Labrīt. Mani sauc Pama, un es šodien būšu jūsu konferenču operatore. Tikmēr vēlos sveikt visus Primo Water Corporation 2022. gada 3. ceturkšņa konferenču zvanā. Visas līnijas ir atslēgtas, lai novērstu fona troksni. Pēc runātājiem sekos jautājumu un atbilžu sesija. [Operatora norādījumi] Paldies.
Tagad es vēlētos dot vārdu investoru attiecību viceprezidentam Džonam Katholam. Lūdzu, turpiniet.
Laipni lūdzam Primo Water Corporation 2022. gada 3. ceturkšņa konferenču zvanā. Visi dalībnieki pašlaik ir tikai klausīšanās režīmā. Šis zvans beigsies ne vēlāk kā plkst. 11:00 pēc ET laika. Konferences zvans tiks straumēts tiešraidē Primo tīmekļa vietnē www.primowatercorp.com un būs pieejams divas nedēļas. Šajā konferenču zvanā ir ietverti nākotnes prognozes, tostarp paziņojumi par uzņēmuma turpmākajiem finanšu un darbības rezultātiem. Šie apgalvojumi jāsalīdzina ar brīdinājuma paziņojumiem un atrunām, kas ietvertas šī rīta peļņas un zaudējumu paziņojumā presei paredzētajā Drošās zonas paziņojumā, kā arī brīdinājuma paziņojumiem uzņēmuma 10-K veidlapas gada pārskatā un 10. veidlapas ceturkšņa pārskatos. -Q un citos vērtspapīru dokumentos. Regulatori Lūdzu, ņemiet to vērā, iekļaujot atrunu. Uzņēmuma faktiskie rezultāti var būtiski atšķirties no šiem apgalvojumiem, un uzņēmums neuzņemas nekādas saistības atjaunināt šos nākotnes prognozes apgalvojumus, izņemot gadījumus, kad to nepārprotami pieprasa piemērojamie tiesību akti.
Visu konferences zvana laikā apspriesto finanšu rādītāju, kas nav atbilstoši vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP), salīdzinājums ar salīdzināmākajiem GAAP rādītājiem, kad datus var novērtēt, ir iekļauts uzņēmuma trešā ceturkšņa peļņas pārskatā šī rīta sākumā vai investoru attiecību sadaļā. » korporatīvā tīmekļa vietne www.primowatercorp.com. Ar mani kopā ir Primo izpilddirektors Toms Haringtons un Primo finanšu direktors Džejs Velss. Šīs konferences zvana ietvaros mēs piedāvājam tiešsaistes platformu vietnē www.primowatercorp.com, lai palīdzētu jums mūsu diskusijās. Toms sāks šodienas zvanu ar trešā ceturkšņa pārskatu un mūsu progresu Primo stratēģiskā plāna īstenošanā. Pēc tam Džejs pārskatīs mūsu segmentu līmeņa sniegumu, un mēs sīkāk apspriedīsim mūsu trešā ceturkšņa sniegumu un piedāvāsim savu 2022. gada ceturtā ceturkšņa un visa gada perspektīvu, pirms atdosim vārdu Tomam, lai sniegtu ilgtermiņa skatījumu pirms jautājumu un atbilžu sesijas. Pēc tam Džejs pārskatīs mūsu segmenta līmeņa trešās sezonas sniegumu, un mēs sīkāk apspriedīsim mūsu ceturkšņa sniegumu un piedāvāsim savu 2022. gada ceturtā ceturkšņa un visa gada perspektīvu, pirms dosim vārdu Tomam, lai sniegtu ilgtermiņa skatījumu pirms jautājumu un atbilžu sesijas. Pēc tam Džejs analizēs mūsu segmentu sniegumu, un mēs sīkāk apspriedīsim mūsu trešā ceturkšņa rezultātus un sniegsim savas vadlīnijas ceturtajam ceturksnim un visam 2022. gadam, pirms atzvanīsim Tomam, lai sniegtu ilgtermiņa perspektīvu pirms atbildēšanas uz jautājumiem. Pēc tam Džejs analizēs mūsu segmentu sniegumu, un mēs sīkāk apspriedīsim mūsu trešā ceturkšņa rezultātus un sniegsim savas vadlīnijas ceturtajam ceturksnim un visam 2022. gadam, pirms atkal aicināsim Tomu uz jautājumu un atbilžu sesiju. sniegts iepriekš.
Paldies, Džon, un labrīt visiem. Esmu gandarīts par ceturkšņa rezultātiem un pateicos visiem Primo darbiniekiem par viņu nepārtraukto ieguldījumu uzņēmuma panākumos. Īpaši vēlos pieminēt mūsu finanšu direktoru Džeju Velsu, kurš 1. aprīlī paziņoja par aiziešanu pensijā. Es pateicos Džejam par viņa centību un vērtīgo ieguldījumu, strādājot Primo. Primo ir spēcīga finanšu komanda, un Džejs ir bijis nozīmīgs finanšu un darbības rādītāju uzlabošanā. Esmu ļoti pateicīgs, ka Džejs paliks Primo līdz aiziešanai pensijā, lai veicinātu vienmērīgu vadības pāreju, un novēlu viņam visu to labāko pensijā. Paldies, Džej. Mēs turpinājām darboties, izmantojot mūsu diferencēto platformu “Ūdens savā veidā”, un, neskatoties uz gandrīz rekordaugstu inflāciju, trešajā ceturksnī mēs sasniedzām spēcīgus organiskos ieņēmumus un koriģēto EBITDA pieaugumu. Mūsu investīciju filozofija paliek nemainīga ar modernu ūdens risinājumu portfeli vairākos kanālos un ģeogrāfiskajos reģionos, spēcīgu patērētāju atbalstu un recesijai izturīgu ieņēmumu bāzi. Pastāvīgas investīcijas mūsu digitālajā platformā, paplašinot iespējas savienot ūdens dzesētāju pārdošanu ar mūsu ūdens risinājumiem un nepārtraukti optimizējot mūsu maršrutos balstītās darbības, nodrošina stabilu pamatu mūsu ilgtermiņa izaugsmes mērķu sasniegšanai.
Trešajā ceturksnī mēs nodrošinājām spēcīgus ieņēmumus un koriģēto EBITDA pieaugumu. Tā rezultātā mēs palielinām savu 2022. gada ieņēmumu prognozi līdz 2,22–2,24 miljardiem ASV dolāru, kas atbilst normalizētam ieņēmumu pieaugumam no 13% līdz 14%. Organiskie ieņēmumi pieauga par 14–15%, un koriģētā EBITDA svārstījās no 415 miljoniem līdz 425 miljoniem ASV dolāru. Konsolidētie ieņēmumi trešajā ceturksnī pieauga par 6% līdz 585 miljoniem ASV dolāru. Organisko ieņēmumu pieaugums ir 15%. Neņemot vērā ārvalstu valūtas svārstību ietekmi un Ziemeļamerikas vienreizlietojamā pudelēs pildītā ūdens biznesa iziešanu, ieņēmumi pieauga par 18 %, pateicoties nepārtrauktajam patērētāju pieprasījumam, palielinātajam dozatoru pārdošanas apjomam, notiekošajiem uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas darījumiem, uzlabotiem pakalpojumu rādītājiem, palielinātiem ieņēmumiem no maršruta un palielinātai OTIF jeb savlaicīgas un pilnīgas piegādes izpildei, nepārtrauktam apjoma pieaugumam Water Direct un Exchange segmentā un stabilizētai klientu bāzei un atkārtotai uzpildīšanai, kā arī uzlabotai klientu pieredzei, tostarp ieguvumiem no mūsu atjauninātās mobilās lietotnes. Neņemot vērā ārvalstu valūtas svārstību ietekmi un Ziemeļamerikas vienreizlietojamā pudelēs pildītā ūdens biznesa iziešanu, ieņēmumi pieauga par 18 %, pateicoties nepārtrauktajam patērētāju pieprasījumam, palielinātajam dozatoru pārdošanas apjomam, notiekošajiem uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas darījumiem, uzlabotiem pakalpojumu rādītājiem, palielinātiem ieņēmumiem no maršruta un palielinātai OTIF jeb savlaicīgas un pilnīgas piegādes izpildei, nepārtrauktam apjoma pieaugumam Water Direct un Exchange segmentā un stabilizētai klientu bāzei un atkārtotai uzpildīšanai, kā arī uzlabotai klientu pieredzei, tostarp ieguvumiem no mūsu atjauninātās mobilās lietotnes. Neņemot vērā valūtas ietekmi un vienreizlietojamo pudeļu ūdens biznesa pārtraukšanu Ziemeļamerikā, ieņēmumi pieauga par 18 %, pateicoties nepārtrauktajam patērētāju pieprasījumam, palielinātajiem dozatoru pārdošanas apjomiem, notiekošajiem apvienošanās un pārņemšanas darījumiem, uzlabotiem atrašanās vietas rādītājiem un produktu vienību skaita pieaugumam. un OTIF jeb savlaicīgas un pilnīgas piegādes pieaugums, nepārtraukts apjoma pieaugums Water Direct un Exchange, kā arī stabilizēta klientu bāze un krājumu papildināšana, un uzlabota klientu pieredze, tostarp mūsu atjauninātās mobilās lietotnes priekšrocības. Neņemot vērā ārvalstu valūtas ietekmi un vienreizlietojamo pudeļu ūdens biznesa pārtraukšanu Ziemeļamerikā, ieņēmumi palielinājās par 18 %, pateicoties nepārtrauktajam patērētāju pieprasījumam, ūdens dozatoru pārdošanas apjoma pieaugumam, turpmākajām apvienošanās un iegādes darbībām, uzlabotiem pakalpojumu rādītājiem, palielinātiem ieņēmumiem no OTIF jeb savlaicīgas un pilnīgas piegādes izpildes, nepārtrauktai Water Direct un Exchange izaugsmei, stabilai klientu bāzei un krājumu papildināšanai, kā arī uzlabotai klientu pieredzei, tostarp mūsu uzlabotās mobilās lietotnes sniegtajām priekšrocībām.
Korektētā EBITDA trešajā ceturksnī pieauga par 10 % līdz 117 miljoniem ASV dolāru, jo lielāki apjomi, augstākas cenas un efektīva izmaksu pārvaldība vairāk nekā kompensēja inflācijas ietekmi. Korektētā EBITDA marža ceturksnī bija 20 %, kas ir par 80 bāzes punktiem vairāk nekā iepriekšējā gadā. Globālajā ūdens tiešās tirdzniecības (Water Direct) biznesā mūsu klientu bāze trešajā ceturksnī pieauga līdz aptuveni 2,3 miljoniem. Pateicoties organiskai klientu pieplūdumam, klientu piesaistei un mūsu integrācijas stratēģijai, pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu bija 3,6 %, savukārt klientu noturības līmenis iepriekšējos ceturkšņos bija nemainīgs. Mūsu ūdens tiešās tirdzniecības (Water Direct) un biržas (Water Exchange) nodaļas turpināja uzrādīt spēcīgu ieņēmumu pieaugumu, organiskajiem ieņēmumiem pieaugot par 17 %, ko veicināja uzlabota klientu apmierinātība, palielināts piegādes biežums un augstāki krājumu līmeņi. Mēs guvām labumu no ūdens apmaiņas punktu skaita pieauguma līdz trešā ceturkšņa beigām un uzlabotas saiknes starp ūdens apmaiņu un dozatoru pārdošanu.
Mūsu ūdens papildināšanas un filtrācijas bizness turpināja uzlaboties. Organiskie ieņēmumi palielinājās par 11% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni, pateicoties augstākām dārza tehnikas cenām, palielinātam tehnikas darbības laikam un augstākam ūdens filtrācijas pakalpojumu līmenim. Klientu tendences attiecībā uz cenu elastību joprojām ir pozitīvas. Ir ļoti maz klientu atsauksmju, kas saistītas ar augstākām cenām, jo mēs to izsekojam, izmantojot tādu rādītāju kombināciju kā zvanu centra aktivitāte, klientu noturēšana un klientu skaita pieaugums. Mūsu ūdens dzesētāju bizness trešajā ceturksnī turpināja uzlaboties, ieņēmumiem pieaugot par 47% un mazumtirgotājiem pārdodot vairāk nekā 270 000 ūdens dzesētāju. Mēs turpinām novērot apjoma pieaugumu, ko veicina pastiprināta reklāmas aktivitāte, produktu izplatīšana un esošo klientu bāzes paplašināšanās. Mēs apvienojam Primo ūdens kuponus ar mūsu ūdens dzesētāju pārdošanas apjomiem, lai stimulētu ar ūdens pakalpojumiem saistīto ūdens dzesētāju pārdošanas apjomus, kas ir galvenais turpmākās organiskās izaugsmes veicinātājs.
Attiecībā uz ūdens dozatoriem ASV Muitas un robežapsardzības dienests nesen pārklasificēja karstā un aukstā ūdens dozatorus un filtrēta ūdens dozatorus. Sākot ar 2022. gada 6. novembri, dozatoriem un filtriem vairs netiks piemērota 25%, bet gan 2,7% nodeva. Šis cenu samazinājums attiecas uz lielāko daļu Primo importēto produktu un ļaus mums koriģēt mūsu dozatoru vidējo pārdošanas cenu mazumtirdzniecības un e-komercijas klientiem. Mēs sagaidām, ka ūdens pieslēgumu skaita pieaugums paātrinās ūdens sildītāju pārdošanu, pateicoties zemākām preču izmaksām un sekojošam cenu samazinājumam. Preču izmaksas 2023. gadā samazināsies, jo piegādes ķēdē pārvietojas jaunas preces. Mēs gūsim labumu no zemākām kapitāla izmaksām, kas saistītas ar ūdens dozatoriem, kas tiek iznomāti klientiem mūsu tiešās ūdensapgādes un ūdens filtrācijas nodaļās.
Skaitliski mēs esam gandarīti par progresu, kas panākts, veicot ieguldījumus mobilajā lietotnē My Water+, kurai pašlaik ir 4,9 vērtējums iOS un Android platformās, kas ir tiešs mūsu nesenās atjaunināšanas rezultāts. Kopš 2021. gada beigām mūsu reputācijas rādītājs pakalpojumā Google Online ir pieaudzis par 63%, un mūsu vērtējums pakalpojumā Google My Business ir pieaudzis par 46%. Šie vērtējumi ir ievērojams uzlabojums salīdzinājumā ar iepriekšējiem ceturkšņiem un stiprina mūsu pārliecību par mūsu digitālajām un klientu iesaisti veicinošajām iniciatīvām. Mēs turpināsim ieguldīt līdzekļus, lai nodrošinātu mūsu klientiem labākos digitālos risinājumus savā klasē. Tagad, kad esam pārveidojuši lielu daļu mūsu digitālās e-komercijas vietnes, mēs pievērsīsimies mūsu vietnes water.com pārveidošanai, lai vēl vairāk uzlabotu tās veiktspēju, apvienojot iekšējos un ārējos resursus. Sīkāku informāciju skatiet 9. un 10. slaidā papildmateriālos.
2022. gadā, tāpat kā daudzi citi uzņēmumi, mēs saskarsimies ar ievērojamu darbaspēka, degvielas, kravu pārvadājumu un citu darbības izmaksu pieaugumu, ko pilnībā kompensēja mūsu cenu noteikšanas darbības trešajā ceturksnī. Primo komanda ir paveikusi lielisku darbu, lai kompensētu šo pieaugumu, turpinot uzlabot klientu pieredzi. Kā jau tika apspriests pagājušajā ceturksnī, Ziemeļamerikas automātiskās maršrutu optimizācijas rīks ARO sakārto maršrutus pēc iespējas efektīvākajos maršrutos, tādējādi maksimāli palielinot laiku, ko maršrutu pārdošanas pārstāvji pavada ar klientiem, palielinot ieņēmumus no maršruta komisijas laika, atbrīvojot maršrutu apstrādes jaudu turpmākai organiskai izaugsmei un samazinot laiku, kas pavadīts pie stūres. ARO joprojām ir galvenā darbības iniciatīva. Piemēram, septembrī mēs vadījām par 23 maršrutiem vairāk dienā nekā augustā, un kopējais nobraukto jūdžu skaits nepalielinājās, kas ir tiešs ieviešanas komandas smagā darba rezultāts.
Turklāt mūsu gada ieņēmumi uz vienu objektu Ziemeļamerikā ir pieauguši gandrīz par 22% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Šie centieni ir svarīga daļa no pieaugošo izmaksu kompensēšanas, vienlaikus uzlabojot darbības efektivitāti un klientu apkalpošanu, un ļauj mums palielināt piegādes biežumu, lai atbalstītu mūsu centienus attīstīt mūsu ūdens apmaiņas biznesu. Turpmāk mēs izvēlamies ārējos konsultantus, lai atbalstītu mūsu izaugsmes algoritmu un uzlabotu mūsu maršrutos balstītās platformas darbības efektivitāti. Paredzams, ka visā 2022. gadā ieņēmumi pieaugs no 2,22 miljardiem USD līdz 2,24 miljardiem USD, un parastais ieņēmumu pieauguma temps būs no 13% līdz 14%, koriģējot to, ņemot vērā vienreizējās lietošanas pudeļu ūdens mazumtirdzniecības biznesa pārtraukšanu Ziemeļamerikā. Mēs sagaidām, ka koriģētā EBITDA 2022. gadā būs no 415 miljoniem USD līdz 425 miljoniem USD.
Mums ir piešķirts piecu gadu līgums, lai kļūtu par Costco ekskluzīvo pudelēs pildītā ūdens piegādātāju tieši patērētājiem un korporatīvajiem biedriem. Šis aktivitātes pieaugums un ūdens aizvietošanas vietu skaita pieaugums apstiprina mūsu organiskās izaugsmes prognozi līdz 2024. gadam. Mums ir spēcīga bilance, stabilas peļņas normas, un mēs esam ceļā uz ilgtermiņa ieņēmumu un peļņas pieaugumu. Mēs saglabājam savas 2024. gada ieņēmumu prognozes ar spēcīgu viencipara gada organisko ieņēmumu pieaugumu un palielinām savas 2024. gada koriģētās EBITDA prognozes līdz aptuveni 530 miljoniem ASV dolāru ar koriģēto EBITDA peļņas normu aptuveni 21%.
Pamatojoties uz mūsu sniegumu darbības, digitālo un klientu apkalpošanas uzlabojumu jomā, mēs samazināsim mūsu papildu kapitālieguldījumus no 150 miljoniem USD līdz 110 miljoniem USD laikā no 2022. līdz 2024. gadam. Konkrēti, tas ir samazinājums no 50 miljoniem USD 2023. un 2024. gadā līdz aptuveni 30 miljoniem USD 2023. un 2024. gadā. Šis lēmums ir balstīts uz mūsu pārliecību par mūsu sniegumu, kas ļauj mums samazināt ieguldījumus, vienlaikus ievērojot mūsu 2024. gada vadlīnijas. Noslēgumā vēlos vēlreiz uzsvērt, ka mūsu stratēģija darbojas. Mēs esam pārliecināti par savu spēju izpildīt mūsu 2022. gada prognozi un sasniegt mūsu ilgtermiņa prognozi 2024. gadam.
Tagad es nodošu vārdu mūsu finanšu direktoram Džejam Velsam, lai viņš sniegtu detalizētāku pārskatu par mūsu trešā ceturkšņa finanšu rezultātiem.
Paldies, Tom, un labrīt visiem. Sāksim ar trešā ceturkšņa rezultātiem. Konsolidētie ieņēmumi pieauga par 6 % līdz 585 miljoniem ASV dolāru, salīdzinot ar 551 miljonu ASV dolāru. Konsolidētie organiskie ieņēmumi, kas neietver ārvalstu valūtas ietekmi un ir koriģēti, ņemot vērā vienreizlietojamā ūdens pudeļu mazumtirdzniecības biznesa slēgšanu Ziemeļamerikā, ceturksnī palielinājās par 15 %. Koriģētā EBITDA pieauga par 10 % līdz 117 miljoniem ASV dolāru. Koriģētā EBITDA bez ārvalstu valūtas ietekmes palielinājās par 14 %, kas nozīmē 80 bāzes punktu peļņas normas pieaugumu. Kā teica Toms, pieaugošo cenu, pieaugošo apjomu un lielā pieprasījuma ietekme izraisīja rentabilitātes pieaugumu.
Ceturkšņa laikā mēs saglabājām mērķa personāla līmeni un vairāk nekā 98% no ārstu pārdošanas apjoma sasniedzām, izmantojot maršrutu piegādi. Mēs uzskatām, ka papildu ieguldījumi mūsu cilvēkos un mūsu prognozējošo darbaspēka modeļu izmantošana ļaus mums sasniegt mūsu mērķus visam 2022. gadam un turpmāk.
Runājot par mūsu segmenta sniegumu ceturksnī, Ziemeļamerikas ieņēmumi palielinājās no 413 miljoniem ASV dolāru līdz [nedzirdamas] līdz 407 miljoniem ASV dolāru.
Organiskie ieņēmumi palielinājās par 18 %. Organisko izaugsmi veicināja 17 % organiskā izaugsme Water Direct un Water Exchange segmentos, tostarp 11 % cenu struktūras un 6 % apjoma pieaugums.
Mūsu Eiropas segmentā ieņēmumi palielinājās par 6 % līdz 71 miljonam ASV dolāru. Organiskie ieņēmumi pieauga par 15 %, neieskaitot ārvalstu valūtas ietekmi, ko veicināja mūsu Water Direct bizness, mūsu privāto klientu bāzes pieaugums un uzņēmumu apjomi, eiropiešiem atgriežoties birojos.
Pielāgotā EBITDA Eiropā palielinājās par 8 procentiem līdz 16 miljoniem ASV dolāru. Neņemot vērā ārvalstu valūtas ietekmi, koriģētā EBITDA palielinājās par 29%.
Runājot par mūsu vadlīnijām ceturtajam ceturksnim un visam gadam, pamatojoties uz mūsu līdzšinējo informāciju, mēs sagaidām, ka ceturtā ceturkšņa konsolidētie ieņēmumi no turpmākajām darbībām būs no 540 līdz 560 miljoniem ASV dolāru, bet mūsu ceturtā ceturkšņa koriģētā EBITDA būs no 102 līdz 112 miljoniem ASV dolāru.
Paredzams, ka 2022. gada ieņēmumi būs nedaudz lielāki nekā iepriekš prognozēts, 2,22–2,24 miljardu ASV dolāru robežās, un normalizēto ieņēmumu pieaugums būs 13–14 %, ņemot vērā iziešanu no Northern Disposable Bottled Water Retail. ASV bizness.
Mēs joprojām prognozējam, ka koriģētā EBITDA 2022. gadā būs 415–425 miljonu ASV dolāru robežās. Mēs paredzam, ka nodokļi skaidrā naudā būs aptuveni 10 miljoni ASV dolāru, procentu izdevumi — aptuveni 60 miljoni ASV dolāru un kapitālieguldījumi — aptuveni 200 miljoni ASV dolāru.
Mūsu 2022. gada rezultāti apstiprina mūsu pārliecību par spēju nodrošināt pastāvīgu organisko ieņēmumu pieaugumu. Saglabājot organiskās izaugsmes perspektīvas, nesen esam iegādājušies jaunus izplatīšanas punktus mūsu biržu biznesā, mūsu Costco veikalu pasākumu ģeogrāfiskā paplašināšanās ir ievērojami palielinājusi apjomus Ziemeļamerikā un mūsu Water Direct biznesā, un mūsu pasākumu apjoms ir uzlabojis mūsu uzpildes biznesa sniegumu. Šie panākumi ir mūsu apņemšanās uzlabot klientu pieredzi, uzlabojot pakalpojumus un ieguldot digitālajās tehnoloģijās rezultāts.
Mēs saglabājam 2024. gada ieņēmumu prognozi ar spēcīgu viencipara organisko ieņēmumu pieaugumu gadā un palielinām koriģēto EBITDA prognozi 2024. gadam līdz aptuveni 530 miljoniem ASV dolāru. 2022. gadā, tāpat kā daudziem citiem uzņēmumiem, mēs saskarsimies ar ievērojamu darbaspēka izmaksu (degvielas, kravu pārvadājumu un citu darbības izmaksu) pieaugumu, taču mēs to esam veiksmīgi kompensējuši ar cenu noteikšanas un efektivitātes iniciatīvām. Lai gan mēs veiksmīgi kompensējām šīs izmaksas ar augstākām cenām, lai mazinātu inflācijas negatīvo ietekmi, tas ietekmēja mūsu koriģēto EBITDA peļņas normu, jo ieņēmumu pieaugumu no šīs cenu noteikšanas vairāk nekā kompensēja augstākas izmaksas. Paredzams, ka mūsu koriģētā EBITDA peļņas norma 2024. gadā būs aptuveni 21 %, ņemot vērā mūsu papildu, atbilstoši inflācijai koriģētās cenu noteikšanas ietekmi.
Iepriekš mēs paziņojām par savu nodomu ieguldīt kapitālieguldījumos papildu 150 miljonus ASV dolāru, lai atbalstītu organisko apgrozījuma izaugsmi un palielinātu mūsu koriģēto EBITDA maržu. Esam nolēmuši samazināt šīs papildu investīcijas no 50 miljoniem ASV dolāru gadā līdz aptuveni 30 miljoniem ASV dolāru gadā 2023. un 2024. gadā.
Atgriežoties pie mūsu normalizētajiem kopējiem kapitālieguldījumiem 2025. gadam aptuveni 7% apmērā no ieņēmumiem. Kā jau minēja Toms, šis lēmums tika balstīts uz mūsu pārliecību par mūsu darbības rādītājiem, kas ļāva mums samazināt ieguldījumus, vienlaikus ievērojot mūsu 2024. gada prognozes. Kā jau minējām pagājušajā ceturksnī, mēs pētām vairāku īpašumu Kalifornijā pārdošanu, kuru vērtība ir ievērojami pieaugusi. Intereses līmenis joprojām ir augsts, un mēs sadarbojamies ar ieinteresētajām personām, lai virzītu šo procesu uz priekšu.
Turklāt mēs joprojām koncentrējamies uz parāda līmeņa samazināšanu līdz mazāk nekā 3x līdz 2023. gadam un mazāk nekā 2,5x līdz 2024. gada beigām. Atgādinām, ka mūsu pašreizējie parādu dzēšanas termiņi ir 2027. un 2028. gadā, tāpēc pašlaik mēs neesam spiesti refinansēt nevienu no saviem parādiem, un mēs esam apmierināti ar pašreizējo parāda struktūru.
Mūsu 2024. gada prognozes apstiprina mūsu plānoto daudzgadu dividenžu palielināšanas programmu, kas līdz 2024. gadam akcionāriem nodrošinās papildu 36 miljonus ASV dolāru, kā arī pagājušajā ceturksnī izziņoto 100 miljonu ASV dolāru oportūnistisko akciju atpirkšanas programmu. Tas ir balstīts uz mūsu iepriekš izziņoto papildu investīciju plānu ieņēmumu un peļņas pieauguma veicināšanai.
2022. gada 9. augustā mūsu direktoru padome apstiprināja 100 miljonu ASV dolāru vērtu oportūnistisku akciju atpirkšanas programmu, kas sākās 15. augustā. Ceturkšņa laikā mēs atpirkām aptuveni 800 000 akciju par aptuveni 11 miljoniem ASV dolāru. Atpirkšanas programma atspoguļo valdes pārliecību par mūsu turpmāko sniegumu un ilgtermiņa naudas plūsmas nepārtrauktu ģenerēšanu, kā arī apliecina mūsu pastāvīgo apņemšanos radīt fundamentālu vērtību mūsu akcionāriem. Vakar mūsu direktoru padome apstiprināja ceturkšņa dividendes 0,07 ASV dolāru apmērā par vienu parasto akciju – mūsu izaugsmes perspektīvas var finansēt mūsu izaugsmi un ikgadējo dividenžu pieaugumu. Atgādinām, ka mūsu daudzgadu dividenžu plāns ietver 0,01 ASV dolāra par vienu akciju ceturkšņa dividenžu pieaugumu 2022., 2023. un 2024. gadā.
Dividenžu palielinājums akcionāriem 2022. gadā atmaksās vairāk nekā 6 miljonus ASV dolāru un līdz 2024. gada beigām - 36 miljonus ASV dolāru. Atlikušā kapitāla ieguldīšanas joma ietver mūsu plānoto uzņēmumu apvienošanu un pārņemšanu. Dividenžu palielinājums akcionāriem 2022. gadā atmaksās vairāk nekā 6 miljonus ASV dolāru un līdz 2024. gada beigām - 36 miljonus ASV dolāru. Atlikušā kapitāla ieguldīšanas joma ietver mūsu plānoto uzņēmumu apvienošanu un pārņemšanu. Dividenžu palielināšana akcionāriem 2022. gadā nodrošinās vairāk nekā 6 miljonus ASV dolāru papildu ieņēmumus un līdz 2024. gada beigām — 36 miljonus ASV dolāru. Atlikušā kapitāla sadales joma ietver mūsu apvienošanās un pārņemšanas darījumus. Dividenžu palielināšana akcionāriem 2022. gadā atgriezīs vairāk nekā 6 miljonus ASV dolāru papildu kapitāla un līdz 2024. gada beigām - 36 miljonus ASV dolāru. Citas kapitāla sadales jomas ietver mūsu apvienošanās un pārņemšanas darījumus. Līdz 2022. gadam mēs paredzam, ka būsim tuvu mūsu 40–60 miljonu ASV dolāru mērķa apakšējai robežai. Es tagad pāradresēju zvanu Tomam.
Paldies, Džej. Esam apmierināti ar aizvadīto gadu un raugāmies nākotnē ar optimismu. Mēs uzskatām, ka Primo Water investīciju tēze ir konsekventa. Mēs esam vienīgā pilnībā atvērtā tīra ūdens patērētāju platforma nacionāliem un vietējiem zīmoliem Ziemeļamerikā un Eiropā, paredzama recesijas izturīga ienākumu bāze, kur mēs satiekam mājas un veikalu patērētājus un pievilcīgas augsta līmeņa personības. Organiskās izaugsmes mērķis, ūdens dozatoru pārdošanas apjomiem saistot tos ar vienu no mūsu ūdensapgādes pakalpojumiem, kas ir galvenais turpmākās organiskās izaugsmes virzītājspēks. Kā daļa no mūsu plašākajām ESG iniciatīvām mēs turpinām koncentrēties uz mūsu ūdens taupīšanas mērķu sasniegšanu līdz 2030. gadam, ko atbalsta vairāki veicinoši faktori, piemēram, paaugstināta patērētāju izpratne par veselību un labsajūtu, kā arī novecojoša ūdens infrastruktūra.
Vēlos vēlreiz uzsvērt, ka esam kļuvuši par spēcīgāku un ekonomiskāku uzņēmumu nekā jebkad agrāk. Pēdējo gadu laikā esam panākuši ievērojamu progresu, koncentrējoties uz savām pamatkompetencēm kā tīra ūdens uzņēmums. Ir svarīgi saprast, ka šodien mēs esam cits uzņēmums, kas ir tiešs mūsu stratēģiskā lēmuma iziet no bezalkoholisko dzērienu un kafijas biznesa un iegādāties tradicionālos premium klases uzņēmumus rezultāts.
Tā rezultātā mums ir spēcīga bilance, labas ilgtermiņa izaugsmes perspektīvas un ļoti pievilcīgas peļņas normas, kas pēdējā ceturksnī pieauga līdz 20%. Neskatoties uz koriģētās EBITDA peļņas ceturkšņa sezonalitāti, mēs uzskatām šo sasniegumu par svarīgu pagrieziena punktu ceļā uz mūsu 2024. gada koriģētās EBITDA peļņas normas mērķi.
Mūsu ilgtermiņa organisko ieņēmumu pieauguma perspektīvas ir spēcīgas. Mēs joprojām esam pārliecināti par savu 2024. gada prognozi, jo prognozējam spēcīgu viencipara ikgadējo organisko ieņēmumu pieaugumu, un mūsu atjauninātās 2024. gada prognozes, pamatojoties uz mūsu spēcīgajiem rezultātiem 2022. gadā, palielina koriģēto EBITDA līdz aptuveni 530 miljoniem ASV dolāru, koriģēto peļņas normu (EBITDA) aptuveni 21 %, koriģēto peļņu par akciju (EPS) no 1,10 līdz 1,20 ASV dolāriem, tīro sviras rādītāju zem 2,5 x un ROIC virs 12 %.
Raugoties nākotnē, turpinot izmantot mūsu diferencēto ūdens platformu un koncentrējoties uz dažām galvenajām prioritātēm, mēs izmantosim savu tīrā ūdens modeli, lai ceturtajā ceturksnī palielinātu normalizētos ieņēmumus no 540 miljoniem ASV dolāru līdz 560 miljoniem ASV dolāru. Mūsu organisko ieņēmumu pieaugums būs 14–15%. Mēs turpinām izmantot savu skuvekļu/žāvējamo asmeņu modeli, un pārdoto dozatoru skaita pieaugums veicina ieņēmumu pieaugumu, un ieņēmumu pieaugums atalgo savienojamību. Primo komanda turpina sasniegt rezultātus.
Vēlreiz vēlos pateikties Primo Water darbiniekiem visā uzņēmumā par viņu nenogurstošajiem centieniem apkalpot mūsu klientus. Ar to es atgriezīšu zvanu Džonam, lai uzdotu jautājumus un atbildes. Ar to es atgriezīšu zvanu Džonam, lai uzdotu jautājumus un atbildes. Ar to es pāradresēju zvanu Džonam, lai saņemtu jautājumus un atbildes. Ar to es pāradresēju zvanu Džonam, lai saņemtu jautājumus un atbildes.
Paldies, Tom. Lai uzklausītu pēc iespējas vairāk no jums, jautājumu un atbilžu sesijas laikā lūdzam katrai personai uzdot ne vairāk kā vienu jautājumu un vienu papildu jautājumu. Lai uzklausītu pēc iespējas vairāk no jums, jautājumu un atbilžu sesijas laikā lūdzam katrai personai uzdot ne vairāk kā vienu jautājumu un vienu papildu jautājumu. Lai uzklausītu pēc iespējas vairāku no jums viedokļus, jautājumu un atbilžu laikā lūdzam uzdot tikai vienu jautājumu un vienu atbildi no katras personas. Lai jautājumu un atbilžu sesijas laikā mēs varētu uzklausīt pēc iespējas vairāk cilvēku, lūdzam katru dalībnieku uzdot tikai vienu jautājumu un uzdot tikai vienu papildu atbildi. Paldies. Operator, lūdzu, atveriet problēmu līniju.
Paldies. Dāmas un kungi, mēs sākam jautājumu un atbilžu sesiju. [Operatora norādījumi] Jūsu pirmais jautājums ir no Nika Modi no RBC Capital Markets. Lūdzu, turpiniet.
Labrīt, Tom. Tātad, Tom, ja vari sniegt nedaudz vairāk informācijas par Costco paziņojumu, manuprāt, šī ir ļoti svarīga iespēja. Tāpēc varbūt jebkādas citas krāsas, ko tu piedāvāsi, palīdzēs.
Jā. Protams, pateicoties mūsu pārdošanas komandai, kas ir veiksmīgi sadarbojusies ar Costco, lai paplašinātu mūsu ilgtermiņa attiecības, un mūsu komandas biedriem, kas ir nodrošinājuši tādu apkalpošanas līmeni, kādu Costco mums var nodrošināt, tas vienmēr darbosies. Attiecības beigsies 2027. gadā. Vislabākais ir tas, ka šeit ir divas ļoti svarīgas daļas. Tas atbalsta mūsu ilgtermiņa izaugsmes perspektīvas. Tā rezultātā jauno klientu skaita pieaugums, kas gūs labumu no šīm attiecībām, palīdz uzturēt viencipara izaugsmes stāstu. Vienlaikus tas arī palīdzēs mums izmantot mūsu maršrutus un klientu blīvumu, kas palielinās mūsu spēju sasniegt 21% EBITDA peļņas normu, jo šie klienti ir mūsu esošo klientu bāzes līderi.
Tātad, tiklīdz tas faktiski ir sasniedzis lielisku rezultātu, tas ir dubultnieks, bet uztveriet to kā dubultnieku, jo tas dod mums organiskas klientu izaugsmes priekšrocības, kas veicinās ilgtermiņa satiksmes apjomus, un maršrutu blīvuma dēļ, izmantojot mūsu maršrutu infrastruktūru.
Vēl viens labs arguments: mēs iepriekš neesam to dalījušies, bet mēs esam arī ekskluzīvie Costco dozatoru izplatītāji veikalos. Tātad, ja domājat par to, ko mēs saucam par savienotajām strūklakām, es tagad piedāvāju ūdeni mūsu veikalu pasākumos, kā arī pārdodu strūklakas, lai mēs varētu savienot COSCO biedrus ar vienu no mūsu pakalpojumiem, kas veic abus: dozatoru pārdošanas pakalpojums ir pārtraukts, tāpēc tas ir ļoti ievērojams pieaugums 2023. gadam un turpmāk.
Mēs norādījām, ka es izvēlēšos Taivānu, jo tā nav Costco problēma, taču mūsu scenārijā es minēju, ka mēs faktiski iegūstam ievērojamu daļu jaunu biržas klientu un pievienojam sēdvietas esošajiem klientiem. Tas ir svarīgi, jo tas nodrošina arī divas lietas: atbalsta organisko izaugsmi, un nākamo dažu gadu laikā mēs redzēsim paātrinātu izaugsmi. Taču tas arī uzlabos mūsu maršrutu blīvumu, kas mums palīdzēs sasniegt mūsu 2024. gada koriģētās EBITDA peļņas normas mērķi aptuveni 21% apmērā.
Ļoti noderīga krāsa. Tom, esmu pārliecināts, ka kāds par to šobrīd domā, bet acīmredzot vēsturiski lejupslīdes laikā vai vismaz pēdējās lejupslīdes laikā šie konkrētie uzņēmumi ir bijuši pakļauti zināmam spiedienam. Vai vari pastāstīt, kā šis laiks ir atšķirīgs? Kā tavs darbības modelis ir mainījies šodien, salīdzinot ar uzņēmumu, kurā darbojies pēdējās recesijas laikā?
Jā, es domāju, ka pastāv vairāki dažādi tirgus apstākļi, Nik, protams, palīdz vadības komandas sniegtais labums, kas strādāja Eiropā 2008., 2009. un 2010. gadā. Es domāju, ka mūsu pieredze un sniegums pandēmijas laikā, kad mēs samazinājām pārdošanas, vispārējās un administratīvās izmaksas par 18% līdz 20%, liecina par mūsu uzņēmuma mainīgo raksturu. Es domāju, ka mūsu pieredze un sniegums pandēmijas laikā, kad mēs samazinājām pārdošanas, vispārējās un administratīvās izmaksas par 18% līdz 20%, liecina par mūsu uzņēmuma mainīgo raksturu. Es domāju, ka mūsu pieredze un sniegums pandēmijas laikā, kad mēs samazinājām 18% līdz 20% no vispārējām un administratīvajām izmaksām, liecina par mūsu uzņēmuma mainīgo raksturu.Es uzskatu, ka mūsu pieredze un paveiktais, samazinot 18–20 % no pārdošanas, vispārējām un administratīvajām izmaksām pandēmijas laikā, ilustrē mūsu uzņēmējdarbības mainīgumu.Es uzskatu, ka pandēmijas laikā mēs samazinājām pārdošanas, vispārējās un administratīvās izmaksas par 18% līdz 20%. Es domāju, ka mūsu pieredze un sniegums pandēmijas laikā, kad mēs samazinājām 18% līdz 20% no mūsu vispārējiem un administratīvajiem izdevumiem, liecina par mūsu uzņēmuma svārstīgumu. Tādā veidā kritiena laikā mums ir pietiekami daudz atmiņas, lai pareizi pielāgotu struktūru tam, kas notiek augšējā rindā.
Taču vēl viena būtiska atšķirība mums bija pievienotā ūdens dozatora un tīra ūdens priekšrocība, ko mēs neņēmām vērā, kad sākām darboties. Tātad es pārdodu ūdens dozatorus, patērētāji var izvēlēties ūdens pakalpojumu, un mūsu ūdens pakalpojums aptver sociālekonomisko mērogu. Tātad, ja padomājat par tipisku tiešo ūdens lietotāju, viņu augstākie ienākumi, iespējams, labāk izturēs vētru, un tad mums ir ūdens papildināšanas bizness, kāda mums nebija 2007. un 2008. gadā, kas ir dārgs lēmums. Prāts ir veltīts augstas kvalitātes dzeramajam ūdenim. Recesija vai nē, šie ir īsti izdevīgi faktori, bet mēs piedāvājam cilvēkiem iespējas, ja viņi ir stresā. Jūs varat saņemt apmaiņu par zemāku cenu vai par labāku cenu, bet ne tiešāk. Jūs zaudējat manu vīriešu un sieviešu apmeklējumu priekšrocības vai arī varat to pats uzpildīt par faktisko cenu, kad to papildināt. Tāpēc mēs domājam, ka tas patiešām ļauj mums pretoties šādā veidā. Atklāti sakot, es domāju, ka trešā ceturkšņa rezultāti parāda, cik izturīgi mēs esam šodien.
Labrīt, Tom. Varbūt, ja es grasītos iet tālāk, es sāktu ar peļņas normas rādītāju, kas ir spēcīgs, ņemot vērā inflācijas spiedienu valūtas tirgū. Tātad, tikai daži jautājumi. Es vēlētos zināt, vai jūs saprotat šo divu punktu ietekmi uz peļņas normām, es domāju, ka nākotnē mums vajadzētu pieņemt 20% kā jaunu bāzes līmeni?
Vispirms atbildēšu uz otro jautājumu un pēc tam nodošu jūsu jautājuma pirmo daļu Džejam. Manuprāt, jūs varat skatīties uz 20% tā, it kā tie būtu aptuveni 21% mūsu ceļojumā. Tā ir lieliska zīme, ka mums ir skaidra vieta un izpildes ceļš, lai tur nokļūtu. Jums jāsaprot, ka EBITDA maržai ceturkšņa griezumā ir zināma sezonalitāte. Tāpēc es teiktu, ka šis ir pirmais būtiskais pagrieziena punkts. Cik atceros, šis ir augstākais līmenis, kāds jebkad esam bijuši, un tas ir rādītājs tam, kur mēs nonāksim. Tas nenozīmē, ka 1. ceturksnis būs tāds pats. Es nesaku, ka tā nav vadlīnija, bet būs ceturkšņa izmaiņas, kad sasniegsim vienprātību par 21%.
Publicēšanas laiks: 2022. gada 7. decembris