Hyvää huomenta. Nimeni on Pam ja toimin tänään konferenssipuhelun operaattorina. Sillä välin haluan toivottaa kaikki tervetulleiksi Primo Water Corporationin vuoden 2022 kolmannen neljänneksen konferenssipuheluun. Kaikki linjat on poistettu käytöstä taustamelun estämiseksi. Puhujien jälkeen on kysymys- ja vastausosio. [Operaattorin ohjeet] Kiitos.
Haluaisin nyt antaa puheenvuoron sijoittajasuhteista vastaavalle varatoimitusjohtajalle John Katholille. Jatkakaa.
Tervetuloa Primo Water Corporationin vuoden 2022 kolmannen neljänneksen puhelinkonferenssiin. Kaikki jäsenet ovat tällä hetkellä vain kuuntelutilassa. Tämä puhelu päättyy viimeistään klo 11.00 ET. Puhelinkonferenssi lähetetään suorana Primon verkkosivustolla osoitteessa www.primowatercorp.com kahden viikon ajan. Tämä puhelinkonferenssi sisältää tulevaisuutta koskevia lausuntoja, mukaan lukien lausuntoja yhtiön tulevista taloudellisista ja toiminnallisista tuloksista. Näitä lausuntoja tulisi verrata tämän aamun tulos- ja tappioraportointitiedotteessa olevaan Safe Harbor -lausuntoon sisältyviin varoittaviin lausuntoihin ja vastuuvapauslausekkeisiin sekä yhtiön lomakkeella 10-K laaditun vuosikertomuksen ja lomakkeella 10 laaditun neljännesvuosiraportin sekä muiden arvopaperiasiakirjojen varoittaviin lausuntoihin. Sääntelyviranomaiset Pyydämme ottamaan tämän huomioon vastuuvapauslausekkeessa. Yhtiön todelliset tulokset voivat poiketa olennaisesti näistä lausunnoista, eikä yhtiö ole velvollinen päivittämään näitä tulevaisuutta koskevia lausumia, paitsi jos sovellettava laki sitä nimenomaisesti vaatii.
Konferenssipuhelussa keskusteltujen ei-GAAP-tunnuslukujen täsmäytys vertailukelpoisimpiin GAAP-tunnuslukuihin, kun tiedot ovat arvioitavissa, sisältyy yhtiön kolmannen vuosineljänneksen tulosraporttiin aiemmin tänä aamuna tai sijoittajasuhdeosiossa. » yhtiön verkkosivusto www.primowatercorp.com. Mukanani ovat Primon toimitusjohtaja Tom Harrington ja Primon talousjohtaja Jay Wells. Osana tätä konferenssipuhelua tarjoamme keskustelujemme tueksi verkkoalustan osoitteessa www.primowatercorp.com. Tom aloittaa tämän päivän puhelun katsauksella kolmanteen vuosineljännekseen ja Primon strategisen suunnitelman edistymiseen. Sitten Jay tarkastelee segmenttitason suorituskykyämme, ja me keskustelemme kolmannen vuosineljänneksen suorituskyvystämme tarkemmin ja tarjoamme näkymät neljännelle vuosineljännekselle ja koko vuodelle 2022 ennen kuin luovutamme puhelun takaisin Tomille antamaan pitkän aikavälin näkemyksen ennen kysymys- ja vastausosiota. Sitten Jay tarkastelee segmenttitason kolmannen vuosineljänneksen suoritustamme, ja me keskustelemme vuosineljänneksen suorituksestamme tarkemmin ja esittelemme näkymät vuodelle 2022 neljännelle vuosineljännekselle ja koko vuodelle, ennen kuin luovutamme puhelun Tomille antamaan pitkän aikavälin näkemyksen ennen kysymys- ja vastausosiota. Jay analysoi sitten segmenttimme suorituskykyä ja keskustelemme kolmannen vuosineljänneksen tuloksistamme tarkemmin ja annamme ohjeistuksemme neljännelle vuosineljännekselle ja koko vuodelle 2022 ennen kuin soitamme Tomille takaisin antaaksemme pitkän aikavälin näkökulman ennen kysymyksiin vastaamista. Jay analysoi sitten segmenttimme suorituskykyä ja keskustelemme kolmannen vuosineljänneksen tuloksistamme tarkemmin ja annamme ohjeistuksemme neljännelle vuosineljännekselle ja koko vuodelle 2022 ennen kuin soitamme Tomille takaisin kysymys- ja vastausosiota varten. aiemmin toimitettu.
Kiitos John ja hyvää huomenta kaikille. Olen tyytyväinen vuosineljänneksen tuloksiin ja kiitän kaikkia Primon työntekijöitä heidän jatkuvasta panoksestaan yrityksen menestykseen. Erityisesti haluan mainita talousjohtajamme Jay Wellsin, joka ilmoitti jäävänsä eläkkeelle 1. huhtikuuta. Kiitän Jayta hänen omistautumisestaan ja arvokkaasta panoksestaan Primolla. Primolla on vahva taloustiimi, ja Jay on ollut keskeisessä asemassa taloudellisen ja operatiivisen suorituskyvyn parantamisessa. Olen erittäin kiitollinen siitä, että Jay pysyy Primolla eläkkeelle jäämiseensä asti helpottaakseen sujuvaa johtajuuden siirtymää, ja toivotan hänelle kaikkea hyvää eläkkeelle siirtymisen aikana. Kiitos Jay. Jatkoimme toimintaamme eriytetyllä Water Your Way -alustallamme, ja lähes ennätyksellisestä inflaatiosta huolimatta orgaaninen liikevaihto ja oikaistu käyttökate kasvoivat kolmannella neljänneksellä vahvasti. Sijoitusfilosofiamme pysyy ennallaan, ja meillä on edistyneiden vesiratkaisujen portfolio useissa kanavissa ja maantieteellisillä alueilla, vahva kuluttajatuuli ja taantuman kestävä tulopohja. Jatkuvat investoinnit digitaaliseen alustaamme, vesijäähdyttimien myynnin yhdistämismahdollisuuksien laajentaminen vesiratkaisuihimme ja reittipohjaisten toimintojemme jatkuva optimointi luovat vankan perustan pitkän aikavälin kasvutavoitteidemme saavuttamiselle.
Kolmannella neljänneksellä liikevaihtomme ja oikaistu käyttökate kasvoivat vahvasti. Tämän seurauksena nostamme koko vuoden 2022 liikevaihtoennusteemme 2,22–2,24 miljardiin dollariin, mikä vastaa normalisoitua liikevaihdon kasvua 13 prosentista 14 prosenttiin. Orgaaninen liikevaihto kasvoi 14–15 prosenttia ja oikaistu käyttökate vaihteli 415 miljoonasta dollarista 425 miljoonaan dollariin. Konsernin liikevaihto nousi kolmannella neljänneksellä 6 prosenttia 585 miljoonaan dollariin. Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 15 prosenttia. Valuuttakurssien ja Pohjois-Amerikan kertakäyttövesiliiketoiminnan lopettamisen vaikutus pois lukien liikevaihto kasvoi 18 % jatkuvan kuluttajakysynnän, annostelulaitteiden myynnin kasvun, meneillään olevien yrityskauppojen myötä tehtyjen fuusioiden ja yritysostojen, parantuneiden palvelumittareiden, reittikohtaisen liikevaihdon kasvun ja OTIF-toimitusten eli oikea-aikaisten ja täysimääräisten toimitusten lisääntymisen, Water Directin ja Exchangen volyymien jatkuvan kasvun sekä vakiintuneen asiakaskunnan ja täyttöasteen sekä parantuneen asiakaskokemuksen ansiosta, mukaan lukien päivitetyn mobiilisovelluksemme edut. Valuuttakurssien ja Pohjois-Amerikan kertakäyttövesiliiketoiminnan lopettamisen vaikutus pois lukien liikevaihto kasvoi 18 % jatkuvan kuluttajakysynnän, annostelulaitteiden myynnin kasvun, meneillään olevien yrityskauppojen myötä tehtyjen fuusioiden ja yritysostojen, parantuneiden palvelumittareiden, reittikohtaisen liikevaihdon kasvun ja OTIF-toimitusten eli oikea-aikaisten ja täysimääräisten toimitusten lisääntymisen, Water Directin ja Exchangen volyymien jatkuvan kasvun sekä vakiintuneen asiakaskunnan ja täyttöasteen sekä parantuneen asiakaskokemuksen ansiosta, mukaan lukien päivitetyn mobiilisovelluksemme edut. Valuuttakurssien vaikutukset ja Pohjois-Amerikan kertakäyttövesiliiketoiminnasta luopuminen pois lukien liikevaihto kasvoi 18 % jatkuvan kuluttajakysynnän, annostelulaitteiden myynnin kasvun, meneillään olevien yrityskauppojen, parantuneen sijaintisuorituksen ja tuoteyksiköiden kasvun ansiosta. ja OTIF-määrien eli oikea-aikaisten ja täydellisten toimitusten kasvu, Water Directin ja Exchangen volyymien jatkuva kasvu, asiakaskunnan ja varastojen täydennyksen vakautuminen sekä asiakaskokemuksen parantuminen, mukaan lukien päivitetyn mobiilisovelluksemme edut. Ilman valuuttakurssivaikutuksia ja Pohjois-Amerikan kertakäyttövesiliiketoiminnasta luopumista liikevaihto kasvoi 18 % jatkuvan kuluttajakysynnän, vesiautomaattien myynnin kasvun, jatkuvien fuusioiden ja yritysostojen, parantuneen palvelutilanteen, OTIF- eli oikea-aikaisten ja täydellisten toimitusten toteutus -ohjelman tuottojen kasvun, Water Directin ja Exchangen jatkuvan kasvun, vakaan asiakaskunnan ja täydennyksen sekä parantuneen asiakaskokemuksen ansiosta, mukaan lukien uudistetun mobiilisovelluksemme edut.
Oikaistu käyttökate nousi 10 % 117 miljoonaan dollariin kolmannella neljänneksellä, kun suuremmat volyymit, korkeammat hinnat ja tehokas kustannusten hallinta ylittivät inflaation vaikutuksen. Oikaistu käyttökatemarginaali neljänneksellä oli 20 %, 80 peruspistettä enemmän kuin edellisenä vuonna. Global Water Direct -liiketoiminnassa asiakaskuntamme kasvoi noin 2,3 miljoonaan kolmannella neljänneksellä. Orgaanisen asiakasvirran, asiakashankinnan ja integraatiostrategiamme yhdistelmän ansiosta kasvu oli 3,6 % edellisvuoteen verrattuna, kun taas asiakaspysyvyys pysyi edellisten neljännesten tasolla. Water Direct- ja Exchange-divisioonamme jatkoivat vahvaa liikevaihdon kasvua, ja orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 17 % parantuneen asiakastyytyväisyyden, lisääntyneiden toimitustiheyksien ja korkeampien varastotasojen ansiosta. Hyödyimme vedenvaihtopisteiden määrän kasvusta kolmannen neljänneksen loppuun mennessä ja parantuneesta yhteydestä vedenvaihdon ja annostelulaitteiden myynnin välillä.
Veden täydennys- ja suodatusliiketoimintamme jatkoi parempaa suoriutumistaan. Orgaaninen liikevaihto kasvoi 11 % edellisneljänneksestä puutarhakoneiden hintojen nousun, koneiden käyttöajan kasvun ja vedensuodatuspalveluiden lisääntymisen ansiosta. Asiakastrendit hintajouston suhteen ovat edelleen positiivisia. Korkeampiin hintoihin liittyy hyvin vähän asiakasarvosteluja, sillä seuraamme tätä useiden mittareiden, kuten puhelinkeskuksen toiminnan, asiakaspysyvyyden ja asiakasmäärän kasvun, yhdistelmällä. Vesijäähdytinliiketoimintamme jatkoi parantumistaan kolmannella neljänneksellä, liikevaihdon kasvaessa 47 % ja jälleenmyyjien myydessä yli 270 000 vesijäähdytintä. Näemme edelleen volyymikasvua lisääntyneen myynninedistämistoiminnan, tuotejakelun ja olemassa olevan asiakaskuntamme laajentamisen ansiosta. Yhdistämme Primo Water Coupons -kuponkeja vesijäähdyttimien myyntiin kannustaaksemme vesipalveluihin liittyvien vesijäähdyttimien myyntiä, mikä on keskeinen tekijä tulevaisuuden orgaaniselle kasvulle.
Yhdysvaltain tulli- ja rajavartiolaitos luokitteli äskettäin uudelleen kuuman ja kylmän veden sekä suodatetun veden annostelijat. 6. marraskuuta 2022 alkaen annostelijoihin ja suodattimiin ei enää sovelleta 25 prosentin tullia, vaan niihin sovelletaan 2,7 prosentin tullia. Tämä hinnanalennus koskee valtaosaa Primon maahantuomista tuotteista ja antaa meille mahdollisuuden mukauttaa vähittäis- ja verkkokauppa-asiakkaille myymiemme annostelulaitteiden keskimääräistä myyntihintaa. Odotamme vesiliitäntöjen määrän kasvun vauhdittavan vedenlämmittimien myyntiä alhaisempien tavarakustannusten ja sitä kautta hinnanalennusten kautta. Tavarakustannukset laskevat vuonna 2023, kun uutta varastoa siirtyy toimitusketjussa. Hyödynnämme Direct Water Supply- ja Water Filtration -divisioonojemme asiakkaille vuokrattujen vesiautomaattien alhaisemmista pääomakustannuksista.
Numeroiden osalta olemme tyytyväisiä My Water+ -mobiilisovellukseen tekemämme investoinnin edistymiseen. Sovelluksella on tällä hetkellä 4,9 pistettä iOS- ja Android-alustoilla, mikä on suora seuraus viimeisimmästä päivityksestämme. Vuoden 2021 lopusta lähtien Google Onlinen mainepisteemme on noussut 63 % ja Google My Business -pisteemme 46 %. Nämä sijoitukset ovat merkittävä parannus edellisiin neljänneksiin verrattuna ja vahvistavat luottamustamme digitaalisiin ja asiakassuhteiden hallintaan liittyviin aloitteisiimme. Jatkamme investointeja tarjotaksemme asiakkaillemme luokkansa parhaita digitaalisia ratkaisuja. Nyt kun olemme uudistaneet suuren osan digitaalisesta verkkokauppasivustostamme, keskitymme nyt water.com-verkkosivustomme uudelleensuunnitteluun parantaaksemme sen suorituskykyä entisestään yhdistämällä sisäisiä ja ulkoisia resursseja. Lisätietoja on lisämateriaalien dioissa 9 ja 10.
Vuonna 2022, kuten monet muutkin yritykset, kohtaamme merkittäviä työvoima-, polttoaine-, rahti- ja muiden toimintakustannusten nousuja, jotka kompensoituivat täysin hinnoittelutoimillamme kolmannella neljänneksellä. Primon tiimi on tehnyt hienoa työtä kompensoidakseen tätä nousua jatkuvasti parantamalla asiakaskokemusta. Kuten viime neljänneksellä keskusteltiin, pohjoisamerikkalainen automaattinen reittien optimointityökalu ARO lajittelee reitit tehokkaimmiksi mahdollisiksi reiteiksi, maksimoiden siten reittimyyntiedustajien asiakkaiden kanssa viettämän ajan, lisäten reittipalkkioista saatavia tuloja, vapauttaen reittien käsittelykapasiteettia tulevaa orgaanista kasvua varten ja minimoiden ratissa vietetyn ajan. ARO on edelleen keskeinen operatiivinen aloite. Esimerkiksi syyskuussa operoimme 23 reittiä enemmän päivässä kuin elokuussa, eikä ajettujen kilometrien kokonaismäärä kasvanut, mikä on suoraa seurausta käyttöönottotiimin kovasta työstä.
Lisäksi vuosittainen liikevaihtomme toimipistettä kohden Pohjois-Amerikassa on kasvanut lähes 22 % edellisvuodesta. Nämä toimenpiteet ovat tärkeä osa nousevien kustannusten kompensointia samalla, kun parannamme toiminnan tehokkuutta ja asiakaspalvelua. Ne mahdollistavat myös toimitustiheyden lisäämisen, mikä tukee pyrkimyksiämme kasvattaa vesihuoltoliiketoimintaamme. Jatkossa valitsemme ulkopuolisia konsultteja tukemaan kasvualgoritmiamme ja parantamaan reittipohjaisen alustamme toiminnan tehokkuutta. Koko vuoden 2022 liikevaihdon odotetaan kasvavan 2,22 miljardista dollarista 2,24 miljardiin dollariin, normaalin liikevaihdon kasvuvauhdin ollessa 13–14 %, oikaistuna Pohjois-Amerikan kertakäyttöisten pullotettujen vesien vähittäismyyntiliiketoiminnasta luopumisella. Odotamme koko vuoden 2022 oikaistun käyttökatteen (EBITDA) olevan 415–425 miljoonaa dollaria.
Olemme saaneet viisivuotisen sopimuksen Costcon yksinoikeudella toimivan pullotetun veden toimittajan asemasta suoraan kuluttajille ja yritysjäsenille. Tämä toiminnan kasvu ja vedenvaihtopaikkojen määrän kasvu tukevat orgaanisen kasvun ennustettamme vuoteen 2024 asti. Meillä on vahva tase ja vakaat katteet, ja olemme matkalla kohti pitkän aikavälin liikevaihdon ja tuloksen kasvua. Pidämme vuoden 2024 liikevaihtoennusteemme ennallaan, ja oikaistu käyttökatemarginaalimme on vahva ja noin 21 %.
Operatiivisen, digitaalisen ja asiakasparannuksen suoriutumisemme perusteella vähennämme lisäinvestointejamme 150 miljoonasta dollarista 110 miljoonaan dollariin vuosien 2022 ja 2024 välillä. Tarkemmin sanottuna tämä on vähennys 50 miljoonasta dollarista vuosina 2023 ja 2024 noin 30 miljoonaan dollariin vuosina 2023 ja 2024. Tämä päätös perustuu luottamukseemme suorituskykyymme, minkä ansiosta voimme vähentää investointejamme ja silti täyttää vuoden 2024 ohjeistuksemme. Lopuksi haluan toistaa, että strategiamme toimii. Olemme luottavaisia kykyymme saavuttaa vuoden 2022 ennusteemme ja pitkän aikavälin ennusteemme vuodelle 2024.
Annan nyt puheenvuoron talousjohtajallemme Jay Wellsille, joka tarkastelee tarkemmin kolmannen neljänneksen taloudellisia tuloksiamme.
Kiitos Tom ja hyvää huomenta kaikille. Aloitetaan kolmannen neljänneksen tuloksista. Konsernin liikevaihto nousi 6 % 551 miljoonasta dollarista 585 miljoonaan dollariin. Konsernin orgaaninen liikevaihto, josta on poistettu valuuttakurssivaikutukset ja joka on oikaistu Pohjois-Amerikan kertakäyttövesipullojen vähittäiskaupan liiketoiminnan lopettamisella, kasvoi 15 % neljänneksen aikana. Oikaistu käyttökate nousi 10 prosenttia 117 miljoonaan dollariin. Valuuttakurssimuutoksista vapaa oikaistu käyttökate nousi 14 %, mikä vastaa 80 peruspisteen nousua katteissa. Kuten Tom sanoi, nousevien hintojen, kasvavien volyymien ja suuren kysynnän vaikutus johti kannattavuuden kasvuun.
Vuosineljänneksen aikana säilytimme henkilöstötavoitteemme ja saavutimme yli 98 % lääkäripalveluiden myynnistä toimitusreittien kautta. Uskomme, että lisäinvestoinnit henkilöstöömme ja ennakoivien työvoimamalliemme käyttö mahdollistavat tavoitteidemme saavuttamisen koko vuodelle 2022 ja sen jälkeen.
Segmenttimme suorituskyvyn osalta Pohjois-Amerikan liikevaihto kasvoi neljänneksellä 413 miljoonasta dollarista [ei kuulu] 407 miljoonaan dollariin.
Orgaaninen liikevaihto kasvoi 18 %. Orgaanista kasvua vauhditti Water Direct- ja Water Exchange -segmenttien 17 %:n orgaaninen kasvu, johon sisältyi 11 %:n hintamixin ja 6 %:n volyymikasvu.
Euroopan segmentissämme liikevaihto kasvoi 6 % 71 miljoonaan dollariin. Orgaaninen liikevaihto kasvoi 15 % ilman valuuttakurssien vaikutuksia. Kasvua vauhdittivat Water Direct -liiketoimintamme, asuinasiakaskuntamme kasvu ja yritysten väliset volyymit eurooppalaisten palatessa toimistoille.
Oikaistu käyttökate Euroopassa kasvoi 8 prosenttia 16 miljoonaan dollariin. Ilman valuuttakurssien vaikutuksia oikaistu käyttökate kasvoi 29 prosenttia.
Neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden ohjeistuksemme osalta odotamme tähän mennessä saamiemme tietojen perusteella, että neljännen vuosineljänneksen konsolidoitu jatkuvien toimintojen liikevaihto on 540–560 miljoonaa dollaria ja neljännen vuosineljänneksen oikaistu käyttökate vaihtelee 102–112 miljoonan dollarin välillä.
Koko vuoden 2022 liikevaihdon odotetaan olevan hieman aiemmin ennustettua korkeampi, 2,22–2,24 miljardin dollarin välillä, ja normalisoidun liikevaihdon kasvun olevan 13–14 %, oikaistuna Northern Disposable Bottled Water Retailin lopettamisella. Yhdysvaltain liiketoiminta
Odotamme edelleen koko vuoden 2022 oikaistun käyttökatteen (EBITDA) olevan 415–425 miljoonan dollarin välillä. Odotamme käteisverojen olevan noin 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, korkokulujen noin 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja investointien noin 200 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.
Vuoden 2022 tuloksemme vahvistavat luottamustamme kykyymme saavuttaa tasaista orgaanista liikevaihdon kasvua. Orgaanisen kasvun näkymiemme säilyttämiseksi olemme äskettäin hankkineet uusia jakelupisteitä Exchange-liiketoiminnassamme, Costco-myymälöidemme tapahtumien maantieteellinen laajentuminen on johtanut merkittävään kasvuun Pohjois-Amerikassa ja Water Direct -liiketoiminnassamme, ja tapahtumiemme määrä on parantanut Refill-liiketoimintamme suorituskykyä. Nämä menestykset ovat seurausta sitoutumisestamme parantaa asiakaskokemusta palvelua parantamalla ja investoimalla digitaalisiin teknologioihin.
Säilytämme vuoden 2024 liikevaihtoennusteemme vahvalla yksinumeroisella vuotuisella orgaanisella liikevaihdon kasvulla ja nostamme vuoden 2024 oikaistun käyttökatteen ennusteemme noin 530 miljoonaan dollariin. Vuonna 2022, kuten monet muutkin yritykset, kohtaamme merkittäviä työvoimakustannusten, polttoaineen, rahtikulujen ja muiden toimintakustannusten nousuja, mutta olemme onnistuneet kompensoimaan tätä hinnoittelu- ja tehokkuusaloitteilla. Vaikka onnistuimme kompensoimaan näitä kustannuksia korkeammilla hinnoilla inflaation kielteisten vaikutusten kompensoimiseksi, tämä vaikutti oikaistuun käyttökatemarginaaliimme, koska korkeammat kustannukset enemmän kuin kompensoivat tämän hinnoittelun aiheuttaman liikevaihdon kasvun. Vuoden 2024 oikaistun käyttökatemarginaalimme odotetaan olevan noin 21 %, kun otetaan huomioon inflaatiokorjatun hinnoittelumme vaikutus.
Ilmoitimme aiemmin aikomuksestamme investoida 150 miljoonaa dollaria lisää pääomamenoihin orgaanisen liikevaihdon kasvun tukemiseksi ja oikaistun käyttökatemarginaalimme parantamiseksi. Olemme päättäneet vähentää tätä lisäinvestointia 50 miljoonasta Yhdysvaltain dollarista vuodessa noin 30 miljoonaan Yhdysvaltain dollariin vuodessa vuosina 2023 ja 2024.
Palataanpa vuoden 2025 normalisoituun kokonaisinvestointiimme, joka on noin 7 % liikevaihdosta. Kuten Tom mainitsi, tämä päätös perustui luottamukseemme suorituskykylukuihimme, minkä ansiosta pystyimme vähentämään investointejamme ja täyttämään silti vuoden 2024 ohjeistuksemme. Kuten viime neljänneksellä mainitsimme, tutkimme useiden Kaliforniassa sijaitsevien kiinteistöjen myyntiä, joiden arvo on noussut merkittävästi. Kiinnostus on edelleen korkealla tasolla, ja teemme yhteistyötä sidosryhmien kanssa prosessin edistämiseksi.
Lisäksi keskitymme edelleen velkaantumisasteen vähentämiseen alle kolminkertaiseksi vuoteen 2023 mennessä ja alle 2,5-kertaiseksi vuoden 2024 loppuun mennessä. Muistutuksena, että nykyiset velkaerämme erääntyvät vuosina 2027 ja 2028, joten meidän ei tällä hetkellä ole pakko jälleenrahoittaa velkojamme ja olemme tyytyväisiä nykyiseen velkarakenteeseen.
Näkymämme vuodelle 2024 tukevat suunniteltua monivuotista osingonkorotusohjelmaamme, joka tuo osakkeenomistajille 36 miljoonaa dollaria lisää tuloja vuoteen 2024 mennessä, sekä viime neljänneksellä julkistettua 100 miljoonan dollarin opportunistista osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa. Tämä perustuu aiemmin julkistamaamme lisäinvestointisuunnitelmaan liikevaihdon ja tuloksen kasvun edistämiseksi.
Hallituksemme hyväksyi 9. elokuuta 2022 100 miljoonan dollarin opportunistisen omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman, joka alkoi 15. elokuuta. Vuosineljänneksen aikana ostimme takaisin noin 800 000 osaketta noin 11 miljoonalla dollarilla. Takaisinosto-ohjelma heijastaa hallituksen luottamusta tulevaan suoritukseemme ja jatkuvaan pitkän aikavälin kassavirran luomiseen ja osoittaa jatkuvaa sitoutumistamme luomaan perustavanlaatuista arvoa osakkeenomistajillemme. Eilen hallituksemme hyväksyi 0,07 dollarin neljännesvuosittaisen osingon kantaosakkeelta – kasvunäkymämme voivat rahoittaa kasvumme ja vuosittaisen osingonkorotuksen. Muistutuksena, monivuotinen osinkosuunnitelmamme sisältää 0,01 dollarin osakekohtaisen neljännesvuosittaisen osingonkorotuksen vuosina 2022, 2023 ja 2024.
Osingonkorotus palauttaa osakkeenomistajille yli 6 miljoonaa dollaria lisätuloja vuonna 2022 ja 36 miljoonaa dollaria vuoden 2024 loppuun mennessä. Jäljelle jäävä pääomasijoitusalue sisältää fuusiot ja yritysostot. Osingonkorotus palauttaa osakkeenomistajille yli 6 miljoonaa dollaria lisätuloja vuonna 2022 ja 36 miljoonaa dollaria vuoden 2024 loppuun mennessä. Jäljelle jäävään pääoman käyttöön sisältyy fuusiot ja yritysostot. Osingonkorotus palauttaa osakkeenomistajille yli 6 miljoonaa dollaria lisää vuonna 2022 ja 36 miljoonaa dollaria vuoden 2024 loppuun mennessä. Jäljelle jäävä pääoman allokointialue sisältää fuusiomme ja yritysostot. Osingonkorotus palauttaa osakkeenomistajille yli 6 miljoonaa dollaria lisää pääomaa vuonna 2022 ja 36 miljoonaa dollaria vuoden 2024 loppuun mennessä. Muita pääoman allokointikohteita ovat fuusiot ja yritysostot. Odotamme vuoteen 2022 mennessä olevan lähellä 40–60 miljoonan dollarin tavoitettamme alarajaa. Välitän puhelun nyt Tomille.
Kiitos Jay. Olemme tyytyväisiä kuluneeseen vuoteen ja katsomme tulevaisuuteen optimistisesti. Mielestämme Primo Waterin sijoitusteesin on johdonmukainen. Olemme ainoa täysin avoin puhtaan veden kuluttaja-alusta kansallisille ja paikallisille brändeille Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa, ennustettava, taantuman kestävä tulopohja, jossa tapaamme koti- ja myymäläkuluttajia sekä houkuttelevia korkean profiilin henkilöitä. Orgaanisen kasvun tavoite, jossa vesiautomaattien myynti on sidottu yhteen vesipalveluistamme, on keskeinen tulevaisuuden orgaanisen kasvun ajuri. Osana laajempia ESG-aloitteitamme keskitymme edelleen vedensäästötavoitteidemme saavuttamiseen vuoteen 2030 mennessä, mitä tukevat useat mahdollistavat tekijät, kuten kuluttajien lisääntynyt tietoisuus terveydestä ja hyvinvoinnista sekä ikääntyvä vesi-infrastruktuuri.
Haluan toistaa, että meistä on tullut vahvempi ja taloudellisempi yritys kuin koskaan ennen. Viime vuosina olemme edistyneet merkittävästi keskittymällä ydinosaamiseemme puhtaan veden yrityksenä. On tärkeää ymmärtää, että olemme tänään eri yritys, mikä on suora seuraus strategisesta päätöksestämme luopua virvoitusjuoma- ja kahviliiketoiminnasta ja ostaa perinteisiä premium-liiketoimintoja.
Tämän seurauksena meillä on vahva tase, vahvat pitkän aikavälin kasvunäkymät ja erittäin houkuttelevat katteet, jotka nousivat 20 prosenttiin viimeisellä neljänneksellä. Huolimatta oikaistujen käyttökatemarginaalien neljännesvuosittaisista kausivaihteluista, pidämme tätä saavutusta tärkeänä virstanpylväänä kohti vuoden 2024 oikaistun käyttökatemarginaalin tavoitetta.
Pitkän aikavälin orgaanisen liikevaihdon kasvunäkymämme ovat vahvat. Olemme edelleen luottavaisia vuoden 2024 näkymiimme, sillä ennustamme vahvaa yksinumeroista vuotuista orgaanisen liikevaihdon kasvua ja päivitetty vuoden 2024 ohjeistuksemme nostaa oikaistun käyttökatteen (EBITDA) noin 530 miljoonaan dollariin vahvan vuoden 2022 suorituksemme perusteella. Oikaistu käyttökatemarginaali on noin 21 %, oikaistu osakekohtainen tulos on 1,10–1,20 dollaria, nettovelkaantumisaste on alle 2,5x ja sijoitetun pääoman tuotto on yli 12 %.
Tulevaisuudessa, kun jatkamme eriytetyn vesialustamme hyödyntämistä ja keskitymme muutamiin keskeisiin prioriteetteihin, hyödynnämme puhtaan veden malliamme normalisoidun liikevaihdon kasvattamiseksi 540 miljoonasta dollarista 560 miljoonaan dollariin neljännellä neljänneksellä. Orgaaninen liikevaihdon kasvumme tulee olemaan 14–15 %. Käytämme edelleen partakone-/partahöylämalliamme, jossa myytyjen annostelulaitteiden määrän kasvu vauhdittaa liikevaihdon kasvua ja liikevaihdon kasvu palkitsee liitettävyyttä. Primo-tiimi jatkaa tulosten saavuttamista.
Haluan vielä kerran kiittää Primo Waterin henkilökuntaa koko yrityksessä heidän väsymättömästä työstään asiakkaidemme palvelemiseksi. Sillä tavalla käännän puhelun takaisin Jonille kysymys- ja vastausosiota varten. Sillä tavalla käännän puhelun takaisin Jonille kysymys- ja vastausosiota varten. Tämän myötä välitän puhelun Johnille kysymyksiä ja vastauksia varten. Tämän myötä välitän puhelun Johnille kysymyksiä ja vastauksia varten.
Kiitos, Tom. Jotta voimme kuulla mahdollisimman monen teistä vastauksia, pyydämme, että kysymys- ja vastausosion aikana osallistujia on rajoitettu yhteen kysymykseen ja yhteen jatkokysymykseen henkilöä kohden. Jotta voimme kuulla mahdollisimman monen teistä vastauksia, pyydämme, että kysymys- ja vastausosion aikana osallistujia on rajoitettu yhteen kysymykseen ja yhteen jatkokysymykseen henkilöä kohden. Jotta voimme kuulla mahdollisimman monen teistä mielipiteitä, pyydämme teitä rajoittumaan yhteen kysymykseen ja yhteen jatkovastaukseen henkilöä kohden. Jotta voimme kuulla mahdollisimman monen ihmisen vastauksia kysymys- ja vastausosiossa, pyydämme, että jokainen osallistuja voi esittää vain yhden kysymyksen ja yhden jatkovastauksen. Kiitos. Operaattori, avaa ongelmalinja.
Kiitos. Hyvät naiset ja herrat, aloitamme kysymys- ja vastausosion. [Käyttäjän ohjeet] Ensimmäinen kysymyksesi tulee Nick Modilta RBC Capital Marketsilta. Jatkakaa.
Hyvää huomenta Tom. Joten, Tom, jos voisit antaa hieman lisätietoja Costcon tiedotteesta, mielestäni tämä on erittäin tärkeä tilaisuus. Joten ehkä kaikki muut antamasi värit auttavat.
Kyllä. Tämä toimii aina, kiitos myyntitiimimme, joka on työskennellyt menestyksekkäästi Costcon kanssa laajentaakseen pitkäaikaista asiakassuhdettamme, ja etulinjan tiimikavereidemme, jotka ovat tarjonneet Costcon tarjoamaa palvelutasoa. Tämä tulee aina toimimaan. Yhteistyö päättyy vuoden 2027 loppuun. Parasta on, että tässä on kaksi erittäin tärkeää osaa. Tämä tukee pitkän aikavälin kasvunäkymiämme. Tämän seurauksena uusien asiakkaiden määrän kasvu, jotka hyötyvät näistä suhteista, auttaa ylläpitämään yksinumeroista kasvutarinaa. Samalla se auttaa meitä hyödyntämään reittejämme ja asiakastiheyttämme, mikä lisää kykyämme saavuttaa 21 prosentin käyttökatemarginaali, kun nämä asiakkaat tulevat nykyisen asiakaskuntamme kärkeen.
Kun se on sitten todellinen menestys, se on kaksoisolento, mutta pidä sitä kaksoisolentona, koska se antaa meille orgaanisen asiakaskasvun edun, joka kasvattaa pitkän aikavälin liikennemääriä, ja reittitiheyden ansiosta, joka hyödyntää reitti-infrastruktuuriamme.
Toinen hyvä pointti: Emme ole jakaneet tätä aiemmin, mutta olemme myös Costco-annostelijoiden yksinoikeudella jakelija myymälöissä. Joten jos mietit niin sanottuja yhdistettäviä suihkulähteitä, tarjoan nyt vettä myymälätapahtumissamme ja myyn myös suihkulähteitä, jotta voimme yhdistää COSCO-jäsenet yhteen palveluistamme, jotka tekevät molempia: annostelulaitteiden myyntipalvelu on lopetettu, joten tämä on erittäin merkittävä lisäys vuodelle 2023 ja sen jälkeen.
Antamamme linkki oli, että tekisin Taiwanin, koska se ei ole Costcon ongelma, mutta mainitsin käsikirjoituksessamme, että saamme itse asiassa paljon uutta vaihtoliiketoimintaa ja lisäämme paikkoja olemassa oleville asiakkaille. Tämä on tärkeää, koska sillä on myös kaksi asiaa: se tukee orgaanista kasvua, ja seuraavien vuosien aikana näemme vastineeksi kiihtyvää kasvua. Mutta se myös parantaa reittitiheyttämme, mikä auttaa meitä saavuttamaan vuoden 2024 oikaistun käyttökatemarginaalimme, joka on noin 21 %.
Hyvin hyödyllinen väri. Tom, olen varma, että joku miettii tätä juuri nyt, mutta historiallisesti taantuman aikana, tai ainakin viime taantuman aikana, nämä tietyt yritykset ovat olleet paineen alla. Voitko kertoa, miten tämä aika on erilainen? Miten toimintamallisi on muuttunut tänään verrattuna liiketoimintaasi, jossa olit viime taantuman aikana?
Kyllä, mielestäni markkinaolosuhteita on useita erilaisia, Nick, tietenkin Euroopassa vuosina 2008, 2009 ja 2010 työskennellyt johtotiimi auttaa. Mielestäni kokemuksemme ja toteutuksemme pandemian aikana, jolloin eliminoimme 18–20 % myynti-, yleis- ja hallintokustannuksista, kertoo liiketoimintamme vaihtelevasta luonteesta. Mielestäni kokemuksemme ja toteutuksemme pandemian aikana, jolloin eliminoimme 18–20 % myynti-, yleis- ja hallintokustannuksista, kertoo liiketoimintamme vaihtelevasta luonteesta. Mielestäni kokemuksemme ja suorituksemme pandemian aikana, jolloin eliminoimme 18–20 % yleisistä ja hallinnollisista kuluista, kertoo liiketoimintamme muuttuvasta luonteesta.Uskon, että kokemuksemme ja toteutuksemme 18–20 prosentin myynti-, yleis- ja hallintokustannusten poistamisessa pandemian aikana havainnollistaa liiketoimintamme vaihtelua.Uskon, että poistimme 18–20 % myynti-, hallinto- ja yleiskustannuksista pandemian aikana. Mielestäni kokemuksemme ja suorituksemme pandemian aikana, jolloin eliminoimme 18–20 % yleisistä ja hallinnollisista kuluistamme, kertoo liiketoimintamme epävakaisuudesta. Tällä tavoin meillä on pudotuksen aikana tarpeeksi muistia rakenteen virittämiseksi oikein ylimmällä rivillä tapahtuvien toimintojen mukaan.
Mutta toinen keskeinen erottava tekijä meille oli verkkoon kytketyn vesiautomaatin ja puhtaan veden etu, jota emme ajatelleet alussa. Joten myyn vesiautomaatteja, kuluttajat voivat valita vesipalvelun, ja vesipalvelumme kattaa sosioekonomisen mittakaavan. Joten jos ajattelee tyypillistä suoraa vedenkäyttäjää, heidän korkeammat tulonsa todennäköisesti kestävät myrskyn paremmin, ja sitten meillä on veden täyttöliiketoiminta, jota meillä ei ollut vuosina 2007 ja 2008, mikä on kallis päätös. Mieli on omistautunut korkealaatuiselle juomavedelle. Taantuma tai ei, nämä ovat todellisia myötätuulia, mutta annamme ihmisille vaihtoehtoja, jos he ovat stressaantuneita. Voit saada vaihdon halvemmalla tai paremmalla hinnalla, mutta ei suoremmin. Menetät miesten ja naisten ovelta päin käymisteni edut tai voit täyttää sen itse todelliseen hintaan, kun täytät sen. Joten mielestämme se todella antaa meille mahdollisuuden vastustaa tätä. Suoraan sanottuna mielestäni kolmannen neljänneksen tulokset osoittavat, kuinka kestäviä olemme tänään.
Hyvää huomenta Tom. Jos menisin pidemmälle, aloittaisin ehkä kateluvulla, joka on vahva ottaen huomioon valuuttamarkkinoiden inflaatiopaineen. Jälleen muutama kysymys. Mietin, ymmärrätkö näiden kahden kohdan vaikutuksen katteisiin? Mielestäni tulevaisuudessa meidän pitäisi ottaa 20 % uudeksi perustasoksi?
Vastaan ensin toiseen kysymykseen ja sitten välitän kysymyksesi ensimmäisen osan Jaylle. Mielestäni 20 % voi olla kuin se olisi noin 21 % matkallamme. Tämä on loistava merkki siitä, että meillä on selkeä paikka ja toteutusreitti sinne pääsemiseksi. On ymmärrettävä, että käyttökatemarginaalissa on jonkin verran kausivaihtelua neljännesvuosittain. Joten sanoisin, että tämä on ensimmäinen merkittävä virstanpylväs. Tämä on ainakin muistini mukaan korkein taso, jolla olemme koskaan olleet, ja se on osoitus siitä, missä olemme. Tämä ei tarkoita, että ensimmäinen neljännes olisi siellä. En sano, etteikö se olisi ohjeistus, mutta neljännesvuosittaisia muutoksia tulee, kun saavutamme 21 %:n konsensuksen.
Julkaisun aika: 07.12.2022