Bongu. Jisimni Pam u llum se nkun l-operatur tal-konferenza tagħkom. Sadanittant, nixtieq nilqa' lil kulħadd għat-telefonata tal-konferenza tat-tielet kwart tal-2022 ta' Primo Water Corporation. Il-linji kollha ġew diżattivati biex jiġi evitat kwalunkwe storbju fl-isfond. Wara l-kelliema se jkun hemm sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet. [Istruzzjonijiet għall-operatur] Grazzi.
Issa nixtieq nagħti l-kelma lis-Sur John Kathol, Viċi President tar-Relazzjonijiet mal-Investituri. Jekk jogħġbok kompli.
Merħba għat-telefonata tal-konferenza tat-tielet kwart tal-2022 ta' Primo Water Corporation. Il-membri kollha bħalissa jinsabu fil-modalità ta' tisma' biss. Din it-telefonata se tintemm mhux aktar tard mill-11:00 AM ET. It-telefonata tal-konferenza se tixxandar dirett fuq il-websajt ta' Primo fuq www.primowatercorp.com u se tibqa' hemm għal ġimagħtejn. Din it-telefonata tal-konferenza fiha dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem, inklużi dikjarazzjonijiet dwar ir-riżultati finanzjarji u operattivi futuri tal-kumpanija. Dawn id-dikjarazzjonijiet għandhom jitqabblu mad-dikjarazzjonijiet ta’ kawtela u ċ-ċaħdiet li jinsabu fid-Dikjarazzjoni ta’ Safe Harbor fl-istqarrija għall-istampa ta’ P&L ta’ dalgħodu u d-dikjarazzjonijiet ta’ kawtela fir-rapport annwali tal-kumpanija Formola 10-K u r-rapporti trimestrali tal-Formola 10. -Q u dokumenti oħra tat-titoli. Regolaturi Jekk jogħġbok żomm dan f'moħħok bid-dikjarazzjoni ta' ċaħda. Ir-riżultati attwali tal-kumpanija jistgħu jvarjaw materjalment minn dawn id-dikjarazzjonijiet, u l-kumpanija ma tassumi l-ebda obbligu li taġġorna dawn id-dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem, ħlief kif espressament meħtieġ mil-liġi applikabbli.
Rikonċiljazzjoni ta’ kwalunkwe proporzjon finanzjarju mhux skont il-GAAP diskuss waqt it-telefonata tal-konferenza mal-aktar proporzjonijiet GAAP komparabbli, meta d-dejta tista’ tiġi stmata, hija inkluża fir-rapport tal-qligħ tat-tielet kwart tal-kumpanija aktar kmieni dalgħodu jew fit-taqsima tar-Relazzjonijiet mal-Investituri. » websajt korporattiva www.primowatercorp.com. Miegħi hemm Tom Harrington, CEO ta’ Primo, u Jay Wells, CFO ta’ Primo. Bħala parti minn din it-telefonata tal-konferenza, qed noffru pjattaforma online fuq www.primowatercorp.com biex ngħinuk fid-diskussjonijiet tagħna. Tom se jibda t-telefonata tal-lum b’ħarsa ġenerali lejn it-tielet kwart u l-progress tagħna fuq il-pjan strateġiku ta’ Primo. Imbagħad Jay se jirrevedi l-prestazzjoni tagħna fil-livell tas-segment, u se niddiskutu l-prestazzjoni tagħna fit-tielet kwart f'aktar dettall u noffru l-prospetti tagħna għar-raba' kwart u s-sena sħiħa 2022 qabel ma ngħaddu t-telefonata lura lil Tom biex jipprovdi ħarsa fit-tul qabel il-Q&A. Imbagħad Jay se jirrevedi t-tielet prestazzjoni tagħna fil-livell tas-segment, u se niddiskutu l-prestazzjoni tagħna għat-trimestru f'aktar dettall u noffru l-prospetti tagħna għar-raba' kwart u s-sena sħiħa 2022 qabel ma ngħaddu t-telefonata lura lil Tom biex jipprovdi ħarsa fit-tul qabel il-Q&A. Imbagħad Jay se janalizza l-prestazzjoni tas-segment tagħna u se niddiskutu r-riżultati tat-tielet kwart tagħna f'aktar dettall u noffru l-gwida tagħna għar-raba' kwart u għall-2022 kollha qabel ma nerġgħu nċemplu lil Tom biex nipprovdu perspettiva fit-tul qabel ma nwieġbu l-mistoqsijiet. Jay imbagħad se janalizza l-prestazzjoni tas-segment tagħna u se niddiskutu r-riżultati tat-tielet kwart tagħna f'aktar dettall u nipprovdu l-gwida tagħna għar-raba' kwart u għall-2022 kollha qabel ma nerġgħu nċemplu lil Tom għal sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet. ipprovdut qabel.
Grazzi John u l-għodwa t-tajba lil kulħadd. Ninsab kuntent bir-riżultati tat-trimestru u nirringrazzja lill-impjegati kollha ta' Primo għall-kontribut kontinwu tagħhom għas-suċċess tal-kumpanija. B'mod partikolari, nixtieq insemmi lill-Uffiċjal Finanzjarju Ewlieni tagħna Jay Wells, li ħabbar l-irtirar tiegħu fl-1 ta' April. Nirringrazzja lil Jay għad-dedikazzjoni u l-kontribuzzjonijiet siewja tiegħu matul iż-żmien tiegħu f'Primo. Primo għandu tim finanzjarju b'saħħtu u Jay kien strumentali fit-titjib tal-prestazzjoni finanzjarja u operattiva. Ninsab grat ħafna li Jay se jibqa' ma' Primo sal-irtirar tiegħu biex jiffaċilita transizzjoni bla xkiel fit-tmexxija u nawguralu l-isbaħ xewqat fl-irtirar. Grazzi Jay. Komplejna noperaw fuq il-pjattaforma differenzjata tagħna Water Your Way, u minkejja inflazzjoni kważi rekord, ipprovdejna dħul organiku qawwi u tkabbir aġġustat tal-EBITDA fit-tielet kwart. Il-filosofija tal-investiment tagħna tibqa' intatta b'portafoll ta' soluzzjonijiet avvanzati tal-ilma f'diversi kanali u ġeografiji, vantaġġi qawwija għall-konsumaturi u bażi ta' dħul reżistenti għar-reċessjoni. L-investiment kontinwu fil-pjattaforma diġitali tagħna, l-espansjoni tal-kapaċità li nqabbdu l-bejgħ tal-water coolers mas-soluzzjonijiet tal-ilma tagħna, u l-ottimizzazzjoni kontinwa tal-operazzjonijiet tagħna bbażati fuq ir-rotot jipprovdu bażi soda biex nilħqu l-għanijiet ta' tkabbir fit-tul tagħna.
Fit-tielet kwart, kellna dħul qawwi u tkabbir aġġustat tal-EBITDA. B'riżultat ta' dan, qed inżidu t-tbassir tad-dħul għas-sena sħiħa tal-2022 għal $2.22-2.24 biljun, li jikkorrispondi għal tkabbir normalizzat tad-dħul minn 13% għal 14%. Id-dħul organiku kiber b'14-15% u l-EBITDA aġġustat varja minn $415-il miljun sa $425 miljun. Id-dħul konsolidat żdied b'6% għal $585 miljun fit-tielet kwart. Tkabbir ta' 15% fid-dħul organiku. Jekk neskludu l-impatt tal-kambju barrani u l-ħruġ min-negozju tal-ilma bbottiljat għal użu wieħed fl-Amerika ta' Fuq, id-dħul kiber bi 18% xprunat mid-domanda kontinwa tal-konsumaturi, żieda fil-bejgħ tad-dispensers, akkwisti kontinwi ta' M&A, metriċi tas-servizz imtejba, żieda fid-dħul għal kull rotta u żieda fl-OTIF jew eżekuzzjoni ta' kunsinna fil-ħin u sħiħa, tkabbir kontinwu tal-volum f'Water Direct u Exchange u bażi ta' klijenti u mili mill-ġdid stabbilizzata kif ukoll esperjenza mtejba tal-klijent, inklużi benefiċċji mill-app mobbli aġġornata tagħna. Jekk neskludu l-impatt tal-kambju barrani u l-ħruġ min-negozju tal-ilma bbottiljat għal użu wieħed fl-Amerika ta' Fuq, id-dħul kiber bi 18% xprunat mid-domanda kontinwa tal-konsumaturi, żieda fil-bejgħ tad-dispensers, akkwisti kontinwi ta' M&A, metriċi tas-servizz imtejba, żieda fid-dħul għal kull rotta u żieda fl-OTIF jew eżekuzzjoni ta' kunsinna fil-ħin u sħiħa, tkabbir kontinwu tal-volum f'Water Direct u Exchange u bażi ta' klijenti u mili mill-ġdid stabbilizzata kif ukoll esperjenza mtejba tal-klijent, inklużi benefiċċji mill-app mobbli aġġornata tagħna. Jekk neskludu l-effetti tal-munita u l-ħruġ min-negozju tal-ilma bbottiljat li jintrema wara l-użu fl-Amerika ta' Fuq, id-dħul kiber bi 18% xprunat mid-domanda kontinwa tal-konsumaturi, żieda fil-bejgħ tad-dispensers, ftehimiet ta' M&A li għaddejjin, prestazzjoni mtejba tal-post, u prodotti għat-tkabbir tal-unitajiet. u żieda fl-OTIF jew kunsinna fil-ħin u kompluta, tkabbir kontinwu fil-volum f'Water Direct u Exchange, u bażi ta' klijenti stabbilizzata u riforniment, u esperjenza mtejba tal-klijent, inklużi l-benefiċċji tal-app mobbli aġġornata tagħna. Jekk neskludu l-effetti tal-kambju barrani u l-ħruġ min-negozju tal-ilma bbottiljat li jintrema wara l-użu fl-Amerika ta' Fuq, id-dħul żdied bi 18% xprunat mid-domanda kontinwa tal-konsumaturi, żieda fil-bejgħ ta' dispensers tal-ilma, fużjonijiet u akkwiżizzjonijiet kontinwi, rekord ta' servizz imtejjeb, żieda fid-dħul mill-OTIF jew On-time u Full Delivery Execution, tkabbir kontinwu ta' Water Direct u Exchange, bażi ta' klijenti stabbli u rikostituzzjoni, u esperjenza mtejba tal-klijent, inklużi l-benefiċċji tal-app mobbli mġedda tagħna.
L-EBITDA aġġustat żdied b'10% għal $117-il miljun fit-tielet kwart hekk kif volumi ogħla, prezzijiet ogħla u ġestjoni effiċjenti tal-ispejjeż aktar milli kkumpensaw għall-impatt tal-inflazzjoni. Il-marġni tal-EBITDA aġġustat għat-trimestru kien ta' 20%, żieda ta' 80 punt bażi sena wara sena. Fin-negozju Global Water Direct, il-bażi tal-klijenti tagħna kibret għal madwar 2.3 miljun fit-tielet kwart. Permezz ta' taħlita ta' influss organiku ta' klijenti, akkwist ta' klijenti, u l-istrateġija ta' integrazzjoni tagħna, it-tkabbir kien ta' 3.6% sena wara sena, filwaqt li ż-żamma tal-klijenti baqgħet l-istess bħall-kwarti preċedenti. Id-diviżjonijiet tagħna Water Direct u Exchange komplew jirreġistraw tkabbir qawwi fid-dħul, b'tkabbir organiku fid-dħul ta' 17% immexxi minn sodisfazzjon imtejjeb tal-klijenti, frekwenza akbar tal-kunsinna u livelli ogħla ta' inventarju. Ibbenefikajna minn żieda fin-numru ta' punti ta' skambju tal-ilma sa tmiem it-tielet kwart u rabta mtejba bejn l-iskambju tal-ilma u l-bejgħ tad-dispensers.
In-negozju tagħna tar-riforniment u l-filtrazzjoni tal-ilma kompla jmur aħjar. Id-dħul organiku żdied bi 11% meta mqabbel mat-trimestru annwali minħabba prezzijiet ogħla tal-magni tal-ġnien, żieda fil-ħin ta' tħaddim tal-magni u livelli ogħla ta' servizzi ta' filtrazzjoni tal-ilma. Ix-xejriet tal-klijenti jibqgħu pożittivi fir-rigward tal-elastiċità tal-prezzijiet. Hemm ftit ħafna reviżjonijiet tal-klijenti assoċjati ma' prezzijiet ogħla hekk kif nsegwu dan permezz ta' taħlita ta' metriċi bħall-attività taċ-ċentru tat-telefonati, iż-żamma tal-klijenti u t-tkabbir tal-klijenti. In-negozju tagħna tal-water coolers kompla jitjieb fit-tielet kwart, bid-dħul jiżdied b'47% u bejjiegħa bl-imnut li jbigħu aktar minn 270,000 water cooler. Qed inkomplu naraw tkabbir fil-volum immexxi minn żieda fl-attività promozzjonali, id-distribuzzjoni tal-prodotti u l-penetrazzjoni fil-bażi tal-klijenti eżistenti tagħna. Qed ngħaqqdu l-Primo Water Coupons mal-bejgħ tal-water coolers tagħna biex ninċentivaw il-bejgħ tal-water coolers relatati mas-servizz tal-ilma, fattur ewlieni għat-tkabbir organiku fil-futur.
Rigward id-dispensers tal-ilma, id-Dwana u l-Protezzjoni tal-Fruntieri tal-Istati Uniti dan l-aħħar ikklassifikaw mill-ġdid id-dispensers tal-ilma sħun u kiesaħ u d-dispensers tal-ilma ffiltrat. Mis-6 ta' Novembru 2022, id-dispensers u l-filtri mhux se jibqgħu soġġetti għal dazju ta' 25%, iżda se jkunu soġġetti għal dazju ta' 2.7%. Dan it-tnaqqis fil-prezz japplika għall-maġġoranza l-kbira tal-prodotti importati ta' Primo u se jippermettilna naġġustaw il-prezz medju tal-bejgħ tad-dispensers tagħna mibjugħa lil klijenti bl-imnut u tal-kummerċ elettroniku. Nistennew żieda fin-numru ta' konnessjonijiet tal-ilma biex taċċellera l-bejgħ tal-water heaters permezz ta' spiża aktar baxxa tal-oġġetti u tnaqqis sussegwenti fil-prezzijiet. L-ispiża tal-oġġetti se tonqos fl-2023 hekk kif inventarju ġdid jiċċaqlaq fil-katina tal-provvista. Se nibbenefikaw minn spejjeż kapitali aktar baxxi assoċjati mad-dispensers tal-ilma mikrija lill-klijenti fid-diviżjonijiet tagħna tal-Provvista Diretta tal-Ilma u l-Filtrazzjoni tal-Ilma.
F'termini ta' numri, aħna kuntenti bil-progress li sar fuq l-investiment tagħna fl-app mobbli My Water+, li bħalissa għandha klassifikazzjoni ta' 4.9 fuq il-pjattaformi iOS u Android, riżultat dirett tal-aġġornament reċenti tagħna. Mill-aħħar tal-2021, il-punteġġ tar-reputazzjoni tagħna fuq Google Online żdied b'63% u l-punteġġ tagħna fuq Google My Business żdied b'46%. Dawn il-klassifiki huma titjib sinifikanti fuq it-trimestri preċedenti u jsaħħu l-fiduċja tagħna fl-inizjattivi diġitali u ta' involviment tal-klijenti tagħna. Se nkomplu ninvestu biex nipprovdu lill-klijenti tagħna bl-aqwa soluzzjonijiet diġitali fil-klassi tagħhom. Issa li erġajna ppjattaformajna ħafna mis-sit tal-kummerċ elettroniku diġitali tagħna, issa se niffukaw l-attenzjoni tagħna fuq id-disinn mill-ġdid tal-websajt water.com tagħna biex intejbu aktar il-prestazzjoni tagħha permezz ta' taħlita ta' riżorsi interni u esterni. Ara s-slajds 9 u 10 fil-Materjali Supplimentari għal aktar dettalji.
Fl-2022, bħal ħafna kumpaniji oħra, se niffaċċjaw żidiet sinifikanti fix-xogħol, fil-fjuwil, fil-merkanzija u f'spejjeż operattivi oħra, li ġew ikkumpensati kompletament mill-azzjonijiet tal-ipprezzar tagħna fit-tielet kwart. It-tim ta' Primo għamel xogħol tajjeb ħafna biex jikkumpensa għal din iż-żieda billi kompla jtejjeb l-esperjenza tal-klijent. Kif ġie diskuss fl-aħħar kwart, l-għodda awtomatika ta' ottimizzazzjoni tar-rotot tal-Amerika ta' Fuq, ARO, issortja r-rotot fl-aktar rotot effiċjenti possibbli, u b'hekk timmassimizza l-ħin li r-rappreżentanti tal-bejgħ tar-rotot iqattgħu mal-klijenti, iżżid id-dħul iġġenerat mill-ħin tal-kummissjoni tar-rotot, tillibera l-kapaċità tal-ipproċessar tar-rotot għat-tkabbir organiku fil-futur u timminimizza l-ħin mgħoddi wara r-rota. ARO tibqa' inizjattiva operattiva ewlenija. Pereżempju, f'Settembru konna qed noperaw 23 rotta aktar kuljum milli f'Awwissu, mingħajr żieda fil-mili totali misjuqa, riżultat dirett tax-xogħol iebes tat-tim tal-implimentazzjoni.
Barra minn hekk, id-dħul annwali tagħna għal kull sit fl-Amerika ta’ Fuq żdied bi kważi 22% sena wara sena. Dawn l-isforzi huma parti importanti biex jikkumpensaw għall-ispejjeż dejjem jiżdiedu filwaqt li ntejbu l-effiċjenza operattiva u s-servizz tal-konsumatur, u jippermettulna nżidu l-frekwenza tal-kunsinna biex nappoġġjaw l-isforzi tagħna biex inkabbru n-negozju tal-iskambju tal-ilma tagħna. Għalissa, se nagħżlu konsulenti esterni biex jappoġġjaw l-algoritmu tat-tkabbir tagħna u ntejbu l-effiċjenza operattiva tal-pjattaforma tagħna bbażata fuq ir-rotot. Għas-sena sħiħa tal-2022, id-dħul huwa mistenni li jiżdied minn $2.22 biljun għal $2.24 biljun, b'rata normali ta' tkabbir tad-dħul ta' 13% sa 14%, aġġustata għall-ħruġ min-negozju tal-bejgħ bl-imnut tal-ilma bbottiljat li jintrema wara l-użu fl-Amerika ta' Fuq. Nistennew li l-EBITDA Aġġustat għas-sena sħiħa tal-2022 ikun fil-medda ta' $415-il miljun sa $425 miljun.
Ingħatajna kuntratt ta’ ħames snin biex insiru l-fornitur esklussiv ta’ ilma bbottiljat ta’ Costco direttament lill-konsumaturi u lill-membri korporattivi. Din iż-żieda fl-attività u ż-żieda fis-siti ta’ sostituzzjoni tal-ilma jappoġġjaw it-tbassir tagħna ta’ tkabbir organiku sal-2024. Għandna karta tal-bilanċ b’saħħitha, marġini solidi u qegħdin fi triqitna lejn tkabbir fit-tul fid-dħul u l-profitt. Inżommu l-gwida tagħna għad-dħul tal-2024 bi tkabbir qawwi ta’ dħul organiku annwali b’ċifra waħda u nżidu l-gwida tagħna għall-EBITDA Aġġustat tal-2024 għal madwar $530 miljun, b’marġni ta’ EBITDA Aġġustat ta’ madwar 21%.
Abbażi tal-prestazzjoni tagħna fit-titjib operattiv, diġitali u tal-klijenti, se nnaqqsu l-investiment kapitali inkrementali tagħna minn $150 miljun għal $110 miljun bejn l-2022 u l-2024. Speċifikament, dan huwa tnaqqis minn $50 miljun fl-2023 u l-2024 għal madwar $30 miljun fl-2023 u l-2024. Din id-deċiżjoni hija bbażata fuq il-fiduċja tagħna fil-prestazzjoni tagħna, li tippermettilna nnaqqsu l-investiment tagħna filwaqt li xorta nilħqu l-gwida tagħna għall-2024. Bħala konklużjoni, ħa nerġa' intenni li l-istrateġija tagħna qed taħdem. Ninsabu kunfidenti fil-kapaċità tagħna li nilħqu t-tbassir tagħna għall-2022 u nirrealizzaw it-tbassir fit-tul tagħna għall-2024.
Issa se ngħaddi l-kelma lill-Uffiċjal Finanzjarju Ewlieni tagħna Jay Wells għal reviżjoni aktar dettaljata tar-riżultati finanzjarji tat-tielet kwart tagħna.
Grazzi Tom u l-għodwa t-tajba lil kulħadd. Nibdew bir-riżultati tat-tielet kwart. Id-dħul konsolidat żdied b'6% għal $585 miljun minn $551 miljun. Id-dħul organiku konsolidat, li jeskludi l-effetti tal-kambju barrani u aġġustat għall-għeluq tan-negozju tal-bejgħ bl-imnut tal-ilma bbottiljat li jintrema wara l-użu fl-Amerika ta' Fuq, żdied b'15% fil-kwart. L-EBITDA aġġustat żdied b'10 fil-mija għal $117-il miljun. L-EBITDA aġġustat mingħajr kambju tal-kambju żdied b'14%, li jirrappreżenta żieda ta' 80 punt bażi fil-marġini. Kif qal Tom, l-impatt taż-żieda fil-prezzijiet, iż-żieda fil-volumi u d-domanda għolja wassal għal żieda fil-profittabbiltà.
Matul it-trimestru, żammejna l-livelli fil-mira tagħna ta' persunal u ksibna aktar minn 98% tal-bejgħ lit-tobba permezz ta' kunsinna b'rotta. Aħna nemmnu li investiment addizzjonali fin-nies tagħna u l-użu tal-mudelli predittivi tal-forza tax-xogħol tagħna se jippermettulna nilħqu l-għanijiet tagħna għall-2022 kollha u lil hinn.
F'termini tal-prestazzjoni tas-segment tagħna għat-trimestru, id-dħul tal-Amerika ta' Fuq żdied minn $413 miljun għal [ma jinstema'x] għal $407 miljun.
Id-dħul organiku żdied bi 18%. It-tkabbir organiku kien immexxi minn tkabbir organiku ta’ 17% fis-segmenti Water Direct u Water Exchange, inkluż tkabbir ta’ 11% fit-taħlita tal-prezzijiet u tkabbir ta’ 6% fil-volum.
Fis-segment Ewropew tagħna, id-dħul żdied b'6% għal $71 miljun. Id-dħul organiku kiber b'15% esklużi l-effetti tal-kambju barrani, immexxi min-negozju Water Direct tagħna, it-tkabbir tal-bażi tal-klijenti residenzjali tagħna u l-volumi B2B hekk kif l-Ewropej irritornaw fl-uffiċċju.
L-EBITDA aġġustat fl-Ewropa żdied bi 8 fil-mija għal $16-il miljun. Jekk neskludu l-effetti tal-kambju barrani, l-EBITDA aġġustat żdied b'29%.
F'termini tal-gwida tagħna għar-raba' kwart u s-sena sħiħa, abbażi tal-informazzjoni li għandna sal-lum, nistennew li d-dħul konsolidat tar-raba' kwart minn operazzjonijiet kontinwi jkun fil-medda ta' $540 miljun sa $560 miljun, l-EBITDA aġġustat tar-raba' kwart tagħna se jvarja minn $102 miljun sa $112-il miljun.
Id-dħul għas-sena sħiħa tal-2022 huwa mistenni li jkun kemxejn ogħla milli kien imbassar qabel, fil-medda ta’ $2.22 biljun sa $2.24 biljun, b’tkabbir normalizzat fid-dħul ta’ 13% sa 14%, aġġustat għall-ħruġ minn Northern Disposable Bottled Water Retail. Negozju fl-Istati Uniti
Nibqgħu nistennew li l-EBITDA Aġġustat għas-sena sħiħa tal-2022 ikun fil-medda ta' $415-il miljun sa $425 miljun. Nistennew li t-taxxi fuq il-flus kontanti jkunu ta' madwar US$10 miljun, l-ispejjeż tal-imgħax ikunu ta' madwar US$60 miljun u l-infiq kapitali jkun ta' madwar US$200 miljun.
Ir-riżultati tal-2022 tagħna jsaħħu l-fiduċja tagħna fil-kapaċità tagħna li nwasslu tkabbir konsistenti fid-dħul organiku. Filwaqt li żammejna l-prospetti ta’ tkabbir organiku tagħna, dan l-aħħar akkwistajna punti ta’ distribuzzjoni ġodda fin-negozju tal-Iskambju tagħna, l-espansjoni ġeografika tal-avvenimenti tal-ħwienet Costco tagħna rriżultat f’żieda sinifikanti fl-Amerika ta’ Fuq u fin-negozju Water Direct tagħna, u l-volum tal-avvenimenti tagħna tejjeb il-prestazzjoni tan-negozju Refill tagħna. Dawn is-suċċessi huma r-riżultat tal-impenn tagħna li ntejbu l-esperjenza tal-klijent permezz ta’ titjib fis-servizz u investimenti f’teknoloġiji diġitali.
Aħna nżommu l-gwida tad-dħul tagħna għall-2024 b'tkabbir qawwi fid-dħul organiku annwali b'ċifra waħda u nżidu l-gwida tal-EBITDA Aġġustat tagħna għall-2024 għal madwar $530 miljun. Fl-2022, bħal ħafna kumpaniji oħra, se niffaċċjaw żidiet sinifikanti fl-ispejjeż tax-xogħol, il-fjuwil, il-merkanzija u spejjeż operattivi oħra, iżda rnexxielna nikkumpensaw dan permezz ta' inizjattivi dwar l-ipprezzar u l-effiċjenza. Filwaqt li rnexxielna nikkumpensaw dawn l-ispejjeż bi prezzijiet ogħla biex nikkumpensaw l-effetti negattivi tal-inflazzjoni, dan affettwa l-marġni tal-EBITDA aġġustat tagħna peress li ż-żieda fid-dħul minn dan l-ipprezzar kienet aktar minn ikkumpensata minn spejjeż ogħla. Il-marġni tal-EBITDA Aġġustat tagħna għall-2024 huwa mistenni li jkun ta' madwar 21%, meta wieħed iqis l-impatt tal-ipprezzar addizzjonali tagħna aġġustat għall-inflazzjoni.
Preċedentement ħabbarna l-intenzjoni tagħna li ninvestu $150 miljun addizzjonali fi spejjeż kapitali biex nappoġġjaw it-tkabbir organiku u nżidu l-marġni aġġustat tal-EBITDA tagħna. Iddeċidejna li nnaqqsu dan l-investiment addizzjonali minn US$50 miljun fis-sena għal madwar US$30 miljun fis-sena matul l-2023 u l-2024.
Nerġgħu lura għall-capex totali normalizzat tagħna għall-2025 ta' madwar 7% tad-dħul. Kif semma Tom, din id-deċiżjoni kienet ibbażata fuq il-fiduċja tagħna fin-numri tal-prestazzjoni tagħna, li ppermettilna nnaqqsu l-investiment tagħna filwaqt li xorta nilħqu l-gwida tagħna għall-2024. Kif semmejna l-aħħar kwart, qed nesploraw il-bejgħ ta' diversi proprjetajiet f'California li raw apprezzament sinifikanti. Il-livell ta' interess jibqa' għoli u qed naħdmu mal-partijiet interessati biex immexxu l-proċess 'il quddiem.
Barra minn hekk, nibqgħu ffukati fuq it-tnaqqis tal-ingranaġġ għal taħt it-3x sal-2023 u taħt it-2.5x sa tmiem l-2024. Bħala tfakkira, l-iskadenza tad-dejn attwali tagħna hija fl-2027 u l-2028, għalhekk bħalissa m’aħniex imġiegħla nirrifinanzjaw xi wieħed mid-djun tagħna u aħna sodisfatti bl-istruttura tad-dejn attwali.
Il-prospetti tagħna għall-2024 jappoġġjaw il-programm ippjanat tagħna ta’ żieda fid-dividendi pluriennali li se jżid $36 miljun lill-azzjonisti sal-2024, kif ukoll il-programm opportunistiku ta’ xiri lura ta’ ishma ta’ $100 miljun imħabbar fit-trimestru li għadda. Dan huwa bbażat fuq il-pjan ta’ investiment addizzjonali imħabbar qabel biex insaħħu t-tkabbir tad-dħul u l-profitt.
Fid-9 ta' Awwissu 2022, il-bord tad-diretturi tagħna approva programm opportunistiku ta' xiri lura ta' ishma ta' $100 miljun li beda fil-15 ta' Awwissu. Matul it-trimestru, xtrajna lura madwar 800,000 sehem għal madwar $11-il miljun. Il-programm ta' xiri lura jirrifletti l-fiduċja tal-Bord fil-prestazzjoni futura tagħna u l-ġenerazzjoni kontinwa tal-fluss tal-flus kontanti fit-tul, u juri l-impenn kontinwu tagħna li noħolqu valur fundamentali għall-azzjonisti tagħna. Ilbieraħ il-bord tad-diretturi tagħna approva dividend trimestrali ta' $0.07 għal kull sehem komuni - il-prospetti ta' tkabbir tagħna jistgħu jiffinanzjaw it-tkabbir tagħna u ż-żieda annwali tad-dividend. Bħala tfakkira, il-pjan ta' dividend pluriennali tagħna jinkludi żieda ta' dividend trimestrali ta' $0.01/sehem fl-2022, l-2023, u l-2024.
Iż-żieda fid-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun dollaru inkrementali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. L-oqsma li fadal għall-iskjerament tal-kapital jinkludu l-M&A tagħna li huma integrati. Iż-żieda fid-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun dollaru inkrementali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. Il-qasam li fadal għall-iskjerament tal-kapital jinkludi l-M&A tagħna li huwa integrat. Iż-żieda fid-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun f'dollari addizzjonali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. Il-qasam tal-allokazzjoni tal-kapital li fadal jinkludi l-fużjonijiet u l-akkwisti tagħna. Iż-żieda fid-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun f'kapital addizzjonali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. Oqsma oħra ta' allokazzjoni tal-kapital jinkludu l-amalgamazzjonijiet u l-akkwisti tagħna. Sal-2022, nistennew li nkunu qrib it-tarf t'isfel tal-mira tagħna ta' $40-60 miljun. Qed nibgħat it-telefonata lil Tom issa.
Grazzi Jay. Aħna sodisfatti bis-sena li għaddiet u nħarsu lejn il-futur b'ottimiżmu. Naħsbu li t-teżi tal-investiment ta' Primo Water hija konsistenti. Aħna l-unika pjattaforma miftuħa għalkollox għall-konsumaturi tal-ilma pur għal marki nazzjonali u lokali fl-Amerika ta' Fuq u l-Ewropa, bażi ta' dħul prevedibbli u reżistenti għar-reċessjoni fejn niltaqgħu ma' konsumaturi tad-djar u tal-ħwienet u personalitajiet attraenti ta' profil għoli. Mira ta' tkabbir organiku, bil-bejgħ tad-dispensers tal-ilma marbut ma' wieħed mis-servizzi tal-ilma tagħna, mutur ewlieni għat-tkabbir organiku fil-futur. Bħala parti mill-inizjattivi ESG usa' tagħna, inkomplu niffokaw fuq il-kisba tal-miri tagħna għall-konservazzjoni tal-ilma sal-2030, appoġġjati minn diversi fatturi abilitanti bħal żieda fl-għarfien tal-konsumaturi dwar is-saħħa u l-benesseri u infrastruttura tal-ilma li qed tixjieħ.
Irrid intenni li sirna negozju aktar b'saħħtu u aktar ekonomiku minn qatt qabel. Matul l-aħħar ftit snin, għamilna progress sinifikanti billi ffokajna fuq il-kompetenzi ewlenin tagħna bħala kumpanija tal-ilma nadif. Huwa importanti li nifhmu li llum aħna kumpanija differenti, li hija riżultat dirett tad-deċiżjoni strateġika tagħna li noħorġu min-negozju tax-xorb mhux alkoħoliku u l-kafè u nakkwistaw negozji tradizzjonali premium.
B'riżultat ta' dan, għandna karta tal-bilanċ b'saħħitha, prospetti ta' tkabbir fit-tul qawwija u marġini attraenti ħafna, li żdiedu għal 20% fl-aħħar kwart. Minkejja l-istaġjonalità trimestrali fil-marġini tal-EBITDA Aġġustat, aħna nqisu dan il-kisba bħala pass importanti lejn il-mira tagħna tal-marġni tal-EBITDA Aġġustat għall-2024.
Il-prospetti fit-tul tagħna għat-tkabbir tad-dħul organiku huma b'saħħithom. Nibqgħu kunfidenti fil-prospetti tagħna għall-2024 hekk kif qed nipprevedu tkabbir qawwi fid-dħul organiku annwali b'ċifra waħda u l-gwida aġġornata tagħna għall-2024 tgħolli l-EBITDA aġġustat għal madwar $530 miljun ibbażat fuq il-prestazzjoni qawwija tagħna fl-2022, il-marġni aġġustat tal-EBITDA huwa madwar 21%, l-EPS aġġustat huwa bejn $1.10 u $1.20, l-ingranaġġ nett huwa taħt 2.5x, u l-ROIC huwa 'l fuq minn 12%.
B'ħarsa 'l quddiem, hekk kif inkomplu nużaw il-pjattaforma tal-ilma differenzjata tagħna u niffukaw fuq ftit prijoritajiet ewlenin, se nużaw il-mudell tal-ilma nadif tagħna biex inżidu d-dħul normalizzat minn $540 miljun għal $560 miljun fir-raba' kwart. Se jkollna tkabbir organiku fid-dħul ta' 14% sa 15%. Inkomplu nużaw il-mudell tax-xafra tax-xafra/xafra tax-xafra tagħna, bit-tkabbir fin-numru ta' dispensers mibjugħa jmexxi t-tkabbir fid-dħul u t-tkabbir fid-dħul jippremja l-konnettività. It-tim ta' Primo jkompli jagħti riżultati.
Għal darb'oħra, nixtieq nirringrazzja lill-istaff ta' Primo Water fil-kumpanija kollha għall-isforzi bla heda tagħhom biex iservu lill-klijenti tagħna. B'dan, se nerġa' ngħaddi t-telefonata lil Jon għal sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet. B'dan, se nerġa' ngħaddi t-telefonata lil Jon għal sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet. B'dan, qed nibgħat it-telefonata lil John għal mistoqsijiet u tweġibiet. B'dan, qed nibgħat it-telefonata lil John għal mistoqsijiet u tweġibiet.
Grazzi, Tom. Matul il-Q&A, biex niżguraw li nisimgħu mingħand kemm jista' jkun minnkom, nitolbu limitu ta' mistoqsija waħda u segwitu wieħed għal kull persuna. Matul il-Q&A, biex niżguraw li nisimgħu mingħand kemm jista' jkun minnkom, nitolbu limitu ta' mistoqsija waħda u segwitu wieħed għal kull persuna. Matul il-Q&A, sabiex inkunu nistgħu nisimgħu mingħand kemm jista' jkun minnkom, nitolbukom tillimitaw ruħkom għal mistoqsija waħda u tweġiba ta' segwitu waħda għal kull persuna. Matul is-sessjoni ta’ Mistoqsijiet u Tweġibiet, sabiex inkunu nistgħu nisimgħu mingħand kemm jista’ jkun nies, nitolbu li kull persuna tkun limitata għal mistoqsija waħda u tweġiba waħda ta’ segwitu. Grazzi. Operatur, jekk jogħġbok iftaħ il-linja tal-problema.
Grazzi. Sinjuri u sinjurati, se nibdew sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet. [Istruzzjonijiet għall-Operatur] L-ewwel mistoqsija tiegħek ġejja minn Nick Modi ta' RBC Capital Markets. Jekk jogħġbok kompli.
Bongu Tom. Mela, Tom, jekk tista' tagħtina ftit aktar informazzjoni dwar l-avviż ta' Costco, naħseb li din hija opportunità importanti ħafna. Għalhekk forsi kwalunkwe kulur ieħor li tipprovdi jkun ta' għajnuna.
Iva. Ovvjament, grazzi għat-tim tal-bejgħ tagħna li ħadem b'suċċess ma' Costco biex jespandi r-relazzjoni fit-tul tagħna, u għall-kollegi tagħna fuq quddiem nett li pprovdew il-livell ta' servizz li Costco jista' jipprovdilna, dan dejjem se jaħdem. Ir-relazzjoni tintemm fl-2027. L-aqwa parti hija li hemm żewġ partijiet importanti ħafna hawnhekk. Dan jappoġġja l-prospetti ta' tkabbir fit-tul tagħna. Bħala riżultat, żieda fin-numru ta' klijenti ġodda li se jibbenefikaw minn dawn ir-relazzjonijiet tgħin biex tinżamm storja ta' tkabbir b'ċifra waħda. Fl-istess ħin, se tgħinna wkoll nisfruttaw ir-rotot u d-densità tal-klijenti tagħna, li se jżid il-kapaċità tagħna li niksbu marġni EBITDA ta' 21% hekk kif dawn il-klijenti joħorġu rebbieħa fil-bażi tal-klijenti eżistenti tagħna.
Mela ladarba fil-fatt ikun home run, ikun doppelgänger, imma ħares lejh bħala doppelgänger għax jagħtina vantaġġ ta' tkabbir organiku tal-klijenti li se jmexxi volumi ta' traffiku fit-tul, u minħabba d-densità tar-rotot bl-użu tal-infrastruttura tar-rotot tagħna.
Punt ieħor tajjeb: Qatt ma qsamna dan qabel, imma aħna wkoll id-distributur esklussiv tad-dispensers ta' Costco fil-ħwienet. Allura, jekk qed taħseb dwar dak li nsejħu funtani konnessi, issa qed noffri l-ilma permezz tal-avvenimenti tagħna fil-ħwienet u qed inbigħ ukoll funtani sabiex inkunu nistgħu nqabbdu lill-membri ta' COSCO ma' wieħed mis-servizzi tagħna li jagħmlu t-tnejn: bejgħ ta' dispensers, is-servizz twaqqaf, allura din hija żieda sinifikanti ħafna għall-2023 u lil hinn.
Ir-rabta li għamilna kienet li nagħmel Taiwan għax dik mhix kwistjoni ta' Costco, imma semmejt fl-iskritt tagħna li fil-fatt qed niksbu ammont tajjeb ta' negozju ġdid ta' skambju u qed inżidu postijiet għal klijenti eżistenti. Dan huwa importanti għax jagħmel ukoll żewġ affarijiet: jappoġġja t-tkabbir organiku, u matul il-ftit snin li ġejjin se naraw tkabbir aċċellerat lura. Imma se jtejjeb ukoll id-densità tar-rotot tagħna, li se tgħinna nilħqu l-mira tagħna ta' marġni EBITDA Aġġustat għall-2024 ta' madwar 21%.
Kulur utli ħafna. Tom, żgur li xi ħadd qed jaħseb dwar dan bħalissa, imma ovvjament, storikament, matul it-tnaqqis ekonomiku, jew għall-inqas l-aħħar tnaqqis ekonomiku, dawn in-negozji partikolari kienu taħt xi pressjoni. Tista' titkellem dwar kif dan iż-żmien huwa differenti? Kif inbidel il-mudell operattiv tiegħek illum meta mqabbel man-negozju li kont fih matul l-aħħar riċessjoni?
Iva, naħseb li hemm diversi kundizzjonijiet tas-suq differenti, Nick, naturalment, il-benefiċċju tat-tim maniġerjali li ħadem fl-Ewropa fl-2008, l-2009 u l-2010 jgħin. Naħseb li l-esperjenza u l-eżekuzzjoni tagħna matul il-pandemija meta eliminajna minn 18% sa 20% tal-ispiża SG&A, juru n-natura varjabbli tan-negozju tagħna. Naħseb li l-esperjenza u l-eżekuzzjoni tagħna matul il-pandemija meta eliminajna minn 18% sa 20% tal-ispiża SG&A, juru n-natura varjabbli tan-negozju tagħna. Naħseb li l-esperjenza u l-prestazzjoni tagħna matul il-pandemija, meta eliminajna minn 18% sa 20% tal-ispejjeż ġenerali u amministrattivi, juru n-natura fluwida tan-negozju tagħna.Nemmen li l-esperjenza u l-eżekuzzjoni tagħna fl-eliminazzjoni ta' 18% sa 20% tal-ispejjeż SG&A matul il-pandemija juru l-varjabbiltà tan-negozju tagħna.Nemmen li eliminajna minn 18% sa 20% tal-ispejjeż ġenerali u amministrattivi (SG&A) matul il-pandemija. Naħseb li l-esperjenza u l-prestazzjoni tagħna matul il-pandemija, meta eliminajna minn 18% sa 20% tal-ispejjeż ġenerali u amministrattivi tagħna, juru l-volatilità tan-negozju tagħna. B'dan il-mod, matul il-waqgħa, ikollna biżżejjed memorja biex nirfinaw l-istruttura kif suppost għal dak li qed jiġri fir-ringiela ta' fuq.
Iżda differenzjatur ewlieni ieħor għalina kien il-benefiċċju ta' dispenser tal-ilma konness u ilma nadif, li ma kkunsidrajniex meta bdejna nipprovduh għall-ewwel darba. Għalhekk, jien inbigħ dispensers tal-ilma, il-konsumaturi jistgħu jagħżlu s-servizz tal-ilma, u s-servizz tal-ilma tagħna jkopri l-iskala soċjoekonomika. Mela, jekk taħseb dwar l-utent dirett tipiku tal-ilma, id-dħul ogħla tagħhom probabbilment se jiflaħ aħjar għall-maltempata, u mbagħad għandna negozju ta' top-up tal-ilma li ma kellniex fl-2007 u l-2008, li hija deċiżjoni li tiswa ħafna flus. Il-moħħ huwa ddedikat għall-ilma tax-xorb ta' kwalità għolja. Reċessjoni jew le, dawn huma vantaġġi reali, iżda qed nagħtu lin-nies għażliet f'każ li jkunu stressati. Tista' tikseb skambju bi prezz aktar baxx jew bi prezz aħjar, iżda mhux aktar direttament. Titlef il-benefiċċji taż-żjarat tiegħi mill-bieb, kemm jekk maskili kif ukoll femminili, jew tista' timlieh int stess bil-prezz attwali meta timlieh. Għalhekk naħsbu li dan tassew jippermettilna nirreżistu b'dan il-mod. Franchement, naħseb li r-riżultati fit-tielet kwart juru kemm aħna reżiljenti llum.
Bongu Tom. Forsi kieku se mmur aktar 'il quddiem, nibda b'ċifra tal-marġni, li hija qawwija minħabba l-pressjoni inflazzjonarja fis-suq tal-kambju barrani. Allura ftit mistoqsijiet biss. Nistaqsi jekk tifhimx l-impatt ta' dawn iż-żewġ punti fuq il-marġni, naħseb li fil-futur għandna nieħdu 20% bħala livell bażi ġdid?
L-ewwel se nwieġeb it-tieni mistoqsija u mbagħad se ngħaddi l-ewwel parti tal-mistoqsija tiegħek lil Jay. Naħseb li tista' tħares lejn 20% bħallikieku huwa madwar 21% fil-vjaġġ tagħna. Dan huwa sinjal tajjeb li għandna post u rotta ta' eżekuzzjoni ċara biex naslu hemm. Trid tifhem li hemm xi staġjonalità fil-marġni tal-EBITDA fuq bażi trimestrali. Għalhekk ngħid li dan huwa l-ewwel pass importanti. Dan huwa, għall-inqas safejn niftakar, l-ogħla livell li qatt konna fih, u huwa indikatur ta' fejn se nkunu. Dan ma jfissirx li l-ewwel kwart tas-sena se jkun hemm. Mhux qed ngħid li mhijiex gwida, iżda se jkun hemm bidliet trimestrali meta nilħqu kunsens ta' 21%.
Ħin tal-posta: 07 ta' Diċembru 2022