Добрай раніцы. Мяне завуць Пэм, і сёння я буду вашым канферэнц-аператарам. Тым часам я хацела б прывітаць усіх на канферэнц-званку кампаніі Primo Water Corporation за трэці квартал 2022 года. Усе лініі адключаны, каб пазбегнуць фонавага шуму. Пасля гэтага адбудзецца сесія пытанняў і адказаў. [Інструкцыі аператара] Дзякуй.
А цяпер я хацеў бы даць слова спадару Джону Кэталу, віцэ-прэзідэнту па сувязях з інвестарамі. Калі ласка, працягвайце.
Вітаем на канферэнц-званку кампаніі Primo Water Corporation за 3 квартал 2022 года. Усе ўдзельнікі зараз знаходзяцца ў рэжыме толькі праслухоўвання. Гэты званок завершыцца не пазней за 11:00 раніцы па ўсходнім часе. Канферэнц-званок будзе транслявацца ў прамым эфіры на вэб-сайце Primo па адрасе www.primowtercorp.com і працягнецца там два тыдні. Гэты канферэнц-званок змяшчае прагнозы, у тым ліку заявы аб будучых фінансавых і аперацыйных выніках кампаніі. Гэтыя заявы варта параўнаць з папераджальнымі заявамі і адмовамі ад адказнасці, якія змяшчаюцца ў заяве аб бяспечнай гавані ў сённяшнім прэс-рэлізе аб прыбытках і стратах, а таксама з папераджальнымі заявамі ў гадавой справаздачы кампаніі па форме 10-K і квартальных справаздачах па форме 10. -Q і іншых дакументах па каштоўных паперах. Рэгулятары Калі ласка, улічыце гэта пры адмове ад адказнасці. Фактычныя вынікі кампаніі могуць істотна адрознівацца ад гэтых заяў, і кампанія не бярэ на сябе ніякіх абавязацельстваў па абнаўленні гэтых прагнозных заяў, за выключэннем выпадкаў, калі гэта прадугледжана дзеючым заканадаўствам.
Узгадненне любых фінансавых паказчыкаў, якія не адпавядаюць GAAP і абмяркоўваліся падчас канферэнц-званка, з найбольш параўнальнымі паказчыкамі GAAP, калі дадзеныя можна ацаніць, уключана ў справаздачу аб прыбытках кампаніі за трэці квартал раней сёння раніцай або ў раздзел «Сувязі з інвестарамі». » карпаратыўны вэб-сайт www.primowtercorp.com. Са мной Том Харынгтан, генеральны дырэктар Primo, і Джэй Уэлс, фінансавы дырэктар Primo. У рамках гэтай канферэнц-званка мы прапануем анлайн-платформу на www.primowtercorp.com, каб дапамагчы вам у нашых абмеркаваннях. Том пачне сённяшнюю размову з агляду трэцяга квартала і нашага прагрэсу ў рэалізацыі стратэгічнага плана Primo. Затым Джэй разгледзіць вынікі нашага сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем вынікі трэцяга квартала і прапануем наш прагноз на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым перадаць званок Тому, каб ён прадставіў доўгатэрміновы погляд перад сесіяй пытанняў і адказаў. Затым Джэй разгледзіць вынікі нашага трэцяга сегмента, а мы больш падрабязна абмяркуем вынікі нашага квартала і прапануем наш прагноз на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым перадаць званок Тому, каб ён прадставіў доўгатэрміновы погляд перад сесіяй пытанняў і адказаў. Затым Джэй прааналізуе вынікі нашага сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем вынікі трэцяга квартала і прапануем нашы прагнозы на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым ператэлефанаваць Тому, каб ён расказаў пра доўгатэрміновую перспектыву, перш чым адказваць на пытанні. Затым Джэй прааналізуе вынікі нашага сегмента, і мы больш падрабязна абмяркуем вынікі трэцяга квартала і дамо нашы прагнозы на чацвёрты квартал і ўвесь 2022 год, перш чым зноў патэлефанаваць Тому для пытанняў і адказаў. прадастаўлена раней.
Дзякуй, Джон, і добрай раніцы ўсім. Я задаволены вынікамі квартала і дзякую ўсім супрацоўнікам Primo за іх нязменны ўклад у поспех кампаніі. Асабліва хачу адзначыць нашага фінансавага дырэктара Джэя Уэлса, які абвясціў аб сваім сыходзе на пенсію 1 красавіка. Я дзякую Джэю за яго адданасць справе і каштоўны ўклад падчас яго працы ў Primo. У Primo моцная фінансавая каманда, і Джэй адыграў важную ролю ў паляпшэнні фінансавых і аперацыйных паказчыкаў. Я вельмі ўдзячны, што Джэй застанецца ў Primo да выхаду на пенсію, каб спрыяць плаўнаму пераходу кіраўніцтва, і жадаю яму ўсяго найлепшага на пенсіі. Дзякуй, Джэй. Мы працягвалі працаваць на нашай дыферэнцыяванай платформе «Вада па-свойму», і, нягледзячы на амаль рэкордную інфляцыю, мы дасягнулі высокага арганічнага даходу і скарэкціраванага росту EBITDA ў трэцім квартале. Наша інвестыцыйная філасофія застаецца нязменнай з партфелем перадавых водных рашэнняў па розных каналах і геаграфічных рэгіёнах, моцным спрыяльным уплывам на спажыўцоў і ўстойлівай да рэцэсіі базай даходаў. Пастаянныя інвестыцыі ў нашу лічбавую платформу, пашырэнне магчымасці падключэння продажаў кулераў для вады да нашых водных рашэнняў і пастаянная аптымізацыя нашых аперацый на аснове маршрутаў забяспечваюць трывалую аснову для дасягнення нашых доўгатэрміновых мэтаў росту.
У трэцім квартале мы прадэманстравалі высокі ўзровень даходаў і рост скарэкціраванага паказчыка EBITDA. У выніку мы павышаем наш прагноз даходаў на ўвесь 2022 год да 2,22–2,24 млрд долараў, што адпавядае нармалізаванаму росту даходаў з 13% да 14%. Арганічны даход вырас на 14–15%, а скарэкціраваны EBITDA склаў ад 415 да 425 мільёнаў долараў. Кансалідаваны даход у трэцім квартале вырас на 6% да 585 мільёнаў долараў. Арганічны рост даходаў склаў 15%. Без уліку ўплыву валютных курсаў і выхаду з паўночнаамерыканскага бізнесу па вытворчасці аднаразовай бутэляванай вады, выручка вырасла на 18% дзякуючы пастаяннаму спажывецкаму попыту, павелічэнню продажаў у дазатарах, бягучым зліццям і паглынанням, паляпшэнню паказчыкаў абслугоўвання, павелічэнню выручкі на кожны маршрут і павелічэнню своечасовай і поўнай дастаўкі OTIF, далейшаму росту аб'ёмаў Water Direct і Exchange, стабілізацыі кліенцкай базы і папаўнення, а таксама паляпшэнню абслугоўвання кліентаў, у тым ліку перавагам нашага абноўленага мабільнага прыкладання. Без уліку ўплыву валютных курсаў і выхаду з паўночнаамерыканскага бізнесу па вытворчасці аднаразовай бутэляванай вады, выручка вырасла на 18% дзякуючы пастаяннаму спажывецкаму попыту, павелічэнню продажаў у дазатарах, бягучым зліццям і паглынанням, паляпшэнню паказчыкаў абслугоўвання, павелічэнню выручкі на кожны маршрут і павелічэнню своечасовай і поўнай дастаўкі OTIF, далейшаму росту аб'ёмаў Water Direct і Exchange, стабілізацыі кліенцкай базы і папаўнення, а таксама паляпшэнню абслугоўвання кліентаў, у тым ліку перавагам нашага абноўленага мабільнага прыкладання. Без уліку валютных курсаў і выхаду з бізнесу аднаразовай бутэляванай вады ў Паўночнай Амерыцы, выручка вырасла на 18% дзякуючы пастаяннаму спажывецкаму попыту, павелічэнню продажаў дазатараў, бягучым здзелкам па зліцці і паглынанні, паляпшэнню паказчыкаў месцазнаходжання, а таксама прадуктам, якія павялічваюць аб'ём продажаў. і павелічэнне OTIF або своечасовай і поўнай дастаўкі, працяглы рост аб'ёмаў у Water Direct і Exchange, стабілізацыя кліенцкай базы і папаўненне запасаў, а таксама паляпшэнне абслугоўвання кліентаў, у тым ліку перавагі нашага абноўленага мабільнага прыкладання. Без уліку ўплыву валютных курсаў і выхаду з бізнесу аднаразовай бутэляванай вады ў Паўночнай Амерыцы, выручка павялічылася на 18% дзякуючы пастаяннаму спажывецкаму попыту, павелічэнню продажаў дыспенсераў для вады, працягам зліццяў і паглынанняў, паляпшэнню паказчыкаў абслугоўвання, павелічэнню даходаў ад OTIF або своечасовага і поўнага выканання паставак, далейшаму росту Water Direct і Exchange, стабільнай кліенцкай базе і папаўненню запасаў, а таксама паляпшэнню абслугоўвання кліентаў, у тым ліку перавагам нашага абноўленага мабільнага прыкладання.
Скарэкціраваны прыбытак EBITDA вырас на 10% да 117 мільёнаў долараў у трэцім квартале, паколькі большыя аб'ёмы, больш высокія цэны і эфектыўнае кіраванне выдаткамі больш чым кампенсавалі ўплыў інфляцыі. Рэнтабельнасць скарэкціраванага прыбытку EBITDA за квартал склала 20%, што на 80 базавых пунктаў больш, чым у аналагічным перыядзе мінулага года. У бізнесе Global Water Direct наша кліенцкая база павялічылася прыкладна да 2,3 мільёна чалавек у трэцім квартале. Дзякуючы спалучэнню арганічнага прытоку кліентаў, іх прыцягнення і нашай стратэгіі інтэграцыі, рост склаў 3,6% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, у той час як утрыманне кліентаў засталося на ўзроўні папярэдніх кварталаў. Нашы падраздзяленні Water Direct і Exchange працягвалі дэманстраваць значны рост даходаў, прычым арганічны рост даходаў склаў 17% за кошт павышэння задаволенасці кліентаў, павелічэння частаты даставак і павелічэння ўзроўню запасаў. Мы атрымалі выгаду ад павелічэння колькасці пунктаў абмену вады да канца трэцяга квартала і паляпшэння сувязі паміж абменам вады і продажамі дыспенсераў.
Наш бізнес па папаўненні і фільтрацыі вады працягваў паказваць лепшыя вынікі. Арганічны даход павялічыўся на 11% у параўнанні з папярэднім кварталам дзякуючы росту цэн на садовую тэхніку, павелічэнню часу бесперабойнай працы тэхнікі і павышэнню ўзроўню паслуг па фільтрацыі вады. Тэндэнцыі кліентаў застаюцца пазітыўнымі ў дачыненні да эластычнасці цэн. Вельмі мала водгукаў кліентаў, звязаных з больш высокімі цэнамі, бо мы адсочваем гэта з дапамогай камбінацыі такіх паказчыкаў, як актыўнасць кол-цэнтра, утрыманне кліентаў і рост колькасці кліентаў. Наш бізнес па продажы кулераў для вады працягваў паляпшацца ў трэцім квартале: даход вырас на 47%, а рознічныя гандляры прадалі больш за 270 000 кулераў для вады. Мы працягваем назіраць рост аб'ёмаў, абумоўлены павелічэннем рэкламнай актыўнасці, распаўсюджвання прадукцыі і пранікнення ў нашу існуючую кліенцкую базу. Мы спалучаем купоны Primo Water з продажамі кулераў для вады, каб стымуляваць продаж кулераў для вады, звязаных з паслугамі водазабеспячэння, што з'яўляецца ключавым фактарам для будучага арганічнага росту.
Што тычыцца дыспенсераў для вады, Мытная і памежная служба ЗША нядаўна перакласіфікавала дыспенсеры для гарачай і халоднай вады, а таксама дыспенсеры для фільтраванай вады. З 6 лістапада 2022 года дыспенсеры і фільтры больш не будуць абкладацца пошлінай у памеры 25%, а будуць абкладацца пошлінай у памеры 2,7%. Гэта зніжэнне цаны распаўсюджваецца на пераважную большасць імпартных тавараў Primo і дазволіць нам скарэктаваць сярэдні кошт продажу нашых дыспенсераў, якія прадаюцца рознічным кліентам і кліентам электроннай камерцыі. Мы чакаем павелічэння колькасці падключэнняў да водазабеспячэння, каб паскорыць продаж воданагравальнікаў за кошт зніжэння кошту тавараў і наступнага зніжэння цэн. Кошт тавараў знізіцца ў 2023 годзе па меры паступлення новых тавараў па ланцужку паставак. Мы атрымаем выгаду ад зніжэння капітальных выдаткаў, звязаных з дыспенсерамі для вады, якія здаюцца ў арэнду кліентам у нашых падраздзяленнях прамога водазабеспячэння і фільтрацыі вады.
Што тычыцца лічбаў, мы задаволены прагрэсам, дасягнутым у нашых інвестыцыях у мабільную праграму My Water+, якая ў цяперашні час мае рэйтынг 4,9 на платформах iOS і Android, што з'яўляецца прамым вынікам нашага нядаўняга абнаўлення. З канца 2021 года наш рэйтынг рэпутацыі ў Google Online павялічыўся на 63%, а наш рэйтынг у Google My Business — на 46%. Гэтыя рэйтынгі з'яўляюцца значным паляпшэннем у параўнанні з папярэднімі кварталамі і ўмацоўваюць нашу ўпэўненасць у нашых лічбавых ініцыятывах і ініцыятывах па ўзаемадзеянні з кліентамі. Мы будзем працягваць інвеставаць у прадастаўленне нашым кліентам найлепшых у сваім класе лічбавых рашэнняў. Цяпер, калі мы перапрацавалі значную частку нашага сайта лічбавай электроннай камерцыі, мы звернем увагу на перапрацоўку нашага вэб-сайта water.com, каб яшчэ больш палепшыць яго прадукцыйнасць за кошт спалучэння ўнутраных і знешніх рэсурсаў. Больш падрабязную інфармацыю глядзіце на слайдах 9 і 10 у дадатковых матэрыялах.
У 2022 годзе, як і многія іншыя кампаніі, мы сутыкнемся са значным павелічэннем выдаткаў на працу, паліва, перавозкі і іншых эксплуатацыйных выдаткаў, якія былі цалкам кампенсаваны нашымі цэнавымі дзеяннямі ў трэцім квартале. Каманда Primo выдатна кампенсавала гэта павелічэнне, працягваючы паляпшаць абслугоўванне кліентаў. Як абмяркоўвалася ў мінулым квартале, паўночнаамерыканскі інструмент аўтаматычнай аптымізацыі маршрутаў ARO сартуе маршруты па найбольш эфектыўных магчымых параметрах, тым самым максімізуючы час, які гандлёвыя прадстаўнікі праводзяць з кліентамі, павялічваючы даход, атрыманы ад часу замовы маршрутаў, вызваляючы магутнасці апрацоўкі маршрутаў для будучага арганічнага росту і мінімізуючы час, праведзены за рулём. ARO застаецца ключавой аперацыйнай ініцыятывай. Напрыклад, у верасні мы абслугоўвалі на 23 маршруты больш у дзень, чым у жніўні, пры гэтым агульная колькасць пройдзеных міль не павялічылася, што з'яўляецца прамым вынікам напружанай працы каманды па ўкараненні.
Акрамя таго, наш гадавы даход на адну пляцоўку ў Паўночнай Амерыцы вырас амаль на 22% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Гэтыя намаганні з'яўляюцца важнай часткай кампенсацыі росту выдаткаў, адначасова паляпшаючы аперацыйную эфектыўнасць і абслугоўванне кліентаў, і дазваляюць нам павялічыць частату даставак, каб падтрымаць нашы намаганні па развіцці нашага бізнесу па абмене вадой. У будучыні мы будзем выбіраць знешніх кансультантаў для падтрымкі нашага алгарытму росту і павышэння аперацыйнай эфектыўнасці нашай платформы на аснове маршрутаў. Чакаецца, што за ўвесь 2022 год даход павялічыцца з 2,22 млрд долараў да 2,24 млрд долараў, пры звычайным тэмпе росту даходаў ад 13% да 14% з улікам выхаду з рознічнага бізнесу па продажы аднаразовай бутэляванай вады ў Паўночнай Амерыцы. Мы чакаем, што скарэкціраваны прыбытак EBITDA за ўвесь 2022 год складзе ад 415 да 425 млн долараў.
Мы атрымалі пяцігадовы кантракт, каб стаць эксклюзіўным пастаўшчыком бутэляванай вады Costco непасрэдна спажыўцам і карпаратыўным членам. Гэта павелічэнне актыўнасці і павелічэнне колькасці месцаў замены вады пацвярджаюць наш прагноз арганічнага росту да 2024 года. У нас моцны баланс, стабільная рэнтабельнасць, і мы на шляху да доўгатэрміновага росту даходаў і прыбытку. Мы захоўваем наш прагноз па даходах на 2024 год з моцным адназначным гадавым ростам арганічных даходаў і павялічваем наш прагноз па скарэкціраванай EBITDA на 2024 год прыблізна да 530 мільёнаў долараў ЗША з рэнтабельнасцю скарэкціраванай EBITDA прыблізна 21%.
Зыходзячы з нашых вынікаў у аперацыйных, лічбавых і кліенцкіх паляпшэннях, мы скароцім нашы дадатковыя капітальныя інвестыцыі са 150 мільёнаў долараў да 110 мільёнаў долараў у перыяд з 2022 па 2024 год. У прыватнасці, гэта скарачэнне з 50 мільёнаў долараў у 2023 і 2024 гадах да прыкладна 30 мільёнаў долараў у 2023 і 2024 гадах. Гэтае рашэнне заснавана на нашай упэўненасці ў нашых выніках, што дазваляе нам скараціць нашы інвестыцыі, адначасова выконваючы наш прагноз на 2024 год. У заключэнне дазвольце мне яшчэ раз падкрэсліць, што наша стратэгія працуе. Мы ўпэўненыя ў нашай здольнасці выканаць наш прагноз на 2022 год і рэалізаваць наш доўгатэрміновы прагноз на 2024 год.
А цяпер я перадаю слова нашаму фінансаваму дырэктару Джэю Уэлсу для больш падрабязнага разгляду нашых фінансавых вынікаў за трэці квартал.
Дзякуй, Том, і добрай раніцы ўсім. Пачнем з вынікаў трэцяга квартала. Кансалідаваны даход вырас на 6% да 585 мільёнаў долараў з 551 мільёна долараў. Кансалідаваны арганічны даход, які не ўлічвае ўплыў валютных курсаў і скарэкціраваны з улікам закрыцця рознічнага бізнесу па продажы аднаразовай бутэляванай вады ў Паўночнай Амерыцы, павялічыўся на 15% за квартал. Скарэкціраваны прыбытак EBITDA вырас на 10 працэнтаў да 117 мільёнаў долараў. Скарэкціраваны прыбытак EBITDA без уліку валютных курсаў павялічыўся на 14%, што прадстаўляе павелічэнне рэнтабельнасці на 80 базавых пунктаў. Як сказаў Том, уплыў росту цэн, росту аб'ёмаў і высокага попыту прывёў да павелічэння прыбытковасці.
На працягу квартала мы захавалі наш мэтавы ўзровень укамплектаванасці персаналам і дасягнулі больш за 98% продажаў лекарам па маршрутах. Мы лічым, што дадатковыя інвестыцыі ў нашых супрацоўнікаў і выкарыстанне нашых прагнастычных мадэляў рабочай сілы дазволяць нам дасягнуць нашых мэтаў на ўвесь 2022 год і далей.
Што тычыцца паказчыкаў нашага сегмента за квартал, даход у Паўночнай Амерыцы павялічыўся з 413 мільёнаў долараў да [неразборліва] да 407 мільёнаў долараў.
Арганічны даход павялічыўся на 18%. Арганічны рост быў абумоўлены 17% арганічным ростам у сегментах Water Direct і Water Exchange, у тым ліку 11% ростам цэнавага балансу і 6% ростам аб'ёмаў.
У еўрапейскім сегменце даход павялічыўся на 6% да 71 мільёна долараў. Арганічны даход вырас на 15% без уліку ўплыву валютных курсаў, што было абумоўлена нашым бізнесам Water Direct, ростам нашай кліенцкай базы для хатніх кліентаў і аб'ёмамі B2B, паколькі еўрапейцы вяртаюцца ў офісы.
Скарэкціраваны паказчык EBITDA ў Еўропе павялічыўся на 8 працэнтаў да 16 мільёнаў долараў. Без уліку ўплыву валютных курсаў скарэкціраваны паказчык EBITDA павялічыўся на 29%.
Што датычыцца нашага прагнозу на чацвёрты квартал і ўвесь год, зыходзячы з інфармацыі, якая ў нас ёсць на сённяшні дзень, мы чакаем, што кансалідаваны даход ад працяглай дзейнасці ў чацвёртым квартале складзе ад 540 да 560 мільёнаў долараў, а скарэкціраваны прыбытак EBITDA за чацвёрты квартал складзе ад 102 да 112 мільёнаў долараў.
Чакаецца, што выручка за ўвесь 2022 год будзе крыху вышэйшай за раней прагназаваную, у дыяпазоне ад 2,22 да 2,24 мільярда долараў, з нармалізаваным ростам выручкі на 13–14% з улікам выхаду з рознічнага гандлю бутэлькаванай вадой Northern Disposable. Бізнес у ЗША.
Мы працягваем чакаць, што скарэкціраваны прыбытак EBITDA за ўвесь 2022 год складзе ад 415 да 425 мільёнаў долараў. Мы чакаем, што падаткі на грашовыя сродкі складуць прыблізна 10 мільёнаў долараў ЗША, працэнтныя выдаткі — прыблізна 60 мільёнаў долараў ЗША, а капітальныя выдаткі — прыблізна 200 мільёнаў долараў ЗША.
Вынікі нашага 2022 года ўмацоўваюць нашу ўпэўненасць у нашай здольнасці забяспечваць стабільны арганічны рост даходаў. Падтрымліваючы нашы перспектывы арганічнага росту, мы нядаўна набылі новыя пункты распаўсюджвання ў нашым бізнесе абмену, геаграфічнае пашырэнне мерапрыемстваў у нашых крамах Costco прывяло да значнага павелічэння ў Паўночнай Амерыцы і нашым бізнесе Water Direct, а аб'ём нашых мерапрыемстваў палепшыў прадукцыйнасць нашага бізнесу папаўнення запасаў. Гэтыя поспехі з'яўляюцца вынікам нашага імкнення паляпшаць абслугоўванне кліентаў шляхам паляпшэння абслугоўвання і інвестыцый у лічбавыя тэхналогіі.
Мы захоўваем наш прагноз па выручцы на 2024 год з моцным адназначным гадавым ростам арганічнай выручкі і павышаем наш прагноз па скарэкціраванай EBITDA на 2024 год прыблізна да 530 мільёнаў долараў. У 2022 годзе, як і многія іншыя кампаніі, мы сутыкнемся са значным павелічэннем выдаткаў на працоўную сілу, паліва, перавозкі і іншых эксплуатацыйных выдаткаў, але нам удалося кампенсаваць гэта з дапамогай ініцыятыў па цэнаўтварэнні і павышэнні эфектыўнасці. Хоць нам удалося кампенсаваць гэтыя выдаткі больш высокімі цэнамі, каб кампенсаваць негатыўныя наступствы інфляцыі, гэта паўплывала на нашу рэнтабельнасць скарэкціраванай EBITDA, паколькі павелічэнне выручкі ад гэтага цэнаўтварэння было больш чым кампенсавана больш высокімі выдаткамі. Чакаецца, што наша рэнтабельнасць па скарэкціраванай EBITDA на 2024 год складзе прыблізна 21%, улічваючы ўплыў нашага дадатковага цэнаўтварэння, скарэкціраванага з улікам інфляцыі.
Раней мы абвясцілі пра свой намер інвеставаць дадатковыя 150 мільёнаў долараў ЗША ў капітальныя выдаткі для падтрымкі арганічнага росту выручкі і павелічэння нашай скарэкціраванай рэнтабельнасці EBITDA. Мы вырашылі скараціць гэтыя дадатковыя інвестыцыі з 50 мільёнаў долараў ЗША ў год да прыблізна 30 мільёнаў долараў ЗША ў год на працягу 2023 і 2024 гадоў.
Вяртаючыся да нашых нармалізаваных агульных капітальных выдаткаў на 2025 год у памеры каля 7% ад даходу. Як ужо згадваў Том, гэтае рашэнне было заснавана на нашай упэўненасці ў нашых паказчыках эфектыўнасці, што дазволіла нам скараціць нашы інвестыцыі, адначасова выконваючы наш прагноз на 2024 год. Як мы ўжо згадвалі ў мінулым квартале, мы вывучаем магчымасць продажу некалькіх аб'ектаў нерухомасці ў Каліфорніі, кошт якіх значна вырас. Цікавасць застаецца высокай, і мы супрацоўнічаем з зацікаўленымі бакамі, каб прасунуць гэты працэс наперад.
Акрамя таго, мы па-ранейшаму сканцэнтраваны на зніжэнні ўзроўню запазычанасці да ўзроўню ніжэй за 3x да 2023 года і ніжэй за 2,5x да канца 2024 года. Нагадваем, што тэрміны пагашэння нашай запазычанасці прыпадаюць на 2027 і 2028 гады, таму ў цяперашні час мы не вымушаныя рэфінансаваць якія-небудзь з нашых даўгоў, і нас задавальняе бягучая структура запазычанасці.
Нашы прагнозы на 2024 год пацвярджаюць запланаваную шматгадовую праграму павелічэння дывідэндаў, якая да 2024 года дадасць акцыянерам 36 мільёнаў долараў, а таксама праграму выкупу акцый на суму 100 мільёнаў долараў, абвешчаную ў мінулым квартале. Гэта заснавана на нашым раней абвешчаным дадатковым інвестыцыйным плане для стымулявання росту даходаў і прыбытку.
9 жніўня 2022 года наша рада дырэктараў зацвердзіла праграму выкупу акцый на суму 100 мільёнаў долараў, якая пачалася 15 жніўня. На працягу квартала мы выкупілі каля 800 000 акцый прыкладна на 11 мільёнаў долараў. Праграма выкупу адлюстроўвае ўпэўненасць рады дырэктараў у нашых будучых выніках і працяглым генераванні грашовых патокаў у доўгатэрміновай перспектыве, а таксама дэманструе нашу нязменную прыхільнасць стварэнню фундаментальнай каштоўнасці для нашых акцыянераў. Учора наша рада дырэктараў зацвердзіла квартальныя дывідэнды ў памеры 0,07 долара на звычайную акцыю — нашы перспектывы росту могуць фінансаваць наш рост і штогадовае павелічэнне дывідэндаў. Нагадваем, што наш шматгадовы план дывідэндаў прадугледжвае квартальнае павелічэнне дывідэндаў на 0,01 долара на акцыю ў 2022, 2023 і 2024 гадах.
Павелічэнне дывідэндаў дазволіць акцыянерам атрымаць больш за 6 мільёнаў долараў у 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Астатнія сферы выкарыстання капіталу ўключаюць нашы зліцці і паглынанні. Павелічэнне дывідэндаў дазволіць акцыянерам атрымаць больш за 6 мільёнаў долараў у 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Астатнія сферы выкарыстання капіталу ўключаюць нашы зліцці і паглынанні. Павелічэнне дывідэндаў прынясе акцыянерам больш за 6 мільёнаў долараў у 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Астатняя сфера размеркавання капіталу ўключае нашы зліцці і паглынанні. Павелічэнне дывідэндаў верне акцыянерам больш за 6 мільёнаў долараў дадатковага капіталу ў 2022 годзе і 36 мільёнаў долараў да канца 2024 года. Іншыя сферы размеркавання капіталу ўключаюць нашы зліцці і паглынанні. Да 2022 года мы чакаем, што наблізімся да ніжняй мяжы нашай мэты ў 40-60 мільёнаў долараў. Я пераадрасоўваю званок Тому зараз.
Дзякуй, Джэй. Мы задаволены мінулым годам і з аптымізмам глядзім у будучыню. Мы лічым, што інвестыцыйны тэзіс Primo Water паслядоўны. Мы з'яўляемся адзінай цалкам адкрытай платформай для спажыўцоў чыстай вады для нацыянальных і мясцовых брэндаў у Паўночнай Амерыцы і Еўропе, прадказальнай, устойлівай да рэцэсіі базай даходу, дзе мы сустракаемся з хатнімі і крамнымі спажыўцамі, а таксама з прывабнымі вядомымі асобамі. Мэта арганічнага росту, пры гэтым продажы вадазборнікаў звязаны з адной з нашых водазабеспячэнняў, з'яўляецца ключавым рухавіком будучага арганічнага росту. У рамках нашых больш шырокіх ініцыятыў ESG мы працягваем засяроджвацца на дасягненні нашых мэтаў па эканоміі вады да 2030 года, падмацоўваючыся некалькімі спрыяльнымі фактарамі, такімі як павышэнне дасведчанасці спажыўцоў аб здароўі і дабрабыце, а таксама старэнне водазабеспячэння.
Хачу яшчэ раз падкрэсліць, што мы сталі мацнейшым і больш эканамічным бізнесам, чым калі-небудзь раней. За апошнія некалькі гадоў мы дасягнулі значнага прагрэсу, засяродзіўшыся на нашых асноўных кампетэнцыях як кампанія па вытворчасці чыстай вады. Важна разумець, што сёння мы іншая кампанія, што з'яўляецца прамым вынікам нашага стратэгічнага рашэння выйсці з бізнесу безалкагольных напояў і кавы і набыць традыцыйныя прэміяльныя бізнесы.
У выніку ў нас моцны баланс, моцныя доўгатэрміновыя перспектывы росту і вельмі прывабная рэнтабельнасць, якая вырасла да 20% у апошнім квартале. Нягледзячы на штоквартальную сезоннасць рэнтабельнасці скарэкціраванай EBITDA, мы разглядаем гэта дасягненне як важную вяху на шляху да дасягнення нашай мэты па рэнтабельнасці EBITDA на 2024 год.
Нашы доўгатэрміновыя перспектывы росту арганічнага даходу моцныя. Мы захоўваем упэўненасць у нашым прагнозе на 2024 год, бо прагназуем значны адназначны гадавы рост арганічнага даходу, а наш абноўлены прагноз на 2024 год павялічвае скарэкціраваны прыбытак EBITDA прыблізна да 530 мільёнаў долараў ЗША, зыходзячы з нашых высокіх вынікаў у 2022 годзе, скарэкціраваная рэнтабельнасць EBITDA складае каля 21%, скарэкціраваны прыбытак на акцыю — ад 1,10 да 1,20 долара ЗША, чысты леверыдж ніжэй за 2,5x, а рэнтабельнасць інвестыцый — вышэй за 12%.
Заглядаючы ў будучыню, мы працягнем выкарыстоўваць нашу дыферэнцыраваную платформу водазабеспячэння і засяродзімся на некалькіх ключавых прыярытэтах, выкарыстоўваючы нашу мадэль чыстай вады, каб павялічыць нармалізаваны даход з 540 мільёнаў долараў да 560 мільёнаў долараў у чацвёртым квартале. Мы чакаем арганічнага росту даходаў на 14–15%. Мы працягваем выкарыстоўваць нашу мадэль «брытва/лязо для брытвы», прычым рост колькасці прададзеных дыспенсераў стымулюе рост даходаў, а рост даходаў узнагароджвае падключэнне. Каманда Primo працягвае паказваць вынікі.
Яшчэ раз хачу падзякаваць супрацоўнікам кампаніі Primo Water за іх нястомныя намаганні па абслугоўванні нашых кліентаў. Пасля гэтага я зноў перадаю размову Джону для пытанняў і адказаў. Пасля гэтага я зноў перадаю размову Джону для пытанняў і адказаў. Такім чынам, я пераадрасоўваю званок Джону для пытанняў і адказаў. Такім чынам, я пераадрасоўваю званок Джону для пытанняў і адказаў.
Дзякуй, Том. Каб пачуць як мага больш вашых водгукаў падчас сесіі пытанняў і адказаў, мы просім задаць адно пытанне і адно дадатковае пытанне на чалавека. Каб пачуць як мага больш вашых водгукаў падчас сесіі пытанняў і адказаў, мы просім задаць адно пытанне і адно дадатковае пытанне на чалавека. Падчас сесіі пытанняў і адказаў, каб мы маглі пачуць як мага большую колькасць вашых пытанняў, мы просім вас абмежавацца адным пытаннем і адным дадатковым адказам на чалавека. Падчас сесіі пытанняў і адказаў, каб мы маглі пачуць як мага больш людзей, мы просім кожнага ўдзельніка абмежавацца адным пытаннем і адным дадатковым адказам. Дзякуй. Аператар, калі ласка, адкрыйце праблемную лінію.
Дзякуй. Пані і спадары, мы пачынаем сесію пытанняў і адказаў. [Інструкцыі для аператара] Ваша першае пытанне ад Ніка Модзі з RBC Capital Markets. Калі ласка, працягвайце.
Добрай раніцы, Том. Том, калі б ты мог даць крыху больш інфармацыі пра аб'яву Costco, я лічу, што гэта вельмі важная магчымасць. Таму, магчыма, любыя іншыя колеры, якія ты прадаставіш, дапамогуць.
Так. Відавочна, што дзякуючы нашай камандзе продажаў, якая паспяхова супрацоўнічала з Costco над пашырэннем нашых доўгатэрміновых адносін, і нашым калегам па перадавой, якія забяспечылі ўзровень абслугоўвання, які можа нам прапанаваць Costco, гэта заўсёды будзе працаваць. Адносіны заканчваюцца ў 2027 годзе. Самае лепшае, што тут ёсць два вельмі важныя складнікі. Гэта падтрымлівае нашы доўгатэрміновыя перспектывы росту. У выніку павелічэнне колькасці новых кліентаў, якія атрымаюць выгаду ад гэтых адносін, дапамагае падтрымліваць адназначную гісторыю росту. У той жа час гэта таксама дапаможа нам выкарыстоўваць нашы маршруты і шчыльнасць кліентаў, што павялічыць нашу здольнасць дасягнуць рэнтабельнасці EBITDA ў 21%, паколькі гэтыя кліенты выйдуць на першае месца ў нашай існуючай кліенцкай базе.
Такім чынам, калі гэта сапраўды поспех, гэта двайнік, але разглядайце гэта як двайнік, таму што гэта дае нам перавагу ў арганічным росце кліентаў, што будзе спрыяць доўгатэрміноваму павелічэнню аб'ёмаў трафіку, а таксама з-за шчыльнасці маршрутаў, выкарыстоўваючы нашу маршрутную інфраструктуру.
Яшчэ адзін добры момант: мы раней пра гэта не казалі, але мы таксама з'яўляемся эксклюзіўным дыстрыбутарам дыспенсераў Costco ў крамах. Такім чынам, калі вы думаеце пра тое, што мы называем падключанымі фантанамі, я зараз прапаную ваду праз нашы мерапрыемствы ў крамах, а таксама прадаю фантаны, каб мы маглі падключыць членаў COSCO да адной з нашых паслуг, робячы абедзвюма: продаж дыспенсераў, паслуга была спынена, таму гэта вельмі значнае павелічэнне на 2023 год і далей.
Мы вырашылі, што я буду працаваць на Тайване, бо гэта не праблема Costco, але ў нашым сцэнарыі я згадаў, што мы атрымліваем значную частку новага біржавога бізнесу і дадаем месцы для існуючых кліентаў. Гэта важна, бо гэта таксама дае дзве рэчы: падтрымлівае арганічны рост, і ў бліжэйшыя некалькі гадоў мы ўбачым паскораны рост у адказ. Але гэта таксама палепшыць шчыльнасць нашых маршрутаў, што дапаможа нам дасягнуць нашай мэты па рэнтабельнасці скарэкціраванага EBITDA на 2024 год прыкладна ў 21%.
Вельмі карысны колер. Том, я ўпэўнены, што хтосьці зараз пра гэта думае, але відавочна, што гістарычна падчас спаду, ці прынамсі апошняга спаду, гэтыя канкрэтныя прадпрыемствы знаходзіліся пад пэўным ціскам. Ці можаце вы расказаць, чым гэты час адрозніваецца? Як змянілася ваша аперацыйная мадэль сёння ў параўнанні з бізнесам, якім вы займаліся падчас апошняй рэцэсіі?
Так, я думаю, што ёсць некалькі розных рынкавых умоў, Нік, вядома, перавага каманды кіраўнікоў, якая працавала ў Еўропе ў 2008, 2009 і 2010 гадах, дапамагае. Я думаю, што наш вопыт і вынікі падчас пандэміі, калі мы скарацілі ад 18% да 20% выдаткаў на продаж, агульныя і административныя выдаткі, сведчаць пра зменлівы характар нашага бізнесу. Я думаю, што наш вопыт і вынікі падчас пандэміі, калі мы скарацілі ад 18% да 20% выдаткаў на продаж, агульныя і административныя выдаткі, сведчаць пра зменлівы характар нашага бізнесу. Я думаю, што наш вопыт і вынікі падчас пандэміі, калі мы скарацілі ад 18% да 20% агульных і адміністрацыйных выдаткаў, сведчаць пра гнуткі характар нашага бізнесу.Я лічу, што наш вопыт і вынікі па скарачэнні ад 18% да 20% выдаткаў на продаж, агульныя і административныя выдаткі падчас пандэміі дэманструюць зменлівасць нашага бізнесу.Я лічу, што падчас пандэміі мы скарацілі ад 18% да 20% агульных выдаткаў. Я думаю, што наш вопыт і вынікі падчас пандэміі, калі мы скарацілі ад 18% да 20% нашых агульных і адміністрацыйных выдаткаў, сведчаць пра нестабільнасць нашага бізнесу. Такім чынам, падчас спаду ў нас будзе дастаткова памяці, каб належным чынам наладзіць структуру ў адпаведнасці з тым, што адбываецца ў верхнім радку.
Але яшчэ адной ключавой адметнасцю для нас была перавага падключанага дазатара вады і чыстай вады, пра што мы не ўлічвалі, калі толькі пачыналі працаваць. Такім чынам, я прадаю дазатары вады, спажыўцы могуць выбраць паслугу водазабеспячэння, і наша паслуга водазабеспячэння ахоплівае сацыяльна-эканамічны ўзровень. Такім чынам, калі падумаць пра тыповага непасрэднага карыстальніка вады, яго больш высокі даход, верагодна, лепш перажыве буру, а потым у нас ёсць бізнес па даліванні вады, якога ў нас не было ў 2007 і 2008 гадах, што з'яўляецца дарагім рашэннем. Розум прысвечаны якаснай пітной вадзе. Рэцэсія ці не, гэта сапраўдныя спадарожныя ветры, але мы даем людзям варыянты на выпадак, калі яны знаходзяцца ў стрэсе. Вы можаце атрымаць абмен па больш нізкай цане або па лепшай цане, але не больш непасрэдна. Вы губляеце перавагі маіх мужчынскіх і жаночых візітаў да дзвярэй, або вы можаце напоўніць яе самастойна па рэальнай цане, калі даліваеце. Таму мы лічым, што гэта сапраўды дазваляе нам супраціўляцца такім чынам. Шчыра кажучы, я думаю, што вынікі трэцяга квартала паказваюць, наколькі мы ўстойлівыя сёння.
Добрай раніцы, Том. Магчыма, калі б я хацеў пайсці далей, я б пачаў з паказчыка маржы, які з'яўляецца высокім, улічваючы інфляцыйны ціск на валютным рынку. Таму ўсяго некалькі пытанняў. Цікава, ці разумееце вы ўплыў гэтых двух пунктаў на маржу. Я думаю, што ў будучыні нам варта ўзяць 20% у якасці новага базавага ўзроўню?
Спачатку я адкажу на другое пытанне, а потым перадам першую частку вашага пытання Джэю. Думаю, вы можаце разглядаць 20% як прыкладна 21% на нашым шляху. Гэта выдатны знак таго, што ў нас ёсць выразна акрэслены шлях і шлях выканання, каб дасягнуць гэтага. Вы павінны разумець, што ў рэнтабельнасці EBITDA ёсць некаторая сезоннасць штоквартальна. Таму я б сказаў, што гэта першая важная вяха. Наколькі я памятаю, гэта самы высокі ўзровень, якога мы калі-небудзь дасягалі, і гэта паказчык таго, дзе мы будзем. Гэта не азначае, што ў першым квартале будзе той жа ўзровень. Я не кажу, што гэта не прагноз, але будуць штоквартальныя змены, калі мы дасягнем кансенсусу ў 21%.
Час публікацыі: 07 снежня 2022 г.