aspoň pokiaľ si pamätám, najvyššia úroveň, akú sme kedy dosiahli, a je to ukazovateľ toho, kde sa budeme nachádzať. To neznamená, že v prvom štvrťroku tam budeme. Nehovorím, že to nie je usmernenie, ale dôjde k štvrťročným zmenám, keď dosiahneme konsenzus 21 %.
Čas uverejnenia: 7. decembra 2022