Tere hommikust. Minu nimi on Pam ja olen täna teie konverentsioperaator. Seniks sooviksin kõiki tervitada Primo Water Corporationi 2022. aasta 3. kvartali konverentskõnele. Kõik liinid on taustamüra vältimiseks keelatud. Pärast kõnelejaid toimub küsimuste ja vastuste voor. [Operaatori juhised] Tänan teid.
Sooviksin nüüd anda sõna investorite suhete asepresidendile härra John Katholile. Palun jätkake.
Tere tulemast Primo Water Corporationi 2022. aasta 3. kvartali konverentskõnele. Kõik liikmed on hetkel ainult kuulamisrežiimis. See kõne lõpeb hiljemalt kell 11.00 ET. Konverentskõnet saab otseülekandena vaadata Primo veebisaidil aadressil www.primowatercorp.com ja see jääb sinna kaheks nädalaks. See konverentskõne sisaldab tulevikku suunatud avaldusi, sealhulgas avaldusi ettevõtte tulevaste finants- ja tegevustulemuste kohta. Neid avaldusi tuleks võrrelda tänahommikuse kasumiaruande pressiteate Safe Harbori avalduses sisalduvate hoiatavate avalduste ja vastutusest loobumisega ning ettevõtte vormi 10-K aastaaruandes ja vormi 10 kvartaliaruannetes ning muudes väärtpaberidokumentides sisalduvate hoiatavate avaldustega. Reguleerivad asutused Palun võtke seda vastutusest loobumise klausli koostamisel arvesse. Ettevõtte tegelikud tulemused võivad nendest avaldustest oluliselt erineda ning ettevõte ei võta endale kohustust neid tulevikku suunatud avaldusi ajakohastada, välja arvatud juhul, kui seda nõuab sõnaselgelt kohaldatav seadus.
Konverentskõne käigus arutatud mitte-GAAP-i finantssuhtarvude vastavus kõige võrreldavamate GAAP-i suhtarvudega, kui andmeid on võimalik hinnata, on lisatud ettevõtte kolmanda kvartali kasumiaruandesse täna hommikul või investorite suhete jaotisesse. » ettevõtte veebisait www.primowatercorp.com. Minuga on Primo tegevjuht Tom Harrington ja Primo finantsdirektor Jay Wells. Selle konverentskõne osana pakume teile arutelude abistamiseks veebiplatvormi aadressil www.primowatercorp.com. Tom alustab tänast kõnet ülevaatega kolmandast kvartalist ja meie edusammudest Primo strateegilise plaani osas. Seejärel vaatab Jay üle meie segmendi tasemel tulemused ning arutame üksikasjalikumalt oma kolmanda kvartali tulemusi ja pakume oma väljavaateid neljanda kvartali ja kogu 2022. aasta kohta, enne kui anname kõne tagasi Tomile, et anda enne küsimuste ja vastuste vooru pikaajaline vaade. Seejärel vaatab Jay üle meie segmendi kolmanda osa tulemuslikkuse ning meie arutame kvartali tulemusi üksikasjalikumalt ja pakume väljavaateid neljanda kvartali ja kogu 2022. aasta kohta, enne kui anname enne küsimuste ja vastuste vooru kõne tagasi Tomile, et anda pikaajaline vaade. Seejärel analüüsib Jay meie segmendi tulemusi ning me arutame üksikasjalikumalt oma kolmanda kvartali tulemusi ja pakume välja oma juhised neljanda kvartali ja kogu 2022. aasta kohta, enne kui helistame Tomile tagasi, et pakkuda pikaajalist perspektiivi ja vastata küsimustele. Seejärel analüüsib Jay meie segmendi tulemusi ja me arutame üksikasjalikumalt oma kolmanda kvartali tulemusi ning anname oma juhised neljanda kvartali ja kogu 2022. aasta kohta, enne kui helistame Tomile tagasi küsimuste ja vastuste vooru. varem esitatud.
Tänan sind, John, ja tere hommikust kõigile. Olen kvartali tulemustega rahul ja tänan kõiki Primo töötajaid nende jätkuva panuse eest ettevõtte edusse. Eriti tahaksin mainida meie finantsdirektorit Jay Wellsi, kes teatas oma pensionile jäämisest 1. aprillil. Tänan Jayd tema pühendumuse ja väärtusliku panuse eest Primos töötamise ajal. Primol on tugev finantsmeeskond ja Jay on olnud finants- ja tegevustulemuste parandamisel ülioluline. Olen väga tänulik, et Jay jääb Primosse kuni pensionile jäämiseni, et hõlbustada sujuvat juhtimisvahetust, ja soovin talle pensionipõlves kõike head. Tänan, Jay. Jätkasime tegutsemist oma diferentseeritud „Vee-Teie-Teie-Vee“ platvormil ja vaatamata rekordilisele inflatsioonile saavutasime kolmandas kvartalis tugeva orgaanilise tulu ja korrigeeritud EBITDA kasvu. Meie investeerimisfilosoofia jääb samaks, pakkudes täiustatud veelahenduste portfelli mitmes kanalis ja geograafilises piirkonnas, tugevat tarbijate toetavat tuult ja majanduslangusele vastupidavat tulubaasi. Jätkuvad investeeringud meie digitaalsesse platvormi, veejahutite müügi ja meie veelahenduste ühendamise võimaluste laiendamine ning meie marsruutidel põhineva tegevuse pidev optimeerimine loovad kindla aluse meie pikaajaliste kasvueesmärkide saavutamiseks.
Kolmandas kvartalis saavutasime tugeva tulu ja korrigeeritud EBITDA kasvu. Selle tulemusena tõstsime oma 2022. aasta tulude prognoosi 2,22–2,24 miljardi dollarini, mis vastab normaliseeritud tulude kasvule 13%-lt 14%-le. Orgaaniline tulu kasvas 14–15% ja korrigeeritud EBITDA oli vahemikus 415 miljonit dollarit kuni 425 miljonit dollarit. Konsolideeritud tulu kasvas kolmandas kvartalis 6% 585 miljoni dollarini. Orgaaniline tulu kasvas 15%. Välja arvatud valuutakursi ja Põhja-Ameerika ühekordselt kasutatava pudelivee ärist lahkumise mõju, kasvas tulu 18% tänu jätkuvale tarbijanõudlusele, suurenenud dosaatori läbimüügile, käimasolevatele ühinemis- ja omandamiskampaaniatele, paranenud teenindusnäitajatele, suurenenud tulule marsruudi kohta ja suurenenud OTIF-i ehk õigeaegse ja täieliku tarnimise teostamisele, jätkuvale mahu kasvule Water Directis ja Exchange'is ning stabiliseerunud kliendibaasile ja täitepakenditele ning paranenud kliendikogemusele, sealhulgas meie uuendatud mobiilirakenduse eelistele. Välja arvatud valuutakursi ja Põhja-Ameerika ühekordselt kasutatava pudelivee ärist lahkumise mõju, kasvas tulu 18% tänu jätkuvale tarbijanõudlusele, suurenenud dosaatori läbimüügile, käimasolevatele ühinemis- ja omandamiskampaaniatele, paranenud teenindusnäitajatele, suurenenud tulule marsruudi kohta ja suurenenud OTIF-i ehk õigeaegse ja täieliku tarnimise teostamisele, jätkuvale mahu kasvule Water Directis ja Exchange'is ning stabiliseerunud kliendibaasile ja täitepakenditele ning paranenud kliendikogemusele, sealhulgas meie uuendatud mobiilirakenduse eelistele. Välja arvatud valuutakursi mõjud ja Põhja-Ameerika ühekordselt kasutatavate pudelivee ärist väljumine, kasvas tulu 18% tänu jätkuvale tarbijanõudlusele, suurenenud dosaatorite müügile, käimasolevatele ühinemis- ja omandamistehingutele, parematele asukoha tulemustele ja toodete ühikute kasvule. ja OTIF-i ehk õigeaegse ja täieliku kohaletoimetamise suurenemine, Water Directi ja Exchange'i jätkuv mahu kasv ning stabiliseerunud kliendibaas ja varude täiendamine ning parem kliendikogemus, sealhulgas meie uuendatud mobiilirakenduse eelised. Välja arvatud valuutakursi mõjud ja Põhja-Ameerika ühekordselt kasutatava pudelivee ärist väljumine, kasvas tulu 18% tänu jätkuvale tarbijanõudlusele, veeautomaatide müügi kasvule, jätkuvatele ühinemistele ja omandamistele, paranenud teenindusnäitajatele, OTIF-i ehk õigeaegse ja täieliku tarne teostamise tulude suurenemisele, Water Directi ja Exchange'i jätkuvale kasvule, stabiilsele kliendibaasile ja varude täiendamisele ning paremale kliendikogemusele, sealhulgas meie uuendatud mobiilirakenduse eelistele.
Korrigeeritud EBITDA tõusis kolmandas kvartalis 10% 117 miljoni dollarini, kuna suuremad mahud, kõrgemad hinnad ja tõhus kulude juhtimine kompenseerisid inflatsiooni mõju enam kui küll. Kvartali korrigeeritud EBITDA marginaal oli 20%, mis on 80 baaspunkti rohkem kui aasta varem. Global Water Directi äris kasvas meie kliendibaas kolmandas kvartalis umbes 2,3 miljonini. Tänu orgaanilisele klientide sissevoolule, klientide hankimisele ja meie integratsioonistrateegiale oli kasv aastane 3,6%, samas kui klientide püsivus jäi eelmiste kvartalitega võrreldes samaks. Meie Water Directi ja Exchange'i divisjonid jätkasid tugevat tulude kasvu, kusjuures orgaaniline tulude kasv oli 17% tänu klientide rahulolu paranemisele, suurenenud tarnesagedusele ja kõrgematele laoseisudele. Me saime kasu veevahetuspunktide arvu suurenemisest kolmanda kvartali lõpuks ja paremast seosest veevahetuse ja jaoturite müügi vahel.
Meie veevarude täiendamise ja filtreerimise äri jätkas paremate tulemuste saavutamist. Orgaaniline tulu kasvas kvartaliga võrreldes 11% tänu aiandusmasinate kõrgematele hindadele, masinate tööaja suurenemisele ja veefiltreerimisteenuste kõrgemale tasemele. Klientide trendid hinna elastsuse osas jäävad positiivseks. Kõrgemate hindadega on seotud väga vähe klientide arvustusi, kuna jälgime seda selliste näitajate kombinatsiooni abil nagu kõnekeskuse aktiivsus, klientide hoidmine ja klientide kasv. Meie veejahutite äri jätkas paranemist kolmandas kvartalis, tulu kasvas 47% ja jaemüüjad müüsid üle 270 000 veejahuti. Näeme jätkuvalt mahu kasvu, mida ajendab suurenenud reklaamitegevus, toodete levitamine ja olemasoleva kliendibaasi tungimine. Kombineerime Primo veekuponge oma veejahutite müügiga, et stimuleerida veeteenustega seotud veejahutite müüki, mis on tulevase orgaanilise kasvu peamine soodustaja.
Veeautomaatide osas klassifitseeris USA tolli- ja piirivalveamet hiljuti ümber kuuma ja külma vee automaatid ning filtreeritud vee automaatid. Alates 6. novembrist 2022 ei kohaldata automaatidele ja filtritele enam 25% tollimaksu, vaid 2,7% tollimaksu. See hinnalangus kehtib enamiku Primo imporditud toodete puhul ja võimaldab meil kohandada jae- ja e-kaubanduse klientidele müüdavate automaatide keskmist müügihinda. Eeldame, et veeühenduste arvu suurenemine kiirendab veesoojendite müüki madalamate kaubaomahindade ja järgnevate hinnalanguste kaudu. Kaubaomahind langeb 2023. aastal, kuna tarneahelas liigub uus laoseis. Saame kasu madalamatest kapitalikuludest, mis on seotud meie otsese veevarustuse ja vee filtreerimise divisjonide klientidele renditud veeautomaatidega.
Numbrite osas oleme rahul edusammudega, mida oleme teinud investeeringuga My Water+ mobiilirakendusse, millel on praegu iOS-i ja Androidi platvormidel 4,9 punkti, mis on meie hiljutise värskenduse otsene tulemus. Alates 2021. aasta lõpust on meie Google Online'i maine skoor tõusnud 63% ja Google My Businessi skoor 46%. Need edetabelid on märkimisväärne edasiminek võrreldes eelmiste kvartalitega ja tugevdavad meie usaldust meie digitaalsete ja klientide kaasamise algatuste vastu. Jätkame investeerimist oma klientidele parimate digitaalsete lahenduste pakkumisse. Nüüd, kui oleme suure osa oma digitaalsest e-kaubanduse saidist ümber platvorminud, pöörame nüüd tähelepanu oma water.com veebisaidi ümberkujundamisele, et veelgi parandada selle toimivust sisemiste ja väliste ressursside kombinatsiooni abil. Lisateabe saamiseks vaadake lisamaterjalide slaide 9 ja 10.
Nagu paljud teised ettevõtted, seisame ka meie 2022. aastal silmitsi tööjõu-, kütuse-, kaubaveo- ja muude tegevuskulude olulise suurenemisega, mille meie kolmanda kvartali hinnakujundusmeetmed täielikult kompenseerisid. Primo meeskond on teinud suurepärast tööd selle suurenemise kompenseerimiseks, jätkates kliendikogemuse parandamist. Nagu eelmises kvartalis arutati, sorteerib Põhja-Ameerika automaatne marsruutide optimeerimise tööriist ARO marsruudid võimalikult tõhusateks marsruutideks, maksimeerides seeläbi marsruutide müügiesindajate klientidega veedetud aega, suurendades marsruutide vahendustasudest saadavat tulu, vabastades marsruutide töötlemise võimsust tulevaseks orgaaniliseks kasvuks ja minimeerides rooli taga veedetud aega. ARO jääb oluliseks operatiivalgatuseks. Näiteks septembris opereerisime 23 marsruuti päevas rohkem kui augustis, ilma et läbitud miilide koguarv suureneks, mis on rakendusmeeskonna raske töö otsene tulemus.
Lisaks on meie aastane tulu asukoha kohta Põhja-Ameerikas aastaga kasvanud ligi 22%. Need jõupingutused on oluline osa kasvavate kulude kompenseerimisest, samal ajal parandades tegevuse efektiivsust ja klienditeenindust ning võimaldavad meil suurendada tarnesagedust, et toetada meie veevahetusäri kasvu. Edaspidi valime oma kasvualgoritmi toetamiseks ja marsruudil põhineva platvormi tegevuse efektiivsuse parandamiseks väliseid konsultante. Kogu 2022. aasta tulude eeldatav kasv on 2,22 miljardilt dollarilt 2,24 miljardi dollarini, tavapärase tulude kasvumääraga 13–14%, kohandatuna ühekordselt kasutatava pudelivee jaemüügiärist väljumisega Põhja-Ameerikas. Meie prognooside kohaselt on kogu 2022. aasta korrigeeritud EBITDA vahemikus 415–425 miljonit dollarit.
Meile on antud viieaastane leping, mille kohaselt saame Costco eksklusiivseks pudelivee tarnijaks otse tarbijatele ja ettevõtte liikmetele. See tegevuse suurenemine ja veeasenduskohtade arvu suurenemine toetavad meie orgaanilise kasvu prognoosi kuni 2024. aastani. Meil on tugev bilanss, kindlad marginaalid ning oleme teel pikaajalise tulude ja kasumi kasvu poole. Säilitame oma 2024. aasta tulude prognoosi, mis näitab tugevat ühekohalist orgaanilise tulu aastakasvu, ja tõstame oma 2024. aasta korrigeeritud EBITDA prognoosi ligikaudu 530 miljoni dollarini, korrigeeritud EBITDA marginaaliga ligikaudu 21%.
Lähtudes meie tegevuse, digitaalsete tulemuste ja klientidega seotud täiustuste tulemustest, vähendame oma täiendavaid kapitaliinvesteeringuid 150 miljonilt dollarilt 110 miljoni dollarini aastatel 2022–2024. Täpsemalt tähendab see vähendamist 50 miljonilt dollarilt aastatel 2023 ja 2024 umbes 30 miljoni dollarini aastatel 2023 ja 2024. See otsus põhineb meie usaldusel oma tulemuste vastu, mis võimaldab meil investeeringuid vähendada, järgides samal ajal oma 2024. aasta eesmärke. Lõpetuseks lubage mul veel kord kinnitada, et meie strateegia toimib. Oleme kindlad oma võimes täita oma 2022. aasta prognoosi ja realiseerida oma pikaajaline prognoos 2024. aastaks.
Annan nüüd sõna meie finantsjuhile Jay Wellsile, et ta saaks meie kolmanda kvartali finantstulemusi üksikasjalikumalt analüüsida.
Tänan sind, Tom, ja tere hommikust kõigile. Alustame kolmanda kvartali tulemustest. Konsolideeritud tulu kasvas 551 miljonilt dollarilt 6%, ulatudes 585 miljoni dollarini. Konsolideeritud orgaaniline tulu, mis ei arvesta valuutakursi mõjusid ja on korrigeeritud Põhja-Ameerika ühekordselt kasutatava pudelivee jaemüügiäri sulgemisega, kasvas kvartalis 15%. Korrigeeritud EBITDA kasvas 10 protsenti 117 miljoni dollarini. Valuutakurssideta korrigeeritud EBITDA kasvas 14%, mis tähendab 80 baaspunkti suurust marginaali kasvu. Nagu Tom ütles, tõid hinnatõusu, mahtude kasvu ja suure nõudluse mõju kaasa kasumlikkuse kasvu.
Kvartali jooksul säilitasime oma eesmärgiks seatud personalitaseme ja saavutasime arstidele suunatud müügist üle 98% teenuse osutamise kaudu. Usume, et täiendavad investeeringud meie töötajatesse ja ennustavate tööjõumudelite kasutamine võimaldavad meil saavutada oma eesmärke kogu 2022. aastaks ja edaspidiseks.
Meie segmendi kvartali tulemuste osas suurenesid Põhja-Ameerika tulud 413 miljonilt dollarilt [kuuldamatu] 407 miljoni dollarini.
Orgaaniline tulu suurenes 18%. Orgaanilist kasvu ergutas 17% orgaaniline kasv Water Directi ja Water Exchange'i segmentides, sealhulgas 11% hinnasegu ja 6% mahu kasv.
Meie Euroopa segmendis kasvas tulu 6% 71 miljoni dollarini. Orgaaniline tulu kasvas 15%, arvestamata valuutakursi mõjusid, mida vedasid meie Water Directi äritegevus, meie kodutarbijate kliendibaasi kasv ja B2B-mahud, kuna eurooplased naasevad kontoritesse.
Korrigeeritud EBITDA Euroopas suurenes 8 protsenti 16 miljoni dollarini. Valuutakursi mõjusid arvestamata suurenes korrigeeritud EBITDA 29%.
Mis puudutab meie neljanda kvartali ja kogu aasta juhiseid, siis eeldame, et meie senise teabe põhjal jääb jätkuvate tegevuste neljanda kvartali konsolideeritud tulu vahemikku 540–560 miljonit dollarit ning meie neljanda kvartali korrigeeritud EBITDA jääb vahemikku 102–112 miljonit dollarit.
2022. aasta kogutulu peaks olema veidi suurem kui varem prognoositud, jäädes vahemikku 2,22–2,24 miljardit dollarit, normaliseeritud tulude kasvuga 13–14%, kohandatuna Northern Disposable Bottled Water Retaili müügiga. USA äritegevus.
Me jätkame 2022. aasta korrigeeritud EBITDA-ks jäämist vahemikku 415–425 miljonit dollarit. Me eeldame, et maksud on ligikaudu 10 miljonit USA dollarit, intressikulud ligikaudu 60 miljonit USA dollarit ja kapitalikulud ligikaudu 200 miljonit USA dollarit.
Meie 2022. aasta tulemused kinnitavad meie kindlustunnet võimes tagada järjepidev orgaaniline tulude kasv. Säilitades oma orgaanilise kasvu väljavaateid, oleme hiljuti omandanud uusi jaotuspunkte oma Exchange'i äris, meie Costco kaupluste ürituste geograafiline laienemine on toonud kaasa märkimisväärse kasvu Põhja-Ameerikas ja meie Water Directi äris ning meie ürituste maht on parandanud meie Refill'i äri tulemusi. Need edusammud on meie pühendumuse tulemus kliendikogemuse parandamiseks teenuste täiustamise ja digitaaltehnoloogiatesse investeeringute kaudu.
Säilitame oma 2024. aasta tulude prognoosi, mis hõlmab tugevat ühekohalist orgaanilise tulu kasvu aastases plaanis, ning tõstame oma 2024. aasta korrigeeritud EBITDA prognoosi ligikaudu 530 miljoni dollarini. Nagu paljud teised ettevõtted, seisame ka 2022. aastal silmitsi tööjõukulude (kütuse, kaubaveo ja muude tegevuskulude) märkimisväärse suurenemisega, kuid oleme seda edukalt kompenseerinud hinnakujunduse ja efektiivsuse algatuste abil. Kuigi oleme neid kulusid edukalt kompenseerinud kõrgemate hindadega, et kompenseerida inflatsiooni negatiivset mõju, mõjutas see meie korrigeeritud EBITDA marginaali, kuna selle hinnakujunduse tulemusel tekkinud tulude kasvu kompenseerisid enam kui kõrgemad kulud. Meie 2024. aasta korrigeeritud EBITDA marginaal on eeldatavasti ligikaudu 21%, võttes arvesse meie täiendava inflatsiooniga korrigeeritud hinnakujunduse mõju.
Varem teatasime oma kavatsusest investeerida täiendavalt 150 miljonit dollarit kapitalikuludesse, et toetada orgaanilist müügitulu kasvu ja suurendada korrigeeritud EBITDA marginaali. Oleme otsustanud vähendada seda täiendavat investeeringut 50 miljonilt USA dollarilt aastas ligikaudu 30 miljoni USA dollarini aastas aastatel 2023 ja 2024.
Tagasi meie 2025. aasta normaliseeritud kapitalikulude juurde, mis on umbes 7% tulust. Nagu Tom mainis, põhines see otsus meie usaldusel oma tulemusnäitajate suhtes, mis võimaldas meil investeeringuid vähendada, täites samal ajal oma 2024. aasta prognoosi. Nagu me eelmises kvartalis mainisime, uurime mitme Californias asuva kinnisvara müüki, mille väärtus on märkimisväärselt tõusnud. Huvi on endiselt suur ja me teeme sidusrühmadega koostööd protsessi edasiarendamiseks.
Lisaks keskendume jätkuvalt finantsvõimenduse vähendamisele alla 3-kordsele tasemele aastaks 2023 ja alla 2,5-kordsele tasemele aastaks 2024. Meeldetuletuseks, meie praegused võlakohustuste tähtajad on 2027. ja 2028. aastal, seega ei ole me praegu sunnitud ühtegi oma võlga refinantseerima ja oleme praeguse võlastruktuuriga rahul.
Meie 2024. aasta väljavaated toetavad meie kavandatud mitmeaastast dividendide suurendamise programmi, mis lisab aktsionäridele 2024. aastaks 36 miljonit dollarit, ning eelmisel kvartalil välja kuulutatud 100 miljoni dollari suurust oportunistlikku aktsiate tagasiostuprogrammi. See põhineb meie varem väljakuulutatud täiendaval investeerimisplaanil tulude ja kasumi kasvu edendamiseks.
9. augustil 2022 kiitis meie juhatus heaks 100 miljoni dollari suuruse oportunistliku aktsiate tagasiostuprogrammi, mis algas 15. augustil. Kvartali jooksul ostsime tagasi umbes 800 000 aktsiat umbes 11 miljoni dollari eest. Tagasiostuprogramm peegeldab juhatuse usku meie tulevastesse tulemustesse ja jätkuvasse pikaajalise rahavoogude genereerimisse ning näitab meie jätkuvat pühendumust aktsionäridele fundamentaalse väärtuse loomisele. Eile kiitis meie juhatus heaks kvartalidividendi 0,07 dollarit aktsia kohta – meie kasvuväljavaated suudavad rahastada meie kasvu ja iga-aastast dividendide suurendamist. Meeldetuletuseks, meie mitmeaastane dividendiplaan sisaldab 0,01 dollari suurust kvartalidividendi suurendamist aktsia kohta aastatel 2022, 2023 ja 2024.
Dividendide suurenemine toob aktsionäridele 2022. aastal tagasi üle 6 miljoni dollari ja 2024. aasta lõpuks 36 miljonit dollarit. Ülejäänud kapitali paigutamise valdkond hõlmab meie ühinemisi ja omandamisi. Dividendide suurenemine toob aktsionäridele 2022. aastal tagasi üle 6 miljoni dollari ja 2024. aasta lõpuks 36 miljonit dollarit. Ülejäänud kapitalimahutuse valdkond hõlmab meie ühinemisi ja omandamisi. Dividendide suurendamine toob aktsionäridele 2022. aastal tagasi enam kui 6 miljonit dollarit ja 2024. aasta lõpuks 36 miljonit dollarit täiendavalt. Ülejäänud kapitali jaotamise valdkond hõlmab meie ühinemisi ja omandamisi. Dividendide suurendamine tagastab aktsionäridele 2022. aastal enam kui 6 miljonit dollarit ja 2024. aasta lõpuks 36 miljonit dollarit täiendavat kapitali. Muude kapitali jaotamise valdkondade hulka kuuluvad meie ühinemised ja omandamised. 2022. aastaks eeldame, et oleme oma 40–60 miljoni dollari suuruse eesmärgi alumise otsa lähedal. Edastan kõne nüüd Tomile.
Tänud, Jay. Oleme möödunud aastaga rahul ja vaatame tulevikku optimistlikult. Usume, et Primo Wateri investeerimistees on järjepidev. Oleme Põhja-Ameerikas ja Euroopas ainus täielikult avatud puhta vee tarbijaplatvorm riiklikele ja kohalikele kaubamärkidele – prognoositav majanduslangusele vastupidav sissetulekubaas, kus kohtume kodu- ja kauplustarbijate ning atraktiivsete kõrgetasemeliste isiksustega. Orgaanilise kasvu eesmärk, kus veeautomaatide müük on seotud ühe meie veeteenusega, on tulevase orgaanilise kasvu peamine edasiviiv jõud. Osana oma laiematest ESG algatustest keskendume jätkuvalt oma vee säästmise eesmärkide saavutamisele aastaks 2030, mida toetavad mitmed soodustavad tegurid, nagu tarbijate suurenenud teadlikkus tervisest ja heaolust ning vananev veeinfrastruktuur.
Soovin veel kord rõhutada, et oleme muutunud tugevamaks ja säästlikumaks ettevõtteks kui kunagi varem. Viimaste aastate jooksul oleme teinud märkimisväärseid edusamme, keskendudes oma põhipädevustele puhta vee ettevõttena. Oluline on mõista, et oleme täna teistsugune ettevõte, mis on otsene tagajärg meie strateegilisele otsusele väljuda karastusjookide ja kohvi ärist ning omandada traditsioonilised premium-ettevõtted.
Selle tulemusena on meil tugev bilanss, head pikaajalised kasvuväljavaated ja väga atraktiivsed marginaalid, mis tõusid viimases kvartalis 20%-ni. Vaatamata korrigeeritud EBITDA marginaalide kvartalisele hooajalisusele peame seda saavutust oluliseks verstapostiks meie 2024. aasta korrigeeritud EBITDA marginaali eesmärgi suunas.
Meie pikaajalised orgaanilise tulu kasvu väljavaated on tugevad. Oleme oma 2024. aasta väljavaadete suhtes kindlad, kuna prognoosime tugevat ühekohalist aastast orgaanilise tulu kasvu ja meie uuendatud 2024. aasta prognoosi kohaselt tõuseb korrigeeritud EBITDA ligikaudu 530 miljoni dollarini, tuginedes meie tugevale tulemusele 2022. aastal, korrigeeritud EBITDA marginaal on umbes 21%, korrigeeritud EPS on vahemikus 1,10–1,20 dollarit, netovõimendus on alla 2,5x ja investeeringutasuvus on üle 12%.
Tulevikku vaadates, jätkates oma diferentseeritud veeplatvormi kasutamist ja keskendudes mõnele põhiprioriteedile, kasutame oma puhta vee mudelit, et suurendada neljandas kvartalis normaliseeritud tulu 540 miljonilt dollarilt 560 miljoni dollarini. Meie orgaaniline tulu kasvab 14–15%. Jätkame oma habemenuga/žiletttera mudeli kasutamist, kus müüdud dosaatorite arvu kasv soodustab tulude kasvu ja tulude kasv premeerib ühenduvust. Primo meeskond jätkab tulemuste saavutamist.
Soovin veel kord tänada kõiki Primo Wateri töötajaid kogu ettevõttes nende väsimatute pingutuste eest meie klientide teenindamisel. Sellega pöördun ma Jonile tagasi küsimuste ja vastuste saamiseks. Sellega pöördun ma Jonile tagasi küsimuste ja vastuste saamiseks. Sellega edastan küsimuste ja vastuste saamiseks kõne Johnile. Sellega edastan küsimuste ja vastuste saamiseks kõne Johnile.
Tänan, Tom. Küsimuste ja vastuste voorus palume teil esitada ühe küsimuse ja ühe järelküsimuse inimese kohta, et saaksime kuulda võimalikult paljusid teist. Küsimuste ja vastuste voorus palume teil esitada ühe küsimuse ja ühe järelküsimuse inimese kohta, et saaksime kuulda võimalikult paljusid teist. Küsimuste ja vastuste ajal palume teil piirduda ühe küsimuse ja ühe järelvastusega inimese kohta, et saaksime kuulda võimalikult paljude teist. Küsimuste ja vastuste voorus palume igal inimesel esitada vaid ühe küsimuse ja vastata vaid ühele järelküsimusele, et saaksime kuulda võimalikult paljusid inimesi. Tänan teid. Operaator, palun avage probleemide liin.
Aitäh. Daamid ja härrad, alustame küsimuste ja vastuste vooru. [Operaatori juhised] Teie esimene küsimus pärineb Nick Modilt RBC Capital Marketsist. Palun jätkake.
Tere hommikust, Tom. Niisiis, Tom, kui sa saaksid anda veidi rohkem teavet Costco teadaande kohta, siis ma arvan, et see on väga oluline võimalus. Seega võib-olla on abiks kõik muud värvid, mida sa pakud.
Jah. Loomulikult toimib see alati tänu meie müügimeeskonnale, kes on Costcoga edukalt koostööd teinud meie pikaajalise suhte laiendamiseks, ja meie esirinnas olevatele meeskonnaliikmetele, kes on pakkunud Costco pakutavat teenindustaset. Suhe lõpeb 2027. aasta lõpus. Parim osa on see, et siin on kaks väga olulist osa. See toetab meie pikaajalisi kasvuväljavaateid. Selle tulemusena aitab nendest suhetest kasu saavate uute klientide arvu suurenemine säilitada ühekohalise kasvu. Samal ajal aitab see meil ka oma marsruute ja klienditihedust ära kasutada, mis suurendab meie võimet saavutada 21% EBITDA marginaal, kuna need kliendid on meie olemasolevas kliendibaasis esikohal.
Seega, kui see on juba täielik läbimurre, on see teisik, aga vaatle seda teisikuna, sest see annab meile orgaanilise klientide kasvu eelise, mis suurendab pikaajalisi liiklusmahtusid, ja tänu marsruutide tihedusele, mis kasutab meie marsruutide infrastruktuuri.
Veel üks hea punkt: me pole seda varem jaganud, aga oleme ka Costco dosaatorite eksklusiivne edasimüüja kauplustes. Seega, kui mõtlete sellele, mida me nimetame ühendatud purskkaevudeks, siis pakun nüüd vett meie kauplustesiseste ürituste kaudu ja müün ka purskkaevusid, et saaksime COSCO liikmed ühendada ühe meie teenustega, mis teeb mõlemat: dosaatorite müük, teenus on lõpetatud, seega on see väga oluline tõus 2023. aastaks ja edaspidiseks.
Meie antud link oli, et ma valin Taiwani, kuna see pole Costco probleem, aga ma mainisin meie stsenaariumis, et me saame tegelikult suure osa uuest vahetusklientide müügist ja lisame istekohti olemasolevatele klientidele. See on oluline, sest see teeb ka kahte asja: toetab orgaanilist kasvu ja järgmise paari aasta jooksul näeme vastutasuks kiirenenud kasvu. Kuid see parandab ka meie liinide tihedust, mis aitab meil saavutada meie 2024. aasta korrigeeritud EBITDA marginaali eesmärki, mis on umbes 21%.
Väga kasulik värv. Tom, ma olen kindel, et keegi mõtleb sellele praegu, aga ilmselgelt on ajalooliselt majanduslanguse ajal või vähemalt viimase majanduslanguse ajal need konkreetsed ettevõtted olnud teatava surve all. Kas saaksid rääkida, kuidas see aeg on erinev? Kuidas on sinu tegevusmudel tänapäeval muutunud võrreldes ettevõttega, kus sa viimase majanduslanguse ajal tegutsesid?
Jah, ma arvan, et turutingimusi on mitu erinevat, Nick, muidugi aitab kaasa ka juhtkonna meeskond, kes töötas Euroopas aastatel 2008, 2009 ja 2010. Ma arvan, et meie kogemus ja teostus pandeemia ajal, mil me vähendasime müügi-, üld- ja halduskulusid 18–20%, räägib meie ettevõtte muutlikust olemusest. Ma arvan, et meie kogemus ja teostus pandeemia ajal, mil me vähendasime müügi-, üld- ja halduskulusid 18–20%, räägib meie ettevõtte muutlikust olemusest. Ma arvan, et meie kogemused ja tulemused pandeemia ajal, mil me kõrvaldasime 18–20% üld- ja halduskuludest, näitavad meie ettevõtte paindlikku olemust.Usun, et meie kogemus ja teostus 18–20% müügi-, üld- ja halduskulude kõrvaldamisel pandeemia ajal näitab meie äritegevuse varieeruvust.Ma usun, et pandeemia ajal vähendasime müügi-, üld- ja halduskulusid 18–20%. Ma arvan, et meie kogemus ja tulemused pandeemia ajal, mil me kõrvaldasime 18–20% oma üld- ja halduskuludest, peegeldavad meie ettevõtte volatiilsust. Sel moel on meil languse ajal piisavalt mälu, et struktuuri õigesti ülemises reas toimuva järgi häälestada.
Teine oluline eristav tegur meie jaoks oli ühendatud veeautomaati ja puhta vee eelis, mida me alguses ei arvestanud. Seega müün veeautomaate, tarbijad saavad valida veeteenuse ja meie veeteenus hõlmab sotsiaalmajanduslikku skaalat. Seega, kui mõelda tüüpilisele otsesele veetarbijale, siis tema kõrgem sissetulek peab tormile tõenäoliselt paremini vastu ja meil on vee täiendamise äri, mida meil 2007. ja 2008. aastal polnud, mis on kulukas otsus. Meie mõte on pühendatud kvaliteetsele joogiveele. Majanduslangus või mitte, need on tõelised taganttuuled, aga me anname inimestele valikuvõimalusi juhuks, kui nad on stressis. Saate vahetada vee madalama või parema hinnaga, aga mitte otsekohesemalt. Te kaotate minu meeste ja naiste uksekülastuste eelised või saate selle ise täita tegeliku hinnaga, kui te seda täidate. Seega arvame, et see võimaldab meil sel viisil kindlasti vastu seista. Ausalt öeldes arvan, et kolmanda kvartali tulemused näitavad, kui vastupidavad me täna oleme.
Tere hommikust, Tom. Võib-olla kui ma läheksin kaugemale, alustaksin marginaalinumbriga, mis on valuutaturu inflatsioonisurve arvestades tugev. Seega vaid paar küsimust. Huvitav, kas te mõistate nende kahe punkti mõju marginaalidele? Ma arvan, et tulevikus peaksime uueks baastasemeks võtma 20%.
Vastan kõigepealt teisele küsimusele ja seejärel annan teie küsimuse esimese osa Jayle edasi. Ma arvan, et 20% on meie teekonnal umbes 21%. See on suurepärane märk sellest, et meil on selge koht ja teostusviis sinna jõudmiseks. Te peate mõistma, et EBITDA marginaalis on kvartalite lõikes teatav hooajalisus. Seega ütleksin, et see on esimene oluline verstapost. See on vähemalt minu mäletamist mööda kõrgeim tase, kus me kunagi olnud oleme, ja see näitab, kus me olema hakkame. See ei tähenda, et esimene kvartal seal on. Ma ei ütle, et see poleks prognoos, aga kui me jõuame 21% konsensusele, toimuvad kvartalimuutused.
Postituse aeg: 07. dets. 2022