Dobro jutro. Zovem se Pam i danas ću biti vaš operater konferencije. U međuvremenu, želim svima dobrodošlicu na konferencijski poziv tvrtke Primo Water Corporation za treći kvartal 2022. Sve linije su isključene kako bi se spriječila pozadinska buka. Nakon govornika slijedi sesija pitanja i odgovora. [Upute operatera] Hvala vam.
Sada bih želio dati riječ gospodinu Johnu Katholu, potpredsjedniku za odnose s investitorima. Izvolite, nastavite.
Dobrodošli na konferencijski poziv tvrtke Primo Water Corporation za treći kvartal 2022. Svi članovi trenutno su u načinu rada samo za slušanje. Ovaj poziv završit će najkasnije do 11:00 sati po istočnom vremenu. Konferencijski poziv bit će uživo prenošen na web stranici tvrtke Primo na www.primowtercorp.com i ostat će tamo dva tjedna. Ovaj konferencijski poziv sadrži izjave o budućim događajima, uključujući izjave o budućim financijskim i operativnim rezultatima tvrtke. Ove izjave treba usporediti s upozorenjima i odricanjima od odgovornosti sadržanima u Izjavi o sigurnoj luci u jutrošnjem priopćenju za javnost o dobiti i gubitku te upozorenjima u godišnjem izvješću tvrtke na Obrascu 10-K i tromjesečnim izvješćima na Obrascu 10. -Q i drugim dokumentima o vrijednosnim papirima. Regulatori Molimo vas da ovo uzmete u obzir prilikom odricanja od odgovornosti. Stvarni rezultati tvrtke mogu se značajno razlikovati od ovih izjava, a tvrtka ne preuzima nikakvu obvezu ažuriranja ovih izjava o budućim očekivanjima, osim ako to izričito ne zahtijeva važeći zakon.
Usklađivanje svih financijskih omjera koji nisu u skladu s GAAP-om, a o kojima se raspravljalo tijekom konferencijskog poziva, s najusporedivijim omjerima prema GAAP-u, kada se podaci mogu procijeniti, uključeno je u izvješće o zaradi tvrtke za treće tromjesečje ranije jutros ili u odjeljak Odnosi s investitorima. » korporativna web stranica www.primowtercorp.com. Sa mnom su Tom Harrington, izvršni direktor tvrtke Primo, i Jay Wells, financijski direktor tvrtke Primo. Kao dio ovog konferencijskog poziva, nudimo online platformu na www.primowtercorp.com kako bismo vam pomogli u našim raspravama. Tom će započeti današnji poziv s pregledom trećeg tromjesečja i našeg napretka na strateškom planu tvrtke Primo. Zatim će Jay pregledati učinak na razini našeg segmenta, a mi ćemo detaljnije raspraviti o našem učinku u trećem tromjesečju i ponuditi naše izglede za četvrto tromjesečje i cijelu 2022. godinu prije nego što poziv vratimo Tomu kako bi pružio dugoročni pogled prije pitanja i odgovora. Zatim će Jay pregledati naše rezultate na razini trećeg segmenta, a mi ćemo detaljnije raspraviti o našim rezultatima u kvartalu i ponuditi naše perspektive za četvrti kvartal i cijelu 2022. godinu prije nego što poziv vratimo Tomu kako bi pružio dugoročni pogled prije sesije pitanja i odgovora. Jay će zatim analizirati uspješnost našeg segmenta, a mi ćemo detaljnije raspraviti o rezultatima za treće tromjesečje i ponuditi naše smjernice za četvrto tromjesečje i cijelu 2022. godinu prije nego što ponovno pozovemo Toma kako bi nam pružio dugoročnu perspektivu prije nego što odgovori na pitanja. Jay će zatim analizirati uspješnost našeg segmenta, a mi ćemo detaljnije raspraviti rezultate za treće tromjesečje i dati naše smjernice za četvrto tromjesečje i cijelu 2022. godinu prije nego što ponovno pozovemo Toma na pitanja i odgovore. ranije pruženo.
Hvala John i dobro jutro svima. Zadovoljan sam rezultatima tromjesečja i zahvaljujem svim zaposlenicima Prima na njihovom kontinuiranom doprinosu uspjehu tvrtke. Posebno bih želio spomenuti našeg financijskog direktora Jaya Wellsa, koji je 1. travnja najavio odlazak u mirovinu. Zahvaljujem Jayu na njegovoj predanosti i vrijednim doprinosima tijekom njegovog vremena u Primu. Primo ima snažan financijski tim, a Jay je bio ključan u poboljšanju financijskih i operativnih rezultata. Vrlo sam zahvalan što će Jay ostati u Primu do umirovljenja kako bi olakšao nesmetan prijelaz vodstva i želim mu sve najbolje u mirovini. Hvala Jay. Nastavili smo raditi na našoj diferenciranoj platformi Water Your Way i unatoč gotovo rekordnoj inflaciji ostvarili smo snažne organske prihode i prilagođeni rast EBITDA-e u trećem tromjesečju. Naša investicijska filozofija ostaje netaknuta s portfeljem naprednih rješenja za vodu u više kanala i geografskih područja, snažnim vjetrom u leđa potrošača i bazom prihoda otpornom na recesiju. Kontinuirana ulaganja u našu digitalnu platformu, proširenje mogućnosti povezivanja prodaje hladnjaka za vodu s našim rješenjima za vodu i kontinuirana optimizacija našeg poslovanja temeljenog na rutama pružaju čvrstu osnovu za postizanje naših dugoročnih ciljeva rasta.
U trećem tromjesečju ostvarili smo snažne prihode i prilagođeni rast EBITDA-e. Kao rezultat toga, povećavamo našu prognozu prihoda za cijelu 2022. godinu na 2,22-2,24 milijarde USD, što odgovara normaliziranom rastu prihoda s 13% na 14%. Organski prihod porastao je za 14-15%, a prilagođena EBITDA kretala se od 415 milijuna USD do 425 milijuna USD. Konsolidirani prihod porastao je za 6% na 585 milijuna USD u trećem tromjesečju. Organski rast prihoda od 15%. Isključujući utjecaj tečaja i izlazak iz poslovanja s jednokratnom flaširanom vodom u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% potaknut kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom dozatora, tekućim akvizicijama spajanja i preuzimanja, poboljšanim pokazateljima usluge, povećanim prihodom po ruti i povećanim izvršenjem OTIF-a ili pravovremene i potpune isporuke, kontinuiranim rastom volumena u Water Directu i Exchangeu te stabiliziranom bazom kupaca i dopunjavanjem, kao i poboljšanim korisničkim iskustvom, uključujući pogodnosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući utjecaj tečaja i izlazak iz poslovanja s jednokratnom flaširanom vodom u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% potaknut kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom dozatora, tekućim akvizicijama spajanja i preuzimanja, poboljšanim pokazateljima usluge, povećanim prihodom po ruti i povećanim izvršenjem OTIF-a ili pravovremene i potpune isporuke, kontinuiranim rastom volumena u Water Directu i Exchangeu te stabiliziranom bazom kupaca i dopunjavanjem, kao i poboljšanim korisničkim iskustvom, uključujući pogodnosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući učinke tečaja i izlazak iz poslovanja s vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% potaknut kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom dozatora, tekućim spajanjima i akvizicijama, poboljšanim rezultatima na lokacijama i proizvodima s rastom jedinica. i povećanje OTIF-a ili pravovremene i potpune isporuke, kontinuirani rast volumena u Water Directu i Exchangeu, stabilizirana baza kupaca i nadopunjavanje zaliha te poboljšano korisničko iskustvo, uključujući prednosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući učinke tečajnih razlika i izlazak iz poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihodi su porasli za 18% potaknuti kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom aparata za vodu, nastavkom spajanja i akvizicija, poboljšanim dosjeom usluga, povećanim prihodima od OTIF-a ili On-time i Full Delivery Execution, nastavkom rasta Water Directa i Exchangea, stabilnom bazom kupaca i nadopunjavanjem zaliha te poboljšanim korisničkim iskustvom, uključujući prednosti naše obnovljene mobilne aplikacije.
Prilagođena EBITDA porasla je za 10% na 117 milijuna USD u trećem tromjesečju, jer su veći volumen, više cijene i učinkovito upravljanje troškovima više nego nadoknadili utjecaj inflacije. Prilagođena EBITDA marža za tromjesečje iznosila je 20%, što je porast od 80 baznih bodova u odnosu na prethodnu godinu. U poslovanju Global Water Direct, naša baza kupaca porasla je na oko 2,3 milijuna u trećem tromjesečju. Kombinacijom organskog priljeva kupaca, akvizicije kupaca i naše strategije integracije, rast je iznosio 3,6% u odnosu na prethodnu godinu, dok je zadržavanje kupaca ostalo nepromijenjeno u odnosu na prethodna tromjesečja. Naše divizije Water Direct i Exchange nastavile su bilježiti snažan rast prihoda, s organskim rastom prihoda od 17% potaknutim poboljšanim zadovoljstvom kupaca, povećanom učestalošću isporuke i većim razinama zaliha. Imali smo koristi od povećanja broja mjesta za zamjenu vode do kraja trećeg tromjesečja i poboljšane veze između zamjene vode i prodaje aparata za vodu.
Naš posao nadopunjavanja i filtriranja vode nastavio je ostvarivati bolje rezultate. Organski prihod porastao je za 11% u odnosu na prethodni kvartal zbog viših cijena vrtnih strojeva, povećanog vremena rada strojeva i više razine usluga filtriranja vode. Trendovi kupaca ostaju pozitivni u pogledu cjenovne elastičnosti. Vrlo je malo recenzija kupaca povezanih s višim cijenama jer to pratimo kombinacijom metrika kao što su aktivnost pozivnog centra, zadržavanje kupaca i rast broja kupaca. Naš posao s hladnjakima za vodu nastavio se poboljšavati u trećem tromjesečju, s prihodima većim za 47% i maloprodajom koja je prodala preko 270 000 hladnjaka za vodu. I dalje bilježimo rast volumena potaknut povećanom promotivnom aktivnošću, distribucijom proizvoda i prodiranjem u našu postojeću bazu kupaca. Kombiniramo Primo Water kupone s prodajom naših hladnjaka za vodu kako bismo potaknuli prodaju hladnjaka za vodu povezanih s uslugama opskrbe vodom, što je ključni pokretač budućeg organskog rasta.
Što se tiče dozatora vode, Carinska i granična zaštita SAD-a nedavno je reklasificirala dozatore tople i hladne vode te dozatore filtrirane vode. Od 6. studenog 2022. dozatori i filteri više neće podlijegati carini od 25%, već će podlijegati carini od 2,7%. Ovo smanjenje cijene odnosi se na veliku većinu uvoznih proizvoda tvrtke Primo i omogućit će nam prilagodbu prosječne prodajne cijene naših dozatora koji se prodaju maloprodajnim i e-trgovinskim kupcima. Očekujemo povećanje broja priključaka za vodu kako bi se ubrzala prodaja bojlera kroz niže troškove robe i posljedična smanjenja cijena. Trošak robe smanjit će se 2023. godine kako se nove zalihe budu kretale kroz lanac opskrbe. Imat ćemo koristi od nižih kapitalnih troškova povezanih s dozatorima vode koji se iznajmljuju kupcima u našim odjelima za izravnu opskrbu vodom i filtriranje vode.
Što se tiče brojki, zadovoljni smo napretkom postignutim ulaganjem u mobilnu aplikaciju My Water+, koja trenutno ima ocjenu 4,9 na iOS i Android platformama, što je izravna posljedica našeg nedavnog ažuriranja. Od kraja 2021. godine, naša ocjena ugleda na Google Onlineu porasla je za 63%, a naša ocjena na Google My Businessu porasla je za 46%. Ovi rangovi značajno su poboljšanje u odnosu na prethodna tromjesečja i jačaju naše povjerenje u naše digitalne inicijative i inicijative za angažman kupaca. Nastavit ćemo ulagati u pružanje najboljih digitalnih rješenja u klasi našim kupcima. Sada kada smo replatformirali velik dio naše digitalne e-trgovine, sada ćemo se usredotočiti na redizajn naše web stranice water.com kako bismo dodatno poboljšali njezine performanse kombinacijom unutarnjih i vanjskih resursa. Za više detalja pogledajte slajdove 9 i 10 u Dodatnim materijalima.
U 2022. godini, kao i mnoge druge tvrtke, suočit ćemo se sa značajnim povećanjem troškova rada, goriva, prijevoza i ostalih operativnih troškova, što je u potpunosti nadoknađeno našim cjenovnim akcijama u trećem tromjesečju. Primo tim je odradio sjajan posao kako bi nadoknadio ovo povećanje kontinuiranim poboljšanjem korisničkog iskustva. Kao što je spomenuto u prošlom tromjesečju, sjevernoamerički alat za automatsku optimizaciju ruta, ARO, sortira rute u najučinkovitije moguće rute, čime se maksimizira vrijeme koje prodajni predstavnici ruta provode s kupcima, povećava prihod ostvaren od vremena narudžbe ruta, oslobađa kapacitet obrade ruta za budući organski rast i minimizira vrijeme provedeno za volanom. ARO ostaje ključna operativna inicijativa. Na primjer, u rujnu smo upravljali 23 rute više dnevno nego u kolovozu, bez povećanja ukupnog broja prijeđenih kilometara, što je izravan rezultat napornog rada implementacijskog tima.
Osim toga, naš godišnji prihod po lokaciji u Sjevernoj Americi porastao je za gotovo 22% u odnosu na prethodnu godinu. Ovi napori važan su dio kompenzacije rastućih troškova uz istovremeno poboljšanje operativne učinkovitosti i korisničke usluge te nam omogućuju povećanje učestalosti isporuke kako bismo podržali naše napore u rastu našeg poslovanja s razmjenom vode. U budućnosti odabiremo vanjske konzultante koji će podržati naš algoritam rasta i poboljšati operativnu učinkovitost naše platforme temeljene na rutama. Za cijelu 2022. godinu očekuje se porast prihoda s 2,22 milijarde dolara na 2,24 milijarde dolara, s normalnom stopom rasta prihoda od 13% do 14%, prilagođenom izlasku iz maloprodajnog poslovanja s vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi. Očekujemo da će prilagođena EBITDA za cijelu 2022. godinu biti u rasponu od 415 milijuna do 425 milijuna dolara.
Dobili smo petogodišnji ugovor kojim ćemo postati Costcov ekskluzivni dobavljač flaširane vode izravno potrošačima i korporativnim članovima. Ovo povećanje aktivnosti i povećanje broja mjesta za zamjenu vode podržavaju našu prognozu organskog rasta do 2024. Imamo snažnu bilancu, solidne marže i na putu smo prema dugoročnom rastu prihoda i dobiti. Održavamo naše smjernice za prihode za 2024. sa snažnim jednoznamenkastim godišnjim organskim rastom prihoda i povećavamo naše smjernice za prilagođenu EBITDA za 2024. na približno 530 milijuna USD, s maržom prilagođene EBITDA od približno 21%.
Na temelju naših rezultata u operativnim, digitalnim i poboljšanjima za korisnike, smanjit ćemo naša dodatna kapitalna ulaganja sa 150 milijuna USD na 110 milijuna USD između 2022. i 2024. godine. Točnije, radi se o smanjenju s 50 milijuna USD u 2023. i 2024. na oko 30 milijuna USD u 2023. i 2024. godini. Ova odluka temelji se na našem povjerenju u naše rezultate, što nam omogućuje smanjenje ulaganja uz istovremeno ispunjavanje naših smjernica za 2024. godinu. Zaključno, dopustite mi da ponovim da naša strategija funkcionira. Uvjereni smo u svoju sposobnost da ispunimo našu prognozu za 2022. i ostvarimo našu dugoročnu prognozu za 2024. godinu.
Sada ću riječ predati našem glavnom financijskom direktoru Jayu Wellsu za detaljniji pregled financijskih rezultata za treće tromjesečje.
Hvala Tome i dobro jutro svima. Počnimo s rezultatima trećeg tromjesečja. Konsolidirani prihod porastao je za 6% na 585 milijuna dolara s 551 milijuna dolara. Konsolidirani organski prihod, koji isključuje učinke tečajnih razlika i prilagođen je za zatvaranje maloprodajnog poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, porastao je za 15% u tromjesečju. Prilagođena EBITDA porasla je za 10 posto na 117 milijuna dolara. Prilagođena EBITDA bez utjecaja valute porasla je za 14%, što predstavlja povećanje marži od 80 baznih bodova. Kao što je Tom rekao, utjecaj rastućih cijena, rastućih količina i velike potražnje doveo je do povećanja profitabilnosti.
Tijekom tromjesečja održali smo ciljane razine osoblja i ostvarili više od 98% prodaje liječnika putem rute dostave. Vjerujemo da će nam dodatna ulaganja u naše ljude i korištenje naših prediktivnih modela radne snage omogućiti postizanje naših ciljeva za cijelu 2022. godinu i nadalje.
Što se tiče rezultata našeg segmenta za tromjesečje, prihod u Sjevernoj Americi porastao je s 413 milijuna dolara na [nerazumljivo] na 407 milijuna dolara.
Organski prihod porastao je za 18%. Organski rast potaknut je 17%-tnim organskim rastom u segmentima Water Direct i Water Exchange, uključujući 11%-tni rast cijena i 6%-tni rast volumena.
U našem europskom segmentu prihodi su porasli za 6% na 71 milijun USD. Organski prihodi porasli su za 15% isključujući učinke tečajnih razlika, a potaknuti su našim poslovanjem Water Direct, rastom naše baze privatnih kupaca i B2B volumenima jer se Europljani vraćaju u urede.
Prilagođena EBITDA u Europi porasla je za 8 posto na 16 milijuna dolara. Isključujući učinke tečajnih razlika, prilagođena EBITDA porasla je za 29%.
Što se tiče naših smjernica za četvrto tromjesečje i cijelu godinu, na temelju informacija koje imamo do danas, očekujemo da će konsolidirani prihod od tekućih poslovnih aktivnosti u četvrtom tromjesečju biti u rasponu od 540 milijuna do 560 milijuna dolara, a naša prilagođena EBITDA za četvrto tromjesečje kretat će se od 102 milijuna do 112 milijuna dolara.
Očekuje se da će prihod za cijelu 2022. godinu biti nešto veći od prethodno predviđenog, u rasponu od 2,22 do 2,24 milijarde dolara, s normaliziranim rastom prihoda od 13% do 14%, prilagođenim izlasku iz Northern Disposable Bottled Water Retail. Poslovanje u SAD-u
I dalje očekujemo da će prilagođena EBITDA za cijelu 2022. godinu biti u rasponu od 415 milijuna do 425 milijuna dolara. Očekujemo da će porezi na gotovinu iznositi približno 10 milijuna američkih dolara, troškovi kamata približno 60 milijuna američkih dolara, a kapitalni izdaci približno 200 milijuna američkih dolara.
Naši rezultati za 2022. godinu jačaju naše povjerenje u našu sposobnost ostvarivanja dosljednog organskog rasta prihoda. Održavajući naše izglede za organski rast, nedavno smo stekli nove distribucijske točke u našem poslovanju s mjenjačnicom, geografsko širenje događaja u našim trgovinama Costco rezultiralo je značajnim porastom u Sjevernoj Americi i našem poslovanju s Water Directom, a obujam naših događaja poboljšao je učinkovitost našeg poslovanja s dopunjavanjem. Ovi uspjesi rezultat su naše predanosti poboljšanju korisničkog iskustva kroz poboljšanja usluga i ulaganja u digitalne tehnologije.
Zadržavamo naše smjernice za prihode za 2024. godinu sa snažnim jednoznamenkastim godišnjim organskim rastom prihoda i povećavamo naše smjernice za prilagođenu EBITDA za 2024. godinu na približno 530 milijuna USD. U 2022. godini, kao i mnoge druge tvrtke, suočit ćemo se sa značajnim povećanjem troškova rada, goriva, prijevoza i ostalih operativnih troškova, ali to smo uspješno nadoknadili inicijativama za određivanje cijena i učinkovitosti. Iako smo uspješno nadoknadili te troškove višim cijenama kako bismo ublažili negativne učinke inflacije, to je utjecalo na našu prilagođenu EBITDA maržu jer je povećanje prihoda od ovog određivanja cijena više nego nadoknađeno višim troškovima. Očekuje se da će naša prilagođena EBITDA marža za 2024. godinu iznositi približno 21%, uzimajući u obzir utjecaj naših dodatnih cijena prilagođenih inflaciji.
Prethodno smo najavili našu namjeru da uložimo dodatnih 150 milijuna USD u kapitalne izdatke kako bismo podržali organski rast prihoda i povećali našu prilagođenu EBITDA maržu. Odlučili smo smanjiti ovo dodatno ulaganje s 50 milijuna USD godišnje na približno 30 milijuna USD godišnje tijekom 2023. i 2024. godine.
Vraćajući se na naša normalizirana ukupna kapitalna ulaganja za 2025. od oko 7% prihoda. Kao što je Tom spomenuo, ova je odluka bila utemeljena na našem povjerenju u naše brojke uspješnosti, što nam je omogućilo smanjenje ulaganja uz istovremeno ispunjavanje naših smjernica za 2024. Kao što smo spomenuli u prošlom tromjesečju, istražujemo prodaju nekoliko nekretnina u Kaliforniji koje su zabilježile značajan rast vrijednosti. Razina interesa ostaje visoka i surađujemo sa dionicima kako bismo ubrzali proces.
Osim toga, i dalje smo usredotočeni na smanjenje zaduženosti na ispod 3x do 2023. i ispod 2,5x do kraja 2024. Podsjećamo, naši trenutni rokovi dospijeća duga su 2027. i 2028., tako da trenutno nismo prisiljeni refinancirati nijedan od naših dugova i zadovoljni smo trenutnom strukturom duga.
Naši izgledi za 2024. godinu podržavaju naš planirani višegodišnji program povećanja dividendi koji će dioničarima do 2024. godine dodati 36 milijuna dolara, kao i oportunistički program otkupa dionica od 100 milijuna dolara najavljen prošlog tromjesečja. To se temelji na našem prethodno najavljenom dodatnom investicijskom planu za poticanje rasta prihoda i dobiti.
Dana 9. kolovoza 2022., naš upravni odbor odobrio je oportunistički program otkupa dionica u vrijednosti od 100 milijuna dolara koji je započeo 15. kolovoza. Tijekom tromjesečja otkupili smo oko 800.000 dionica za oko 11 milijuna dolara. Program otkupa odražava povjerenje Upravnog odbora u naše buduće rezultate i kontinuirano dugoročno generiranje novčanog toka te pokazuje našu kontinuiranu predanost stvaranju temeljne vrijednosti za naše dioničare. Jučer je naš upravni odbor odobrio tromjesečnu dividendu od 0,07 dolara po običnoj dionici – naši izgledi za rast mogu financirati naš rast i godišnje povećanje dividende. Podsjećamo, naš višegodišnji plan dividendi uključuje tromjesečno povećanje dividende od 0,01 dolara po dionici u 2022., 2023. i 2024. godini.
Povećanje dividende vratit će dioničarima više od 6 milijuna dolara dodatnih dolara u 2022. i 36 milijuna dolara do kraja 2024. Preostalo područje ulaganja kapitala uključuje naša brza spajanja i preuzimanja. Povećanje dividende vratit će dioničarima više od 6 milijuna dolara dodatnih dolara u 2022. i 36 milijuna dolara do kraja 2024. Preostalo područje ulaganja kapitala uključuje naša brza spajanja i preuzimanja. Povećanje dividende vratit će dioničarima više od 6 milijuna dolara dodatnih dolara u 2022. i 36 milijuna dolara do kraja 2024. Preostalo područje alokacije kapitala uključuje naša spajanja i akvizicije. Povećanje dividende vratit će dioničarima više od 6 milijuna dolara dodatnog kapitala u 2022. i 36 milijuna dolara do kraja 2024. Druga područja alokacije kapitala uključuju naša spajanja i akvizicije. Do 2022. očekujemo da ćemo biti blizu donje granice našeg cilja od 40-60 milijuna dolara. Sada prosljeđujem poziv Tomu.
Hvala Jay. Zadovoljni smo proteklom godinom i s optimizmom gledamo u budućnost. Smatramo da je investicijska teza Primo Watera dosljedna. Mi smo jedina potpuno otvorena platforma za potrošače čiste vode za nacionalne i lokalne brendove u Sjevernoj Americi i Europi, predvidljiva baza prihoda otporna na recesiju gdje susrećemo kućne i trgovačke potrošače te atraktivne poznate osobe. Cilj organskog rasta, s prodajom aparata za vodu povezanom s jednom od naših vodnih usluga, ključni je pokretač budućeg organskog rasta. Kao dio naših širih ESG inicijativa, nastavljamo se usredotočivati na ispunjavanje naših ciljeva očuvanja vode do 2030. godine, uz podršku nekoliko čimbenika koji omogućuju rast, kao što su povećana svijest potrošača o zdravlju i dobrobiti te starenje vodne infrastrukture.
Želim ponoviti da smo postali jači i ekonomičniji posao nego ikad prije. Tijekom proteklih nekoliko godina postigli smo značajan napredak fokusirajući se na naše ključne kompetencije kao tvrtka za čistu vodu. Važno je shvatiti da smo danas drugačija tvrtka, što je izravna posljedica naše strateške odluke o izlasku iz poslovanja s bezalkoholnim pićima i kavom te preuzimanju tradicionalnih premium poslova.
Kao rezultat toga, imamo snažnu bilancu, snažne dugoročne izglede za rast i vrlo atraktivne marže, koje su porasle na 20% u posljednjem tromjesečju. Unatoč tromjesečnoj sezonalnosti prilagođenih EBITDA marži, ovo postignuće smatramo važnom prekretnicom prema našoj ciljanoj marži prilagođene EBITDA za 2024. godinu.
Naši dugoročni izgledi za organski rast prihoda su snažni. I dalje smo uvjereni u naše izglede za 2024. godinu jer predviđamo snažan jednoznamenkasti godišnji organski rast prihoda, a naše ažurirane smjernice za 2024. povećavaju prilagođenu EBITDA na približno 530 milijuna USD na temelju naših snažnih rezultata u 2022. godini, prilagođena marža EBITDA iznosi oko 21%, prilagođena EPS iznosi između 1,10 i 1,20 USD, neto zaduženost je ispod 2,5x, a ROIC je iznad 12%.
Gledajući unaprijed, dok nastavljamo koristiti našu diferenciranu platformu za vodu i fokusiramo se na nekoliko ključnih prioriteta, iskoristit ćemo naš model čiste vode kako bismo povećali normalizirane prihode s 540 milijuna dolara na 560 milijuna dolara u četvrtom tromjesečju. Imat ćemo organski rast prihoda od 14% do 15%. Nastavljamo koristiti naš model britvica/oštrica za brijanje, a rast broja prodanih dozatora potiče rast prihoda, a rast prihoda nagrađuje povezivost. Primo tim nastavlja ostvarivati rezultate.
Još jednom bih se želio zahvaliti osoblju Primo Watera u cijeloj tvrtki na njihovom neumornom trudu u službi naših kupaca. S tim u vezi, ponovno ću prepustiti poziv Jonu za pitanja i odgovore. S tim u vezi, ponovno ću prepustiti poziv Jonu za pitanja i odgovore. S tim u vezi, prosljeđujem poziv Johnu za pitanja i odgovore. S tim u vezi, prosljeđujem poziv Johnu za pitanja i odgovore.
Hvala, Tome. Tijekom sesije pitanja i odgovora, kako bismo osigurali da čujemo što više vas, zamolili bismo vas da se ograničite na jedno pitanje i jedno dodatno pitanje po osobi. Tijekom sesije pitanja i odgovora, kako bismo osigurali da čujemo što više vas, zamolili bismo vas da se ograničite na jedno pitanje i jedno dodatno pitanje po osobi. Tijekom pitanja i odgovora, kako bismo mogli čuti što više vas, molimo vas da se ograničite na jedno pitanje i jedan dodatni odgovor po osobi. Tijekom sesije pitanja i odgovora, kako bismo mogli čuti što više ljudi, molimo da svaka osoba bude ograničena na jedno pitanje i jedan dodatni odgovor. Hvala vam. Operateru, molimo vas otvorite liniju problema.
Hvala. Dame i gospodo, započinjemo sesiju pitanja i odgovora. [Upute za operatera] Vaše prvo pitanje dolazi od Nicka Modija iz RBC Capital Marketsa. Molimo nastavite.
Dobro jutro, Tome. Dakle, Tome, ako možeš dati malo više informacija o Costco objavi, mislim da je ovo vrlo važna prilika. Možda će pomoći bilo koje druge boje koje navedeš.
Da. Očito je da će ovo, zahvaljujući našem prodajnom timu koji je uspješno surađivao s Costcom na proširenju našeg dugoročnog odnosa i našim kolegama iz prve linije koji su pružili razinu usluge koju nam Costco može pružiti, uvijek funkcionirati. Odnos završava 2027. Najbolje od svega je što ovdje postoje dva vrlo važna dijela. To podržava naše dugoročne izglede za rast. Kao rezultat toga, povećanje broja novih kupaca koji će imati koristi od ovih odnosa pomaže u održavanju jednoznamenkaste priče o rastu. Istovremeno će nam to pomoći da iskoristimo naše rute i gustoću kupaca, što će povećati našu sposobnost postizanja EBITDA marže od 21% jer ti kupci izlaze na vrh naše postojeće baze kupaca.
Dakle, kada se zapravo postigne dobar rezultat, to je dvojnik, ali gledajte na to kao na dvojnika jer nam daje prednost organskog rasta broja kupaca koja će dugoročno povećati promet, a zbog gustoće ruta koristimo i našu infrastrukturu ruta.
Još jedna dobra stvar: Nismo ovo prije podijelili, ali mi smo također ekskluzivni distributer Costco dozatora u trgovinama. Dakle, ako razmišljate o onome što nazivamo povezanim fontanama, sada nudim vodu putem naših događaja u trgovinama, a također prodajem fontane kako bismo mogli povezati COSCO članove s jednom od naših usluga koje rade oboje: prodaju dozatora, usluga je ukinuta, tako da je ovo vrlo značajno povećanje za 2023. i nadalje.
Poveznica koju smo napravili bila je da ću raditi na Tajvanu jer to nije problem Costca, ali sam u našem scenariju spomenuo da zapravo dobivamo dobar dio novog poslovanja s burzama i dodajemo mjesta za postojeće kupce. To je važno jer također čini dvije stvari: podržava organski rast, a tijekom sljedećih nekoliko godina vidjet ćemo ubrzani rast zauzvrat. Ali to će također poboljšati gustoću naših ruta, što će nam pomoći da ostvarimo naš cilj prilagođene EBITDA marže za 2024. od približno 21%.
Vrlo korisna boja. Tome, siguran sam da netko upravo sada razmišlja o ovome, ali očito je da su povijesno gledano tijekom pada, ili barem posljednjeg pada, ova konkretna poduzeća bila pod određenim pritiskom. Možeš li reći kako je ovo vrijeme drugačije? Kako se tvoj operativni model promijenio danas u usporedbi s poslom u kojem si bio tijekom posljednje recesije?
Da, mislim da postoji nekoliko različitih tržišnih uvjeta, Nick, naravno, korist od menadžerskog tima koji je radio u Europi 2008., 2009. i 2010. pomaže. Mislim da naše iskustvo i izvršenje tijekom pandemije, kada smo eliminirali 18% do 20% troškova prodaje, govori o promjenjivoj prirodi našeg poslovanja. Mislim da naše iskustvo i izvršenje tijekom pandemije, kada smo eliminirali 18% do 20% troškova prodaje, govori o promjenjivoj prirodi našeg poslovanja. Mislim da naše iskustvo i rezultati tijekom pandemije, kada smo eliminirali 18% do 20% općih i administrativnih troškova, govore o fluidnoj prirodi našeg poslovanja.Vjerujem da naše iskustvo i uspješnost u uklanjanju 18% do 20% prodajnih, administrativnih i općih troškova tijekom pandemije ilustriraju varijabilnost našeg poslovanja.Vjerujem da smo tijekom pandemije eliminirali 18% do 20% prodajnih, administrativnih i administrativnih troškova. Mislim da naše iskustvo i rezultati tijekom pandemije, kada smo eliminirali 18% do 20% općih i administrativnih troškova, govore o nestabilnosti našeg poslovanja. Na ovaj način, tijekom pada, imamo dovoljno memorije da pravilno prilagodimo strukturu onome što se događa u gornjem redu.
Ali još jedna ključna razlika za nas bila je prednost povezanog dozatora vode i čiste vode, što nismo uzeli u obzir kada smo se prvi put susreli. Dakle, prodajem dozatore vode, potrošači mogu birati uslugu opskrbe vodom, a naša usluga opskrbe vodom pokriva socio-ekonomsku razinu. Dakle, ako razmislite o tipičnom izravnom korisniku vode, njihov veći prihod vjerojatno će bolje prebroditi oluju, a zatim imamo posao dopunjavanja vode koji nismo imali 2007. i 2008., što je skupa odluka. Um je posvećen visokokvalitetnoj pitkoj vodi. Recesija ili ne, ovo su pravi vjetrovi u leđa, ali ljudima dajemo mogućnosti u slučaju da su pod stresom. Možete dobiti zamjenu po nižoj cijeni ili po boljoj cijeni, ali ne izravnije. Gubite pogodnosti mojih muških i ženskih posjeta vratima ili je možete sami napuniti po stvarnoj cijeni kada je napunite. Dakle, mislimo da nam to stvarno omogućuje da se na ovaj način definitivno odupremo. Iskreno, mislim da rezultati u trećem tromjesečju pokazuju koliko smo danas otporni.
Dobro jutro, Tome. Možda bih, ako bih išao dalje, počeo s brojkom marže, koja je jaka s obzirom na inflacijski pritisak na deviznom tržištu. Dakle, samo nekoliko pitanja. Zanima me razumijete li utjecaj ove dvije točke na marže, mislim da bismo u budućnosti trebali uzeti 20% kao novu osnovnu razinu?
Prvo ću odgovoriti na drugo pitanje, a zatim ću prvi dio vašeg pitanja proslijediti Jayu. Mislim da na 20% možete gledati kao da je oko 21% na našem putu. Ovo je odličan znak da imamo jasan put i put izvršenja do tamo. Morate shvatiti da postoji određena sezonalnost u EBITDA marži na kvartalnoj razini. Dakle, rekao bih da je ovo prva velika prekretnica. Ovo je, barem koliko se sjećam, najviša razina koju smo ikada imali i to je pokazatelj gdje ćemo biti. To ne znači da će prvi kvartal biti tamo. Ne kažem da to nije smjernica, ali bit će kvartalnih promjena kada postignemo konsenzus od 21%.
Vrijeme objave: 07.12.2022.