Gudde Moien. Mäin Numm ass Pam an ech sinn haut Är Konferenzleiterin. An der Zwëschenzäit wëll ech Iech all op der Telefonkonferenz vun der Primo Water Corporation fir den 3. Quartal 2022 begréissen. All Linne goufen ausgeschalt, fir Hannergrondgeräischer ze vermeiden. No de Spriecher gëtt et eng Froen- an Äntwertsessioun. [Instruktioune fir den Operateur] Merci.
Ech géif elo dem Här John Kathol, Vizepresident vun den Investor Relations, d'Wuert ginn. Weiderliesen, w.e.g.
Wëllkomm op der Telefonkonferenz vun der Primo Water Corporation fir den 3. Quartal 2022. All Memberen sinn de Moment am Lauschtermodus. Dësen Uruff endet spätestens um 11:00 Auer ET. D'Telefonkonferenz gëtt live op der Primo Websäit op www.primowatercorp.com iwwerdroen a bleift do fir zwou Wochen. Dës Telefonkonferenz enthält Aussoen iwwer d'Zukunft, dorënner Aussoen iwwer déi zukünfteg finanziell an operationell Resultater vun der Firma. Dës Aussoe solle mat de Warnungen an den Haftungsausschlëss verglach ginn, déi an der Safe Harbor Statement an der P&L Pressematdeelung vun haut de Moien enthale sinn, an de Warnungen am Joresbericht vun der Firma no Form 10-K an am Véierelsbericht no Form 10. -Q an aner Wäertpabeierdokumenter. Reguléierungsautoritéiten: Berücksichtegt dëst w.e.g. mam Disclaimer. Déi tatsächlech Resultater vun der Firma kéinte wesentlech vun dësen Aussoen ofwäichen, an d'Firma iwwerhëlt keng Verpflichtung, dës Aussoen iwwer d'Zukunft z'aktualiséieren, ausser wann et ausdrécklech vum gëltege Gesetz verlaangt gëtt.
Eng Ofstëmmung vun all net-GAAP Finanzverhältnisser, déi während der Telefonkonferenz diskutéiert goufen, mat de vergläichbarste GAAP-Verhältnisser, wa méiglech, ass am Gewënnbericht vun der Firma fir den drëtte Quartal fréier haut de Moien oder an der Rubrik Investor Relations abegraff. » Firmenwebsäit www.primowatercorp.com. Mat mir sinn den Tom Harrington, CEO vu Primo, an de Jay Wells, CFO vu Primo. Am Kader vun dëser Telefonkonferenz bidden mir eng Online-Plattform op www.primowatercorp.com un, fir Iech bei eise Gespréicher z'ënnerstëtzen. Den Tom fänkt den haitegen Uruff mat engem Iwwerbléck iwwer den drëtte Quartal an eise Fortschrëtt beim strategesche Plang vu Primo un. Dann wäert de Jay eis Leeschtung op Segmentniveau iwwerpréiwen, an da wäerte mir eis Leeschtung vum drëtte Quartal méi detailléiert diskutéieren an eis Ausbléck op de véierte Quartal an d'ganzt Joer 2022 ubidden, ier hien den Uruff un den Tom zréckgëtt, fir eng laangfristeg Vue virun de Froen an Äntwerten ze ginn. Dann iwwerpréift de Jay eis Leeschtung op Segmentniveau am drëtte Quartal, an da wäerte mir eis Leeschtung am véierte Quartal méi detailléiert diskutéieren an eis Ausbléck op de véierte Quartal an d'ganzt Joer 2022 ubidden, ier hien den Uruff un den Tom zréckgëtt, fir eng laangfristeg Vue virun de Froen an Äntwerten ze ginn. Den Jay wäert dann eis Segmentleistung analyséieren an eis Resultater vum drëtte Quartal méi detailléiert diskutéieren an eis Prognosen fir de véierte Quartal a fir d'ganzt Joer 2022 ubidden, ier hien den Tom zréckrufft fir eng laangfristeg Perspektiv ze ginn, ier hien Froen beäntwert. Den Jay wäert dann eis Segmentleistung analyséieren an eis Resultater vum drëtte Quartal méi detailléiert diskutéieren an eis Prognosen fir de véierte Quartal a fir d'ganz Joer 2022 ginn, ier den Tom fir eng Fro an Äntwert zréckrufft. fréier virgesinn.
Merci John a gudde Moien all zesummen. Ech si frou iwwer d'Resultater vum Quartal a soen all de Primo Mataarbechter Merci fir hire weidere Bäitrag zum Erfolleg vun der Firma. Besonnesch wëll ech eise Finanzchef Jay Wells ernimmen, deen den 1. Abrëll säi Récktrëtt ugekënnegt huet. Ech soen dem Jay Merci fir säin Engagement a seng wäertvoll Bäiträg während senger Zäit bei Primo. Primo huet e staarkt Finanzteam an de Jay war instrumental fir d'Verbesserung vun der finanzieller a operationeller Leeschtung. Ech si ganz dankbar, datt de Jay bis zu senger Récktrëtt bei Primo bleift, fir e reibungslosen Iwwergang an d'Leedung ze erméiglechen, a wënschen him alles Guddes am Récktrëtt. Merci Jay. Mir hunn weider op eiser differenzéierter Water Your Way Plattform geschafft, an trotz bal Rekordinflatioun hu mir am drëtte Quartal e staarken organeschen Ëmsaz an en ugepassten EBITDA-Wuesstum erreecht. Eis Investitiounsphilosophie bleift intakt mat engem Portfolio vun fortgeschrattene Waasserléisungen iwwer verschidde Kanäl a Regiounen, staarke Konsumenten-Réckwand an enger rezessiounsresistenter Ëmsazbasis. Weider Investitiounen an eis digital Plattform, d'Erweiderung vun der Méiglechkeet, de Verkaf vu Waasserkiller mat eise Waasserléisungen ze verbannen, an d'kontinuéierlech Optimiséierung vun eise routebaséierten Operatiounen bidden eng solid Basis fir eis laangfristeg Wuesstumsziler z'erreechen.
Am drëtte Quartal hu mir e staarken Ëmsaz an e Wuesstem vum ugepassten EBITDA erreecht. Dofir erhéijen mir eis Ëmsazprognose fir d'ganzt Joer 2022 op 2,22-2,24 Milliarden Dollar, wat engem normaliséierte Wuesstem vum Ëmsaz vun 13% op 14% entsprécht. Den organeschen Ëmsaz ass ëm 14-15% gewuess an den ugepassten EBITDA louch tëscht 415 Milliounen Dollar an 425 Milliounen Dollar. De konsolidéierten Ëmsaz ass am drëtte Quartal ëm 6% op 585 Milliounen Dollar geklommen. 15% organescht Ëmsazwuesstem. Ouni den Impakt vun den Devisen an den Austrëtt aus dem Nordamerikanesche Geschäftsberäich fir Eenwegwaasser a Fläsche sinn den Ëmsaz ëm 18% gewuess, ugedriwwe vun der weiderer Konsumentennofro, dem erhéichte Verkaf vun Dispenseren, lafend M&A-Acquisitiounen duerch Tuck-in-Verkaf, verbesserte Servicemetriken, méi héije Recetten pro Streck an enger erhéichter Ausféierung vun OTIF oder pünktlicher a kompletter Liwwerung, weiderem Volumenwuesstem bei Water Direct an Exchange an enger stabiliséierter Clientèlebasis an Nofëllungen, souwéi enger verbesserter Clientenerfahrung, inklusiv Virdeeler vun eiser aktualiséierter mobiler App. Ouni den Impakt vun den Devisen an den Austrëtt aus dem Nordamerikanesche Geschäftsberäich fir Eenwegwaasser a Fläsche sinn den Ëmsaz ëm 18% gewuess, ugedriwwe vun der weiderer Konsumentennofro, dem erhéichte Verkaf vun Dispenseren, lafend M&A-Acquisitiounen duerch Tuck-in-Verkaf, verbesserte Servicemetriken, méi héije Recetten pro Streck an enger erhéichter Ausféierung vun OTIF oder pünktlicher a kompletter Liwwerung, weiderem Volumenwuesstem bei Water Direct an Exchange an enger stabiliséierter Clientèlebasis an Nofëllungen, souwéi enger verbesserter Clientenerfahrung, inklusiv Virdeeler vun eiser aktualiséierter mobiler App. Ouni Währungseffekter an den Austrëtt aus dem Geschäft mat Wegwerfwaasser an Nordamerika ass den Ëmsaz ëm 18% gewuess, ugedriwwe vun der weiderer Konsumentennofro, dem erhéichte Verkaf vun Dispenseren, lafenden Fusiounen an Akquisitiounen, enger verbesserter Standuertperformance a Produkter mat Eenheetswuesstem. an eng Erhéijung vun OTIF oder pünktlicher a kompletter Liwwerung, weider Volumenwuesstem bei Water Direct an Exchange, an eng stabiliséiert Clientèle a Bestellungsaufnahme, an eng verbessert Clientserfahrung, inklusiv d'Virdeeler vun eiser aktualiséierter mobiler App. Ouni Auswierkunge vun de Währungswiesselen an den Austrëtt aus dem Geschäft mat Wegwerfwaasser a Fläsche an Nordamerika ass den Ëmsaz ëm 18% geklommen, ugedriwwe vun der weiderer Nofro vun de Konsumenten, dem erhéichte Verkaf vu Waasserspender, weider Fusiounen an Acquisitiounen, enger verbesserter Servicebilanz, méi héije Recetten aus dem OTIF oder On-time a Full Delivery Execution, dem weidere Wuesstum vu Water Direct and Exchange, enger stabiler Clientèlebasis an Opfëllung, an enger verbesserter Clientenerfahrung, dorënner d'Virdeeler vun eiser iwwerschaffter mobiler App.
Den ugepassten EBITDA ass am drëtte Quartal ëm 10% op 117 Milliounen Dollar geklommen, well méi héich Volumen, méi héich Präisser an effizient Käschtemanagement den Impakt vun der Inflatioun méi wéi ausgeglach hunn. Déi ugepasst EBITDA-Marge fir d'Quartal louch bei 20%, eng Erhéijung vun 80 Basispunkten am Verglach zum Vorjoer. Am Global Water Direct Geschäft ass eis Clientèle am drëtte Quartal op ongeféier 2,3 Millioune gewuess. Duerch eng Kombinatioun aus organeschem Clientzoufloss, Clientenakquisitioun an eiser Integratiounsstrategie louch de Wuesstum bei 3,6% am Verglach zum Vorjoer, während d'Clientenbindung am Verglach mat deene virege Quartaler onverännert bliwwen ass. Eis Divisiounen Water Direct an Exchange hunn weiderhin e staarkt Ëmsazwuesstem vermëttelt, mat engem organesche Ëmsazwuesstem vun 17%, ugedriwwe vun enger verbesserter Clientzefriddenheet, enger erhéichter Liwwerfrequenz an engem méi héije Lagerbestand. Mir hunn vun enger Erhéijung vun der Zuel vun de Waasseraustauschpunkten bis Enn vum drëtte Quartal an enger verbesserter Verbindung tëscht dem Waasseraustausch an dem Spenderverkaf profitéiert.
Eis Waasseropfëllungs- a Filtratiounsgeschäfter hunn weider besser Resultater erzielt. Den organeschen Ëmsaz ass ëm 11% am Verglach zum Vorjoer geklommen, wéinst méi héije Präisser fir Gaardemaschinnen, enger erhéichter Maschinnen-Betriebszäit an engem méi héijen Niveau vu Waasserfiltratiounsservicer. D'Cliententrends bleiwen positiv wat d'Präiselastizitéit ugeet. Et gi ganz wéineg Clientsbewäertungen, déi mat méi héije Präisser verbonne sinn, well mir dëst duerch eng Kombinatioun vu Metriken wéi Callcenter-Aktivitéit, Clientbindung a Clientwuesstem verfollegen. Eis Waasserkillgeschäfter hunn sech am drëtte Quartal weider verbessert, mat engem Ëmsaz vun 47% an Händler, déi iwwer 270.000 Waasserkiller verkafen. Mir gesinn weiderhin e Volumenwuesstem, ugedriwwe vun erhéichte Promotiounsaktivitéiten, Produktverdeelung a Penetratioun an eis existent Clientèle. Mir kombinéiere Primo Water Coupons mat eisem Waasserkillverkaf, fir de Verkaf vu Waasserkiller am Zesummenhang mat Waasserservicer ze stimuléieren, e Schlësselfaktor fir zukünftegt organescht Wuesstum.
Wat d'Waasserspender ugeet, hunn d'US Customs and Border Protection viru kuerzem d'Spender fir waarmt a kal Waasser an d'Spender fir gefiltert Waasser nei klasséiert. Vum 6. November 2022 un sinn d'Spender a Filter net méi enger Zoll vun 25%, mä enger Zoll vun 2,7%. Dës Präisreduktioun gëllt fir déi grouss Majoritéit vun den importéierte Produkter vu Primo a erlaabt eis, den duerchschnëttleche Verkafspräis vun eisen Spender, déi u Clienten am Detailhandel an am E-Commerce verkaaft ginn, unzepassen. Mir erwaarden, datt eng Erhéijung vun der Zuel vun de Waasseruschlëss de Verkaf vu Waassererhëtzer duerch méi niddreg Wuerenkäschten an duerno Präisreduktiounen beschleunegt. D'Wuerenkäschte wäerten am Joer 2023 falen, well nei Inventarer duerch d'Liwwerketten réckelen. Mir wäerten vun de méi niddrege Kapitalkäschte profitéieren, déi mat Waasserspender verbonne sinn, déi u Clienten an eise Divisiounen Direktwaasserversuergung a Waasserfiltratioun verlount ginn.
Wat d'Zuelen ugeet, si mir zefridden mat de Fortschrëtter, déi bei eiser Investitioun an d'My Water+ mobil App gemaach goufen, déi de Moment eng Bewäertung vu 4,9 op iOS- an Android-Plattformen huet, eng direkt Konsequenz vun eisem rezenten Update. Zënter Enn 2021 ass eise Google Online Reputatiouns-Score ëm 63% an eise Google My Business Score ëm 46% geklommen. Dës Klassementer sinn eng bedeitend Verbesserung am Verglach zu de virege Véierel a stäerken eist Vertrauen an eis digital Initiativen an d'Clientenengagement. Mir wäerten weiderhin investéieren, fir eise Clienten déi beschtméiglech digital Léisungen ze bidden. Nodeems mir elo e groussen Deel vun eiser digitaler E-Commerce-Säit nei geplattformt hunn, wäerte mir eis elo drop konzentréieren, eis water.com Websäit nei ze gestalten, fir hir Leeschtung duerch eng Kombinatioun vun internen an externen Ressourcen weider ze verbesseren. Kuckt d'Folien 9 an 10 an den Ergänzungsmaterialien fir méi Detailer.
Am Joer 2022 wäerte mir, wéi vill aner Firmen, mat bedeitende Erhéijunge vun den Aarbechtskäschten, Brennstoff-, Fracht- a weidere Betribskäschte konfrontéiert sinn, déi duerch eis Präisaktiounen am drëtte Quartal vollstänneg kompenséiert goufen. Den Primo-Team huet eng super Aarbecht gemaach, fir dës Erhéijung auszegläichen, andeems et d'Clientserfarung weider verbessert huet. Wéi am leschte Quartal diskutéiert, sortéiert den nordamerikaneschen automatesche Streckenoptimiséierungstool, ARO, Strecken an déi effizientst méiglech Strecken, wouduerch d'Zäit, déi d'Verkeefer mat de Clienten verbréngen, maximéiert gëtt, d'Recetten aus der Streckenkommissiounszäit erhéicht ginn, d'Kapazitéit fir d'Streckenveraarbechtung fir zukünftegt organescht Wuesstum fräigelooss gëtt an d'Zäit hannert dem Steier miniméiert gëtt. ARO bleift eng wichteg operationell Initiativ. Zum Beispill hu mir am September 23 Strecken méi pro Dag bedriwwen wéi am August, ouni Erhéijung vun der Gesamtquantitéit u gefuerene Kilometer, eng direkt Konsequenz vun der haarder Aarbecht vum Implementatiounsteam.
Zousätzlech ass eisen jäerlechen Ëmsaz pro Standuert an Nordamerika am Verglach zum Joer virdrun ëm bal 22% geklommen. Dës Efforte sinn e wichtegen Deel fir déi steigend Käschten auszegläichen an zur Verbesserung vun der operationeller Effizienz an dem Clientsdéngscht, an erlaben eis, d'Liwwerfrequenz ze erhéijen, fir eis Efforte fir de Wuesstum vun eisem Waasseraustauschgeschäft z'ënnerstëtzen. An Zukunft wielen mir extern Beroder aus, fir eise Wuestumsalgorithmus z'ënnerstëtzen an d'operationell Effizienz vun eiser routebaséierter Plattform ze verbesseren. Fir d'ganz Joer 2022 gëtt erwaart, datt den Ëmsaz vun 2,22 Milliarden Dollar op 2,24 Milliarden Dollar eropgeet, mat enger normaler Ëmsazwuesstumsquote vun 13% bis 14%, ugepasst fir den Austrëtt aus dem Detailhandelsgeschäft fir Wegwerfwaasser a Fläsche an Nordamerika. Mir erwaarden, datt den ugepassten EBITDA fir d'ganz Joer 2022 am Beräich vun 415 Milliounen Dollar bis 425 Milliounen Dollar läit.
Mir kruten e fënnefjärege Kontrakt fir Costco säin exklusive Liwwerant vu Fläschewaasser direkt un d'Konsumenten a Firmenmemberen ze ginn. Dës Erhéijung vun der Aktivitéit an d'Zouhuele vu Waasserersatzplazen ënnerstëtzen eis organescht Wuesstumsprognose bis 2024. Mir hunn eng staark Bilanz, solid Margen a si um Wee zu laangfristegem Ëmsaz- a Gewënnwuesstem. Mir halen eis Ëmsazprognose fir 2024 mat engem staarken eenstellege jäerlechen organesche Ëmsazwuesstem fest a erhéijen eis ugepasst EBITDA-Prognose fir 2024 op ongeféier 530 Milliounen Dollar, mat enger ugepasster EBITDA-Marge vun ongeféier 21%.
Baséierend op eiser Leeschtung an operationellen, digitalen a Clientverbesserungen, wäerte mir eis inkrementell Kapitalinvestitioun tëscht 150 Milliounen Dollar op 110 Milliounen Dollar tëscht 2022 an 2024 reduzéieren. Speziell ass dëst eng Reduktioun vu 50 Milliounen Dollar an de Joren 2023 an 2024 op ongeféier 30 Milliounen Dollar an de Joren 2023 an 2024. Dës Entscheedung baséiert op eisem Vertrauen an eis Leeschtung, wat eis erlaabt, eis Investitiounen ze reduzéieren an trotzdem eis Prognosen fir 2024 ze erfëllen. Zum Schluss wëll ech nach eng Kéier soen, datt eis Strategie funktionéiert. Mir si zouversiichtlech, datt mir eis Prognose fir 2022 erfëllen an eis laangfristeg Prognose fir 2024 ëmsetzen kënnen.
Ech iwwerginn elo d'Aufgab un eise Finanzchef Jay Wells fir eng méi detailléiert Iwwerpréiwung vun eise Finanzresultater fir dat drëtt Quartal.
Merci Tom a gudde Moien alleguer. Loosst eis mat de Resultater vum drëtte Quartal ufänken. De konsolidéierten Ëmsaz ass ëm 6% op 585 Milliounen Dollar vun 551 Milliounen Dollar geklommen. De konsolidéierten organeschen Ëmsaz, deen d'Währungsauswierkungen ausgeschloss huet a fir d'Schliessung vum Eenzelhandelsgeschäft fir Waasser a Fläsche mat Ewechwerfflaschen an Nordamerika berücksichtegt huet, ass am Quartal ëm 15% geklommen. Den ugepassten EBITDA ass ëm 10 Prozent op 117 Milliounen Dollar geklommen. Den ugepassten EBITDA ouni Währungsausschloss ass ëm 14% geklommen, wat eng Erhéijung vun de Margen ëm 80 Basispunkte entsprécht. Wéi den Tom gesot huet, huet den Impakt vu steigende Präisser, steigende Volumen an héijer Nofro zu enger Erhéijung vun der Rentabilitéit gefouert.
Am Laf vum Quartal hu mir eis Zil-Personalbezéierung bäibehalen a méi wéi 98% vum Ëmsaz vun den Dokteren iwwer Linneliwwerung erreecht. Mir gleewen, datt zousätzlech Investitiounen an eis Mataarbechter an d'Benotzung vun eise prediktive Belegschaftsmodeller et eis erméiglechen, eis Ziler fir ganz 2022 an doriwwer eraus z'erreechen.
Wat eis Segmentleistung fir d'Quartal ugeet, ass den Ëmsaz an Nordamerika vu 413 Milliounen Dollar op [onverständlech] op 407 Milliounen Dollar geklommen.
Den organeschen Ëmsaz ass ëm 18% geklommen. Den organesche Wuesstum gouf duerch en organescht Wuesstum vun 17% an de Segmenter Water Direct a Water Exchange ugedriwwen, dorënner e Präismix vun 11% an e Volumenwuesstum vun 6%.
An eisem europäesche Segment ass den Ëmsaz ëm 6% op 71 Milliounen Dollar geklommen. Den organeschen Ëmsaz ass ëm 15% ouni Währungsauswierkungen gewuess, ugedriwwe vun eisem Water Direct Geschäft, dem Wuesstem vun eiser Privatclientebasis an de B2B-Volumen, well d'Europäer an de Büro zréckkommen.
Den ugepassten EBITDA an Europa ass ëm 8 Prozent op 16 Milliounen Dollar geklommen. Ouni Auswierkunge vun de Währungswiesselen ass den ugepassten EBITDA ëm 29% geklommen.
Wat eis Prognosen fir de véierte Quartal an d'ganz Joer ugeet, baséiert op den Informatiounen, déi mir bis elo hunn, erwaarden mir, datt de konsolidéierten Ëmsaz aus de lafende Betriber am véierte Quartal tëscht 540 Milliounen an 560 Milliounen Dollar läit, an eist ugepasst EBITDA am véierte Quartal tëscht 102 Milliounen an 112 Milliounen Dollar.
Den Ëmsaz fir d'ganz Joer 2022 gëtt erwaart liicht méi héich ze sinn wéi virdru prognostizéiert, am Beräich vun 2,22 Milliarden Dollar bis 2,24 Milliarden Dollar, mat engem normaliséierten Ëmsazwuesstem vun 13% bis 14%, ugepasst fir den Austrëtt aus Northern Disposable Bottled Water Retail. US-Geschäft
Mir erwaarden weiderhin, datt den ugepassten EBITDA fir d'ganzt Joer 2022 tëscht 415 Milliounen an 425 Milliounen Dollar läit. Mir erwaarden, datt d'Steieren ongeféier 10 Milliounen US-Dollar, d'Zënskäschten ongeféier 60 Milliounen US-Dollar an d'Investitiounsausgaben ongeféier 200 Milliounen US-Dollar ausmaachen.
Eis Resultater fir 2022 stäerken eist Vertrauen an eis Fäegkeet, e konstante organesche Recettenwuesstem ze liwweren. Fir eis organescht Wuesstemsaussichten z'erhalen, hu mir viru kuerzem nei Verdeelungspunkten an eisem Exchange-Geschäft kaaft, déi geographesch Expansioun vun eise Costco-Geschäftsevenementer huet zu enger bedeitender Erhéijung an Nordamerika an eisem Water Direct-Geschäft gefouert, an de Volume vun eisen Eventer huet d'Performance vun eisem Refill-Geschäft verbessert. Dës Erfolleger sinn d'Resultat vun eisem Engagement, d'Clientserfahrung duerch Serviceverbesserungen an Investitiounen an digital Technologien ze verbesseren.
Mir halen eis Ëmsazprognose fir 2024 mat engem staarken eenstellege jäerlechen organesche Ëmsazwuesstem fest a erhéijen eis ugepasst EBITDA-Prognose fir 2024 op ongeféier 530 Milliounen Dollar. Am Joer 2022 wäerte mir, wéi vill aner Firmen, mat bedeitende Erhéijunge vun de Käschte fir Aarbechtskäschten fir Brennstoff, Fracht an aner Betribskäschte konfrontéiert sinn, awer mir hunn dëst erfollegräich duerch Präis- an Effizienzinitiativen ausgeglach. Wärend mir dës Käschten erfollegräich duerch méi héije Präisser ausgeglach hunn, fir déi negativ Auswierkunge vun der Inflatioun auszegläichen, huet dëst eis ugepasst EBITDA-Marge beaflosst, well d'Erhéijung vun den Ëmsätz duerch dës Präisser méi wéi duerch méi héich Käschten ausgeglach gouf. Eis ugepasst EBITDA-Marge fir 2024 gëtt erwaart ongeféier 21% ze sinn, wann een den Impakt vun eise zousätzleche inflatiounsjustéierte Präisser berécksiichtegt.
Mir hunn virdru schonn eis Absicht ugekënnegt, zousätzlech 150 Milliounen Dollar u Kapitalausgaben ze investéieren, fir den organesche Wuesstum vum Gewënn z'ënnerstëtzen an eis ugepasst EBITDA-Marge ze erhéijen. Mir hunn decidéiert, dës zousätzlech Investitioun vun 50 Milliounen US-Dollar pro Joer op ongeféier 30 Milliounen US-Dollar pro Joer am Joer 2023 an 2024 ze reduzéieren.
Zréck op eis normaliséiert Gesamtkapitalausgaben fir 2025 vu ronn 7% vum Ëmsaz. Wéi den Tom scho gesot huet, baséiert dës Entscheedung op eisem Vertrauen an eis Performancezuelen, wat eis erlaabt huet, eis Investitiounen ze reduzéieren an trotzdem eis Prognosen fir 2024 ze erfëllen. Wéi mir am leschte Quartal scho gesot hunn, ënnersiche mir de Verkaf vu verschiddenen Immobilien a Kalifornien, déi eng bedeitend Erhéijung vum Wäert erlieft hunn. Den Interessi bleift héich a mir schaffen mat den Akteuren zesummen, fir de Prozess virunzedreiwen.
Zousätzlech konzentréiere mir eis weider drop, d'Schuldgehalt bis 2023 op ënner 3x an ënner 2,5x bis Enn 2024 ze reduzéieren. Als Erënnerung, eis aktuell Scholdenlafzäiten leien an de Joren 2027 an 2028, dofir si mir de Moment net gezwongen, eis Scholden ze refinanzéieren, a mir si mat der aktueller Scholdenstruktur zefridden.
Eis Perspektiven fir 2024 ënnerstëtzen eist geplangte méijährege Programm fir d'Dividenden ze erhéijen, deen den Aktionären bis 2024 36 Milliounen Dollar bäifüge wäert, souwéi de Programm fir opportunistesch Aktienréckkaaf am Wäert vun 100 Milliounen Dollar, deen am leschte Quartal ugekënnegt gouf. Dëst baséiert op eisem virdru ugekënnegten zousätzleche Investitiounsplang fir den Ëmsaz- a Gewënnwuesstem ze stäerken.
Den 9. August 2022 huet eise Verwaltungsrot e opportunistescht Aktienréckkafsprogramm am Wäert vun 100 Milliounen Dollar guttgeheescht, dat de 15. August ugefaangen huet. Am Laf vum Quartal hu mir ongeféier 800.000 Aktien fir ongeféier 11 Milliounen Dollar zréckkaaft. Dëst Réckkafsprogramm reflektéiert d'Vertraue vum Verwaltungsrot an eis zukünfteg Leeschtung an déi weider laangfristeg Cashflowgeneratioun a weist eist weidert Engagement fir e fundamentale Wäert fir eis Aktionären ze schafen. Gëschter huet eise Verwaltungsrot eng véiereljährlech Dividend vun 0,07 Dollar pro Stammaktie guttgeheescht - eis Wuestumsaussichten kënnen eist Wuestum an d'jährlech Dividendhéijung finanzéieren. Als Erënnerung enthält eise méijährege Dividendplang eng véiereljährlech Dividendhéijung vun 0,01 Dollar/Aktie fir 2022, 2023 an 2024.
D'Erhéijung vun der Dividend wäert den Aktionären am Joer 2022 iwwer 6 Milliounen Dollar zousätzlech zréckginn an bis Enn 2024 36 Milliounen Dollar. De verbleiwene Beräich vun der Kapitalastsetzung ëmfaasst eis Tuck-in M&A. D'Erhéijung vun der Dividend wäert den Aktionären am Joer 2022 iwwer 6 Milliounen Dollar zousätzlech zréckginn an bis Enn 2024 36 Milliounen Dollar. De verbleiwene Beräich vun der Kapitalastsetzung ëmfaasst eis Tuck-in M&A. D'Dividendenerhéijung wäert den Aktionären am Joer 2022 méi wéi 6 Milliounen Dollar an bis Enn 2024 36 Milliounen Dollar zréckginn. De verbleiwene Kapitalerdeelungsberäich ëmfaasst eis Fusiounen an Acquisitiounen. D'Dividendenerhéijung wäert den Aktionären am Joer 2022 méi wéi 6 Milliounen Dollar u Kapital zréckginn an bis Enn 2024 36 Milliounen Dollar. Aner Beräicher vun der Kapitalerdeelung sinn eis Fusiounen an Acquisitiounen. Bis 2022 erwaarden mir, datt mir no beim ënneschten Enn vun eisem Zil vun 40-60 Milliounen Dollar sinn. Ech leeden den Uruff elo un den Tom weider.
Merci Jay. Mir si mat dem leschte Joer zefridden a kucken optimistesch an d'Zukunft. Mir mengen, datt d'Investitiounsthese vu Primo Water konsequent ass. Mir sinn déi eenzeg voll oppe Konsumenteplattform fir reng Waasser fir national a lokal Marken an Nordamerika an Europa, eng virauszesoen, rezessiounsbeständeg Akommesbasis, wou mir Heem- a Geschäftskonsumenten a attraktiv héichprofiléiert Perséinlechkeeten treffen. Zil vun organeschem Wuesstem, mat Verkaf vu Waasserdispenseren, déi mat engem vun eise Waasserservicer verbonne sinn, e Schlësselmotor fir zukünftegt organescht Wuesstem. Als Deel vun eise méi breede ESG-Initiativen konzentréiere mir eis weiderhin op d'Erreeche vun eisen Waasserspuerziler bis 2030, ënnerstëtzt vu verschiddene Faktoren, wéi zum Beispill e erhéicht Konsumentebewosstsinn fir Gesondheet a Wuelbefannen an eng alternd Waasserinfrastruktur.
Ech wëll nach eng Kéier betounen, datt mir e méi staarkt a méi wirtschaftlecht Geschäft gi sinn ewéi jee virdrun. An de leschte Joren hu mir bedeitend Fortschrëtter gemaach, andeems mir eis op eis Kärkompetenzen als proppert Waasserbetreiber konzentréiert hunn. Et ass wichteg ze verstoen, datt mir haut eng aner Firma sinn, wat eng direkt Konsequenz vun eiser strategescher Entscheedung ass, de Softdrinks- a Kaffisgeschäft opzeginn an traditionell Premiumgeschäfter ze kafen.
Dofir hu mir eng staark Bilanz, staark laangfristeg Wuesstemsaussichten a ganz attraktiv Margen, déi am leschte Quartal op 20% geklommen sinn. Trotz der véiereljährlecher saisonaler Variatioun vun den ugepassten EBITDA-Margen, betruechte mir dës Leeschtung als e wichtege Meilesteen a Richtung vun eisem Zil vun der ugepasster EBITDA-Marge fir 2024.
Eis laangfristeg Perspektiven fir organescht Ëmsazwuesstem si staark. Mir bleiwen zouversiichtlech wat eis Aussichten fir 2024 ugeet, well mir e staarkt eenstellegt jäerlecht organescht Ëmsazwuesstem viraussoen an eis aktualiséiert Prognose fir 2024 erhéicht den ugepassten EBITDA op ongeféier 530 Milliounen Dollar baséiert op eiser staarker Leeschtung am Joer 2022, den ugepassten Margen-EBITDA läit bei ongeféier 21%, den ugepassten EPS läit tëscht 1,10 an 1,20 Dollar, den Nettogewënn läit ënner 2,5x an den ROIC läit iwwer 12%.
Wann mir weiderhin eis differenzéiert Waasserplattform notzen a eis op e puer Schlësselprioritéite konzentréieren, wäerte mir och eise Modell fir proppert Waasser notzen, fir den normaliséierten Ëmsaz am véierte Quartal vun 540 Milliounen Dollar op 560 Milliounen Dollar ze erhéijen. Mir wäerten e organescht Ëmsazwuesstem vun 14% bis 15% hunn. Mir benotze weiderhin eise Raséierapparat/Raséierklingen-Modell, woubei d'Zuel vun de verkaafte Spender eropgeet, an de Wuesstem vun den Ëmsazwuesstem d'Konnektivitéit belount. D'Primo-Team liwwert weider Resultater.
Ech wëll nach eng Kéier de Mataarbechter vu Primo Water an der ganzer Firma fir hiren onermiddlechen Asaz fir eis Clienten Merci soen. Dofir ginn ech den Uruff zeréck un de Jon fir Froen an Äntwerten. Dofir ginn ech den Uruff zeréck un de Jon fir Froen an Äntwerten. Domat leeden ech den Uruff un de John weider fir Froen an Äntwerten. Domat leeden ech den Uruff un de John weider fir Froen an Äntwerten.
Merci, Tom. Fir sécherzestellen, datt mir vun esou vill wéi méiglech vun Iech héiere kënnen, froe mir Iech ëm eng Limit vun enger Fro an enger Nofrofro pro Persoun. Fir sécherzestellen, datt mir vun esou vill wéi méiglech vun Iech héiere kënnen, froe mir Iech ëm eng Limit vun enger Fro an enger Nofrofro pro Persoun. Fir datt mir sou vill wéi méiglech vun Iech héiere kënnen, froe mir Iech, Iech op eng Fro an eng Nofollegäntwert pro Persoun ze limitéieren. Wärend der Froen- an Äntwertsessioun, fir datt mir vu sou vill Leit wéi méiglech héiere kënnen, froe mir Iech, datt all Persoun op eng Fro an eng Nofollegäntwert limitéiert ass. Merci. Bedéiner, ech géif Iech gären d'Problemlinn opmaachen.
Merci. Dammen an Hären, mir starten eng Froe- an Äntwert-Sessioun. [Instruktioune fir de Bedreiwer] Är éischt Fro kënnt vum Nick Modi vun RBC Capital Markets. Weiderliesen, w.e.g.
Gudde Moien Tom. Also, Tom, wann Dir e bësse méi Informatiounen iwwer d'Costco-Ukënnegung kënnt ginn, mengen ech, datt dëst eng ganz wichteg Geleeënheet ass. Also vläicht kënnen all aner Faarwen, déi Dir uginn hutt, hëllefen.
Jo. Natierlech, dank eisem Verkafsteam, dat erfollegräich mat Costco zesummegeschafft huet fir eis laangfristeg Relatioun auszebauen, an eise Mataarbechter an der éischter Linn, déi de Serviceniveau geliwwert hunn, deen Costco eis ka bidden, wäert dëst ëmmer funktionéieren. Relatioun Enn 2027. Dat Bescht ass, datt et hei zwou ganz wichteg Deeler gëtt. Dëst ënnerstëtzt eis laangfristeg Wuesstemsaussichten. Als Resultat hëlleft eng Erhéijung vun der Zuel vun neie Clienten, déi vun dëse Relatioune profitéieren, eng eenstelleg Wuesstemsgeschicht ze halen. Gläichzäiteg hëlleft et eis och, eis Strecken an d'Clientdicht ze notzen, wat eis Fäegkeet erhéicht, eng EBITDA-Marge vun 21% z'erreechen, well dës Clienten an eiser existéierender Clientbasis uewen erauskommen.
Also wann et tatsächlech en Home Run ass, ass et en Doppelgänger, awer betruecht et als en Doppelgänger, well et eis e Virdeel beim organesche Clientwuesstem gëtt, deen laangfristeg Trafficvolumen dréit, an och wéinst der Streckendicht. Mat Hëllef vun eiser Streckeninfrastruktur.
En anere gudde Punkt: Mir hunn dat nach ni gedeelt, awer mir sinn och den exklusiven Distributeur vu Costco-Spender an de Geschäfter. Also, wann Dir un dat denkt, wat mir vernetzte Sprangbueren nennen, bidden ech elo Waasser iwwer eis Eventer an de Geschäfter un a verkafen och Sprangbueren, fir datt mir COSCO-Memberen mat engem vun eise Servicer verbannen kënnen, déi béides maachen: Spender verkafen, de Service gouf ofgesat, also ass dat eng ganz bedeitend Erhéijung fir 2023 an doriwwer eraus.
De Link, deen mir gemaach hunn, war, datt ech Taiwan géif maachen, well dat kee Costco-Thema ass, awer ech hunn an eisem Skript erwähnt, datt mir tatsächlech e gudde Stéck nei Exchange-Geschäft kréien a Sëtzer fir existent Clienten derbäisetzen. Dëst ass wichteg, well et och zwou Saachen mécht: et ënnerstëtzt organescht Wuesstum, an an den nächste Jore wäerte mir e beschleunegt Wuesstum als Géigeleeschtung gesinn. Awer et wäert och eis Streckendicht verbesseren, wat eis hëlleft, eist Zil vun der ugepasster EBITDA-Marge fir 2024 vun ongeféier 21% z'erreechen.
Eng ganz nëtzlech Faarf. Tom, ech sinn sécher, datt een elo grad doriwwer nodenkt, awer natierlech, historesch gesinn, wärend dem Réckgang, oder op d'mannst beim leschte Réckgang, stoungen dës spezifesch Geschäfter ënner Drock. Kënnt Dir erzielen, wéi dës Zäit anescht ass? Wéi huet sech Äert Betribsmodell haut am Verglach zum Geschäft geännert, an deem Dir wärend der leschter Rezessioun waart?
Jo, ech mengen et gëtt verschidde Maartbedingungen, Nick, natierlech hëlleft de Virdeel vum Managementteam, dat 2008, 2009 an 2010 an Europa geschafft huet. Ech mengen, eis Erfahrung an Ëmsetzung während der Pandemie, wou mir 18% bis 20% vun de Verkafs- a Generalkäschten eliminéiert hunn, schwätz fir déi variabel Natur vun eisem Geschäft. Ech mengen, eis Erfahrung an Ëmsetzung während der Pandemie, wou mir 18% bis 20% vun de Verkafs- a Generalkäschten eliminéiert hunn, schwätz fir déi variabel Natur vun eisem Geschäft. Ech mengen, eis Erfahrung a Leeschtung während der Pandemie, wéi mir 18% bis 20% vun den allgemengen an administrativen Käschten eliminéiert hunn, schwätzt fir déi flexibel Natur vun eisem Geschäft.Ech gleewen, datt eis Erfahrung an Ëmsetzung, bei der Eliminatioun vun 18% bis 20% vun de Verkafs- a Generalkäschten während der Pandemie, d'Variabilitéit vun eisem Geschäft illustréieren.Ech mengen, mir hunn während der Pandemie 18% bis 20% vun de Verkafs- a Generalkäschten eliminéiert. Ech mengen, eis Erfahrung a Leeschtung während der Pandemie, wéi mir 18% bis 20% vun eisen allgemengen an administrativen Ausgaben eliminéiert hunn, schwätzt fir d'Volatilitéit vun eisem Geschäft. Sou hu mir während dem Falloff genuch Erënnerung fir d'Struktur richteg op dat unzepassen, wat an der ieweschter Zeil geschitt.
Mä en aneren entscheedenden Ënnerscheedungsmerkmal fir eis war de Virdeel vun engem ugeschlossene Waasserspender a propperem Waasser, wat mir net berücksichtegt hunn, wéi mir eis fir d'éischt begéint hunn. Also verkafen ech Waasserspender, d'Konsumenten kënnen de Waasserservice wielen, an eise Waasserservice deckt déi sozioökonomesch Skala of. Also, wann Dir un den typeschen direkten Waasserverbraucher denkt, wäert säin héijen Akommes de Stuerm wahrscheinlech besser iwwerstoen, an dann hu mir e Waasseropfëllungsgeschäft, dat mir 2007 an 2008 net haten, wat eng deier Entscheedung ass. De Geescht ass op héichwäertegt Drénkwaasser konzentréiert. Rezessioun oder net, dëst sinn richteg Réckwand, awer mir ginn de Leit Optiounen, wa se gestresst sinn. Dir kënnt en Austausch zu engem méi niddrege Präis oder zu engem bessere Präis kréien, awer net méi direkt. Dir verléiert d'Virdeeler vu menge männlechen a weibleche Dierbesich, oder Dir kënnt et selwer zum aktuellen Präis opfëllen, wann Dir et opfëllt. Also mir mengen, et erlaabt eis wierklech, op dës Manéier definitiv Widderstand ze halen. Éierlech gesot, mengen ech, datt d'Resultater am drëtte Quartal weisen, wéi resilient mir haut sinn.
Gudde Moien Tom. Wann ech nach méi wäit géif goen, géif ech vläicht mat enger Margezuel ufänken, déi staark ass, wann een den Inflatiounsdrock um Devisenmaart berécksiichtegt. Also just e puer Froen. Ech froe mech, ob Dir den Impakt vun dësen zwou Punkten op d'Margen verstitt. Ech mengen, mir sollten an Zukunft 20% als neie Basisniveau huelen?
Ech äntweren als éischt déi zweet Fro an dann ginn ech den éischten Deel vun Ärer Fro un de Jay weider. Ech mengen, Dir kënnt 20% sou ukucken, wéi wann et ongeféier 21% op eiser Rees wieren. Dëst ass e gutt Zeechen, datt mir eng kloer Plaz an en Ausféierungswee hunn, fir dohin ze kommen. Dir musst verstoen, datt et eng gewëssen Saisonalitéit an der EBITDA-Marge op véiereljährlecher Basis gëtt. Also géif ech soen, datt dëst den éischte grousse Meilesteen ass. Dëst ass op d'mannst souwäit ech mech erënnere kann, den héchsten Niveau, deen mir jee waren, an et ass en Indikator dofir, wou mir wäerte sinn. Dëst heescht net, datt den éischte Quartal do wäert sinn. Ech soen net, datt et keng Richtlinn ass, awer et gëtt véiereljährlech Ännerungen, wa mir e Konsens vun 21% erreechen.
Zäitpunkt vun der Verëffentlechung: 07. Dezember 2022