Bore da. Fy enw i yw Pam a fi fydd eich gweithredwr cynhadledd heddiw. Yn y cyfamser, hoffwn groesawu pawb i alwad gynhadledd Ch3 2022 Primo Water Corporation. Mae pob llinell wedi'i hanalluogi i atal unrhyw sŵn cefndir. Bydd sesiwn holi ac ateb yn dilyn y siaradwyr. [Cyfarwyddiadau'r gweithredwr] Diolch.
Hoffwn roi’r llawr i Mr. John Kathol, Is-lywydd Cysylltiadau Buddsoddwyr, yn awr. Parhewch, os gwelwch yn dda.
Croeso i alwad gynhadledd Ch3 2022 Primo Water Corporation. Ar hyn o bryd mae'r holl aelodau mewn modd gwrando yn unig. Bydd yr alwad hon yn dod i ben dim hwyrach na 11:00 AM ET. Bydd yr alwad gynhadledd yn cael ei ffrydio'n fyw ar wefan Primo yn www.primowatercorp.com a bydd yn aros yno am bythefnos. Mae'r alwad gynhadledd hon yn cynnwys datganiadau sy'n edrych ymlaen, gan gynnwys datganiadau am ganlyniadau ariannol a gweithredol y cwmni yn y dyfodol. Dylid cymharu'r datganiadau hyn â'r datganiadau rhybuddiol a'r ymwadiadau sydd wedi'u cynnwys yn y Datganiad Harbwr Diogel yn natganiad i'r wasg Elw a Choll y bore yma a'r datganiadau rhybuddiol yn adroddiad blynyddol Ffurflen 10-K y cwmni ac adroddiadau chwarterol Ffurflen 10. -Q a dogfennau gwarantau eraill. Rheoleiddwyr Cymerwch hyn i ystyriaeth gyda'r ymwadiad. Gallai canlyniadau gwirioneddol y cwmni fod yn wahanol iawn i'r datganiadau hyn, ac nid yw'r cwmni'n ymgymryd ag unrhyw rwymedigaeth i ddiweddaru'r datganiadau hyn sy'n edrych ymlaen, ac eithrio fel sy'n ofynnol yn benodol gan y gyfraith berthnasol.
Mae cymod o unrhyw gymhareb ariannol nad yw'n GAAP a drafodwyd yn ystod y galwad gynhadledd i'r cymarebau GAAP mwyaf cymharol, pan ellir amcangyfrif y data, wedi'i gynnwys yn adroddiad enillion trydydd chwarter y cwmni yn gynharach y bore yma neu yn yr adran Cysylltiadau Buddsoddwyr. » gwefan gorfforaethol www.primowatercorp.com. Gyda mi mae Tom Harrington, Prif Swyddog Gweithredol Primo, a Jay Wells, Prif Swyddog Ariannol Primo. Fel rhan o'r alwad gynhadledd hon, rydym yn cynnig platfform ar-lein yn www.primowatercorp.com i'ch cynorthwyo yn ein trafodaethau. Bydd Tom yn dechrau galwad heddiw gyda throsolwg o'r trydydd chwarter a'n cynnydd ar gynllun strategol Primo. Yna bydd Jay yn adolygu ein perfformiad ar lefel segment, a byddwn yn trafod ein perfformiad yn y trydydd chwarter yn fanylach ac yn cynnig ein rhagolygon ar y pedwerydd chwarter a'r flwyddyn lawn 2022 cyn trosglwyddo'r alwad yn ôl i Tom i roi golwg hirdymor cyn y sesiwn holi ac ateb. Yna bydd Jay yn adolygu ein perfformiad trydydd lefel segment, a byddwn yn trafod ein perfformiad chwarter yn fanylach ac yn cynnig ein rhagolygon ar y pedwerydd chwarter a blwyddyn lawn 2022 cyn trosglwyddo'r alwad yn ôl i Tom i roi golwg hirdymor cyn y sesiwn holi ac ateb. Yna bydd Jay yn dadansoddi perfformiad ein segment a byddwn yn trafod ein canlyniadau trydydd chwarter yn fanylach ac yn cynnig ein canllawiau ar gyfer y pedwerydd chwarter a 2022 cyfan cyn ffonio Tom yn ôl i roi persbectif hirdymor cyn ateb cwestiynau. Yna bydd Jay yn dadansoddi perfformiad ein segment a byddwn yn trafod ein canlyniadau trydydd chwarter yn fanylach ac yn darparu ein canllawiau ar gyfer y pedwerydd chwarter a 2022 cyfan cyn ffonio Tom yn ôl am sesiwn holi ac ateb. wedi'i ddarparu'n gynharach.
Diolch John a bore da bawb. Rwy'n falch o ganlyniadau'r chwarter ac yn diolch i holl weithwyr Primo am eu cyfraniad parhaus at lwyddiant y cwmni. Yn benodol, hoffwn sôn am ein Prif Swyddog Ariannol Jay Wells, a gyhoeddodd ei ymddeoliad ar Ebrill 1af. Diolch i Jay am ei ymroddiad a'i gyfraniadau gwerthfawr yn ystod ei gyfnod yn Primo. Mae gan Primo dîm ariannol cryf ac mae Jay wedi bod yn allweddol wrth wella perfformiad ariannol a gweithredol. Rwy'n ddiolchgar iawn y bydd Jay yn aros gyda Primo tan ei ymddeoliad i hwyluso trosglwyddiad arweinyddiaeth llyfn a dymuno'r gorau iddo yn ei ymddeoliad. Diolch Jay. Fe wnaethom barhau i weithredu ar ein platfform Water Your Way gwahaniaethol, ac er gwaethaf chwyddiant bron yn record, fe wnaethom gyflawni refeniw organig cryf a thwf EBITDA wedi'i addasu yn y trydydd chwarter. Mae ein hathroniaeth fuddsoddi yn parhau'n gyfan gyda phortffolio o atebion dŵr uwch ar draws sianeli a daearyddiaethau lluosog, cynnydd cryf i ddefnyddwyr a sylfaen refeniw sy'n gwrthsefyll dirwasgiad. Mae buddsoddiad parhaus yn ein platfform digidol, ehangu'r gallu i gysylltu gwerthiannau oerydd dŵr â'n hatebion dŵr, ac optimeiddio ein gweithrediadau sy'n seiliedig ar lwybrau yn barhaus yn darparu sylfaen gadarn i gyflawni ein nodau twf hirdymor.
Yn y trydydd chwarter, fe wnaethom gyflawni refeniw cryf a thwf EBITDA wedi'i addasu. O ganlyniad, rydym yn codi ein rhagolwg refeniw ar gyfer blwyddyn lawn 2022 i $2.22-2.24 biliwn, sy'n cyfateb i dwf refeniw wedi'i normaleiddio o 13% i 14%. Tyfodd refeniw organig 14-15% ac roedd EBITDA wedi'i addasu yn amrywio o $415 miliwn i $425 miliwn. Cododd refeniw cyfunol 6% i $585 miliwn yn y trydydd chwarter. Twf refeniw organig o 15%. Heb gynnwys effaith cyfnewid tramor ac ymadawiad busnes dŵr potel untro Gogledd America, tyfodd refeniw 18% wedi'i yrru gan alw parhaus gan ddefnyddwyr, cynnydd mewn gwerthiant dosbarthwyr, caffaeliadau M&A parhaus, metrigau gwasanaeth gwell, cynnydd mewn refeniw fesul llwybr a chynnydd mewn OTIF neu gyflawniad danfoniadau ar amser ac yn llawn, twf cyfaint parhaus yn Water Direct and Exchange a sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ail-lenwi yn ogystal â phrofiad cwsmeriaid gwell, gan gynnwys buddion o'n ap symudol wedi'i ddiweddaru. Heb gynnwys effaith cyfnewid tramor ac ymadawiad busnes dŵr potel untro Gogledd America, tyfodd refeniw 18% wedi'i yrru gan alw parhaus gan ddefnyddwyr, cynnydd mewn gwerthiant dosbarthwyr, caffaeliadau M&A parhaus, metrigau gwasanaeth gwell, cynnydd mewn refeniw fesul llwybr a chynnydd mewn OTIF neu gyflawniad danfoniadau ar amser ac yn llawn, twf cyfaint parhaus yn Water Direct and Exchange a sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ail-lenwi yn ogystal â phrofiad cwsmeriaid gwell, gan gynnwys buddion o'n ap symudol wedi'i ddiweddaru. Heb gynnwys effeithiau arian cyfred a gadael y busnes dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America, tyfodd y refeniw 18% wedi'i yrru gan alw parhaus gan ddefnyddwyr, cynnydd mewn gwerthiannau dosbarthwyr, bargeinion M&A parhaus, perfformiad lleoliad gwell, a chynhyrchion twf unedau. a chynnydd yn OTIF neu gyflenwi ar amser ac yn gyflawn, twf cyfaint parhaus yn Water Direct and Exchange, a sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ailgyflenwi, a phrofiad cwsmeriaid gwell, gan gynnwys manteision ein ap symudol wedi'i ddiweddaru. Heb gynnwys effeithiau cyfnewid tramor a gadael y busnes dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America, cynyddodd y refeniw 18% wedi'i yrru gan alw parhaus gan ddefnyddwyr, cynnydd mewn gwerthiant dosbarthwyr dŵr, uno a chaffael parhaus, cofnod gwasanaeth gwell, cynnydd mewn refeniw o'r OTIF neu Ar-amser a Chyflawni Cyflenwi Llawn, twf parhaus Water Direct and Exchange, sylfaen cwsmeriaid sefydlog ac ailgyflenwi, a phrofiad cwsmeriaid gwell, gan gynnwys manteision ein ap symudol wedi'i ailwampio.
Cododd EBITDA wedi'i addasu 10% i $117 miliwn yn y trydydd chwarter wrth i gyfrolau uwch, prisiau uwch a rheoli costau effeithlon wrthbwyso effaith chwyddiant yn fwy na digon. Roedd ymyl EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y chwarter yn 20%, i fyny 80 pwynt sylfaen flwyddyn ar ôl blwyddyn. Yn y busnes Dŵr Uniongyrchol Byd-eang, tyfodd ein sylfaen cwsmeriaid i tua 2.3 miliwn yn y trydydd chwarter. Trwy gyfuniad o lif cwsmeriaid organig, caffael cwsmeriaid, a'n strategaeth integreiddio, roedd y twf yn 3.6% flwyddyn ar ôl blwyddyn, tra bod cadw cwsmeriaid yn wastad ar y chwarteri blaenorol. Parhaodd ein hadrannau Dŵr Uniongyrchol a Chyfnewid i bostio twf refeniw cryf, gyda thwf refeniw organig o 17% wedi'i yrru gan foddhad cwsmeriaid gwell, amlder dosbarthu cynyddol a lefelau rhestr eiddo uwch. Fe wnaethom elwa o gynnydd yn nifer y pwyntiau cyfnewid dŵr erbyn diwedd y trydydd chwarter a chysylltiad gwell rhwng cyfnewid dŵr a gwerthiannau dosbarthwyr.
Parhaodd ein busnes ailgyflenwi a hidlo dŵr i berfformio'n well. Cynyddodd refeniw organig 11% o'r un chwarter â'r un chwarter (QoC) oherwydd prisiau uwch ar beiriannau garddio, amser gweithredu uwch ar gyfer peiriannau a lefelau uwch o wasanaethau hidlo dŵr. Mae tueddiadau cwsmeriaid yn parhau'n gadarnhaol o ran hydwythedd prisiau. Ychydig iawn o adolygiadau cwsmeriaid sy'n gysylltiedig â phrisiau uwch wrth i ni olrhain hyn trwy gyfuniad o fetrigau fel gweithgaredd canolfannau galwadau, cadw cwsmeriaid a thwf cwsmeriaid. Parhaodd ein busnes oerydd dŵr i wella yn y trydydd chwarter, gyda refeniw i fyny 47% a manwerthwyr yn gwerthu dros 270,000 o oeryddion dŵr. Rydym yn parhau i weld twf cyfaint wedi'i yrru gan gynnydd mewn gweithgaredd hyrwyddo, dosbarthu cynnyrch a threiddiad i'n sylfaen cwsmeriaid bresennol. Rydym yn cyfuno Cwponau Primo Water â'n gwerthiannau oerydd dŵr i ysgogi gwerthiannau oerydd dŵr sy'n gysylltiedig â gwasanaeth dŵr, sef galluogwr allweddol ar gyfer twf organig yn y dyfodol.
O ran dosbarthwyr dŵr, mae Tollau ac Amddiffyn Ffiniau'r Unol Daleithiau wedi ailddosbarthu dosbarthwyr dŵr poeth ac oer a dosbarthwyr dŵr wedi'u hidlo yn ddiweddar. O Dachwedd 6, 2022, ni fydd dosbarthwyr a hidlwyr bellach yn destun dyletswydd o 25%, ond byddant yn destun dyletswydd o 2.7%. Mae'r gostyngiad pris hwn yn berthnasol i'r mwyafrif helaeth o gynhyrchion a fewnforir gan Primo a bydd yn caniatáu inni addasu pris gwerthu cyfartalog ein dosbarthwyr a werthir i gwsmeriaid manwerthu ac e-fasnach. Rydym yn disgwyl i gynnydd yn nifer y cysylltiadau dŵr gyflymu gwerthiant gwresogyddion dŵr trwy gost nwyddau is a gostyngiadau prisiau dilynol. Bydd cost nwyddau yn gostwng yn 2023 wrth i stocrestr newydd symud trwy'r gadwyn gyflenwi. Byddwn yn elwa o gostau cyfalaf is sy'n gysylltiedig â dosbarthwyr dŵr a brydlesir i gwsmeriaid yn ein hadrannau Cyflenwad Dŵr Uniongyrchol a Hidlo Dŵr.
O ran niferoedd, rydym yn falch o'r cynnydd a wnaed ar ein buddsoddiad yn ap symudol My Water+, sydd â sgôr o 4.9 ar lwyfannau iOS ac Android ar hyn o bryd, canlyniad uniongyrchol i'n diweddariad diweddar. Ers diwedd 2021, mae ein sgôr enw da Google Online wedi cynyddu 63% ac mae ein sgôr Google My Business wedi cynyddu 46%. Mae'r safleoedd hyn yn welliant sylweddol dros y chwarteri blaenorol ac yn atgyfnerthu ein hyder yn ein mentrau digidol ac ymgysylltu â chwsmeriaid. Byddwn yn parhau i fuddsoddi mewn darparu'r atebion digidol gorau yn eu dosbarth i'n cwsmeriaid. Nawr ein bod wedi ail-lwyfannu llawer o'n gwefan e-fasnach ddigidol, byddwn yn troi ein sylw at ailgynllunio ein gwefan water.com i wella ei pherfformiad ymhellach trwy gyfuniad o adnoddau mewnol ac allanol. Gweler sleidiau 9 a 10 yn y Deunyddiau Atodol am fwy o fanylion.
Yn 2022, fel llawer o gwmnïau eraill, byddwn yn wynebu cynnydd sylweddol mewn costau llafur, tanwydd, cludo nwyddau a chostau gweithredu eraill, a gafodd eu gwrthbwyso'n llawn gan ein camau prisio yn y trydydd chwarter. Mae tîm Primo wedi gwneud gwaith gwych i wrthbwyso'r cynnydd hwn trwy barhau i wella profiad y cwsmer. Fel y trafodwyd y chwarter diwethaf, mae'r offeryn optimeiddio llwybrau awtomatig Gogledd America, ARO, yn didoli llwybrau i'r llwybrau mwyaf effeithlon posibl, a thrwy hynny'n cynyddu'r amser y mae cynrychiolwyr gwerthu llwybrau yn ei dreulio gyda chwsmeriaid, gan gynyddu'r refeniw a gynhyrchir o amser comisiynu llwybrau, gan ryddhau capasiti prosesu llwybrau ar gyfer twf organig yn y dyfodol a lleihau'r amser a dreulir wrth y llyw. Mae ARO yn parhau i fod yn fenter weithredol allweddol. Er enghraifft, ym mis Medi roeddem yn gweithredu 23 llwybr yn fwy y dydd nag ym mis Awst, heb unrhyw gynnydd yng nghyfanswm y milltiroedd a yrrir, canlyniad uniongyrchol i waith caled y tîm gweithredu.
Yn ogystal, mae ein refeniw blynyddol fesul safle yng Ngogledd America wedi cynyddu bron i 22% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Mae'r ymdrechion hyn yn rhan bwysig o wrthbwyso costau cynyddol wrth wella effeithlonrwydd gweithredol a gwasanaeth cwsmeriaid, ac yn caniatáu inni gynyddu amlder dosbarthu i gefnogi ein hymdrechion i dyfu ein busnes cyfnewid dŵr. Wrth symud ymlaen, rydym yn dewis ymgynghorwyr allanol i gefnogi ein algorithm twf a gwella effeithlonrwydd gweithredol ein platfform sy'n seiliedig ar lwybrau. Ar gyfer blwyddyn lawn 2022, disgwylir i'r refeniw gynyddu o $2.22 biliwn i $2.24 biliwn, gyda chyfradd twf refeniw arferol o 13% i 14%, wedi'i addasu ar gyfer yr ymadawiad o'r busnes manwerthu dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America. Rydym yn disgwyl i EBITDA Addasedig ar gyfer blwyddyn lawn 2022 fod yn yr ystod o $415 miliwn i $425 miliwn.
Rydym wedi cael contract pum mlynedd i ddod yn gyflenwr unigryw Costco o ddŵr potel yn uniongyrchol i ddefnyddwyr ac aelodau corfforaethol. Mae'r cynnydd hwn mewn gweithgaredd a'r cynnydd mewn safleoedd amnewid dŵr yn cefnogi ein rhagolygon twf organig hyd at 2024. Mae gennym fantolen gref, elw cadarn ac rydym ar ein ffordd i dwf refeniw ac elw hirdymor. Rydym yn cynnal ein canllawiau refeniw ar gyfer 2024 gyda thwf refeniw organig blynyddol un digid cryf ac yn codi ein canllawiau EBITDA Addasedig ar gyfer 2024 i tua $530 miliwn, gyda elw EBITDA Addasedig o tua 21%.
Yn seiliedig ar ein perfformiad mewn gwelliannau gweithredol, digidol a chwsmeriaid, byddwn yn lleihau ein buddsoddiad cyfalaf cynyddrannol o $150 miliwn i $110 miliwn rhwng 2022 a 2024. Yn benodol, mae hwn yn ostyngiad o $50 miliwn yn 2023 a 2024 i tua $30 miliwn yn 2023 a 2024. Mae'r penderfyniad hwn yn seiliedig ar ein hyder yn ein perfformiad, sy'n caniatáu inni leihau ein buddsoddiad tra'n dal i fodloni ein canllawiau ar gyfer 2024. I gloi, gadewch imi ailadrodd bod ein strategaeth yn gweithio. Rydym yn hyderus yn ein gallu i fodloni ein rhagolwg ar gyfer 2022 a gwireddu ein rhagolwg hirdymor ar gyfer 2024.
Byddaf nawr yn trosglwyddo'r awenau i'n Prif Swyddog Ariannol Jay Wells am adolygiad mwy manwl o'n canlyniadau ariannol trydydd chwarter.
Diolch Tom a bore da bawb. Gadewch i ni ddechrau gyda chanlyniadau'r trydydd chwarter. Cododd refeniw cyfunol 6% i $585 miliwn o $551 miliwn. Cynyddodd refeniw organig cyfunol, sy'n eithrio effeithiau cyfnewid tramor ac wedi'i addasu ar gyfer cau'r busnes manwerthu dŵr potel tafladwy yng Ngogledd America, 15% yn y chwarter. Cododd EBITDA wedi'i addasu 10 y cant i $117 miliwn. Cynyddodd EBITDA wedi'i addasu, heb FX, 14%, sy'n cynrychioli cynnydd o 80 pwynt sylfaen mewn elw. Fel y dywedodd Tom, arweiniodd effaith prisiau cynyddol, cyfrolau cynyddol a galw mawr at gynnydd mewn proffidioldeb.
Yn ystod y chwarter, fe wnaethom gynnal ein lefelau staffio targed a chyflawni mwy na 98% o werthiannau meddygon trwy ddosbarthu llwybrau. Credwn y bydd buddsoddiad ychwanegol yn ein pobl a defnyddio ein modelau gweithlu rhagfynegol yn ein galluogi i gyflawni ein nodau ar gyfer 2022 cyfan a thu hwnt.
O ran perfformiad ein segment ar gyfer y chwarter, cynyddodd refeniw Gogledd America o $413 miliwn i [anghlywadwy] i $407 miliwn.
Cynyddodd refeniw organig 18%. Cafodd twf organig ei yrru gan dwf organig o 17% yn y segmentau Dŵr Uniongyrchol a Chyfnewid Dŵr, gan gynnwys cymysgedd prisiau o 11% a thwf cyfaint o 6%.
Yn ein segment Ewropeaidd, cynyddodd refeniw 6% i $71 miliwn. Tyfodd refeniw organig 15% heb gynnwys effeithiau cyfnewid tramor, wedi'i yrru gan ein busnes Water Direct, twf ein sylfaen cwsmeriaid preswyl a chyfrolau B2B wrth i Ewropeaid ddychwelyd i'r swyddfa.
Cynyddodd EBITDA wedi'i addasu yn Ewrop 8 y cant i $16 miliwn. Heb gynnwys effeithiau cyfnewid tramor, cynyddodd EBITDA wedi'i addasu 29%.
O ran ein canllawiau ar gyfer y pedwerydd chwarter a'r flwyddyn lawn, yn seiliedig ar y wybodaeth sydd gennym hyd yma, rydym yn disgwyl i refeniw cyfunol y pedwerydd chwarter o weithrediadau parhaus fod yn yr ystod o $540 miliwn i $560 miliwn, bydd ein chwarter EBITDA wedi'i addasu ar gyfer y pedwerydd chwarter yn amrywio o $102 miliwn i $112 miliwn.
Disgwylir i refeniw blwyddyn lawn 2022 fod ychydig yn uwch nag a ragwelwyd yn flaenorol, yn yr ystod o $2.22 biliwn i $2.24 biliwn, gyda thwf refeniw wedi'i normaleiddio o 13% i 14%, wedi'i addasu ar gyfer ymadawiad o Northern Disposable Bottled Water Retail. Busnes yr Unol Daleithiau.
Rydym yn parhau i ddisgwyl i EBITDA Addasedig ar gyfer blwyddyn lawn 2022 fod yn yr ystod o $415 miliwn i $425 miliwn. Rydym yn disgwyl i drethi arian parod fod tua US$10 miliwn, treuliau llog tua US$60 miliwn a gwariant cyfalaf tua US$200 miliwn.
Mae canlyniadau 2022 yn atgyfnerthu ein hyder yn ein gallu i gyflawni twf refeniw organig cyson. Gan gynnal ein rhagolygon twf organig, rydym wedi caffael pwyntiau dosbarthu newydd yn ddiweddar yn ein busnes Exchange, mae ehangu daearyddol ein digwyddiadau siop Costco wedi arwain at gynnydd sylweddol yng Ngogledd America a'n busnes Water Direct, ac mae nifer ein digwyddiadau wedi gwella perfformiad ein busnes Ail-lenwi. Mae'r llwyddiannau hyn yn ganlyniad i'n hymrwymiad i wella profiad y cwsmer trwy welliannau gwasanaeth a buddsoddiadau mewn technolegau digidol.
Rydym yn cynnal ein canllawiau refeniw ar gyfer 2024 gyda thwf refeniw organig blynyddol cryf o un digid ac yn codi ein canllawiau EBITDA Addasedig ar gyfer 2024 i tua $530 miliwn. Yn 2022, fel llawer o gwmnïau eraill, byddwn yn wynebu cynnydd sylweddol mewn costau llafur tanwydd, cludo nwyddau a chostau gweithredu eraill, ond rydym wedi llwyddo i wrthbwyso hyn trwy fentrau prisio ac effeithlonrwydd. Er ein bod wedi llwyddo i wrthbwyso'r costau hyn gyda phrisiau uwch i wrthbwyso effeithiau andwyol chwyddiant, effeithiodd hyn ar ein hymyl EBITDA addasedig gan fod y cynnydd mewn refeniw o'r prisio hwn wedi'i wrthbwyso'n fwy na chostau uwch. Disgwylir i'n hymyl EBITDA Addasedig ar gyfer 2024 fod tua 21%, gan ystyried effaith ein prisio ychwanegol wedi'i addasu ar gyfer chwyddiant.
Fe wnaethom gyhoeddi yn flaenorol ein bwriad i fuddsoddi $150 miliwn ychwanegol mewn gwariant cyfalaf i gefnogi twf organig ar y llinell uchaf a chynyddu ein hymyl EBITDA wedi'i addasu. Rydym wedi penderfynu lleihau'r buddsoddiad ychwanegol hwn o US$50 miliwn y flwyddyn i oddeutu US$30 miliwn y flwyddyn yn ystod 2023 a 2024.
Gan fynd yn ôl at ein cyfanswm gwariant cyfalaf wedi'i normaleiddio ar gyfer 2025 o tua 7% o refeniw. Fel y soniodd Tom, roedd y penderfyniad hwn yn seiliedig ar ein hyder yn ein ffigurau perfformiad, gan ganiatáu inni leihau ein buddsoddiad tra'n dal i fodloni ein canllawiau ar gyfer 2024. Fel y soniasom y chwarter diwethaf, rydym yn archwilio gwerthu sawl eiddo yng Nghaliffornia sydd wedi gweld cynnydd sylweddol. Mae lefel y diddordeb yn parhau'n uchel ac rydym yn gweithio gyda rhanddeiliaid i symud y broses ymlaen.
Yn ogystal, rydym yn parhau i ganolbwyntio ar leihau trosoledd i lai na 3x erbyn 2023 ac islaw 2.5x erbyn diwedd 2024. Fel atgoffa, mae ein cyfnodau aeddfedu dyled cyfredol yn 2027 a 2028, felly nid ydym ar hyn o bryd yn cael ein gorfodi i ailgyllido unrhyw un o'n dyledion ac rydym yn fodlon â'r strwythur dyled presennol.
Mae ein rhagolygon ar gyfer 2024 yn cefnogi ein rhaglen cynyddu difidend aml-flwyddyn a gynlluniwyd a fydd yn ychwanegu $36 miliwn i gyfranddalwyr erbyn 2024, yn ogystal â'r rhaglen prynu cyfranddaliadau cyfleus gwerth $100 miliwn a gyhoeddwyd y chwarter diwethaf. Mae hyn yn seiliedig ar ein cynllun buddsoddi ychwanegol a gyhoeddwyd yn flaenorol i yrru twf refeniw ac elw.
Ar Awst 9, 2022, cymeradwyodd ein bwrdd cyfarwyddwyr raglen prynu cyfranddaliadau cyfleus gwerth $100 miliwn a ddechreuodd ar Awst 15. Yn ystod y chwarter, prynwyd tua 800,000 o gyfranddaliadau yn ôl am tua $11 miliwn. Mae'r rhaglen prynu yn ôl yn adlewyrchu hyder y Bwrdd yn ein perfformiad yn y dyfodol a chynhyrchu llif arian parod hirdymor parhaus, ac yn dangos ein hymrwymiad parhaus i greu gwerth sylfaenol i'n cyfranddalwyr. Ddoe, cymeradwyodd ein bwrdd cyfarwyddwyr ddifidend chwarterol o $0.07 fesul cyfran gyffredin - gall ein rhagolygon twf ariannu ein twf a'n cynnydd difidend blynyddol. Fel atgoffa, mae ein cynllun difidend aml-flwyddyn yn cynnwys cynnydd difidend chwarterol o $0.01/cyfranddaliad yn 2022, 2023, a 2024.
Bydd y cynnydd yn y difidend yn dychwelyd dros $6 miliwn o ddoleri ychwanegol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae'r maes sy'n weddill o ddefnyddio cyfalaf yn cynnwys ein M&A ychwanegol. Bydd y cynnydd yn y difidend yn dychwelyd dros $6 miliwn o ddoleri ychwanegol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae'r maes sy'n weddill o ddefnyddio cyfalaf yn cynnwys ein M&A ychwanegol. Bydd y cynnydd mewn difidend yn dychwelyd mwy na $6 miliwn mewn doleri ychwanegol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae'r ardal dyrannu cyfalaf sy'n weddill yn cynnwys ein uno a'n caffaeliadau. Bydd y cynnydd mewn difidend yn dychwelyd mwy na $6 miliwn mewn cyfalaf ychwanegol i gyfranddalwyr yn 2022 a $36 miliwn erbyn diwedd 2024. Mae meysydd eraill o ddyrannu cyfalaf yn cynnwys ein uno a'n caffael. Erbyn 2022, rydym yn disgwyl bod yn agos at ben isaf ein targed o $40-60 miliwn. Rwy'n anfon yr alwad ymlaen at Tom nawr.
Diolch Jay. Rydym yn fodlon ar y flwyddyn ddiwethaf ac yn edrych i'r dyfodol gyda gobaith. Credwn fod traethawd buddsoddi Primo Water yn gyson. Ni yw'r unig blatfform defnyddwyr dŵr pur cwbl agored ar gyfer brandiau cenedlaethol a lleol yng Ngogledd America ac Ewrop, sylfaen incwm rhagweladwy sy'n gwrthsefyll dirwasgiad lle rydym yn cwrdd â defnyddwyr cartref a siop a phersonoliaethau proffil uchel deniadol. nod twf organig, gyda gwerthiannau dosbarthwyr dŵr yn gysylltiedig ag un o'n gwasanaethau dŵr, yn sbardun allweddol ar gyfer twf organig yn y dyfodol. Fel rhan o'n mentrau ESG ehangach, rydym yn parhau i ganolbwyntio ar gyrraedd ein targedau cadwraeth dŵr erbyn 2030, wedi'i gefnogi gan sawl ffactor galluogi megis ymwybyddiaeth gynyddol defnyddwyr o iechyd a lles a seilwaith dŵr sy'n heneiddio.
Rwyf am ailadrodd ein bod wedi dod yn fusnes cryfach a mwy darbodus nag erioed o'r blaen. Dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf, rydym wedi gwneud cynnydd sylweddol drwy ganolbwyntio ar ein cymwyseddau craidd fel cwmni dŵr glân. Mae'n bwysig deall ein bod yn gwmni gwahanol heddiw, sy'n ganlyniad uniongyrchol i'n penderfyniad strategol i adael y busnes diodydd meddal a choffi a chaffael busnesau premiwm traddodiadol.
O ganlyniad, mae gennym fantolen gref, rhagolygon twf hirdymor cryf ac elw deniadol iawn, a gododd i 20% yn y chwarter diwethaf. Er gwaethaf tymhoroldeb chwarterol mewn elw EBITDA Addasedig, rydym yn ystyried y cyflawniad hwn yn garreg filltir bwysig tuag at ein targed elw EBITDA Addasedig ar gyfer 2024.
Mae ein rhagolygon hirdymor ar gyfer twf refeniw organig yn gryf. Rydym yn parhau i fod yn hyderus yn ein rhagolygon ar gyfer 2024 wrth i ni ragweld twf refeniw organig blynyddol cryf un digid ac mae ein canllawiau diweddaraf ar gyfer 2024 yn codi EBITDA wedi'i addasu i tua $530 miliwn yn seiliedig ar ein perfformiad cryf yn 2022, mae EBITDA ymyl wedi'i addasu tua 21%, mae EPS wedi'i addasu rhwng $1.10 a $1.20, mae trosoledd net islaw 2.5x, ac mae ROIC uwchlaw 12%.
Gan edrych ymlaen, wrth i ni barhau i fanteisio ar ein platfform dŵr gwahaniaethol a chanolbwyntio ar ychydig o flaenoriaethau allweddol, byddwn yn manteisio ar ein model dŵr glân i gynyddu refeniw wedi'i normaleiddio o $540 miliwn i $560 miliwn yn y bedwaredd chwarter. Byddwn yn cael twf refeniw organig o 14% i 15%. Rydym yn parhau i ddefnyddio ein model rasel/llafn rasel, gyda thwf yn nifer y dosbarthwyr a werthir yn gyrru twf refeniw a thwf refeniw yn gwobrwyo cysylltedd. Mae tîm Primo yn parhau i gyflawni canlyniadau.
Unwaith eto, hoffwn ddiolch i staff Primo Water ar draws y cwmni am eu hymdrechion diflino i wasanaethu ein cwsmeriaid. Gyda hynny, byddaf yn troi'r alwad yn ôl i Jon ar gyfer Holi ac Ateb. Gyda hynny, byddaf yn troi'r alwad yn ôl i Jon ar gyfer Holi ac Ateb. Gyda hynny, rwy'n anfon yr alwad ymlaen at John am gwestiynau ac atebion. Gyda hynny, rwy'n anfon yr alwad ymlaen at John am gwestiynau ac atebion.
Diolch, Tom. Yn ystod y sesiwn Holi ac Ateb, er mwyn sicrhau y gallwn glywed gan gynifer ohonoch â phosibl, byddem yn gofyn am derfyn o un cwestiwn ac un cwestiwn dilynol fesul person. Yn ystod y sesiwn Holi ac Ateb, er mwyn sicrhau y gallwn glywed gan gynifer ohonoch â phosibl, byddem yn gofyn am derfyn o un cwestiwn ac un cwestiwn dilynol fesul person. Yn ystod y sesiwn Holi ac Ateb, er mwyn i ni allu clywed gan gynifer ohonoch â phosibl, gofynnwn i chi gyfyngu eich hun i un cwestiwn ac un ymateb dilynol fesul person. Yn ystod y sesiwn Holi ac Ateb, er mwyn i ni allu clywed gan gynifer o bobl â phosibl, gofynnwn i bob person gael ei gyfyngu i un cwestiwn ac un ateb dilynol. Diolch. Gweithredwr, agorwch y llinell broblem os gwelwch yn dda.
Diolch yn fawr. Foneddigion a boneddigion, rydym yn dechrau sesiwn Holi ac Ateb. [Cyfarwyddiadau i'r Gweithredwr] Daw eich cwestiwn cyntaf gan Nick Modi o RBC Capital Markets. parhewch, os gwelwch yn dda.
Bore da Tom. Felly, Tom, os gallwch chi roi ychydig mwy o wybodaeth am y cyhoeddiad Costco, rwy'n credu bod hwn yn gyfle pwysig iawn. Felly efallai y bydd unrhyw liwiau eraill rydych chi'n eu darparu o gymorth.
Ydw. Yn amlwg, diolch i'n tîm gwerthu sydd wedi gweithio'n llwyddiannus gyda Costco i ehangu ein perthynas hirdymor, ac i'n cydweithwyr rheng flaen sydd wedi darparu'r lefel o wasanaeth y gall Costco ei darparu i ni, bydd hyn bob amser yn gweithio. diwedd y berthynas 2027. Y peth gorau yw bod dau ran bwysig iawn yma. Mae hyn yn cefnogi ein rhagolygon twf hirdymor. O ganlyniad, mae cynnydd yn nifer y cwsmeriaid newydd a fydd yn elwa o'r perthnasoedd hyn yn helpu i gynnal stori twf un digid. Ar yr un pryd, bydd hefyd yn ein helpu i fanteisio ar ein llwybrau a'n dwysedd cwsmeriaid, a fydd yn cynyddu ein gallu i gyflawni ymyl EBITDA o 21% wrth i'r cwsmeriaid hyn ddod i'r brig yn ein sylfaen cwsmeriaid bresennol.
Felly unwaith y bydd yn llwyddiant ysgubol mewn gwirionedd, mae'n ddyblyg, ond edrychwch arno fel dyblyg oherwydd ei fod yn rhoi mantais twf cwsmeriaid organig i ni a fydd yn gyrru cyfrolau traffig hirdymor, ac oherwydd dwysedd llwybrau. gan ddefnyddio ein seilwaith llwybrau.
Pwynt da arall: Dydyn ni ddim wedi rhannu hyn o'r blaen, ond rydyn ni hefyd yn ddosbarthwr unigryw o beiriannau Costco mewn siopau. Felly, os ydych chi'n meddwl am yr hyn rydyn ni'n ei alw'n ffynhonnau cysylltiedig, rydw i'n cynnig dŵr nawr trwy ein digwyddiadau yn y siop ac yn gwerthu ffynhonnau hefyd fel y gallwn ni gysylltu aelodau COSCO ag un o'n gwasanaethau gan wneud y ddau: gwerthu peiriannau, mae'r gwasanaeth wedi dod i ben, felly mae hwn yn gynnydd sylweddol iawn ar gyfer 2023 a thu hwnt.
Y cysylltiad a wnaethom oedd y byddwn i'n gwneud Taiwan oherwydd nid yw hynny'n broblem Costco, ond soniais yn ein sgript ein bod ni mewn gwirionedd yn cael cryn dipyn o fusnes cyfnewid newydd ac yn ychwanegu seddi i gwsmeriaid presennol. Mae hyn yn bwysig oherwydd ei fod hefyd yn gwneud dau beth: mae'n cefnogi twf organig, a thros yr ychydig flynyddoedd nesaf byddwn yn gweld twf cyflymach yn gyfnewid. Ond bydd hefyd yn gwella dwysedd ein llwybrau, a fydd yn ein helpu i gyflawni ein targed elw EBITDA Addasedig ar gyfer 2024 o tua 21%.
Lliw defnyddiol iawn. Tom, rwy'n siŵr bod rhywun yn meddwl am hyn ar hyn o bryd, ond yn amlwg, yn hanesyddol, yn ystod y dirwasgiad, neu o leiaf y dirwasgiad diwethaf, mae'r busnesau penodol hyn wedi bod dan rywfaint o bwysau. Allwch chi siarad am sut mae'r amser hwn yn wahanol? Sut mae eich model gweithredu wedi newid heddiw o'i gymharu â'r busnes yr oeddech chi ynddo yn ystod y dirwasgiad diwethaf?
Ydw, dw i'n meddwl bod sawl cyflwr marchnad gwahanol, Nick, wrth gwrs, mae budd y tîm rheoli a weithiodd yn Ewrop yn 2008, 2009 a 2010 yn helpu. Rwy'n credu bod ein profiad a'n gweithrediad yn ystod y pandemig pan wnaethon ni ddileu 18% i 20% o gost SG&A, yn siarad am natur amrywiol ein busnes. Rwy'n credu bod ein profiad a'n gweithrediad yn ystod y pandemig pan wnaethon ni ddileu 18% i 20% o gost SG&A, yn siarad am natur amrywiol ein busnes. Dw i'n meddwl bod ein profiad a'n perfformiad yn ystod y pandemig, pan wnaethon ni ddileu 18% i 20% o gostau cyffredinol a gweinyddol, yn siarad am natur hyblyg ein busnes.Rwy'n credu bod ein profiad a'n gweithrediad o ran dileu 18% i 20% o gostau SG&A yn ystod y pandemig yn dangos amrywioldeb ein busnes.Rwy'n credu ein bod wedi dileu 18% i 20% o SG&A yn ystod y pandemig. Dw i'n meddwl bod ein profiad a'n perfformiad yn ystod y pandemig, pan wnaethon ni ddileu 18% i 20% o'n treuliau cyffredinol a gweinyddol, yn siarad am anwadalrwydd ein busnes. Fel hyn, yn ystod y cwymp, mae gennym ddigon o gof i diwnio'r strwythur yn iawn i'r hyn sy'n digwydd yn y rhes uchaf.
Ond gwahaniaethwr allweddol arall i ni oedd budd dosbarthwr dŵr cysylltiedig a dŵr glân, nad oeddem yn ei ystyried pan aethom o gwmpas gyntaf. Felly rwy'n gwerthu dosbarthwyr dŵr, gall defnyddwyr ddewis y gwasanaeth dŵr, ac mae ein gwasanaeth dŵr yn cwmpasu'r raddfa gymdeithasol-economaidd. Felly, os ydych chi'n meddwl am y defnyddiwr dŵr uniongyrchol nodweddiadol, mae'n debyg y bydd eu hincwm uwch yn gwrthsefyll y storm yn well, ac yna mae gennym ni fusnes ail-lenwi dŵr nad oedd gennym ni yn 2007 a 2008, sy'n benderfyniad costus. Mae'r meddwl wedi'i gysegru i ddŵr yfed o ansawdd uchel. Dirwasgiad ai peidio, mae'r rhain yn wyntoedd cefn go iawn, ond rydym yn rhoi opsiynau i bobl rhag ofn eu bod nhw dan straen. Gallwch gael cyfnewid am bris is neu am bris gwell, ond nid yn fwy uniongyrchol. Rydych chi'n colli manteision fy ymweliadau drws gwrywaidd a benywaidd, neu gallwch ei lenwi eich hun am y pris gwirioneddol pan fyddwch chi'n ei ail-lenwi. Felly rydym yn credu ei fod wir yn caniatáu inni wrthsefyll yn bendant yn y ffordd hon. A dweud y gwir, rwy'n credu bod y canlyniadau yn y trydydd chwarter yn dangos pa mor wydn ydym ni heddiw.
Bore da Tom. Efallai, petawn i'n mynd i fynd ymhellach, byddwn i'n dechrau gyda ffigur ymyl, sy'n gryf o ystyried y pwysau chwyddiant yn y farchnad cyfnewid tramor. Felly dim ond ychydig o gwestiynau. Tybed a ydych chi'n deall effaith y ddau bwynt hyn ar ymylon, rwy'n credu yn y dyfodol y dylem ni gymryd 20% fel lefel sylfaen newydd?
Byddaf yn ateb yr ail gwestiwn yn gyntaf ac yna byddaf yn trosglwyddo rhan gyntaf eich cwestiwn i Jay. Rwy'n credu y gallwch edrych ar 20% fel pe bai tua 21% ar ein taith. Mae hwn yn arwydd gwych bod gennym le a llwybr gweithredu clir i gyrraedd yno. Rhaid i chi ddeall bod rhywfaint o dymhoroldeb ym margin EBITDA yn chwarterol. Felly byddwn i'n dweud mai dyma'r garreg filltir fawr gyntaf. Dyma, o leiaf hyd y gallaf gofio, y lefel uchaf yr ydym erioed wedi bod, ac mae'n ddangosydd o ble yr ydym ni'n mynd i fod. Nid yw hyn yn golygu y bydd Ch1 yno. Dydw i ddim yn dweud nad yw'n ganllaw, ond bydd newidiadau chwarterol pan fyddwn yn cyrraedd consensws o 21%.
Amser postio: Rhag-07-2022