Dobro jutro. Zovem se Pam i danas ću biti vaš operater konferencije. U međuvremenu, želim svima poželjeti dobrodošlicu na konferencijski poziv kompanije Primo Water Corporation za treći kvartal 2022. Sve linije su isključene kako bi se spriječila pozadinska buka. Nakon govornika slijedi sesija pitanja i odgovora. [Upute operatera] Hvala vam.
Sada bih želio dati riječ gospodinu Johnu Katholu, potpredsjedniku za odnose s investitorima. Izvolite, nastavite.
Dobrodošli na konferencijski poziv kompanije Primo Water Corporation za treći kvartal 2022. godine. Svi članovi su trenutno u režimu samo za slušanje. Ovaj poziv će se završiti najkasnije do 11:00 sati po istočnom vremenu. Konferencijski poziv će se prenositi uživo na web stranici kompanije Primo na www.primowtercorp.com i ostat će tamo dvije sedmice. Ovaj konferencijski poziv sadrži izjave o budućim očekivanjima, uključujući izjave o budućim finansijskim i operativnim rezultatima kompanije. Ove izjave treba uporediti sa upozorenjima i odricanjima odgovornosti sadržanim u Izjavi o sigurnoj luci u jutrošnjem saopštenju za javnost o dobiti i gubitku, te upozorenjima u godišnjem izvještaju kompanije na Obrascu 10-K i kvartalnim izvještajima na Obrascu 10-Q i drugim dokumentima o vrijednosnim papirima. Regulatori Molimo vas da ovo uzmete u obzir prilikom odricanja odgovornosti. Stvarni rezultati kompanije mogu se značajno razlikovati od ovih izjava i kompanija ne preuzima nikakvu obavezu ažuriranja ovih izjava o budućim očekivanjima, osim ako to izričito ne zahtijeva važeći zakon.
Usklađivanje svih finansijskih pokazatelja koji nisu u skladu s GAAP-om, a o kojima se raspravljalo tokom konferencijskog poziva, s najusporedivijim GAAP omjerima, kada se podaci mogu procijeniti, uključeno je u izvještaj o zaradi kompanije za treći kvartal ranije jutros ili u odjeljak za odnose s investitorima. » korporativna web stranica www.primowtercorp.com. Sa mnom su Tom Harrington, izvršni direktor Prima, i Jay Wells, finansijski direktor Prima. Kao dio ovog konferencijskog poziva, nudimo online platformu na www.primowtercorp.com kako bismo vam pomogli u našim diskusijama. Tom će započeti današnji poziv pregledom trećeg kvartala i našeg napretka u vezi s Primovim strateškim planom. Zatim će Jay pregledati učinak na nivou našeg segmenta, a mi ćemo detaljnije razgovarati o našem učinku u trećem kvartalu i ponuditi našu perspektivu za četvrti kvartal i cijelu 2022. godinu prije nego što poziv ponovo predamo Tomu kako bi pružio dugoročni pogled prije sesije pitanja i odgovora. Zatim će Jay pregledati naše rezultate na nivou trećeg segmenta, a mi ćemo detaljnije razgovarati o našim kvartalnim rezultatima i ponuditi naše perspektive za četvrti kvartal i cijelu 2022. godinu prije nego što poziv ponovo predamo Tomu kako bi pružio dugoročni pogled prije sesije pitanja i odgovora. Jay će zatim analizirati učinak našeg segmenta, a mi ćemo detaljnije razgovarati o rezultatima za treći kvartal i ponuditi naše smjernice za četvrti kvartal i cijelu 2022. godinu prije nego što pozovemo Toma da nam pruži dugoročnu perspektivu prije nego što odgovorimo na pitanja. Jay će zatim analizirati učinak našeg segmenta, a mi ćemo detaljnije razgovarati o rezultatima za treći kvartal i dati naše smjernice za četvrti kvartal i cijelu 2022. godinu prije nego što ponovo pozovemo Toma na pitanja i odgovore. ranije pruženo.
Hvala John i dobro jutro svima. Zadovoljan sam rezultatima kvartala i zahvaljujem svim zaposlenima u Primu na njihovom kontinuiranom doprinosu uspjehu kompanije. Posebno bih želio spomenuti našeg glavnog finansijskog direktora Jaya Wellsa, koji je najavio odlazak u penziju 1. aprila. Zahvaljujem Jayu na njegovoj posvećenosti i vrijednim doprinosima tokom njegovog vremena u Primu. Primo ima snažan finansijski tim, a Jay je bio ključan u poboljšanju finansijskih i operativnih performansi. Veoma sam zahvalan što će Jay ostati u Primu do penzionisanja kako bi olakšao nesmetanu tranziciju rukovodstva i želim mu sve najbolje u penziji. Hvala Jay. Nastavili smo raditi na našoj diferenciranoj platformi "Water Your Way" i uprkos gotovo rekordnoj inflaciji, ostvarili smo snažne organske prihode i prilagođeni rast EBITDA u trećem kvartalu. Naša investicijska filozofija ostaje netaknuta s portfoliom naprednih rješenja za vodu na više kanala i geografskih područja, snažnim vjetrom u leđa potrošača i bazom prihoda otpornom na recesiju. Kontinuirana ulaganja u našu digitalnu platformu, proširenje mogućnosti povezivanja prodaje hladnjaka za vodu s našim rješenjima za vodu i kontinuirana optimizacija naših operacija zasnovanih na rutama pružaju čvrstu osnovu za postizanje naših dugoročnih ciljeva rasta.
U trećem kvartalu ostvarili smo snažne prihode i rast prilagođene EBITDA. Kao rezultat toga, povećavamo našu prognozu prihoda za cijelu 2022. godinu na 2,22-2,24 milijarde dolara, što odgovara normaliziranom rastu prihoda sa 13% na 14%. Organski prihod porastao je za 14-15%, a prilagođena EBITDA se kretala od 415 miliona do 425 miliona dolara. Konsolidovani prihod porastao je za 6% na 585 miliona dolara u trećem kvartalu. Organski rast prihoda od 15%. Isključujući utjecaj deviznog kursa i izlazak iz poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% zahvaljujući kontinuiranoj potražnji potrošača, povećanoj prodaji dozatora, tekućim akvizicijama putem spajanja i akvizicija, poboljšanim pokazateljima usluge, povećanim prihodom po ruti i povećanom izvršenju OTIF-a ili isporuke na vrijeme i u potpunosti, kontinuiranom rastu obima u Water Direct i Exchange te stabiliziranoj bazi kupaca i dopunjavanju, kao i poboljšanom korisničkom iskustvu, uključujući pogodnosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući utjecaj deviznog kursa i izlazak iz poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% zahvaljujući kontinuiranoj potražnji potrošača, povećanoj prodaji dozatora, tekućim akvizicijama putem spajanja i akvizicija, poboljšanim pokazateljima usluge, povećanim prihodom po ruti i povećanom izvršenju OTIF-a ili isporuke na vrijeme i u potpunosti, kontinuiranom rastu obima u Water Direct i Exchange te stabiliziranoj bazi kupaca i dopunjavanju, kao i poboljšanom korisničkom iskustvu, uključujući pogodnosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući efekte valute i izlazak iz poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% zahvaljujući kontinuiranoj potražnji potrošača, povećanoj prodaji dozatora, tekućim spajanjima i akvizicijama, poboljšanim rezultatima na lokaciji i proizvodima s rastom broja jedinica. i povećanje OTIF-a ili pravovremene i potpune isporuke, kontinuirani rast obima u Water Direct i Exchange, te stabilizirana baza kupaca i dopunjavanje zaliha, te poboljšano korisničko iskustvo, uključujući prednosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući efekte deviznog kursa i izlazak iz poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihod je porastao za 18% zbog kontinuirane potražnje potrošača, povećane prodaje aparata za vodu, nastavka spajanja i akvizicija, poboljšanog dosijea usluga, povećanih prihoda od OTIF-a ili On-time i Full Delivery Execution, nastavka rasta Water Directa i Exchangea, stabilne baze kupaca i dopunjavanja zaliha, te poboljšanog korisničkog iskustva, uključujući prednosti naše obnovljene mobilne aplikacije.
Prilagođena EBITDA porasla je za 10% na 117 miliona dolara u trećem kvartalu, jer su veći obim, više cijene i efikasno upravljanje troškovima više nego nadoknadili uticaj inflacije. Marža prilagođene EBITDA za kvartal iznosila je 20%, što je porast od 80 baznih poena u odnosu na prethodnu godinu. U poslovanju Global Water Direct, naša baza kupaca porasla je na oko 2,3 miliona u trećem kvartalu. Kombinacijom organskog priliva kupaca, akvizicije kupaca i naše strategije integracije, rast je iznosio 3,6% u odnosu na prethodnu godinu, dok je zadržavanje kupaca ostalo nepromijenjeno u odnosu na prethodne kvartale. Naše divizije Water Direct i Exchange nastavile su bilježiti snažan rast prihoda, sa organskim rastom prihoda od 17% potaknutim poboljšanim zadovoljstvom kupaca, povećanom učestalošću isporuke i većim nivoima zaliha. Imali smo koristi od povećanja broja mjesta za zamjenu vode do kraja trećeg kvartala i poboljšane veze između zamjene vode i prodaje aparata za vodu.
Naš posao dopunjavanja i filtriranja vode nastavio je ostvarivati bolje rezultate. Organski prihod porastao je za 11% u odnosu na prethodni kvartal zbog viših cijena vrtnih mašina, povećanog vremena rada mašina i višeg nivoa usluga filtriranja vode. Trendovi kupaca ostaju pozitivni u pogledu elastičnosti cijena. Vrlo je malo recenzija kupaca povezanih s višim cijenama, jer to pratimo kombinacijom metrika kao što su aktivnost pozivnog centra, zadržavanje kupaca i rast broja kupaca. Naš posao s hladnjakima za vodu nastavio se poboljšavati u trećem kvartalu, s prihodima većim za 47% i maloprodajom koja je prodala preko 270.000 hladnjaka za vodu. I dalje bilježimo rast obima poslovanja potaknut povećanim promotivnim aktivnostima, distribucijom proizvoda i prodiranjem u našu postojeću bazu kupaca. Kombinujemo Primo kupone za vodu s prodajom naših hladnjaka za vodu kako bismo potaknuli prodaju hladnjaka za vodu povezanih s uslugama opskrbe vodom, što je ključni faktor za budući organski rast.
Što se tiče dozatora vode, Carinska i granična zaštita SAD-a nedavno je reklasifikovala dozatore tople i hladne vode i dozatore filtrirane vode. Od 6. novembra 2022. godine, dozatori i filteri više neće biti podložni carini od 25%, već će biti podložni carini od 2,7%. Ovo smanjenje cijene odnosi se na veliku većinu uvoznih proizvoda kompanije Primo i omogućit će nam da prilagodimo prosječnu prodajnu cijenu naših dozatora koji se prodaju maloprodajnim i e-trgovinskim kupcima. Očekujemo povećanje broja priključaka za vodu kako bi se ubrzala prodaja bojlera kroz niže troškove robe i posljedična smanjenja cijena. Troškovi robe će se smanjivati u 2023. godini kako se nove zalihe budu kretale kroz lanac snabdijevanja. Imat ćemo koristi od nižih kapitalnih troškova povezanih s dozatorima vode koji se iznajmljuju kupcima u našim odjelima za direktno snabdijevanje vodom i filtriranje vode.
Što se tiče brojki, zadovoljni smo napretkom postignutim u našoj investiciji u mobilnu aplikaciju My Water+, koja trenutno ima ocjenu 4,9 na iOS i Android platformama, što je direktan rezultat našeg nedavnog ažuriranja. Od kraja 2021. godine, naša ocjena reputacije na Google Onlineu porasla je za 63%, a naša ocjena na Google My Businessu porasla je za 46%. Ovi rangovi predstavljaju značajno poboljšanje u odnosu na prethodne kvartale i jačaju naše povjerenje u naše digitalne inicijative i inicijative za angažman kupaca. Nastavit ćemo ulagati u pružanje našim kupcima najboljih digitalnih rješenja u klasi. Sada kada smo replatformizirali veliki dio naše digitalne e-trgovine, sada ćemo se usredotočiti na redizajn naše web stranice water.com kako bismo dodatno poboljšali njene performanse kombinacijom internih i eksternih resursa. Za više detalja pogledajte slajdove 9 i 10 u Dodatnim materijalima.
U 2022. godini, kao i mnoge druge kompanije, suočit ćemo se sa značajnim povećanjem troškova rada, goriva, prijevoza i drugih operativnih troškova, koji su u potpunosti kompenzirani našim cjenovnim akcijama u trećem kvartalu. Primo tim je odradio odličan posao kako bi kompenzirao ovo povećanje kontinuiranim poboljšanjem korisničkog iskustva. Kao što je spomenuto u prošlom kvartalu, sjevernoamerički alat za automatsku optimizaciju ruta, ARO, sortira rute u najefikasnije moguće rute, čime se maksimizira vrijeme koje prodajni predstavnici ruta provode s kupcima, povećava prihod ostvaren od vremena naručivanja ruta, oslobađa kapacitet obrade ruta za budući organski rast i minimizira vrijeme provedeno za volanom. ARO ostaje ključna operativna inicijativa. Na primjer, u septembru smo upravljali 23 rute više dnevno nego u augustu, bez povećanja ukupnog broja pređenih milja, što je direktan rezultat napornog rada implementacijskog tima.
Osim toga, naš godišnji prihod po lokaciji u Sjevernoj Americi porastao je za skoro 22% u odnosu na prethodnu godinu. Ovi napori su važan dio kompenzacije rastućih troškova, uz istovremeno poboljšanje operativne efikasnosti i korisničke usluge, te nam omogućavaju da povećamo učestalost isporuke kako bismo podržali naše napore u rastu našeg poslovanja s razmjenom vode. U budućnosti ćemo birati vanjske konsultante koji će podržati naš algoritam rasta i poboljšati operativnu efikasnost naše platforme zasnovane na rutama. Za cijelu 2022. godinu očekuje se porast prihoda sa 2,22 milijarde dolara na 2,24 milijarde dolara, s normalnom stopom rasta prihoda od 13% do 14%, prilagođenom za izlazak iz maloprodajnog poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi. Očekujemo da će prilagođeni EBITDA za cijelu 2022. godinu biti u rasponu od 415 do 425 miliona dolara.
Dodijeljen nam je petogodišnji ugovor kojim ćemo postati ekskluzivni dobavljač flaširane vode za Costco direktno potrošačima i korporativnim članovima. Ovo povećanje aktivnosti i povećanje broja mjesta za zamjenu vode podržavaju našu prognozu organskog rasta do 2024. godine. Imamo snažan bilans stanja, solidne marže i na putu smo ka dugoročnom rastu prihoda i profita. Održavamo naše smjernice za prihode za 2024. godinu sa snažnim jednocifrenim godišnjim organskim rastom prihoda i povećavamo naše smjernice za prilagođeni EBITDA za 2024. godinu na približno 530 miliona dolara, sa maržom prilagođenog EBITDA od približno 21%.
Na osnovu naših rezultata u operativnim, digitalnim i poboljšanjima za korisnike, smanjit ćemo naša dodatna kapitalna ulaganja sa 150 miliona dolara na 110 miliona dolara između 2022. i 2024. godine. Konkretno, ovo je smanjenje sa 50 miliona dolara u 2023. i 2024. godini na oko 30 miliona dolara u 2023. i 2024. godini. Ova odluka se zasniva na našem povjerenju u naše rezultate, što nam omogućava da smanjimo naša ulaganja, a da i dalje ispunjavamo naše smjernice za 2024. godinu. Zaključno, dozvolite mi da ponovim da naša strategija funkcioniše. Uvjereni smo u našu sposobnost da ispunimo našu prognozu za 2022. godinu i ostvarimo našu dugoročnu prognozu za 2024. godinu.
Sada ću predati riječ našem glavnom financijskom direktoru Jayu Wellsu za detaljniji pregled naših financijskih rezultata za treći kvartal.
Hvala Tome i dobro jutro svima. Počnimo s rezultatima trećeg kvartala. Konsolidovani prihod porastao je za 6% na 585 miliona dolara sa 551 milion dolara. Konsolidovani organski prihod, koji isključuje efekte deviznog kursa i prilagođen je za zatvaranje maloprodajnog poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, porastao je za 15% u kvartalu. Prilagođeni EBITDA porastao je za 10 posto na 117 miliona dolara. Prilagođeni EBITDA bez deviznog kursa porastao je za 14%, što predstavlja povećanje marži od 80 baznih poena. Kao što je Tom rekao, utjecaj rastućih cijena, rastućih količina i velike potražnje doveo je do povećanja profitabilnosti.
Tokom kvartala, održali smo ciljani broj zaposlenih i ostvarili više od 98% prodaje ljekarima putem redovne dostave. Vjerujemo da će nam dodatna ulaganja u naše ljude i korištenje naših prediktivnih modela radne snage omogućiti da ostvarimo svoje ciljeve za cijelu 2022. godinu i dalje.
Što se tiče učinka našeg segmenta za kvartal, prihod u Sjevernoj Americi porastao je sa 413 miliona dolara na [nerazumljivo] do 407 miliona dolara.
Organski prihod porastao je za 18%. Organski rast potaknut je organskim rastom od 17% u segmentima Water Direct i Water Exchange, uključujući rast cijena od 11% i rast obima od 6%.
U našem evropskom segmentu, prihod je porastao za 6% na 71 milion dolara. Organski prihod je porastao za 15% isključujući efekte deviznog kursa, a rezultat je našeg poslovanja Water Direct, rasta naše baze rezidencijalnih klijenata i B2B obima poslovanja, s obzirom na povratak Evropljana u kancelarije.
Prilagođena EBITDA u Evropi porasla je za 8 posto na 16 miliona dolara. Isključujući efekte deviznog kursa, prilagođena EBITDA porasla je za 29%.
Što se tiče naših smjernica za četvrti kvartal i cijelu godinu, na osnovu informacija koje imamo do danas, očekujemo da će konsolidovani prihod od tekućih operacija u četvrtom kvartalu biti u rasponu od 540 miliona do 560 miliona dolara, dok će naša prilagođena EBITDA za četvrti kvartal biti u rasponu od 102 miliona do 112 miliona dolara.
Očekuje se da će prihod za cijelu 2022. godinu biti nešto veći od prethodno predviđenog, u rasponu od 2,22 do 2,24 milijarde dolara, s normaliziranim rastom prihoda od 13% do 14%, prilagođenim za izlazak iz Northern Disposable Bottled Water Retail. Poslovanje u SAD-u.
I dalje očekujemo da će prilagođeni EBITDA za cijelu 2022. godinu biti u rasponu od 415 miliona do 425 miliona dolara. Očekujemo da će porezi na gotovinu iznositi približno 10 miliona američkih dolara, troškovi kamata približno 60 miliona američkih dolara, a kapitalni izdaci približno 200 miliona američkih dolara.
Naši rezultati za 2022. godinu jačaju naše povjerenje u našu sposobnost da ostvarimo konzistentan organski rast prihoda. Održavajući naše izglede za organski rast, nedavno smo stekli nove distributivne tačke u našem poslovanju Exchange, geografsko širenje događaja u našim Costco prodavnicama rezultiralo je značajnim povećanjem u Sjevernoj Americi i našem poslovanju Water Direct, a obim naših događaja poboljšao je performanse našeg poslovanja Refill. Ovi uspjesi rezultat su naše posvećenosti poboljšanju korisničkog iskustva kroz unapređenje usluga i ulaganja u digitalne tehnologije.
Zadržavamo naše smjernice za prihode za 2024. godinu sa snažnim jednocifrenim godišnjim organskim rastom prihoda i povećavamo naše smjernice za prilagođenu EBITDA za 2024. godinu na približno 530 miliona dolara. U 2022. godini, kao i mnoge druge kompanije, suočit ćemo se sa značajnim povećanjem troškova rada, goriva, prijevoza i drugih operativnih troškova, ali smo to uspješno kompenzirali inicijativama za određivanje cijena i efikasnosti. Iako smo uspješno kompenzirali ove troškove višim cijenama kako bismo ublažili negativne efekte inflacije, to je utjecalo na našu prilagođenu EBITDA maržu, jer je povećanje prihoda od ovog određivanja cijena bilo više nego kompenzirano višim troškovima. Očekuje se da će naša prilagođena EBITDA marža za 2024. godinu iznositi približno 21%, uzimajući u obzir utjecaj naših dodatnih cijena prilagođenih inflaciji.
Prethodno smo najavili našu namjeru da investiramo dodatnih 150 miliona dolara u kapitalne izdatke kako bismo podržali organski rast prihoda i povećali našu prilagođenu EBITDA maržu. Odlučili smo smanjiti ova dodatna ulaganja sa 50 miliona američkih dolara godišnje na približno 30 miliona američkih dolara godišnje tokom 2023. i 2024. godine.
Vraćajući se na naša normalizirana ukupna kapitalna ulaganja za 2025. godinu od oko 7% prihoda. Kao što je Tom spomenuo, ova odluka je zasnovana na našem povjerenju u naše brojke učinka, što nam je omogućilo da smanjimo naša ulaganja, a da i dalje ispunjavamo naše smjernice za 2024. godinu. Kao što smo spomenuli u prošlom kvartalu, istražujemo prodaju nekoliko nekretnina u Kaliforniji koje su zabilježile značajan rast vrijednosti. Nivo interesa ostaje visok i sarađujemo sa zainteresovanim stranama kako bismo ubrzali proces.
Osim toga, ostajemo fokusirani na smanjenje zaduženosti na ispod 3x do 2023. i ispod 2,5x do kraja 2024. Podsjećamo, naši trenutni rokovi dospijeća duga su 2027. i 2028. godine, tako da trenutno nismo prisiljeni refinansirati nijedan od naših dugova i zadovoljni smo trenutnom strukturom duga.
Naši izgledi za 2024. godinu podržavaju naš planirani višegodišnji program povećanja dividendi koji će dioničarima do 2024. godine dodati 36 miliona dolara, kao i oportunistički program otkupa dionica u vrijednosti od 100 miliona dolara, najavljen prošlog kvartala. Ovo se zasniva na našem prethodno najavljenom dodatnom investicijskom planu za podsticanje rasta prihoda i profita.
Dana 9. augusta 2022. godine, naš upravni odbor odobrio je oportunistički program otkupa dionica u vrijednosti od 100 miliona dolara, koji je započeo 15. augusta. Tokom kvartala, otkupili smo oko 800.000 dionica za oko 11 miliona dolara. Program otkupa odražava povjerenje Upravnog odbora u naše buduće performanse i kontinuirano generiranje dugoročnog novčanog toka, te pokazuje našu kontinuiranu posvećenost stvaranju fundamentalne vrijednosti za naše dioničare. Jučer je naš upravni odbor odobrio kvartalnu dividendu od 0,07 dolara po običnoj dionici – naši izgledi za rast mogu finansirati naš rast i godišnje povećanje dividende. Podsjećamo, naš višegodišnji plan dividendi uključuje kvartalno povećanje dividende od 0,01 dolara po dionici u 2022., 2023. i 2024. godini.
Povećanje dividende će dioničarima donijeti preko 6 miliona dolara dodatnih prihoda u 2022. godini i 36 miliona dolara do kraja 2024. godine. Preostalo područje ulaganja kapitala uključuje naša brza spajanja i akvizicije. Povećanje dividende će dioničarima donijeti preko 6 miliona dolara dodatnih sredstava u 2022. godini i 36 miliona dolara do kraja 2024. godine. Preostalo područje ulaganja kapitala uključuje naša brza spajanja i akvizicije. Povećanje dividende će dioničarima donijeti više od 6 miliona dolara dodatnih sredstava u 2022. godini i 36 miliona dolara do kraja 2024. godine. Preostalo područje alokacije kapitala uključuje naša spajanja i akvizicije. Povećanje dividende će dioničarima vratiti više od 6 miliona dolara dodatnog kapitala u 2022. godini i 36 miliona dolara do kraja 2024. godine. Druga područja alokacije kapitala uključuju naša spajanja i akvizicije. Očekujemo da ćemo do 2022. godine biti blizu donje granice našeg cilja od 40-60 miliona dolara. Sada prosljeđujem poziv Tomu.
Hvala Jay. Zadovoljni smo proteklom godinom i s optimizmom gledamo u budućnost. Smatramo da je investicijska teza Primo Watera dosljedna. Mi smo jedina potpuno otvorena platforma za potrošače čiste vode za nacionalne i lokalne brendove u Sjevernoj Americi i Evropi, predvidljiva baza prihoda otporna na recesiju gdje se susrećemo s potrošačima iz kućanstava i trgovina te atraktivnim poznatim ličnostima. Cilj organskog rasta, s prodajom aparata za vodu povezanom s jednom od naših vodoopskrbnih usluga, ključni je pokretač budućeg organskog rasta. Kao dio naših širih ESG inicijativa, nastavljamo se fokusirati na ispunjavanje naših ciljeva očuvanja vode do 2030. godine, uz podršku nekoliko omogućavajućih faktora kao što su povećana svijest potrošača o zdravlju i dobrobiti te starenje vodoopskrbne infrastrukture.
Želim još jednom naglasiti da smo postali jači i ekonomičniji biznis nego ikad prije. U proteklih nekoliko godina ostvarili smo značajan napredak fokusirajući se na naše ključne kompetencije kao kompanija za čistu vodu. Važno je shvatiti da smo danas drugačija kompanija, što je direktan rezultat naše strateške odluke da izađemo iz poslovanja sa bezalkoholnim pićima i kafom i preuzmemo tradicionalne premium poslove.
Kao rezultat toga, imamo snažan bilans stanja, snažne dugoročne izglede za rast i vrlo atraktivne marže, koje su porasle na 20% u posljednjem kvartalu. Uprkos kvartalnoj sezonalnosti prilagođenih EBITDA marži, ovo dostignuće smatramo važnom prekretnicom prema našem cilju prilagođene EBITDA marže za 2024. godinu.
Naši dugoročni izgledi za organski rast prihoda su snažni. Ostajemo uvjereni u naše izglede za 2024. godinu jer predviđamo snažan jednocifreni godišnji organski rast prihoda, a naše ažurirane smjernice za 2024. godinu povećavaju prilagođenu EBITDA na približno 530 miliona dolara na osnovu naših snažnih rezultata u 2022. godini, prilagođena marža EBITDA iznosi oko 21%, prilagođena zarada po dionici (EPS) iznosi između 1,10 i 1,20 dolara, neto zaduženost je ispod 2,5x, a ROIC je iznad 12%.
Gledajući unaprijed, dok nastavljamo koristiti našu diferenciranu platformu za vodu i fokusiramo se na nekoliko ključnih prioriteta, iskoristit ćemo naš model čiste vode kako bismo povećali normalizirane prihode sa 540 miliona dolara na 560 miliona dolara u četvrtom kvartalu. Imat ćemo organski rast prihoda od 14% do 15%. Nastavljamo koristiti naš model britvica/oštrica za brijanje, pri čemu rast broja prodanih dozatora pokreće rast prihoda, a rast prihoda nagrađuje povezanost. Primo tim nastavlja ostvarivati rezultate.
Još jednom bih želio da se zahvalim osoblju Primo Watera u cijeloj kompaniji na njihovom neumornom trudu da usluže naše kupce. Nakon toga, ponovo ću prepustiti poziv Jonu za pitanja i odgovore. Nakon toga, ponovo ću prepustiti poziv Jonu za pitanja i odgovore. S tim u vezi, prosljeđujem poziv Johnu za pitanja i odgovore. S tim u vezi, prosljeđujem poziv Johnu za pitanja i odgovore.
Hvala, Tome. Tokom sesije pitanja i odgovora, kako bismo osigurali da čujemo što više vas, zamolili bismo vas da se ograničite na jedno pitanje i jedno dodatno pitanje po osobi. Tokom sesije pitanja i odgovora, kako bismo osigurali da čujemo što više vas, zamolili bismo vas da se ograničite na jedno pitanje i jedno dodatno pitanje po osobi. Tokom sesije pitanja i odgovora, kako bismo mogli čuti što više vas, molimo vas da se ograničite na jedno pitanje i jedan dodatni odgovor po osobi. Tokom sesije pitanja i odgovora, kako bismo mogli čuti što više ljudi, molimo da svaka osoba bude ograničena na jedno pitanje i jedan dodatni odgovor. Hvala vam. Operateru, molimo vas da otvorite problemsku liniju.
Hvala vam. Dame i gospodo, započinjemo sesiju pitanja i odgovora. [Upute za operatera] Vaše prvo pitanje dolazi od Nicka Modija iz RBC Capital Markets. Molimo vas da nastavite.
Dobro jutro, Tome. Dakle, Tome, ako možeš dati malo više informacija o Costco objavi, mislim da je ovo vrlo važna prilika. Možda bi bilo koja druga boja koju navedeš mogla pomoći.
Da. Očigledno, zahvaljujući našem prodajnom timu koji je uspješno sarađivao s Costcom na proširenju našeg dugoročnog odnosa, i našim kolegama na prvoj liniji koji su pružili nivo usluge koji nam Costco može pružiti, ovo će uvijek funkcionirati. Odnos završava 2027. Najbolje od svega je što ovdje postoje dva vrlo važna dijela. Ovo podržava naše dugoročne izglede za rast. Kao rezultat toga, povećanje broja novih kupaca koji će imati koristi od ovih odnosa pomaže u održavanju jednocifrene priče o rastu. Istovremeno, to će nam pomoći i da iskoristimo naše rute i gustoću kupaca, što će povećati našu sposobnost da postignemo EBITDA maržu od 21%, jer ovi kupci izlaze na vrh naše postojeće baze kupaca.
Dakle, kada se zaista postigne dobar rezultat, to je dvojnik, ali gledajte na to kao na dvojnika jer nam daje prednost organskog rasta broja kupaca koja će dugoročno povećati obim prometa, a zbog gustoće ruta, koristimo našu infrastrukturu ruta.
Još jedna dobra stvar: Nismo ovo ranije podijelili, ali mi smo također ekskluzivni distributer Costco dozatora u trgovinama. Dakle, ako razmišljate o onome što nazivamo povezanim fontanama, sada nudim vodu putem naših događaja u trgovinama, a također prodajem fontane kako bismo mogli povezati COSCO članove s jednom od naših usluga radeći oboje: prodajući dozatore, usluga je ukinuta, tako da je ovo vrlo značajno povećanje za 2023. godinu i nadalje.
Povezivanje koje smo napravili bilo je da ću raditi na Tajvanu jer to nije problem Costca, ali sam u našem scenariju spomenuo da zapravo dobijamo dobar dio novog poslovanja na berzi i dodajemo mjesta za postojeće kupce. Ovo je važno jer također čini dvije stvari: podržava organski rast, a u narednih nekoliko godina vidjet ćemo ubrzani rast zauzvrat. Ali to će također poboljšati gustoću naših ruta, što će nam pomoći da ostvarimo naš cilj prilagođene EBITDA marže za 2024. godinu od približno 21%.
Vrlo korisna boja. Tome, siguran sam da neko sada razmišlja o ovome, ali očigledno je da su, historijski gledano, tokom pada, ili barem posljednjeg pada, ovi konkretni poslovi bili pod određenim pritiskom. Možeš li reći kako je ovo vrijeme drugačije? Kako se tvoj operativni model promijenio danas u poređenju s poslom u kojem si bio tokom posljednje recesije?
Da, mislim da postoji nekoliko različitih tržišnih uslova, Nick, naravno, korist od menadžerskog tima koji je radio u Evropi 2008, 2009. i 2010. godine pomaže. Mislim da naše iskustvo i izvršenje tokom pandemije, kada smo eliminisali 18% do 20% troškova prodaje, govori o promjenjivoj prirodi našeg poslovanja. Mislim da naše iskustvo i izvršenje tokom pandemije, kada smo eliminisali 18% do 20% troškova prodaje, govori o promjenjivoj prirodi našeg poslovanja. Mislim da naše iskustvo i učinak tokom pandemije, kada smo eliminisali 18% do 20% opštih i administrativnih troškova, govore o fluidnoj prirodi našeg poslovanja.Vjerujem da naše iskustvo i uspješnost u eliminisanju 18% do 20% prodajnih, administrativnih i administrativnih troškova tokom pandemije ilustruju varijabilnost našeg poslovanja.Vjerujem da smo tokom pandemije eliminisali 18% do 20% prodajnih, administrativnih i administrativnih troškova. Mislim da naše iskustvo i učinak tokom pandemije, kada smo eliminisali 18% do 20% naših opštih i administrativnih troškova, govore o nestabilnosti našeg poslovanja. Na ovaj način, tokom opadanja, imamo dovoljno memorije da pravilno podesimo strukturu prema onome što se dešava u gornjem redu.
Ali još jedna ključna razlika za nas bila je prednost povezanog dozatora vode i čiste vode, što nismo uzeli u obzir kada smo prvi put počeli. Dakle, ja prodajem dozatore vode, potrošači mogu birati uslugu vodosnabdijevanja, a naša usluga vodosnabdijevanja pokriva socio-ekonomsku skalu. Dakle, ako razmislite o tipičnom direktnom korisniku vode, njihov veći prihod će vjerovatno bolje prebroditi oluju, a onda imamo posao dopunjavanja vode koji nismo imali 2007. i 2008. godine, što je skupa odluka. Um je posvećen visokokvalitetnoj vodi za piće. Recesija ili ne, ovo su pravi vjetrovi u leđa, ali ljudima dajemo opcije u slučaju da su pod stresom. Možete dobiti zamjenu po nižoj cijeni ili po boljoj cijeni, ali ne direktnije. Gubite pogodnosti mojih muških i ženskih posjeta vratima, ili je možete sami napuniti po stvarnoj cijeni kada je dopunite. Dakle, mislimo da nam to zaista omogućava da se na ovaj način definitivno odupremo. Iskreno, mislim da rezultati u trećem kvartalu pokazuju koliko smo danas otporni.
Dobro jutro, Tome. Možda, ako bih išao dalje, počeo bih s brojkom marže, koja je jaka s obzirom na inflatorni pritisak na deviznom tržištu. Dakle, samo nekoliko pitanja. Pitam se da li razumijete utjecaj ove dvije tačke na marže, mislim da bismo u budućnosti trebali uzeti 20% kao novi osnovni nivo?
Prvo ću odgovoriti na drugo pitanje, a zatim ću prvi dio vašeg pitanja proslijediti Jayu. Mislim da na 20% možete gledati kao da je oko 21% na našem putu. Ovo je odličan znak da imamo jasan put i put izvršenja do tamo. Morate shvatiti da postoji određena sezonalnost u EBITDA marži na kvartalnom nivou. Dakle, rekao bih da je ovo prva velika prekretnica. Ovo je, barem koliko se sjećam, najviši nivo koji smo ikada dostigli i to je pokazatelj gdje ćemo biti. To ne znači da će prvi kvartal biti tamo. Ne kažem da to nije smjernica, ali će biti kvartalnih promjena kada postignemo konsenzus od 21%.
Vrijeme objave: 07.12.2022.