Selamat pagi. Nama saya Pam dan saya akan menjadi pengendali persidangan anda hari ini. Sementara itu, saya ingin mengalu-alukan semua orang ke panggilan persidangan Suku Ketiga 2022 Primo Water Corporation. Semua talian telah dilumpuhkan untuk mengelakkan sebarang bunyi latar belakang. Pembesar suara akan diikuti dengan sesi soal jawab. [Arahan pengendali] Terima kasih.
Saya sekarang ingin memberikan ucapan kepada Encik John Kathol, Naib Presiden Perhubungan Pelabur. Sila teruskan.
Selamat datang ke panggilan persidangan Suku Ketiga 2022 Primo Water Corporation. Semua ahli kini berada dalam mod pendengaran sahaja. Panggilan ini akan tamat selewat-lewatnya jam 11:00 PG ET. Panggilan persidangan akan distrim secara langsung di laman web Primo di www.primowatercorp.com dan akan kekal di sana selama dua minggu. Panggilan persidangan ini mengandungi kenyataan jangkaan, termasuk kenyataan tentang keputusan kewangan dan operasi masa hadapan syarikat. Kenyataan-kenyataan ini harus dibandingkan dengan kenyataan amaran dan penafian yang terkandung dalam Kenyataan Safe Harbor dalam siaran akhbar P&L pagi ini dan kenyataan amaran dalam laporan tahunan Borang 10-K syarikat dan laporan suku tahunan Borang 10. -Q dan dokumen sekuriti lain. Pengawal Selia Sila ambil kira perkara ini dengan penafian. Keputusan sebenar syarikat mungkin berbeza secara material daripada kenyataan ini, dan syarikat tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini kenyataan jangkaan ini, kecuali seperti yang dikehendaki secara nyata oleh undang-undang yang terpakai.
Penyelarasan sebarang nisbah kewangan bukan GAAP yang dibincangkan semasa panggilan persidangan kepada nisbah GAAP yang paling setanding, apabila data boleh dianggarkan, dimasukkan dalam laporan pendapatan suku ketiga syarikat awal pagi ini atau di bahagian Perhubungan Pelabur. » laman web korporat www.primowatercorp.com. Bersama saya ialah Tom Harrington, Ketua Pegawai Eksekutif Primo, dan Jay Wells, Ketua Pegawai Kewangan Primo. Sebagai sebahagian daripada panggilan persidangan ini, kami menawarkan platform dalam talian di www.primowatercorp.com untuk membantu anda dalam perbincangan kami. Tom akan memulakan panggilan hari ini dengan gambaran keseluruhan suku ketiga dan kemajuan kami mengenai pelan strategik Primo. Kemudian Jay akan menyemak prestasi peringkat segmen kami, dan kami akan membincangkan prestasi suku ketiga kami dengan lebih terperinci dan menawarkan tinjauan kami pada suku keempat dan tahun penuh 2022 sebelum menyerahkan panggilan kembali kepada Tom untuk memberikan pandangan jangka panjang menjelang Soal Jawab. Kemudian Jay akan menyemak prestasi ketiga peringkat segmen kami, dan kami akan membincangkan prestasi suku tahunan kami dengan lebih terperinci dan menawarkan tinjauan kami pada suku keempat dan tahun penuh 2022 sebelum menyerahkan panggilan kembali kepada Tom untuk memberikan pandangan jangka panjang menjelang Soal Jawab. Jay kemudiannya akan menganalisis prestasi segmen kami dan kami akan membincangkan keputusan suku ketiga kami dengan lebih terperinci dan menawarkan panduan kami untuk suku keempat dan keseluruhan tahun 2022 sebelum menghubungi Tom semula untuk memberikan perspektif jangka panjang sebelum menjawab soalan. Jay kemudian akan menganalisis prestasi segmen kami dan kami akan membincangkan keputusan suku ketiga kami dengan lebih terperinci dan memberikan panduan kami untuk suku keempat dan sepanjang tahun 2022 sebelum menghubungi Tom semula untuk sesi soal jawab. disediakan lebih awal.
Terima kasih John dan selamat pagi semua. Saya berpuas hati dengan keputusan suku tahun ini dan mengucapkan terima kasih kepada semua pekerja Primo atas sumbangan berterusan mereka kepada kejayaan syarikat. Khususnya, saya ingin menyebut Ketua Pegawai Kewangan kami, Jay Wells, yang mengumumkan persaraannya pada 1 April. Saya mengucapkan terima kasih kepada Jay atas dedikasi dan sumbangan berharganya sepanjang tempohnya di Primo. Primo mempunyai pasukan kewangan yang kukuh dan Jay telah memainkan peranan penting dalam meningkatkan prestasi kewangan dan operasi. Saya sangat bersyukur kerana Jay akan kekal bersama Primo sehingga persaraannya untuk memudahkan peralihan kepimpinan yang lancar dan mendoakan yang terbaik untuknya dalam persaraan. Terima kasih Jay. Kami terus beroperasi di platform Water Your Way kami yang berbeza, dan meskipun inflasi hampir mencecah rekod, kami menghasilkan pendapatan organik yang kukuh dan pertumbuhan EBITDA terlaras pada suku ketiga. Falsafah pelaburan kami kekal utuh dengan portfolio penyelesaian air termaju merentasi pelbagai saluran dan geografi, pengaruh pengguna yang kukuh dan asas pendapatan yang tahan kemelesetan. Pelaburan berterusan dalam platform digital kami, mengembangkan keupayaan untuk menghubungkan jualan penyejuk air kepada penyelesaian air kami, dan sentiasa mengoptimumkan operasi berasaskan laluan kami menyediakan asas yang kukuh untuk mencapai matlamat pertumbuhan jangka panjang kami.
Pada suku ketiga, kami mencatatkan pertumbuhan pendapatan dan EBITDA terlaras yang kukuh. Hasilnya, kami meningkatkan ramalan pendapatan tahun penuh 2022 kami kepada $2.22-2.24 bilion, yang sepadan dengan pertumbuhan pendapatan ternormalisasi daripada 13% kepada 14%. Pendapatan organik meningkat 14-15% dan EBITDA terlaras adalah antara $415 juta hingga $425 juta. Pendapatan disatukan meningkat 6% kepada $585 juta pada suku ketiga. Pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 15%. Tidak termasuk kesan pertukaran asing dan keluarnya perniagaan air botol guna tunggal Amerika Utara, pendapatan meningkat 18% didorong oleh permintaan pengguna yang berterusan, peningkatan penjualan dispenser, pengambilalihan M&A yang berterusan, metrik perkhidmatan yang lebih baik, peningkatan pendapatan setiap laluan dan peningkatan OTIF atau pelaksanaan penghantaran tepat pada masanya dan sepenuhnya, pertumbuhan volum berterusan dalam Water Direct and Exchange dan asas pelanggan dan isi semula yang stabil serta pengalaman pelanggan yang lebih baik, termasuk faedah daripada aplikasi mudah alih kami yang dikemas kini. Tidak termasuk kesan pertukaran asing dan keluarnya perniagaan air botol guna tunggal Amerika Utara, pendapatan meningkat 18% didorong oleh permintaan pengguna yang berterusan, peningkatan penjualan dispenser, pengambilalihan M&A yang berterusan, metrik perkhidmatan yang lebih baik, peningkatan pendapatan setiap laluan dan peningkatan OTIF atau pelaksanaan penghantaran tepat pada masanya dan sepenuhnya, pertumbuhan volum berterusan dalam Water Direct and Exchange dan asas pelanggan dan isi semula yang stabil serta pengalaman pelanggan yang lebih baik, termasuk faedah daripada aplikasi mudah alih kami yang dikemas kini. Tidak termasuk kesan mata wang dan keluar daripada perniagaan air botol pakai buang di Amerika Utara, pendapatan meningkat 18% didorong oleh permintaan pengguna yang berterusan, peningkatan jualan dispenser, perjanjian M&A yang berterusan, prestasi lokasi yang lebih baik, dan produk pertumbuhan unit. dan peningkatan dalam OTIF atau penghantaran tepat pada masanya dan lengkap, pertumbuhan volum berterusan dalam Water Direct and Exchange, dan asas pelanggan dan pengisian semula yang stabil, dan pengalaman pelanggan yang lebih baik, termasuk manfaat aplikasi mudah alih kami yang dikemas kini. Tidak termasuk kesan pertukaran asing dan keluar daripada perniagaan air botol pakai buang di Amerika Utara, pendapatan meningkat 18% didorong oleh permintaan pengguna yang berterusan, peningkatan jualan dispenser air, penggabungan dan pengambilalihan yang berterusan, rekod perkhidmatan yang lebih baik, peningkatan pendapatan daripada OTIF atau Tepat Masa dan Pelaksanaan Penghantaran Penuh, pertumbuhan berterusan Water Direct and Exchange, asas pelanggan yang stabil dan pengisian semula, serta pengalaman pelanggan yang lebih baik, termasuk faedah aplikasi mudah alih kami yang diubah suai.
EBITDA Terlaras meningkat 10% kepada $117 juta pada suku ketiga memandangkan jumlah yang lebih tinggi, harga yang lebih tinggi dan pengurusan kos yang cekap telah mengimbangi kesan inflasi. Margin EBITDA Terlaras untuk suku tersebut adalah 20%, meningkat 80 mata asas tahun ke tahun. Dalam perniagaan Global Water Direct, asas pelanggan kami meningkat kepada sekitar 2.3 juta pada suku ketiga. Melalui gabungan kemasukan pelanggan organik, pemerolehan pelanggan dan strategi integrasi kami, pertumbuhan adalah 3.6% tahun ke tahun, manakala pengekalan pelanggan tidak berubah pada suku sebelumnya. Bahagian Water Direct dan Exchange kami terus mencatatkan pertumbuhan pendapatan yang kukuh, dengan pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 17% didorong oleh kepuasan pelanggan yang lebih baik, peningkatan kekerapan penghantaran dan tahap inventori yang lebih tinggi. Kami mendapat manfaat daripada peningkatan bilangan titik pertukaran air menjelang akhir suku ketiga dan hubungan yang lebih baik antara pertukaran air dan jualan dispenser.
Perniagaan pengisian semula dan penapisan air kami terus menunjukkan prestasi yang lebih baik. Pendapatan organik meningkat 11% suku tahunan disebabkan oleh harga mesin taman yang lebih tinggi, peningkatan masa operasi mesin dan tahap perkhidmatan penapisan air yang lebih tinggi. Trend pelanggan kekal positif berkenaan dengan keanjalan harga. Terdapat sangat sedikit ulasan pelanggan yang berkaitan dengan harga yang lebih tinggi kerana kami menjejaki ini melalui gabungan metrik seperti aktiviti pusat panggilan, pengekalan pelanggan dan pertumbuhan pelanggan. Perniagaan penyejuk air kami terus meningkat pada suku ketiga, dengan pendapatan meningkat 47% dan peruncit menjual lebih 270,000 penyejuk air. Kami terus melihat pertumbuhan volum didorong oleh peningkatan aktiviti promosi, pengedaran produk dan penembusan ke dalam pangkalan pelanggan sedia ada kami. Kami menggabungkan Kupon Air Primo dengan jualan penyejuk air kami untuk memberi insentif kepada jualan penyejuk air berkaitan perkhidmatan air, pendorong utama untuk pertumbuhan organik masa hadapan.
Berkenaan dispenser air, Kastam dan Perlindungan Sempadan AS baru-baru ini mengklasifikasikan semula dispenser air panas dan sejuk serta dispenser air yang ditapis. Mulai 6 November 2022, dispenser dan penapis tidak lagi tertakluk kepada duti 25%, tetapi akan tertakluk kepada duti 2.7%. Pengurangan harga ini terpakai kepada sebahagian besar produk import Primo dan akan membolehkan kami melaraskan harga jualan purata dispenser kami yang dijual kepada pelanggan runcit dan e-dagang. Kami menjangkakan peningkatan bilangan sambungan air akan mempercepatkan penjualan pemanas air melalui kos barangan yang lebih rendah dan pengurangan harga seterusnya. Kos barangan akan menurun pada tahun 2023 apabila inventori baharu bergerak melalui rantaian bekalan. Kami akan mendapat manfaat daripada kos modal yang lebih rendah yang berkaitan dengan dispenser air yang dipajak kepada pelanggan dalam bahagian Bekalan Air Langsung dan Penapisan Air kami.
Dari segi angka, kami berpuas hati dengan kemajuan yang dicapai dalam pelaburan kami dalam aplikasi mudah alih My Water+, yang kini mempunyai penarafan 4.9 pada platform iOS dan Android, hasil langsung daripada kemas kini terbaru kami. Sejak akhir tahun 2021, skor reputasi Google Online kami telah meningkat sebanyak 63% dan skor Google My Business kami telah meningkat sebanyak 46%. Kedudukan ini merupakan peningkatan yang ketara berbanding suku sebelumnya dan mengukuhkan keyakinan kami terhadap inisiatif digital dan penglibatan pelanggan kami. Kami akan terus melabur dalam menyediakan penyelesaian digital terbaik dalam kelasnya kepada pelanggan kami. Kini setelah kami meplatform semula sebahagian besar laman web e-dagang digital kami, kini kami akan mengalihkan perhatian kami untuk mereka bentuk semula laman web water.com kami untuk meningkatkan lagi prestasinya melalui gabungan sumber dalaman dan luaran. Lihat slaid 9 dan 10 dalam Bahan Tambahan untuk maklumat lanjut.
Pada tahun 2022, seperti kebanyakan syarikat lain, kami akan menghadapi peningkatan ketara dalam kos buruh, bahan api, pengangkutan dan kos operasi lain, yang telah diimbangi sepenuhnya oleh tindakan penetapan harga kami pada suku ketiga. Pasukan Primo telah melakukan tugas yang hebat untuk mengimbangi peningkatan ini dengan terus meningkatkan pengalaman pelanggan. Seperti yang dibincangkan pada suku lepas, alat pengoptimuman laluan automatik Amerika Utara, ARO, menyusun laluan kepada laluan yang paling cekap, sekali gus memaksimumkan masa yang diluangkan oleh wakil jualan laluan dengan pelanggan, meningkatkan pendapatan yang dijana daripada masa komisen laluan, membebaskan kapasiti pemprosesan laluan untuk pertumbuhan organik masa hadapan dan meminimumkan masa yang dihabiskan di belakang stereng. ARO kekal sebagai inisiatif operasi utama. Contohnya, pada bulan September kami mengendalikan 23 laluan lebih banyak setiap hari berbanding pada bulan Ogos, tanpa peningkatan jumlah batu yang dipandu, hasil langsung daripada kerja keras pasukan pelaksanaan.
Di samping itu, pendapatan tahunan kami bagi setiap tapak di Amerika Utara meningkat hampir 22% tahun ke tahun. Usaha-usaha ini merupakan bahagian penting dalam mengimbangi peningkatan kos sambil meningkatkan kecekapan operasi dan khidmat pelanggan, dan membolehkan kami meningkatkan kekerapan penghantaran bagi menyokong usaha kami mengembangkan perniagaan pertukaran air kami. Melangkah ke hadapan, kami memilih perunding luaran untuk menyokong algoritma pertumbuhan kami dan meningkatkan kecekapan operasi platform berasaskan laluan kami. Bagi tahun penuh 2022, pendapatan dijangka meningkat daripada $2.22 bilion kepada $2.24 bilion, dengan kadar pertumbuhan pendapatan normal sebanyak 13% hingga 14%, diselaraskan untuk keluar daripada perniagaan runcit air botol pakai buang di Amerika Utara. Kami menjangkakan EBITDA Terlaras tahun penuh 2022 berada dalam lingkungan $415 juta hingga $425 juta.
Kami telah dianugerahkan kontrak lima tahun untuk menjadi pembekal air botol eksklusif Costco secara langsung kepada pengguna dan ahli korporat. Peningkatan aktiviti ini dan peningkatan tapak penggantian air menyokong ramalan pertumbuhan organik kami sehingga 2024. Kami mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, margin yang kukuh dan sedang dalam perjalanan ke arah pertumbuhan pendapatan dan keuntungan jangka panjang. Kami mengekalkan panduan pendapatan 2024 kami dengan pertumbuhan pendapatan organik tahunan satu digit yang kukuh dan meningkatkan panduan EBITDA Terlaras 2024 kami kepada kira-kira $530 juta, dengan margin EBITDA Terlaras kira-kira 21%.
Berdasarkan prestasi kami dalam penambahbaikan operasi, digital dan pelanggan, kami akan mengurangkan pelaburan modal tambahan kami daripada $150 juta kepada $110 juta antara tahun 2022 dan 2024. Secara khususnya, ini merupakan pengurangan daripada $50 juta pada tahun 2023 dan 2024 kepada kira-kira $30 juta pada tahun 2023 dan 2024. Keputusan ini adalah berdasarkan keyakinan kami terhadap prestasi kami, yang membolehkan kami mengurangkan pelaburan kami sambil masih memenuhi panduan 2024 kami. Sebagai penutup, izinkan saya menegaskan bahawa strategi kami berkesan. Kami yakin dengan keupayaan kami untuk memenuhi ramalan 2022 kami dan merealisasikan ramalan jangka panjang kami untuk tahun 2024.
Saya kini akan menyerahkan kepada Ketua Pegawai Kewangan kami, Jay Wells, untuk semakan yang lebih terperinci mengenai keputusan kewangan suku ketiga kami.
Terima kasih Tom dan selamat pagi semua. Mari kita mulakan dengan keputusan suku ketiga. Hasil disatukan meningkat 6% kepada $585 juta daripada $551 juta. Hasil organik disatukan, yang tidak termasuk kesan pertukaran asing dan diselaraskan untuk penutupan perniagaan runcit air botol pakai buang di Amerika Utara, meningkat 15% pada suku tersebut. EBITDA terlaras meningkat 10 peratus kepada $117 juta. EBITDA terlaras bebas FX meningkat sebanyak 14%, mewakili peningkatan margin sebanyak 80 mata asas. Seperti yang dikatakan Tom, kesan kenaikan harga, peningkatan jumlah dan permintaan yang tinggi membawa kepada peningkatan keuntungan.
Sepanjang suku tahun tersebut, kami mengekalkan tahap kakitangan sasaran kami dan mencapai lebih daripada 98% jualan doktor melalui penghantaran laluan. Kami percaya bahawa pelaburan tambahan dalam kakitangan kami dan penggunaan model tenaga kerja ramalan kami akan membolehkan kami mencapai matlamat kami untuk sepanjang tahun 2022 dan seterusnya.
Dari segi prestasi segmen kami untuk suku tersebut, pendapatan Amerika Utara meningkat daripada $413 juta kepada [tidak dapat didengar] kepada $407 juta.
Pendapatan organik meningkat sebanyak 18%. Pertumbuhan organik didorong oleh pertumbuhan organik sebanyak 17% dalam segmen Water Direct dan Water Exchange, termasuk campuran harga sebanyak 11% dan pertumbuhan volum sebanyak 6%.
Dalam segmen Eropah kami, pendapatan meningkat sebanyak 6% kepada $71 juta. Pendapatan organik meningkat 15% tidak termasuk kesan pertukaran asing, didorong oleh perniagaan Water Direct kami, pertumbuhan asas pelanggan kediaman kami dan jumlah B2B apabila rakyat Eropah kembali ke pejabat.
EBITDA terlaras di Eropah meningkat 8 peratus kepada $16 juta. Tidak termasuk kesan pertukaran asing, EBITDA terlaras meningkat sebanyak 29%.
Dari segi panduan kami untuk suku keempat dan sepanjang tahun, berdasarkan maklumat yang kami ada setakat ini, kami menjangkakan pendapatan gabungan suku keempat daripada operasi berterusan berada dalam lingkungan $540 juta hingga $560 juta, suku EBITDA terlaras suku keempat kami akan berkisar antara $102 juta hingga $112 juta.
Pendapatan sepanjang tahun 2022 dijangka sedikit lebih tinggi daripada ramalan sebelumnya, dalam lingkungan $2.22 bilion hingga $2.24 bilion, dengan pertumbuhan pendapatan normal sebanyak 13% hingga 14%, diselaraskan untuk keluar daripada Northern Disposable Water Bottles Retail. Perniagaan AS
Kami terus menjangkakan EBITDA Terlaras sepanjang tahun 2022 berada dalam lingkungan $415 juta hingga $425 juta. Kami menjangkakan cukai tunai akan mencecah kira-kira US$10 juta, perbelanjaan faedah akan mencecah kira-kira US$60 juta dan perbelanjaan modal akan mencecah kira-kira US$200 juta.
Keputusan 2022 kami mengukuhkan keyakinan kami terhadap keupayaan kami untuk memberikan pertumbuhan pendapatan organik yang konsisten. Mengekalkan prospek pertumbuhan organik kami, kami baru-baru ini telah memperoleh titik pengedaran baharu dalam perniagaan Exchange kami, pengembangan geografi acara kedai Costco kami telah menghasilkan peningkatan yang ketara di Amerika Utara dan perniagaan Water Direct kami, dan jumlah acara kami telah meningkatkan prestasi perniagaan Isi Semula kami. Kejayaan ini adalah hasil daripada komitmen kami untuk meningkatkan pengalaman pelanggan melalui penambahbaikan perkhidmatan dan pelaburan dalam teknologi digital.
Kami mengekalkan panduan pendapatan 2024 kami dengan pertumbuhan pendapatan organik tahunan satu digit yang kukuh dan meningkatkan panduan EBITDA Terlaras 2024 kami kepada kira-kira $530 juta. Pada tahun 2022, seperti kebanyakan syarikat lain, kami akan menghadapi peningkatan ketara dalam kos buruh, bahan api, pengangkutan dan kos operasi lain, tetapi kami telah berjaya mengimbanginya melalui inisiatif penetapan harga dan kecekapan. Walaupun kami berjaya mengimbangi kos ini dengan harga yang lebih tinggi untuk mengimbangi kesan buruk inflasi, ini menjejaskan margin EBITDA terlaras kami kerana peningkatan hasil daripada penetapan harga ini lebih daripada diimbangi oleh kos yang lebih tinggi. Margin EBITDA Terlaras 2024 kami dijangka kira-kira 21%, dengan mengambil kira kesan penetapan harga terlaras inflasi tambahan kami.
Kami sebelum ini mengumumkan hasrat kami untuk melabur tambahan $150 juta dalam perbelanjaan modal bagi menyokong pertumbuhan keuntungan organik dan meningkatkan margin EBITDA terlaras kami. Kami telah memutuskan untuk mengurangkan pelaburan tambahan ini daripada US$50 juta setahun kepada kira-kira US$30 juta setahun sepanjang tahun 2023 dan 2024.
Berbalik kepada jumlah perbelanjaan modal yang dinormalisasikan untuk tahun 2025 iaitu sekitar 7% daripada hasil. Seperti yang dinyatakan oleh Tom, keputusan ini adalah berdasarkan keyakinan kami terhadap angka prestasi kami, yang membolehkan kami mengurangkan pelaburan kami sambil masih memenuhi panduan 2024 kami. Seperti yang kami nyatakan pada suku lepas, kami sedang meneroka penjualan beberapa hartanah di California yang telah menyaksikan peningkatan yang ketara. Tahap minat kekal tinggi dan kami sedang bekerjasama dengan pihak berkepentingan untuk memajukan proses tersebut.
Di samping itu, kami tetap fokus untuk mengurangkan leveraj kepada di bawah 3x menjelang 2023 dan di bawah 2.5x menjelang akhir tahun 2024. Sebagai peringatan, tempoh matang hutang semasa kami adalah pada tahun 2027 dan 2028, jadi pada masa ini kami tidak terpaksa membiayai semula mana-mana hutang kami dan kami berpuas hati dengan struktur hutang semasa.
Tinjauan kami untuk tahun 2024 menyokong program peningkatan dividen berbilang tahun yang dirancang yang akan menambah $36 juta kepada para pemegang saham menjelang 2024, serta program pembelian balik saham oportunistik $100 juta yang diumumkan pada suku lepas. Ini berdasarkan pelan pelaburan tambahan kami yang diumumkan sebelum ini untuk memacu pertumbuhan pendapatan dan keuntungan.
Pada 9 Ogos 2022, lembaga pengarah kami meluluskan program pembelian balik saham oportunistik bernilai $100 juta yang bermula pada 15 Ogos. Sepanjang suku tersebut, kami membeli balik kira-kira 800,000 saham dengan harga kira-kira $11 juta. Program pembelian balik ini mencerminkan keyakinan Lembaga Pengarah terhadap prestasi masa depan kami dan penjanaan aliran tunai jangka panjang yang berterusan, dan menunjukkan komitmen berterusan kami untuk mewujudkan nilai asas untuk para pemegang saham kami. Semalam, lembaga pengarah kami meluluskan dividen suku tahunan sebanyak $0.07 setiap saham biasa – tinjauan pertumbuhan kami dapat membiayai pertumbuhan dan peningkatan dividen tahunan kami. Sebagai peringatan, pelan dividen berbilang tahun kami merangkumi peningkatan dividen suku tahunan $0.01/saham pada tahun 2022, 2023, dan 2024.
Peningkatan dividen akan mengembalikan lebih $6 juta dolar tambahan kepada para pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta menjelang akhir tahun 2024. Baki bidang penggunaan modal termasuk penggabungan dan pengambilalihan (M&A) kami. Peningkatan dividen akan mengembalikan lebih $6 juta dolar tambahan kepada para pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta menjelang akhir tahun 2024. Baki bidang penggunaan modal termasuk penggabungan dan pengambilalihan (M&A) kami. Peningkatan dividen ini akan mengembalikan lebih daripada $6 juta dolar tambahan kepada para pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta menjelang akhir tahun 2024. Kawasan peruntukan modal yang tinggal termasuk penggabungan dan pengambilalihan kami. Peningkatan dividen ini akan mengembalikan lebih daripada $6 juta modal tambahan kepada para pemegang saham pada tahun 2022 dan $36 juta menjelang akhir tahun 2024. Bidang peruntukan modal lain termasuk penggabungan dan pengambilalihan kami. Menjelang 2022, kami menjangkakan akan berada hampir dengan tahap terendah sasaran $40-60 juta kami. Saya sedang menghubungi Tom sekarang.
Terima kasih Jay. Kami berpuas hati dengan tahun lalu dan memandang ke hadapan dengan optimis. Kami berpendapat tesis pelaburan Primo Water adalah konsisten. Kami merupakan satu-satunya platform pengguna air tulen yang terbuka sepenuhnya untuk jenama kebangsaan dan tempatan di Amerika Utara dan Eropah, asas pendapatan yang tahan kemelesetan yang boleh diramal di mana kami bertemu pengguna rumah dan kedai serta personaliti berprofil tinggi yang menarik. Matlamat pertumbuhan organik, dengan jualan dispenser air dikaitkan dengan salah satu perkhidmatan air kami, pemacu utama untuk pertumbuhan organik masa depan. Sebagai sebahagian daripada inisiatif ESG kami yang lebih luas, kami terus memberi tumpuan untuk memenuhi sasaran pemuliharaan air kami menjelang 2030, disokong oleh beberapa faktor penggerak seperti peningkatan kesedaran pengguna tentang kesihatan dan kesejahteraan serta infrastruktur air yang semakin tua.
Saya ingin menegaskan semula bahawa kami telah menjadi perniagaan yang lebih kukuh dan lebih ekonomik berbanding sebelum ini. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, kami telah mencapai kemajuan yang ketara dengan menumpukan pada kecekapan teras kami sebagai sebuah syarikat air bersih. Adalah penting untuk memahami bahawa kami adalah syarikat yang berbeza hari ini, yang merupakan hasil langsung daripada keputusan strategik kami untuk keluar daripada perniagaan minuman ringan dan kopi dan memperoleh perniagaan premium tradisional.
Hasilnya, kami mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, prospek pertumbuhan jangka panjang yang kukuh dan margin yang sangat menarik, yang meningkat kepada 20% pada suku terakhir. Walaupun terdapat musim suku tahunan dalam margin EBITDA Terlaras, kami melihat pencapaian ini sebagai satu pencapaian penting ke arah sasaran margin EBITDA Terlaras 2024 kami.
Prospek jangka panjang kami untuk pertumbuhan pendapatan organik adalah kukuh. Kami kekal yakin dengan tinjauan 2024 kami kerana kami meramalkan pertumbuhan pendapatan organik tahunan satu digit yang kukuh dan panduan 2024 kami yang dikemas kini meningkatkan EBITDA terlaras kepada kira-kira $530 juta berdasarkan prestasi kukuh kami pada tahun 2022, margin terlaras EBITDA adalah sekitar 21%, EPS terlaras adalah antara $1.10 dan $1.20, leveraj bersih adalah di bawah 2.5x, dan ROIC adalah melebihi 12%.
Menjelang masa hadapan, ketika kami terus memanfaatkan platform air kami yang berbeza dan menumpukan pada beberapa keutamaan utama, kami akan memanfaatkan model air bersih kami untuk meningkatkan pendapatan yang dinormalisasi daripada $540 juta kepada $560 juta pada suku keempat. Kami akan mempunyai pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 14% hingga 15%. Kami terus menggunakan model pisau cukur/pisau cukur kami, dengan pertumbuhan bilangan dispenser yang dijual memacu pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang memberi ganjaran kepada ketersambungan. Pasukan Primo terus memberikan hasil.
Sekali lagi, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada kakitangan Primo Water di seluruh syarikat atas usaha gigih mereka untuk melayani pelanggan kami. Dengan itu, saya akan menyerahkan semula panggilan kepada Jon untuk sesi soal jawab. Dengan itu, saya akan menyerahkan semula panggilan kepada Jon untuk sesi soal jawab. Dengan itu, saya akan meneruskan panggilan kepada John untuk soalan dan jawapan. Dengan itu, saya akan meneruskan panggilan kepada John untuk soalan dan jawapan.
Terima kasih, Tom. Semasa sesi soal jawab, bagi memastikan kami dapat mendengar daripada seberapa ramai daripada anda yang mungkin, kami akan meminta had satu soalan dan satu soalan susulan bagi setiap orang. Semasa sesi soal jawab, bagi memastikan kami dapat mendengar daripada seberapa ramai daripada anda yang mungkin, kami akan meminta had satu soalan dan satu soalan susulan bagi setiap orang. Semasa sesi soal jawab, kami meminta anda mengehadkan diri kepada satu soalan dan satu jawapan susulan bagi setiap orang supaya kami dapat mendengar daripada seberapa ramai yang mungkin daripada anda. Semasa sesi soal jawab, supaya kami dapat mendengar daripada seberapa ramai orang yang mungkin, kami meminta agar setiap orang dihadkan kepada satu soalan dan satu jawapan susulan. Terima kasih. Operator, sila buka talian masalah.
Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, kita akan memulakan sesi soal jawab. [Arahan Operator] Soalan pertama anda datang daripada Nick Modi dari RBC Capital Markets. Sila teruskan.
Selamat pagi Tom. Jadi, Tom, jika anda boleh memberikan sedikit maklumat lanjut tentang pengumuman Costco, saya fikir ini adalah peluang yang sangat penting. Jadi mungkin sebarang warna lain yang anda berikan akan membantu.
Ya. Sudah tentu, terima kasih kepada pasukan jualan kami yang telah bekerjasama dengan Costco untuk mengembangkan hubungan jangka panjang kami, dan kepada rakan sepasukan barisan hadapan kami yang telah menyediakan tahap perkhidmatan yang boleh diberikan oleh Costco kepada kami, ini akan sentiasa berjaya. hubungan akhir 2027. Bahagian terbaiknya ialah terdapat dua bahagian yang sangat penting di sini. Ini menyokong prospek pertumbuhan jangka panjang kami. Hasilnya, peningkatan bilangan pelanggan baharu yang akan mendapat manfaat daripada hubungan ini membantu mengekalkan kisah pertumbuhan satu digit. Pada masa yang sama, ia juga akan membantu kami memanfaatkan laluan dan kepadatan pelanggan kami, yang akan meningkatkan keupayaan kami untuk mencapai margin EBITDA sebanyak 21% apabila pelanggan ini mengatasi pangkalan pelanggan sedia ada kami.
Jadi sebaik sahaja ia benar-benar satu home run, ia adalah doppelgänger, tetapi lihatlah ia sebagai doppelgänger kerana ia memberi kami kelebihan pertumbuhan pelanggan organik yang akan memacu jumlah trafik jangka panjang, dan kerana kepadatan laluan, menggunakan infrastruktur laluan kami.
Satu lagi perkara yang baik: Kami belum pernah berkongsi perkara ini sebelum ini, tetapi kami juga merupakan pengedar eksklusif dispenser Costco di kedai. Jadi, jika anda terfikir tentang apa yang kami panggil air pancut bersambung, saya menawarkan air sekarang melalui acara di kedai kami dan juga menjual air pancut supaya kami dapat menghubungkan ahli COSCO dengan salah satu perkhidmatan kami dengan melakukan kedua-duanya: menjual dispenser, perkhidmatan telah dihentikan, jadi ini merupakan peningkatan yang sangat ketara untuk tahun 2023 dan seterusnya.
Pautan yang kami buat ialah saya akan memilih Taiwan kerana itu bukan isu Costco, tetapi saya ada menyebut dalam skrip kami bahawa kami sebenarnya mendapat sebahagian besar perniagaan bursa baharu dan menambah tempat duduk untuk pelanggan sedia ada. Ini penting kerana ia juga melakukan dua perkara: ia menyokong pertumbuhan organik, dan dalam beberapa tahun akan datang kami akan melihat pertumbuhan yang dipercepatkan sebagai balasannya. Tetapi ia juga akan meningkatkan kepadatan laluan kami, yang akan membantu kami mencapai sasaran margin EBITDA Terlaras 2024 kami iaitu kira-kira 21%.
Warna yang sangat berguna. Tom, saya pasti seseorang sedang memikirkan perkara ini sekarang, tetapi jelas sekali, dari segi sejarah, semasa kemelesetan, atau sekurang-kurangnya kemelesetan yang lalu, perniagaan-perniagaan tertentu ini telah berada di bawah tekanan. Bolehkah anda bercakap tentang bagaimana masa ini berbeza? Bagaimanakah model operasi anda berubah hari ini berbanding perniagaan yang anda lalui semasa kemelesetan yang lalu?
Ya, saya rasa terdapat beberapa keadaan pasaran yang berbeza, Nick, sudah tentu, manfaat pasukan pengurusan yang bekerja di Eropah pada tahun 2008, 2009 dan 2010 banyak membantu. Saya fikir pengalaman dan pelaksanaan kami semasa pandemik apabila kami menghapuskan 18% hingga 20% daripada kos SG&A, menunjukkan sifat perniagaan kami yang berubah-ubah. Saya fikir pengalaman dan pelaksanaan kami semasa pandemik apabila kami menghapuskan 18% hingga 20% daripada kos SG&A, menunjukkan sifat perniagaan kami yang berubah-ubah. Saya fikir pengalaman dan prestasi kami semasa pandemik, apabila kami menghapuskan 18% hingga 20% daripada kos am dan pentadbiran, menunjukkan sifat perniagaan kami yang tidak menentu.Saya percaya pengalaman dan pelaksanaan kami dalam menghapuskan 18% hingga 20% daripada kos SG&A semasa pandemik menggambarkan kepelbagaian perniagaan kami.Saya percaya kita telah menghapuskan 18% hingga 20% daripada SG&A semasa pandemik. Saya fikir pengalaman dan prestasi kami semasa pandemik, apabila kami menghapuskan 18% hingga 20% daripada perbelanjaan am dan pentadbiran kami, menunjukkan ketidaktentuan perniagaan kami. Dengan cara ini, semasa falloff, kita mempunyai memori yang mencukupi untuk melaraskan struktur dengan betul mengikut apa yang berlaku di baris atas.
Tetapi satu lagi pembezaan utama bagi kami ialah manfaat dispenser air yang disambungkan dan air bersih, yang tidak kami pertimbangkan semasa kami mula-mula beroperasi. Jadi saya menjual dispenser air, pengguna boleh memilih perkhidmatan air, dan perkhidmatan air kami meliputi skala sosioekonomi. Jadi, jika anda memikirkan tentang pengguna air langsung yang biasa, pendapatan mereka yang lebih tinggi mungkin akan mengharungi cabaran dengan lebih baik, dan kemudian kami mempunyai perniagaan penambahan air yang tidak kami miliki pada tahun 2007 dan 2008, yang merupakan keputusan yang mahal. Minda didedikasikan untuk air minuman berkualiti tinggi. Kemelesetan atau tidak, ini adalah pelopor sebenar, tetapi kami memberi orang ramai pilihan sekiranya mereka tertekan. Anda boleh mendapatkan pertukaran pada harga yang lebih rendah atau pada harga yang lebih baik, tetapi tidak secara langsung. Anda kehilangan manfaat kunjungan pintu lelaki dan wanita saya, atau anda boleh mengisinya sendiri pada harga sebenar apabila anda menambahnya. Jadi kami fikir ia benar-benar membolehkan kami untuk menentang dengan cara ini. Secara terus terang, saya fikir keputusan pada suku ketiga menunjukkan betapa berdaya tahannya kami hari ini.
Selamat pagi Tom. Mungkin jika saya ingin mengulas lebih lanjut, saya akan mulakan dengan angka margin, yang kukuh memandangkan tekanan inflasi dalam pasaran pertukaran asing. Jadi, hanya beberapa soalan. Saya tertanya-tanya jika anda faham kesan kedua-dua mata ini terhadap margin, saya fikir pada masa hadapan kita harus mengambil 20% sebagai tahap asas baharu?
Saya akan menjawab soalan kedua dahulu dan kemudian saya akan menyampaikan bahagian pertama soalan anda kepada Jay. Saya fikir anda boleh melihat 20% seperti kira-kira 21% dalam perjalanan kita. Ini adalah petanda baik bahawa kita mempunyai tempat dan laluan pelaksanaan yang jelas untuk sampai ke sana. Anda mesti faham bahawa terdapat beberapa musim dalam margin EBITDA setiap suku tahun. Jadi saya akan mengatakan bahawa ini adalah pencapaian utama yang pertama. Setakat yang saya ingat, ini adalah tahap tertinggi yang pernah kita capai, dan ia merupakan petunjuk di mana kita akan berada. Ini tidak bermakna Suku Pertama akan berada di sana. Saya tidak mengatakan ia bukan panduan, tetapi akan ada perubahan suku tahunan apabila kita mencapai kata sepakat sebanyak 21%.
Masa siaran: 07 Dis-2022