בוקר טוב. שמי פאם ואני אהיה מפעילת הוועידה שלכם היום. בינתיים, אני רוצה לברך את כולם לשיחת הוועידה של תאגיד פרימו ווטר לרבעון השלישי של 2022. כל הקווים הושבתו כדי למנוע רעשי רקע. לאחר מכן יתקיים מושב שאלות ותשובות. [הוראות המפעיל] תודה.
כעת ברצוני לתת את רשות הדיבור למר ג'ון קתול, סגן נשיא ליחסי משקיעים. אנא המשך.
ברוכים הבאים לשיחת הוועידה של תאגיד פרימו ווטר לרבעון השלישי של 2022. כל החברים נמצאים כעת במצב האזנה בלבד. שיחה זו תסתיים לא יאוחר מהשעה 11:00 בבוקר שעון מזרח ארה"ב. שיחת הוועידה תשודר בשידור חי באתר האינטרנט של פרימו בכתובת www.primowatercorp.com ותשאר שם במשך שבועיים. שיחת ועידה זו מכילה הצהרות צופות פני עתיד, כולל הצהרות לגבי התוצאות הפיננסיות והתפעוליות העתידיות של החברה. יש להשוות הצהרות אלו להצהרות האזהרה ולהערות הוויתור הכלולים בהצהרת Safe Harbor בהודעה לעיתונות בנושא רווח והפסד שפורסמה הבוקר, ולהצהרות האזהרה בדוח השנתי טופס 10-K של החברה ובדוחות הרבעוניים טופס 10. -Q ומסמכי ניירות ערך אחרים. רגולטורים אנא קחו זאת בחשבון בקשר לכתב ויתור. תוצאות החברה בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מהצהרות אלה, והחברה אינה מתחייבת לעדכן הצהרות צופות פני עתיד אלה, למעט כפי שנדרש במפורש על פי חוק.
התאמה של כל היחסים הפיננסיים שאינם לפי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP) שנדונו במהלך שיחת הוועידה ליחסי GAAP המתאימים ביותר, כאשר ניתן להעריך את הנתונים, כלולה בדוח הרווחים של החברה לרבעון השלישי מוקדם יותר הבוקר או במקטע יחסי משקיעים. » אתר האינטרנט של החברה www.primowatercorp.com. איתי טום הרינגטון, מנכ"ל פרימו, וג'יי וולס, סמנכ"ל הכספים של פרימו. כחלק משיחת הוועידה הזו, אנו מציעים פלטפורמה מקוונת בכתובת www.primowatercorp.com כדי לסייע לכם בדיונים שלנו. טום יפתח את שיחתנו היום בסקירה כללית של הרבעון השלישי וההתקדמות שלנו בתוכנית האסטרטגית של פרימו. לאחר מכן ג'יי יסקור את הביצועים שלנו ברמת המגזר, ונדון בביצועים שלנו ברבעון השלישי ביתר פירוט ונציע את התחזית שלנו לרבעון הרביעי ולשנת 2022 כולה לפני שנעביר את השיחה בחזרה לטום כדי לספק תצוגה ארוכת טווח לקראת שאלות ותשובות. לאחר מכן ג'יי יסקור את הביצועים שלנו ברמת המגזר השלישי, ונדון בביצועי הרבעון שלנו ביתר פירוט ונציע את התחזית שלנו לרבעון הרביעי ולשנת 2022 כולה לפני שנעביר את השיחה בחזרה לטום כדי לספק תצוגה ארוכת טווח לקראת שאלות ותשובות. לאחר מכן ג'יי ינתח את ביצועי המגזרים שלנו, נדון בתוצאות הרבעון השלישי ביתר פירוט ונציע את התחזיות שלנו לרבעון הרביעי ולכל 2022, לפני שנחזור לטום כדי לספק פרספקטיבה ארוכת טווח לפני שיענה על שאלות. לאחר מכן ג'יי ינתח את ביצועי המגזרים שלנו, נדון בתוצאות הרבעון השלישי ביתר פירוט ונספק את ההנחיות שלנו לרבעון הרביעי ולכל 2022 לפני שנחזור לטום לשאלות ותשובות. סופק קודם לכן.
תודה ג'ון ובוקר טוב לכולם. אני מרוצה מתוצאות הרבעון ומודה לכל עובדי פרימו על תרומתם המתמשכת להצלחת החברה. בפרט, ברצוני להזכיר את מנהל הכספים הראשי שלנו, ג'יי וולס, שהודיע על פרישתו ב-1 באפריל. אני מודה לג'יי על מסירותו ותרומתו היקרה במהלך תקופתו בפרימו. לפרימו צוות פיננסי חזק וג'יי מילא תפקיד מרכזי בשיפור הביצועים הפיננסיים והתפעוליים. אני אסיר תודה שג'יי יישאר בפרימו עד פרישתו כדי להקל על מעבר מנהיגותי חלק ומאחל לו כל טוב בפרישה. תודה ג'יי. המשכנו לפעול בפלטפורמת "השקה בדרך שלך" המובחנת שלנו, ולמרות אינפלציה כמעט שיא, הצלחנו להשיג הכנסות אורגניות חזקות וצמיחת EBITDA מתואמת ברבעון השלישי. פילוסופיית ההשקעה שלנו נותרה בעינה עם תיק עבודות של פתרונות מים מתקדמים במספר ערוצים ואזורים גיאוגרפיים, תמיכה חזקה מצד הצרכנים ובסיס הכנסות עמיד בפני מיתון. המשך ההשקעה בפלטפורמה הדיגיטלית שלנו, הרחבת היכולת לחבר מכירות מצנני מים לפתרונות המים שלנו, ואופטימיזציה מתמדת של הפעילות שלנו המבוססת על נתיבים מספקים בסיס איתן להשגת יעדי הצמיחה ארוכי הטווח שלנו.
ברבעון השלישי, הצלחנו להציג הכנסות חזקות וצמיחה ב-EBITDA מותאם. כתוצאה מכך, אנו מעלים את תחזית ההכנסות שלנו לשנת 2022 כולה ל-2.22-2.24 מיליארד דולר, התואם לצמיחת הכנסות מנורמלת מ-13% ל-14%. ההכנסות האורגניות גדלו ב-14-15% וה-EBITDA המתואם נע בין 415 מיליון דולר ל-425 מיליון דולר. ההכנסות המאוחדות עלו ב-6% ל-585 מיליון דולר ברבעון השלישי. צמיחה אורגנית של 15% בהכנסות. בניכוי השפעת שערי החליפין והיציאה מעסקי המים בבקבוקים לשימוש חד-פעמי בצפון אמריקה, ההכנסות צמחו ב-18% הודות לביקוש מתמשך מצד הצרכנים, עלייה במכירות של מתקן מים בבקבוקים, רכישות מתמשכות של מיזוגים ורכישות, שיפור מדדי שירות, עלייה בהכנסות לכל מסלול ועלייה בביצוע OTIF או אספקה בזמן ובמלאות, המשך צמיחה כמותית ב-Water Direct and Exchange ובסיס לקוחות יציב ומילוי חוזר, כמו גם שיפור בחוויית הלקוח, כולל הטבות מהאפליקציה המובייל המעודכנת שלנו. בניכוי השפעת שערי החליפין והיציאה מעסקי המים בבקבוקים לשימוש חד-פעמי בצפון אמריקה, ההכנסות צמחו ב-18% הודות לביקוש מתמשך מצד הצרכנים, עלייה במכירות של מתקן מים בבקבוקים, רכישות מתמשכות של מיזוגים ורכישות, שיפור מדדי שירות, עלייה בהכנסות לכל מסלול ועלייה בביצוע OTIF או אספקה בזמן ובמלאות, המשך צמיחה כמותית ב-Water Direct and Exchange ובסיס לקוחות יציב ומילוי חוזר, כמו גם שיפור בחוויית הלקוח, כולל הטבות מהאפליקציה המובייל המעודכנת שלנו. בניכוי השפעות מטבע ויציאה מעסקי המים בבקבוקים חד פעמיים בצפון אמריקה, ההכנסות צמחו ב-18% הודות לביקוש צרכני מתמשך, עלייה במכירות של מתקן מים, עסקאות מיזוגים ורכישות מתמשכות, שיפור ביצועי המיקומים ומוצרים בעלי צמיחה ביחידות. ועלייה ב-OTIF או אספקה מלאה ובזמן, צמיחה מתמשכת בנפחי Water Direct ו-Exchange, בסיס לקוחות יציב וחידוש מלאי, ושיפור חוויית הלקוח, כולל היתרונות של אפליקציית המובייל המעודכנת שלנו. בניכוי השפעות מטבע חוץ ויציאה מעסקי המים בבקבוקים חד פעמיים בצפון אמריקה, ההכנסות גדלו ב-18% הודות לביקוש מתמשך מצד הצרכנים, עלייה במכירות של מתקני מים, המשך מיזוגים ורכישות, שיפור ברקורד השירות, עלייה בהכנסות מ-OTIF או On-Time ו-Full Delivery Execution, המשך צמיחה של Water Direct and Exchange, בסיס לקוחות יציב וחידוש מלאי, ושיפור חוויית הלקוח, כולל היתרונות של אפליקציית המובייל המחודשת שלנו.
ה-EBITDA המתואם עלה ב-10% ל-117 מיליון דולר ברבעון השלישי, כאשר נפחים גבוהים יותר, מחירים גבוהים יותר וניהול עלויות יעיל קיזזו יותר מכך את השפעת האינפלציה. שולי ה-EBITDA המתואם לרבעון היו 20%, עלייה של 80 נקודות בסיס משנה לשנה. בעסקי המים הישירים הגלובליים, בסיס הלקוחות שלנו גדל לכ-2.3 מיליון ברבעון השלישי. באמצעות שילוב של זרם לקוחות אורגני, רכישת לקוחות ואסטרטגיית האינטגרציה שלנו, הצמיחה הייתה 3.6% משנה לשנה, בעוד ששימור הלקוחות נותר ללא שינוי בהשוואה לרבעונים קודמים. חטיבות המים הישירים וההחלפה שלנו המשיכו לרשום צמיחה חזקה בהכנסות, עם צמיחה אורגנית של 17% בהכנסות, הודות לשביעות רצון משופרת של הלקוחות, תדירות אספקה מוגברת ורמות מלאי גבוהות יותר. נהנינו מעלייה במספר נקודות החלפת המים עד סוף הרבעון השלישי ומקשר משופר בין החלפת המים למכירות המתקן.
עסקי מילוי וסינון המים שלנו המשיכו להציג ביצועים טובים יותר. ההכנסות האורגניות גדלו ב-11% מהרבעון הרביעי עקב מחירי מכונות גינון גבוהים יותר, זמן פעילות מוגבר של המכונות ורמות גבוהות יותר של שירותי סינון מים. מגמות הלקוחות נותרו חיוביות ביחס לגמישות המחירים. יש מעט מאוד ביקורות לקוחות הקשורות למחירים גבוהים יותר, שכן אנו עוקבים אחר כך באמצעות שילוב של מדדים כגון פעילות מוקד שירות, שימור לקוחות וצמיחת לקוחות. עסקי מצנני המים שלנו המשיכו להשתפר ברבעון השלישי, עם עלייה של 47% בהכנסות וקמעונאים שמכרו למעלה מ-270,000 מצנני מים. אנו ממשיכים לראות צמיחה כמותית המונעת על ידי פעילות קידום מכירות מוגברת, הפצת מוצרים וחדירה לבסיס הלקוחות הקיים שלנו. אנו משלבים קופוני מים של פרימו עם מכירות מצנני המים שלנו כדי לתמרץ מכירות מצנני מים הקשורות לשירותי מים, גורם מפתח לצמיחה אורגנית עתידית.
בנוגע למתקני מים, רשות המכס והגנת הגבולות של ארה"ב סיווגה מחדש לאחרונה מתקני מים חמים וקרים ומתקני מים מסוננים. החל מ-6 בנובמבר 2022, מתקני מים ומסננים לא יהיו כפופים עוד למכס של 25%, אלא יהיו כפופים למכס של 2.7%. הפחתת מחירים זו חלה על הרוב המכריע של מוצרי Primo המיובאים ותאפשר לנו להתאים את מחיר המכירה הממוצע של המתקני מים הנמכרים ללקוחות קמעונאיים ומסחר אלקטרוני. אנו צופים עלייה במספר חיבורי המים שתאיץ את מכירת מחממי המים באמצעות עלות נמוכה יותר של מוצרים והפחתות מחירים בעקבותיה. עלות המוצרים תרד בשנת 2023 ככל שמלאי חדש יעבור בשרשרת האספקה. אנו נהנה מעלויות הון נמוכות יותר הקשורות למתקני מים המושכרים ללקוחות בחטיבות אספקת המים הישירה וסינון המים שלנו.
מבחינת מספרים, אנו מרוצים מההתקדמות שהושגה בהשקעה שלנו באפליקציית My Water+ לנייד, אשר כרגע מדורגת בדירוג 4.9 בפלטפורמות iOS ואנדרואיד, תוצאה ישירה של העדכון האחרון שלנו. מאז סוף 2021, ציון המוניטין שלנו בגוגל אונליין עלה ב-63% וציון Google My Business שלנו עלה ב-46%. דירוגים אלה מהווים שיפור משמעותי לעומת רבעונים קודמים ומחזקים את הביטחון שלנו ביוזמות הדיגיטליות ומעורבות הלקוחות שלנו. נמשיך להשקיע במתן פתרונות דיגיטליים מהשורה הראשונה ללקוחותינו. כעת, לאחר ששיפצנו את פלטפורמתם של חלק ניכר מאתר המסחר האלקטרוני הדיגיטלי שלנו, נפנה את תשומת ליבנו לעיצוב מחדש של אתר האינטרנט water.com שלנו כדי לשפר עוד יותר את ביצועיו באמצעות שילוב של משאבים פנימיים וחיצוניים. ראה שקופיות 9 ו-10 בחומרים המשלימים לפרטים נוספים.
בשנת 2022, כמו חברות רבות אחרות, נתמודד עם עליות משמעותיות בעלויות עבודה, דלק, הובלה ועלויות תפעול אחרות, אשר קוזזו במלואן על ידי פעולות התמחור שלנו ברבעון השלישי. צוות Primo עשה עבודה נהדרת כדי לקזז עלייה זו על ידי המשך שיפור חוויית הלקוח. כפי שפורט ברבעון שעבר, כלי אופטימיזציית המסלולים האוטומטי של צפון אמריקה, ARO, ממיין מסלולים למסלולים היעילים ביותר האפשריים, ובכך ממקסם את הזמן שנציגי מכירות המסלולים מבלים עם לקוחות, מגדיל את ההכנסות הנובעות מזמן עמלת המסלול, מפנה קיבולת עיבוד מסלולים לצמיחה אורגנית עתידית וממזער את הזמן המושקע מאחורי ההגה. ARO נותר יוזמה תפעולית מרכזית. לדוגמה, בספטמבר הפעלנו 23 מסלולים נוספים ביום מאשר באוגוסט, ללא עלייה בסך הקילומטרים שנסענו, תוצאה ישירה של העבודה הקשה של צוות היישום.
בנוסף, ההכנסות השנתיות שלנו לכל אתר בצפון אמריקה עלו בכמעט 22% משנה לשנה. מאמצים אלה הם חלק חשוב בקיזוז העלויות הגוברות תוך שיפור היעילות התפעולית ושירות הלקוחות, ומאפשרים לנו להגדיל את תדירות האספקה כדי לתמוך במאמצינו להצמיח את עסקי חילופי המים שלנו. בהמשך, אנו בוחרים יועצים חיצוניים שיתמכו באלגוריתם הצמיחה שלנו וישפרו את היעילות התפעולית של הפלטפורמה מבוססת המסלולים שלנו. לשנת 2022 כולה, ההכנסות צפויות לגדול מ-2.22 מיליארד דולר ל-2.24 מיליארד דולר, עם קצב צמיחה רגיל של הכנסות של 13% עד 14%, מותאם ליציאה מעסקי הקמעונאות של מים בבקבוקים חד פעמיים בצפון אמריקה. אנו צופים כי ה-EBITDA המתואם לשנת 2022 כולה יהיה בטווח של 415 מיליון דולר עד 425 מיליון דולר.
זכינו בחוזה לחמש שנים להפוך לספק הבלעדי של קוסטקו של מים בבקבוקים ישירות לצרכנים ולחברים עסקיים. עלייה זו בפעילות והגידול באתרי החלפת המים תומכים בתחזית הצמיחה האורגנית שלנו עד 2024. יש לנו מאזן חזק, שולי רווח מוצקים ואנו בדרך לצמיחה ארוכת טווח בהכנסות וברווחים. אנו שומרים על תחזית ההכנסות שלנו לשנת 2024 עם צמיחה אורגנית שנתית חד-ספרתית חזקה בהכנסות ומעלים את תחזית ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2024 לכ-530 מיליון דולר, עם שולי EBITDA מתואם של כ-21%.
בהתבסס על ביצועינו בשיפורים תפעוליים, דיגיטליים ושיפורים ללקוח, נקטין את השקעות ההון הנוספות שלנו מ-150 מיליון דולר ל-110 מיליון דולר בין 2022 ל-2024. באופן ספציפי, מדובר בהפחתה מ-50 מיליון דולר ב-2023 וב-2024 לכ-30 מיליון דולר ב-2023 וב-2024. החלטה זו מבוססת על הביטחון שלנו בביצועים שלנו, המאפשר לנו להפחית את השקעותינו ועדיין לעמוד בתחזיות שלנו לשנת 2024. לסיום, הרשו לי לחזור ולהדגיש שהאסטרטגיה שלנו עובדת. אנו בטוחים ביכולתנו לעמוד בתחזית שלנו לשנת 2022 ולממש את התחזית ארוכת הטווח שלנו לשנת 2024.
כעת אעביר את הסמכויות למנהל הכספים הראשי שלנו, ג'יי וולס, לסקירה מפורטת יותר של תוצאות הרבעון השלישי שלנו.
תודה טום ובוקר טוב לכולם. נתחיל עם תוצאות הרבעון השלישי. ההכנסות המאוחדות עלו ב-6% ל-585 מיליון דולר מ-551 מיליון דולר. ההכנסות האורגניות המאוחדות, שאינן כוללות השפעות מטבע חוץ ומתואמות לסגירת עסקי הקמעונאות של מים בבקבוקים חד פעמיים בצפון אמריקה, עלו ב-15% ברבעון. ה-EBITDA המתואם עלה ב-10% ל-117 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם ללא מטבע חוץ עלה ב-14%, המייצג עלייה של 80 נקודות בסיס בשולי הרווח. כפי שאמר טום, ההשפעה של עליית מחירים, עלייה בכמויות וביקוש גבוה הובילה לעלייה ברווחיות.
במהלך הרבעון, שמרנו על רמות כוח האדם היעד שלנו והשגנו יותר מ-98% ממכירות הרופאים באמצעות משלוחים במסלול. אנו מאמינים כי השקעה נוספת בעובדינו והשימוש במודלים שלנו לכוח אדם ניבוי יאפשרו לנו להשיג את היעדים שלנו לכל שנת 2022 ואילך.
מבחינת ביצועי המגזר שלנו ברבעון, הכנסות צפון אמריקה גדלו מ-413 מיליון דולר ל-407 מיליון דולר.
ההכנסות האורגניות גדלו ב-18%. הצמיחה האורגנית נבעה מצמיחה אורגנית של 17% במגזרי מים ישירים וחילופי מים, כולל צמיחה של 11% בתמהיל מחירים ו-6% בכמות.
בפלח האירופי שלנו, ההכנסות גדלו ב-6% ל-71 מיליון דולר. ההכנסות האורגניות גדלו ב-15% בניכוי השפעות מטבע חוץ, הודות לעסקי המים הישירים שלנו, הצמיחה של בסיס הלקוחות הפרטיים שלנו ונפחי B2B עם חזרתם של אירופאים למשרדים.
ה-EBITDA המתואם באירופה גדל ב-8% ל-16 מיליון דולר. בניכוי השפעות שער החליפין, ה-EBITDA המתואם גדל ב-29%.
מבחינת התחזיות שלנו לרבעון הרביעי ולשנה כולה, בהתבסס על המידע שיש לנו עד כה, אנו צופים שההכנסות המאוחדות מפעילות מתמשכת ברבעון הרביעי יהיו בטווח של 540 מיליון דולר עד 560 מיליון דולר, וה-EBITDA המתואם שלנו לרבעון הרביעי ינוע בין 102 מיליון דולר ל-112 מיליון דולר.
ההכנסות לשנת 2022 כולה צפויות להיות מעט גבוהות מהתחזיות הקודמות, בטווח של 2.22 עד 2.24 מיליארד דולר, עם צמיחה מנורמלת בהכנסות של 13% עד 14%, לאחר התאמה ליציאה מ-Northern Disposable Bottled Water Retail. עסקים בארה"ב
אנו ממשיכים לצפות כי ה-EBITDA המתואם לשנת 2022 כולה יהיה בטווח של 415 מיליון דולר עד 425 מיליון דולר. אנו צופים כי מסים במזומן יסתכמו בכ-10 מיליון דולר, הוצאות ריבית יסתכמו בכ-60 מיליון דולר והוצאות הון יסתכמו בכ-200 מיליון דולר.
תוצאות 2022 שלנו מחזקות את הביטחון שלנו ביכולתנו לספק צמיחה אורגנית עקבית בהכנסות. תוך שמירה על סיכויי הצמיחה האורגנית שלנו, רכשנו לאחרונה נקודות הפצה חדשות בעסקי ה-Exchange שלנו, ההתרחבות הגיאוגרפית של אירועי חנויות קוסטקו הביאה לעלייה משמעותית בצפון אמריקה ובעסקי Water Direct שלנו, ונפח האירועים שלנו שיפר את ביצועי עסקי המילוי שלנו. הצלחות אלו הן תוצאה של המחויבות שלנו לשפר את חוויית הלקוח באמצעות שיפורי שירות והשקעות בטכנולוגיות דיגיטליות.
אנו שומרים על תחזית ההכנסות שלנו לשנת 2024 עם צמיחה אורגנית שנתית חזקה של הכנסות בשיעור חד-ספרתי ומעלים את תחזית ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2024 לכ-530 מיליון דולר. בשנת 2022, כמו חברות רבות אחרות, נתמודד עם עליות משמעותיות בעלויות העבודה - דלק, הובלה ועלויות תפעול אחרות, אך קיזזנו זאת בהצלחה באמצעות יוזמות תמחור ויעילות. בעוד שקיזזנו בהצלחה את העלויות הללו באמצעות מחירים גבוהים יותר כדי לקזז את ההשפעות השליליות של האינפלציה, הדבר השפיע על שולי ה-EBITDA המתואם שלנו, שכן העלייה בהכנסות כתוצאה מתמחור זה קוזזה ביותר מכך על ידי עלויות גבוהות יותר. שולי ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2024 צפויים להיות כ-21%, תוך התחשבות בהשפעת התמחור הנוסף שלנו המותאם לאינפלציה.
בעבר הודענו על כוונתנו להשקיע 150 מיליון דולר נוספים בהוצאות הון כדי לתמוך בצמיחה אורגנית של הרווח הנקי ולהגדיל את שולי ה-EBITDA המתואם שלנו. החלטנו להפחית השקעה נוספת זו מ-50 מיליון דולר בשנה לכ-30 מיליון דולר בשנה במהלך 2023 ו-2024.
נחזור לסך ההוצאה ההונית המנורמל שלנו לשנת 2025, שעומד על כ-7% מההכנסות. כפי שטום ציין, החלטה זו התבססה על הביטחון שלנו בנתוני הביצועים שלנו, מה שאפשר לנו להפחית את ההשקעה שלנו ועדיין לעמוד בתחזיות שלנו לשנת 2024. כפי שציינו ברבעון הקודם, אנו בוחנים מכירת מספר נכסים בקליפורניה שחוו עלייה משמעותית. רמת העניין נותרה גבוהה ואנו עובדים עם בעלי עניין כדי לקדם את התהליך.
בנוסף, אנו ממשיכים להתמקד בהפחתת המינוף מתחת לפי 3 עד 2023 ומתחת לפי 2.5 עד סוף 2024. כתזכורת, מועדי פירעון החוב הנוכחיים שלנו הם ב-2027 וב-2028, כך שאיננו נאלצים כרגע לממן מחדש אף אחד מהחובות שלנו ואנו מרוצים ממבנה החוב הנוכחי.
התחזית שלנו לשנת 2024 תומכת בתוכנית הגדלת הדיבידנד הרב-שנתית המתוכננת שלנו, שתוסיף 36 מיליון דולר לבעלי המניות עד 2024, כמו גם בתוכנית רכישה חוזרת של מניות אופורטוניסטית בסך 100 מיליון דולר שהוכרזה ברבעון האחרון. תוכנית זו מבוססת על תוכנית ההשקעה הנוספת שהכרזנו בעבר עליה כדי להניע צמיחה בהכנסות וברווחים.
ב-9 באוגוסט 2022, אישר דירקטוריון החברה תוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי 100 מיליון דולר שהחלה ב-15 באוגוסט. במהלך הרבעון רכשנו בחזרה כ-800,000 מניות תמורת כ-11 מיליון דולר. תוכנית הרכישה החוזרת משקפת את אמון הדירקטוריון בביצועים העתידיים שלנו ובהמשך ייצור תזרים המזומנים לטווח ארוך, ומדגימה את מחויבותנו המתמשכת ליצירת ערך בסיסי עבור בעלי המניות שלנו. אתמול אישר דירקטוריון החברה דיבידנד רבעוני של 0.07 דולר למניה רגילה - תחזית הצמיחה שלנו יכולה לממן את הצמיחה שלנו ואת העלאת הדיבידנד השנתית. כתזכורת, תוכנית הדיבידנד הרב-שנתית שלנו כוללת העלאת דיבידנד רבעונית של 0.01 דולר למניה ב-2022, 2023 ו-2024.
הגדלת הדיבידנד תחזיר לבעלי המניות למעלה מ-6 מיליון דולר נוספים בשנת 2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחום פריסת ההון הנותר כולל את מיזוגים ורכישות הנוספים שלנו. הגדלת הדיבידנד תחזיר לבעלי המניות למעלה מ-6 מיליון דולר נוספים בשנת 2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחום פריסת ההון הנותר כולל את מיזוגים ורכישות ההשקעה שלנו. העלאת הדיבידנד תחזיר לבעלי המניות יותר מ-6 מיליון דולר נוספים בשנת 2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחום הקצאת ההון הנותר כולל את המיזוגים והרכישות שלנו. העלאת הדיבידנד תחזיר לבעלי המניות יותר מ-6 מיליון דולר הון נוסף בשנת 2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחומים נוספים של הקצאת הון כוללים את המיזוגים והרכישות שלנו. עד 2022, אנו צופים להיות קרובים לקצה התחתון של היעד שלנו, שעמד על 40-60 מיליון דולר. אני מעביר את השיחה לטום עכשיו.
תודה ג'יי. אנו מרוצים מהשנה האחרונה ומביטים לעתיד באופטימיות. אנו סבורים שתזת ההשקעה של פרימו ווטר עקבית. אנו פלטפורמת הצרכנים הפתוחה לחלוטין היחידה למים טהורים עבור מותגים לאומיים ומקומיים בצפון אמריקה ובאירופה, בסיס הכנסה צפוי ועמיד בפני מיתון שבו אנו פוגשים צרכנים ביתיים וחנויות ואישים אטרקטיביים בעלי פרופיל גבוה. יעד צמיחה אורגנית, כאשר מכירות מתקני מים מקושרות לאחד משירותי המים שלנו, הוא מנוע מפתח לצמיחה אורגנית עתידית. כחלק מיוזמות ESG הרחבות יותר שלנו, אנו ממשיכים להתמקד בעמידה ביעדי שימור המים שלנו עד 2030, הנתמכים על ידי מספר גורמים תומכים כגון מודעות מוגברת של צרכנים לבריאות ורווחה ותשתיות מים מזדקנות.
אני רוצה לחזור ולהדגיש שהפכנו לעסק חזק וחסכוני יותר מאי פעם. במהלך השנים האחרונות, עשינו התקדמות משמעותית על ידי התמקדות ביכולות הליבה שלנו כחברת מים נקיים. חשוב להבין שאנחנו חברה שונה כיום, וזו תוצאה ישירה של ההחלטה האסטרטגית שלנו לצאת מעסקי המשקאות הקלים והקפה ולרכוש עסקי פרימיום מסורתיים.
כתוצאה מכך, יש לנו מאזן חזק, סיכויי צמיחה חזקים לטווח ארוך ושולי רווח אטרקטיביים מאוד, שעלו ל-20% ברבעון האחרון. למרות העונתיות הרבעונית בשולי ה-EBITDA המתואמים, אנו רואים בהישג זה אבן דרך חשובה לקראת יעד שולי ה-EBITDA המתואמים שלנו לשנת 2024.
התחזיות ארוכות הטווח שלנו לצמיחת הכנסות אורגנית חזקות. אנו נותרים בטוחים בתחזית שלנו לשנת 2024, שכן אנו צופים צמיחה אורגנית שנתית חד-ספרתית חזקה בהכנסות, והתחזית המעודכנת שלנו לשנת 2024 מעלה את ה-EBITDA המתואם לכ-530 מיליון דולר, בהתבסס על הביצועים החזקים שלנו בשנת 2022. ה-EBITDA המותאם בשולי הרווח הוא כ-21%, הרווח למניה המתואם הוא בין 1.10 ל-1.20 דולר, המינוף נטו נמוך מ-2.5% ו-ROIC מעל 12%.
במבט קדימה, בעודנו ממשיכים למנף את פלטפורמת המים המובחנת שלנו ולהתמקד בכמה סדרי עדיפויות מרכזיים, נמנף את מודל המים הנקיים שלנו כדי להגדיל את ההכנסות המנורמלות מ-540 מיליון דולר ל-560 מיליון דולר ברבעון הרביעי. צפויה לנו צמיחה אורגנית של 14% עד 15% בהכנסות. אנו ממשיכים להשתמש במודל סכיני גילוח/גילוח שלנו, כאשר הצמיחה במספר המתקן שנמכר מניעה צמיחת הכנסות וצמיחת הכנסות מתגמלת קישוריות. צוות פרימו ממשיך לספק תוצאות.
שוב, ברצוני להודות לצוות פרימו ווטר ברחבי החברה על מאמציהם הבלתי נלאים לשרת את לקוחותינו. עם זאת, אחזיר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות. עם זאת, אחזיר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות. עם זאת, אני מעביר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות. עם זאת, אני מעביר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות.
תודה, טום. במהלך השאלות והתשובות, כדי להבטיח שנוכל לשמוע מכמה שיותר מכם, נבקש להגביל את עצמנו לשאלה אחת ותשובה אחת לאדם. במהלך השאלות והתשובות, כדי להבטיח שנוכל לשמוע מכמה שיותר מכם, נבקש להגביל את עצמנו לשאלה אחת ותשובה אחת לאדם. במהלך שאלות ותשובות, כדי שנוכל לשמוע מכמה שיותר מכם, אנו מבקשים שתגביל את עצמכם לשאלה אחת ותשובת המשך אחת לכל אדם. במהלך מפגש השאלות והתשובות, כדי שנוכל לשמוע מכמה שיותר אנשים, אנו מבקשים שכל אדם יוגבל לשאלה אחת ותשובה אחת לאחרת. תודה. מוקדן, אנא פתח את קו הבעיה.
תודה. גבירותיי ורבותיי, אנחנו מתחילים מושב שאלות ותשובות. [הוראות למפעיל] שאלתך הראשונה מגיעה מניק מודי מ-RBC Capital Markets. אנא המשך.
בוקר טוב טום. אז, טום, אם תוכל לספק קצת יותר מידע על ההכרזה של קוסטקו, אני חושב שזו הזדמנות חשובה מאוד. אז אולי כל צבע אחר שתספק יעזור.
כן. כמובן, בזכות צוות המכירות שלנו שעבד בהצלחה עם קוסטקו כדי להרחיב את מערכת היחסים ארוכת הטווח שלנו, ולחברי הצוות שלנו בחזית שסיפקו את רמת השירות שקוסטקו יכולה לספק לנו, זה תמיד יעבוד. סוף מערכת היחסים ב-2027. החלק הטוב ביותר הוא שיש כאן שני חלקים חשובים מאוד. זה תומך בסיכויי הצמיחה ארוכי הטווח שלנו. כתוצאה מכך, עלייה במספר הלקוחות החדשים שייהנו ממערכות יחסים אלו מסייעת לשמור על סיפור צמיחה חד-ספרתי. יחד עם זאת, זה גם יעזור לנו למנף את המסלולים שלנו ואת צפיפות הלקוחות, מה שיגדיל את היכולת שלנו להשיג שולי EBITDA של 21% כאשר לקוחות אלו יתגלו כראשונים בבסיס הלקוחות הקיים שלנו.
אז ברגע שזה באמת ניצחון מוחץ, זה כפיל, אבל תסתכלו על זה ככפיל כי זה נותן לנו יתרון צמיחה אורגנית של לקוחות שיניע נפחי תנועה לטווח ארוך, ובגלל צפיפות המסלולים, תוך שימוש בתשתית המסלולים שלנו.
נקודה טובה נוספת: לא שיתפנו את זה קודם, אבל אנחנו גם המפיצים הבלעדיים של מתקני Costco בחנויות. אז, אם אתם חושבים על מה שאנחנו מכנים מזרקות מחוברות, אני מציע מים עכשיו דרך האירועים שלנו בחנויות וגם מוכר מזרקות כדי שנוכל לחבר את חברי COSCO לאחד השירותים שלנו, שעושים את שניהם: מכירת מתקני Costco, השירות הופסק, אז זו עלייה משמעותית מאוד לשנת 2023 והלאה.
הקשר שיצרנו היה שאעסוק בטייוואן כי זו לא בעיה של קוסטקו, אבל הזכרתי בתסריט שלנו שאנחנו למעשה מקבלים נתח נכבד של עסקי בורסות חדשים ומוסיפים מושבים ללקוחות קיימים. זה חשוב כי זה גם עושה שני דברים: זה תומך בצמיחה אורגנית, ובמהלך השנים הקרובות נראה צמיחה מואצת בתמורה. אבל זה גם ישפר את צפיפות המסלולים שלנו, מה שיעזור לנו להשיג את יעד שולי ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2024 של כ-21%.
צבע שימושי מאוד. טום, אני בטוח שמישהו חושב על זה עכשיו, אבל ברור שמבחינה היסטורית, במהלך המיתון, או לפחות המיתון האחרון, העסקים הספציפיים האלה היו תחת לחץ מסוים. האם תוכל לספר כיצד הפעם שונה? כיצד מודל התפעול שלך השתנה היום בהשוואה לעסק שבו היית במהלך המיתון האחרון?
כן, אני חושב שיש כמה תנאי שוק שונים, ניק, כמובן, היתרון של צוות הניהול שעבד באירופה ב-2008, 2009 ו-2010 עוזר. אני חושב שהניסיון והביצוע שלנו במהלך המגפה, כאשר ביטלנו 18% עד 20% מעלויות המכירה והמכירה, מדברים על האופי המשתנה של העסק שלנו. אני חושב שהניסיון והביצוע שלנו במהלך המגפה, כאשר ביטלנו 18% עד 20% מעלויות המכירה והמכירה, מדברים על האופי המשתנה של העסק שלנו. אני חושב שהניסיון והביצועים שלנו במהלך המגפה, כאשר ביטלנו 18% עד 20% מעלויות המנהלה והכלליות, מדברים על האופי הגמיש של העסק שלנו.אני מאמין שהניסיון והביצוע שלנו בביטול 18% עד 20% מעלויות מכירה, ייצור ומכירה (SG) במהלך המגפה ממחישים את הגיוון של העסק שלנו.אני מאמין שביטלנו 18% עד 20% מהוצאות מכירת ושיווק (S&A) במהלך המגפה. אני חושב שהניסיון והביצועים שלנו במהלך המגפה, כאשר ביטלנו 18% עד 20% מהוצאות המנהלה והכלליות שלנו, מעידים על התנודתיות של העסק שלנו. בדרך זו, במהלך הנפילה, יש לנו מספיק זיכרון כדי לכוונן כראוי את המבנה למה שקורה בשורה העליונה.
אבל עוד גורם מבדיל מרכזי עבורנו היה היתרון של מתקן מים מחובר ומים נקיים, דבר שלא שקלנו כשנכנסנו לראשונה. אז אני מוכר מתקני מים, צרכנים יכולים לבחור את שירות המים, ושירות המים שלנו מכסה את הסקאלה החברתית-אקונומית. אז, אם תחשבו על משתמש המים הישיר הטיפוסי, ההכנסה הגבוהה שלו כנראה תעמוד טוב יותר בסערה, ואז יש לנו עסק של מילוי מים שלא היה לנו ב-2007 וב-2008, וזו החלטה יקרה. המחשבה מוקדשת למי שתייה איכותיים. מיתון או לא, אלו הן רוח גבית אמיתית, אבל אנחנו נותנים לאנשים אפשרויות למקרה שהם לחוצים. אפשר לקבל החלפה במחיר נמוך יותר או במחיר טוב יותר, אבל לא בצורה ישירה יותר. אתם מוותרים על היתרונות של ביקורי הדלת שלי, גברים ונשים, או שאתם יכולים למלא את המים בעצמכם במחיר האמיתי כשאתם ממלאים אותם. אז אנחנו חושבים שזה באמת מאפשר לנו להתנגד בצורה הזו. למען האמת, אני חושב שהתוצאות ברבעון השלישי מראות עד כמה אנחנו עמידים היום.
בוקר טוב טום. אולי אם הייתי הולך רחוק יותר, הייתי מתחיל עם נתון של מרווח, שהוא חזק בהתחשב בלחץ האינפלציוני בשוק המט"ח. אז רק כמה שאלות. אני תוהה אם אתה מבין את ההשפעה של שתי הנקודות הללו על המרווחים, אני חושב שבעתיד עלינו לקחת 20% כרמת בסיס חדשה?
אענה קודם על השאלה השנייה ואז אעביר את החלק הראשון של שאלתך לג'יי. אני חושב שאתה יכול להסתכל על 20% כאילו זה בערך 21% במסע שלנו. זה סימן מצוין שיש לנו מקום ברור ומסלול ביצוע ברור להגיע לשם. אתה חייב להבין שיש עונתיות מסוימת בשולי ה-EBITDA על בסיס רבעוני. אז הייתי אומר שזהו אבן הדרך העיקרית הראשונה. לפחות עד כמה שאני זוכר, זו הרמה הגבוהה ביותר שהיינו בה אי פעם, וזהו אינדיקטור לאן נהיה. זה לא אומר שרבעון ראשון יהיה שם. אני לא אומר שזה לא הנחיה, אבל יהיו שינויים רבעוניים כשנגיע לקונצנזוס של 21%.
זמן פרסום: 7 בדצמבר 2022