Nyob zoo sawv ntxov. Kuv lub npe hu ua Pam thiab kuv yuav yog koj tus neeg teb xov tooj rau lub rooj sib tham hnub no. Lub sijhawm no, kuv xav txais tos txhua tus neeg rau Primo Water Corporation lub rooj sib tham hu xov tooj rau Q3 2022. Txhua kab tau raug kaw kom tsis txhob muaj suab nrov tom qab. Cov neeg hais lus yuav raug nug thiab teb tom qab. [Cov lus qhia ntawm tus neeg teb xov tooj] Ua tsaug.
Tam sim no kuv xav muab lub hauv paus rau Mr. John Kathol, Tus Lwm Thawj Coj ntawm Kev Sib Raug Zoo rau Cov Tub Ua Lag Luam. thov txuas ntxiv mus.
Txais tos rau Primo Water Corporation lub rooj sib tham hu xov tooj rau Q3 2022. Tag nrho cov tswv cuab tam sim no nyob rau hauv hom mloog xwb. Lub rooj sib tham no yuav xaus tsis pub dhau 11:00 AM ET. Lub rooj sib tham hu xov tooj yuav raug tshaj tawm nyob rau ntawm lub vev xaib Primo ntawm www.primowatercorp.com thiab yuav nyob ntawd rau ob lub lis piam. Lub rooj sib tham hu xov tooj no muaj cov lus hais txog yav tom ntej, suav nrog cov lus hais txog lub tuam txhab cov nyiaj txiag thiab kev ua haujlwm yav tom ntej. Cov lus no yuav tsum tau muab piv rau cov lus ceeb toom thiab cov lus tsis lees paub uas muaj nyob hauv Safe Harbor Statement hauv tsab ntawv xov xwm P&L thaum sawv ntxov no thiab cov lus ceeb toom hauv daim ntawv qhia txhua xyoo ntawm lub tuam txhab daim ntawv 10-K thiab daim ntawv qhia txhua peb lub hlis ntawm daim ntawv 10. -Q thiab lwm cov ntaub ntawv pov thawj. Cov Neeg Tswj Xyuas Thov coj qhov no mus rau hauv tus account nrog cov lus tsis lees paub. Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tiag tiag yuav txawv ntawm cov lus no, thiab lub tuam txhab tsis muaj lub luag haujlwm los hloov kho cov lus hais txog yav tom ntej no, tsuas yog raws li txoj cai lij choj xav tau.
Kev sib piv ntawm cov piv nyiaj txiag uas tsis yog GAAP uas tau tham thaum lub rooj sib tham hu xov tooj rau cov piv GAAP sib piv zoo tshaj plaws, thaum cov ntaub ntawv tuaj yeem kwv yees tau, suav nrog hauv daim ntawv qhia txog cov nyiaj tau los ntawm lub tuam txhab peb lub hlis twg thaum sawv ntxov no lossis hauv ntu Kev Sib Raug Zoo rau Cov Tub Ua Lag Luam. » lub vev xaib ntawm lub tuam txhab www.primowatercorp.com. Nrog kuv yog Tom Harrington, CEO ntawm Primo, thiab Jay Wells, CFO ntawm Primo. Ua ib feem ntawm kev sib tham hu xov tooj no, peb tab tom muab lub platform online ntawm www.primowatercorp.com los pab koj hauv peb cov kev sib tham. Tom yuav pib hnub no hu xov tooj nrog kev piav qhia txog lub quarter thib peb thiab peb txoj kev nce qib ntawm Primo txoj kev npaj tswv yim. Tom qab ntawd Jay yuav tshuaj xyuas peb qhov kev ua tau zoo ntawm ntu, thiab peb yuav tham txog peb qhov kev ua tau zoo ntawm peb lub hlis thib peb kom ntxaws ntxiv thiab muab peb qhov kev xav txog lub hlis thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej xa xov rov qab rau Tom kom muab lub zeem muag ntev ua ntej Q&A. Tom qab ntawd Jay yuav tshuaj xyuas peb qhov kev ua tau zoo thib peb ntawm ntu, thiab peb yuav tham txog peb qhov kev ua tau zoo hauv peb lub hlis kom ntxaws ntxiv thiab muab peb qhov kev xav txog lub quarter thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej xa xov rov qab rau Tom kom muab lub zeem muag ntev ua ntej Q&A. Tom qab ntawd Jay yuav tshuaj xyuas peb qhov kev ua tau zoo ntawm ntu thiab peb yuav tham txog peb cov txiaj ntsig ntawm peb lub hlis thib peb kom ntxaws ntxiv thiab muab peb cov lus qhia rau peb lub hlis thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej hu rau Tom rov qab los muab lub zeem muag ntev ua ntej teb cov lus nug. Tom qab ntawd Jay yuav tshuaj xyuas peb qhov kev ua tau zoo ntawm ntu thiab peb yuav tham txog peb cov txiaj ntsig ntawm peb lub hlis thib peb kom ntxaws ntxiv thiab muab peb cov lus qhia rau peb lub hlis thib plaub thiab tag nrho xyoo 2022 ua ntej hu rau Tom rov qab los nug thiab teb. muab ua ntej.
Ua tsaug John thiab sawv ntxov zoo txhua tus. Kuv zoo siab rau cov txiaj ntsig ntawm lub quarter thiab ua tsaug rau txhua tus neeg ua haujlwm Primo rau lawv txoj kev koom tes txuas ntxiv rau kev vam meej ntawm lub tuam txhab. Tshwj xeeb, kuv xav hais txog peb tus Thawj Coj Nyiaj Txiag Jay Wells, uas tau tshaj tawm nws so haujlwm rau lub Plaub Hlis 1st. Kuv ua tsaug rau Jay rau nws txoj kev mob siab thiab kev pab txhawb nqa thaum nws nyob ntawm Primo. Primo muaj pab pawg nyiaj txiag muaj zog thiab Jay tau ua lub luag haujlwm tseem ceeb hauv kev txhim kho kev ua haujlwm nyiaj txiag thiab kev ua haujlwm. Kuv zoo siab heev uas Jay yuav nyob nrog Primo kom txog thaum nws so haujlwm kom pab txhawb kev hloov pauv ntawm cov thawj coj thiab xav kom nws zoo tshaj plaws thaum so haujlwm. Ua tsaug Jay. Peb txuas ntxiv ua haujlwm ntawm peb lub platform Water Your Way sib txawv, thiab txawm tias muaj kev nce nqi ze li ntawm cov ntaub ntawv, peb tau xa cov nyiaj tau los zoo thiab kho EBITDA kev loj hlob hauv peb lub quarter. Peb lub tswv yim kev nqis peev tseem nyob ruaj khov nrog cov ntaub ntawv ntawm cov kev daws teeb meem dej siab heev thoob plaws ntau txoj hauv kev thiab thaj chaw, cov neeg siv khoom muaj zog thiab cov nyiaj tau los tiv thaiv kev lag luam poob qis. Kev nqis peev txuas ntxiv hauv peb lub platform digital, nthuav dav lub peev xwm los txuas cov khoom muag dej txias rau peb cov kev daws teeb meem dej, thiab txuas ntxiv txhim kho peb cov haujlwm raws txoj kev muab lub hauv paus ruaj khov los ua tiav peb lub hom phiaj kev loj hlob mus sij hawm ntev.
Hauv peb lub hlis twg, peb tau xa cov nyiaj tau los zoo thiab kho EBITDA kev loj hlob. Yog li ntawd, peb tsa peb qhov kev kwv yees tag nrho xyoo 2022 rau $ 2.22-2.24 billion, uas sib raug rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ib txwm muaj los ntawm 13% txog 14%. Cov nyiaj tau los organic loj hlob 14-15% thiab kho EBITDA ntau ntawm $ 415 lab txog $ 425 lab. Cov nyiaj tau los sib sau ua ke tau nce 6% txog $ 585 lab hauv peb lub hlis twg. 15% kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los organic. Yog tsis suav nrog qhov cuam tshuam ntawm kev pauv nyiaj txawv teb chaws thiab kev tawm ntawm North America txoj kev lag luam dej haus ib zaug siv hauv lub raj mis, cov nyiaj tau los tau nce 18% vim muaj kev thov ntawm cov neeg siv khoom, kev muag khoom ntau ntxiv, kev yuav khoom ntawm M&A, kev ntsuas kev pabcuam zoo dua, kev tau nyiaj ntau ntxiv rau ib txoj kev thiab kev xa khoom raws sijhawm thiab puv ntoob, kev loj hlob ntawm cov ntim dej hauv Water Direct thiab Exchange thiab cov neeg siv khoom ruaj khov thiab kev ntxiv dej ntxiv nrog rau kev paub zoo dua ntawm cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig los ntawm peb lub mobile app tshiab. Yog tsis suav nrog qhov cuam tshuam ntawm kev pauv nyiaj txawv teb chaws thiab kev tawm ntawm North America txoj kev lag luam dej haus ib zaug siv hauv lub raj mis, cov nyiaj tau los tau nce 18% vim muaj kev thov ntawm cov neeg siv khoom, kev muag khoom ntau ntxiv, kev yuav khoom ntawm M&A, kev ntsuas kev pabcuam zoo dua, kev tau nyiaj ntau ntxiv rau ib txoj kev thiab kev xa khoom raws sijhawm thiab puv ntoob, kev loj hlob ntawm cov ntim dej hauv Water Direct thiab Exchange thiab cov neeg siv khoom ruaj khov thiab kev ntxiv dej ntxiv nrog rau kev paub zoo dua ntawm cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig los ntawm peb lub mobile app tshiab. Yog tsis suav nrog cov teebmeem ntawm cov nyiaj txiag thiab kev tawm ntawm kev lag luam dej fwj pov tseg hauv North America, cov nyiaj tau los tau nce 18% vim yog kev thov ntawm cov neeg siv khoom txuas ntxiv mus, kev muag khoom ntawm lub tshuab faib khoom ntau ntxiv, kev sib cog lus M&A txuas ntxiv mus, kev ua tau zoo ntawm qhov chaw, cov khoom lag luam loj hlob. thiab kev nce ntxiv ntawm OTIF lossis kev xa khoom raws sijhawm thiab tiav, kev loj hlob ntawm cov ntim khoom hauv Water Direct thiab Exchange, thiab cov neeg siv khoom ruaj khov thiab kev rov ua dua tshiab, thiab kev paub zoo dua ntawm cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig ntawm peb lub mobile app tshiab. Tsis suav nrog cov teebmeem pauv nyiaj txawv teb chaws thiab tawm ntawm kev lag luam dej fwj pov tseg hauv North America, cov nyiaj tau los nce 18% tsav los ntawm kev thov ntawm cov neeg siv khoom txuas ntxiv mus, kev muag khoom ntawm cov chaw muab dej ntau ntxiv, kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom txuas ntxiv mus, cov ntaub ntawv kev pabcuam zoo dua, cov nyiaj tau los ntawm OTIF lossis On-time. thiab Full Delivery Execution, kev loj hlob txuas ntxiv ntawm Water Direct thiab Exchange, cov neeg siv khoom ruaj khov thiab kev rov ua dua tshiab, thiab kev paub zoo dua ntawm cov neeg siv khoom, suav nrog cov txiaj ntsig ntawm peb lub mobile app tshiab.
EBITDA kho tau nce 10% mus txog $ 117 lab hauv peb lub hlis twg vim tias muaj ntau dua, cov nqi siab dua thiab kev tswj hwm tus nqi zoo dua li qhov cuam tshuam ntawm kev nce nqi. EBITDA margin kho rau peb lub hlis twg yog 20%, nce 80 lub hauv paus ntsiab lus txhua xyoo. Hauv kev lag luam Global Water Direct, peb cov neeg siv khoom tau loj hlob mus txog li 2.3 lab hauv peb lub hlis twg. Los ntawm kev sib xyaw ua ke ntawm cov neeg siv khoom organic, kev nrhiav cov neeg siv khoom, thiab peb txoj kev koom ua ke, kev loj hlob yog 3.6% txhua xyoo, thaum kev khaws cov neeg siv khoom tsis hloov pauv ntawm peb lub hlis dhau los. Peb cov chaw faib Water Direct thiab Exchange txuas ntxiv tshaj tawm cov nyiaj tau los loj hlob, nrog 17% cov nyiaj tau los organic loj hlob los ntawm kev txaus siab ntawm cov neeg siv khoom, kev xa khoom ntau zaus thiab cov khoom muag ntau dua. Peb tau txais txiaj ntsig los ntawm kev nce ntxiv ntawm cov ntsiab lus pauv dej thaum kawg ntawm peb lub hlis twg thiab kev sib txuas zoo dua ntawm kev pauv dej thiab kev muag khoom dispenser.
Peb lub lag luam rov ua dua thiab lim dej txuas ntxiv ua tau zoo dua. Cov nyiaj tau los ntawm cov khoom siv organic tau nce 11% QoQ vim yog tus nqi tshuab vaj siab dua, lub sijhawm ua haujlwm ntawm lub tshuab nce ntxiv thiab cov kev pabcuam lim dej siab dua. Cov qauv ntawm cov neeg siv khoom tseem zoo nrog rau kev ywj pheej ntawm tus nqi. Muaj ob peb qhov kev tshuaj xyuas ntawm cov neeg siv khoom uas cuam tshuam nrog tus nqi siab dua thaum peb taug qab qhov no los ntawm kev sib xyaw ua ke ntawm cov ntsuas xws li kev ua haujlwm ntawm chaw hu xov tooj, kev khaws cia cov neeg siv khoom thiab kev loj hlob ntawm cov neeg siv khoom. Peb lub lag luam dej txias txuas ntxiv txhim kho hauv peb lub hlis twg, nrog rau cov nyiaj tau los nce 47% thiab cov khw muag khoom muag ntau dua 270,000 lub dej txias. Peb txuas ntxiv pom kev loj hlob ntawm qhov ntim uas tsav los ntawm kev ua ub no txhawb nqa, kev faib khoom thiab kev nkag mus rau hauv peb cov neeg siv khoom uas twb muaj lawm. Peb tab tom muab Primo Water Coupons nrog peb cov muag dej txias los txhawb kev muag dej txias ntsig txog kev pabcuam dej, uas yog qhov tseem ceeb rau kev loj hlob yav tom ntej.
Hais txog cov chaw muab dej, US Customs and Border Protection nyuam qhuav hloov kho cov chaw muab dej kub thiab dej txias thiab cov chaw muab dej lim. Txij li thaum Lub Kaum Ib Hlis 6, 2022, cov chaw muab dej thiab cov lim dej yuav tsis raug them se 25% lawm, tab sis yuav raug them se 2.7%. Qhov kev txo nqi no siv rau feem ntau ntawm Primo cov khoom xa tuaj thiab yuav tso cai rau peb kho tus nqi muag nruab nrab ntawm peb cov chaw muab dej muag rau cov neeg siv khoom muag khoom thiab e-commerce. Peb xav tias yuav muaj kev nce ntxiv ntawm cov kev sib txuas dej kom ua kom muaj kev muag khoom ntawm cov cua sov dej sai dua los ntawm kev txo tus nqi khoom thiab kev txo tus nqi tom qab. Tus nqi khoom yuav poob qis hauv xyoo 2023 thaum cov khoom muag tshiab txav mus los ntawm cov saw hlau muab khoom. Peb yuav tau txais txiaj ntsig los ntawm cov nqi peev qis dua uas cuam tshuam nrog cov chaw muab dej xauj rau cov neeg siv khoom hauv peb cov chaw muab dej ncaj qha thiab cov chaw lim dej.
Hais txog cov lej, peb zoo siab nrog kev nce qib ntawm peb txoj kev nqis peev hauv My Water+ mobile app, uas tam sim no muaj qhov ntsuas 4.9 ntawm iOS thiab Android platforms, qhov tshwm sim ncaj qha los ntawm peb qhov hloov tshiab tsis ntev los no. Txij li thaum kawg ntawm xyoo 2021, peb qhov qhab nia Google Online lub koob npe nrov tau nce 63% thiab peb qhov qhab nia Google My Business tau nce 46%. Cov qeb duas no yog kev txhim kho tseem ceeb dua li cov quarter dhau los thiab txhawb nqa peb txoj kev ntseeg siab rau peb cov kev pib digital thiab kev koom tes nrog cov neeg siv khoom. Peb yuav txuas ntxiv nqis peev rau kev muab cov kev daws teeb meem digital zoo tshaj plaws rau peb cov neeg siv khoom. Tam sim no peb tau rov ua dua ntau ntawm peb lub vev xaib e-commerce digital, tam sim no peb yuav tig peb txoj kev saib xyuas rau kev tsim kho dua tshiab peb lub vev xaib water.com kom txhim kho nws cov kev ua tau zoo los ntawm kev sib xyaw ua ke ntawm cov peev txheej sab hauv thiab sab nraud. Saib cov slides 9 thiab 10 hauv Cov Khoom Siv Ntxiv kom paub meej ntxiv.
Xyoo 2022, zoo li ntau lwm lub tuam txhab, peb yuav ntsib kev nce ntxiv ntawm cov neeg ua haujlwm, roj, khoom thauj thiab lwm yam nqi khiav lag luam, uas tau raug them tag nrho los ntawm peb cov kev nqis tes ua hauv peb lub hlis twg. Pab neeg Primo tau ua haujlwm zoo heev los them qhov kev nce no los ntawm kev txuas ntxiv txhim kho kev paub ntawm cov neeg siv khoom. Raws li tau tham txog lub hlis dhau los, lub cuab yeej North American automatic optimization tool, ARO, xaiv cov kev mus rau hauv cov kev zoo tshaj plaws, yog li ua kom lub sijhawm uas cov neeg muag khoom siv nrog cov neeg siv khoom ntau tshaj plaws, nce cov nyiaj tau los ntawm lub sijhawm ua haujlwm ntawm txoj kev, tso cai rau kev ua tiav txoj kev rau kev loj hlob yav tom ntej thiab txo qis lub sijhawm siv tom qab lub log. ARO tseem yog ib qho kev pib ua haujlwm tseem ceeb. Piv txwv li, thaum lub Cuaj Hli peb tau ua haujlwm ntau dua 23 txoj kev hauv ib hnub dua li thaum Lub Yim Hli, tsis muaj kev nce ntxiv ntawm tag nrho cov mais tsav, qhov tshwm sim ncaj qha ntawm kev ua haujlwm nyuaj ntawm pab neeg siv.
Ntxiv mus, peb cov nyiaj tau los txhua xyoo rau ib qho chaw hauv North America tau nce ze li ntawm 22% txhua xyoo. Cov kev siv zog no yog ib feem tseem ceeb ntawm kev them rov qab cov nqi nce ntxiv thaum txhim kho kev ua haujlwm zoo thiab kev pabcuam rau cov neeg siv khoom, thiab tso cai rau peb kom nce zaus xa khoom los txhawb peb cov kev siv zog los loj hlob peb txoj kev lag luam pauv dej. Mus tom ntej, peb xaiv cov kws pab tswv yim sab nraud los txhawb peb cov txheej txheem kev loj hlob thiab txhim kho kev ua haujlwm zoo ntawm peb lub platform raws txoj kev. Rau tag nrho xyoo 2022, cov nyiaj tau los yuav nce ntxiv ntawm $ 2.22 billion txog $ 2.24 billion, nrog rau tus nqi loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ntawm 13% txog 14%, kho rau kev tawm ntawm kev lag luam muag dej fwj pov tseg hauv North America. Peb xav tias tag nrho xyoo 2022 Kho EBITDA yuav nyob rau hauv qhov ntau ntawm $ 415 lab txog $ 425 lab.
Peb tau txais daim ntawv cog lus tsib xyoos los ua Costco tus neeg muab dej fwj ncaj qha rau cov neeg siv khoom thiab cov tswv cuab ntawm cov tuam txhab. Qhov kev nce ntxiv ntawm kev ua ub no thiab kev nce ntxiv ntawm cov chaw hloov dej txhawb nqa peb qhov kev kwv yees kev loj hlob ntawm cov khoom siv organic txog xyoo 2024. Peb muaj daim ntawv qhia nyiaj txiag muaj zog, cov nyiaj tau los ruaj khov thiab peb tab tom mus rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los mus sij hawm ntev thiab cov txiaj ntsig. Peb tswj peb cov lus qhia txog cov nyiaj tau los xyoo 2024 nrog kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los txhua xyoo ib tus lej thiab tsa peb cov lus qhia txog EBITDA kho tshiab xyoo 2024 mus txog kwv yees li $ 530 lab, nrog rau qhov hloov kho EBITDA ntawm kwv yees li 21%.
Raws li peb qhov kev ua tau zoo hauv kev ua haujlwm, kev siv digital thiab kev txhim kho cov neeg siv khoom, peb yuav txo peb cov peev txheej ntxiv los ntawm $ 150 lab mus rau $ 110 lab ntawm xyoo 2022 thiab 2024. Tshwj xeeb, qhov no yog kev txo qis los ntawm $ 50 lab hauv xyoo 2023 thiab 2024 mus rau kwv yees li $ 30 lab hauv xyoo 2023 thiab 2024. Qhov kev txiav txim siab no yog raws li peb txoj kev ntseeg siab rau peb qhov kev ua tau zoo, uas tso cai rau peb txo peb cov peev txheej thaum tseem ua tau raws li peb cov lus qhia xyoo 2024. Thaum kawg, cia kuv rov hais dua tias peb txoj kev npaj ua haujlwm. Peb ntseeg siab rau peb lub peev xwm los ua tau raws li peb qhov kev kwv yees xyoo 2022 thiab ua tiav peb qhov kev kwv yees mus sij hawm ntev rau xyoo 2024.
Tam sim no kuv yuav muab rau peb tus Thawj Coj Saib Xyuas Nyiaj Txiag Jay Wells kom lawv tshuaj xyuas peb cov txiaj ntsig nyiaj txiag hauv peb lub hlis thib peb kom ntxaws ntxiv.
Ua tsaug Tom thiab sawv ntxov zoo txhua tus. Cia peb pib nrog cov txiaj ntsig ntawm peb lub hlis twg. Cov nyiaj tau los sib sau ua ke tau nce 6% mus rau $ 585 lab los ntawm $ 551 lab. Cov nyiaj tau los sib sau ua ke, uas tsis suav nrog cov teebmeem pauv txawv teb chaws thiab kho rau kev kaw ntawm kev lag luam muag dej fwj pov tseg hauv North America, nce 15% hauv peb lub hlis twg. Kho EBITDA nce 10 feem pua mus rau $ 117 lab. FX-dawb, kho EBITDA nce 14%, sawv cev rau 80 lub hauv paus ntsiab lus nce hauv cov npoo. Raws li Tom tau hais, qhov cuam tshuam ntawm cov nqi nce, cov ntim nce thiab kev thov siab ua rau muaj kev nce hauv kev ua lag luam.
Thaum lub sijhawm peb lub hlis twg, peb tau tswj peb cov neeg ua haujlwm raws li lub hom phiaj thiab ua tiav ntau dua 98% ntawm kev muag khoom los ntawm kev xa khoom mus rau lwm tus. Peb ntseeg tias kev nqis peev ntxiv rau peb cov neeg thiab kev siv peb cov qauv kev ua haujlwm kwv yees yuav ua rau peb ua tiav peb lub hom phiaj rau tag nrho xyoo 2022 thiab tom qab ntawd.
Hais txog peb qhov kev ua tau zoo ntawm peb lub quarter, cov nyiaj tau los ntawm North America tau nce ntxiv los ntawm $ 413 lab mus rau [tsis hnov lus] mus rau $ 407 lab.
Cov nyiaj tau los ntawm cov khoom lag luam organic tau nce 18%. Kev loj hlob ntawm cov khoom lag luam organic tau tsav los ntawm 17% kev loj hlob ntawm cov khoom lag luam organic hauv Water Direct thiab Water Exchange, suav nrog 11% kev sib xyaw ntawm tus nqi thiab 6% kev loj hlob ntawm qhov ntim.
Hauv peb qhov chaw nyob sab Europe, cov nyiaj tau los tau nce 6% mus txog $71 lab. Cov nyiaj tau los ntawm cov khoom siv organic tau nce 15% tsis suav nrog cov teebmeem pauv txawv teb chaws, uas tau tsav los ntawm peb txoj kev lag luam Water Direct, kev loj hlob ntawm peb cov neeg siv khoom hauv tsev thiab cov ntim B2B thaum cov neeg European rov qab los rau hauv chaw ua haujlwm.
EBITDA kho hauv Tebchaws Europe tau nce 8 feem pua mus txog $ 16 lab. Tsis suav nrog cov teebmeem pauv txawv teb chaws, EBITDA kho tau nce 29%.
Hais txog peb cov lus qhia rau lub quarter thib plaub thiab tag nrho lub xyoo, raws li cov ntaub ntawv peb muaj txog niaj hnub no, peb xav tias cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm txuas ntxiv mus rau hauv qhov ntau ntawm $ 540 lab txog $ 560 lab, peb lub quarter thib plaub kho EBITDA yuav yog txij li $ 102 lab txog $ 112 lab.
Cov nyiaj tau los tag nrho xyoo 2022 yuav siab dua li qhov kwv yees yav dhau los me ntsis, nyob rau hauv qhov ntau ntawm $ 2.22 billion txog $ 2.24 billion, nrog rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ntawm 13% txog 14%, kho rau kev tawm ntawm Northern Disposable Bottled Water Retail. Kev lag luam hauv Tebchaws Meskas.
Peb tseem cia siab tias tag nrho xyoo 2022 Adjusted EBITDA yuav nyob rau hauv qhov ntau ntawm $ 415 lab txog $ 425 lab. Peb cia siab tias cov se nyiaj ntsuab yuav yog kwv yees li US $ 10 lab, cov nqi paj laum yuav yog kwv yees li US $ 60 lab thiab cov nqi siv peev yuav yog kwv yees li US $ 200 lab.
Peb cov txiaj ntsig xyoo 2022 txhawb peb txoj kev ntseeg siab rau peb lub peev xwm los xa cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam organic tas mus li. Tswj peb txoj kev cia siab rau kev loj hlob ntawm cov khoom lag luam organic, peb nyuam qhuav tau txais cov chaw faib khoom tshiab hauv peb txoj kev lag luam Exchange, kev nthuav dav ntawm peb cov xwm txheej hauv khw Costco tau ua rau muaj kev nce ntxiv hauv North America thiab peb txoj kev lag luam Water Direct, thiab qhov ntim ntawm peb cov xwm txheej tau txhim kho kev ua tau zoo ntawm peb txoj kev lag luam Refill. . Cov kev vam meej no yog qhov tshwm sim ntawm peb txoj kev cog lus los txhim kho kev paub ntawm cov neeg siv khoom los ntawm kev txhim kho kev pabcuam thiab kev nqis peev hauv cov thev naus laus zis digital.
Peb tswj peb cov lus qhia txog cov nyiaj tau los xyoo 2024 nrog kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los txhua xyoo ib tus lej thiab tsa peb cov lus qhia txog EBITDA kho tshiab xyoo 2024 mus txog kwv yees li $ 530 lab. Xyoo 2022, zoo li ntau lwm lub tuam txhab, peb yuav ntsib kev nce ntxiv ntawm cov nqi zog ua haujlwm roj, kev thauj khoom thiab lwm yam nqi khiav lag luam, tab sis peb tau ua tiav qhov no los ntawm kev nqis peev thiab kev siv zog ua haujlwm zoo. Thaum peb ua tiav qhov no nrog cov nqi siab dua los daws cov teebmeem tsis zoo ntawm kev nce nqi, qhov no cuam tshuam rau peb qhov kev hloov kho EBITDA margin vim tias kev nce nqi ntawm cov nyiaj tau los ntawm tus nqi no ntau dua li qhov kev hloov kho los ntawm cov nqi siab dua. Peb qhov kev hloov kho EBITDA margin xyoo 2024 xav tias yuav yog kwv yees li 21%, xav txog qhov cuam tshuam ntawm peb cov nqi kho tshiab ntxiv.
Peb tau tshaj tawm ua ntej tias peb yuav nqis peev ntxiv $ 150 lab rau kev siv nyiaj los txhawb kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los thiab ua kom peb cov nyiaj tau los ntawm EBITDA nce ntxiv. Peb tau txiav txim siab txo qhov kev nqis peev ntxiv no los ntawm US $ 50 lab ib xyoos mus rau kwv yees li US $ 30 lab ib xyoos thaum xyoo 2023 thiab 2024.
Rov qab mus rau peb cov peev nyiaj tag nrho rau xyoo 2025 uas yog kwv yees li 7% ntawm cov nyiaj tau los. Raws li Tom tau hais, qhov kev txiav txim siab no yog raws li peb txoj kev ntseeg siab rau peb cov lej ua tau zoo, uas tso cai rau peb txo peb cov peev txheej thaum tseem ua tau raws li peb cov lus qhia xyoo 2024. Raws li peb tau hais txog peb lub hlis dhau los, peb tab tom tshawb nrhiav kev muag ntau lub tsev hauv California uas tau pom tias muaj kev nce nqi ntau. Qib kev txaus siab tseem siab thiab peb tab tom ua haujlwm nrog cov neeg koom tes los txav cov txheej txheem mus tom ntej.
Ntxiv mus, peb tseem tsom mus rau kev txo qhov leverage kom qis dua 3x los ntawm xyoo 2023 thiab qis dua 2.5x thaum kawg ntawm xyoo 2024. Ua ib qho kev ceeb toom, peb cov nuj nqis tam sim no yog xyoo 2027 thiab 2028, yog li tam sim no peb tsis raug yuam kom rov qiv nyiaj rau peb cov nuj nqis thiab peb txaus siab rau cov qauv nuj nqis tam sim no.
Peb qhov kev cia siab rau xyoo 2024 txhawb nqa peb qhov kev npaj nyiaj faib ntau xyoo uas yuav ntxiv $ 36 lab rau cov tswv cuab los ntawm xyoo 2024, nrog rau $ 100 lab qhov kev pab cuam yuav khoom rov qab uas tau tshaj tawm rau peb lub hlis dhau los. Qhov no yog raws li peb txoj kev npaj peev txheej ntxiv uas tau tshaj tawm ua ntej los tsav cov nyiaj tau los thiab kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los.
Thaum Lub Yim Hli 9, 2022, peb pawg thawj coj tau pom zoo rau $ 100 lab qhov kev pab cuam yuav rov qab cov khoom lag luam uas tau pib thaum Lub Yim Hli 15. Thaum lub sijhawm peb lub hlis, peb tau yuav rov qab txog li 800,000 feem rau kwv yees li $ 11 lab. Qhov kev pab cuam yuav rov qab qhia txog Pawg Thawj Coj txoj kev ntseeg siab rau peb qhov kev ua tau zoo yav tom ntej thiab kev tsim cov nyiaj ntsuab mus sij hawm ntev, thiab qhia txog peb txoj kev cog lus txuas ntxiv los tsim kom muaj txiaj ntsig zoo rau peb cov tswv cuab. Nag hmo peb pawg thawj coj tau pom zoo rau kev faib nyiaj txhua peb lub hlis ntawm $ 0.07 rau ib feem - peb qhov kev cia siab loj hlob tuaj yeem pab txhawb rau peb txoj kev loj hlob thiab kev nce nyiaj txhua xyoo. Ua ib qho kev ceeb toom, peb txoj kev npaj faib nyiaj ntau xyoo suav nrog $ 0.01 / feem kev nce nyiaj txhua peb lub hlis hauv xyoo 2022, 2023, thiab 2024.
Qhov kev nce ntawm cov nyiaj faib yuav rov qab ntau dua $ 6 lab daus las rau cov tswv cuab hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab thaum kawg ntawm xyoo 2024. Thaj chaw tseem ceeb ntawm kev siv peev suav nrog peb qhov kev sib koom ua ke thiab kev sib koom ua ke. Qhov kev nce ntawm cov nyiaj faib yuav rov qab ntau dua $ 6 lab daus las rau cov tswv cuab hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab thaum kawg ntawm xyoo 2024. Thaj chaw seem ntawm kev xa peev suav nrog peb qhov kev sib koom ua ke M&A. Qhov kev nce nyiaj faib yuav rov qab ntau dua $ 6 lab daus las ntxiv rau cov tswv cuab hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab thaum kawg ntawm xyoo 2024. Thaj chaw faib peev txheej tseem tshuav suav nrog peb cov kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom. Qhov kev nce nyiaj faib yuav rov qab ntau dua $ 6 lab hauv cov peev txheej ntxiv rau cov tswv cuab hauv xyoo 2022 thiab $ 36 lab thaum kawg ntawm xyoo 2024. Lwm qhov chaw ntawm kev faib peev txheej suav nrog peb cov kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom. Los ntawm xyoo 2022, peb xav tias yuav nyob ze rau qhov kawg qis dua ntawm peb lub hom phiaj $ 40-60 lab. Kuv tab tom xa xov mus rau Tom tam sim no.
Ua tsaug Jay. Peb txaus siab rau lub xyoo dhau los thiab saib rau yav tom ntej nrog kev cia siab. Peb xav tias Primo Water txoj kev nqis peev yog qhov sib xws. Peb yog tib lub platform qhib tag nrho rau cov neeg siv dej ntshiab rau cov npe hauv tebchaws thiab hauv zos hauv North America thiab Europe, lub hauv paus nyiaj tau los uas tuaj yeem kwv yees tau qhov twg peb ntsib cov neeg siv khoom hauv tsev thiab khw muag khoom thiab cov neeg muaj npe nrov. Lub hom phiaj loj hlob organic, nrog rau kev muag khoom ntawm lub tshuab muag dej txuas nrog ib qho ntawm peb cov kev pabcuam dej, tus tsav tsheb tseem ceeb rau kev loj hlob organic yav tom ntej. Raws li ib feem ntawm peb cov kev pib ESG dav dua, peb txuas ntxiv tsom mus rau kev ua tiav peb cov hom phiaj txuag dej los ntawm xyoo 2030, txhawb nqa los ntawm ntau yam ua rau muaj xws li kev paub ntau ntxiv ntawm cov neeg siv khoom txog kev noj qab haus huv thiab kev noj qab haus huv thiab cov khoom siv dej laus.
Kuv xav rov hais dua tias peb tau dhau los ua ib lub lag luam muaj zog thiab muaj kev lag luam zoo dua li yav dhau los. Tau ob peb xyoos dhau los no, peb tau ua tiav ntau yam los ntawm kev tsom mus rau peb lub peev xwm tseem ceeb ua ib lub tuam txhab dej huv. Nws yog ib qho tseem ceeb kom nkag siab tias peb yog ib lub tuam txhab txawv niaj hnub no, uas yog qhov tshwm sim ncaj qha los ntawm peb qhov kev txiav txim siab zoo los tawm ntawm kev lag luam dej qab zib thiab kas fes thiab yuav cov lag luam zoo ib txwm muaj.
Yog li ntawd, peb muaj daim ntawv qhia nyiaj txiag muaj zog, kev cia siab loj hlob mus sij hawm ntev thiab cov nyiaj tau los zoo heev, uas tau nce mus txog 20% hauv peb lub hlis dhau los. Txawm hais tias muaj kev hloov pauv txhua peb lub hlis hauv cov nyiaj tau los ntawm kev kho kom haum EBITDA, peb pom qhov kev ua tiav no ua lub hauv paus tseem ceeb rau peb lub hom phiaj 2024 Adjusted EBITDA margin.
Peb lub zeem muag mus sij hawm ntev rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ntawm cov khoom siv organic muaj zog. Peb tseem muaj kev ntseeg siab rau peb qhov kev cia siab xyoo 2024 vim peb kwv yees tias cov nyiaj tau los ntawm cov khoom siv organic txhua xyoo yuav loj hlob ib tus lej thiab peb cov lus qhia tshiab xyoo 2024 tau tsa cov khoom siv EBITDA kho kom txog li $ 530 lab raws li peb qhov kev ua tau zoo hauv xyoo 2022, cov nyiaj tau los kho kom yog EBITDA yog kwv yees li 21%, EPS kho kom yog ntawm $ 1.10 thiab $ 1.20, cov nyiaj tau los hauv qab 2.5x, thiab ROIC siab dua 12%.
Saib mus tom ntej, thaum peb txuas ntxiv siv peb lub platform dej sib txawv thiab tsom mus rau ob peb qhov tseem ceeb, peb yuav siv peb tus qauv dej huv los ua kom cov nyiaj tau los ib txwm muaj los ntawm $ 540 lab mus rau $ 560 lab hauv peb lub hlis twg. Peb yuav muaj 14% txog 15% kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam. Peb txuas ntxiv siv peb tus qauv rab chais/rab riam, nrog kev loj hlob ntawm tus lej ntawm cov neeg muag khoom tsav tsheb kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los thiab kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los muaj txiaj ntsig zoo rau kev sib txuas lus. Pab neeg Primo txuas ntxiv xa cov txiaj ntsig.
Ib zaug ntxiv, kuv xav ua tsaug rau cov neeg ua haujlwm Primo Water thoob plaws lub tuam txhab rau lawv txoj kev siv zog tsis muaj kev nkees los pab peb cov neeg siv khoom. Nrog qhov ntawd, kuv yuav tig qhov kev hu rov qab rau Jon rau Q&A. Nrog qhov ntawd, kuv yuav tig qhov kev hu rov qab rau Jon rau Q&A. Nrog qhov ntawd, kuv xa xov mus rau John kom nug thiab teb. Nrog qhov ntawd, kuv xa xov mus rau John kom nug thiab teb.
Ua tsaug, Tom. Thaum lub sijhawm Q&A, kom peb thiaj li hnov tau ntau tus ntawm nej li sai tau, peb yuav thov kom nej teb ib lo lus nug thiab teb ib zaug rau ib tus neeg xwb. Thaum lub sijhawm Q&A, kom peb thiaj li hnov tau ntau tus ntawm nej li sai tau, peb yuav thov kom nej teb ib lo lus nug thiab teb ib zaug rau ib tus neeg xwb. Thaum lub sijhawm Q&A, kom peb thiaj li hnov los ntawm ntau tus ntawm koj li sai tau, peb thov kom koj txwv koj tus kheej rau ib lo lus nug thiab ib qho lus teb tom qab rau ib tus neeg. Thaum lub sijhawm Q&A, kom peb thiaj li hnov los ntawm ntau tus neeg li sai tau, peb thov kom txhua tus neeg tsuas yog ib lo lus nug thiab ib lo lus teb tom qab. Ua tsaug. Tus neeg teb xov tooj, thov qhib kab teeb meem.
Ua tsaug. Cov poj niam thiab cov txiv neej, peb tab tom pib lub rooj sib tham Q&A. [Cov Lus Qhia rau Tus Neeg Teb Xov Tooj] Koj cov lus nug thawj zaug los ntawm Nick Modi ntawm RBC Capital Markets. thov txuas ntxiv mus.
Nyob zoo sawv ntxov Tom. Yog li, Tom, yog tias koj tuaj yeem muab cov ntaub ntawv ntxiv me ntsis txog qhov kev tshaj tawm Costco, kuv xav tias qhov no yog lub sijhawm tseem ceeb heev. Yog li tej zaum lwm yam xim uas koj muab yuav pab tau.
Yog lawm. Nws yog ib qho tseeb tias, ua tsaug rau peb pab neeg muag khoom uas tau ua haujlwm zoo nrog Costco los nthuav peb txoj kev sib raug zoo mus sij hawm ntev, thiab rau peb cov phooj ywg ua haujlwm pem hauv ntej uas tau muab kev pabcuam uas Costco tuaj yeem muab rau peb, qhov no yuav ua haujlwm tas mus li. kev sib raug zoo xaus rau xyoo 2027. Qhov zoo tshaj plaws yog tias muaj ob qho tseem ceeb heev ntawm no. Qhov no txhawb nqa peb txoj kev loj hlob mus sij hawm ntev. Yog li ntawd, kev nce ntxiv ntawm cov neeg siv khoom tshiab uas yuav tau txais txiaj ntsig los ntawm cov kev sib raug zoo no pab tswj hwm ib zaj dab neeg loj hlob ib tus lej. Tib lub sijhawm, nws tseem yuav pab peb siv peb txoj kev thiab cov neeg siv khoom ntau, uas yuav ua rau peb muaj peev xwm ua tiav EBITDA margin ntawm 21% thaum cov neeg siv khoom no tawm los saum toj kawg nkaus hauv peb cov neeg siv khoom uas twb muaj lawm.
Yog li thaum nws yog qhov tseeb khiav hauv tsev, nws yog ib qho doppelgänger, tab sis saib nws ua ib qho doppelgänger vim nws muab rau peb qhov zoo dua ntawm kev loj hlob ntawm cov neeg siv khoom uas yuav tsav cov ntim tsheb mus sij hawm ntev, thiab vim yog qhov ceev ntawm txoj kev. siv peb cov kev tsim kho txoj kev.
Lwm lub ntsiab lus zoo: Peb tsis tau qhia qhov no ua ntej, tab sis peb kuj yog tus faib khoom tshwj xeeb ntawm Costco dispensers hauv khw. Yog li, yog tias koj xav txog qhov peb hu ua cov dej ntws txuas, kuv tab tom muab dej tam sim no los ntawm peb cov xwm txheej hauv khw thiab tseem muag cov dej ntws kom peb tuaj yeem txuas COSCO cov tswv cuab rau ib qho ntawm peb cov kev pabcuam ua ob qho tib si: muag cov dispensers, kev pabcuam tau raug tso tseg, yog li qhov no yog qhov nce ntxiv tseem ceeb rau xyoo 2023 thiab tom qab ntawd.
Qhov txuas uas peb tau ua yog tias kuv yuav ua Taiwan vim tias qhov ntawd tsis yog qhov teeb meem Costco, tab sis kuv tau hais hauv peb tsab ntawv tias peb tau txais ib feem zoo ntawm kev lag luam pauv tshiab thiab ntxiv cov rooj zaum rau cov neeg siv khoom uas twb muaj lawm. Qhov no tseem ceeb vim nws kuj ua ob yam: nws txhawb nqa kev loj hlob ntawm cov khoom siv, thiab ob peb xyoos tom ntej no peb yuav pom kev loj hlob sai dua. Tab sis nws tseem yuav txhim kho peb txoj kev ceev, uas yuav pab peb ua tiav peb lub hom phiaj EBITDA margin xyoo 2024 ntawm kwv yees li 21%.
Ib xim zoo heev. Tom, kuv paub tseeb tias muaj ib tug neeg xav txog qhov no tam sim no, tab sis pom tseeb, keeb kwm, thaum lub sijhawm kev lag luam poob qis, lossis tsawg kawg yog qhov kev lag luam poob qis kawg, cov lag luam tshwj xeeb no tau raug kev nyuaj siab. Koj puas tuaj yeem tham txog lub sijhawm no txawv li cas? Koj tus qauv ua haujlwm tau hloov pauv li cas hnub no piv rau lub lag luam uas koj tau ua thaum lub sijhawm kev lag luam poob qis kawg?
Yog, kuv xav tias muaj ntau yam kev ua lag luam sib txawv, Nick, tau kawg, qhov txiaj ntsig ntawm pab pawg tswj hwm uas tau ua haujlwm hauv Tebchaws Europe xyoo 2008, 2009 thiab 2010 pab tau. Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tiav thaum muaj tus kab mob sib kis thaum peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm tus nqi SG&A, hais txog qhov xwm txheej ntawm peb txoj kev lag luam. Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tiav thaum muaj tus kab mob sib kis thaum peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm tus nqi SG&A, hais txog qhov xwm txheej ntawm peb txoj kev lag luam. Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tau zoo thaum muaj tus kab mob sib kis, thaum peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm cov nqi dav dav thiab kev tswj hwm, qhia txog qhov xwm txheej ntawm peb txoj kev lag luam.Kuv ntseeg tias peb qhov kev paub thiab kev ua tiav hauv kev tshem tawm 18% txog 20% ntawm cov nqi SG&A thaum muaj tus kab mob sib kis qhia txog qhov sib txawv ntawm peb txoj kev lag luam.Kuv ntseeg tias peb tau tshem tawm 18% txog 20% ntawm SG&A thaum muaj tus kab mob sib kis. Kuv xav tias peb qhov kev paub dhau los thiab kev ua tau zoo thaum muaj tus kab mob sib kis, thaum peb tshem tawm 18% txog 20% ntawm peb cov nuj nqis dav dav thiab kev tswj hwm, qhia txog qhov tsis ruaj khov ntawm peb txoj kev lag luam. Li no, thaum lub sijhawm poob qis, peb muaj lub cim xeeb txaus los kho qhov qauv kom raug rau qhov tshwm sim hauv kab saum toj kawg nkaus.
Tiam sis lwm qhov tseem ceeb rau peb yog qhov txiaj ntsig ntawm lub tshuab muab dej thiab dej huv uas txuas nrog, uas peb tsis tau xav txog thaum peb thawj zaug mus ncig. Yog li kuv muag cov tshuab muab dej, cov neeg siv khoom tuaj yeem xaiv cov kev pabcuam dej, thiab peb cov kev pabcuam dej npog qhov ntsuas kev lag luam thiab kev lag luam. Yog li, yog tias koj xav txog cov neeg siv dej ncaj qha, lawv cov nyiaj tau los ntau dua yuav tiv taus cua daj cua dub zoo dua, thiab tom qab ntawd peb muaj kev lag luam ntxiv dej uas peb tsis muaj hauv xyoo 2007 thiab 2008, uas yog qhov kev txiav txim siab kim heev. lub siab mob siab rau cov dej haus zoo. Kev lag luam poob qis lossis tsis yog, cov no yog cov cua daj cua dub tiag tiag, tab sis peb tab tom muab cov neeg xaiv yog tias lawv ntxhov siab. Koj tuaj yeem tau txais kev pauv ntawm tus nqi qis dua lossis ntawm tus nqi zoo dua, tab sis tsis ncaj qha dua. Koj plam cov txiaj ntsig ntawm kuv cov txiv neej thiab poj niam mus ntsib qhov rooj, lossis koj tuaj yeem sau nws koj tus kheej ntawm tus nqi tiag tiag thaum koj ntxiv nws. Yog li peb xav tias nws yeej tso cai rau peb kom tiv taus txoj kev no. Qhov tseeb, kuv xav tias cov txiaj ntsig hauv peb lub hlis twg qhia tau tias peb muaj zog npaum li cas niaj hnub no.
Nyob zoo sawv ntxov Tom. Tej zaum yog tias kuv yuav mus ntxiv, kuv yuav pib nrog tus lej margin, uas muaj zog vim muaj kev nce nqi hauv kev lag luam txawv teb chaws. Yog li tsuas yog ob peb lo lus nug xwb. Kuv xav paub seb koj puas nkag siab txog qhov cuam tshuam ntawm ob lub ntsiab lus no rau margins, kuv xav tias yav tom ntej peb yuav tsum coj 20% ua qib pib tshiab?
Kuv yuav teb cov lus nug thib ob ua ntej thiab tom qab ntawd kuv yuav xa thawj ntu ntawm koj cov lus nug rau Jay. Kuv xav tias koj tuaj yeem saib 20% zoo li nws yog li 21% ntawm peb txoj kev taug kev. Qhov no yog ib qho cim zoo uas peb muaj qhov chaw meej thiab txoj kev ua tiav kom mus txog qhov ntawd. Koj yuav tsum nkag siab tias muaj qee qhov kev hloov pauv ntawm EBITDA txhua peb lub hlis. Yog li kuv yuav hais tias qhov no yog thawj qhov tseem ceeb. Qhov no yog tsawg kawg yog li kuv nco qab tau, qib siab tshaj plaws uas peb tau mus, thiab nws yog qhov qhia txog qhov chaw uas peb yuav mus. Qhov no tsis tau txhais hais tias Q1 yuav nyob ntawd. Kuv tsis tau hais tias nws tsis yog kev taw qhia, tab sis yuav muaj kev hloov pauv txhua peb lub hlis thaum peb mus txog qhov kev pom zoo ntawm 21%.
Lub sijhawm tshaj tawm: Lub Kaum Ob Hlis-07-2022